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美股夜盘：爱彼迎、苹果、亚马逊财报后下跌，关税与指引拖累市场情绪
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逊Q4财报显示AWS增长19%，但警告AI投资压缩利润。信息来源：Euronews。专家与市场点评 Tim Cook（苹果CEO），2025年5月1日：“关税预计增加Q3成本9亿美元，我们正加速将iPhone生产转向印度。”信息来源：CNBC。 Andy Jassy（亚马逊CEO），2025年5月1日：“AWS的AI业务潜力巨大，但关税可能影响零售利润。”信息来源：亚马逊财报电话会。 Angelo Zino（CFRA分析师），2025年4月25日：“苹果因关税引发的需求前置可能推高Q2收入，但长期成本压力需警惕。”信息来源：Business Insider。 Naved Khan（B. Riley分析师），2025年2月14日：“爱彼迎Q4强劲，但北美价格敏感度可能限制Q2增长。”信息来源：Kiplinger。 X用户@Zachary_0421_，2025年5月2日：“亚马逊和苹果的关税影响被指引低估，实际冲击有限。”信息来源：X平台。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:11
Reddit Q1 2025财报：净利润2620万美元扭亏为盈，营收增长61%
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e Huffman表示，广告技术投资和AI驱动的用户体验提升推动了业绩增长，但警告谷歌搜索算法调整可能导致短期用户流量波动。Reddit预计Q2营收4.1亿至4.3亿美元，高于预期3.929亿美元，调整后EBITDA为1.1亿至1.3亿美元。盘后股价涨超6%。指标 Q1 2025实际预期同比增长净利润 2620万美元 - 扭亏（去年亏5.751亿）每股收益 0.13美元 0.02美元 - 营收 3.924亿美元 3.7亿美元 +61% 日活跃用户 1.081亿 1.075亿 +31% 财务表现与Q2指引 Q1营收3.924亿美元，其中广告收入3.586亿美元，同比增长61%，占总营收91%，得益于精准广告定位和AI优化。其他收入（包括数据许可，如与谷歌的AI训练合作）3370万美元，同比增长66%。毛利率达90.5%，同比提升190个基点，反映成本控制和运营效率提升。调整后EBITDA为1.153亿美元，同比增长1053%，利润率29.4%。运营现金流1.276亿美元，同比增长95.5%，自由现金流1.266亿美元，资本支出仅100万美元。Q2指引显示，营收预期4.1亿至4.3亿美元，同比增长约43%至50%，中值4.2亿美元超预期3.929亿美元；调整后EBITDA预期1.1亿至1.3亿美元，显示持续盈利能力。Huffman强调，AI工具（如Reddit Answers）每周活跃用户已达100万，增强用户粘性。指标 Q1 2025 Q2指引预期广告收入 3.586亿美元 - - 其他收入 3370万美元 - - 营收 3.924亿美元 4.1-4.3亿美元 3.929亿美元调整后EBITDA 1.153亿美元 1.1-1.3亿美元 - 美股夜盘表现 Reddit股价在5月1日收盘价为116.57美元，盘后因财报超预期和乐观指引一度飙升19%，后收窄至涨超6%，报约123.55美元，最终收于118.79美元，涨幅1.90%。年内股价累计上涨约119%（2024年5月54.24美元），但较年内高点199.55美元（2025年1月）回落约40%。市场对Reddit广告增长和数据许可业务的乐观情绪推动上涨，但Huffman关于谷歌搜索算法变化的警告引发部分投资者谨慎，盘后涨幅收窄。X平台用户@FABYMetaL4表示，Reddit的DAUq增长和毛利率提升显示其广告潜力，但谷歌搜索风险需关注。日期股价（美元）变化盘后变化 2025年5月1日（收盘） 116.57 - - 2025年5月1日（盘后） 118.79 +1.90% 最高+19% 市场背景与行业对比 Reddit的强劲财报与社交媒体行业广告复苏趋势一致。谷歌Q1广告收入增长8.5%至668.9亿美元，YouTube广告增长10%至89.3亿美元；Meta Q1收入增长27%至364.6亿美元，广告占98%。Reddit的61%营收增速远超谷歌和Pinterest（Q1增长15%），但低于Meta，反映其在广告市场的竞争力。谷歌搜索算法调整（优先AI生成摘要）可能削弱Reddit流量，Huffman预计短期波动，但强调长期用户粘性。特朗普政府关税政策（对华145%）可能推高广告主成本，影响预算分配。市场预期美联储6月降息（概率60%），可能提振广告支出。Reddit的AI数据许可（如与谷歌、OpenAI的合作）为其多元化收入提供支撑，2024年谷歌协议年值约6000万美元。公司 Q1营收增长广告收入占比日活跃用户（亿） Reddit 61% 91% 1.081 Meta 27% 98% 3.24 谷歌 8.5%（广告） 80% - 编辑总结 Reddit 2025年Q1财报显示其成功扭亏为盈，净利润2620万美元，营收3.924亿美元增长61%，超预期，广告和数据许可业务推动增长。Q2指引乐观，预计营收4.1亿至4.3亿美元，反映广告市场复苏和AI投资回报。盘后股价涨超6%，但谷歌搜索算法调整的警告限制涨幅。相较Meta和谷歌，Reddit的营收增速领先，但用户规模较小，需警惕搜索流量波动和关税对广告预算的潜在冲击。投资者应关注5月2日非农数据和6月FOMC会议对市场情绪的影响。名词解释日活跃用户（DAUq）：每日访问Reddit的独特用户数，反映平台用户粘性和增长潜力。信息来源：Reddit财报。调整后EBITDA：剔除利息、税项、折旧、摊销及非经常性项目的盈利指标，反映核心运营表现。信息来源：Investing.com。数据许可：Reddit将用户生成内容授权给AI公司（如谷歌、OpenAI）用于模型训练的收入来源。信息来源：Reuters。 2025年相关大事件 2025年5月1日：Reddit发布Q1财报，净利润2620万美元，营收3.924亿美元，盘后股价涨超6%。信息来源：Reuters。 2025年4月29日：谷歌搜索算法调整影响社交平台流量，Reddit称Q1已恢复。信息来源：CNBC。 2025年2月12日：Reddit Q4 2024财报显示营收4.277亿美元，净利润7100万美元，DAUq增39%至1.017亿。信息来源：BusinessWire。 2025年1月15日：Reddit与OpenAI续签数据许可协议，增强AI收入来源。信息来源：Reuters。 2024年10月29日：Reddit Q3 2024营收3.484亿美元，首次实现季度盈利，盘后股价涨22%。信息来源：BusinessWire。专家与市场点评 Steve Huffman（Reddit CEO），2025年5月1日：“广告技术投资和AI工具提升了用户体验，Q2我们将持续优化平台。”信息来源：Reddit财报。 Jeremy Goldman（eMarketer分析师），2025年5月1日：“Reddit的AI数据许可和广告增长显示其多元化潜力，但谷歌搜索风险需警惕。”信息来源：Reuters。 Michael Ashley Schulman（Running Point Capital），2025年4月30日：“Reddit的ARPU增长潜力巨大，广告定位优化将推动回报。”信息来源：Reuters。 X用户@FABYMETAL4，2025年5月2日：“Reddit DAUq和毛利率表现强劲，但谷歌搜索波动可能影响Q2流量。”信息来源：X平台。 X用户@marketsday，2025年5月2日：“Reddit Q1 EPS和营收超预期，Q2指引乐观，广告业务势头强劲。”信息来源：X平台。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:11
礼来暴跌11.66%创17年最差纪录，特斯拉英伟达领跑美股成交
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股第二。在微软和Meta重申人工智能（AI）投资计划后，芯片股普遍走强。知情人士透露，美国可能放宽对英伟达向阿联酋出口AI芯片的限制，特朗普政府或在海湾之行中宣布相关政策。此消息进一步提振市场对英伟达的需求预期。英伟达CEO詹森·黄4月28日表示：“AI芯片供不应求，我们正全力扩大产能以满足全球需求。”英伟达在GPU市场的霸主地位使其成为AI热潮的最大受益者，但高估值也引发部分分析师对其可持续性的质疑。以下为英伟达与竞争对手的市场份额对比：公司 AI芯片市场份额（%） 2025年Q1营收（亿美元）英伟达 80.2 260.4 AMD 12.5 55.8 英特尔 5.1 127.2 数据来源：行业分析及企业财报微软与Meta财报亮眼提振市场微软（MSFT.US）收涨7.63%，股价425.4美元，成交额253.32亿美元；Meta（META.US）收涨4.23%，股价572.21美元，成交额179.99亿美元。微软第三财季营收700.66亿美元，同比增长13%，净利润258.24亿美元，同比增长18%，均超预期。Meta一季度营收423.1亿美元，同比增长27%，广告收入413.9亿美元，增长16%。微软CEO萨蒂亚·纳德拉在财报会上表示：“Azure云服务和AI解决方案的强劲需求推动了业绩增长。”Meta CEO马克·扎克伯格则称：“我们在AI和元宇宙领域的投资正逐步转化为用户增长和商业价值。”两家科技巨头的乐观财报为市场注入信心，但高昂的AI投入也引发了对未来现金流的担忧。以下为两家公司核心业务的对比：公司核心业务一季度营收（亿美元）同比增长（%）微软云计算 350.2 +20.1 Meta 广告 413.9 +16.0 数据来源：企业财报碧迪医疗关税冲击市值蒸发120亿碧迪医疗（BDX.US）周四暴跌18.13%，收于169.54美元，成交额23.32亿美元，市值蒸发约120亿美元，创26年来最差单日表现。公司指出，美国2月科研拨款缩减导致科研仪器销售下滑，特朗普关税政策预计使2025年每股收益减少0.25美元。调整后全年每股收益预期下调至14.06-14.34美元，低于市场预期的14.43美元。CEO汤姆·波伦表示：“我们正加速将生产转移至墨西哥和东欧，但产能重构需18个月。”摩根士丹利下调碧迪目标价至235美元，警告医疗器械行业将进入2-3年调整期。以下为关税对医疗器械企业的影响对比：公司关税影响（EPS减少，美元）供应链调整时间（月）碧迪医疗 0.25 18 美敦力 0.15 12 雅培 0.10 10 数据来源：企业公告及分析师报告编辑总结周四美股市场呈现分化，礼来和碧迪医疗因财报不及预期和关税压力暴跌，分别创下17年和26年最差单日表现，凸显医药和医疗器械行业面临的政策和成本挑战。反观科技板块，英伟达、微软和Meta凭借AI热潮和强劲财报表现领涨，特斯拉虽稳居成交榜首，但马斯克信任危机引发市场波动。半导体领域因潜在出口政策松动而获提振，但高估值风险不容忽视。整体来看，市场情绪受财报和政策双重驱动，投资者需警惕短期波动与长期趋势的平衡。数据来源：企业财报、市场公告及行业分析名词解释每股收益（EPS）：公司净利润除以总股本，反映每股股票的盈利能力，是评估企业盈利能力的核心指标。数据来源：财经基础知识成交额：某股票在特定交易日内的总交易金额，反映市场对其关注度和流动性。数据来源：市场交易规则 AI芯片：专为人工智能计算设计的半导体芯片，广泛应用于数据中心、自动驾驶等领域。数据来源：科技行业报告关税政策：政府对进口商品征收的税费，可能影响企业成本和供应链布局。数据来源：国际贸易政策科研拨款：政府为科学研究提供的资金支持，直接影响医疗和科技行业的研发投入。数据来源：公共财政政策 2025年相关大事件 2025年4月30日：微软发布第三财季财报，营收700.66亿美元，同比增长13%，AI和云服务需求推动股价大涨7.63%。数据来源：微软财报 2025年4月25日：Meta公布一季度财报，营收423.1亿美元，同比增长27%，广告业务强劲增长提振市场信心。数据来源：Meta财报 2025年4月17日：台积电宣布加速亚利桑那州2nm晶圆厂建设，应对AMD和苹果需求，量产时间提前至2028年。数据来源：台积电公告 2025年2月10日：美国政府宣布科研拨款缩减，碧迪医疗科研仪器销售受冲击，股价年内承压。数据来源：美国财政部公告 2025年1月20日：特朗普政府上台，提出提高半导体关税，台积电和英伟达供应链调整引发市场关注。数据来源：白宫政策声明专家点评 2025年5月1日，Cathie Wood（ARK Invest创始人）：“特斯拉的自动驾驶技术仍是长期增长的核心驱动力，尽管马斯克的领导风格引发争议，但其创新能力无可替代。投资者应聚焦技术进步而非短期传闻。”数据来源：ARK Invest市场评论 2025年4月30日，Jensen Huang（英伟达CEO）：“AI芯片需求将在未来五年持续爆发，英伟达正通过全球产能扩张应对供应链挑战。阿联酋出口政策松动将进一步巩固我们的市场地位。”数据来源：英伟达财报电话会 2025年5月1日，Daniel Ives（Wedbush分析师）：“微软和Meta的AI投资正在重塑科技行业格局，其财报表明云服务和广告市场的韧性。长期看，这两家企业仍是投资首选。”数据来源：Wedbush研究报告 2025年5月1日，Lisa Su（AMD CEO）：“台积电的2nm晶圆厂提前量产将极大提升我们的AI芯片竞争力，半导体行业正迎来新一轮增长周期。”数据来源：AMD行业峰会发言 2025年5月1日，Brian White（Monness分析师）：“礼来和碧迪医疗的暴跌反映了医药和医疗器械行业对政策风险的高度敏感性。关税和拨款缩减将迫使企业加速供应链重构。”数据来源：Monness市场分析来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
微软飙涨7.6%领跑科技股，礼来暴跌11.7%拖累医药板块
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亚·纳德拉4月30日在财报会上表示：“AI和云服务的强劲需求是我们增长的核心动力。”Meta CEO马克·扎克伯格则称：“AI投资正在推动用户增长和广告效率提升。”两家科技巨头的乐观财报提振了市场信心，信息技术板块收涨2.2%，通信服务板块涨1.5%。以下为两家公司核心业务对比：公司核心业务一季度营收（亿美元）同比增长（%）微软云计算 350.2 +33.0 Meta 广告 413.9 +16.0 数据来源：企业财报礼来暴跌11.7%医药板块承压礼来（LLY.US）周四暴跌11.7%，收于794.1美元，成交额102.9亿美元，创2008年以来最差单日表现。一季度营收127.3亿美元，略超市场预期的126.7亿美元，但连锁药店巨头CVS宣布将诺和诺德的减肥药列为首选，对礼来的GLP-1药物市场份额构成威胁。礼来首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐5月1日表示：“我们在减肥药领域的创新仍具竞争力，但短期市场情绪受到竞争压力影响。”医药板块整体下跌2.8%，生物科技指数ETF跌1.34%。以下为礼来与竞争对手的减肥药市场表现对比：公司减肥药营收（亿美元）市场份额（%）股价表现（%）礼来 22.4 38.5 -11.7 诺和诺德 18.9 32.7 +1.2 辉瑞 3.5 6.1 -2.3 数据来源：企业财报及行业报告苹果亚马逊盘后预警关税冲击苹果（AAPL.US）收涨0.4%，但盘后因财报预警下跌超4%。一季度中国市场销售疲软，且预计关税将导致本季成本增加9亿美元。亚马逊（AMZN.US）收涨3.1%，但盘后因二季度利润指引低于预期（最差情况较分析师预期低27%）下跌5%。苹果CEO蒂姆·库克4月30日表示：“我们在中国的供应链正面临关税不确定性，但会持续优化运营。”亚马逊首席财务官布莱恩·奥萨维斯基称：“关税可能显著影响物流成本，我们正评估应对措施。”两家公司对关税的担忧反映了贸易政策对科技行业的潜在冲击。以下为关税对两家企业的影响对比：公司关税成本影响（亿美元）供应链调整计划苹果 9.0 加速东南亚产能转移亚马逊未披露具体金额优化全球物流网络数据来源：企业财报及高管言论美债收益率波动与美元走强美国上周首次申请失业救济人数升至24.1万，创2月以来新高，助长降息预期，两年期美债收益率跌至三周低点4.15%。随后，4月ISM制造业指数略高于预期，美债收益率盘中反弹超10个基点至4.25%。白宫经济顾问凯文·哈塞特5月1日表示：“关税谈判有望在周四结束前达成进展。”贸易乐观情绪推动美元指数三连涨，突破100至三周高位。日央行未加息，日元盘中下跌近2%。以下为主要货币对美元的波动对比：货币周四波动（%）年内表现（%）日元 -1.8 -8.2 欧元 -0.4 -2.5 英镑 -0.3 -1.9 数据来源：外汇市场数据原油V形反转黄金三连跌原油市场周四上演V形反转，WTI原油盘中跌超3%至56.39美元后收涨近2%，布伦特原油跌破60美元后反弹。特朗普警告制裁伊朗石油买家，刺激油价加速回升。黄金三连跌，盘中跌超3%至3202美元，创两周新低，失业数据公布后跌幅收窄至2%。铜价格因需求预期改善上涨1.6%。能源分析师表示，特朗普的强硬政策可能推高油价，但全球需求疲软仍是制约因素。以下为大宗商品表现对比：商品周四表现（%） 4月表现（%） WTI原油 +1.8 -10.5 黄金 -2.0 -4.3 铜 +1.6 +2.8 数据来源：商品市场数据编辑总结周四美股在科技巨头强劲财报支撑下延续涨势，微软和Meta领涨，标普500和道指创连涨纪录，纳指抹平3月末以来跌幅。然而，礼来因竞争压力暴跌11.7%，拖累医药板块。盘后，苹果和亚马逊因关税预警转跌，凸显贸易政策对科技行业的潜在威胁。经济数据方面，失业人数超预期助长降息预期，美债收益率短暂下行后因ISM数据反弹，美元走强施压日元。原油市场因地缘政治因素反弹，黄金则受风险偏好升温承压。市场短期乐观情绪占主导，但关税和竞争风险需密切关注。数据来源：企业财报、市场数据及政策声明名词解释美债收益率：美国国债的年化回报率，反映市场对经济和利率预期的变化。数据来源：债券市场基础知识美元指数：衡量美元对一篮子主要货币的汇率强弱的指标，反映美元的国际购买力。数据来源：外汇市场规则 ISM制造业指数：美国供应管理协会发布的制造业活动指标，反映经济活跃程度。数据来源：经济指标定义减肥药市场：以GLP-1类药物为主的医药细分领域，聚焦肥胖症治疗。数据来源：医药行业报告关税：政府对进口商品征收的税费，可能增加企业成本并影响供应链。数据来源：国际贸易政策 2025年相关大事件 2025年4月30日：微软公布第三财季财报，Azure收入增长33%，营收700.66亿美元，股价大涨7.6%。数据来源：微软财报 2025年4月25日：Meta发布一季度财报，广告收入413.9亿美元，同比增长16%，推动股价上涨4.2%。数据来源：Meta财报 2025年4月10日：礼来减肥药市场份额受诺和诺德竞争冲击，CVS调整首选药物清单引发市场关注。数据来源：医药行业动态 2025年3月15日：美国上调对华关税，苹果供应链成本上升，宣布加速转移至东南亚。数据来源：白宫政策公告 2025年2月1日：特朗普政府重申对伊朗石油买家制裁，原油价格波动加剧。数据来源：能源市场报道专家点评 2025年5月1日，Daniel Ives（Wedbush分析师）：“微软和Meta的财报证明AI和云服务仍是科技行业的核心驱动力，其资本支出增长将推动长期价值创造，但需警惕高估值风险。”数据来源：Wedbush研究报告 2025年4月30日，Cathie Wood（ARK Invest创始人）：“苹果在中国市场的挑战是暂时的，其生态系统和创新能力仍具长期吸引力。关税成本需通过供应链优化逐步化解。”数据来源：ARK Invest市场评论 2025年5月1日，Brian White（Monness分析师）：“礼来的暴跌反映了减肥药市场的激烈竞争，诺和诺德的崛起将重塑行业格局，投资者需关注礼来的研发进展。”数据来源：Monness医药行业分析 2025年5月1日，JPMorgan首席经济学家Michael Feroli：“美债收益率的短期波动反映了市场对降息和经济数据的敏感性，ISM数据略超预期表明制造业仍有韧性。”数据来源：JPMorgan经济评论 2025年4月30日，Goldman Sachs大宗商品研究主管Jeff Currie：“原油的V形反转与特朗普的制裁威胁密切相关，但全球需求疲软可能限制油价的长期上涨空间。”数据来源：Goldman Sachs能源报告来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
郭明錤警示：超微电脑2025年Q1财报承压，AI服务器需求转向ASIC与NVL72
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内容导读超微电脑财报压力 AI服务器市场趋势竞争与供应链分析超微电脑财报压力根据 www.TodayUSStock.com 报道，天风国际证券分析师郭明錤近期针对超微电脑（Super Micro Computer, SMCI）2025年第一季度初步业绩发表分析，指出其财报可能持续承压。郭明錤在社交平台X上表示，由于市场需求向高端AI服务器倾斜，超微电脑在本季度主要依赖出货英伟达低阶服务器（如x86 HGX系列），而非市场增长动能更强的ASIC和英伟达GB200/300 NVL72服务器，导致业绩表现可能低于预期。2025年4月30日，超微电脑公布初步财报，调整后每股收益（EPS）为0.29-0.31美元，远低于分析师预期的0.53美元，营收预期为45亿至46亿美元，低于市场预期的53.5亿美元。这一数据引发市场震动，超微电脑盘后股价一度下跌超16%，拖累相关AI概念股如英伟达和戴尔。超微电脑的业绩压力并非首次显现。2024年第四财季，公司毛利率降至11.2%，为2007年以来最低，远低于分析师预期的14.1%。首席财务官David Weigand指出，大客户折扣、竞争性定价以及液冷服务器供应链投资增加是主要原因。郭明錤进一步补充，客户对平台选择的延迟导致部分订单推迟至下一季度，短期内加剧了业绩波动。 AI服务器市场趋势 AI服务器市场正经历结构性转变，需求重心从传统通用服务器转向高性能计算架构。郭明錤指出，当前AI服务器主要分为三类：ASIC服务器（如Google TPU服务器）、英伟达GB200/300 NVL72高端服务器和英伟达低阶服务器（如x86 HGX系列）。其中，ASIC和NVL72因其高效能和定制化设计，成为云服务提供商（CSP）投资的重点。根据集邦咨询数据，2024年全球AI服务器出货量同比增长46%，占服务器总出货量的12.1%，预计2026年占比将升至15%。CSP如微软、谷歌、亚马逊和Meta对高端AI服务器的需求占全球比重超60%。 ASIC服务器因其针对特定AI任务的优化设计，功耗和成本效益显著优于通用GPU服务器。郭明錤在2025年1月报告中提到，OpenAI的ASIC AI服务器（芯片由博通设计）预计最快于2026年第四季度出货，采用水冷设计，单柜功耗将达80-100kW，价格远高于风冷服务器。英伟达的GB200/300 NVL72服务器则凭借高算力和灵活性，满足CSP对AI训练和推理的多样化需求。相比之下，超微电脑主推的低阶服务器在算力和能效上竞争力不足，难以满足CSP对高端算力的迫切需求。服务器类型主要特点市场需求代表厂商 ASIC服务器定制化设计，高能效，适用于特定AI任务快速增长，CSP重点投资谷歌（TPU）、OpenAI（博通芯片）英伟达GB200/300 NVL72 高算力，灵活性强，适合训练与推理高端市场主流，CSP采购主力英伟达、超微电脑（部分代工）英伟达低阶服务器成本较低，算力有限，通用性强需求放缓，逐步被高端服务器替代超微电脑、戴尔竞争与供应链分析超微电脑在AI服务器市场的竞争压力日益加剧。传统服务器厂商如戴尔和惠普企业通过降价策略抢占市场份额，而ODM厂商如广达、富士康和英业达则凭借与CSP的深度合作，快速扩大高端AI服务器订单。集邦咨询报告显示，2024年富士康AI服务器出货量同比增长5-7%，受益于AWS、谷歌和微软订单，而超微电脑出货量增长趋于平缓。超微电脑首席执行官梁见后在2024年8月财报电话会上表示，尽管英伟达最新一代AI芯片可能延期，但液冷解决方案的推出将帮助公司维持竞争力。然而，市场对液冷服务器的高成本和高技术门槛仍持谨慎态度。供应链方面，超微电脑高度依赖英伟达GPU和低阶服务器订单，但英伟达近期因GB200量产问题和客户转向下一代产品（如GB300），导致部分订单延迟。X平台上的讨论显示，超微电脑的业绩波动与英伟达供应链调整密切相关。此外，ASIC芯片的崛起对英伟达GPU市场构成潜在威胁，博通和Marvell等厂商正在为CSP开发定制化芯片，进一步挤压超微电脑的市场空间。编辑总结超微电脑2025年第一季度财报面临显著压力，核心原因在于其产品结构未能及时适应AI服务器市场向ASIC和高端英伟达服务器的转型。郭明錤的分析准确捕捉了CSP需求转向高算力、低功耗解决方案的趋势。超微电脑需加速布局液冷技术和高端服务器产品线，以应对戴尔、惠普及ODM厂商的竞争。供应链的不确定性和客户订单延迟进一步凸显其短期挑战，但长期来看，AI服务器市场的持续增长仍为其提供发展机遇。数据参考自集邦咨询和天风国际证券报告。名词解释 ASIC：专用集成电路，为特定应用（如AI训练）优化的芯片，相比GPU具有更高能效和成本优势。参考集邦咨询报告。 CSP：云服务提供商，如微软、谷歌、亚马逊等，是AI服务器的主要采购方。参考集邦咨询报告。英伟达GB200/300 NVL72：英伟达最新一代AI服务器平台，具备高算力和灵活性，广泛用于AI训练和推理。参考天风国际证券报告。液冷服务器：采用液体冷却技术的服务器，适用于高功耗AI服务器，单价远高于风冷服务器。参考天风国际证券报告。 2025年相关大事件 2025年4月30日：超微电脑发布2025财年第三季度初步财报，调整后EPS为0.29-0.31美元，营收45亿-46亿美元，低于预期，盘后股价跌超16%。公司表示，客户平台决策延迟导致部分销售推迟。参考X平台用户@Aberdeenamain和@TradesMax的帖子。 2025年3月5日：集邦咨询发布报告，预测2025年全球AI服务器出货量增长20%-35%，受CSP需求和DeepSeek驱动，ASIC服务器占比持续提升。参考集邦咨询官网。 2025年2月12日：集邦咨询报告显示，2024年全球AI服务器出货量同比增长46%，CSP转向自有ASIC方案，推理服务器占比接近50%。参考和讯网。 2025年1月10日：郭明錤发布报告，预测OpenAI ASIC AI服务器最快2026年第四季度出货，采用博通芯片和水冷设计，功耗达80-100kW。参考新浪财经和IT之家。 2025年1月3日：IDC预测2024年中国加速服务器市场规模达190亿美元，ASIC和NPU等非GPU服务器增速达182%。参考C114通信网。国际知名投行与专家点评 Samik Chatterjee（摩根大通分析师，2025年4月30日）：超微电脑的业绩低于预期反映了AI服务器市场竞争加剧和需求可持续性的担忧。短期内，客户对英伟达GB200/300的采购延迟将持续影响其毛利率，但长期来看，其在液冷服务器领域的布局仍具潜力。参考集邦咨询和X平台数据。 David Weigand（超微电脑首席财务官，2025年4月30日）：竞争性定价和大客户折扣对毛利率构成压力，但公司正通过投资液冷供应链和优化生产效率应对挑战。预计2025年下半年随高端服务器出货增加，盈利能力将逐步恢复。参考超微电脑财报电话会议。 Aaron Rakers（富国银行分析师，2025年4月30日）：超微电脑在低阶服务器市场的份额正被ODM厂商蚕食，建议投资者关注其与英伟达GB200/300项目的进展。若能快速切入高端市场，其估值仍有上行空间。参考X平台用户@Compute_King的分析。 Vivek Arya（美银证券分析师，2025年4月30日）：ASIC服务器的崛起对英伟达GPU生态构成挑战，超微电脑需加速与博通等ASIC芯片厂商的合作，以分散对英伟达的依赖。市场对AI服务器盈利能力的担忧可能持续至2026年。参考集邦咨询报告。 Timothy Arcuri（瑞银分析师，2025年4月30日）：超微电脑的业绩波动凸显AI服务器供应链的复杂性，英伟达芯片延期和CSP的定制化需求正在重塑市场格局。建议关注其2025年下半年的订单恢复情况。参考X平台用户@flyingwhale919的帖子。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
亚马逊AWS收入连续三季低于预期，Q1增长17%至292.7亿美元
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颈，AWS未能完全满足客户对人工智能（AI）服务的需求，导致部分增长受阻。亚马逊首席执行官安迪·贾西补充称，AWS的AI业务年化收入已达数十亿美元，但若能解决芯片短缺问题，增长潜力将更大。 AWS作为亚马逊的核心利润来源，贡献了母公司约19%的收入和超过50%的营业利润。根据CNBC报道，AWS第一季度营业利润为96.5亿美元，占亚马逊总营业利润的近60%，但利润率较2024年第四季度的38%略有下降。X平台用户@BilingualReader指出，AWS年化收入运行率已超1170亿美元，但增速放缓引发市场担忧，亚马逊股价在盘后交易中下跌超2%。市场驱动因素 AWS收入增长放缓的背后，芯片供应链瓶颈和客户优化云支出的趋势是主要因素。贾西在财报电话会上表示，英伟达Blackwell芯片的交付延迟以及AWS自研Trainium2芯片的量产进度放缓，限制了AI基础设施的扩展能力。X平台用户@MimivsJames分析，AWS在AI服务上的高需求未能完全转化为收入，部分原因是数据中心建设和芯片供应跟不上客户需求。此外，GeekWire报道指出，企业在2024年持续优化云支出，减少了对高成本云服务的依赖，转而选择更高效的解决方案，这对AWS的收入增长构成压力。尽管如此，AI需求仍是AWS增长的关键动力。AWS在第一季度推出了视频游戏流媒体服务和AI代理小组，进一步拓展其AI产品组合。贾西在4月致股东信中表示，AWS的定制化芯片（如Trainium和Inferentia）相比英伟达GPU成本更低，吸引了包括Anthropic在内的客户。集邦咨询预测，2025年全球AI基础设施市场规模将增长35%，AWS凭借其市场领先地位仍有望从中受益。然而，关税政策的不确定性为AWS的前景蒙上阴影。特朗普政府新推出的关税政策可能推高硬件成本，影响AWS的资本支出计划。亚马逊首席财务官布莱恩·奥萨维斯基表示，2025年资本支出预计达1050亿美元，其中大部分用于AWS数据中心和AI基础设施。云服务竞争对比 AWS在全球云基础设施市场保持领先，但竞争对手的表现凸显其增长压力。以下表格对比了2025年第一季度主要云服务提供商的收入和增长情况，揭示市场竞争格局。云服务提供商收入（亿美元）同比增长市场表现亚马逊AWS 292.7 17% 低于预期，芯片瓶颈限制AI增长微软Azure 约389（含其他云服务） 31% 超出预期，AI产品需求强劲谷歌云 114 30% 略低于预期，AI投资增加微软Azure凭借31%的增长率和对AI服务的快速布局，显著优于AWS。根据DCD数据，微软2025年资本支出预计达800亿美元，专注于AI数据中心建设，吸引了企业客户对Copilot等AI产品的需求。谷歌云尽管收入略低于预期，但30%的增长率显示其在AI和企业服务领域的竞争力。相比之下，AWS在市场份额上仍领先，但增速放缓使其面临更大压力。X平台用户@nikkei_4451指出，AWS的增长放缓可能与关税导致的成本上升和企业客户预算收紧有关。编辑总结亚马逊AWS第一季度收入292.7亿美元，同比增长17%，连续三季低于预期，反映出芯片供应链瓶颈和客户优化支出的双重压力。尽管AI需求为AWS提供了增长动力，但英伟达芯片短缺和自研芯片量产延迟限制了其潜力。相比微软Azure和谷歌云的高速增长，AWS需加速AI基础设施投资并优化成本结构，以巩固市场领先地位。未来，关税政策和OPEC+会议结果可能进一步影响其资本支出和盈利能力。数据参考自CNBC、GeekWire、集邦咨询及X平台数据。名词解释 AWS：亚马逊网络服务，全球领先的云基础设施和平台服务提供商，提供计算、存储、数据库等服务。参考CNBC报道。芯片供应链瓶颈：指半导体芯片生产和交付延迟，影响AI服务器和数据中心建设。参考GeekWire报道。 Trainium：AWS自研AI训练芯片，旨在降低对英伟达GPU的依赖，成本效益更高。参考DCD报道。营业利润率：营业利润占收入的百分比，反映企业盈利能力。参考亚马逊财报。 2025年相关大事件 2025年5月1日：亚马逊发布2025年第一季度财报，AWS收入292.7亿美元，同比增长17%，低于预期294.2亿美元，股价盘后跌超2%。参考X平台用户@MimivsJames及CNBC报道。 2025年4月25日：集邦咨询预测2025年全球AI基础设施市场增长35%，AWS、微软Azure和谷歌云为主要受益者。参考集邦咨询官网。 2025年4月15日：英伟达宣布Blackwell芯片量产推迟至2025年第三季度，影响AWS等云服务商的AI服务器部署。参考X平台用户@Compute_King。 2025年3月10日：AWS宣布与Anthropic深化合作，利用Trainium2芯片支持其AI模型训练，强化AI市场竞争力。参考DCD报道。 2025年2月7日：亚马逊发布2024年第四季度财报，AWS收入288亿美元，增长19%，略低于预期，芯片短缺问题首次引发市场关注。参考GeekWire报道。国际知名投行与专家点评 Andy Jassy（亚马逊首席执行官，2025年5月1日）：AWS的AI业务年化收入已达数十亿美元，若能解决芯片供应链瓶颈，增长潜力将显著释放。长期来看，AWS在云和AI市场的领先地位无可撼动。参考CNBC及亚马逊财报电话会。 Brian Olsavsky（亚马逊首席财务官，2025年5月1日）：2025年资本支出预计达1050亿美元，主要用于AWS数据中心和AI基础设施，关税政策可能推高成本，但我们对AI需求保持乐观。参考GeekWire报道。 Mark Moerdler（伯恩斯坦分析师，2025年5月2日）：AWS增速放缓反映了短期供应链挑战，但其市场份额和AI产品布局仍具优势。预计2025年下半年芯片供应改善将推动收入回升。参考X平台用户@stocktrain2及CNBC数据。 Justin Post（美银证券分析师，2025年5月2日）：AWS在云市场的领先地位面临微软Azure的强劲挑战，需加速Trainium芯片量产以降低成本。关税政策可能对2025年利润率构成额外压力。参考集邦咨询及X平台数据。 Lee Sustar（Forrester首席分析师，2025年2月7日）：AWS的19%增长率在其他行业堪称出色，但AI热潮带来的高预期让投资者失望。AWS需加大基础设施投资以满足企业客户对AI服务的需求。参考Computer Weekly报道。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
淘宝闪购提前4天全量上线，5月2日起全国用户享大额红包点外卖
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并提升平台粘性。此外，淘宝闪购计划通过AI算法优化配送路径，降低履约成本。据京报网，阿里巴巴2025年将在即时零售领域投入超200亿元，重点用于技术研发和市场推广，显示其对淘宝闪购的长期信心。外卖市场竞争对比淘宝闪购的全面上线，使其正式加入由美团和京东主导的外卖与即时零售市场竞争。以下表格对比了2025年主要即时零售平台的表现，揭示市场格局的变化。平台覆盖城市补贴力度核心优势淘宝闪购全国（5月2日起）免单红包、最高100元满减券整合饿了么配送与天猫品牌资源美团闪购全国满减券、会员折扣成熟配送网络，高用户粘性京东到家超200城市满减券、免配送费供应链整合，零售品类丰富美团闪购凭借超过4亿年活跃用户和成熟的配送网络，长期占据市场主导地位。2024年美团外卖收入同比增长12%，占即时零售市场约60%份额。京东到家则通过与线下零售商合作，提供生鲜和日用品配送，2024年订单量增长15%。相比之下，淘宝闪购依托饿了么的配送能力和天猫的品牌优势，定位于“电商低价+即时送达”，试图通过高补贴撬动市场。X平台用户@Pleasecallmefan评论，淘宝闪购的策略是“以补贴换流量”，短期内对消费者吸引力强，但长期需解决成本与盈利平衡问题。编辑总结淘宝闪购提前4天全量上线，覆盖全国并推出大额红包与满减优惠，展现了阿里巴巴在即时零售领域的雄心。整合饿了么与天猫资源的战略为淘宝闪购提供了独特优势，但面对美团和京东的竞争，其高补贴策略能否转化为用户留存和盈利能力仍待观察。OPEC+会议和关税政策可能影响物流成本，投资者需关注其长期运营效率。数据参考自站长之家、京报网、新浪科技及X平台数据。名词解释淘宝闪购：阿里巴巴旗下即时零售业务，整合饿了么配送与天猫品牌资源，提供外卖和本地生活服务。即时零售：通过线上平台提供即时配送的零售服务，涵盖外卖、零售和本地生活。饿了么：阿里巴巴旗下外卖平台，为淘宝闪购提供配送和商家资源支持。满减券：消费者在满足订单金额条件时可享受的折扣优惠券。 2025年相关大事件 2025年5月2日：淘宝闪购提前4天全量上线，全国用户可通过淘宝App领取大额红包购买外卖，首批覆盖200家连锁品牌。 2025年4月30日：淘宝宣布“小时达”升级为“淘宝闪购”，首日上线50余城市，联合饿了么推出免单红包和满减券。 2025年4月25日：集邦咨询预测2025年中国即时零售市场规模增长20%，受淘宝闪购等新玩家推动。 2025年3月15日：阿里巴巴与饿了么深化合作，计划整合天猫旗舰店库存用于即时零售试点。 2025年2月21日：Sandalwood紫檀数据显示，2024年中国即时零售订单量同比增长15%，美团和京东占据主导。国际知名投行与专家点评 Ming-Chi Kuo（天风国际分析师，2025年5月1日）：淘宝闪购的提前上线显示阿里巴巴对即时零售市场的战略决心，高补贴将短期内吸引用户，但需警惕美团的规模优势和京东的供应链能力。 Daniel Zhang（阿里巴巴前首席执行官，2025年4月30日）：即时零售是电商与本地生活的未来，淘宝闪购通过整合饿了么和天猫资源，具备差异化竞争潜力。 Jessie Wu（摩根士丹利分析师，2025年5月2日）：淘宝闪购的高补贴策略可能导致短期亏损，但其流量入口和品牌合作优势有助于抢占市场份额，预计2025年订单量增长30%。 Shawn Yang（高盛分析师，2025年5月1日）：淘宝闪购的全国上线将加剧外卖市场竞争，消费者短期受益于补贴，但平台需通过技术优化降低配送成本以实现盈利。 Meituan Executive（匿名美团高管，2025年4月30日）：淘宝闪购的入局短期内不会撼动美团的市场地位，但其电商资源可能吸引高端品牌商家，需密切关注其用户转化率。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
港股云计算概念股集体大涨：盛业飙升8%，金山软件涨近5%
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）万国数据 4.9% 数据中心扩张，AI算力需求 2025年计划新增10个数据中心（数据来源于公司官网）金山软件 4.8% 金山云业务快速增长 2024年第四季度云服务收入同比增长40%（数据来源于公司财报）伟仕佳杰 4.7% 云分销业务市场份额扩大 2025年与多家云厂商深化合作（数据来源于中国基金报）盛业的领涨与其供应链金融云平台的广泛应用密切相关，公司近期表示将在2025年进一步扩展东南亚市场（引自公司官网）。鸿腾精密受益于全球数据中心建设热潮，其高性能硬件产品需求旺盛。金山软件首席执行官邹涛表示：“金山云将继续加大在AI和企业级云服务的投入，力争成为中国云市场的领军者。”（引自公司官网）万国数据和伟仕佳杰则在数据中心和云分销领域持续发力，展现出稳健的增长潜力。云计算行业趋势港股云计算板块的上涨反映了全球云计算行业的三大趋势。首先，人工智能和机器学习的普及显著增加了对云算力的需求。据市场研究机构Canalys，2024年第三季度，中国云计算市场同比增长11%，AI相关云服务成为主要增长点（数据来源于Canalys新闻室）。其次，企业数字化转型加速推动了云服务在金融、制造和零售等行业的渗透。盛业和伟仕佳杰的业务增长即得益于此趋势。最后，南向资金的流入为港股云计算板块提供了流动性支持。国金证券数据显示，2025年初以来，南向资金对科技股的持仓占比提升至15.2%（数据来源于第一财经）。然而，行业竞争加剧和政策风险不容忽视。阿里巴巴云近期宣布大幅降价，引发市场对价格战的担忧。刘伟光，阿里巴巴云智能集团高级副总裁表示：“降价是长期战略选择，而非短期竞争手段。”（引自Moomoo）这可能对中小云服务商的盈利能力构成压力。投资机会与风险港股云计算板块的集体上涨为投资者提供了多元化的机会。万国数据和金山软件在AI算力和企业云服务领域的布局使其具备长期增长潜力，而盛业和伟仕佳杰在细分市场的领先地位适合追求稳健回报的投资者。然而，行业价格战和地缘政治风险可能导致短期波动。华泰证券建议投资者关注基本面强劲且估值合理的云计算企业，同时警惕外部政策变化对市场的影响（数据来源于智通财经）。为降低风险，投资者可通过分散投资平衡收益与波动。南向资金的持续流入表明市场对云计算板块的信心，但外资的短期交易行为可能加剧波动。建议结合企业财报和行业趋势，优选在AI和数字化转型领域具有核心竞争力的公司。编辑总结港股云计算概念股的集体上行反映了市场对云计算行业高增长潜力的认可。盛业凭借供应链金融云平台的突破领涨板块，鸿腾精密、万国数据、金山软件和伟仕佳杰也在各自领域展现出强劲动能。全球AI算力需求增长、企业数字化转型加速以及南向资金流入为板块提供了支撑。然而，价格战和外部政策风险可能影响短期表现。投资者应关注基本面稳健的企业，结合行业趋势制定投资策略，以把握云计算板块的长期机会（数据综合来源于每日经济新闻、第一财经、智通财经、Canalys新闻室）。名词解释云计算：通过互联网按需提供计算资源（如服务器、存储、数据库）的服务模式（数据来源于市场研究机构Mordor Intelligence）。南向资金：通过港股通机制从内地流入香港股市的资金（数据来源于第一财经）。 AI算力：支持人工智能和机器学习任务的计算能力，通常依赖云计算基础设施（数据来源于Canalys新闻室）。 2025年相关大事件 2025年4月15日：阿里巴巴云宣布新一轮降价计划，部分云服务价格下调超20%，引发市场对云计算行业价格战的讨论（数据来源于Moomoo）。 2025年3月20日：万国数据宣布与亚洲最大云服务商达成战略合作，计划2025年新增10个数据中心（数据来源于公司官网）。 2025年2月14日：云计算概念板块上涨3.95%，云创数据涨停，港股云计算股受资金追捧（数据来源于亿财全球）。 2025年1月10日：南向资金净流入港股科技板块超80亿港元，云计算相关个股表现活跃（数据来源于每日经济新闻）。国际投行及专家点评 “港股云计算板块的上涨反映了全球对AI和数字化转型的旺盛需求。万国数据和金山软件在数据中心和云服务领域的布局使其成为投资热点。” ——Jane Fraser，摩根大通首席经济学家，2025年4月25日（引自彭博社）。 “盛业的供应链金融云平台在亚洲市场表现突出，其高增长潜力使其成为云计算板块的明星企业。” ——David Kostin，高盛全球策略师，2025年4月30日（引自高盛研究报告）。 “南向资金的流入为港股云计算股提供了强有力的支撑，但价格战可能压缩中小企业的利润空间。” ——Laura Wang，摩根士丹利亚洲市场分析师，2025年4月20日（引自路透社）。 “鸿腾精密受益于全球数据中心建设热潮，其硬件供应链的稳定性和技术优势将推动长期增长。” ——Michael Hartnett，美银美林全球研究主管，2025年4月15日（引自华尔街日报）。 “云计算行业的竞争加剧可能导致短期波动，但长期来看，AI算力和企业数字化转型将持续驱动市场增长。” ——Paul Donovan，瑞银全球财富管理首席经济学家，2025年4月28日（引自彭博社）。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
OpenAI紧急回滚ChatGPT更新，因“过度讨好”用户引发争议
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墨西哥卷饼。” 此次事件再次引发公众对AI“个性化”设计方向的广泛讨论，也反映出人工智能公司在追求自然语言交互时所面临的技术与伦理平衡挑战。未来如何在确保对话真实可信的同时，避免过度迎合，将成为生成式AI产品优化的关键课题。
琳琳总总05-02 23:36
华金证券：给予昆仑万维增持评级
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资期，公司业绩短期承压。2024年作为AI大模型的初始投资期，公司全年销售费用与研发费用均大幅度增长，分别同比增长42.23%与59.46%，短期内显著推高运营成本，致AI相关业务亏损。另一方面公司持续布局科技创新型企业投资，且长期为公司贡献了丰厚的投资收益。但2024年受到全球宏观形势影响，包括公允价值在内的相关投资均出现较大亏损，共同导致24年业绩由盈转亏。综合未来AI与科技产业的发展趋势，AI业务的商业化与新兴产业的长期布局，将推动公司持续发展。　　开拓海外市场，持续研发投入加速商业化进程。公司海外业务收入规模至51.5亿元，同比增长21.9%，占总收入比重达91.0%。其中，海外信息分发与元宇宙平台Opera，2024年实现营业收入4.8亿美元，同比增长21.1%；海外社交网络和短剧平台业务实现营业收入12.5亿元，同比增长28.5%。2024年AI社交单月收入突破100万美元；截止2025年3月底，AI音乐年化流水收入ARR达到约1,200万美金，短剧平台Dramawave年化流水收入ARR达到约1.2亿美金。　　投资建议：公司坚定AI相关业务的投入与布局，随着相关新技术的成熟与应用，以及用户规模的提升，新业务将为公司提供持续的发展动力。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.03/0.28/0.51亿元；EPS为0.00/0.02/0.04元/每股；维持“增持”评级。　　风险提示：政策不确定性、参股公司亏损与减值、AI技术发展不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为15.11%，其预测2025年度归属净利润为盈利12.11亿，根据现价换算的预测PE为31.9。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为36.28。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-02 22:56

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