FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

ETF盘中资讯|工业富联、胜宏科技齐创新高！PCB+消费电子联袂上攻，电子ETF（515260）盘中涨逾1%

免。开源证券认为，此前由于市场担忧苹果AI创新节奏放缓、“对等关税”等问题，果链板块估值处于较低水平。随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。建议重点关注果链核心供应商，折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的，和果链设备厂商。 PCB（印制电路板）方面，中金公司认为，海外算力需求高企，驱动PCB量价齐升，市场规模迅速扩容，预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元。尽管国内PCB厂商正加速扩产，高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量。展望电子板块后市，国信证券指出，电子景气度得到财报验证，行业有望迎来密集催化。在北美算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点，AI端侧创新直接关联的消费电子产业链迎来底部反弹，体现了AI算力与端侧创新β共振的走势。此外，半导体维持高景气，看好模拟及存储左侧布局良机。【创“芯”科技，硬核崛起】聚焦“半导体+消费电子+PCB”等方向的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-12 10:38

国产药械出海重磅利好再诞生！医疗器械出海或复现创新药爆发趋势？

动下蓬勃发展；政策明确产业链升级目标，AI、国产高端设备（如影像、手术机器人）及家用器械加速发展，同时集采深化正重塑市场格局，推动基层医疗与国产替代分层推进。经过近几十年的快速发展，现我国医疗器械行业已成为一个产业门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求旺盛的朝阳产业。随着国家政策支持与优化、医改不断深入、人口老龄化不断凸显、消费能力和健康意识提升，促使我国医疗器械行业尤其是国内医疗器械龙头企业进入了黄金发展时期。公开资料显示，$医疗器械ETF(159883)$为目前A股规模最大的医疗器械行业ETF，基金规模全市场同类第一。基金追踪中证全指医疗器械指数，一指覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展。场内可通过医疗器械ETF(SZ159883)高效交易，场外也有永赢中证全指医疗器械ETF发起联接C（013416）、永赢中证全指医疗器械ETF发起联接A（013415）可布局。基金有风险，投资需谨慎。本文所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-12 10:28

A500ETF嘉实(159351)红盘蓄势，近5日累计“吸金”近亿元

的成长科技和业绩支撑：一是成长科技包括AI、机器人、军工。二是景气或业绩支撑如稀土永磁、贵金属、工程机械、摩托车、农化制品。此外政治局会议政策超预期的服务消费，以及地产政策宽松估值修复也值得参与。华西证券指出，自“9·24”行情启动以来，M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄，反映资金活化程度增强，居民的消费和投资意愿出现边际回暖迹象。近期两融余额站上10年新高，反映个人投资者风险偏好正在持续回升。在资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动，仍看好下半年A股冲击2024年高点。没有股票账户的投资者可以通过A500ETF嘉实联接基金(022454)一键布局A股500强。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-12 10:18

重大资产重组！光库科技20CM一字涨停！光模块继续走强，高“光”创业板人工智能ETF涨逾1%冲击前高

有连云08-12 10:08

在华芯片收入上缴15%，特朗普“讹诈”英伟达、AMD！

朗普“放行”，英伟达、AMD同意将在华AI芯片收入向美国政府上缴15%。这是一次史无前例的围绕AI芯片的惊人交易，也引得华盛顿一片哗然。周一美股收盘，英伟达、AMD均小幅收跌；目前市值分别为4.44万亿美元、2795.84亿美元。特朗普“讹诈” 据《金融时报》早前报道，为获得对华出口许可证，英伟达和AMD与特朗普政府达成一项特殊协议：同意将特供中国的芯片收入向美政府上缴15%。作为交换，英伟达的H20 和 AMD的MI308芯片将被允许对华出口。对于这份“付费换许可”协议，两家巨头默认了此事。英伟达回应称，遵守美国政府为其参与全球市场所制定的规则，将继续在规则范围内为尽可能多的客户提供服务。 “虽然我们已经好几个月没有向中国运送H20了，但我们希望出口管制规则能让美国在中国乃至全球范围内保持竞争力。” AMD方面尚未作出任何回应。不过目前，二者均已确认获得了对华AI芯片出口许可。与此同时，特朗普也证实了和黄仁勋“谈妥了一笔小交易”。特朗普表示，英伟达H20芯片已经过时，但仍然有它的市场。英伟达CEO黄仁勋可能会为了新芯片而再次求见。 “我曾说过，如果要批准芯片出口，英伟达就需要上缴收入的20%。经过谈判，这个比例降低至15%。” 稍早前，特朗普宣布将对进口半导体和芯片征收 100%的关税，除非公司“在美国生产”。据Bernstein分析师的估算，仅英伟达H20芯片在2025年就可能为公司带来高达230亿美元的中国市场收入。这意味着英伟达可能需向美国政府支付超过30亿美元。至于AMD，目前在华市场收入预估是30亿至50亿美元，也将可能贡献数亿美元。而对于这笔资金的未来用途，特朗普政府也尚未明确。对英伟达、AMD意味着什么？虽然这种讹诈式的“付费换许可”，放眼全球都实属罕见，但确实是特朗普的风格：把贸易让步与美国的经济收益挂钩。不过此事也在美国政商界引发了轩然大波：国家安全与商业利益的激烈博弈。不少美国安全专家批评称，特朗普正在用国家安全保护来换取财政部的收入。据说，特朗普政府内部已有国家安全官员正考虑辞职。从市场角度来说，此举对英伟达和AMD来说总体利好，因为它们再次确保了进入中国市场的机会。 Quilter Cheviot 全球技术分析师Ben Barringer表示，从投资者的角度来看，这仍然是一个净收益，85%的收入比零要好。 “问题在于英伟达和 AMD 是否会将价格调整15% 以应对这项征税，但最终，他们最好能够将产品销往市场，而不是将市场完全交给华为。” 不过从长远来看，这两家美国巨头仍面临不确定性。伯恩斯坦分析师团队指出，虽然能保留85%的对华销售营收总比什么都没有好，但他们也担心，这笔交易是否会成为“付费换特权”的先例。短期内此举可能帮助芯片厂商重返中国市场，但长期来看或使美国科技政策陷入“交易化”的泥沼，导致政策机制滑向利益交换的模式。

格隆汇08-12 09:58

港股开盘：恒指跌0.33%、科指跌0.59%，科技股集体下挫，阿里巴巴跌超1％、腾讯控股跌0.62％

%。主要得益于云订阅业务的规模化效应和AI带来的效率提升。康师傅控股(00322.HK)：上半年收入400.92亿元，同比下降2.7%；净利润22.71亿元，同比增长20.5%。百胜中国(09987.HK)：上半年总收入57.68亿美元，同比增加2.32%；净利润5.07亿美元，同比增加1.6%。机构观点：东吴证券：对港股持谨慎乐观态度，还处在震荡向上趋势中东吴证券发布研报称，继续关注潜在增配资金风偏。其认为，南向资金还有提高仓位潜力；市场持续关注红利，自下而上寻找景气行业；尽管市场明显提高了美联储降息的预期，促进股票市场反弹，但不能忽视对等关税或有风险；中长期看，依旧担心海外上行风险。招商证券：政策导向对港股高股息板块形成支撑招商证券指出，重要会议提出“扩内需、产业政策双管齐下”，政策重心从供给侧优化转向改善供需格局，有利于行业竞争环境改善，对提振就业、工资和物价形成正反馈。财政政策强调存量落地，货币政策促进融资成本下行，资本市场定位明确，增强吸引力和包容性，这些有利于提升资产价格，对港股高股息板块形成支撑，且当前港股整体估值处于低位，部分高股息标的在利率下行环境中配置价值逐步显现。国泰海通：港股资金流出压力有限，南向全年增量或达1.2万亿护航流动性国泰海通证券发布研报称，展望下半年，港股有望继续延续牛市走势，增量资金继续流入和资产结构性优势是两大驱动因素。流动性影响因素上，资金流出项与流入项都需要关注。

金融界08-12 09:38

AI与机器人盘前速递丨杭州拟发布具身智能机器人产业发展条例；英伟达发布Cosmos系列AI模型！

实现“六连阳”，再创年内新高，机器人与AI板块联袂组成大盘的“上攻突击队”。科创人工智能ETF华夏(589010)收涨1.81%，持仓股方面，云天励飞暴涨11.25%，云从科技上涨8.82%，航天宏图上涨7.91%，星环科技、福昕软件等跟涨。机器人ETF(562500)收涨1.61%，全天红盘向上，阳线反包站稳五日均线。持仓股方面，云天励飞领涨11.25%，景业智能大涨10.03%，大族激光、振邦智能双双录得10%涨停板，矩子科技、凯尔达等涨幅超6%。流动性方面，当日成交总额8.90亿元，换手5.50%，保持量能释放中枢。【热点要闻】 1. 8月11日，杭州市发改委起草《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》，现公开征求意见。《条例》明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”（具身智能大模型）、“小脑”（运动控制系统）及“本体”（机器人核心部件和整机）以及专用芯片等环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。 2. 在SIGGRAPH大会上，英伟达推出多款机器人开发工具，包括70亿参数的视觉语言模型Cosmos Reason。该模型通过物理原理理解和记忆能力，赋予机器人规划与推理功能，适用于数据策划、视频分析等场景。同时发布的Cosmos Transfer-2可加速合成数据生成，优化3D模拟效率。 3. 当地时间8月11日，美国芯片制造商英伟达公司和AMD，与特朗普政府达成了一项特殊协议，两家企业同意将特供中国的芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。根据协议，英伟达将上缴其H20芯片在中国销售收入的15%，AMD也同意上缴MI308芯片相同比例的销售收入。【机构观点】中信建投证券认为，世界机器人大会依旧保持空前热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。【热门ETF】机器人ETF(562500)是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，助力投资者一键布局中国机器人产业。科创人工智能ETF华夏(589010)是机器人的大脑，20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-12 09:08

明略科技谭北平：内容爆炸时代，AdEff要做品牌的“守门员”

近日，媒介360关注到，明略科技研发的AI驱动的广告测试及优化产品AdEff，通过了样本及专家双重验证，正式进入实用阶段。 AdEff于今年6月19日在新加坡发布，面向全球市场开放注册，作为聚焦营销垂直领域的智能体，主要解决快速、准确的广告创意测评问题。 AI智能体是如何实现对广告创意效果的预测的？背后的机制是什么？相比传统方法，它的优势是什么？品牌该如何看待智能体？又该如何用好这样的效率工具？带着这些问题，媒介360特别采访了明略科技集团副总裁、秒针营销科学院院长、AdEff产品负责人谭北平。图片来源：明略科技 AI智能体正掀起创意测试提效革命对于这款产品的创新性，谭北平表示，“AdEff的突破性主要体现在四个方面：效率革命，它是AI智能体首次应用于创意评估领域，把传统需要数周甚至数月才能完成的评估流程，压缩到极短时间；成本革命，传统评估需高昂的费用，AdEff将成本降至了之前的1/10以下，可以让品牌低成本的实现全量广告测试；混合专家模型协同，智能体采取超图多模态大语言模型和混合专家模型协同架构，能提供严谨、可靠的预测和决策支持；工作范式革新，作为智能体工具，AdEff可以帮助每个企业，基于自己独有的SOP，打造专属的广告评估系统，沉淀内容数据资产。” 图片来源：明略科技谈及这款产品的特色，谭北平进一步指出，“AdEff的核心能力建立在三个技术优势之上：垂类的自研大模型，AdEff的底座是明略科技自研的明敬超图多模态大语言模型（HMLLM），在广告的主观预测及客观描述方面，超图多模态大模型加上独有训练数据，效果要远好于标准的通用大模型；神经营销学数据，过去10年，明略积累了10万+人次的独有神经营销学脑电、眼动测量数据，它是模型训练的重要数据源；多维度验证，通过消费者测试、行业专家及企业管理者等多方测试验证，确保结果可信，而且模型可随着使用持续优化。” 据悉，2024年，明略科技自研的明敬超图多模态大语言模型（HMLLM），通过引入大规模的视频主观多模态评估数据集Video-SME，收集不同人群在观看相同视频内容时脑电图（EEG）和眼动追踪区域的真实变化，弥合了丰富模态之间的语义差距，可集成帧与帧之间的逻辑推理，实现机器对不同人群的认知模拟。相关成果荣获全球顶级多媒体会议ACM Multimedia（ACMMM）2024 年度最佳提名（提名率仅2%）。 2025年，模型的个性化注意力捕捉能力进一步增强，由明略科技、北京大学、吉林大学组成的研究团队，开创性地建立了业界领先的大规模个性化注视行为数据（SPA-ADV），首次记录了超过4500名不同年龄与性别背景用户的真实视觉行为，模型的泛化能力和个性化预测效果进一步增强，可精准地预测“某一类人会看哪里？”相关论文已被ACMMM2025正式接收。智能体的预测效果，和真人样本及专家判断一致吗？广告投放是营销中的关键决策。在广告正式投放前，品牌往往需要通过科学的方法，对广告创意（包括广告文案、视觉设计、视频脚本等内容）进行评估和检验，目的是了解目标受众对广告创意的反应，判断广告创意是否能有效传达信息、吸引受众注意力、激发受众的兴趣和购买欲望等，降低营销风险、优化创意效果。 AI诞生前，广告测试的方法，主要是定量、定性的消费者调研，以及基于神经科学的脑电眼动测量，这些方法一般都需要耗时数周，成本也较为高昂，通常还伴随一定的样本误差。那AdEff代表的AI创意测试，效果如何呢？ 2025年5-7月，明略科技产品团队对AdEff进行了样本一致性和专家一致性测试。其中，样本一致性，基于明略科技过去10年积累的神经科学真人样本脑电眼动测量数据进行，真人样本共计10万人次；专家一致性测试，基于专家焦点小组访谈法进行，覆盖北上广三地拥有品牌营销、创意制作、广告测试及数据洞察实操经验的企业和代理机构高层、专家，总计31人线下参与。通过对真人样本广告创意测试的平均分，及AdEff对广告创意的预测得分做回归分析，得出AdEff样本一致性为89%；通过收集专家对AdEff测评结果的评价，得出76%的AdEff测评结果符合专家预期（所有结果均符合预期为100%）。89%的样本一致性及76%的专家一致性证明，AdEff具备商业实用性。图片来源：明略科技对此，谭北平表示，“专家测评揭示了两个关键认知，一方面，AI在创意评估领域展现的能力远超预期，在某些维度甚至能比肩拥有10年、20年经验的资深专家，这改变了行业对技术应用的想象边界；另一方面，未来的创意工作将迎来人机深度协作模式，不同角色如管理者、创意者，需在流程中明确分工，并与AI建立新型协作关系。” 品牌广告主可通过AdEff实现AI时代的敏捷决策未来，随着生成式人工智能在营销领域的应用普及，越来越多的内容会被生成，内容迭代速度也会加快，品牌需要生产包括广告在内的大量个性化/个体化内容，内容多了，挑战也随之而来——如何快速评估并预测高价值内容？面对海量内容，AIGD（AI Generated Decision-making），通过AI决策或辅助决策将是可行的解决方案，AdEff便是AIGD在广告测试这一运营决策环节的具体应用。据谭北平介绍，“目前已有多家国内外头部客户，涵盖美妆、3C、大健康等高价值行业的广告大户，开始注册并使用AdEff。客户对这款产品的反馈也非常积极，他们认可AI的强大能力，同时也在适应新的工作模式。” 图片来源：明略科技具体而言，通过使用AdEff，品牌广告主可以解决以下业务痛点：筛选：把控广告质量底线 AdEff适用于广告素材多、投放量级大、内外部决策流程长的广告主，可帮助品牌把控质量底线，加快内容筛选和优化的速度，降低商业决策风险。管理：建立创意评估标准对于长期靠经验决策，或靠实际投放验证广告效果的广告主，AdEff清晰的评估指标设定、分析和总结，能帮助其准确地判断广告价值，与创意代理反馈需求，拉齐内外部关于好创意的认知标准，提升沟通效率。培训：提升员工创意素养广告的泛化、效果化，导致当下很多企业的营销新兵或经验欠缺的员工，对“什么是好广告？”缺乏科学认知，基于AdEff的创意评估数据库，品牌可对“好广告”做分析提炼，与专家培训结合，快速提升员工创意素养。出海：降低海外投放风险作为全球化产品，AdEff目前支持多国多语言的广告创意测试，产品团队正在推进海外目标市场的产品落地及专家一致性测试。对于有海外投放需求的广告主，未来可以使用AdEff提前验证广告片在目标市场的投放成功率，规避潜在风险。在谭北平看来，“AdEff就是内容爆炸时代，品牌的‘守门员’，通过AI驱动的效率、成本与知识革命，AdEff可以帮助企业高效筛选和优化广告内容，建立可信的评估机制，将创意评估过程标准化、数据化、智能化，让企业在内容爆炸的时代，始终能精准识别和放大真正有效的创意。” 媒介360认为，从行业视角观察，AdEff的开创性价值，不仅体现在将创意评估从经验主导转向数据驱动，更在于重构了整个广告创意产业的价值链。这一突破性产品，或成为营销行业的新基建，解决传统评估方法在效率、成本和规模上的根本性局限，其构建的标准化评估体系和积累的数据资产，不仅能帮助品牌实现从创意生产到效果预测的闭环管理，更在更深层次上重塑了人机协作的产业生态，为创意大爆炸时代的营销决策提供了规模化评估的智能解决方案。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-12 09:08

标普500四度冲击6400点失利，特斯拉强势四连涨，中概股表现分化

不确定性仍将压制风险资产估值。此外，AI应用领域遭遇“寒流”，C3.ai因业绩不达预期暴跌25.58%，CEO直言需“重启战略”；BigBear.ai盘后财报同样拖累股价近30%。加密货币市场也出现冲高回落，以太坊储备库概念股涨跌互现，反映投资者对数字货币波动性的避险情绪。值得注意的是，部分行业出现政策驱动的结构性机会。英伟达和AMD与美政府达成的出口协议——将向中国芯片收入征收15%“特许费”——引发市场对技术封锁与产业竞争的进一步讨论。而大麻概念股在政策传闻刺激下异动显著，Tilray Brands单日暴涨41.82%，显示主题投资热度仍在。整体来看，当前美股处于“基本面支撑”与“估值压力”之间的微妙平衡。短期市场或继续围绕CPI数据、美俄会晤等事件展开博弈，而中长期仍需观察企业盈利能否消化高估值。对于投资者，瑞银首席投资官马克·海费勒建议：“已配置充分者应考虑短期对冲，而仓位不足者可等待回调机会。”在波动加剧的市场环境下，策略的灵活性与风险控制能力将成为关键。

金融界08-12 08:48

中美发布联合声明：双方再次暂停实施24%的关税90天，保留剩余10%的关税

意考虑允许英伟达公司向中国出售其最先进AI芯片的降级版。特朗普表示，如果英伟达能够将其Blackwell芯片设计得不那么先进，他会考虑达成一项允许该公司向中国出口Blackwell芯片的协议。 “我有可能会达成这样的协议，即对Blackwell处理器进行某种程度的负面改进。换句话说，将其性能降低30%到50%。”他在记者会上表示。特朗普是在确认美国政府与英伟达达成的另外一项不同寻常的协议时，就Blackwell芯片出口做出的表态。根据该协议，如果英伟达向中国出售H20 AI芯片，该公司需将这些芯片收入的15%上缴美国政府。据一位知情人士透露，AMD也将把MI308芯片中国收入的15%上缴美国政府。特朗普没有明确说明他何时会就Blackwell芯片与英伟达CEO黄仁勋( Jensen Huang)展开谈判，但他暗示可能会很快就此事举行一次会面。 “我想他会再来找我谈这件事，但那将是那个大型芯片的未增强版本。”特朗普称。英伟达Blackwell架构芯片是目前用于创建和运行AI软件的最强大计算机的核心。根据美国的出口限制，这些芯片目前性能过于强大，不能出口到中国。截至发稿，英伟达拒绝就特朗普的言论发表评论。

金融界08-12 08:48

24小时热点