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美股早訊丨特朗普逐步提升关税计划引发美股分化，纳指短期反弹承压，AI出口限制或重创科技巨头收入

ebook（現Meta）、Apple、Amazon、Netflix、Microsoft和Google。國際緊急經濟權力法：美國總統用於實施經濟制裁的法律框架。 Regulation SHO：美國證券交易中的空頭賣出管理規範。近期大事件 2025年1月12日：歐盟宣布重新評估針對科技巨頭的反壟斷調查。 2025年1月10日：美國頒布AI晶片出口限制新規。 2025年1月8日：小鵬汽車與bp簽署充電網絡合作協議。来源：今日美股网

今日美股网01-15 00:10

顶级分析师预测：2027年，“AI泡沫”破裂或将引发股市崩盘

，英伟达、苹果（Apple）、亚马逊（Amazon）、谷歌母公司Alphabet和博通（Broadcom）这五大AI概念股，贡献了标普500指数全年46%的总回报，总市值增加了约6万亿美元。然而，尽管“七大科技股（Magnificent Seven）”的盈利预期在2024年增长33%，远超标普500指数中其他股票的3%平均增长率，但芒斯特指出，这些大型科技股的盈利增速将在未来两年内逐步放缓。投资者情绪或将逆转，硬件股将首先“失宠” 芒斯特警告，投资者如果继续预期这些科技巨头能够保持持续跑赢市场的表现，可能会失望。他特别提到英伟达的表现。这家芯片制造商在过去五年里股价飙升了2000%以上，但即便是持续强劲的财报表现，也未能在近几个季度打动投资者。 “当英伟达和其他硬件股开始未能达到投资者预期时，市场将出现恐慌情绪，并最终导致科技股交易的解体。”芒斯特表示。他说，“只要这些公司的增长率出现轻微变化，市场就会过度反应。而从数学上讲，增长率必然会逐步放缓。当这种情况发生时，我认为我们将看到至少硬件板块的泡沫开始破裂。” 泡沫破裂警告已在华尔街酝酿最近，关于股市泡沫的讨论在华尔街逐渐升温。一些预测人士认为，随着AI投资热潮达到顶峰，市场可能会经历重大调整。尽管如此，大多数策略师仍预计股市将在2025年实现进一步增长，但涨幅将明显低于2023年和2024年。对于投资者来说，这或许意味着科技股的“好日子”还剩两到三年，但在AI泡沫破裂之前，如何把握这段时间的投资机会将成为关键。分析师总结：短期乐观，长期谨慎泡沫正在膨胀，但尚未到顶芒斯特预计，AI推动的科技股热潮还将持续两到三年，投资者仍有机会从科技股交易中获利。硬件股最先受冲击他认为，芯片制造商和其他硬件公司将是泡沫破裂后最先受到冲击的板块。市场调整幅度或达30% 芒斯特警告称，纳斯达克综合指数可能从高点出现30%的回调。谨慎对待AI投资热潮尽管AI仍然是范式转变的重要技术，投资者应对未来的盈利增速放缓保持警惕，特别是对于硬件类公司的表现。结语：科技股泡沫何时破裂？虽然AI的长期潜力不可否认，但市场的短期情绪已将科技股推至极限。投资者应在享受这场AI狂欢的同时，做好面对未来市场调整的准备。芒斯特的观点为投资者敲响警钟——“泡沫终将破裂，关键是我们能涨多高。”

Peng01-14 22:49

美股早訊丨美股波动剧烈，多重市场数据揭示通胀与就业趋势，人工智能板块成亮点

ebook（现Meta）、Apple、Amazon、Netflix、Microsoft和Google（现Alphabet）的统称。非农就业数据：反映美国非农业部门的就业情况，是衡量经济活动和劳动力市场的重要指标。 MACD：移动平均收敛背离指标，是一种常用的技术分析工具。相关大事件 2025年1月10日：密歇根大学发布通胀预期数据，显示消费者长期通胀预期达3.3%。 2025年1月8日：美国发布12月非农就业数据，新增就业人数远超市场预期。 2024年12月4日：新思科技宣布与Ansys的收购协议取得重要进展。来源：今日美股网

今日美股网01-14 00:10

【一周科技动态】微软2025的5大期待：OpenAI的后蜜月时代？

开始影响折旧和摊销，24Q3财季已经在Amazon身上体现，对微软也只是时间问题。此外，相关的运营成本也会相应上升，进而直接影响到自由现金流，甚至是回购。目前，大科技之间的资本支出已经出现了“囚徒困境” 多家公司都有“合作”与“竞争”的选择。每个公司都可以从控制过度支出中受益；然而，如果一家公司选择大力投资而其他公司不这样做，它可能会获得显著的市场优势。这导致了一种情况，即所有公司都感到有压力进行比他们原本可能选择的更多的投资，从而导致投资效率低下、过度竞争、市场饱和。试想一下，市场需要这么多“功能类似”但“品牌不同”的AI工具吗？ Highlight 2：与OpenAI蜜月期过后怎么办？微软是最早受益于OpenAI的起势的，但现在ChatGPT和Copilot也是直接竞争关系。同时微软和OpenAI的关系并没有“牢不可破”，后者也在面临现金流的问题，当然，想要投资OpenAI的公司仍然很多。OpenAI与微软正在磋商多个关键问题，包括股权分配、独家云供应关系、知识产权使用期限以及收入分成比例。根据微软和OpenAI达成的未公开披露协议，只有当 OpenAI 开发的系统能够给微软等最早期投资者带来应得的最大总利润、总计约1000亿美元利润时，才算实现了AGI。也就是说，如果没有新的协议，微软将无法使用达到AGI阶段后OpenAI开发的技术，这也是OpenAI为了摆脱对微软的义务而发出的威胁。 Highlight 3：Azure的增速能否继续超预期云基础设施单元和云应用业务中AI工作量的增加是重要推动因素。目前，市场对Azure在2025财政下半年有望增长。一方面是微软在采购更多GPU和增加云容量方面取得进展，另一方面是企业客户对OpenAI软件的采用增加，以及非 AI 云工作量的恢复。 Azure 25Q1的预期增速+34%，与上个季度的35%类似，主要受制于容量。 Highlight 4：Copilot的应用率比起Google和META更容易在广告效率上变现，微软的AI变现重要途径就是Copilot，这也是加大营销力度增加每日活跃Copilot用户。针对Dynamics套件也出了新的功能，然后就是涨价。微软在澳大利亚和东南亚多个国家，将AI助手Copilot强制整合进Microsoft 365消费者订阅服务，并同时提高了订阅价格；同时在以30美元/人的价格向企业软件客户推广Copilot。此外，在编码领域Copilot的附加率预计很高，将推动GitHub的收入增长。 Highlight 5：2025财年关键指标与财务预测因Cruise减值和OpenAI投资损失，2025财年Q2开始的EPS可能会降低，并影响到2025财年和2026财年每股收益预期降低（低于营收增速，YoY +10.7%），但2025年和2026年营收预期不变，分别为2785亿美元（YoY+13.6%）和3183亿美元。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：英伟达的“急转之下” 由于缺少一个工作日，本周前两天的期权交易相对集中。NVDA因为CES成为表现最好的大科技，一度涨至历史新高，本周到期的期权中，不少人在博弈150-160的新高价位，出现了大量新订单。不过周三的大回调也让多头的期望近乎落空，目前浮亏状态。如果周五的非农数据没有重大意外，可能也难以在一天涨近10%。而看下周（17日到期）的Call，并没有大量的150以上的订单，所以现在短期投机情绪开始上升，也体现了市场对不确定性增大的预期。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了2490%，同期SPY回报241.67%，超额收益达到2248%。本周大科技股虽然有回调，但是今年以来的回报依然有至61.82%，超过SPY的24.89%，超额收益创下新高41.45%。过去一年组合的夏普比率回升至2.54，SPY为1.64，组合的信息比率2.19。

老虎证券01-10 14:20

180度大转弯！高盛最新警告：美股定价过于“完美”，回调“迫在眉睫”

et，GOOG，GOOGL）、亚马逊（Amazon，AMZN）——合计占标普500指数约四分之一的权重。如果这些公司中的任何一家业绩不及预期或市场避险情绪升温，都可能引发更广泛的市场回调。 Globalt Investments资深投资组合经理基思·布坎南（Keith Buchanan）认为，增长型股票的持续主导地位可能导致市场头重脚轻。 “如果经济表现不佳，消费者支出未能持续……在我们看来，增长型股票的表现极易受到经济压力的冲击，而且这种冲击很可能首先影响高估值的公司。”布坎南警告称。

Dan197701-10 01:20

AWS宣布110亿美元投资乔治亚州，推动云计算与AI基础设施扩张

以实现可持续发展。名词解释 AWS（Amazon Web Services）：亚马逊的云计算服务部门，提供多种云计算解决方案。数据中心：存储和处理大量数据的设施，支持在线服务和应用。人工智能（AI）：模拟人类智能的技术，用于数据分析、预测和决策。相关大事件 2025年1月：AWS宣布在乔治亚州投资110亿美元，扩展云计算与AI基础设施。 2024年5月：亚特兰大数据中心建设同比增长76%，成为数据中心热门地区。 2023年9月：亚特兰大市议会禁止在部分社区建设新的数据中心。来源：今日美股网

今日美股网01-09 00:10

美股早訊丨美股震荡走低，FAANMG全数收跌，纳指短期下行压力加剧

cebook（Meta）、Apple、Amazon、Netflix、Microsoft和Google（Alphabet）。 JOLTS：美国劳工部职位空缺与劳动流动调查。 EMA：指数移动平均线，常用于技术分析。 MACD：移动平均线收敛发散指标，用于判断市场趋势。近期市场大事件 2025年1月7日：微软宣布投资30亿美元于印度云计算和AI领域。 2025年1月7日：Waymo与极氪联合展示全球首款量产原生自动驾驶汽车。 2025年1月6日：苹果iPhone SE4开发细节曝光，或于4月发布。来源：今日美股网

今日美股网01-09 00:10

Marvell发布AI加速芯片创新，推动股价上涨2%，预测超越华尔街预期

在云计算领域拥有巨大市场份额的公司，如Amazon AWS、Microsoft Azure、Google Cloud等。今年相关大事件 2025年1月5日：Marvell宣布推出更强大的AI加速芯片，提升了服务器性能，股价上涨近2%。 2024年12月：Marvell发布季度财务预期，预计AI网络和定制处理器芯片的销售将超出预期。 2024年11月：Marvell在第三季度财报中表示，AI技术领域的增长将推动公司收入超越华尔街的预期。来源：今日美股网

今日美股网01-08 00:11

段永平持有这些公司！最新分享精华版来了

的产品基础上做的；苹果、Google、Amazon也是这样。Facebook算不算，我不好说，尽管它好像在社交媒体领域没有太多前例，但它也是在别人技术基础上建立的。所以我认为这不是个矛盾，我觉得这其中并没有冲突。 10.关于拼多多。拼多多的情况我不太清楚，不过拼多多用户越来越多，有很多人喜欢用，你不能说他不对。我知道黄峥最早开始创业比如做拼好货的时候，他非常关心农业，做了很多事情，包括他现在做的很多基础建设都是跟这个有关的。他开始做拼多多确实是我投了他，但我并非事先知道，事情是有一天通电话，我问他在干嘛，他说在做这个。我说这不就是以前的拼好货吗？他说是的，但现在有些不同，做的东西更多一些，他希望我能投他们。我问他能赚钱吗？他说不知道，但用户成长速度很快，而且许多人都喜欢用，同时供应商也很开心，以前不好卖的东西卖出去了。尤其是农产品，农民卖不动就会烂掉，所有水果都是一样，通过他们的渠道确实做得很好。我说好吧，我就把它当公益做，如果赚钱了，我就把它捐到我的基金里当公益。如果我赚钱，但是帮了那么多人，那也算是做公益了。当时我给他提了一个条件，说让我投多少，你就再投多少。其实，他并非因为缺钱找我，而是为了把我拉进去做投资人。当然这段往事大家不要往外说，当然这里也没有什么，这都是早年上市之前的事了。他们做的事情我不是很了解，不过确实厉害，用户量等一直在涨，那些不喜欢的人也没试过就觉得那就是坏，我很难理解这种事情。 11.如何应对AI变化？时代一直在变，工具也在变，但基本的东西仍然一样。学校主要是学习方法，有了AI只是能让你效率更高。当然，做论文的时候需要小心，不要发生不当行为。我觉得最主要的是，不论你是在学习方法还是创业上，每一个决策不能仅着眼于当下，而应该考虑到五年、十年甚至二十年后的影响。我的回答可能适用于许多问题，我们需要有长远的眼光。 12.当下年轻人应该如何应对经济下行周期？其实当下老年人也应该面对这个问题，这跟年轻人有啥关系？我真不知道该怎么回答这个问题。你还是可以找到好工作的，你还可以先读个研，实在不行再读个博。当然，如果你刚好看到有你喜欢的好公司有机会加入，我觉得也是一个很好的选择，因为我看到即使在经济不是那么好的情况下，好公司小日子都过得还不错。比如说腾讯、茅台，像我们公司，其实都挺好。茅台价格下降不等于它公司状况不好，其实好得很。酒其实还是买不到，我们有渠道购买他们的酒，给的量都很小。 13.年轻人的哪些特质会吸引您？我觉得这些特质其实跟年纪无关，我不喜欢和无法沟通的人打交道。我非常喜欢和黄铮交流，因为我觉得他是一个看本质的人，和我一样，我觉得这是比较重要的。他当然也算年轻人，说到我，听说我也算。其实又回到我说的，你要去做对的事情，要把事情做对，你要想长远。我觉得黄铮就是这样一个人，所以我们聊天时，我们总是能在同一个频道上，但大部分人不是这样，我和很多人聊天时，感觉很难顺畅交流。我不知道这算不算是回答了这个问题，我觉得我们还是要回到事物的本质。 14.面对挫折时，有没有什么解决办法？你做事情要尽量想长远，不要让重要的事情变成紧急的事情，我觉得这很重要。如果一天到晚都在接电话，那就会很麻烦。我现在没有这个问题了，其实很久以前我就基本上不接电话，避免有太多紧急的事情。比如说锻炼身体，你不能等到身体不行了再去看医生。虽然看医生和定期检查都很重要，但关键在于预防。我记得以前在北京做过一个节目，叫“危机时刻”。不知道大家有没有注意过，当时我经常接受采访。他们问我，在危机时刻我会怎么办？我说，如果我正开着车，以200公里的时速前进，前面20米有堵墙，肯定要撞上去了，那该怎么办？实际上没什么办法，死定了。这时他们问我，我该怎么办？我建议最重要的是不要开那么快，为什么要撞墙呢？开辆好车，比如坦克型，从长远角度解决问题。大家喜欢看危机时刻，临危不惧，但其实也不见得有意义。要提前预防这种情况，安全第一。到那个时候再找办法就晚了，所以要提前做准备。 15.平常累的时候会怎么放松？累的时候应该睡觉吧，睡得好的话。有时候也不知道，有好多拉伸、泡个热水澡，物理治疗的东西，大概是这样，没有什么特别的东西。我们都是凡人，都是普通人，我这里没有什么神秘的东西，也没有什么诀窍。 16.关于习惯养成或成功之路的建议。运动很重要，不一定每天，但要保持身体健康和大脑清醒。另外，还是要回到我刚刚说的逻辑上，你要想长远，坚持做对的事情，如果出错要赶紧改正。把事情做对是学习的过程，你会犯错误。许多人分不清做错事与做事情出错，这两者心情完全不同。不能因为怕错就不做事，因为怎样做都会错，但明知是错的事情就不该做，这个逻辑明白吗？ 17.您的下一个人生目标或者说是终极目标是什么？健康地活长一点。我觉得生活还是要有质量的，如果只是活着，插着管，为了某个理由，我觉得那太重。我理解琼瑶，我觉得她那个是有道理的，该给我拔管的时候就拔了。但是你要好好运动，好好生活，心情要好，必要时需要乐观。

格隆汇01-07 17:08

31家2025最具潜力的公司-by WFC

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老虎证券01-07 15:28

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