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到他们正在投资的一家下一代国防科技公司Anduril。他相信这家公司将成为行业领导者，最终进行超过500亿美元的IPO，目前公司营收已达30亿美元，并保持高速增长。(市场观察）来源：加美财经

特斯拉上调租赁价格，英伟达交易延迟，Palantir安全问题引关注，美股成交榜深度解析

亿美元。根据美国陆军内部备忘录，公司与Anduril合作开发的战场通信系统被标记为“极高风险”，主要原因是存在严重安全漏洞。随后，Palantir发布声明称，相关问题已得到解决。 MetaPlatformsMETA连续下跌走势分析 Meta Platforms周五收跌2.27%，成交115.03亿美元。过去七个交易日中，该股已有六日收跌，显示出市场对其短期表现存在担忧，投资者情绪谨慎。美国超微公司AMD股价波动及短期趋势 AMD周五收跌2.98%，成交69.7亿美元。在此之前，该股已连续四个交易日上涨，本周累计上涨3.3%。表明尽管短期回调，但整体上涨趋势仍存在。 RigettiComputingRGTI量子计算股上涨解析 Rigetti Computing周五收高13.16%，成交59.72亿美元。本周累计上涨28.5%，显示量子计算概念股普遍走强，投资者对新兴科技领域的兴趣持续升温。美光科技MU创历史新高及存储芯片市场趋势美光科技周五收高2.28%，成交55.25亿美元，股价创历史新高。公司宣布存储产品价格将上涨20%-30%，并从9月12日起暂停报价一周，以应对AI技术驱动的存储芯片强劲需求。分析认为，全球存储芯片市场正在经历新一轮价格上涨趋势，预计将延续至2026年第二季度。供需失衡明显，利好行业整体收益。联合健康UNH股价持续上涨及行业解读联合健康周五收高1.83%，成交48.71亿美元，已连续五个交易日收高。公司稳健的业绩和医疗保险行业的持续需求推动股价上涨。礼来LLY药品关税政策影响及股价表现礼来周五收高2.44%，成交42.56亿美元，本周累计上涨15.9%。美国总统特朗普宣布的新一轮药品关税政策，对公司股价起到了推动作用。摩根大通分析师表示，相关协议可能成为行业风向标，投资者可相对放心。编辑总结本周美股成交榜显示出科技与医药板块的强烈分化趋势。特斯拉上调租赁价格凸显成本压力与政策影响；英伟达与阿联酋交易延迟暴露地缘政治风险；Palantir安全漏洞事件已被迅速处理。量子计算、存储芯片和医药股表现亮眼，市场投资情绪对新兴技术及政策利好高度敏感。整体来看，短期波动明显，但科技创新和政策因素仍是推动股价的重要变量。常见问题解答问：特斯拉上调租赁价格会对销量产生多大影响？答：租赁价格上调主要影响短期租赁用户，但由于售价保持不变，长期购车需求影响有限。消费者可能会调整租赁方案或选择分期付款，但整体销量预计不会出现大幅下降。问：英伟达与阿联酋的交易延迟对公司股价有何潜在风险？答：交易延迟反映了地缘政治风险和出口管制的不确定性。短期内可能造成股价波动，但公司整体营收依赖多元市场，因此长期风险可控。问：Palantir战场通信系统的安全漏洞是否会影响其军方合同？答：漏洞已被修复，短期内可能影响合同审核进度，但公司及时处理问题，有助于维持军方客户信任，长期合同风险较低。问：美光科技价格上涨对行业整体有何意义？答：存储芯片价格上涨反映供需失衡和AI应用增长趋势。其他厂商可能跟随调价，整体行业盈利能力提升，并对未来价格走势形成支撑。问：礼来药品关税政策利好股价的原因是什么？答：关税政策为公司降低成本或获得市场竞争优势提供条件，同时与辉瑞的协议显示政策可控，增强投资者信心，从而推高股价。来源：今日美股网

今日美股网10-05 00:11

Palantir回应陆军报告安全漏洞问题，NGC2系统风险已缓解

下一代指挥和控制系统NGC2，该系统由Anduril及Palantir、微软 (MSFT.US)等分包商参与开发。 Palantir强调，陆军表示问题“已立即得到缓解”，并补充称其平台未发现任何漏洞。公司同时指出，先前的报告反映的是过时情况，而非当前项目状态。NGC2系统正按照迭代开发流程推进，任何风险都会被及早发现并迅速处理，以在部署前强化系统安全。陆军对NGC2系统的安全评估及问题背景根据Breaking Defense与路透社报道的9月5日备忘录，美国陆军指出，在干预措施实施之前，NGC2系统的通信网络易受“内部威胁、外部攻击和数据泄露”，在“基本安全控制、流程和治理方面存在严重缺陷”。陆军中将杰思·雷伊表示：“发现安全漏洞是整合先进技术的重要组成部分。这是一项新能力的引入，我们发现风险，并立即采取措施降低风险。” Anduril公司在声明中也强调，NGC2系统正按迭代开发正常推进，项目团队会尽早发现风险并解决问题，确保部署前系统安全。陆军代表暂未回应进一步置评请求。股价及市场反应分析周五，Palantir股价出现自8月以来的最大盘中跌幅。此前该股在过去三年中累计上涨超过2000%，近期股价仍在显著上升轨迹。其他科技公司股价亦受影响，此前白宫发出裁员政府工作人员的威胁，加剧了市场波动。以下表格对比了事件中各方的立场与风险缓解措施：主体立场/表态风险处理 Palantir 声明中表示平台无漏洞，风险已缓解按照迭代开发流程及早发现风险并解决陆军最初指出NGC2存在内部、外部威胁及控制缺陷采取干预措施后，风险立即缓解 Anduril 报告中提及问题已解决，反映的是过时情况系统迭代开发中持续强化安全编辑总结 Palantir及其合作公司对陆军NGC2系统的安全漏洞问题已采取有效措施，风险被及时缓解。尽管早前备忘录披露网络与控制方面存在缺陷，但公司声明和陆军表态均显示，问题已得到妥善处理。市场短期波动主要受消息及宏观因素叠加影响，长期来看，NGC2系统安全问题已被管理团队纳入常规迭代开发流程，风险可控。常见问题解答问：Palantir回应了什么样的安全漏洞问题？答：Palantir回应了陆军备忘录中提及的NGC2系统通信网络安全漏洞，声明称其平台未发现任何漏洞，陆军问题已得到立即缓解。问：NGC2系统在早期阶段存在哪些风险？答：早期风险包括内部威胁、外部攻击和数据泄露，基本安全控制、流程和治理存在严重缺陷，这些问题在采取干预措施后得到缓解。问：Anduril公司对此事件的表态是什么？答：Anduril表示报告反映的是过时情况，NGC2系统正按迭代开发流程推进，风险会及早发现并及时解决，部署前将强化系统安全。问：陆军官员如何看待安全漏洞发现？答：中将杰思·雷伊表示，发现安全漏洞是整合先进技术的重要组成部分，及时发现并降低风险是新能力引入的正常环节。问：市场对此事件的反应如何？答：Palantir股价周五出现自8月以来最大盘中跌幅，其他科技股也随之下跌，市场对安全漏洞及宏观不确定性消息敏感，但长期风险已通过迭代开发管理。来源：今日美股网

今日美股网10-05 00:10

AI热潮推动私营科技独角兽估值暴涨：OpenAI、SpaceX、Anthropic领跑Forge榜单

0亿美元 Stripe：920亿美元 Anduril：530亿美元 Forge首席执行官Kelly Rodriques指出，这些公司的估值增长反映了实际业务扩张而非单纯的市场炒作。“我们在私募市场上从未见过这种情况，这些公司在庞大规模基础上还能以100%至300%的速度增长。” 主要科技初创公司估值对比公司估值(亿美元) 核心业务 OpenAI 3240 AI大语言模型 Anthropic 1780 AI安全与通用模型 xAI 900 人工智能研究 Databricks 1000 数据分析与AI平台 SpaceX 4560 航天运输 Stripe 920 金融科技支付平台 Anduril 530 国防科技值得注意的是，Forge专门设立了国防基金，为机构投资者提供参与AI与国防相关企业的机会。私营独角兽对公开市场的影响尽管这些企业尚未上市，但其动态已直接影响公开市场。例如，甲骨文 (ORCL.US)与OpenAI签署合同后，股价一日内暴涨36%；博通 (AVGO.US)与OpenAI合作协议也推动其股价上扬；而微软(MSFT.US)由于持有大量OpenAI股权持续受益。 Rodriques强调，今年已有19家AI公司筹集650亿美元，占全部私募资本的77%以上。充足资金使这些企业对上市缺乏动力，除非受到监管因素推动。 AI热潮背后的风险与机遇 AI热潮虽带来估值狂飙，但潜在风险不容忽视。OpenAI CEO山姆·阿尔特曼承认，当前市场存在泡沫，称估值“疯狂”，但仍计划投资数万亿美元建设数据中心，赌注未来。他表示：“我们的投入可能比任何公司在任何领域都更激进，因为我们坚信看到的未来。” 同时，Meta CEO扎克伯格也指出，即便存在泡沫风险，公司仍将投入大量资金以抓住人工智能机遇。这反映出行业领导者对AI长期潜力的坚定信心。编辑总结总体而言，AI技术自ChatGPT出现以来成为驱动私营科技估值飙升的核心动力，推动OpenAI、SpaceX、Anthropic等初创公司价值数倍增长。Forge数据表明，AI不仅在私募市场掀起巨额融资潮，也间接影响公开市场的股价表现。然而，市场高估值背后潜藏泡沫风险，投资者需在机遇与潜在不确定性之间保持谨慎。常见问题解答问题1：为什么AI会推动私营科技公司估值大幅增长？回答： AI技术快速发展催生新产品和服务需求，吸引大量投资资本进入初创企业，尤其是OpenAI、Anthropic等。投资者看重其未来成长潜力，估值随融资轮和交易活动水涨船高。问题2： Forge Global的估值方法是怎样的？回答：Forge基于交易活动、融资轮估值和收购要约进行评估，综合市场数据形成企业估值。这种方法能反映企业在私募市场的实际市场价值，而不仅仅依赖预测。问题3：私营独角兽如何影响公开市场股价？回答：私营独角兽与上市公司合作或签署重大合同，如OpenAI与甲骨文的合作，可直接拉升股价。同时，其技术创新和市场影响力也提升投资者对相关上市公司的预期。问题4： AI市场是否存在泡沫风险？回答：是的。OpenAI CEO阿尔特曼已承认部分估值“疯狂”，市场存在过度预期的风险。然而，领导者仍大量投资以捕捉长期潜力，显示泡沫与实际业务扩张并存。问题5：为什么这些私营企业不急于上市？回答：由于私募市场资金充足，这些企业无需依赖公开市场融资。Rodriques指出，充裕资金和高估值让企业有能力自主发展，上市压力主要来自潜在监管要求而非融资需求。来源：今日美股网

今日美股网09-23 00:11

上半年美国初创企业融资达1628亿美元，同比飙升75.6%

nking Machine Labs、Anduril和Grammarly的重大投资。这些交易突显出投资者对人工智能行业的持续信心。今年上半年，人工智能行业占初创公司融资总额的64.1%，占交易总数的35.6%。相比之下，美国风险资本融资继续面临阻力，今年上半年238只基金仅筹集了266亿美元，同比下降33.7%，延续了自2024年以来的下降趋势。数据显示，基金经理关闭新投资工具的时间也在延长，到2025年第二季度所需时间中值将达到15.3个月，为10多年来最长。风投市场与初创公司市场的脱节反映出，由于近期表现不佳和流动性受限，有限合伙人对这一资产类别感到担忧。包括IPO和并购在内的退出活动反弹，为今年剩余时间带来了乐观情绪。第二季度的退出活动较去年增加了40%，因为反垄断环境的放松和IPO市场的解冻提振了信心。报告指出，人工智能、国家安全、国防科技、金融科技和加密等与美国总统特朗普的优先事项一致的行业主导了第二季度的IPO兴趣。科技投资公司Coatue成长型投资联席主管卢卡斯·斯威舍（Lucas Swisher）表示：“好消息是，我们开始看到趋势发生了转变。像Coatue投资组合公司Hinge Health和Coreweave这样的IPO受到了市场的欢迎，目前已有十几家公司提交了IPO申请。”

金融界07-15 14:38

航空航天ETF天弘(159241)收涨5.71%，录得六连阳！连续“吸金”助推规模、份额创新高，航空工业召开人工智能大会，中国军工AI有望加速发展

工AI有望加速发展。Palantir、Anduril等美国硅谷军工新势力将民用IT领域的先进技术带入军工，迎来AI的奥本海默时刻，或将改变未来战争形态。对于普通投资者而言，借助ETF产品是高效参与军工领域投资的重要途径。航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天航空行业指数，高度聚焦战机和卫星产业链等航空航天核心发展方向，样本公司与低空经济、大飞机、卫星互联网等热门主题高度契合，成分股深度参与商业航天等新兴领域，受益于政策与市场的双重推动。亮点一：“含军工量”第一跟踪指数96.24%的成分股属于申万一级国防军工行业，“含军量”远超军工龙头（90.91%）、中证国防（88.95%）、中证军工（80.10%）等军工宽基指数。亮点二：“无人机含量”第一跟踪指数成分股中，航天彩虹、中无人机、洪都航空、北方导航、华力创通等均深度参与无人机，是全市场无人机含量最高的指数。亮点三：“含航量”第一跟踪指数精准覆盖了空天产业链。其中，航空装备与航天装备的权重合计超过73%，是全市场“含航量”最高的军工指数。亮点四：“军工+科技”，聚焦空天力量国证航天航空行业指数成分股科技属性更强，估值逻辑更清晰，更贴合军工向航空航天高端化发展的趋势。从近1年业绩表现看，国证航天航空行业指数收益率31.68%，跑赢传统军工指数，收益表现更高。亮点五：营收增速预期更高从wind预测的2025年营收增速看，国证航天航空行业指数2025年预期营收增速更是高达42.73%，超过传统军工指数。（数据来源：Wind，截至2025.6.27）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-30 16:08

Meta正洽谈对Scale AI进行超百亿美元大规模投资

趣。上周，Meta 宣布与国防承包商 Anduril Industries Inc．建立新合作关系，为美国军方开发产品，包括一款具有虚拟现实和增强现实功能的人工智能头盔。Meta 还已批准美国政府机构和国防承包商使用其人工智能模型。该公司已经在一个名为 “国防 Llama” 的项目上与 Scale 合作 —— 这是 Meta 的 Llama 大型语言模型的一个版本，旨在用于军事用途。 Scale 越来越多地与美国政府合作开发用于国防目的的人工智能。今年早些时候，这家初创公司表示，它赢得了国防部的一份合同，从事人工智能代理技术的研究。该公司称这份合同是 “军事发展的一个重要里程碑”。

金融界06-09 07:47

6月2日美股七巨头收盘：Meta涨3.6%领跑，英伟达涨1.7%，谷歌A跌1.6%

.62%，得益于AI广告自动化预期和与Anduril的国防科技合作。英伟达涨1.67%，受“星际之门”项目200亿美元GPU订单预期提振。亚马逊涨0.80%，云服务和AI投资持续吸引市场关注。苹果涨0.42%，尽管面临欧盟《数字市场法》挑战，市场对其AI战略仍持乐观态度。微软涨0.35%，AI优先战略和Bing Video Creator发布支撑股价。特斯拉跌1.09%，受关税担忧和CEO分散精力影响。谷歌A（Alphabet Class A）跌1.58%，因广告市场受中国电商Temu和Shein削减支出拖累。以下为七巨头收盘表现对比：公司收盘涨幅市值（亿美元） 2025年迄今表现 Meta Platforms +3.62% 14500 正收益，领先七巨头英伟达 +1.67% 33500 -15% 亚马逊 +0.80% — 正收益，位于前列苹果 +0.42% 30100 -19.26% 微软 +0.35% 34300 正收益，位于前列特斯拉 -1.09% — -33% 谷歌A -1.58% — 负收益，表现靠后市场驱动因素分析市场动态受多重因素推动。地缘政治风险（如俄乌冲突升级）和贸易紧张（特朗普政府上调钢铁关税至50%）推高避险情绪，贵金属价格飙升（如黄金涨2.7%至3404.90美元/盎司）对科技股形成分流压力。美元指数跌至98.61，创近六周新低，支撑科技股估值。X平台用户@Aberdeenamain于6月3日发帖称：“贸易风向牵动美股神经，Meta涨3.6%领跑科技巨头，特斯拉跌超1%。”美国5月ISM制造业PMI报48.5，连续第三个月萎缩，凸显经济不确定性，但Meta和英伟达因AI相关利好逆势上涨。微软和亚马逊的AI资本支出（分别预计80亿美元和105亿美元）提振市场信心，而谷歌受中国电商广告支出减少拖累。个股亮点与表现 Meta Platforms：涨3.62%，受AI广告自动化和与Anduril的国防科技合作推动，市场预计其2025年收入增长14.2%，市值或逼近2万亿美元。英伟达：涨1.67%，受益于“星际之门”项目40万块GB200 GPU订单预期，数据中心收入前景强劲。亚马逊：AWS云服务和AI投资持续吸引资金，抵消电商关税压力。苹果：尽管受欧盟DMA挑战，AI战略（如iOS 19开放API）支撑股价微涨。微软：Bing Video Creator免费提供Sora技术，AI战略获市场认可。特斯拉：跌1.09%，受关税影响和中国竞争压力（如BYD、Li Auto）。谷歌A：跌1.58%，广告收入受Temu和Shein支出减少冲击，2025年全球广告市场增长预期下调18%。市场影响与投资机会七巨头表现分化反映AI与关税双重影响。Meta和英伟达因AI驱动领涨，亚马逊和微软稳健，苹果受监管压力但AI前景可期，特斯拉和谷歌则承压。Zacks预计七巨头2025年整体盈利增长12.6%，收入增长9.3%，低于2024年的40.4%和16.8%。纳斯达克指数涨1.52%至17710.74，显示AI乐观情绪回升。投资机会方面，Meta（P/E 26.8）和英伟达（P/E 39）估值较历史均值低，具吸引力；特斯拉（P/E高企）和谷歌需关注关税和广告风险。以下为投资考虑对比：公司投资亮点风险点 P/E（前瞻） Meta AI广告、国防科技合作中国电商广告减少 26.8 英伟达 GPU需求，数据中心增长关税间接影响 39 特斯拉无人驾驶技术前景关税、竞争加剧高企谷歌A 云服务增长广告收入压力 17.3 编辑总结 6月2日，美股七巨头指数涨0.67%，Meta（+3.62%）和英伟达（+1.67%）因AI相关利好领跑，亚马逊和微软稳健，苹果微涨，特斯拉和谷歌A受关税和广告压力下跌。地缘政治风险、美元走软和制造业萎缩推高避险情绪，AI乐观情绪支撑科技股反弹。Meta和英伟达估值具吸引力，特斯拉和谷歌需警惕短期风险。七巨头2025年盈利预计增长12.6%，AI和云服务仍是核心驱动力。投资者应关注AI投资回报与关税政策进展，平衡增长潜力与宏观风险。 2025年大事件 2025年6月2日：Meta涨3.62%，英伟达涨1.67%，谷歌A跌1.58%，七巨头指数涨0.67%至162.41点。（来源：Investing.com） 2025年5月30日：Meta与Anduril宣布国防科技合作，开发AI混合现实装备。（来源：CNBC） 2025年5月29日：特朗普政府上调钢铁关税至50%，引发铜价和科技股波动。（来源：华尔街日报） 2025年5月28日：微软推出Bing Video Creator，免费提供Sora技术。（来源：VentureBeat） 2025年5月15日：欧盟对苹果处以10亿欧元罚款，指其违反《数字市场法》。（来源：彭博社）国际投行与专家点评 Mark Zuckerberg（Meta首席执行官，2025年5月1日）：“Meta在AI领域的投资让我们在宏观不确定性中保持领先。”（来源：CNBC） Daniel Ives（Wedbush Securities，2025年6月2日）：“Meta和英伟达因AI驱动表现强劲，特斯拉需解决关税和竞争压力。”（来源：雅虎财经） Jensen Huang（英伟达首席执行官，2025年5月29日）：“星际之门项目将巩固英伟达在AI市场的领先地位。”（来源：X平台） Goldman Sachs Research（2025年6月2日）：“七巨头分化加剧，Meta和英伟达受益于AI，谷歌和特斯拉面临短期挑战。”（来源：高盛报告） Piper Sandler（2025年4月15日）：“谷歌广告市场受中国电商支出减少影响，2025年增长预期下调18%。”（来源：CNBC）来源：今日美股网

今日美股网06-04 00:11

Palantir 2025年Q1业绩电话会高管解读财报

由软件公司作为主承包商的军用车辆，由像Anduril这样的非传统国防创新团队打造。 Maven 智能系统的采用率持续增长，2024 年前九个月的使用量翻了一番，随后五个月又翻了一番。随着 Maven 扩展到更多作战司令部、各个军种并应用于越来越多的用例，采用率也显著加快。现在，在国会举行的态势听证会上，作战指挥官们经常会提到 Maven。Maven 已扩展到欧洲，北约已采用 Maven 智能系统作为其 C2 操作系统。美国欧洲司令部领导层表示，Maven 这个平台已不仅仅是一个通用的作战图景，而是一个正在迅速改变指挥部的决策优势环境。人工智能代理不仅正在改变美国商业领域，它们还在改变我们的作战方式。人工智能代理正在分析情报、发现目标、自动化参谋功能，并提升对战场空间的理解，但这仅仅是个开始。我们的国防用户是最具创造力和自主能力的开发者之一。Green Suitors 仅用五天就开发出了飓风海伦救援通用作战图。下次，他们将让人工智能代理在五分钟内完成这项工作。接下来，我将把时间交给戴夫，让他为我们讲解这些数字。戴夫·格雷泽谢谢，Shyam。我们第一季度表现优异。收入同比增长加速至39%，超出我们此前预期的上限近350个基点，较去年第一季度的增速高出1800个基点。本季度，我们再次实现了10亿美元的里程碑，美国商业业务的年运营率首次超过10亿美元，同比增长71%，环比增长19%。基于这一持续强劲的业绩，我们将2025年全年收入预期中值上调至38.96亿美元，同比增长36%，并将美国商业收入预期上调至11.78亿美元，增长率至少达到68%。AIP需求的持续增长推动了我们第一季度美国业务整体表现优异，同比增长55%，环比增长13%，其中美国政府业务同比增长45%，环比增长9%。我们取得了如此出色的营收业绩，调整后营业利润率达44%，较去年第一季度增长800个基点。我们的收入和盈利能力推动我们的40分规则得分环比增长2个百分点，从2024年第四季度的81%上升至2025年第一季度的83%。本季度我们的现金流也表现强劲，调整后的自由现金流为 3.7 亿美元，利润率为 42%。回顾我们的全球营收业绩。第一季度营收同比增长39%，环比增长7%，达到8.84亿美元。第一季度美国营收同比增长55%，环比增长13%，达到6.28亿美元。剔除战略商业合同收入的影响，第一季度营收同比增长44%，环比增长7%；第一季度美国营收同比增长56%，环比增长14%。客户数量同比增长39%，环比增长8%，达到769家客户。来自我们最大客户的收入持续增长。第一季度，来自我们前20大客户过去12个月的收入同比增长26%，达到每位客户7000万美元。现在来看看我们的商业业务。第一季度商业收入同比增长33%，环比增长7%，达到3.97亿美元。剔除战略商业合同的影响，第一季度商业收入同比增长42%，环比增长8%。我们完成了9.3亿美元的商业TCV订单，同比增长84%。正如我之前强调的，随着AIP持续推动美国新客户转化和现有客户扩张，我们美国商业业务首次实现了10亿美元的年运营率。第一季度美国商业收入同比增长71%，环比增长19%，达到2.55亿美元。不计战略商业合同收入，第一季度美国商业收入同比增长75%，环比增长22%。我们是美国商业TCV订单量表现最强劲的一个季度，订单量达8.1亿美元，同比增长183%。过去12个月，我们完成了超过20亿美元的美国商业TCV订单，凸显了对人工智能生产用例的需求。我们美国商业业务的剩余交易总额同比增长127%，环比增长30%。我们的美国商业客户数量增长至432家，同比增长65%，环比增长13%。第一季度国际商业收入同比下降5%，环比下降11%，至1.41亿美元。下降的主要原因是欧洲市场持续的逆风，以及我们在上季度电话会议上提到的2024年第四季度一次性收入回升。对于我们的国际商业业务，我们继续利用亚洲、中东及其他地区的增长机会，同时仍专注于加速美国业务的增长。本季度战略商业合同收入为510万美元。我们预计2025年第二季度这些合同的收入将在400万至600万美元之间，而2024年第二季度的收入为900万美元。我们预计2025年这些合同的收入将继续占全年收入的约0.5%。转向我们的政府部门。第一季度政府收入同比增长45%，环比增长7%，达到4.87亿美元。第一季度美国政府收入同比增长45%，环比增长9%，达到3.73亿美元。这一增长得益于现有项目的持续执行和新合同的签订，这反映了我们政府软件产品对人工智能日益增长的需求。第一季度国际政府收入同比增长45%，环比增长2%，达到1.14亿美元，这得益于我们在英国医疗保健和国防领域的持续投入以及与北约建立的新伙伴关系。第一季度TCV（总合同价值）为15亿美元，同比增长66%。净美元留存率为124%，较上一季度增长400个基点。这一增长主要得益于现有客户的扩张以及去年第一季度获得的新客户，因为我们看到了人工智能革命的影响。由于净美元留存率不包括过去12个月内获得的新客户收入，因此尚未完全反映我们美国业务在过去一年中的增长速度。截至第一季度，我们剩余交易总额为59.7亿美元，同比增长45%，环比增长10%；剩余履约义务总额为19亿美元，同比增长46%，环比增长10%。需要提醒的是，RPO主要涵盖我们的商业业务，因为它不包含初始期限少于12个月的合同以及超出便利终止条款的合同义务，而这两种情况在我们大多数政府业务中都很常见。谈到利润率和费用。本季度调整后的毛利率（不包括股票薪酬费用）为82%。调整后的营业利润（不包括股票薪酬费用和相关雇主工资税）为3.91亿美元，调整后的营业利润率为44%。第一季度调整后费用为4.93亿美元，环比增长8%，同比增长21%，主要得益于我们对AIP和技术招聘的持续投入。我们预计，随着我们投资于最优秀的技术人才、产品线和AI生产用例，所有这些都将帮助我们实现持续的GAAP盈利目标，2025年的费用将出现更显著的增长。第一季度GAAP营业利润为1.76亿美元，利润率为20%。第一季度GAAP净利润为2.14亿美元，利润率为24%。第一季度股票薪酬支出为1.55亿美元，雇主相关股权税支出为5900万美元。第一季度GAAP每股收益为0.08美元。第一季度调整后每股收益为0.13美元。此外，我们第一季度的综合收入增长和调整后营业利润率加速至83%，较上一季度提升了2个百分点，这已是我们连续第七个季度保持40分的扩张。随着我们2025年收入和调整后营业利润预期的提升，我们目前预计全年40分的预期得分将达到80%。谈到我们的现金流。第一季度，我们产生了3.1亿美元的运营现金流和3.7亿美元的调整后自由现金流，利润率分别为35%和42%。截至第一季度末，我们根据股票回购计划回购了约230万股。截至本季度末，我们原始授权的回购金额剩余9.18亿美元。本季度末，我们拥有 54 亿美元的现金、现金等价物和短期美国国债。现在，谈谈我们的展望。对于2025年第二季度，我们预计收入在9.34亿美元至9.38亿美元之间，调整后营业利润在4.01亿美元至4.05亿美元之间。对于2025年全年，我们将收入预期上调至38.9亿美元至39.02亿美元之间。我们将美国商业收入预期上调至11.78亿美元以上，增长率至少达到68%。我们将调整后营业利润预期上调至17.11亿美元至17.23亿美元之间。我们将调整后自由现金流预期上调至16亿美元至18亿美元之间，并且我们预计今年每个季度的GAAP营业利润和净利润都将保持不变。说完这些，我将把时间交给 Alex 发表几点评论，然后 Ana 将开始问答环节。亚历克斯·卡普欢迎来到我们的盈利冒险之旅。Palantir 正热火朝天。关于应该如何谈论这些数字，我们已经进行了很多讨论，有人劝我稍微谦虚一点，我们会努力的。实际情况是，这是20年投资与美国巨大文化转变的结合，产生了不加掩饰的、不和谐的音效，而这些转变正在创造新的业绩。美国商业广告增长了71%。今天早上有记者问我，是不是71%的增长。我们在美国政府业务方面增长了45%。每隔三天，你就会读到一条头条新闻，说我们的商业业务将因压力而面临危险，我们必须对系统施加压力，以根除欺诈、种族歧视和滥用，并对系统进行渗透测试，看看它们是否为美国政府创造了更少的价值，甚至没有价值。我们看到，无论是在美国国内还是国外，Maven 都在快速扩张，需求也非常旺盛，这都是我们核心使命的一部分，即为西方高贵的战士提供不公平的优势。我们看到越来越多的人认识到大型语言模型是商品，这些商品的价值只有在我们基于 Foundry 的本体论框架下才能实现。正如前文所述，美国的再工业化正在我们的软件中发生。我们的软件能够帮助您在动荡的形势下重塑业务。我们90%的业务在欧洲以外，这些地区正在经历结构性变革，目前还没有完全融入人工智能，或许在不久的将来会融入人工智能。我们希望并祈祷，这部分业务增长了49%。而且我们的规模非常大。所以我们预计收入将接近40亿美元。最后，同样重要的是，我们正以40法则的黄金标准翻倍来实现这一目标。40法则是一项非常重要的标准，因为它能体现收入质量，而且很难达到，尤其是在83法则的情况下。Palantir正在做的事情之一就是，我们希望带领我们的朋友和盟友与我们一起走向胜利。这些朋友主要在美国，但也包括我们的盟国。这些朋友既有Palantir内部的，也有Palantir外部的，我们正在利用本体论、人工智能（或AIP）来推动这些成功。我想说，虽然盈利能力显然不受欢迎，但这些数字是由我们处于价值创造的下游这一事实推动的。市场普遍认为Palantir拥有价值创造。这实际上意味着什么？这意味着，当您使用我们的软件、当您使用AIP时，您将获得明显高于您支付的价值，并且您将与我们分享其中的一部分价值。然后，我想说，从文化角度来看，我们不像过去那样面临阻力。过去，我们总是像个怪胎一样出现，试图让事情顺利进行，而不是在错误的时间，用错误的渠道联系错误的人。这是有意为之，企业各个层面的人都对与我们合作感到非常不自在。我不点名，因为这些公司很多都处于转型期，但我和在座的各位都身处一线。两年前，我们可能会聘请首席执行官、首席信息官、市场营销人员，或者愿意重建业务的人，但他们没有权力。现在，我们拥有来自政府内部和外部的全方位资源，就最关键的问题与我们合作。再说一次，如果你从实际行动的角度来计算一下，我们的业务增长了49%，不包括欧洲大陆。我们曾经是怪胎秀。为了这一刻，我们花了20年时间，我们计划埋头苦干，专注于在Palantir内部招募最优秀的人才，管理他们，管理最好的客户，确保我们的客户和合作伙伴，尤其是在国家安全领域，同时也非常关注美国，能够以我们的方式取胜。这就是我们取得这些成果的原因。我们只会专注执行。这基本上就是我们今年剩余时间和明年的计划。我们对目前的情况非常非常乐观。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券05-07 09:47

金融时报：马斯克的痛苦告别

。 SpaceX已与Palantir和Anduril组建了“金色穹顶”联盟，这两家公司分别由马斯克在科技界的朋友运营。因此，马斯克对华盛顿最持久的影响，或许就是把巨额纳税人资金引入自己的商业帝国。作为“离任礼物”，这笔收益相当可观。至于这是否真的能提升美国的国家安全，则是别人的问题。同样的问题还包括，“金色穹顶”的合约是否构成浪费、欺诈或滥用。如果项目的关键功能只能由一家公司完成，公开竞标几乎无从谈起。然而，马斯克也损害了自己，而且毫无止步的迹象。他在欧洲和部分美国遭遇的特斯拉抵制潮，根源并非DOGE，而是他在X平台上的交往圈太过“肮脏”。伦敦那场恶搞广告活动将特斯拉称作“纳粹车”——“三秒内从零回到1939年”——其动因是他对极右翼势力的支持，而非其反官僚主义斗争。如果马斯克无法抑制自己的本性，特斯拉的品牌形象将持续受损。请特朗普的司法部长潘姆·邦迪将特斯拉展厅破坏事件定性为恐怖主义，说明马斯克对自己的形象问题仍然毫无头绪。这再次证明，心理学比意识形态更能预测特朗普政府的行为。在自己的方式中，特朗普也在安抚马斯克受挫的自尊。上周的一场内阁会议上，马斯克坐在角落里，接受了与会者对他“牺牲”的感谢。在接受福克斯的轻松“告别访谈”时，面对特朗普的儿媳拉拉时，显得因公众误解而受伤。 “你如今在华盛顿与特朗普一道，试图拯救我们的国家”，她这样说，“有人向你表示过感谢吗？” 马斯克说，确实有很多人感谢他，但也有人恶意解读他的疑似纳粹式致意，“他们真的无所不用其极”。回头看，马斯克与特朗普关系恶化的转折点，是今年四月初，他试图通过资金影响威斯康星州一场最高法院保守派候选人的选举，却未能成功。尽管他花了2200万美元创下最昂贵司法选举纪录，但对手仍获胜，意味着这个摇摆州最高法院仍由自由派主导。特朗普设定了这一“试金石”，而马斯克未能通过。而更大的失败，在于DOGE并没有能挖掘出大规模腐败。司法系统和共和党控制的国会都对他的成果不感兴趣，这表明美国体制或许比外界担忧的更加稳固。无论如何，马斯克已经走到了岔路口。他的AI平台Grok这样评价他在华盛顿的经历：“他的DOGE实验带来了运营混乱、法律纠纷，成效有限，掩盖了些许收获……这不是胜利，而是警示。” 如果世上真有“会回旋的电锯”，那应该是马斯克发明的。来源：加美财经

加美财经05-07 00:00

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