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金色Web3.0日报 | BNB Chain更新opBNB路线图

rk 宣布推出主网第一阶段 Omni Armgeddon，用户现在可以在 EigenLayer 进行再质押来帮助保护 Omni。 4.Sui生态借贷协议Scallop获得DWF Labs战略投资金色财经报道，Sui生态借贷协议Scallop宣布获得 DWF Labs 的战略投资。作为此次合作的一部分，DWF Labs 将作为 Scallop 在各个中心化交易所的主要流动性提供商。他们还将支持场外交易。此次合作旨在增强 Scallop 代币在全球市场的流动性。 5.流动性质押协议ether.fi集成SSV Network 金色财经报道，SSV Network 宣布其质押基础设施已通过集成非托管流动性质押协议 ether.fi，增强以太坊的基础层弹性。此举使Ether.fi能够利用SSV网络的分布式验证技术（DVT）和全球节点运营商网络，增强再质押操作的安全性和稳定性。在过去几周，Etherfi已将近2000个验证节点（总价值约2亿美元）引入SSV网络，以提高系统的抗风险能力和运行效率。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2024-04-22

Gather：基于 DePIN 体系构建的 Web3 社交生态

中获得收入。G-BOX 采用了最新的 ARM 低功耗平台，成功地将单设备功耗控制在 30 瓦以内。这一创新举措不仅降低了平台的运营成本，还大大提高了设备的稳定性和可靠性，为平台的长期稳健发展提供了有力支撑，同时这种扁平化的体系也有望让网络在短期内实现规模化。 Gather 社交生态还具备经济效益，为所有参与者都能坐享 Web3 时代的红利。这些硬件将由 GProto 通讯协议在区块链网络上进行动态调配，Gather 生态的聊天软件能够使用的自定义通讯协议，基于TCP协议，采用加密技术确保数据传输的安全性，并具有高效的数据传输和错误纠正能力。 DePIN 网络也采用安全技术，包括：数据加密：采用先进的加密算法对用户数据进行本地加密存储，即使在数据传输过程中被截获也无法解密。同时，Gather还采用端到端加密技术确保聊天内容的隐私性。访问控制：根据Gather节点角色和权限设置不同的网关访问控制策略。安全审计：定期对 Gather 系统网关、Gather节点进行安全审计和漏洞扫描，发现潜在的安全风险并及时修复。防DDoS攻击：通过分布式的防御系统，Gather 可以有效防御DDoS攻击，保证服务的稳定性和可用性。潜在应用场景 Gather 社交体系的商业价值和应用主要体现在数据安全、高效传输、灵活扩展、社区治理模式、去中心化应用、跨平台兼容性和多样化应用场景等方面。这些特点可以吸引更多的用户和企业使用Gather网络，从而带来商业价值和应用前景。 GProto 社交协议本身具备拓展性，以此为基础，开发者能将其嵌入至各类链上应用中，比如为 DeFi、GameFi 甚至是元宇宙等生态一键拓展社交特性，并长期为各类 Web3 场景服务。与此同时， GProto 社交协议也能向诸多 Web2 场景拓展，比如：几个潜在用例比如：企业内部通讯工具 GProto 社交协议具备成为企业的内部通信工具的潜力，它可以促进员工之间的合作和沟通，提高效率，同时还提供了安全的文件存储和共享功能来保护公司数据。 Web端在线客服系统 GProto 社交协议可以作为在线客服系统，在Web端快速响应客户问题，提供实时聊天等多种沟通方式，同时还有智能客服与数据分析功能，以提高效率和客户满意度。工作室/社群交流 GProto 社交协议可以用作工作室或社群交流平台，让用户创建群组、分享想法、组织活动，并提供多种沟通形式和数据分析以优化群组管理。业务洽谈群 GProto 社交协议可以作为业务洽谈平台，企业可以创建群组进行商务交流，具备群聊、禁止私聊、匿名交流、公正性和安全性等特点，使业务洽谈更高效和透明。商业拓展营销 GProto 社交协议可作为商业拓展营销平台，用户创建群组宣传商业，邀请利益相关者加入讨论，同时平台支持多种沟通方式和数据分析，促进商业的推广增长。经济模型在 Gather 网络的经济体系中，包含了两种生态资产， GAT 代币以及 GMT 代币。 GAT 代币 GAT 代币是职能代币，任何运行 G-BOX 硬件设备的用户都将以 GAT 代币的形式获得激励，同时网络中各项提案的投票、超级节点竞选的投票也都需要使用 GAT 代币作为投票筹码。此外，网络中的兑换、付费场景，比如发布广告、发布小程序等也都需要质押或者支付 GAT 代币获得，其中绝大多数付费场景所支付的 GAT 代币都将销毁。 GMT 代币 GMT 代币是网络中的硬件设备治理代币，同时也是未来支撑Gather网络算力资产交易活动的一般性流通资产。用户需要购买 G-BOX 硬件等设备成为节点，并且每台设备需要消耗 1 枚 GMT 代币来完成线上设备的节点注册，才能运行设备并从网络中获得算力分配并获得 GAT 代币收入。用户购买设备成为节点后，需要锁定 GAT 代币向网络提供算力贡献，并以此获得网络的代币激励，每台G - BOX 至少需要锁定1 GAT作为基本算力支撑，最多锁定 2000 GAT保证 DePIN 的分布式安全优势。节点将按照每轮网络算力运行周期加权分配全网算力产出的 65%。同时，满足节点硬件配置、网络带宽、存储空间以及一定的信任度和社区认可度的节点，可通过投票锁定算力权益来参与投票排行榜前 21 位的 Gather 超级节点竞选，成为超级节点后，可以获得余下 5% 的算力激励分配。为Web3技术的发展开辟无限潜力我们看到，Gather 社交生态是一套完备的社交体系，能够完整的面向 C 端、B 端用户，不仅具备自有的链系统、协议层，还具备一套以 DePIN 为基础的资源层。从 SocialFi 赛道现有的格局来看，绝大多数项目都是聚焦于单一方向，比如 Lens Protocol、CyberConnect以及RSS3 等专注于协议层，他们期望在成熟链上构建一套社交身份类通用标准，包括 Farcaster、Nostr、Friend.Tech 等聚焦于应用层，并能够为开发者提供功能拓展。但它们并不具备自己的链底层以及资源系统，生态不完备，或者我们可以理解为缺乏某些主权性。所以 Gather 社交生态开创一个全新的社交形态或者新的品类，其包含基建要素以及全面的社交要素，是一个完备 Web3 社交生态的最佳形态，不仅能够为 Web3 社交提供拓展，同时也能与各类 Web2 社交体系有机结合。从 Web2 社交领域看，社交产品通常在资本市场拥有巨大的想象力，其背靠超过46.2亿，相当于全球总人口的58.4%。以赛道的上市龙头公司 Facebook 为例，其峰值市值超1万亿美元，一度跻身全球前十上市公司行列。去年第四季度，全球使用Facebook系列产品的日活用户（DAP）均值近30亿人，占全球人口的1/3。此外，Twitter、Snapchat等一众社交运营公司的估值与市值表明，可见社交赛道的天花板极高。实际上，目前 Web3 社交用户基数较少，在短期内或难以形成具备规模的社交网络效应，但这恰恰说明该领域仍旧处于极早期，仍旧具备巨大的发展空间。所以从长期看， Gather 社交生态正在将从注意力争夺战，进一步扩展至如何更广泛的捕获 Web2 用户，以向更为广阔的方向发展，该项目也将具备更高的发展天花板。与此同时，Gather 社交生态还是一个 DePIN 网络，通过收益来不断驱动驱动生态的壮大。那么从 DePIN 的角度看，目前成为 Layer1、Layer2 以 PoW、PoS 的方式挖矿正在陷入极度内卷化，比如 ETH PoS 矿工的收益率仅为 2% 左右，而目前越来越多的参与者倾向于转向 DePIN 矿工。比如 Helium、MXC 极域、Wicrypt 等项目是在早期备受欢迎的 DePIN 生态，它们背靠极为庞大的社区以及用户数。相对于绝大多数 DePIN 项目，Gather 更能形成网络效应，围绕社交场景建立的系列应用场景是高频场景，并且也是该生态增长的价值核心，它将驱动网络用户的增长以及 DePIN 网络的裂变。庞大的用户体系将为 Gather 社交生态带来更坚固的价值基础以及经济效益，这将推动生态价值飞轮的持续运转，通过 GAT 代币的回购销毁，将进一步反馈在 DePIN 网络的收益中。所以 Gather 以社交体系为基础，所带来的网络效应相对于其他 DePIN 生态更加可观。而目前在 DePIN 赛道尚未完全打开局面情况下，越来越多的用户也正在期望从 DePIN 领域寻求机会，这对于尚处早期的 Gather 生态是一个不错的机会，反过来其对于这些潜在的从 DePIN 领域寻求收入的用户同样也是机会。来源：金色财经

金色财经2024-04-22

Arm反弹约2% 传公司将在马来西亚发展集成电路业务

多数反弹，软银集团旗下英国芯片设计公司Arm(ARM.US)涨1.81%，报88.7美元。有消息称，Arm将在马来西亚发展集成电路业务。

金融界2024-04-22

美股异动丨Arm反弹约2% 传公司将在马来西亚发展集成电路业务

集体反弹，软银集团旗下英国芯片设计公司Arm(ARM.US)涨1.81%，报88.7美元。有消息称，Arm将在马来西亚发展集成电路业务。

格隆汇2024-04-22

LD Capital：税季创纪录撤资调仓地缘风险渐熄减半反身性是否发生

跌破了50日线和800美元关键支撑位，ARM下跌31%，超微SMCI股票下跌22%，博通跌12%，AMD跌11%，特斯拉跌14%。相比之下消费品和公用事业板块表现最好仅跌0.3%。本周半导体、AI等科技股的加速下跌始于欧洲最高市值科技公司ASML财报。ASML一季度新订单总值远逊预期，环比剧减61%。此前，2023年第四季度其订单额创下纪录。ASML解释称，新订单下滑主要是由于最先进的EUV光刻机需求大幅下降。市场认为，ASML公布的业绩可能是针对未来将公布财报的科技巨头的预警。随后阿斯麦和台积电双双发布对未来需求对谨慎评论，芯片和人工智能股票遭到抛售。此外，AI服务器制造商SMCI 在未发布初步业绩后于周五崩盘，引发了人们对人工智能整体需求的担忧。对NVDA的恐慌似乎有些过头，其垄断地位暂时牢固，两点，一是NV link才能将多个芯片组装大型算力中心，二是CUDA开发者资源是全球最丰富的，暂时也不可能超越。本周美联储官员发表了更多鹰派言论，10年期美债收益率升至4.62%，2年期升至4.988%，尽管中东冲突加剧，周中收益率一度大幅回落但最终又很快拉涨回来。华尔街目前已经不预期6月会降息，9月成为共识时间。不过好消息是ECB和BoE仍然预期在夏季开始降息，这点没有推后。工业金属价格受到俄罗斯金属制裁的影响，铜和铝价格达到了一年来的高点。原油回落，抹平本月内所有涨幅，因伊朗和以色列双方相对克制。避险需求在黄金身上体现但更为明显，周五一度突破2410美元，5个交易日4天收阳线。加密货币最近一个月走势与贵金属背离，债券与贵金属相关性亦破裂，这让很多市场参与者大感意外。德意志银行因此还更新了自己的模型，引入了“记忆”因子，拟合得到今年的金价上涨是“还过去十年的债”：越来越多的美联储高官提到“加息”：纽约联储主席威廉姆斯警告称，如果数据显示，美联储需要加息以实现目标，那么美联储就会加息，“加息”不是他预计的基线情况；亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，如果美国通胀上升，对加息持开放态度；美联储主席鲍威尔承认在通货膨胀方面缺乏进展，让高利率在更长时间内发挥作用可能合适，但加息并不在近期范围内。数据方面： 3月份零售销售超出预期，并对早先数据进行了向上修正；商业调查结果喜忧参半；首次申请失业救济人数保持在较低水平。 AI泡沫破灭？先是ASML，现在是台积电下调2024年全球芯片展望我们的结论是过于悲观。很多新闻报道传达了类似意思，台积电股价大跌12%，尽管台积电业绩超越了预期（营收同比增长13%净利润增长 9%）且只释放了少许消极展望，主要集中在手机和车载芯片上（个人电脑就不说了一直疲软），对于AI芯片对需求则是使用“永不停止”来形容。台积电的净利润率为40%，继续公司历史最高水平，而行业平均水平只有14%，表明台积电拥有定价权的地位。不过，传统服务器需求仍相对疲弱且占台积电收入最大头（HPC 46%），台积电预测，2024年AI服务器的收入贡献将增加一倍以上，占2024年总收入的10%，并于2028年持续增长至20%以上。尽管一季度业绩不错，但随后的新闻发布会上下调了2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%（此前预计超10%），下调代工行业增速至15% — 17%（此前预计20%）。在全球半导体行业弱复苏的背景下，台积电释放的“寒意”被迅速放大，直接带崩了芯片行业股票，其中三星电子、联发科、日月光等芯片巨头股价纷纷下跌。分析人士称，2024年一季度半导体股的业绩和预期将“更为平淡”，“无法重现2023年的人工智能成绩”。由于美国的税收日（4月15截止），全球股票基金在截至4月17日的7天内出现了资金流出，债券、股票基金和货币市场基金无一幸免。税收日可能会导致市场流动性减少，因为投资者可能需要出售资产以支付税款。需要注意的是，随着税收日过去，市场往往会恢复到由基本面因素（如公司盈利、经济增长和货币政策）驱动的状态。资金流和仓位 LSEG数据显示，投资者净抛售价值 211.5 亿美元的美国股票基金，这是自 2022 年 12 月 21 日以来一周内最多的一次，连续第三周净流出。货币市场基金净流出价值 1181 亿美元，这是至少自 2020 年 7 月以来的最大单周流出量：美国债券基金每周流出38.3亿美元，创12月中旬以来最大净抛售规模，主要是地方债流出，中短期国债依旧诱人：美股投资者抛售最多的行业是非必需消费品 7.01 亿美元、医疗保健6.51 亿美元和以及黄金和贵金属基金 4.47 亿美元，但购买了净值约 2.81 亿美元的金融行业基金因为更长时间或更高的利率利好金融机构。不过高盛的客户连续两周在净买入，尽管空头在增加，多头增长的更多：其中long only funds在快速减持，多空双向的HF则开始做多：整体美股SI已经是至少2年来最高水平：中国概念基金连续六周净流出：加密货币考虑到YTD加密货币整体仍然上涨了30%以上，尤其是BTC对比股市和其他加密货币，在4月份仅回调了8.8%，可以看出这个市场仍相当具有韧性，之前有分析指出BTC像3x long nasdaq100指数的，这个指数4月下跌超过15%。山寨币4月回调较大，众多知名项目的跌幅也一度超过40%。不过随着伊朗和以色列互相敷衍反击了一轮导致冲突放大的风险落定，然后BTC安然度过第四次减半，周五晚些时候市场出现大幅反弹，BTC 2日反弹幅度创近一个月来最大： 4月份是BTC已经连涨了7个月后首次的月度级别回调，7根月度阳线应该是BTC问世以来最长的连阳，其次是2013年和2021年牛市，分别连涨了6个月。所以本月出现10%上下的回调也不奇怪。 BTC现货ETFs上周小幅净流出2.04亿美元，Bitwise的BITB上市以来首现净流出，但IBIT，FBTC，EZBC，BRRR则仍从未出现过流出，令人惊讶，IBIT，FBTC是资金流入的主力，上市以来分别流入154亿、81亿美元。 IBIT ETF截止目前大约有30名机构投资者，主要是基金和顾问机构，每个机构所持有的股份百分比都很小。表格中显示的这些机构仅占IBIT总份额的0.2%，还有很大的上升空间。比特币周六成功减半，同时伴随着RUNE符文铸造开启，由于此前Ordinals铭文项目的造富效应，这次符文上线立即导致网络费用增加，2024减半区块已成为比特币历史上开采过的最昂贵的区块（37.67 BTC），比特币网络转账费用周六中值升至92美元，矿工收入不降反增。之前不少分析担心BTC不断减半后如果价格不涨，算力也将停滞无法让网络的安全性承载更大的价值，让网络陷入价格和算力双杀的负向螺旋，但就铭文，符文和各种L2的活跃来看，这种可能性将大大降低。负面影响是高额交易费用可能会阻碍比特币作为常规支付方式的采用，特别是对于小额交易，违背了比特币扩展用户的初衷。另外一个主要后果是“灰尘”的增加，超过一半 (53.94%) 的比特币地址持有的 BTC 少于 0.001 个。如果费用持续高于60美元，这些余额实际上变成了“灰尘”。符文可以简单理解成无需链下数据在比特币上发行原生FT的协议，之前的铭文刻在隔离见证数据里，而符文刻在OP_RETURN里，也就是直接利用UTXO，拥有极小的链上足迹。与此相反，BRC-20基于序数理论，这一理论并不是比特币的原生组成部分。此协议的代币发行机制也会导致UTXO数量激增及网络拥堵，且只能发行NFT使用场景受限。减半后，比特币的通胀率将下降一半至 0.8%，低于黄金的 1.4%：电力成本是矿工最大的支出，通常占矿工总现金运营支出的 75–85%。美股矿商的电力成本平均约为 0.04 美元/千瓦时。按此成本计算，VanEck估计减半后排名前 10 名的上市矿商的全部现金成本约为 4.5 万美元/比特币。尽管利润缩水，但可能仍保持盈利。从历史上看，比特币矿业股票在减半后强劲复苏，并在减半年份表现优于现货价格。矿商股在周五似乎有提前反应：一个有趣的主题：反身性是否发生因为几乎所有人都知道，根据前三次历史，比特币会在减半前上涨，减半后下跌或横盘整固。因为历史数据有限，所以前三次重复了同样的剧情，另外2012年第一次减半时市场还太小甚至CEX才刚出现，所以参考性有限。但实际在金融市场中因为专业投资者倾向于提前交易，所以我们并不经常看到同样的模式连续发生。那么这次是否不会与之前一样？四次减半历史中，今年和2016年比较像，都在减半前三周出现大幅回调，体现出市场想提前兑现利好，并且2016年在减半后一个月市场继续下跌超过10%。而2012年与2020年则是在减半前后几周市场都上涨。所以以JPM为代表的悲观派认为既然之前已经大幅上涨则利好已经被提前消化的观点也基础并不牢靠。本周关注本周将有43%的SPX成分股公司发布财报，微软、Meta Platforms、谷歌和特斯拉是财报主角。本周将发布第一季度GDP数据、3月份PCE、制造业PMI值。美银的一篇报告回顾了历史上重大宏观冲击/地缘政治事件期间标普500指数的表现，指出标普500指数在这些重大事件中的峰值到谷值的平均跌幅为8%，但在三个月后平均回升了10.5%。事件发生起市场达到谷值（trough）所经历的天数平均只有17天，中值仅4天，看起来巴以冲突带来的回调时间已经超过了这个水平来源：金色财经

金色财经2024-04-22

港股开盘：香港恒生指数开盘涨超1% 内房股普涨融创中国涨超9%、旭辉控股涨超4%

3年1月以来新低；超微电脑跌超23%，Arm跌超16%，纳微半导体、埃姆科、AMD跌超5%，中概股普遍走低，理想汽车跌超9%，蔚来跌5%，小鹏汽车跌超3%，爱奇艺跌超2%，阿里巴巴、京东、唯品会小幅上涨。美元指数止步五连涨，跌离五个月高位，日元暂别1990年来低谷，离岸人民币盘中涨破7.25至一周新高；比特币盘中跌近5000美元、一个多月来首次跌穿6万大关；黄金跌落连续四日所创的收盘纪录高位；原油跌逾3%创三个月最大跌幅，三连跌至三周低位；美债收益率加速脱离五个月高位，十年期收益率盘中较高位回落逾10个基点。

金融界2024-04-22

AI巨头集体大崩盘，怎么看？

.4%；软银孙正义新宠的芯片设计公司ARM大跌16.9%；两年飙涨30多倍的超微电脑大跌23%；博通、AMD、美光科技、迈威尔科技等大厂均跌超4%。去年8月，超微单日暴跌超23%，带崩整个芯片半导体板块，也拖累了英伟达当日大跌近5%。没想到，同样的事情如今再次上演。这个作为当前美股势头最猛的重磅板块，它们的大跌也严重影响了市场情绪，拖累其他行业跟着下挫。前不久还在不断创新高，为什么一进入财报期就开始大变脸了？这个赛道还有戏吗？下周A股怎么办？ 01 风雨欲来? 有人说昨晚这一轮AI巨头大跌潮是有英伟达带崩的，也有人说是大妖股超微电脑惹的祸，但其实这是一场“没有一片雪花是无辜的雪崩”。一开始，是超微电脑打破了此前提11日供初步业绩的惯例，只是在一份简短新闻稿中表示，将于4月30日公布第三财季业绩。由此引发投资者担心业绩可能不好看，以至于不敢提前报喜。其实超微还有另一个引发崩盘的导火索。在一个月之前，超微向机构发行一笔规模17.5亿的新股，发行价875美元/股，同时还授予承销商以这个发行价格（减去承销折扣和佣金）额外购买最多30万股普通股的期权，可在30天内行使。但一个月后的今天，机构并没有行使这笔期权。这就导致了投资者更加笃定机构对超微目前估值的不认可。两个利空事件恰好都碰在了一起，双重暴击之下，超微电脑倒得彻底。其实市场上还有更多的利空也在同一时间发酵。在上周二，阿斯麦（ASML）发布财报，一季度新订单总值环比剧减61%，远差预期。原因是新订单下滑主要是由于最先进的EUV光刻机需求大幅下降。然后次日股价暴跌超7%。紧接着一天后，台积电发布了喜忧参半的财报，虽然一季度净利润一年来首次增长，但其下调全球晶圆代工业增长预期。光刻机、芯片制造，都是对应产业链最重要的上游，如今指引双双变脸，显著加剧了市场对整个产业链的担忧。更显著的信号，还来自今年2月几天翻倍的芯片设计公司ARM，也就是整个芯片产业的最上游企业。其在ASML业绩披露后，股价也出现了跟显著的暴跌，当天大跌达12%，导致K线走势完全破位，给市场带来了极其负面的刺激。 02 怎么看？从宏观视角来，当前美国经济虽然整体表现强劲，但全球的经济和政治环境并不友好。尤其美联储一再推迟降息、中东地区持续走向更加紧张局势，这些都对全球经济发展带来重大信心打击，让资本市场不再敢过于冒险投资。美日等股票市场已经持续大涨很长时间，尤其科技企业的估值泡沫被显著推高，同时，资金在这些领域已长时间形成拥挤交易。所以有人打算先跑了。有数据表明，最近两周美股投资者从股票基金赎回了211亿美元，创下2022年12以来最大的两周记录。这些资金，转为买入黄金、能源、大宗商品等资源产品，然后导致了这些资产在近期不断创出历史或阶段新高，这其实就是资金出于避险需求引发的“通胀”。其实昨晚的盘中，就已经有资金出现了恐慌抛盘，引发踩踏行情。有分析在机构暗池大单 Darkpool通道发现有机构交易员在尾盘抛售了数亿美元的订单，同时在期权通道卖出了一个达1.17亿美元的call单，推测是迫于风控管理的止损。已经有华尔街顶级策略师表示，现在标普500的多头头寸为520亿美元，其中88%处于亏损状态。如果市场继续转为负面，那么它们被抛售止损的速度会很快，数量也会更大，甚至引发更大幅度的暴跌。而除了芯片产业链领域，最近其他科技巨头的业绩披露临期，也给市场带来不小的压力。比如即将披露业绩的特斯拉，近期陷入全球销量下行，员工大量被优化等阴影，市场对其业绩担忧情绪持续加剧。之前美股市值之王的苹果公司，同样也面临类似的困境，其近月数据显示手机全球销量已经明显出现颓势，叠加持续陷入欧盟制裁风波，和全球地缘局势影响，市场对其业绩预期也有所担忧。这些都是美股大权重巨头，可想而知，它们的业绩集体“变脸”，会对整个美股的短期冲击有多大！所以回到芯片半导体板块，这轮大回撤就可以理解了。但即使是这样，这一轮的下杀也依然只是“杀估值，不杀逻辑”。英伟达最大的问题，就是市场对它的预期太高，导致估值在这两年激增大多，本身就是需要估值消化。但AI的热潮不会停息，即使开始有谷歌/英特尔/AMD也准备推出自己的AI芯片来抢蛋糕，但它的订单需求短期内还依然庞大得难以消化。现在英伟达手上的订单已经排到了明年，尤其是新出的更强大的GB200，机构预计明年会成为主流配置，仅是它的销售额就可能会高达900-1400亿美元（6-7万台）。近日有媒体爆料称，微软内部计划到2024年底能够拥有180万块人工智能芯片，这就意味着微软计划将今年拥有的GPU数量增加两倍。知情人士透露，从当前财年到 2027 财年，微软预计将在GPU和数据中心上花费约1000亿美元。虽然不知微软有多少比例会采用英伟达的GPU，但起码反应巨头们对AI芯片的资本开支，未来肯定会大幅增长。以此来看整个AI产业链，它的景气逻辑是不会变的。比如在这里暴跌行情中心的超微电脑。对于整个2024财年，超微自己预计收入将达到143亿到147亿美元，与机构预测一致。这个规模相比2023财年翻了一番，可谓增速强劲。根据机构预测，超微的2024财年调整后每股利润21.95美元，即使按照30倍PE来说，估值也有超过600亿美元。这相比当前的估值水平，有不少的上涨空间。所以，如果这一轮美股科技巨头在多方利空因素共振下出现更大幅度的下跌，可能会是急跌。但很大概率上，这轮AI芯片半导体产业链很可能是在大跌之后，会出现一个非常难得的“黄金坑”。当然，现在看来，目前的跌幅还不够大，还需要耐心等待。 03 A股AI概念怎么办？目前为止，国内绝大部分的AI产业链都是以美股几大AI巨头马首是瞻，甚至有些在底层技术和AI模型方面都是“拿来”的。所以如今这些大佬的业绩在短期没达到预期，以及股价大跌，国内必然也会受影响的。毕竟本身国内的市场情绪就不高，信心本就重新变弱，被带节奏的可能性也是要考虑到的。客观来说，以国内AI产业链概念股的成色，没有多少家是真正有底气的。因为离商业化还在探索阶段，即使是有营收也不会对整体营收有多大影响。大多数都是空有概念，没业绩。所以大概率只是交易情绪层面的冲击。但国内上下也在大力加快推动AI产业的自主发展，政策、资金都不缺，AI产业浪潮肯定会继续高速发展下去。虽然AI软资产方面会因为需要继续探索商业模式而业绩承压，但一些硬资产比如数据存储、CPO、液冷、服务器等硬件配套，还是会迎来业绩支撑的。近日，国内光刻胶产业链的表现就较不错，CPO巨头的股价也开始逐渐向上走了。当然了，现在美股这边的带头大哥还在恐慌，国内肯定也会受影响一段时间的。所以这个时候，绝对不能急着去抄底，更不能去加杠杆。否则反攻还没到来，你可能就已经用尽弹药，倒在黎明前了。

格隆汇2024-04-20

周评：以伊“神经紧绷” 中东恐失控！美股深夜大崩盘、亚洲货币遭遇全面风暴、黄金这次能冲到多高？

板块跌幅居前，其中超微电脑跌逾23%，Arm跌逾16%；英伟达(Nvidia)下挫10%，市值跌破2万亿美元；AMD跌逾5%，美光科技跌逾4%；其余“7巨头”成员，即Meta跌逾4%；亚马逊(Amazon)；微软(Microsoft)、苹果(Apple)、谷歌母公司Alphabet、特斯拉(Tesla)跌逾1%，特斯拉股价创2023年1月以来新低。台积电副董事长总裁魏哲家在线上法人说明会上表示，下调2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%，以及下调代工行业增速至15%—17%，这一预测较之前的预期有所下降。大型银行股方面，美国银行(Bank of America)涨逾3%，富国银行(Wells Fargo)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co)涨逾2%；花旗集团(Citigroup)涨逾1%。能源股普遍走高，巴西石油(Petrobras)涨超5%，美国能源(USEG)涨超3%。美国环境保护署表示，今年夏天将暂时扩大高乙醇混合汽油的销售，以减少俄乌战争和中东持续冲突期间潜在的供应中断。上千亿的资金撤出美股！美国银行援引EPFR Global的数据称，截至本周三的两周时间内，投资者从股票基金中赎回了211亿美元），赎回金额创2022年12月以来的最大。同期债券市场则获得了57亿美元资金流入。延伸阅读：美股涨势可能到头多头大军在撤退！美联储“褐皮书”警示通胀风险周三(17日)褐皮书指出，自2月底以来，美国经济略有增长，物价保持温和涨势。美联储警告，持续的通胀是金融稳定面临的最大威胁，同时对冲基金的杠杆率已升至至少2013年以来的最高水平。报告发布之际，美股市场经历了剧烈波动，尤其是科技股的普遍下跌，引发了市场的广泛关注。美联储“更鹰了” 交易员本周感受到央行官员有意限制对未来即将实施宽松政策的押注，鹰派姿态加剧了市场的抛售压力。美联储官员最近的声明表明，短期内不急于降息。这一观点不仅得到美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的响应，包括“三把手”纽约联储的约翰·威廉姆斯(John Williams)、亚特兰大联储的拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)。#美联储政策转向# 周四(18日)，当被问及全年保持利率稳定是否合适时，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利(Neel Kashkari)回答说：“有可能。” 除了持续的通胀之外，重要的是要强调，持续紧张的劳动力市场强化了人们对经济强劲的看法，支持了“软着陆”情景的概念，暗示首次降息的预期时间将被推迟。据芝商所的FedWatch工具显示，美联储在6月份启动宽松周期的可能性已大幅下降至16%左右，而对9月份实行“首降”的预期则升至65%以上。由于担心伊朗和以色列之间进一步针锋相对的报复增强了贵金属作为避险资产的吸引力，本周金价保持坚挺。加之美元走软和美国国债收益率下降，显着影响了周五黄金的市场行为。尽管德黑兰表示没有立即采取报复计划，但#中东局势#仍然是市场情绪的关键驱动因素。金价实现连续第五周上涨，这是自2023年1月以来最长的连续涨势。截至发稿，现货黄金价格为2,392.12美元/盎司。此前盘中早些时候曾升至2,417.92美元的高位，本周价格上涨超过1%。 10年期国债收益率下跌逾2个基点至4.623%，反映出投资者日益谨慎。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“越来越明显的是，黄金已经放弃了正常的反应功能。” Hansen称，目前推动金价今年上涨16%的因素有俄乌战争和中东相关的地缘政治风险的综合作用；中国强劲的零售需求；央行需求；主要经济体债务与国内生产总值的比率不断上升；以及通胀前景可能重新加速。亚洲货币遭遇“全面风暴” 不论是日元、印度卢比、韩元等亚洲主要经济体货币，还是印尼盾、越南盾、菲律宾比索等东盟国家小币种，均遭遇了新一轮的卖压。面对来势汹汹的贬值潮，各国央行纷纷紧急行动。周三(17日)，日韩雁行官员同时对外汇市场进行口头干预；而印尼央行甚至直接下场，通过出售高收益证券并买入印尼盾以抑制本币跌幅。国际货币基金组织(IMF)发布的报告显示，若美元汇率上涨10%，一年后新兴国家实际GDP将下滑1.9%，对经济的负面影响将持续两年以上。受鲍威尔的“鹰派”言论刺激，美元指数于4月16日触及106.50的五个月新高。周五(19日)，美元指数跌0.07%，报106.07；欧元/美元跌0.08%，至1.0650；英镑/美元跌0.03%，至1.2439，略高于五个月低点，此前数据显示英国3月份零售销售停滞不前；美元/日元升0.04%，至154.50。具有避险性质的日元一度得益于以色列对伊朗的袭击大幅走强致美日汇率降至153.59，惟后来日元回吐了所有升幅。目前，日元汇率仍在34年低点附近，投资者仍需警惕日本政府可能进行的干预。延伸阅读：事关“加息” 日本央行行长释出重磅信号！日元跌破154 干预防线是155？人民币汇率仍在五个月低位附近徘徊，美元/人民币升0.04%，至7.2410。全球资产表现上，WTI5月原油期货涨0.49%，周累计下跌超2.94%；布伦特6月原油期货涨0.2%，周累跌超3.49%。本周，LME3个月期铜累涨4.53%；3个月期铝累涨6.86%；3个月期锌累涨0.97%；3个月期镍累涨9.39%；锡期货累涨5.03%。比特币完成了历史上的第四次“减半” 周五(19日)#比特币减半#的结果是，矿工每天通过验证交易生产的比特币数量从900个减少到450个，矿工获得的奖励从6.25个比特币减少到3.125个。消息传出后，比特币价格小幅走低，现于6.3万美元上方波动。尽管在过去的“减半”事件后，比特币价格曾飙升至创纪录水平，包括摩根大通和德意志银行的分析师在内的市场观察人士此前预测，这次“减半”的影响在很大程度上已被市场提前消化。相较于比特币本身，本次“减半”对矿商的影响更大。减半前夕，比特币矿商走势跌宕，如Riot Platforms周五收盘下跌约41%，但2023年曾暴涨356%。今年以来，比特币多数矿商股价跌幅达两位数，这与2023年300%至600%的涨幅形成鲜明对比。聚焦美国GDP增长展望下周，投资者将把注意力转向周二公布的美国和英国4月份标准普尔全球制造业和服务业PMI初值、周三的美国3月份耐用品订单数据。周四，市场将迎来美国第一季GDP报告、每周的初请失业金人数和待售房屋销售数据。除此之外，英国央行政策制定者的讲话以及中东地缘政治的发展将受到密切关注。科技“七巨头”中，有一半以上将于下周公布最新财报，然而市场对他们能否兑现对#AI热潮#所推动的高期望持怀疑态度。

冷眼独行 2评论2024-04-20

美股收评：纳指跌逾2%创2月份以来新低，英伟达重挫10%市值失守两万亿美元

电脑硬件跌幅居前，超微电脑跌超23%，Arm跌超16%，纳微半导体、埃姆科、AMD跌超5%，美光科技跌超4%，阿斯麦、Coinbase跌超3%，高通、戴尔科技、科磊跌超2%。保险、公用事业、银行股上涨，硅谷国家银行涨超5%，美国再保险集团、富达国民金融涨超2%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.04%，本周累跌2.09%。理想汽车跌超9%，蔚来跌5%，小鹏汽车跌超3%，爱奇艺跌超2%，微博、腾讯音乐、哔哩哔哩跌超1%；满帮、网易涨超1%。

金融界2024-04-20

美股深夜大崩盘！纳指本周跌超过5.5%，创2022年以来最大周跌幅，英伟达跌10%、奈飞跌超9%，美联储金融稳定报告警示通胀风险

电脑硬件跌幅居前，超微电脑跌超23%，Arm跌超16%，纳微半导体、埃姆科、AMD跌超5%，美光科技跌超4%，阿斯麦、Coinbase跌超3%，高通、戴尔科技、科磊跌超2%。台积电总裁魏哲家在线上法人说明会上表示，下调2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%，下调代工行业增速至15%—17%。这一预测较之前的预期有所下降。在大型银行股方面，美国银行涨超3%，富国银行、摩根大通涨超2%，花旗集团涨超1%，而摩根士丹利、贝莱德、高盛则小幅上涨。贝莱德本周稍早宣布与印度信实集团旗下的JioFinancial成立新的合资企业，旨在印度建立财富管理和证券经纪业务。能源股普遍上涨，巴西石油涨超5%，美国能源涨超3%，莫菲石油、英国石油、雪佛龙、壳牌、康菲石油、埃克森美孚涨超1%，西方石油小幅上涨。美国环境保护署表示，今年夏天将暂时扩大高乙醇混合汽油的销售，以减少乌克兰和中东持续冲突期间潜在的供应中断。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙跌1.04%。理想汽车跌超9%，蔚来跌5%，小鹏汽车跌超3%，爱奇艺跌超2%，微博、腾讯音乐、哔哩哔哩跌超1%，百度、拼多多、富途控股小幅下跌，京东、阿里巴巴小幅上涨，网易、满帮涨超1%。全球资产表现上，WTI 5月原油期货涨0.49%，周累计下跌超2.94%。布伦特6月原油期货涨0.2%，周累跌超3.49%。本周，LME 3个月期铜累涨4.53%，3个月期铝累涨6.86%，3个月期锌累涨0.97%，3个月期镍累涨9.39%，锡期货累涨5.03%。美联储金融稳定报告警示通胀风险美联储在最新发布的半年度金融稳定报告中指出，持续的通胀是金融稳定面临的最大威胁，同时对冲基金的杠杆率已升至至少2013年以来的最高水平。报告发布之际，美股市场经历了剧烈波动，尤其是科技股的普遍下跌，引发了市场的广泛关注。报告概述了多个关键领域的风险，包括资产估值、企业和家庭贷款、金融领域的杠杆以及资产风险。股票市盈率已移至历史分布的上限，而公司债券利差则下降至历史平均水平以下。住宅房地产价格相对于基本面仍处于高位，商业地产价格则因基本面恶化而下跌。在企业和家庭贷款方面，私人债务总额与国内生产总值（GDP）的比率进一步下降，接近历史平均水平。尽管企业债务占GDP的比率仍然很高，但企业偿债能力依然强劲。家庭债务相对于GDP处于适度水平，且集中在优质借款人身上。金融领域的杠杆情况显示，银行体系保持稳健和弹性，风险资本比率远高于监管要求。然而，一些银行资产负债表上持有的一些固定利率资产继续面临巨额公允价值损失。最大的对冲基金的杠杆率在已经较高的水平上有所上升，而经纪交易商杠杆率仍接近历史低位。在资产风险方面，国内多数银行流动资产保持较高水平，资金稳定。但对未投保存款和其他因素的担忧继续给部分银行带来融资压力。货币市场基金、其他一些共同基金和稳定币仍然存在结构性脆弱性，而人寿保险公司继续持有大量非流动性和风险资产。

金融界2024-04-20

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