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Arm Holdings加速自主芯片设计，推动AI基础设施建设，开辟新市场机遇

Arm Holdings加速转型：从授权模式到自主芯片设计 Arm转型背景自主芯片的市场影响 Arm与Meta合作软银与AI基础设施布局 Arm未来发展机遇 Arm转型背景根据www.TodayUSStock.com报道，软银旗下的Arm Holdings（ARM.US）正在加速推进从传统授权模式向自主芯片设计和制造的重大转型。Arm长期以来依靠将芯片技术授权给全球领先的科技公司，如苹果、谷歌、英伟达等，而其自身并不直接制造芯片。然而，随着人工智能需求的爆发性增长和市场竞争的加剧，Arm正在寻求通过自主芯片设计来增加技术附加值，并为自身业务带来更高的收入。自主芯片的市场影响 Arm计划于今年推出首款自主研发的芯片，预计将在夏季发布。新芯片将作为大型数据中心服务器的中央处理器（CPU）平台，并基于可定制化设计，满足包括Meta在内的多个客户的需求。该芯片的生产可能外包给台积电等专业制造商。随着Arm的自主芯片开发，芯片市场的力量平衡可能发生深刻变化，尤其是在与现有合作伙伴，如英伟达和高通的直接竞争中。 Arm与Meta合作据报道，Arm已将Meta Platforms（META.US）锁定为其首批客户之一，并将为Meta提供定制化的芯片设计。这一合作标志着Arm的转型进一步加速，其自主芯片不仅会服务于Meta的需求，还将为包括亚马逊、微软等科技巨头提供强大的支持。Arm的定制化设计有望改变大型数据中心的运行模式，带来更高效的计算能力，推动AI技术的发展。软银与AI基础设施布局软银创始人孙正义将Arm视为构建庞大AI基础设施网络的核心技术合作伙伴。孙正义此前在“星际之门”计划中宣布，将与OpenAI等合作，投入高达5000亿美元打造AI基础设施，而Arm将在这一战略中发挥关键作用。此外，软银还在寻求收购由甲骨文（ORCL.US）支持的Ampere，后者专注于基于Arm架构的服务器芯片设计。此交易估值接近65亿美元，可能对Arm的芯片制造计划产生重大影响。 Arm未来发展机遇随着谷歌、微软、Meta等科技巨头加大对AI技术和基础设施的投资，Arm所面临的市场机遇无疑巨大。业内人士指出，Arm不仅将在传统的智能手机和PC市场继续发力，还可能在新兴的AI设备领域中占据一席之地。未来，Arm的高能效CPU设计有望成为PC和服务器市场中与英特尔芯片竞争的有力替代品，进一步扩大其市场份额。编辑观点 Arm的转型标志着其从单纯依靠知识产权授权模式向更高附加值的自主芯片设计方向的大胆迈进。这一转变不仅可能改变半导体产业的竞争格局，还可能推动人工智能技术的进一步发展。随着AI基础设施需求的爆发，Arm与Meta等大客户的合作也为其未来发展提供了强有力的支撑。软银的战略布局和对Arm的支持无疑将加速其转型进程，为其带来更多机遇。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

软银5000亿美元投资人工智能 DeepSeek横空出世引发投资者恐慌

。市场观察家认为，该公司在人工智能宠儿Arm Holdings Plc的多数股份是其中一个主要的积极因素。 Sparx Asia Investment Advisors Ltd的基金经理Masakazu Takeda表示，软银“相当于有效投资Arm，但折扣很大”。他指出，在自由浮动中如此之少的股票下，Arm也很难买到。 Arm的股价大幅上涨使其基于收益的倍数向前推了80倍以上。周四，这家总部位于英国的芯片制造商在《金融时报》报道称其登陆Meta Platforms Inc.后得到了提升。去年7月，在全球因估值问题而抛售之前，对Arm and Son人工智能计划的兴奋推动了软银股价创下历史新高。复苏的前景仍然比峰值下降了约20%，取决于从人工智能中获得利润。彭博社情报分析师Marvin Lo和Chris Muckensturm在一份说明中写道：“对Stargate的投资可能会在短期内损害公司的利润。”“随着DeepSeek的低成本开源大语言模型的出现，人们对人工智能经济学潜在变化的担忧可能会冷却人工智能的狂热，从而限制软银愿景基金的投资业绩。”

Heidi02-14 22:19

软银集团业绩亏损严重 20亿美元投资或打水漂？

况能够承受任何环境。” 拥有芯片设计师Arm Holdings Plc的软银长期以来一直寻求成为人工智能投资繁荣的中心，这提升了英伟迪公司的价值。其创始人Son正在全力以赴地投入OpenAI——到目前为止，已经向美国初创公司投资了20亿美元。据彭博社报道，正在审查的一种方案是通过股权筹集总额的10%，高级贷款贡献高达70%。愿景基金的账簿上仍有数百家未上市的初创企业。一个是ByteDance Ltd.，面临出售其热门视频应用程序抖音或面临关闭的压力。另一家是印度尼西亚农业技术公司eFishery，在估值12亿美元后不到两年，该公司面临可能的清算和会计欺诈指控。软银报告第三财季的净亏损为3,692亿日元，而一年前的利润为9500亿日元。在Coupang Inc.和Didi Global Inc.等公共控股公司放弃上一季度的部分收益后，Vision Fund部门亏损3100亿日元。这两个愿景基金现在一起投资了大约350家公司，软银将承诺给第二个愿景基金的总资本增加50亿美元，达到658亿美元。愿景基金一直在将其许多资源用于帮助Son获得关键人工智能技术的控制权。 Son上个月与OpenAI和美国总统特朗普一起推出了Stargate AI企业。该项目的确切时间表、构成和蓝图仍然不确定，尽管甲骨文公司和阿拉伯联合酋长国的MGX等大牌人士支持了这一努力。彭博社情报分析师Sharon Chen在一份说明中写道：“星际之门公司可能使用项目融资，只有10%的股权资金，可能会将软银的投资减少到合资企业最初1000亿美元支出的50亿美元以下，减少出售资产来筹集资金的需要。”“鉴于偿债要求，星际之门的分配在最初几年可能会受到限制。” 媒体报道称，软银正在谈判向OpenAI投资高達400亿美元，Goto拒绝对谣言发表评论。他还表示，鉴于所涉及的假设因素，他无法评论埃隆·马斯克（Elon Musk）为控制OpenAI而出价974亿美元可能会对星际之门产生什么影响。

丰雪鑫9902-12 21:27

英特尔有没有王者归来的可能性？

AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $ARM Holdings(ARM)$

老虎证券02-12 13:57

ARM大跌，市场又开始挑刺了！

40.4亿，盘后股价大跌6.3%： $ARM Holdings(ARM)$ 对此，我只想说市场对ARM的预期太高了，财报稍有瑕疵，便被投资者鸡蛋里挑骨头，归根结底，不是ARM业绩不好，而是估值太高惹的祸！具体来看： ARM三季度营收9.83亿美元，同比增长19.3%，超过了管理层此前给出的9.7亿指引上限：分业务看，ARM的特许权使用费（royalty）营收5.8亿，同比增长23.4%，超过分析师预期的5.68亿；授权许可（license）营收4.03亿，同比增长13.8%，超过分析师预期的3.79：授权许可是指ARM向客户提供使用其知识产权（如CPU设计、GPU设计等）的权利，客户需支付一次性许可费。特许权使用费是客户基于ARM技术生产并销售的芯片，按每颗芯片支付给ARM的费用。从商业性质上来说，ARM就是一家IP公司，靠技术授权获利，下游应用包括手机、pc、服务器、汽车、IoT等，其中，手机依然是最大的市场，占比40%：随着AI时代及芯片复杂度的提升，ARM推出了最新的v9架构以及Arm Neoverse 运算子系统（Compute Subsystems, CSS）。 V9架构是此前v系列架构的升级版，CSS是一款预先配置、整合及验证的Arm Neoverse 平台，可降低开发成本并加速产品的上市进程。这两个产品，价格是此前产品的两倍，盈利能力更强！截止2025财年三季度，V9架构贡献了ARM25%的特许权使用费收入：由于ARM架构垄断了手机市场，同时AI时代之下，各类半导体产品对性能和功耗的要求增加，ARM架构相比X86具备明显的优势，因此，近年来，ARM架构逐步从手机扩展到PC、服务器等市场。因此，从前景上看，ARM无限好。从下一季度的指引来看，ARM预计营收在11.75亿-12.75亿美元之间，中位数12.25亿，与分析师预期的12.3亿相符。但是，ARM预计2025财年的营收在39.4-40.4亿之间，此前指引是38-41亿，有投资者认为ARM下调了指引上限，引发不满：这里不得不说投资者，或者媒体在股价大跌后总结出来的理由有点鸡蛋里挑骨头。在2025财年初，ARM给出的38-41亿的指引必然会跨度较大，毕竟ARM的年收入在半导体中不算高，而且，往往一笔大的技术授权协议推迟或提前，都会引发收入较大幅度的变化。比如对于2025财年第四季度，ARM给出的营收指引在11.75-12.75亿之间，跨度达到1一个亿，而此前的业绩指引，上下限相差仅5000万美元，原因就在于ARM目前有一笔大的授权交易正在进行中，有一定的不确定性。目前，2025财年进入尾声，ARM的营收预测必然要比年初的时候更加准确，而且，如果从预期的中值算，此前的指引是39.5亿，最新指引是39.9亿，怎么看也不是坏消息！既然如此，ARM盘后还大跌，只能怪公司本身的估值太高了，按市盈率算，目前是236倍：考虑到ARM的商业性质是收专利授权费，其业绩本身并没有爆发性，不像英伟达，风口来了，营收增速可以达到三位数。参考历史，ARM未来的营收增速能年均20%都不错了。在收入端无法爆发的情况下，ARM估值的消化只能依赖费用率的下降，如2025财年三季度，ARM的研发投入达到5.3亿，占营收的比重高达54%：从趋势上看，ARM降低研发费用强度的概率并不大，因此，利润端的释放在近期看不出效果。超高的估值，只能靠情绪支撑，而不是业绩，因此，财报发布后，稍有瑕疵，都会引发股价巨震，只不过，从长期来看，ARM的股价并不是财报决定，更多是AI情绪如何变化？

老虎证券02-06 16:50

特朗普“Stargate”AI项目启动，揭晓最有潜力的受益股

dia（NVDA）、微软（MSFT）、Arm Holdings（ARM）以及甲骨文（ORCL）。根据瑞银UBS，该项目似乎“严重依赖”Nvidia的计算技术和硬件解决方案，为其股票带来利好。 “尽管投资者对计算需求触顶的担忧日益增加，但这应该会极大地缓解这些担忧，并可能为Nvidia的增长跑道延伸至2026年之后，”瑞银分析师Timothy Arcuri在周三的报告中写道。分析师认为，甲骨文是另一个将从AI基础设施扩展中获益的股票。Evercore ISI分析师Kirk Materne表示，该公司可能会与联邦政府达成更多交易。 “我们认为‘Stargate’的宣布提醒人们甲骨文在联邦层面的机会非常重要，也是这届新政府长期规划中的潜在收入驱动力之一，”Materne在周二的报告中表示。同样，瑞银还将微软和甲骨文列为赢家，理由是它们是OpenAI为图形处理器训练容量的“自然且预期的选择”，分析师Karl Keirstead写道。 “话虽如此，这一数据中心扩展的规模可能比大多数甲骨文分析师预期的还要大，”Keirstead在周二的研究报告中指出。“在我们看来，这对甲骨文的股价及其云基础设施（OCI）的未来发展是一个明确的正面因素。” 除了AI技术股之外，另一受益于此项目的行业是建设数据中心所需的全球水泥和建筑公司——这将需要“大量建筑材料”，RBC Capital Markets分析师Anthony Coding写道。建筑材料供应商CRH和Heidelberg Materials是分析师推荐的受益于该项目材料需求增长的首选。 “如果‘Stargate’的后期阶段在全美范围内引发投资，根据我们对所跟踪公司终端市场的分析，我们认为CRH是全球水泥公司中最大的受益者，”Coding说。整体而言，该项目对AI基础设施公司是利好。富国银行分析师Aaron Rakers提到了芯片制造商Arm Holdings——该公司在“Stargate”宣布中被列为关键技术合作伙伴——作为受益者之一。计算机网络公司Arista Networks(ANET)也可能从甲骨文参与“Stargate”中获得“间接利好”。甲骨文是Arista的重要客户之一。

金融界01-24 11:17

美股三大指数连续四日上涨，标普500再创历史新高，特朗普施压美联储降息，芯片股表现不佳、核电概念股脱颖而出

城半导体指数微跌0.45%，部分个股如Arm Holdings和美光科技跌幅较大。核电概念股在当天市场中脱颖而出，NANO Nuclear Energy、NuScale Power以及奥尔特曼担任董事的Oklo均实现大幅上涨。此外，中概股在纳斯达克的表现也值得关注，纳斯达克中国金龙指数上涨0.13%，热门中概股涨跌不一。其中，好未来因财报表现强劲，股价大涨逾21%，而蔚来、小鹏汽车和京东等则出现下跌。值得注意的是，生物科技公司DOGWOOD THERAPEUTICS在当天交易中表现极为抢眼，股价上涨376.79%，盘中一度涨逾920%，并多次触发熔断机制。同时，ESG数据分析软件提供商DIGINEX也因宣布首次公开募股而股价飙升70%。高盛：未来可能出现高达30%的回调尽管美股市场整体表现出色，但部分市场人士仍对美股的高估值表示担忧。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在达沃斯世界经济论坛年会上指出，美国股市近期表现中存在虚高现象，并强调赤字支出、通胀及地缘政治动荡等因素带来的风险。他认为，目前的估值水平是过去10年或15年中最高的，投资者应保持谨慎。高盛的分析师表示，当前市场已经过热，未来可能出现高达30%的回调。尽管过热的市场本身就存在大幅回调的风险，但还有另一个潜在威胁，即特朗普政府经济政策的不确定性。高盛的数据显示，自2024年9月以来，风险水平急剧上升。然而，瑞银的分析师则持更为乐观的态度。他们预计美股增长势头将延续，并认为市场仍具有持续上涨的空间。尽管近期市场可能出现波动，但投资者不应忽视仍有利于美股的基本面因素。

金融界01-24 08:18

孙正义狂砸5000亿，ARM应声暴涨，还能追吗？

现有的商业模式。据悉，芯片技术供应商 Arm Holdings（Arm）正在制定一项长期战略，计划将其芯片设计授权费用提高高达300%，并考虑自主研发芯片，以与其最大的客户展开竞争。 ARM试图提高授权费已是司马昭之心路人皆知，此前市场上也多次流传出涨价的传闻，但最终是否落地，难以获悉。另外一个让投资者颇为激动的是ARM考虑自主研发芯片，以与其最大的客户展开竞争。 ARM所在的芯片架构市场，地位虽然独一无二，但营收规模并不大，一年只有40亿美元，和英伟达、AMD、高通的客户的收入规模无法相提并论。如果ARM自主研发芯片，去抢客户的市场，好处是打开了向上的空间，但坏处是，ARM的客户不会反对吗？简单来说，如果ARM自己设计CPU，和高通、AMD竞争，ARM能否竞争的过是一个问题，毕竟这两家巨头都不是善茬，尤其是高通，在基带芯片市场有着高不可攀的专利墙，连苹果都无可奈何。另外，如果ARM独自设计芯片，它的客户有可能转向自研架构，比如高通，已经基于ARM的架构规范研发出Oryon架构，未来，有望彻底和ARM分道扬镳。除此之外，如果ARM暴力涨价，其客户或转向RISC-V架构，最终动摇ARM的根基。自研芯片架构并不容易，三星和高通都曾无疾而终，如果不是撕破脸皮，ARM的客户不会自讨苦吃，最后，ARM或许能够温和涨价，但抢夺客户的市场，恐怕只是一厢情愿了。按照分析师的推算，未来一年，ARM的营收或达到49亿美元，同比增长25%；调整后净利润21.5亿。据此测算，ARM的市盈率依然高达88倍。考虑到ARM90%的股份都在软银手中，如果大股东不减持和AI半导体牛市仍存，高估值未必会阻碍股价上涨，但一旦行业东风退去，半导体下行周期来临，高高在上的估值未必能经得住推敲！ $ARM Holdings(ARM)$

老虎证券01-23 15:33

“星际之门”引爆AI概念！美股三大指数集体收涨，纳指重返2万点，标普500指数盘中创历史新高

此机会突破了3.6万亿美元大关。此外，Arm Holdings的股价更是飙升了15.93%，成为当日涨幅最大的科技股之一。除了AI概念股外，芯片股也整体走强。费城半导体指数当日上涨1.69%，收于去年7月以来的最高水平。这一表现反映出市场对科技行业未来发展前景的乐观预期。 Truist联席首席投资官Keith Lerner指出，本轮牛市的主导主题是AI和技术，美国经济的韧性、通胀放缓、利率稳定以及财报季开局强劲等因素为股市提供了坚实的背景。科技行业正在重新确立其领导地位，“星际之门”项目凸显了人工智能的长期顺风和变革潜力。需要强调的是，标普成分股中日内涨跌家数比接近1:2，表明涨势广度有所收缩。有分析人士提醒投资者注意市场过热的风险。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙就表示，有迹象表明美国股市有些过热，资产价格有点虚高。斯拉股价逆势下跌2.11% 大型科技股多数上涨，按市值排列，苹果涨0.53%，微软涨4.13%，亚马逊涨1.86%，谷歌C涨0.20%，Meta涨1.14%。然而，特斯拉的股价却下跌了2.11%，成为当日表现不佳的大型科技股之一。与此同时，中概股在当日的表现则相对较弱。纳斯达克中国金龙指数下跌0.66%，热门中概股多数走低。其中，理想汽车、小鹏汽车、好未来、新东方、拼多多和百度等公司的股价均有所下跌。不过，也有一些中概股表现强劲，如传奇生物、蔚来、京东、阿里巴巴和腾讯音乐等公司的股价均有所上涨。在个股方面，奈飞表现突出，涨9.69%，收于历史新高。其2024年第四季度财报显示，新增付费用户数创新高，并宣布150亿美元回购计划，第四财季营收102.5亿美元，同比增长16%，超过市场预期；全年营收达到390亿美元，同比增长15.7%。此外，还有一些公司消息也值得关注。据美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）披露，克莱斯勒将召回部分2017-2019款Jeep Cherokee汽车，共计63082辆。原因是动力传输装置（PTU）故障可能导致驱动力不足及驻车功能丧失。而美国铝业公司则发布了第四季度财报，销售额高于市场预期，调整后每股收益也符合预期。该公司还预计2025年铝发货量将达到260万至280万公吨。

金融界01-23 08:04

A股头条：将复制“924”行情？吴清上午九点出席重磅发布会；乡村振兴重磅文件印发，到2027年乡取得实质性进展

金融界 1评论01-23 07:44

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