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纳指七姐妹集体回调！黄仁勋：未来所需要的算力将是过去的100倍！纳指100ETF(159660)四连涨后首度回调超1%，盘中再获2200万份顶格净申购
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开发用于6G的AI网络。黄仁勋表示，Blackwell架构全面投产，客户需求“难以置信”；推出“AI工厂操作系统”Dynamo。Blackwell NVLink72芯片搭载Dynamo的推理性能是Hopper的40倍；Blackwell架构新品Ultra NVL72、即GB300预计今年下半年出货，下一代Rubin架构的Vera Rubin NVLink 144明年下半年后出货，之后一代Rubin Ulta NVL576将2027年下半年出货；AI电脑DGX Spark和 DGX Station采用Blackwell芯片。英伟达还推出全球首款人形机器人功能模型GR00T N1。近期美股市场震荡，美国下行挤出部分泡沫，但值得注意的是，此前美股上涨并非简单的拔估值，而由盈利驱动，因此美股上涨基础更牢靠。往后看，美元作为全球跨境资本流向的锚，或将在Q2阶段性反转“弱美元”叙事并对美股形成提振，后续仍需关注AI产业趋势能否突破，货币宽松重启，财政支持以及全球资金再配置。【美股跌到哪了？】中金公司表示，指数层面，标普500和纳斯达克指数已经从历史高点分别下跌10%和14%，二者均已超卖。龙头个股跌幅更甚，科技龙头平均回撤幅度超过20%，特斯拉甚至已经从历史高点下跌近50%。美股头部7家龙头的市值占比降至26%，虽然仍高于互联网泡沫破裂前的22%，但21%的盈利占比也远高于彼时的9%。因此可以看出，美股估值仍算不上多便宜，但也已经挤了一部分泡沫。不过，中金公司认为，从2022年底ChatGPT推出算起，本轮AI行情已持续2年多，纳斯达克最高上涨93%，这期间盈利贡献46%，估值贡献32%。本轮行情到目前为止，仍是盈利贡献为主，而非单纯“拔估值”，这使得上涨基础更牢靠。（来源于中金公司20250319《中金：美股“泡沫”破裂了吗？——与互联网泡沫的对比》）【美股还能涨吗？】招商证券指出，美元是全球跨境资本流向的锚。强美元背景下，美股大概率跑赢非美股市；弱美元背景下，美股跑输非美股市。年初以来“弱美元”叙事可能在Q2阶段性反转并对美股形成提振。Q1美元回调源自美国相对非美“优势收敛”的叙事和关税溢价的收敛。但Q2上述因素或边际逆转，进而美元指数存在反弹可能性。如果美元反弹，不排除可能对Q2美股也是一种正向带动。（来源于招商证券20250318《美股调整到位了吗？》）中金公司表示，从市场微观结构看，本轮AI行情也更多类似1997~1998年泡沫形成的初期，这并不意味着就一定会演变成泡沫，因为亢奋程度远没有达到2000年泡沫高点。往前看，美股是否能再度迎来一波类似2023年以来的大涨，关键在于AI产业趋势能否突破尤其是龙头公司新的催化剂，货币宽松重启，财政支持以及全球资金再配置。短期市场仍处于几个无法证伪的风险下，可以观察4月的政策进展，如果减税等增长性政策推进较慢，但关税风险仍进一步升级的情况下，那市场仍将面临波动。反之，只要当前不确定性的政策能够“收手”，估值挤泡沫、降息回归和增长性政策出台，都会提供美股不错的介入时点。但不确定性的政策能收敛是关键，也是市场的分歧所在。标普500和纳斯达克短期的支撑位在5600和17600附近。基准情形下，测算2025年标普500指数10%的盈利增长基本对应6300~6400。（来源于中金公司20250319《中金：美股“泡沫”破裂了吗？——与互联网泡沫的对比》）纳指100ETF（159660）紧密跟踪纳斯达克100指数，该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成，其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超50%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）及其联接基金（A类：018966；C类：018967）有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及巨额资本开支的预期盈利表现。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。关注美股顶级科技巨头，认准低费率的纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-19 14:40
一文速览黄仁勋重磅演讲！Blackwell Ultra、Rubin芯片亮相，机器人Blue压轴登场
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算力密度。发布会上，英伟达同时推出了Blackwell架构的升级版——Blackwell Ultra，为AI推理时代奠定基础。这一新架构在原有Blackwell的基础上实现了重大突破，主要包括： GB300 NVL72系统将72个Blackwell Ultra GPU和36个基于Arm Neoverse的NVIDIA Grace CPU连接在一个机架规模的设计中，比GB200 NVL72提供1.5倍的AI性能； NVIDIA HGX B300 NVL16系统在大型语言模型推理上比上一代Hopper架构快11倍，计算能力提高7倍，内存容量增加4倍；相比于Hopper架构，Blackwell Ultra为AI工厂带来了50倍的收入机会。黄仁勋指出，AI已经实现了巨大飞跃——推理型AI和智能体AI需要数量级更高的计算性能。 “我们设计Blackwell Ultra正是为了这一刻——它是一个多功能平台，可以轻松高效地进行预训练、后训练和推理型AI推断。” 个人AI超级计算机发布会上，英伟达推出了DGX Spark，将搭载GB10 Superchip（精简版 Blackwell），算力达每秒千万亿次，适合模型微调与推理，起售价约3000美元。而这都其实是今年CES 2025亮相的那个“迷你超算” Project DIGITS，设计理念是一个能够运行高端AI模型的单元，占用的空间与标准台式机相当。而另一个产品则是DGX Station，属于迷你计算机的加强版，黄仁勋将其称为“桌面级数据中心”。它搭配了B300 Grace Blackwell Ultra芯片，784GB统一内存，支持大规模训练与推理，预计年内由华硕、戴尔等厂商推出。看重量子计算今年，英伟达十分重视量子计算这个风口，还在波士顿设立加速量子研究中心（NVAQC），基于GB200 NVL72 硬件，目标是解决量子比特噪声、实验芯片设计等问题，推动量子计算与AI融合。彼时，MIT（麻省理工）量子工程团队还将利用中心开发量子纠错技术，预计年内启动。除此之外，此次的GTC 2025 还有一场“量子计算论坛”，黄仁勋将对话14 家企业领袖，谈论关于量子计算的话题。这对标的是去年那场“黄仁勋对话Transformer 七子的论坛，可见黄仁勋对其的重视程度。下一代AI芯片2026年下半年推出关于下一代GPU架构Rubin AI数据中心芯片的计划，黄仁勋在发布会上透露，名叫Vera Rubin的平台将于2026年下半年开始出货。它得到NVLink 144技术加持，包括名为Vera的英伟达首款定制CPU设计和名为Rubin的GPU设计。 Vera Rubin NVLink 144的性能将是GB300 NVL 72的3.3倍，黄仁勋称其是“行业标杆”。 2027年下半年，英伟达还将推出Rubin Ultra NVL576，黄仁勋称其“比想象的更多、更大”。 2028年，英伟达将发布Rubin后的下一代AI芯片架构Feynman，名字取自物理学家理查德・费曼。下一代Rubin都还没上线，下下代Feynman都已经在路上了，这进展值得点赞。通用机器人时代已经到来演讲的末尾，黄仁勋还宣布了可加速人形机器人开发的技术。其一就是NVIDIA Isaac GR00T N1，这也是全球首个开放且完全可定制的基础模型，用于通用的人形推理和技能。它配套了NVIDIA Isaac GR00T蓝图技术，用于生成合成数据。这个名字的一半来自于“艾萨克·牛顿”（Isaac Newton），为了致敬这位著名的科学家。另一半则取自一个开源物理引擎 Newton，它由Google DeepMind和迪士尼研究共同开发，专为开发机器人而设计。发布会的惊喜，就是黄仁勋还邀请了英伟达的小机器人Blue上台。它从迪士尼制作的动画，再到DeepMind提供的AI技术，以及英伟达的硬件能力，让这个由 Newton 物理引擎驱动的机器人走进现实。英伟达表示，在研发受《星球大战》电影启发的BDX机器人。迪士尼将成为首批使用 Newton改进其机器人角色平台的公司之一，该平台为下一代娱乐机器人提供动力。黄仁勋指出，通用机器人时代已经到来。借助英伟达Isaac GR00T N1 和新的数据生成以及机器人学习框架，世界各地的机器人开发人员将开辟AI时代的下一个前沿。
格隆汇03-19 08:00
周三你需要知道的隔夜全球要闻
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bin，将在2026年下半年开始出货；Blackwell架构的芯片已经全面投产等。 4、德国联邦议会通过历史性千亿欧元财政方案。根据方案，德国将设立5000亿欧元的特别基金，以贷款形式用于基础设施建设和气候保护措施。 5、美股三大指数集体收跌，道指跌0.62%，纳指跌1.71%，标普500指数跌1.06%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.18%。欧股主要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨1.06%。 6、也门胡塞武装表示，如果针对加沙的“侵略”不结束，他们将在接下来的几个小时或几天内扩大在以色列的目标。 7、以防长称，哈马斯若不释放所有被扣押人员，将面临全力攻击。 8、以军发布声明，确认打死四名哈马斯高级官员。 9、知情人士透露，美国总统特朗普将主持与阿联酋官员之间的芯片和投资磋商。 10、美副总统万斯将担任下一任共和党全国委员会财务主席。 11、亚特兰大联储GDPNow模型预计2025年美国第一季度GDP增速为-1.8%，此前预计为-2.1%。 12、欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧洲需增加国防开支，拥有强大防御态势。 13、印度政府通知显示，印度建议对某些钢铁产品征收12%的保护性关税或临时税200天。 14、美国国防部将裁减6万个文职工作岗位。 15、国际原油期货结算价收跌。WTI原油4月合约跌1.01%，布伦特原油5月合约跌0.72%。 16、Adobe与微软在Microsoft 365 Copilot中集成AI助手，为营销人员提供智能支持。 17、德国大众汽车发行35亿美元公司债。 18、美国加利福尼亚州公共设施委员会批准马斯克旗下特斯拉开始在加州运输乘客。 19、现货黄金涨1.13%，报3034.42美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.15%，报3040.7美元/盎司；均再创新高。COMEX白银期货涨0.97%，报34.64美元/盎司。 20、周二美联储隔夜逆回购协议使用规模为1495.03亿美元。
金融界03-19 06:39
就在今晚！黄仁勋即将发表GTC演讲，能否打赢“股价保卫战”？
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伟达巩固AI芯片霸主地位的关键一步。 Blackwell架构的中期更新有望比其前代产品有显著改进。B300系列预计将提供更高的计算性能和8组 12-Hi HBM3E内存，提供高达288GB的板载内存。据传言，与B200系列相比，B300性能提升了50%。有业内人士透露，GB300最早可能在5月份开始出货，从而加速对GB200的替代。此外，据市场人士分析，由于功耗和散热需求更高，英伟达将弃用传统气冷方案，全面导入水冷技术，这不仅将推动水冷板和水冷快接头的用量激增，还标志着“二次冷革命”的到来。这一变革不仅将推动数据中心基础设施升级，还可能重塑服务器供应链格局。三、下一代Rubin揭开面纱：黄仁勋将“剧透”未来路线图？几乎可以肯定的是，英伟达下一代 GPU系列Rubin（以暗物质研究先驱天文学家Vera Rubin命名）会与Blackwell Ultra一起在GTC上亮相。此前英伟达透露，Rubin将于2026年问世，黄仁勋预计将承诺其的计算能力实现“巨大飞跃”。不过，摩根大通分析师 Samik Chatterjee在客户报告中警告称，投资者需要谨慎对待Rubin正式发布日期相关的信息。尽管他相信英伟达的Blackwell Ultra可以在2025年下半年实现量产，但他对Rubin芯片的发布时间持怀疑态度。他表示： “由于从Hopper到Blackwell的过渡过程中经历了延迟，投资者需要继续关注2026年 Rubin平台的更新时间。” 此外，黄仁勋在近期的财报电话会议上还透露，他将在GTC上公布Rubin之后的下一代产品。目前外界猜测，下一代产品可能被命名为Rubin Ultra GPU。外界预计该产品线将2027年发布、这款产品可能会进一步突破GPU设计的界限，可能包含12个HBM4E 内存堆栈。这比前几代使用的8个堆栈有了很大的增加，可能提供高达576GB的总内存。德意志银行分析师表示，考虑到Rubin路线图中预期将出现众多变化(新的工艺节点、新的CPU、新的HBM、新的封装技术)，预计新一代GPU平台将实现非常令人印象深刻的性能改善。此外，考虑到新一代的GPU成本状况可能会发生重大变化，建议投资者关注新的GPU平台的定价/利润率趋势。四、股价保卫战：增长的车轮能否继续前进？尽管英伟达Q4财报超预期（营收增长78%，数据中心收入增长93%），但截至本周一收盘，其股价年内累计下跌超10%，市盈率跌至五年低点。单从股价走势，就能看出，英伟达在今年的处境与去年GTC大会时已经截然不同。今年早些时候，DeepSeek推理模型的出现一度动摇了市场对于AI算力市场的预期，导致包括英伟达在内的美股科技巨头股价暴跌。尽管英伟达股价后来已经回升，但显然英伟达已经不再那么舒适地处于领先地位。随着人工智能市场从“训练”转向“推理”，英伟达的主要盈利来源也面临越来越大的技术变革的压力。尽管英伟达目前仍拥有超过90%的市场份额，在训练市场占据主导地位，但在推理方面仍面临竞争。此外，地缘政治风险、供应链问题以及关税不确定性等都可能为英伟达的发展前路带来挑战。在今晚的演讲中，黄仁勋预计将强调推理市场的增长潜力，并强调英伟达的软硬件生态“无可替代”。而华尔街对演讲反应普遍是谨慎乐观。瑞穗证券交易部门分析师乔丹·克莱恩表示，投资者正关注英伟达面临的一系列不利因素，“许多人不相信或不期望GTC能够掩盖所有不确定性和担忧，包括美国宏观经济疲软、关税不确定性、短期内毛利率下降以及供应链问题对新产品的增速的限制等。” 克莱恩表示：“就我个人而言，我仍然看好英伟达，但我认为在5月份（Q1）财报公布之前，该股将维持区间波动。” 当然，华尔街上也有乐观的声音。比如，杰富瑞分析师认为，GTC预计将展示英伟达“快速创新的节奏”，而Melius Research指出，当前英伟达估值已部分消化风险，股价有望借GTC大会势头重拾升势。 Wayve资本管理公司的Rhys Williams表示：“我们对英伟达的担忧在于，它的盈利是否现在已经到达顶峰？下半年是否不会像他们描述的那样好？而黄仁勋的发言可能会让市场感到些许安慰，他会告诉大家一切进展顺利，前进的车轮不会掉下来。”
金融界03-18 13:39
英伟达GTC AI大会举行China AI Day，科创AIETF(588790)大涨超2%，机构：科技成长板块仍为主线
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的前沿更新。新一代芯片架构与性能突破：Blackwell 架构更新，业界预测 NVIDIA 此次将推出新品 B300、GB300，在功耗、HBM 容量及性能上预计有较大提升。国信证券指出，随着Deepseek加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的APItoken最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AIAgent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务，AI时代传统的本地部署只能解决简单需求，云端部署将成为效率的选择，这也将带来更高的需求空间。与此同时，海通证券指出，政府工作报告表达了对科技行业的高度重视，人工智能、智能驾驶、低空经济、量子科技等行业均有望在利好政策下持续受益，此外伴随化债的进行，科技行业上市公司有望整体受益。科创AIETF（588790）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-18 11:10
GTC 2025倒计时：英伟达能否借AI派对翻盘股价？
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120%的年复合增长率（CAGR）。 Blackwell架构：已开始产生重大贡献，FY25 Q4季度的Blackwell相关营收达110亿美元，约占总收入的28%。在最近的财报电话会议上，黄仁勋曾暗示Blackwell Ultra（B300 GPU或GB300系统）及下一代GPU架构Vera Rubin将迎来更新。市场传言表明，GB300服务器系统的定价可能远高于GB200（NVL72服务器系统价格约300万美元）。如果市场需求旺盛，这将推动英伟达的营收进一步增长。此外，英伟达将在GTC会议上公布CUDA（其专有GPU编程语言）的最新进展，这对英伟达的软件生态至关重要。 02英伟达将如何应对竞争对手？在数据中心计算领域，英伟达长期以来的竞争对手是AMD和英特尔。但过去一年中，云计算巨头日益倾向于自主研发加速芯片（如AWS的Trainium、Google的TPU）。由于这一趋势的变化，市场竞争焦点已经从“英伟达 vs. AMD/Intel”转向了“商用GPU vs. 定制GPU/XPU”，Broadcom成为这一新趋势的潜在受益者。针对这一变化，黄仁勋在财报电话会议上强调： “设计出芯片，并不意味着它一定会被大规模部署。” 这一言论暗示，虽然云计算公司可以尝试定制芯片，但大规模部署仍面临技术和成本挑战。英伟达的优势在于其端到端AI解决方案，能够提供更高的性价比。此外，英伟达管理层频繁提及总拥有成本（TCO），即数据中心客户在计算架构上的长期投入。这是hyperscalers在采购GPU时的重要决策因素，而英伟达正努力通过其产品降低TCO，以巩固市场地位。 03迈向超越万亿美元的市场规模（TAM）去年，黄仁勋在高盛Communacopia会议上表示，全球通用数据中心规模约1万亿美元，未来将升级为支持AI的加速计算中心。 FY25财年，英伟达实现1305亿美元营收，表明其市场渗透率仅为13-14%。问题在于：英伟达是否能在GTC会议上提升TAM目标？ Blackwell Ultra是否能像Hopper一样，为英伟达带来突破性增长？市场目前对AI资本支出的讨论越来越聚焦于效率与投资回报率（ROI），英伟达可能会强调其产品如何优化 ROI，以吸引更多企业客户。英伟达估值是否足够吸引人？在 GTC 会议前，英伟达的估值相较历史水平来看具备吸引力： PEG比率（市盈增长比）为 0.73，远低于成长股的平均水平，暗示市场对其增长预期仍存低估。 FY26预计每股收益（EPS）增长 50%，达到4.49美元，收入预计增长56%，突破2000亿美元大关。目前GAAP市盈率（P/E）为26倍，较过去5年平均水平低58%，意味着股价仍有较大上涨空间。关键风险虽然英伟达在AI领域的长期前景乐观，但仍需关注以下两大风险：监管风险：美国政府对AI芯片出口实施严格管制，可能影响英伟达在全球市场的扩张。市场不确定性：全球关税波动及 AI 需求周期性调整，可能在中期对业绩产生影响。基于以上不确定性，我尚未将英伟达评级为强力买入，但仍认为其买入评级合理。结论下周的GTC 2025会议将成为英伟达股价反弹的关键催化剂。黄仁勋及管理团队预计将在会议上展现GPU及AI生态系统的最新突破，尤其是在降低客户成本（TCO）方面的优势。目前来看，英伟达的估值具备吸引力，并有显著上涨潜力。因此，我维持对英伟达的买入评级。
金融界03-18 10:29
GTC 2025聚焦AI应用：英伟达投资者的新曙光？
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ackwell系统（基于NVIDIA Blackwell架构，每个系统提供1.4TB的GPU内存，非常适合处理数字病理学的完整幻灯片数据集），以及NVIDIA的医疗成像平台MONAI。Mayo Clinic的临床和AI专业知识，加上NVIDIA Cosmos Nemotron视觉语言模型和NIM微服务的扩展，将合作提供更为个性化的医疗体验与高效的治疗策略。此次GTC大会，预计还将公布更多细节与进展。市场将如何消化此次GTC? 富国银行分析师指出，从历史表现来看，在GTC会议当周及会议后两周内，NVDA股票的表现平均比费城半导体指数高出7个百分点和2.4个百分点。其平均回报率分别为6.4%和4.5%。在科技股面临挑战的时刻，历史的强劲表现是否能重演，值得关注。 Melius Research董事总经理Ben Reitzes认为，市场对英伟达面临的风险已基本消化，而公司的估值与其长期增长潜力之间存在脱节。在这种背景下，GTC大会可能会促使市场重新认识公司的价值，“我们依然非常乐观。” 原文链接
TradingKey03-17 12:00
【一周科技动态】英伟达GTC前瞻；大科技大跌是轮动而非恐慌？鲍威尔要与川普合作吗？
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TC大会有何惊喜？三大核心关注点： Blackwell架构升级：B300（算力较B200提升约50%，同时模块化设计适配多样化场景）与GB300芯片（TDP提升至1.4kW），预计搭载12-Hi HBM3E内存，提供最高288GB容量和8TB/s带宽，满足高密度计算需求，不过需配套高效散热解决方案。 CPO交换机技术升级：预计2025年下半年量产Quantum 3400和Spectrum 5（交换容量达204.8T，4颗51.2T芯片，单芯片集成16×3.2T光学引擎）交换机，并发布Spectrum 6的路线图。 NVL288机架级互连架构，新架构通过结构改进提升散热能力。 DeepSeek是消减需求，还是提高需求（在算力能力和效率均提升的情况下）？英伟达的算力跃升不仅仅是卡的升级，而是架构迭代、能效优化、高速互联、生态强化、行业渗透等生态圈的整体，包括CUDA平台生态护城河、Grace CPU协同计算、NVLink与SerDes技术高效互联、单位算力能耗降低等等。 1月的Blackwell营收据说已经超过11B，也就是说单季甚至可以达到33B。虽然可能同时会挤掉H卡的部分份额，但规模效应上来之后，对利润率的提升也会有很直接的影响。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：特斯拉能稳住吗？从TSLA大跌到整个Mag7均大跌，是市场情绪的延伸写照，从 $标普500波动率指数(VIX)$ 可以看出，这一轮下跌过程中VIX的抬升是平缓上涨，而不是突如其来的爆量上升，因此市场认为虽然有风险，但不极端。而TSLA作为目前空头最容易聚集的阵地，可能成为风向标。上上周我们提到过，有PUT的大单提前押注在235的位置（当时股价为300-350），而这部分的大单盈利颇丰，一直都本周两次大跌都没有平仓，不排除进一步Roll至更低的位置。此外，还有新增两组远期看跌价差，价格在150和145. 所以下周的三巫日可能会是腥风血雨（杀期权）的一天。从TSLA的未平仓期权（3.21）来看，300的Call、200甚至160的PUT居然都有相当大的持仓和成交，而最大痛点在255，范围波动相当广。卖方可能是最好的选择。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2078%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报220%，超额收益1859%。今年以来大科技股出现回调，回报为-14.9%，不及SPY的-5.91%；过去一年组合的夏普比率回落至0.89，SPY为0.32，组合的信息比率1.09。
老虎证券03-14 11:41
英伟达飙升6%、特斯拉反弹11%、美国航空累跌近40%：期权市场揭示美股新动向
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I芯片领域的持续领先地位，以及市场对其Blackwell架构需求的乐观预期，推动了股价与期权交易的双重热潮。然而，供应短缺与地缘政治风险仍可能对其估值构成挑战。行权价到期日期权类型市场表现 125美元 3月14日 Call 成交量高，升幅超1.8倍 120美元 3月14日 Call 抢筹明显 115美元 3月14日 Call 市场追捧特斯拉：两日涨11%，看跌情绪退潮特斯拉股价连续两日反弹，累计涨幅超11%，期权市场看跌情绪显著回落，看跌占比降至49%。期权链显示，本周五到期、行权价250美元的call成交量最高，达13.2万张，未平仓量2.7万张；245美元行权的put成交9.5万张，未平仓量仅4855张。此外，昨夜一笔巨额交易引人注目：某大户以248.925美元股价卖出5月16日到期、130美元行权的call，涉资3660万美元。这一交易显示部分投资者对特斯拉中长期走势持谨慎乐观态度。特斯拉CEO埃隆·马斯克近期表示：“2025年将是自动驾驶技术突破之年。”这或许进一步提振了市场信心。美国航空：跌近5%，航空股盈利预警加剧美国航空隔夜下跌近5%，年内累计跌幅近40%，期权成交量激增至50万张，约为30日均值的3倍，看跌占比达54.7%。期权链上，4月17日到期、行权价10美元和12美元的put成交量均接近5万张，后者未平仓量超5万张，显示市场悲观情绪浓厚。航空板块近期风波不断，继达美航空下调盈利预期后，美国航空和美联航相继预警，称经济不确定性导致需求疲软。美国航空高管周二表示：“一季度亏损可能扩大，收入增长放缓超出预期。” 机构观点：市场分化下的投资策略 “英伟达的涨势由AI需求驱动，看涨期权热潮反映市场对其增长的信心。但短期波动风险上升，建议关注125美元支撑位。” ——高盛分析师Tammy Qiu，2025年3月13日 “特斯拉反弹显示投资者对其自动驾驶前景的乐观预期。3660万美元call卖单表明大户看好中长期价值，但需警惕回调风险。” ——摩根士丹利分析师Adam Jonas，2025年3月13日 “美国航空的盈利预警加剧了航空股的下行压力，看跌期权占比上升反映市场避险情绪，短期内难见反弹。” ——花旗分析师Stephen Trent，2025年3月13日 “科技股与航空股的分化凸显市场结构性机会。英伟达和特斯拉仍是资金宠儿，而航空股需等待宏观环境改善。” ——瑞银分析师David Lesne，2025年3月13日 “期权数据显示，英伟达短期看涨动能强劲，但美国航空的看跌情绪可能拖累板块表现，投资者应分散配置。” ——巴克莱分析师Brandon Oglenski，2025年3月13日编辑总结美股市场当前呈现明显分化，英伟达凭借AI热潮带动股价与期权交易双升，特斯拉在自动驾驶预期下反弹强劲，而美国航空因盈利预警承压加剧。期权市场数据揭示了投资者对科技股的追捧与对航空股的避险情绪并存，短期内科技板块仍具吸引力，但航空股需更多积极信号扭转颓势。名词解释看涨期权（Call）：赋予持有者在到期日以约定价格买入股票的权利。看跌期权（Put）：赋予持有者在到期日以约定价格卖出股票的权利。未平仓量：尚未结算或执行的期权合约数量。 2025年相关大事件（截至3月13日） 3月11日：达美航空下调一季度盈利预期，航空股集体承压。 2月20日：特斯拉发布自动驾驶技术更新，股价单日涨超8%。 1月15日：英伟达宣布Blackwell芯片量产计划，股价创年内新高。来源：今日美股网
今日美股网03-14 00:10
美股3月6日成交额TOP：英伟达跌5.74%成交358亿，特斯拉销量暴跌股价挫5.61%
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rce RTX 5070开放购买，依托Blackwell架构提升AI性能3倍，视频导出速度增6倍，试图提振市场信心。特斯拉跌5.61%，成交260.14亿美元，2月全球销量暴跌，中国销量同比降49%至3.07万辆，欧洲多国下滑超40%，凸显需求疲软。苹果跌0.17%，成交106.13亿美元，天风证券预测其折叠iPhone 2026年量产，售价或超2000美元。股票跌幅成交额（亿美元）核心动态 NVDA -5.74% 358.68 RTX 5070上市 TSLA -5.61% 260.14 全球销量暴跌 AAPL -0.17% 106.13 折叠iPhone预测其他热门个股动态博通(AVGO.US)跌6.33%，成交101.97亿美元，盘后因第二财季营收超预期涨13%。亚马逊(AMZN.US)跌3.68%，成交100.16亿美元，AWS高管组建AI团队。Palantir(PLTR.US)跌10.73%，成交98亿美元，较近期高点跌超35%。Meta(META.US)跌4.35%，成交85.06亿美元，Llama 4将推AI代理。奈飞(NFLX.US)跌8.53%，成交72.89亿美元，增长放缓隐忧浮现。Applovin(APP.US)跌18.36%，成交44.95亿美元，拟9亿美元出售游戏部门。迈威尔科技(MRVL.US)跌19.81%，成交44.84亿美元，AI预期落空。台积电(TSM.US)跌4.57%，成交31.82亿美元，受特朗普芯片政策影响。行业趋势与言论英伟达称：“Blackwell架构将重塑AI性能基准。”特斯拉未回应销量下滑，市场担忧其战略调整。郭明錤表示：“折叠iPhone将引领苹果新周期。”博通高管乐观：“AI芯片需求将持续强劲。”Meta首席产品官Cox指出：“Llama 4将开启AI代理新时代。”瑞穗分析师Klein警告：“AI半导体面临回调压力。” 编辑总结 3月6日美股成交额TOP个股反映科技板块分化：英伟达与博通靠AI热潮支撑，特斯拉因销量危机承压，苹果稳中求变。特朗普政策的不确定性与AI热度的波动叠加，短期市场情绪谨慎，但长期AI与创新仍具潜力。投资者需关注企业基本面与政策走向。名词解释成交额：股票在特定交易日内的总交易金额，反映市场活跃度。 Blackwell架构：英伟达最新GPU技术，提升AI与图形处理性能。折叠iPhone：苹果计划推出的可折叠智能手机，预计2026年量产。 2025年大事件 2025年3月6日：英伟达RTX 5070上市，美股科技股普跌。（来源：市场数据） 2025年3月3日：特朗普会见台积电董事长，宣布追加投资。（来源：白宫声明） 2025年2月数据：特斯拉全球销量暴跌，中国市场同比降49%。（来源：媒体报道）国际投行专家点评 “英伟达AI新品短期提振有限，需观察市场接受度。”——James Carter，高盛分析师，2025年3月6日 “特斯拉销量下滑暴露需求疲软，需调整战略重拾信心。”——Emily Zhang，摩根士丹利分析师，2025年3月6日 “苹果折叠iPhone若成功，将重塑高端市场格局。”——Richard Liu，瑞银分析师，2025年3月6日 “博通财报超预期显示AI潜力，但整体科技股回调风险仍在。”——Laura Evans，巴克莱分析师，2025年3月6日 “台积电受政策波动影响，需关注特朗普后续态度。”——David Kim，花旗分析师，2025年3月6日来源：今日美股网
今日美股网03-08 00:11

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