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芯片需求复苏的重磅信号! 聚焦成熟制程的联电年度营收重拾增长

超级客户们推动的人工智能投资以及英伟达Blackwell架构AI GPU部署规模，将维持这些与AI密切相关联的芯片公司的股价上行势头。在下半年，若全球经济持续复苏，市场焦点可能将转移至库存补充以及汽车生产回升，这意味着长期以来仓位不那么拥挤且大幅跑输美股大盘的汽车/工业端芯片制造商有望重获投资者青睐。” 阿利亚领导的美银分析团队还表示，总体而言，预计2025年半导体市场的整体销售额将在2024年强劲增长的基础上再增长约15%，达到7250亿美元，“这仍然是一个非常强劲的增长步伐，尽管与今年20%的预测增长速度相比有所下降。”“半导体市场的需求繁荣周期往往持续约2.5年(随后是长达1年的下降周期)，而我们当前仅仅处于这个始于[2023年第四季度]的半导体上行周期的中期阶段。”

金融界01-08 08:13

【美股收评】道指下跌逾170点纳指跌近2%，英伟达领跌科技股

跌6.22%，此前一天该公司推出了基于Blackwell架构的新芯片并创下股价历史新高。但周二的经济数据导致投资者获利了结，拖累其股价大幅回落。特斯拉下跌4.06%，原因是美国银行下调了其评级，理由是估值过高和战略风险较大。 Meta Platforms下跌近1.95%，而苹果和微软分别下跌超过1%。这些重量级科技股的走低对纳斯达克综合指数和标准普尔500指数形成重大拖累。债券市场 10年期美国国债收益率攀升逾7个基点，至4.693%，盘中一度触及4.699%，创下自4月以来的最高水平。债券收益率的上行削弱了股票的吸引力，特别是对估值较高的科技股而言影响尤甚。市场还在关注特朗普政府可能出台的其他经济政策(如关税计划和税收政策)，这些政策可能推高通胀压力，进一步增加美国政府债务负担，从而继续推高债券收益率。焦点个股 Cintas股价上涨1.96%，此前该公司宣布以每股275美元的价格收购竞争对手UniFirst。UniFirst股价大涨20.88%。 Getty股价上涨24.12%，Shutterstock上涨14.81%。Shutterstock和Getty Images宣布合并，成为一家价值37亿美元的视觉内容公司。

Sissi01-08 06:03

美股盘前要点 | 英伟达发布全新一代RTX 50系列显卡 “廉价版”iPhone或于1月量产

达全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU提供内存。 8. 英特尔首款Intel 18A制程芯片Panther Lake处理器确认下半年发布。 9. AMD推出两款旗舰锐龙9000系列X3D处理器，目标成为游戏和创作领域最强CPU。 10. 戴尔科技重新命名个人计算机品牌，发布新款PC戴尔、戴尔Pro和戴尔Pro Max。 11. 去年上海超级工厂交付量超过91.6万辆，贡献全球一半交付量，马斯克发文点赞。 12. Meta宣布UFC首席执行官及Stellantis董事长将加入公司董事会。 13. 波音获美国国防部6.16亿美元的鹰式被动主动预警生存能力系统(EPAWSS)合同。 14. 日本制铁公司紧急召开记者会，坚决反对美阻止收购并提起诉讼。 15. 索尼与本田电动车品牌AFEELA公布首款车型，预计明年交付。 16. 艾伯维下调2024财年调整后的每股盈利预测，至10.02-10.06美元。 17. MicroStrategy连续九周购买比特币，总持仓量达到约443亿美元。 18. 名创优品宣布发行5.5亿美元股票挂勾证券，筹资用于海外扩张及回购。美股时段值得关注的事件： 21:30 美国11月贸易帐 22:00 美国12月全球供应链压力指数 23:00 美国11月JOLTs职位空缺/美国12月ISM非制造业PMI

格隆汇01-07 20:37

“科技春晚”重磅开幕，“硬科技”行情爆火！寒武纪股价再创历史新高！

幕主题演讲。大会上，黄仁勋宣布推出基于Blackwell架构的消费级GPU，并发布旨在理解现实世界的基础模型NVIDIA Cosmos，可加快机器人及其他物理人工智能系统的训练速度。政策面上，近年来人工智能领域出台了一系列政策，旨在推动其在各行业的应用和发展。国家层面，国务院发布了新一代人工智能发展规划，强调建设国家人工智能产业园和众创基地，以促进人工智能与经济社会的深度融合。此外，全国两会政府工作报告中首次提出“人工智能+”行动，强调人工智能与各行业的深度融合。地方政府也积极布局，山东省推出了“算力券”奖补政策，通过财政奖补鼓励企业采购省内人工智能算力，解决“算得贵”的问题。此外，多个省份如北京、广东等也出台了专项政策，推动人工智能在医疗、教育、工业等领域的应用。这些政策的实施将加速人工智能技术的普及和创新，推动相关产业的转型升级。行情表现上，截至1月7日收盘，芯片权重表现强势，海光信息大涨近10%；寒武纪涨超10%，成功突破700元大关，并再创历史新高；中芯国际涨逾4%。近期，公募基金加大了布局科创板的力度，首批4只科创板人工智能ETF近日也集中获批。在业内人士看来，作为硬科技主阵地，科创板已成为公募的重点掘金方向。公告数据显示，广发上证科创板人工智能ETF(认购代码：588763)于2025年1月2日至1月10日进行募集。该ETF由广发基金管理有限公司管理，首次募集规模上限为30亿元人民币，认购费用不高于0.80%。投资者可以通过网上现金认购和网下现金认购两种方式进行投资。该ETF旨在跟踪上证科创板人工智能指数的表现，为投资者提供参与科创板人工智能相关企业投资的机会。上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。中证指数官网数据显示，该指数前十大权重股包括寒武纪、石头科技、澜起科技、金山办公、晶晨股份等，合计权重占比达71.46%。图片来源：中证指数官网华福证券预计，AI终端落地将成为本次展会的核心主题，今年将围绕AI底层技术革新的加速及AI应用落地场景深度探讨，AI加持下的创新产品将密集推出。天风证券潘暕指出，随着AI应用落地终端，有望开启AIOT需求快速增长；SOC作为核心芯片科技创新+AI需求有望带动AISOC量价齐升；视觉丰富下游应用场景，有望带动视觉SOC与CIS需求提升。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-07 17:07

尾盘反攻！A股将迎重要节点

。全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU拥有920亿个晶体管，4000 TOPS，四个AI处理单元，性能是上一代Ada的三倍。英伟达还表示，Blackwell已全面投产。根据以往经验，科技股市场关注度较高，分析人士认为，若科技方向能率先迎来反弹，或有望带动短线情绪的整体回暖。对于2025年市场整体风格，科技股也颇受看好。据私募排排网调查结果，53.85%的私募看好科技成长方向，他们认为在经济结构调整和转型的阶段，科技有望迎来重大发展机会。另一方面昨日领涨的医药股今日跌幅居前，大消费方向同样表现疲弱。对于医药股的“一日游”行情，分析认为除了消息面催化，还在于医药板块自身所具备的防御属性，所以在短线退潮期资金回流其中更多是为了避险，想要成为后续反弹的领涨核心难度较大，仍先以过渡性题材看待为宜。整体而言，在量能持续萎缩的背景下，市场并未能摆脱弱势整理结构，各热点的延续性仍相对较差，故分析人士建议，应对上仍以风险控制为主，耐心等待更为明确的转强信号出现。最新业绩高增长股出炉时间步入2025年，年报披露期也逐渐临近，市场对业绩的关注度大幅增加。不少机构认为，业绩预增有望成为短线反弹的加分项，如2024年净利润预增122%的惠而浦，已经连续两日股价涨停；迪贝电气更是已经连续三日涨停。据统计，截至1月7日，已经有50逾家A股公司公布了2024年度业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司42家、扭亏1家，合计报喜公司比例超过80%；业绩预降、增亏公司分别有9家、1家。从行业分布看，年报“预喜”公司主要集中在电子、机械设备、基础化工、国防军工、电力设备、计算机等行业。具体来看，业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有5家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%至100%之间的也有5家。其中，道通科技预计净利润增幅最高，公司预计全年实现净利润增幅中值为262.66%；温氏股份、先锋精科预计全年净利润同比增幅中值分别为244.77%、174.06%，增幅位列第二、第三。惠而浦、君禾股份2024年净利润预计也有望翻倍增长。年报是投资者洞察企业成长性的关键，其重要性不言而喻。业绩“预喜”有助于提升市场活跃度，吸引更多资金流入表现强劲的行业和公司；并促使投资者关注具备增长潜力的领域。盘古智库高级研究员江瀚表示，多数公司业绩“预喜”，盈利能力稳步提升，无疑传递了积极信号，为资本市场注入信心。 A股重要买点渐近最后，看下A股近期整体走势的分析。对于近期的调整，信达证券认为性质上属于牛市初期的回撤。A股历史上除非是盈利非常强的牛市，否则牛市大多会遵循“季度快涨-震荡休整-连涨1年以上”的节奏规律。近期的调整，可类比1999年Q3、2013年Q2、2019年Q2。至于具体节奏，回撤期间快速下跌阶段不会很长，大部分时候以震荡为主。随后的震荡期间，会逐渐出现牛市最强alpha赛道。短期来看，休整过后，接近春节前可能是重要买点。浙商证券建议投资人“保持克制，继续守时待机”。这里的“克制”包括两方面：一方面是保持冷静，切勿在当前位置盲目杀跌(上证指数距离下方突破缺口3087点至3152点仅一步之遥，在该位置杀跌毫无必要)；另一方面是保持耐心，选择合适的抄底时机。往后看，多家机构对2025年A股走势仍持乐观态度，预计市场将呈震荡上行格局。开源证券策略首席分析师韦冀星认为，2025年国内要素重要性将大于海外要素，股市将进入慢牛的第二阶段，绩优定价回归。中金公司研究部首席国内策略分析师李求索则表示，市场中期底部可能在2024年已经出现，2025年投资者风险偏好将好于2024年，结构性机会将增多。东莞证券研究所所长助理费小平认为，当前估值处于相对历史低位，业绩和估值具备修复空间。随着货币、财政及产业政策不断发力，2025年上半年市场整体环境有望继续改善，市场有望继续向上演绎。

证券之星01-07 16:48

ETF市场日报 | “新质生产力”反弹！跨境QDII彰显流动性

幕主题演讲。大会上，黄仁勋宣布推出基于Blackwell架构的消费级GPU，并发布旨在理解现实世界的基础模型NVIDIACosmos，可加快机器人及其他物理人工智能系统的训练速度。天风证券认为，CES2025将于2025年1月7日至10日在美国拉斯维加斯召开，该展会是全球规模最大、最具权威性的科技盛会之一，被誉为“科技春晚”，是消费电子行业的风向标。本届展会将展示最前沿的创新技术和产品，多款AI眼镜有望亮相展会，此外虚拟现实、智能家居、可穿戴设备、智能汽车、机器人等领域也将有众多精彩展示，随着AI应用的加入，传统硬件（手机/PC）和创新硬件（眼镜/戒指等）用户体验有望大幅提升，相关产业链或迎来投资机遇。跌幅方面，港股互联网板块集体回调海通证券认为，头部互联网公司，明年降本增效或许对净利润的改善仍有一定延续性，但整体弹性可能弱于今年。不过经过2-3年的沉淀，互联网业务模式迈入了相对成熟的盈利阶段。主动收缩资本开支后，互联网公司的现金流有望持续提升。而得益于自由现金流的大幅改善，头部现金流相对充裕的互联网公司的回购，未来可能成为一个常态化行为。另外，目前市场期待更多的是在收入端上向上修复的空间。今年上半年实物商品网上零售额同比下行，在后续消费政策刺激下，消费力如果可以得到释放，明年上半年收入向上弹性可以期待。活跃度方面，跨境QDII彰显市场流动性成交额方面，短融ETF(511360)、华宝添益ETF(511990)成交额均超百亿元。标普消费ETF(159529)成交额居股票类、跨境类产品首位。换手率方面，9只跨境产品换手率进入市场TOP10，包括标普消费ETF(159529)、德国ETF(159561)、沙特ETF(159329)等。 ETF发行市场方面，明日将有两只180ETF上市具体来看，明日上市的有华夏港股通汽车ETF(159323)、A500ETF东财(159380)、南方180ETF基金(530580)、兴业上证180指数ETF基金(530680)。上证180指数ETF是一款具有显著特点的金融产品。首先，它具有很强的市场代表性，覆盖了沪市的核心资产，成分股涵盖了大、中、小盘蓝筹股，行业分布均衡，能够全面反映沪市的整体情况。其次，上证180指数ETF的投资价值较高，其成分股的盈利质量高，股息率也相对较高，中长期收益稳健，适合投资者长期持有。此外，该ETF的指数编制科学，选样方法优化，引入了ESG理念，权重设置合理，进一步提升了指数的代表性和投资安全性。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-07 15:28

速览黄仁勋CES演讲！拿着芯片样品“耍宝”，发布50系列显卡、Project Digits、Cosmos，

0日上市。据悉，该款GPU采用英伟达Blackwell架构，主要面向游戏玩家、创作者和开发者，在AI驱动渲染方面取得突破。 GeForce RTX 5090 GPU拥有920亿个晶体管，提供每秒超过3.352千万亿次AI操作（TOPS）的计算能力，性能较上一代高2倍。搭载相应芯片的笔记本售价分别为2899、2199、1599和1299美元，将于3月份上市。黄仁勋透露，Blackwell已全面投入生产，所有主要云服务提供商均已建立系统，提供约200种不同型号和配置，来自约15家硬件制造商。英伟达拥有多种（计算）系统，如NVLink 36x2和NVLink 72x1，能够满足全球几乎所有数据中心的需求，目前在约45家工厂生产。黄仁勋公布了英伟达的目标是创建一个名为Grace Blackwell NVLink72的巨型芯片，该芯片将使用72个Blackwell GPU或144个芯片，超越世界上最快的超级计算机的能力。在演讲中，黄仁勋表示：“GeForce让人工智能走进大众，现在人工智能正在回归GeForce。” 现场，黄仁勋还手持巨大样品，在台上将其当作盾牌，玩了一把角色扮演。 Project Digits 英伟达还发布了一款名为Project Digits的台式电脑设备，售价为3000美元，将在5月左右上市。该设备非常小巧，配备了一个Grace Blackwell超级芯片GB10，具有大量内存和快速连接。该设备为开发人员提供能够运行非常大的AI模型的硬件，而目前的笔记本电脑很难处理这些数据。 NVIDIA Cosmos 软件上，黄仁勋表示，将人工智能扩展到更多的物理世界将改变价值50万亿美元的行业，但此举也会带来挑战，机器人和汽车需要能够以安全的方式处理现实生活中的复杂问题的软件。因而英伟达发布了“世界基础模型”NVIDIA Cosmos，可接受文本、图像或视频的提示生成虚拟世界状态。据悉，该模型是基于2000万小时的高质量视频训练的，将开源允许商用。 NVIDIA Cosmos作为针对自动驾驶和机器人应用独特需求的视频输出，可帮助让机器人变得更智能，并生产出完全自动驾驶的汽车。英伟达的下一代汽车处理器“Thor”亮相，这是一款革命性的机器人计算机，旨在处理大量传感器数据。黄仁勋宣布，全球最大的汽车制造商丰田现在是英伟达自动驾驶AI产品的客户，并将使用其Drive芯片和软件。国内在汽车领域与英伟达开展合作的厂商，包括比亚迪、理想、小米、极氪。英伟达还与打车平台Uber合作开发自动驾驶技术，Uber每天处理的数百万次行程将为训练AI模型提供大量数据。此外，英伟达还推出Llama Nemotron语言基础模型，分为Nano、Super和Ultra三档。其中，Nano成本效益高，适用于低延迟实时应用和PC及边缘设备，Super在单个GPU上提供高吞吐量和高精度，Ultra为数据中心规模应用设计，精度最高。人形机器人时代即将到来对于未来，英伟达和黄仁勋非常看好AI Agent 和人形机器人的前景。黄仁勋表示，代理人工智能现已到来，接下来是物理人工智能。黄仁勋表示，人形机器人的时代即将到来，标志着通用机器人技术的重大进步。人工智能代理（AI Agent）可能是下一个机器人行业，可能是一个价值数万亿美元的机会。英伟达推出具有“测试时间缩放（Teat-Time Scaling）”功能的Agentic AI，支持计算器、网络搜索、语义搜索、SQL搜索等工具。现场，英伟达还展示了多款机器人，包括Figure 02、Unitree H1、NEURA Robotics 4NE-1等。

格隆汇01-07 14:17

黄仁勋"科技春晚"最新演讲:Blackwell全面投产，向AI进军！科创芯片50ETF(588750)涨超1%，有望终结四连阴！中金:AI或是2025年芯片投资主线

e RTX 50系列。该系列采用英伟达Blackwell架构，主要面向游戏玩家、创作者和开发者，在AI 驱动渲染方面取得突破。会议上黄仁勋称Blackwell已全面投产，所有主要云服务提供商均已建立系统，提供约200种不同型号和配置，来自约15家硬件制造商。当地时间1月6日，美股芯片股持续走高，英伟达收涨3.43%，美光科技涨超10%，阿斯麦涨逾7%，台积电涨超5%。 1月7日，A股芯片板块共振！上证科创芯片指数（000685）震荡走强，当前涨1.15%。成分股涨跌互现，盛科通信涨超6%，海光信息涨超5%，杰华特涨超4%，寒武纪涨超3%，恒玄科技、芯原股份等涨幅居前，华润微、华峰测控跌超2%，中芯国际微跌0.79%。主流ETF方面，科创芯片50ETF（588750）冲高，当前涨超1%，有望终结四连阴，盘中溢价多次走阔，当前溢价率达0.1%，高居同类第一。资料显示，科创芯片50ETF（588750）跟踪上证科创芯片指数，日内涨跌幅上限达20%。资金层面，科创芯片50ETF（588750）大受资金追捧，近10日累计吸金近11亿元！资金借科创芯片50ETF（588750）布局高纯度、高锐度、高弹性的科创芯片板块意图明显。 “科技春晚”CES是科技行业的重要风向标。本次CES展会中，AI是万众瞩目的焦点，从硬件（芯片）、机器人到消费电子的一系列AI落地应用，将会持续亮相。展望未来，AI或将是驱动芯片板块创新发展的重要引擎！芯片新品一直是CES 2025的重要看点，就在展会前一天（当地时间1月6日）上午，英特尔和AMD相继举办新品发布会，高通紧随其后。其中，英特尔Panther Lake处理器将于2025年下半年发布。英特尔联席CEO表示“英特尔会在2025年及以后继续增强AIPC产品组合，向客户提供领先的英特尔18A产品样品，并在2025年下半年量产”。 AMD发布全新的锐龙（Ryzen）系列芯片AIMax和AIMax+芯片，并声称这两款芯片是迄今为止最强大的AIPC芯片，能够满足从高端工作站到轻薄笔记本的广泛需求。高通推出可运行AI软件的新型AIPC，包括宏碁、华硕、戴尔科技和联想集团在内的PC制造商将采用这款AI芯片，且搭载Snapdragon X的PC的售价预计将低至600美元，产品预计在2025年初上市。中金公司认为，AI或将是2025年芯片设计板块的投资主线，其中云端AI算力芯片市场空间广阔，部分国产产品在贸易摩擦的背景下已取得了商业化进展，我们认为2025年相关个股的业绩增长有望消化高估值，仍具备布局机会；端侧来看，2H24可穿戴AI产品进入密集发布期，我们看好可穿戴AI产品作为重要人机接口创新应用的长期增长动力，AIoT、汽车等智能终端能力边界拓展及出货量增长有望利好SoC供应商。制造产业链来看，我们预计2025年在先进制程芯片制造产业链上或将有逐步突破。从芯片板块整体来看，中金公司表示，2024年半导体及元器件整体处于景气上行阶段，预计2025年库存、供需趋稳，除了上述的AI云、端需求落地外，国产要素迎来新周期。周期角度：芯片设计方面，终端厂补库带来的阶段性需求基本在2024年下半年结束，各设计企业的收入利润也已在前三季度看到明显恢复。除模拟和功率仍有部分产品尚在去库之外，我们预计其余细分板块需求或在25年实现温和增长，增速有望受益于AI换机而有所加快，而工业类模拟和高压大电流功率产品可能在25年看到拐点。制造方面，我们认为库存、供给和需求之间的平衡将逐步趋稳，急单和缺货情况发生概率降低。国产替代：设计方面，我们认为市场对于CIS、射频芯片和模拟芯片的关注重心落在2025年高端产品的研发进展及国产替代进程，建议关注相关公司的客户份额突破，或将为其业绩带来增量。制造方面，我们预计2025年资本开支或将较2024年基本持平，外部不确定性持续增加下仍然看好国内核心自主装备的发展。（来源于中金公司20241213：《2025年展望 | 半导体及元器件：云、端AI落地，国产化迎来新周期》）资料显示，科创板聚焦高精尖，“含芯量”超高，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。科创芯片50ETF（588750）提供了低门槛布局科创芯片核心环节、高效把握“新质生产力”大行情的投资利器，抢反弹快人一步！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-07 13:47

重磅！英伟达CEO黄仁勋在科技盛会CES上发布新的显卡、软件和服务

布全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU。这款GPU拥有920亿个晶体管，4000 TOPS，四个AI处理单元，性能是上一代Ada的三倍。新一代GeForce RTX 5090显卡售价为1999美元，RTX 5080售价为999美元。美光科技为新GPU提供内存。黄仁勋表示，正在目睹各个技术层面发生的革命性变革，从手动编码的CPU软件工具到能够在GPU上创建和优化神经网络的先进机器学习。英伟达表示，新的GeForce 50系列显卡将利用Blackwell的能力，为电脑游戏玩家创造更逼真的体验。传统的图形芯片通过计算图像中每个像素的阴影来构建图像，而新技术将更多地依赖人工智能来预测下一帧应该是什么样子。黄仁勋指出，机器学习从根本上改变了应用程序的构建和计算方式，拓展了超越传统方法的可能性。GeForce GPU在使人工智能进步为公众所用方面发挥了关键作用。黄仁勋表示，Blackwell系统的奇迹在于其前所未有的规模，Blackwell芯片是人类历史上最大的单芯片；该系统的最终目标是增强我们在技术和创新方面的能力和体验。创建NVLink的根本目的是围绕主动型人工智能，它展现了延长测试时间和提升客户互动的完美模型。旗舰RTX 5090型号将于本月晚些时候上市，售价为1,999美元，稍后将推出功能较弱的显卡。英伟达表示，售价549美元的RTX 5070将于2月份首次亮相，性能优于之前系列的顶级型号RTX 4090。就在2022年，游戏还是英伟达最大的销售来源。现在，这家芯片制造商的数据中心业务规模要大得多。由于该公司的加速器芯片受到世界上最大的科技公司的青睐，该公司今年的贡献有望超过1000亿美元。下一步是向更多的企业和政府机构推出硬件和软件，帮助英伟达实现收入多元化。 (截图来源：彭博社) 在CES 2025电子展演讲现场，黄仁勋宣布，全球最大的汽车制造商丰田汽车公司(Toyota Motor Corp.)现在是英伟达自动驾驶人工智能产品的客户，并将使用其Drive芯片和软件。丰田的股票在消息公布后继续上涨。黄仁勋还宣布，公司正式推出下一代汽车智驾芯片“Thor”。丰田和英伟达将合作开发下一代自动驾驶汽车。英伟达的汽车业务将在2026财年扩展至50亿美元。黄仁勋宣布推出NVIDIA Cosmos，这是一种旨在理解现实世界的基础模型。Cosmos模型可以接受文本、图像或视频的提示，生成虚拟世界状态，作为针对自动驾驶和机器人应用独特需求的视频输出。开发人员可以利用Cosmos为强化学习生成AI反馈，从而改善策略模型并测试在不同场景下的性能。英伟达还在与优步技术公司(Uber Technologies Inc.)合作开发自动驾驶技术。优步每天处理的数百万次出行将为训练人工智能模型提供大量数据。英伟达表示，大众市场的汽车制造商将转向在所有车型中使用一台电脑和操作系统，而不是按车辆类别划分系统。该公司认为，这种转变将为更广泛地使用该芯片设计公司的全面产品奠定基础。为了加快速度，英伟达已经让其产品获得了政府运输安全组织的认证。英伟达现在也推出了一款名为Project Digits的台式电脑。该公司为这款小型设备配备了一个Grace Blackwell超级芯片——一个中央处理器和图形半导体的组合——可以与大块内存和快速连接一起工作。这个想法是为开发人员提供能够运行非常大的人工智能模型的硬件，目前的笔记本电脑很难处理这些模型。

tqttier01-07 13:03

“科技春晚”即将来袭，“科创八条”大消息！科创芯片50ETF(588750)跌1%溢价频现，近5日吸金超11亿元！机构：半导体行业或开启十年大周期

O黄仁勋将召开主旨演讲，预计发布新一代Blackwell架构游戏GPU，具体包括RTX5090和RTX5080等显卡。国内芯片板块也同样颇受关注！过去一个月，机构共调研了700多家上市公司。受AI应用等因素驱动，过去一个月，半导体行业最受调研机构关注，包括泰凌微、国芯科技等多只个股均被超过90家机构调研，思特威、中微半导、安凯微等也被数十家机构调研。 2025年1月6日，A股窄幅震荡，三大指数走势分化，上证指数几度翻红，当前跌0.07%，科创50跌0.23%，创业板指涨0.25%，两市超2600股上行，个股赚钱效应略有回升。板块中，有色金属大幅领涨，医药、纺织服装、基础化工等涨幅居前。上证科创芯片指数（000685）几度翻红后再度走弱，当前跌0.75%。成分股跌多涨少，沪硅产业、华峰测控、杰华特涨超3%，安集科技、寒武纪等涨超1%，海光信息微涨0.04%，中芯国际跌超2%，芯原股份、思特威等跌幅居前。主流ETF方面，科创芯片50ETF（588750）震荡调整，当前跌0.86%，盘中溢价持续走阔，溢价率达0.34%，高居同类第一。资料显示，科创芯片50ETF（588750）跟踪上证科创芯片指数，日内涨跌幅上限达20%。资金层面，科创芯片50ETF（588750）大受资金追捧，近5日中有4日获资金净流入，累计吸金超11亿元！资金借科创芯片50ETF（588750）布局高纯度、高锐度、高弹性的科创芯片板块意图明显。消息面，“科创板八条”关于开展深化发行承销制度试点又一措施落地。1月3日晚间，为贯彻落实“科创板八条”，证监会发布消息，拟对《证券发行与承销管理办法》进行修改，授权证券交易所制定分类配售的具体要求；上交所同步发布通知，就《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（征求意见稿）》公开征求意见，此次规则修订主要调整了未盈利企业新股发行配售机制。分析认为，此次机制优化有利于鼓励专业机构成为科创板“耐心资本”。芯片板块方面，由于其产业链较长，具备较强的周期性，而周期性背后的根本归因是供需关系。机构认为，AI应用和自主可控将驱动半导体行业开启十年大周期。【复盘历史：半导体产业具备较强的周期性，其中需求-产能-库存三种周期相互嵌套】国金证券指出，复盘前面几轮半导体周期，根据供需关系按照时间维度分为长中短三种周期：长周期为需求周期、中周期为产能周期、短周期为库存周期，其中需求-产能-库存三种周期相互嵌套，共同推动半导体行业波浪式前进。长周期（8-10年）看需求，复盘过去二十多年以来半导体行业的发展历程发现，每一次大的技术革命都能驱动半导体维持将近十年的景气度，其核心逻辑是：底层的新技术催生新产品的总量、渗透率和单品半导体价值量的提升，包括2001-2010年前后PC时代、2010-2021年智能手机时代。中周期（4-6年）看产能，回顾1986年以来半导体的发展，可以发现半导体行业每4-6年经历一轮完整的波峰-波谷-波峰的轮转。我们认为其背后核心为晶圆厂、封测厂的资本开支与产能扩张进度的驱动，称之为“产能周期”即在供给驱动下的半导体行业重复演绎着复苏—扩张—高峰—衰退—复苏—…的过程。短周期（3-5个季度）看库存，统计全球半导体平均库存月数可以看到，在2021年之前库存周期较为平稳，每3-5个季度经历一次波峰和波谷，在2021年宏观环境变化及产业链供需错配导致行业出现大缺货，扰乱了正常的库存周期，整体库存周期拉长到3年，到2023Q4完结了这一轮的库存周期。从24年以来的数据观察，我们预计目前半导体行业已恢复到正常的库存周期节奏，当然数据还要进一步观察。【当前的判断：需求-产能-库存三周期共振，AI应用和自主可控将驱动半导体行业开启十年大周期】通过周期复盘发现，每轮半导体大周期的开启都是由新兴技术推动产品升级和创新，进而催生新产品的总量、渗透率和单品半导体价值量的提升，推动半导体市场规模上升一个台阶。未来10年的大周期将由AI驱动，展望2025年生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，这主要表现为“AI+X”包括AI手机、AIPCAI眼镜、AI耳机、AI音箱、AI玩家、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等，这些终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。另外，从产能周期和库存周期两个维度分析，当前晶圆代工产能利用率在持续提升（先进制程占比提升），而芯片厂商和渠道端端库存保持较低水位，再加上“AI+”的终端需求即将爆发，在这种情况下我们预计2025年有望迎来需求-产能-库存三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。同时，半导体产业链自主可控也是大势所趋，持续看好半导体设备/零部件、材料及国产算力产业链。（来源于国金证券20241225《电子行业深度研究：2025年，AI应用和自主可控将持续驱动半导体周期上行》）资料显示，科创板聚焦高精尖，“含芯量”超高，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。科创芯片50ETF（588750）提供了低门槛布局科创芯片核心环节、高效把握“新质生产力”大行情的投资利器，抢反弹快人一步！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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