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通胀警报真的解除了？美股拨云见日or熊市反弹？华尔街分歧尚存

确定性．．．．．．　　周四美国10月CPI数据引发人们对通胀已经见顶的押注，之后股市大幅反弹。然而，这一反转是否可持续？华尔街对此仍存分歧。　　沃顿商学院（Wharton）教授杰里米•西格尔（Jeremy Siegel）认为，通胀压力已经基本解除，美联储的政策利率不必达到那么高的水平。　　西格尔的信心不仅源于通胀数据超预期降温的事实，他指出，如果排除美联储使用的滞后的住房数据，美国通胀实际上是负的。长期以来，这位教授一直批评美联储使用滞后的住房数据，而目前的价格数据显示，住房和租金价格都在持续下降。　　那么，美联储应该在什么时候停止大举加息呢？西格尔回答称，“昨天。” 　　西格尔认为，风险在于美联储仍然在收紧政策，现在的数据确实证明了这一点。美联储可能在12月加息50个基点，然后宣布暂停加息。但西格尔认为他们现在就应该暂停加息，并称如果美联储在未来的货币政策决策中真的遵循西格尔提出的路径，他们将有很大机会避免经济硬着陆。　　西格尔称：“如果美联储在12月转向政策，我们仍有机会避免硬着陆。2023年的情况不会像许多人想象的那么糟糕。” 　　西格尔称，下个月的美联储会议召开的时间正好恰逢11月CPI报告公布，如果数据显示10月通胀延续放缓，则可能导致美联储仅加息25个基点。这将被投资者视为利好消息，因为就在几周前，许多人还预计下个月加息75个基点。他补充道：“美联储主席鲍威尔将在12月会议上改变态度。我认为这确实有利于股市年底的涨势。” 　　但仅仅因为股市可能会上涨到年底，并不意味着投资者应该大量买进科技股。相反，西格尔更看好价值股和派息更多的股票，并建议投资者在平衡的投资组合中既持有价值股又拥有增长股。　　著名投资者、有着“华尔街狼王”之称的卡尔·伊坎（Carl Icahn）则表示，周四的美股反弹并未改变他对市场的负面看法，他仍然认为经济衰退在即。伊坎在CNBC的节目上说：“我仍然非常、非常看空美股未来的走势，我们对投资组合进行了对冲。现在的反弹当然是非常戏剧性的……但我仍然认为我们处于熊市。” 　　伊坎说，熊市大反弹行情经常发生，因为市场在低迷时期积累了大量的空头兴趣。尽管通胀报告显示出一些缓和迹象，但伊坎认为，由于工资上涨，价格压力比大多数人想象的要大。他说：“通胀短期内不会消失。我们将面临更多的工资上涨。很多人不想工作。” 　　伊坎认为，高利率和倒挂的美债收益率曲线证明经济衰退是不可避免的。对于美联储抗通胀的努力，伊坎评论称：“我认为美联储做了他们必须做的事。但他们的加息行动来得太晚了。通胀还没有结束．．．．．．我经历过上世纪70年代，需要花了一年又一年的时间才能解决掉通胀的问题，不是光靠挥动魔杖就能解决的。” 　　本周五公布的另一项通胀数据可能对市场前景也很重要。周五密歇根大学发布的5-10年通胀预期在10月份时已反弹至2.9％，如果11月进一步上行，可能会增加美联储的紧缩压力。从理论上讲，不断上升的长期通胀预期表明公众正在丧失信心，这对美联储来说更为紧要。　　道明证券高级亚太利率策略师Prashant Newnaha表示，如果密歇根大学数据重新触及今年1月和6月的高点位置，或将再次证明，今年迄今为止的加息行动并未在抑制通胀方面取得预期效果。

金融界2022-11-12

以史为鉴美股或将“喜迎”两位数的涨幅

2月就会调整加息幅度。　　在10月的CPI数据公布后，费城联储主席哈克和达拉斯联储主席洛根表示，随着美国货币政策接近限制性水平，他们预计美联储将在未来几个月放慢加息步伐。但洛根在周四指出，这“不应被视为政策的宽松”。　　另外，Carson Investment Research的数据显示，在过去的8次加息周期中，美联储仍在继续提高借贷成本，直到其高于CPI。押注美联储政策利率的市场预计，2023年上半年利率将达到4.8％的峰值，略低于上周的5％以上，这意味着美联储仍有更多的加息空间来抑制居高不下的物价。

金融界2022-11-12

美国通胀缓解吸引了现金充裕的投资者进入股市

ike Lewis表示：“针对10月的CPI数据，系统性策略的制定方式完全错误。” 　　Lewis表示，他没有看到所谓的“真钱”（共同基金、养老基金和其他非杠杆市场投资者）参与了周四的涨势，不过他也没有看到这类投资者抛售的迹象。他认为，在“我们得到更多类似CPI的数据之前，涨势不太可能持续。” 　　Tallbacken Capital Advisors首席执行长Michael Purves也有同样的看法。他认为标普500指数可能会升至4200点，较周四收盘点位高出约6％。不过，他并不认为风险资产已经脱离困境。　　“我不是非常看空。我只是不知道这是否意味着人们应该在每次下跌时买入，”Purves说。“我们需要更多的确凿证据。” 　　与此同时，凯投宏观的分析师表示，通胀降温迹象所带来的宽慰，最终将被对全球经济衰退的担忧所掩盖。全球经济衰退是各国央行大幅收紧政策的结果。他们预测标普500指数将在2023年跌至3200点。　　他们写道，尽管股市今日因实际安全资产收益率下降而受到提振，而且我们认为这种推动力将持续下去，但我们仍预计，对经济前景的担忧最终将很大程度上削弱这种推动力。

金融界2022-11-12

两年多最佳表现！黄金本周狂飙逾80美元多头下一步直指1800？

chael Hewson表示:“昨天的CPI数据弱于预期，这改变了人们对收益率的看法，且我们从最近美联储官员讲话那里看到显著转变。” 金价本周迄今已上涨逾80美元或4.9%，交易员现在认为美联储12月会议上加息50个基点的可能性为71.5%。加息会增加持有非收益黄金的机会成本，因此加息幅度较小的预期会提振金市人气。 “随着金价突破10月高位，金价触及1800美元的可能性大大增加，”Hewson称。美元指数延续跌势，跌至近三个月来的最低点，增强了黄金对海外买家的吸引力。美国10年期国债收益率周四跌至一个月低点。金价和美国国债收益率走势相反。 “黄金的近期前景有所改善，将继续向1800美元移动。这种可能性很大，因为我们可以说，在本周的大幅波动之后，收益率和美元的上升趋势至少已经暂停，”Sevens Report Research表示。技术面上，金价在50日和100日移动均线上方交投，这被交易员视为看涨信号。本周，印度国内黄金价格飙升，吓跑了黄金消费者，促使交易商提供折扣，而在中国，更高的价格也起到了扫兴的作用。在黄金小幅上涨之际，其他贵金属涨跌不一：现货白银下跌近0.8%，交投于21.50美元/盎司一线，但仍有望连续两周上涨。现货铂金上涨近0.3%，至1035.63美元/盎司，有望创下自2021年2月以来的最大单周涨幅。现货钯金上涨近2.5%，至2019.50美元/盎司。

夏洛特2022-11-12

全球股市最后的狂欢

，周五算是最后一冲了。　　美国10月CPI数据不及预期，美股暴涨，纳斯达克指数居然上涨超7％，创疫情以来最大单日涨幅。此前我想到过CPI数据会不及预期，本来预计是冲高回落，但实际上是冲得很高，也没有回落。尽管如此，依然认为这是最后的疯狂。其实包括通胀持续回落以及下个月放缓加息都在预期之中，不过美股主力资金还是选择借机暴力拉升。　　　　那么美股是就此大反转了吗？要再度走牛了？显然不是！通胀持续回落，美联储下个月开始放缓加息的悬念大幅下降。这可以说是利好已经兑现，这波上涨时间、空间都很可观，后面还能有什么驱动，只凭放缓加息就能大反转出牛市吗？别忘了，美联储还会持续缩表，由于此前没有完成任务，后面还会加速，市场的流通性是要逐步收缩的。此外，放缓加息不等于货币政策转向，如果是这样大宗商品又要飙升，通胀又会回升，加息力度虽然放缓，但持续性可能会比此前预期的更长。周四大涨后，要对美股的结构做出调整，但大框架依然不变，只是c浪的5浪结构进一步展开了。这就是c5浪最后一冲，大涨属于加速赶顶。　　　　受到美股大涨刺激，A股各股指大幅高开，但上午高开低走。午后受到“二十条”中部分放松的利好刺激，股指再度拉升，不过2点后又回落，全天沪指震荡收螺旋桨K线，中证1000指数高开低走收光脚阴线，看上去比较难看，虽然是收涨，但涨幅很小。周五主板相对强一些，主要是受到地产股的提振，但中小盘股指数很弱。从个股来看，众生药业、榕基软件尾盘炸板走出天地板。这已经很明显了，主力资金在借利好出货！而从两大妖股来看，天鹅股份盘中多次开板，尾盘勉强封板；天地在线放出历史天量，没能封板。这两股大概率已经步入上涨尾声了，下周终结涨势的概率很大。他们是人气标杆，一旦倒下并且没有个股接力，意味着中小盘股的炒作会结束。　　当前来看，利好已经全部出尽了，美股暴涨就是最后的疯狂，而主力资金很显然在一片乐观气氛中出货了。长期来看，决定股市走向的还是宏观经济，此前多次强调，全球大衰退必然到来，目前根本没有牛市基础，未来数月，股市必然持续走低。接下来权重股可能相对抗跌一些，但中小盘股很可能开启大幅补跌。整体上看，反弹不会再延续，下周震荡后将掉头向下。（来源：公众号“中产投资”）

金融界2022-11-11

美国十月份CPI远超预期纳指期货带动BTC和ETH大幅上涨 — 2022.11.11

第一次，也一定不会是最后一次。今天的CPI数据想来大家都已经很清楚了，7.7%确实超过了市场的预测，而这个数据所代表的含义可以分为三个，首先是对于12月加息50个基点的预测，这点其实关注了Nick的小伙伴应该都比较清楚了，这几乎是坐实了12月美联储会结束第一阶段快速和大幅度加息的策略，并开启加息的第二个阶段。在第二个阶段中，美联储更多的会用少量而多次的方针来尽可能在减少对市场刺激的情况下维持对通胀的消减，虽然在12月15日加息前中间还有11月的CPI和非农的数据，但今天的数据公布的后，11月只要不是差的太多，基本就不会改变美联储的决定。甚至不能排除会选择暂时性地先暂停加息。当然这并不是没有条件。如果11月的CPI数据再来一次这么大幅度的下降，那么这并不是不可能的，当然这也仅仅是暂停而不是完全停止，更多的结论还是要看美国的通胀是否“真的”降下去了，我也知道很多身处美国的小伙伴有共同的疑问，就是明明自己就在这里，并没有感觉到通胀的下降，怎么就降下来了，而且还下降的这么多？那我们就深扒一下这次十月份CPI的组成。我们按照从上到下的顺序来捋一下。首先是食物，能够看到除了蔬菜是有小幅度的下降外，整体的食物指数都是处于上升的趋势。所以食物是减分的，通胀不但没有下降，反而还在上升。其次是能源，可以看到除了电和燃气，尤其是燃气有较大幅度的下降外。油价的上涨让整体的能源通胀再一次不降反升。而接下来在除了食品和能源外的商品可以看到，衣服的指数有少量的下降，但新车依然没有实现下降，反而是二手车的指数出现了较大的下跌，然后就是保健品有微幅的下跌。而烟酒指数则在继续上升。所以总的商品类目中美国人常用品并有出现价格的下跌，通胀在增加。而最被寄予厚望的住房成分中可以清楚的看到，房租和九月份相比不但没有下降，反而还是上升的趋势。租金指数的上涨就意味着生活压力并没有减少。虽然说CPI的数据会有些滞后性，但这滞后的也确实太多了，而接下来的健康服务和交通服务全部都是上升的状态。关于民生的通胀降低可以说是屈指可数。所以从整体的数据中可以看到，本次广义CPI最大的减少来自于燃气指数，而核心CPI的最大下降原因则是二手车，除去这些原因，通胀不但没有下跌反而还是上涨的趋势，这也难怪的了在美国的小伙伴没有感觉的通胀下降，毕竟和日常生活相关的内容除了燃气和衣服，其它的“食，住，行”全部都在上涨。虽然通胀细节数据并不如人意，但对于市场来说通胀下降本身就是一件好事，又有多少人去细节的关注。尤其是风险市场需要的是提振和宣泄，这也是为什么在十月的CPI公布后纳指期货大涨将近7.5%的原因，要知道这是指数的上涨，而不是单一股票的上升。一般超过3%就已经是大涨，而今天的上涨比翻倍都多了。尤其是看宏观情绪的变化并不能只看股市的涨跌，需要配合美元指数，债市和黄金等一起来看，从昨天CPI后开始的上涨并不是只有纳指期货在涨，美元指数直接跌破了108，英债和美债都出现了中长期收益率下降的情况，甚至是黄金的价格都突破了1,750，说明目前的投资者已经在开始博弈现在就是阶段性的底部。而除了12月加息可能会减缓以外，第二个含义就代表了美联储在于12月公布的终端利率的预期上，之前的FOMC的官员一直都在陈述，应该在2023年的第一季度提升到5%，那么预期整体的终端利率可能会在5.5%左右。但这次通胀的下跌，尤其是房租并没有计算在当中，但我们也确实知道房租是出现了逐步的下调。所以如果下个月的CPI数据中可以体现出房租价格减少，那么确实有可能继续进一步的降低通胀，这种情况下因为一月并没有议息会议，所以美联储很有可能会给出一个较低的第一季度的利率，甚至是5%作为整体的终端利率都有可能。可以看到目前预测的11月CPI是继续下降的趋势，这才是对于市场来说最大的利好。而另一个比较好的消息则是来自于前天，忽视的原因是因为更多的在关注FTX的事件了，而忽视的内容则是经过美国劳工部的调查，发现10月的平均每小时的非农工资相比9月份出现了下跌的趋势，虽然仅下跌了0.1%，但依然是较好的迹象，尤其是美联储已经将重点从通胀数据转移到了非农就业以及工资的增加上。所以下一个数据层面比较重要的就是12月2日公布的非农数据以及失业率，在之后就是12月13日公布的11月CPI，在之后就是12月15日的加息了。从目前的趋势来看，美联储显然没有想到一次CPI的提升可以让风险市场疯狂如斯，所以在几名FOMC比较鸽派的发言后，鹰派又开始轮番上阵，希望可以给股市降温。甚至Nick都有引用美联储官员的发文，首先强调的是虽然看到了通胀的下降，但距离美联储的预期还有很长的一段路要走，目前开始讨论停止加息还是为时过早，美联储还是会通过继续加息来控制通胀的走势，甚至会采用更加严格或者激进的方式，并且仍需要维持高利率在接下来的一段较长时间内。从这些推文来看，Nick想要给市场传递出不要过于乐观的情绪，但反观风险市场，尤其是纳指期货，即便是看到美联储官员的讲话以及Nick的发文，却几乎完全无动于衷，继续保持着上升的趋势，顺带将已经有些“疲惫”的BTC和ETH继续拉高，虽然目前的币市仍然受到FTX事件的影响，但相信随着时间还会被修复。尤其是当市场的情绪出现好转的时候，即便是比较低落的情绪仍然会受到提振，今天凌晨就是最好的例子，确实BTC和ETH在第一波上涨后出现了后继乏力的情况，主要还是因为较多的获利筹码离场，但随着纳指期货的进一步拉升，以及对美联储加息的预判，即便是美国主力交易时区都在开始了买入。当然这并不是说币市接下来就不会继续下跌，反而是一天因为FTX的事件没有结束，一天币市就很难摆脱头顶上的压力，高速上涨必然难以长久的维持下去，尤其是又要到了周末，对于美股来说周末是放松的休息日，但对于币市来说，反而还要担心会不会因为流动性的短缺而出现LUNA事件后的两次周六大幅下跌。所以尤其是在情况并未明朗，还有可能发生更多变数的时候，短期的高杠杆风险相对还是较高的，最近48小时已经出现了不低于五次的多空逆转，币市因为没有业绩的支持，更多的反而是因为新闻或者FUD就会做出过激的反应，不要总看推文中的暴富晒单，养成自己的投资理念和投资习惯才能走的更长远。所以我们至此已经阐述了因为CPI降低产生的三个含义中的两个，分别是美联储12月加息的态度以及整体或阶段性终端利率的预期。而最后一个就是对于美国的中期大选，最近两天的推文中也有说明，目前的风险市场更看好共和党的原因是因为民主党做的太差了，不但没有降低通胀反而还搞砸了经济。但这次CPI的数据虽然晚了两天，但依然可以帮民主党带动更多的选票，毕竟民主党会表明在自己的治理下通胀确实出现了下降，只是因为货币政策的延后性才使得反应会慢了一些，而这种情况也会加重两党之间的争端，对于风险市场来说未必是一件坏事。但也需要做好一旦中期大选结束后通胀会反弹的可能。最后，目前币市最大的博弈还是信息的不对等，而信息又是绝大多数的小伙伴所无法获得的，所以只能从一些关键性的数据来推断当前的局势。从截止到今天早晨八点的BTC和ETH交易所存量来看，整体依然是处于下降的趋势，这也说明了当前依然保持着充足的购买情绪和购买力，大量的筹码被从交易所提现离场。

Phyrex2022-11-11

BTC和ETH抛压大增但交易所存量远低于LUNA时期购买情绪旺盛 — 2022.11.10

的考量点，但市场仍然对于今天晚上公布的CPI数据进行博弈，投资者也认为，如果整体CPI都可以走低则会加强美联储在12月减弱加息的决心。所以相对来说今天的CPI更多的还是在情绪层的博弈。因为毕竟12月15日的加息前会出现11月的CPI以及非农和失业的数据，相比10月的数据来说，11月会更加的重要。从目前的预测数据来看，劳工部给出的预测是广义CPI降低0.2%，而核心CPI与上个月持平，所以只要明天的数据小于等于预期，那么对于风险市场来说就是利好，反之则是利空。但相对劳工部来说，克利夫兰联邦储备银行的预测数据会更加准确一些，之前我们计算过，劳工部的误差广义CPI在+-0.3%附近，而核心CPI在+-0.2%附近，而克利夫兰联邦储备银行的预测广义CPI可以缩小到+-0.2%，核心CPI到是差不多，目前的预测值中广义CPI也和劳工部差了将近0.1%，核心CPI基本是一样的。所以按照这个预测的趋势来看，今天晚上公布的CPI数据中，广义CPI有更大的可能性在8.1%至8.0%，较少的可能性在8.2或7.9%，更低的可能性是超过前值或者低于7.8%。因此从概率上来看，广义CPI虽然数据会有下降的趋势，但和预期相比并不是很乐观，能达到预期就不错了。如果叠带币市下跌的情况，需要更加谨慎。而核心CPI相对来说，博弈度就没有那么大了，唯一需要注意的就是如果继续高于前值，确实会对美联储有较大的压力，毕竟十月份的房租和房价都已经有较大的下跌，剩下的食品和能源都不是美联储能简单操控的了。更加需要注意的是，切勿用CPI的数据去赌杠杆合约，尤其是现在这个情况下。除了中期大选和美联储的加息外，其它的博弈相对就没有那么的重要了，在昨天的视频中我们也看到了黄金的价格上升，这对于非美金的资产来说，是一个利好的趋势，虽仍不足以改变整体的格局，但已经显露出了资金开始出现“抄底”的迹象，如果12月能够减弱加息并且维持终端利率不超过5%，相信会更加乐观。接着就要回到比较头疼的币市了，相比于宏观情绪的博弈来说，目前就是在赌FTX是否能够挺过这一关了，或者说是不是有白衣骑士来拯救濒临信用破产的SBF了，而这并不是我们能决定或者是左右的，但价格的下跌是引发了更多的抛压还是引发了更多的购买对于我们目前来说反而是更应该知道的。如果像LUNA时期，可以明显的看到，虽然购买力不错，购买情绪也较为强势，但仍然有大量的筹码滞留在交易所，就会形成第二波乃至第三波抛压的出现，所以重点还是要看当前的整体购买力以及交易所的存量来做出判断，首先依然是整体稳定币的市值变化。截止到今天早晨八点的数据来看，USDT的市值表现不错。上升了将近1.2亿美金左右，尤其我们很清楚之前的购买主力一直是欧洲人，而USDT使用更多的也是欧洲人，那么可以得出，USDT市值的增加可以看作是欧洲人在继续加大购买的力度，对于币市来说确实是较为利好的信息。而作为成交次主力的BUSD来说，市值也出现了将近3.3亿美金的提升，即将突破230亿美金的总市值。虽然很难准确的判断出BUSD的主要用户，但相信也是非美元用户居多，甚至是亚洲的使用者会更加的青睐，所以整体来看，市值的提升对于购买力来说也起到有益的帮助。尤其是现在BUSD在Binance成交BTC和ETH都没有手续费，所以会更加吸引投资者。接下来就是代表了美元资金的USDC，就有些不是很乐观了。虽然前两天是出现了市值上升的迹象，但今天早晨发现还是出现了减持，但减持的并不是很多，只有数千万美金的样子，而美国资金的注入才能更加的提现出币市是否能出现逆转的情况。而最后的就是代表ETH现货杠杆的DAI，这个数据其实不用看都知道，随着ETH价格的大幅下跌，DAI的市值必然大幅减少。而实际的情况也正是如此，这也是没有办法的。那么从四个主力稳定币的总市值来看，受到USDT和BUSD市值的增加，整体的购买力呈现出上升的趋势，尤其是这两个稳定币还是成交量的第一和第二名，所以可以看到即便是不能代表所有的新增值都会下场，但依然表现出了更多的外部资金开始关注币市的走势。从转移到交易所的购买力来看，不论是USDT还是USDC都有不俗的表现，更多的资金从转移到了交易所中，虽然这里有因为害怕挤兑而从其它交易所转出的可能，但相对来说更多的资金还是用户对目前价格准备入场的购买力，而目前的资金量相比LUNA时期确实还是相差较大的，但也说明了危机情况并没有那么严重。通过BTC和ETH转移到交易所的抛压也可以看到，目前整体的抛压并没有减缓的迹象，这也说明了价格的震荡还未结束，但从和LUNA时期的抛压对比来看，明显抛压量要减弱一些。但从交易所的提现数据来看确表现出了不逊于LUNA时期的提现量，这代表着更多的筹码被投资者带出离场。那么接下来就是BTC和ETH在交易所的存量数据了，从数据中我们可以看到，在LUNA暴雷的时期，不论是BTC还是ETH都在存量的高位徘徊了几天才出现减持的迹象，但是这次FTX的事件中，并未发现有高存量滞留在交易所的情况，这也说明了在目前价格较低的情况下，随着购买力的提升，更多的投资者会选择买入。综上所述，虽然目前整体的币市仍然是处于较为悲观的恐慌趋势，尤其是在美国的主力时间依旧出现不少的抛压，但比较强势的购买力以及不断提现的筹码都代表了购买情绪的上涨，尤其是BTC的矿工又到了停机的阈值。但目前的变局还是要看FTX是否可以撑过这最重要的一关，希望最终能皆大欢喜。

Phyrex2022-11-11

利好出尽！全球股市最后的疯狂！主力资金在一片乐观声中出货了！

一冲了。　　　　周四晚间美国10月CPI数据不及预期，美股暴涨。我已经想到了数据会不及预期，本来预计是冲高回落，但实际上是冲得很猛，也没有回落。尽管如此，依然认为这是多头最后的宣泄。其实包括通胀持续回落以及下个月放缓加息都在预期之中，不过美国主力资金还是借机暴力拉升。那么美股是就此大反转了吗？显然不是！利好已经兑现，上涨时间、空间都很可观了，别忘了未来的大衰退才是最重要的驱动。而且，放缓加息不等于货币政策转向，如果是这样大宗商品又要飙升，通胀又会回升。周四大涨后，对美股的结构要做出调整，大框架不变，只是c浪的5浪结构进一步展开了。这就是c5浪最后一冲，相当于加速赶顶。　　　　受到美股大涨刺激，A股各股指大幅高开，但上午高开低走。午后再度大幅拉升，这是受到“二十条”中部分放松的利好刺激。不过2点后股指回落，全天沪指震荡收螺旋桨K线，中证1000则是高开低走收光脚假阴线，涨幅较小，看上去比较难看。周五主板相对强一些，但中小盘股指数很多。从个股来看，众生药业、榕基软件尾盘炸板走出天地板。这已经很明显了，主力资金在借利好出货！　　当前利好已经出尽，美股暴涨就是最后的疯狂，而主力资金很显然在一片乐观气氛中出货了。接下来权重股可能还会震荡或小幅下跌，但中小盘股很可能开启大幅补跌。整体上看，反弹不会延续，下周有望掉头向下。（文章来源：公众号“黑嘴终结者”）

金融界2022-11-11

标普500ETF（159612）、纳指ETF（513100）分别收涨4.51%、5.69%

据发布前，两者概率相差无几。10月美国cpi数据低于市场预期，整体和核心cpi同环比均超预期改善，也是过去半年多以来出现的首次cpi超预期改善的情形。这一积极的变化，让市场看到了cpi压力缓解的迹象。除美国CPI和核心CPI增速本身未超预期和前值之外，10月美国CPI中的主要分项环比增速都较9月有较为明显的放缓，显示美国物价当前拐点可能已经出现。当前的支撑主要来自于住宅项、食品项以及薪资增速维持高位下的部分核心服务项，但以上因素难以使cpi再创新高。在拐点已经出现的情形下，叠加此前失业率数据回升，预计美国加息节奏或将出现放缓。在此影响下，预计美股四季度有望迎来由估值修复驱动的短期阶段性反弹，且EPS稳健的增速是美股长牛的根基，可以关注标普500ETF（159612）、纳指ETF（513100）的投资机会。另一方面加息终点仍需等待后续经济回落趋势的确认，美国目前cpi距离中长期2%的目标仍较远，因此仍需观察美国经济数据的变化和相关部门表态。

有连云2022-11-11

CPI后市场总览：黄金朝1800看齐美元疲软、风险资产飙升加密牛市“以崩盘告终”

将保持鹰派态度，而股票和商品将走低。但CPI数据低于预期为7.7%，低于预期的8.0%，更低于此前的8.2%。因此，美元和利率预期一样下跌，而所有其他资产都飙升。今天(11日)早些时候公布的英国9月份GDP报告显示，英国经济在8月份的收缩后，又出现一个月的收缩，这表明英国经济正在陷入衰退。第三季度国内生产总值数据也为负数，这证实了经济衰退的情景。稍后将显示欧盟经济预测，而在美国时段，初步计量单位消费者信心预计也将降温。昨天(10日)对交易员来说是艰难的一天，因为在美国CPI通胀报告发布后，我们看到大多数资产突然飙升，而美元则暴跌。 200 SMA转为美元/日元阻力位美元/日元今年以来一直处于最强劲的看涨趋势中，因为美联储继续快速加息，而日本央行则保持一切不变，通胀受到控制。尽管如此，在日本央行干预后看到高点走低，昨天市场见证一次大崩盘，该货币对从146.60跌至140.20。 (来源:FXLeaders) 黄金飙升周四黄金反转走高，周五黄金飙升至1680美元，虽然看到了大幅上涨，但买家对之前的支撑犹豫不决。如果金虫们的进取心是正确的，CPI处于9个月低点表明他们可能是这样，因为美联储似乎准备在12月之前进行小幅加息，那么每盎司1800美元甚至更高的价格可能即将到来。在线交易平台Oanda分析师Ed Moya在周四的收盘评论中谈到了同样的事情，因为黄金期货达到11周高点，突破每盎司1750美元的关口。“金价飙升，因为凉爽的CPI通胀报告使市场相信美联储可以降低其加息步伐，并且可能在下次FOMC会议后结束紧缩政策，”Moya 指的是联邦公开市场委员会。 (来源:FXLeaders) 加密货币市场的蔓延现在可能是黄金的另一个福音，芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，由于与加密货币交易所FTX相关的担忧，数字货币之王下跌25%，黄金可能至少赢得了过去一周退出比特币的部分资金。 Streible补充道：“现在没有确凿的数据来证实资金从加密货币流入黄金，但如果这没有发生，我会感到惊讶。通常情况下，情况正好相反，因为黄金很少受到加密人群的喜爱。但黄金现在看起来比数字货币更安全，想象一下它已经获得了新的尊重，这可能意味着更高的分配可能本来是用于加密货币的。” Moya还认为，加密货币的麻烦已经足够深，以至于投资者可能正在寻找对冲损失的方法。“本应在FTX崩溃后开始一段黑暗的加密货币时期，但低于预期的通胀报告给每一种风险资产带来了巨大的推动作用。FTX传染风险仍然很高，由于太多关键机构投资者和加密公司的资金与破产绑定的交易所捆绑在一起，因此对加密货币的投资可能会在这里举步维艰。” “在我们看到哪些参与者受到FTX的影响之前，如果我们看到其他交易所容易受到流动性紧缩的影响，任何加密反弹都可能会消退。” SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示，即使没有加密货币的蔓延，黄金似乎也有内在的力量来扩大目前的涨势。观察现货价格的Dixit也提到，在连续七个月处于亏损状态之后，黄金已经成熟，可以改变趋势。“被压抑的积累已经爆发，黄金突破了上个月的高点1730美元，现在接近1771美元的50周指数移动平均线。” Dixit展望道，在50周均线1771美元上方，下一轮走高位于1796-1805美元。但Dixit警告称，黄金仍可能失去其向上的魔力，并在某个时候走低。 “每日随机指标的超买情况可能会导致从1796-1805美元的关键阻力区域获利了结，从而触发修正至1730-1710、1680美元的支撑区域，”他最后说道。加密牛市崩盘加密货币市场的牛市行情以崩盘告终，交易所FTX被迫抛售。FTX停止提款，FTX的代币FTT跌破2美元。以太坊在过去两周走高，因为在埃隆马斯克购买推特后，加密市场的情绪保持乐观，创下更高的低点并推高至1660美元以上。尽管200 SMA作为阻力位，昨天看到了突然逆转，最初停在1430美元，但再次恢复并将ETH/USD推低至1070美元。 (来源:FXLeaders) 几个月来，比特币的交易价格在20000美元上下狂暴，但随着买家的控制，该区间被打破，但FTX事件导致加密货币崩盘，比特币跌至15500美元。虽然昨日反转走高，并上涨约2000美元，但比特币正面临20 SMA均线的挑战。 (来源:FXLeaders)

小萧2022-11-11

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