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Multicoin Capital投资不死鸟, DeFi创新如何穿越熊市？

获得了知名投资机构Multicoin Capital的青睐，后者为其带来了100万美元的天使投资，用于项目的开发建设以及运营团队的招募。从以往的项目来看，Multicoin Capital无疑是技术创新和基础设施建设的忠实爱好者，而这个名为Phoenix（不死鸟）的项目从目前披露的信息来看，是属于开放式金融的上层生态，其构想是通过对代币价格的持续塑造，从用户最直接的关注点出发，先聚拢社区流量与玩家认可度之后再去打造底层设施。这种先用户再生态的做法，在传统的加密爱好者看来无疑是有些“离经叛道”的，但实际上，不死鸟的创始团队成员并非行业新人，他们要么是资深的技术开发人员，要么是来自于a16z等机构的精算师和分析师，不死鸟的通证模型看似简单实则非常精妙。那么以专业投研出名的Multicoin Capital是如何去分析不死鸟的投资价值的呢？加密货币领域的投资机构有很多，它们的投资逻辑也不尽相同，但无论你对于价值的判断模型是什么，最后跑赢市场的永远都是利用对行业的深刻理解来获得超额回报的。从上一轮行业牛熊中总结的经验来看，当行业处于扩张阶段时，新技术和新底层基础设施（例如公链）往往能获得较大的关注度；而当行业处于衰退周期时，活跃的用户越来越少，资金不断的流出，这个时候只有能直接刺激荷尔蒙的信息（例如币价大涨）才能为项目带来流量，例如年初meme情绪风靡全球的时候，所有人都不得不承认，在熊市当中拉盘才是最好的宣传。成立于2017年并且已经走过了一轮完整牛熊的Multicoin Capital当然也能深刻理解这其中的道理，在过去的几年当中，它们总共投资了超过30个项目，最辉煌的战绩莫过于对Solana的押注，公司旗下管理的资产在2021年创造了超过20000%的飙升记录。然而在2022年秋末的短短两周内，随着FTX的爆雷，Multicoin Capital 损失了55%的账面资金。公司创始人在事后采访中表示，任何由CEO中心化控制的平台都应一概加强对其的监控，“要像运营DeFi 协议那样去运营交易所，所有的内容均需做到可实时审计。”很显然，FTX事件对Multicoin Capital的分析模型产生了深远的影响，使其觉悟在行业的不同所处阶段应该采用不同的投资策略。那么此次Multicoin Capital对于不死鸟的押注，是否就是在对其以用户感知为中心的创新经济模型，以及当前整体行业现状做出了深刻分析之后的决定呢？对此，Multicoin Capital信息传播总监John Robert Reed表示：“谨慎的冒险和尝试一直都是Multicoin Capital的投资风格，在经历了L2公链的大爆发之后，底层设施已经不再是今天最稀缺的资源，与技术相比，当前最珍贵的是有一群活跃并且团结的用户。我们认为Phoenix在DeFi上的创新是极具价值的，它能够帮助我们在牛市到来之前获得更多玩家的支持。如你所知，我们在过去投资了大量的底层技术，只要有了用户的支持，我们可以很轻松地区建设一个交易所甚至是一条全新的公链，而Phoenix的运营团队正计划帮我们完成这些工作。”（John Robert Reed在Multicoin Capital负责监督公司的营销策略和企业传播。他还与所有投资组合公司合作，以确保其取得成功。）结语：Multicoin Capital在全新的二级市场赛道上，是否会创出投资的新高度？不死鸟能否成为下一个“狗狗币”？市场很快就会给出答案。提前进场吃肉，及时进场喝汤，来晚了刷锅。加密资产市场瞬息万变，把握机遇果断出手是我的忠告。来源：金色财经

金色财经2023-07-31

如何运用情绪分析法洞察加密世界风向与机遇

Round Table 和 INCE Capital 共同领投，LunarCrush 随后也发布其社交搜索工具的测试版，该工具将允许用户搜索平台上的任何主题，而不仅仅是金融产品。新工具允许用户在所有社交媒体平台上进行搜索，以围绕既定兴趣提取最相关的内容。该项目无需注册即可访问，而且是免费的，通过多样的、可选择的指标，让用户更直观的了解到目前的所有加密资产的热度，对于投资者的投资决策有一定的帮助，可以摆脱仅仅依靠 k 线来判断市场走势。相关链接：https://lunarcrush.com/ 4.veDAO：Web 3 投资指南针 veDAO 作为一个由 DAO 主导的去中心化投融资平台，致力于帮助投资者精准捕获 Alpha，实现百倍收益。其拥有 TB 级海量项目数据库，涵盖近 70 个主网生态、 40 个 web 3 赛道。包括 22000+Twitter KOL、 3700+投资机构、 20000+巨鲸地址、 6000+相关资讯。不仅有完善的项目评估体系、由 web 3 知名机构组成的 veDAO 专家委员会，veDAO 还将于 8 月推出两个追踪模块——Twitter 情绪追踪、聪明钱信号追踪。 vedao 新版本设计稿通过发挥海量数据库的优势，对 Twitter 情绪进行分析追踪，通过智能排序直观展示当前项目的热度，分析的指标包括：被 KOL 提及次数以及变化，被多少 KOL 提及，代币价格变化等。让用户可以快速精确了解 Twitter 情绪最集中的地方，从而掌握最新的代币行情和资讯，有助于投资策略的调整，可以更快一步追踪 Alpha，也可以早一步规避风险。 vedao 新版本设计稿 veDAO 即将推出的新功能还通过 AI 交互方式，结合大语言模型，通过 AI 轻松使用信息。对于特定项目/代币进行的 Twitter 情绪分析则更加精细化、多元化观测维度，从推特粉丝数量及变化，被讨论次数及变化，被多少位 KOL 关注及变化，被多少位巨鲸关注及变化，被多少位 NFT KOL 关注及变化。运用数据可视化直观快速的展示其次数及变化，高效辅助投资者对代币社区情绪进行分析，并可以结合聪明钱信号追踪功能，有依据的调整投资策略，在追踪 Alpha 项目的同时最大程度的降低风险。相关链接：https://vedao.com/ 结语加密情绪每分每秒都环绕在我们周围，学会分析情绪的波动，才能更先一步把握市场的机遇和风险，而找到一个适合自己的高效分析工具也能让投资者对分析更加的精确。当下加密数据分析工具越来越多，文本中选取更加实用、易于使用的工具项目进行分享，希望读者可以灵活运用这类分析工具，帮助您更好地预测判断市场，做出最优的投资决策。来源：金色财经

金色财经2023-07-30

Synthetix V3应用前景和数据解读

品 GMX 目前采用的策略材料来源：CapitalismLab Snx 目前提供了预言机管理机制：市场创建者可以从多个预言机解决方案中进行选择，设置自定义聚合，从而让集成商对为市场提供动力的预言机有更多的控制权。预言机管理器为支持新市场和资产提供了新的机会。示例：根据 Chainlink、Pyth 和 Uniswap 的时间加权平均价格（TWAP）选择现货 Bitcoin 的最低价格。 Synthetix（Snx）还探索了两种方案来解决预言机延迟套利问题。 1.hindsight oracle 方案：Synthetix 与 Pyth 团队合作提出的解决方案。这个方案通过异步交易，配置延迟时间，降低预言机延迟套利的可能性。这有助于降低 DeFi 平台的交易成本，使其更具竞争力。 2.Chainlink 的低延迟数据源：Chainlink 团队为 Synthetix 提供的另一种解决方案。这个方案旨在提供低延迟的数据源，以减少预言机延迟套利的机会。该方案在某些方面优于 hindsight oracle 方案，例如不依赖第三方执行者（keeper）来完成交易，从而降低交易成本，同时保护数据供应商的数据私密性。 Pyth 和 Snx 合作介绍： https://www.youtube.com/watch?v=UAFR4c4-DPk&ab_channel=PythNetwork 链下预言机以具有竞争力的费用实现快速的链上价格。在显著降低交易费用方面发挥了重要作用。由于解决了预言机延迟套利问题，目前 Synthetix 主要货币对的交易费用在千分之 2 到千分之 6 之间，与 Binance 的高级 VIP 用户相当。跨链方案 Teleporters 传送器 - 针对稳定币 SIP-311 提案提出了 Teleporters 传送器的概念，Teleporters 上线后可以在一条链上燃烧 newUSD，传输跨链消息，并在另一条链上铸造 newUSD 这意味着 newUSD 稳定币可以在任何 Synthetix 部署的链上使用，无需跨链桥、无转移滑点。可以让流动性层在所有链之间共享抵押品无需挑战验证时间即可在链之间快速移动，以及从 L 2 返回 L 1 。跨链流动性池针对债务池 SIP-312 提案，使所有链上的市场和矿池能够获取所有链上组合抵押品的当前状态这意味着 Perps 市场可以快速部署到新的链上，并且可以利用 Optimism 和以太坊主网上现有债务池的抵押品如上所述通过 Teleporters 和跨链流动性池，Synthetix 流动性层可以扩展到任何 EVM 链上，并且新链部署上线后可以直接获得其他链的流动性支持。经济模型+ 收益数据 Synthetix 协议的收入来自于几个不同的渠道。主要是通过永续合约和合成资产交换的手续费，永续合约和 Snx 清算费用，以及合成资产铸造/销毁过程中的手续费。协议所有的收入将全部分配给集成商和 Snx 质押人。集成商的收益分配类似 kwenta 这类接入 Snx 协议开发的产品又称之为集成商。Snx 会根据交易量奖励一定比例的费用，并以 Snx 支付：前 100 万美元费用的 10% ， 100 万至 500 万美元的费用为 7.5% ， > 500 万美元的费用为 5% 。集成商可以自由决定如何使用这些手续费。比如给他们自身的平台币赋能。 Snx 开发团队不再自己运行前端，而是将具体业务交给集成商，采取对集成商的激励方案，会让其更具有网络效应，有望被更多产品集成，成为重要的 defi 组件。用户增长情况截至本文 7 月 23 日发布时数据。Synthetix 目前的 TVL,每个月的交易量以及手续费收入都和竞品 GMX 不相上下，但每日，每月活跃用户总数，远低于 GMX 以及 dydx。 Perp V 2 交易量 Synthetix Perps 在今年获得了 Optimism 链的流动性激励计划， Synthetix Perps 的交易用户将会获得 OP 空投奖励 OP 激励于 4 月 19 日开始，目前激励的 OP 大约能覆盖 80 ％的手续费用。根据 messari 数据显示 Perps 因为补贴激励对交易量产生了很强的推动力。用户交易次数和交易量数据增长迅猛。根据链上交互地址数量的趋势，但尽管交易量数字增加，用户数量并没有显著增长。这意味着最大的交易量增量是原有用户交易的增加。 op 的奖励计划将持续到 9 月 13 日，因此在第三季度之后更容易了解留存率。交易用户数据趋势数据来源： https://dune.com/queries/452148/859385?1+Project+Name_t6c1ea=Synthetix&4+End+Date_d83555=2023-06-28+00%3A00%3A00 PE 水平随着交易量上升，带来的是收入的增加，质押人收益的上升，Snx 的 PE 从牛市的 5 0 X 已经回到了更合理的 1 0 x-15 x 的区间。质押人每周手续费收益数据数据来源： https://dune.com/synthetix_community/fee-burn 新代币模型的探索 Snx 目前是全流通状态，目前每年约有 5% 的通胀奖励提供给 Snx 质押人。在 2022 年 8 月，Synthetix 创始人 Kain Warwick 发布提案 SIP-276 ，建议将 Snx 发行量定为 3 亿枚，并在增发达到该数字后停止增发。但是该提案尚未通过。今年 6 月，Kain 提议在 Synthetix V 3 中实施一个新的 Snx 质押模块。该模块将简化整个质押过程，用户只需存入 Snx，无需面临市场风险，也不用考虑对冲需求。最初财务委员会将资助该质押池，但未来也可能将 Synthetix 的部分协议费用分配给该质押池。Kain 强调，这种更简单的质押方式旨在吸引更多新用户进入 Synthetix V 3 系统。目前该提案正在讨论中。有望将进一步提高 Snx 质押率。总结：长期来看去中心化衍生品交易赛道空间巨大，Snx V 3 的推出对于 Synthetix 协议来说是一个重要的里程碑，它引入了许多新的功能和改进。这些改进能提高协议的资金效率和安全性，释放了流动性的上限，同时增强用户体验，吸引更多的用户参与到 Synthetix 协议中来，V 3 全功能上线后将会迎来全新的业务增量和估值。有望被更多产品集成，成为重要的 defi 组件。但现阶段新用户增长较缓慢，V 3 全部功能上线需要的开发周期未确定。新代币模型下 SNX 质押的收益情况和三季度后的留存率会是 SNX 持有人短期内重要的估值指标。材料引用： https://blog.synthetix.io/tokenomics-discussion-review/ https://blog.synthetix.io/what-is-synthetix-v3/ https://twitter.com/jonathanykh/status/1632604358960644098 https://www.techflowpost.com/article/detail_11555.html https://dune.com/synthetix_community/synthetix-stats https://www.panewslab.com/zh/articledetails/p4tt0ls1.html https://www.panewslab.com/zh/articledetails/jbyg555d.html https://www.panewslab.com/zh/articledetails/tfrnsgg2.html https://mint-ventures.medium.com/synthetixs-ambitions-a-derivatives-trading-market-with-unlimited-liquidity-a2b79279687b https://twitter.com/synthetix_io/status/1634285867555758080 https://blog.synthetix.io/what-is-synthetix-v3/ https://medium.com/@doge_bull/binance-killer-summer-b32cce1c22d3 https://mirror.xyz/cavalier.eth/ nOTmVQcole 7 f 0 mnqhF 93 PHO 2 qbCMm 1 Y 0 JAAdiYX 9 tjU https://twitter.com/NintendoDoomed/status/1597225616340045826 https://messari.io/report/state-of-synthetix-q2-2023?referrer=all-research https://mirror.xyz/cavalier.eth/ nOTmVQcole 7 f 0 mnqhF 93 PHO 2 qbCMm 1 Y 0 JAAdiYX 9 tjU 来源：金色财经

金色财经2023-07-30

大规模裁员73%后生于牛市的3A大作Star Atlas还能否如期上线？

完成种子轮融资，后从 PetRock Capital、Animoca Brands、Alameda Research、Bixin Ventures、Tagus Capital、Megala Ventures、CryptoViet Ventures 等机构筹到一千多万美元。2021 年，Star Atlas 还在游戏代币 ATLAS 和治理代币 POLIS 的销售中获得了 150 万美元，目前这两种代币的流通市值均为 1800 万美元左右。然而在去年 11 月份 FTX 暴雷后，在该交易平台有大量敞口的 ATMTA 损失了 1600 万美元，大约占到了公司一半的资金，当 FTX 关闭提款，这些资金就变得无法使用。在这之后，ATMTA 通过将债权出售给一些投资基金，算是收回了小半部分的资金损失。在长期熊市的大背景下，在 FTX 上元气大伤的 ATMTA 虽然每个月都还能有些收入，但他们赚的钱已经不足以支付每月运行团队的上百万美元费用。而 Wagner 在去年还声称这款游戏单在 NFT 上就要花费近 2 亿美元，其现有体量与之实在相去甚远。对于裁员以及 Star Atlas 的后续发展，Wagner 日前表示 ATMTA 后面将专注于即将发布的产品，这些产品可能会为 Star Atlas 带来吸引力并增加收入，从而推动其长期目标。对于 Star Atlas 这种长期给玩家画饼的运营方式，外界一直有所争论。链游 Illuvium 联合创始人 Kieran Warwick 去年就该项目的可持续性提出了质疑，他在推特上称 Star Atlas 将会“彻底毁掉零售业”。Kieran Warwick 在辩论中将 Star Atlas 与 Star Citizen（星际公民）进行了比较。Star Citizen 是一款具有类似太空主题的非区块链游戏，融合了战斗游戏、世界建设和商业，以一种极其逼真且前所未见的方式向游戏玩家展示飞行员穿梭于茫茫宇宙，进行星际作战的感官体验。Star Citizen 截至去年已累计众筹了 5 亿美元，其拥有大规模的开发团队。而历经十多年的开发，该游戏目前仍然处于 alpha 阶段，其正在开发的单人模式“ 42 中队”（Squadron 42）也是数次跳票，从 2020 年第四季度拖到至今。仍将坚守在 Solana 生态眼下，Star Atlas 所面对的困境是行业内的普遍现象，该游戏所在的 Solana 区块链本身也面临着诸多挑战：许多游戏和 NFT 项目离开了这一生态，还有部分原 Solana 专属链游开始谋求向其他区块链扩张。不过，ATMTA 与 Solana 之间的紧密关系并未动摇，Wagner 表示：“我们一直并将继续大力支持 Solana 及其创新，我真诚地相信，我们正在做的基于链上游戏逻辑的工作只有在像 Solana 这样的网络上才有可能实现。”ATMTA 研发的 F-KIT 便是为提高 Solana 游戏开发效率而创建的工具包，其通过从虚幻引擎 5 内部快速、轻松地将玩家连接到 Solana 区块链，它还为开发人员提供了 UI 蓝图和可视化编码能力，以便与任何 Solana 程序集成。虽然 ATMTA 正在缩减员工规模，但瓦格纳表示团队正在不断前进，并计划及时重建虚幻引擎团队。换句话说，长期目标没有改变，但 Star Atlas 团队正在艰难的加密市场和财务挫折中改变方向。“我们不会停止虚幻引擎的开发，”他说。“我们的愿景没有任何改变。我们只是重新调整工作的优先顺序，专注于那些更容易立即重复的事情，并且我们利用这一点来扩大用户群并产生更可观的收入。” “当我们在 2021 年 1 月推出这个产品时，我们一美元都没有；我们只有一份白皮书和一个梦想。”在最近的挫折中，Wagner 想重申，公司正在不断前进，打造产品，并保留将 Star Atlas 变为现实的愿景。来源：金色财经

金色财经2023-07-30

Worldcoin 是否在正确的道路上？

有效的隐私保护 Blockchain Capital 的 Spencer Bogart 认为，WorldCoin 独特的注册机制和生态钱包，能使其成为全球数十亿用户进入加密世界的最大入口。在他看来，Worldcoin 是一个能完全保护隐私的、全球性身份认证的解决方案。首先，Orb 设备会将虹膜数据转化为 IrisHash （一种唯一标识），这个过程全部在本地完成，意味着原始的虹膜图像并不会被存储或上传。其次，在 Worldcoin 生态系统的第一个钱包—— World App 中，经过验证的用户获得的 World ID 使他们链上的身份承诺是完全加密安全的。即使虹膜代码完全可逆，也无法知道任何人是如何使用 World ID 的，同样也无法跟踪个人用户的行为。防止女巫攻击 CoinFund 的 Austin Barack 也认为，Worldcoin 通过防止女巫攻击（即一个人控制多个地址进行利益捞取）、证明参与者是真实人类，而解决了去中心化技术中最基本的问题之一，并消除了所有负外部性，这种创新将对全球数十亿人进入加密世界产生深远影响。另一些人则提出了对隐私与安全、去中心化风险、法律与合规问题的明显担忧。隐私与安全每个用户虹膜扫描的注册表是否会被泄漏，泄漏或被出售后会产生怎样的后果，是人们最主要担心会发生的危险。Twitter 的创始人，同时也是加密货币爱好者的 Jack Dorsey 就对 Worldcoin 项目表示警惕：「要么你去找那个虹膜扫描仪，要么那个虹膜扫描仪会找上你。」加密精神的重要一点，就是对个人隐私的保护。反对者认为，采集个人生物信息无异于打开了潘多拉魔盒，以后可能会有越来越多的项目更加合理化地收集隐私信息，这种做法严重偏离了原本的加密精神。即使 Worldcoin 采用了将虹膜信息生成单向不可逆的无意义哈希码作为唯一标识的技术，作恶的难度变大了，也依然存在被作恶的风险。中心化风险以太坊创始人 V 神在他撰写的一篇对于 Worldcoin 与人格证明看法的文章中（参见文章《生物人格证明将如何重塑加密世界？》），就明确指出「专用硬件系统引入了更大的中心化问题」。如果保留收集的原始数据，则一定存在中心化隐私泄露风险；如果不保存数据，则用户难以自己证明数据来自真实虹膜，而非 AI 或真实数据。在不同国家的不同监管环境下，数据以何种方式存储都面临严重的中心化隐患。法律与合规在各个国家面临的法律与合规问题，也是 Worldcoin 在发展过程中不可回避的挑战。Worldcoin 目前拥有的两百多万注册用户，大多数位于欧洲、印度和南非。在部分亚洲地区，如日本、中国香港等近日也开启了 Orb 设备的使用。值得注意的是，尽管 Worldcoin 成立于美国，但由于监管问题，该服务及 token 目前暂不向美国公民提供。7 月 25 日，英国数据监管机构也提出将进一步审查 Worldcoin 项目。何以抵达理想世界 Worldcoin 被认为是 Web3 与 AI 结合的最佳范例，而它本身也试图去解决这两个行业当下面临的最棘手的问题——身份认证，以此推动 Worldcoin 希冀的「全民基本收入」世界的实现。 Web3 ：数字身份网络全世界目前有大多数人无法通过数字方式来验证身份，这成为了 Web3 走向大规模应用最大的障碍之一。针对这个问题，Worldcoin 的愿景就是建设一个全球最大的，公平的数字身份和货币体系，以此来帮助每一个人进入全球数字金融体系。在与 Bankless 的播客节目中，Sam Altman 提到，他对 Worldcoin 的想法起源于他对全球网络的思考。网络不仅是金融网络，也是身份网络。他认为，如果我们能够通过 UBI 来重新分配财富，甚至提供对这些系统的访问，不仅能够完成人格证明，同时还能保护隐私，这将会具有重要的意义。 AI：区分「人与机器」 AI 的迅猛发展引发了全世界范围内对于人类与机器人之间界限模糊的担忧，而 Worldcoin 可以通过整合生物特征虹膜扫描和分布式账本技术，来解决 AI 当下的困境。大语言模型的兴起，让 AI 能以前所未有的高度模仿人类的表达和行为。辨别一则内容或对话是由人类还是 AI 生成，成为一件更加困难的事情。不少科学界专家就曾提出，由于目前的人工智能仍然是一个工具，并没有能力成为责任主体，应明确区分人与人工智能的界限。Worldcoin 对于人格唯一性的验证，无疑在一定程度上帮助了这个问题的解决。在更深远的意义上，Sam Altman 还认为，在 AI 时代，拥有这样一个可以验证的人类的公开地址列表是非常有价值的。AI 应该被构建为工具，而不是主宰人类的实体。对于强大的 AI 系统的访问和治理，都应该属于真实的人，以确保 AI 创造的利益、访问权和治理权归真正的人类所有。实现「全民基本收入」的理想世界在项目白皮书中，Worldcoin 的愿景是希望创造一个更美好、公平、公正的世界。「全民基本收入」被看作是 Worldcoin 筹划的一个加密乌托邦，即让所有公民无论贫富都领取一份既定的薪酬。Worldcoin 希望成为实施这一目标的基础设施，为解决 AI 带来的工作岗位流失和不平等问题做出贡献，并将 AI 创造的巨大财富平等地分给世界上的每一个人。而实现这个宏伟计划的第一步，就是要依赖数以亿计的人们通过扫描他们的虹膜，以证明他们是人类。结语极具野心的 Worldcoin 横空出世，打破了寒冬中加密世界的一片寂静。针对当下 Web3 与 AI 都面临的发展困境，Sam Altman 和 Worldcoin 做出了选择：以 AI 为基础设施，通过 World ID 让每个人都拥有一种自我主权的身份，帮助我们在数字世界和真实世界中，都以「人」的身份，做出更公正的决策，共享技术发展的红利。不得不承认，此刻 Worldcoin 的处境事实上并不乐观。不少反对者都相信，付出暴露生物特征隐私的代价，将让整个世界陷入黑暗的深渊。目前项目的进展和参与人数，也与其预期有着一道巨大的鸿沟。技术的发展已经汹涌而至，未来建立更完善的国际监管协议，以及如 V 神所建议的创建更开放和民主的治理机制，防止中心化统治，也许才是接下来更重要的议题。来源：金色财经

金色财经2023-07-29

SubstanceX,推动 DEX 产品形态向新的方向演化

， SubstanceX 已获得LD Capital和Avalanche 联合创始人等机构和个人的早期投资，并与行业头部安全公司 Halborn 进行合约审计等安全保障合作。SubstanceX 也将陆续在 Arbitrum、Avalanche以及 Scroll 上部署协议。目前 SubstanceX 处于早期测试网阶段，并有望在不久为参与早期测试的用户发放空投。总的来看，SubstanceX 通过建立一些类机制，正在保持 Web3 的意识形态，让用户能够保持 Web2 产品的使用体验来进行一站式的链上交易，广泛、规模化的引领用户向去中心化全面迁徙。SubstanceX 代表了一种全新的 DEX 趋势，有望引领新一轮 DEX 产品形态的演化，帮助 DeFi 世界向全新的价值发现转变。来源：金色财经

金色财经2023-07-29

市场周评：超级冲击波撼动市场！三大央行决议与重磅数据引爆行情美元与黄金“巨震”

6.05美元或1.32%。 CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示：“对第二季数据的评估结果非常强劲，表明需求仍比许多人预期的还要更稳健。这告诉我们，即将公布的数据仍有相当大的双向风险，市场可能要重新评估美联储不需再次收紧政策的观点。” 凯投宏观(Capital Economics)大宗商品分析师Edward Gardner表示，这些数据使得市场对美国利率将维持在高位多久的预期升温，进而推动美元升值，从而导致金价大幅下跌。日本央行“突袭”市场日本央行周五意外放松对债券收益率的控制，此举震动金融市场，这是植田和男担任日本央行行长以来的首次意外行动。日本央行周五将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近。令人意外的是，日本央行宣布调整收益率曲线控制(YCC)政策，将灵活控制10年期国债收益率。日本央行在声明中表示：“日本央行将继续允许10年期日本国债收益率在目标水平正负0.5个百分点左右波动，同时以区间上下限为参考，更加灵活地进行收益率曲线控制，在其市场运作上不进行太过严格的限制。”日本央行以8-1的投票结果决定了调整YCC政策。日本央行还表示，将在固定利率操作中以1.0%的利率购买10年期日本国债，此前为0.5%。有分析指出，这可能意味着日本央行控制的10年期国债收益率的“新上限”改为1%。日经新闻周五早些时候报道称，日本央行本次会议将讨论调整YCC政策，让长期利率在“一定程度上”高于0.5%的上限。报道称，这种调整可以让央行的政策更加灵活。去年12月，日本央行意外将日本10年期国债收益率上限扩大至0.5%。此后，对于日本进一步放松甚至取消YCC政策的猜测不断。瑞联银行(Union Bancaire Privee)高级亚洲经济学家Carlos Casanova表示，尽管日本央行将利率上限维持在“0.50%左右”不变，但措辞上的微妙变化表明，如果条件支持，他们正在准备，或者至少愿意在未来某一天调整YCC目标。 Casanova认为，在12月的会议上，日本央行可能会将YCC的目标区间扩大25个基点，达到正负0.75%左右。然而，未来几个月，市场势必会考验这一极限。因此，他们不能排除这种调整更早发生的可能性，在10月甚至9月。不过在日本央行2024年晚些时候完成政策审查之前，不太可能进行更实质性的调整，比如取消YCC。三菱UFJ摩根士丹利证券(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.)驻东京首席外汇策略师Daisaku Ueno说：“由于日本央行允许长期利率上升到1%，他们在相当长一段时间内都不必调整这个框架。虽然政策利率保持在-0.1%，长期利率也不会超过1%，但在没有对冲的情况下，不太可能看到大量资金流入日本，从而限制了日元的走强程度。” 三井住友信托银行(Sumitomo Mitsui Trust Bank)市场策略师Ayako Sera说：“外国投资者可能会认为，日本央行也缩减了宽松措施，并买入日元。美元/日元可能会面临下行压力，因为这实际上是一种允许利率上升的权宜之计。” 美联储最青睐的通胀指标超预期放缓周五公布的美联储密切关注的一项指标显示，6月份通胀进一步显示出降温迹象。美国商务部公布的数据显示，美国6月个人消费支出(PCE)物价指数环比上升0.2%，与市场预期一致；美国6月PCE物价指数同比上升3%，为2021年4月以来的最低水平，也与预期一致，低于5月份的3.8%。剔除能源和食品价格后，美国6月核心PCE物价指数环比增长0.2%，与预期相符。值得注意的是，美国6月核心PCE物价指数同比上升4.1%，低于4.2%的预期，这是自2021年9月以来的最低水平，比5月份的4.6%放缓0.5个百分点。核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标，数据表现将对政策决定有重大影响。这一数据强化了近期其他数据显示出的趋势，至少与一年前飙升的通胀相比，物价已经开始回落。消费者物价指数(CPI)等数据显示，通胀上升速度有所放缓，而消费者预期也与长期趋势相符。 Key Private Bank首席投资官George Mateyo周五表示：“今天公布的经济数据重申了当前市场的观点，即通胀正在降温，经济增长仍在继续，这对风险资产来说是一个有利的环境。美联储和投资者将对这些数字感到欣慰，因为它们表明通胀威胁正在消散，因此美联储现在可能能够休假，在未来加息方面假定延长暂停。” 知名财经网站MarketWatch称，最新的个人消费支出报告可能会给美联储带来更多乐观的理由。由于能源和食品价格下跌，今年通胀已大幅放缓，但生活成本仍然上涨过快，无法安抚美联储或缓解美国家庭的财务痛苦。 ForexLive首席外汇分析师Adam Button表示：“焦点又回到经济增长，以及通胀未再次走高的情况下，美国经济增长能维持多少。通胀最终将落在何处，再加上美联储的容忍度，目前仍有很大不确定性。” 此外，美国季度劳工成本指数季率(ECI)在第二季以两年来最慢的速度增长，反映出美国劳动力市场正在逐渐降温。美国劳工统计局周五公布的数据显示，第二季美国季度劳工成本指数季率上升1%，这低于调查机构对经济学家的调查中值1.1%。美元剧烈波动周线连续第二周收高因美联储最青睐的通胀指标低于预期，美元周五未能延续此前的强劲升势，但从周线来看，美元指数本周呈现明显的升势。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五微跌0.04%，收报101.71；本周美元指数攀升逾0.6%，为连续第二周收高。 (美元指数日线图来源：FX168) 本周美元指数一度突破102.00关口，最高触及102.05；本周美元指数最低触及100.55。欧元/美元在周四重挫后回升，周五涨逾0.3%至1.1013，本周仍贬值1%。包含第二季贷款需求创下历史新高、德国商业信心恶化，以及令人失望的欧元区采购经理人指数(PMI)，欧洲经济放缓的迹象已越来越多。荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管Jane Foley认为，从不同面向来看，美国经济看起来都很稳健，“欧元区数据疲软，而美国数据更具弹性，这让人怀疑为何市场如此看多欧元，同时又质疑美元坚守阵地的能力。我认为美国经济的韧性，应该会抵消近几周对美元的部分看空情绪。” 在日本央行宣布调整YCC政策后，日元周五震荡剧烈，这项决定促使投资者思考，大规模刺激措施是否即将出现转变。不过，随着交易员消化信息，日元当日贬值1.2%，至1美元兑141.13，但本周仍升近0.4%。 (美元/日元日线图来源：FX168) Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示，这是日本央行收紧整体货币政策的第一步，有迹象表明日本央行将在未来几个月、几年撤回宽松货币政策。 Schamotta指出，日债收益率上升的前景正在打压全球国债收益率，因为这代表日本投资者可能选择将更多资金留在国内，而非部署在外国国债市场。金价本周“巨震”40美元因美联储密切关注的衡量美国通胀的指标显示，上月物价上升步伐放缓，周五黄金展开强势反弹，但在本周大起大落之后，周线金价依然收低。现货黄金周五收报1959.16美元/盎司，上升13.30美元或0.68%，日内最高触及1963.58美元/盎司。本周，现货黄金下跌2.28美元或0.12%。本周金价最高触及1982.20美元/盎司，最低触及1942.02美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FX168) 技术上，财经网站FXStreet撰文称，随着美元扩大上行空间，黄金价格在短暂反弹后面临压力，接近1956.00美元/盎司。金价在1980.00美元/盎司附近突破双顶图形形态后进入看跌区域，这预示着看跌反转。金价测试了20日和50日指数移动均线(EMA)下方的区域，这表明短期和中期趋势正在转向看跌。 SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski认为，尽管金价周五表现积极，但短期内仍将呈下行趋势。 Cieszynski周五说：“金价普遍呈横盘走势，虽然今天出现反弹，但总体而言，金价似乎在既定的交易区间内下行。我看空未来一周的黄金。” 下周五的非农就业报告是未来一周对贵金属最重要的事件风险，分析师将关注美国关键就业指标，以寻找美联储下一步行动的线索。 Forex.com资深市场策略师James Stanley表示：“耐用品和GDP都粉碎了美国的预期，而这是在鲍威尔表示他们依赖数据的一天之后。虽然通货膨胀率正在下降，但领先指标一直相当强劲，因此对数据的依赖可能只会导致9月份再次加息，之后可能还会加息，而市场目前根本没有预料到这一点。” 许多技术分析似乎也指向下周金价走低的趋势。Gold Forecast的Gary Wagner说，本周黄金的技术面明显恶化。 Wagner表示：“金价升至1980.70美元/盎司的高位后迅速被抛售，技术性图表遭到重大损害。”他预计未来几天金价将面临进一步下行风险。美股道指与标普500指数连续第三周上升美国股市周五收高，道指与标普500指数均录得连续第三周上升。大型科技公司的财报、经济数据和央行公告提振了投资者对美国经济软着陆的信心。道指周五收市上升176.57点，涨幅为0.50%，报35459.29点；纳指涨266.55点，涨幅为1.90%，报14316.66点；标普500指数涨44.82点，涨幅为0.99%，报4582.23点。本周道指上升0.66%，标普500指数上升1.01%，均为连续第三周上升。纳指本周收高2.02%。财报仍是市场关注焦点。消费品巨头、道指成份公司宝洁的盈利与营收超预期。英特尔重新实现盈利。Roku的营收与盈利均超预期。 Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示：“把所有这些放在一起，你最终会得出这样的想法：不冷不热的经济形势可能会持续一段时间，但通胀明显下降。” 资产管理公司Diamond Hill研究主管Win Murray表示：“人们对通胀得到控制和经济避免衰退的可能性更加乐观。” 巴克莱银行在给客户的一份报告中表示，本周投资者纷纷涌向股市，美国上市股票的资金流入达100亿美元。

tqttier2023-07-29

拐点终于来了！？“美联储新喉舌”：如出现这一幕美联储年内料不再加息

薪水同比增长放缓至4.6%。凯投宏观(Capital Economics)副首席美国经济学家亨特(Andrew Hunter)表示，这一水平过高，与美联储的通胀目标不符。假设生产率每年增长1%至1.5%左右，美联储官员可能认为3.5%的年工资增长率与2%至2.5%的通胀率是一致的。 “我们现在看到的下降速度绝对是一个令人鼓舞的理由，”亨特说。“有非常明确的迹象显示，过去几个季度劳动力市场状况的逐渐降温，现在正影响到薪资，”他补充道。服务业的工资继续大幅上涨周五的报告显示，上季度私营服务业员工薪酬较上年同期增长4.5%，增幅放缓与整体员工薪酬的增幅相符。然而，休闲和酒店行业的工资和福利增长超过了整体增长。芝加哥Amazing Edibles餐饮公司的老板Andrea Herrera说，她将继续提高工资，以留住和吸引员工。她说，在过去两年中，她已经将现有员工的工资提高了20%-25%，将新员工的起薪提高了每小时5美元，并开始提供退休储蓄计划。 Herrera说，今年她已经拒绝了约三分之一的预订咨询，因为她没有足够的厨师、服务员和调酒师。她预计今年的收入将比她配备充足人手的情况下少100万美元左右。她说:“不接工作让我很伤心，但如果我们接了工作，却做得不好，客户不满意，那就没有任何意义了。” 她目前正在招聘一名行政总厨，并希望能比18个月前开业以来的工资高出25%左右。经济学家认为，就业成本指数是衡量工资增长的更为全面的指标之一。该指数的年涨幅一直高于平均时薪，后者是美国劳工部发布的另一项指标，6月份时薪较上年同期增长4.4%。咨询公司Inflation Insights总裁Omair Sharif说，整体就业市场持续降温可能会让美联储官员有理由在9月中旬的会议上暂缓再次加息。他说，如果劳动力市场继续走软，工资增长也应该走软。 Sharif说:“这应该会让人们对通胀的最终结果更有信心。”

忆芳2023-07-29

中美都不具备投资潜力？这位亿万富翁投资者重仓押注台湾、韩国和印度

位莫比乌斯资本合伙公司(Mobius Capital Partners)的创始人周四(7月27日)在接受CNBC采访时说。莫比乌斯说，他的投资重点是台湾、韩国和印度。但他对中国内地的看法听起来更为谨慎，称他正在关注香港上市公司，认为它们的估值具有吸引力。他补充说，世界第二大经济体仍在经历“巨大的调整”，这将使“许多公司非常困难”。莫比乌斯表示，韩国等国的企业在向中国客户出口产品时，也会受到中国的影响，它们正在寻求实现多元化，以减少对中国的依赖。因此，他正在寻找已经找到替代市场的公司，同时承认韩国和台湾公司很难完全切断对中国大陆的敞口。他说:“我们想要的是在国际上实现多元化的公司，我们发现许多这样的公司拥有令人难以置信的技术，因此他们能够使投资者基础多样化。” 莫比乌斯此前曾警告投资者不要关注中国，因为由于政府的资本管制，他无法从上海汇丰银行(HSBC)的账户中提取资金。但他后来表示，这些问题已经解决。虽然一些观察人士对中国大陆和台湾之间的潜在冲突表示担忧，但莫比乌斯认为，紧张局势不太可能很快爆发。他说，任何对台湾的攻击都可能面临美国的抵制，而中国经济依赖于美国市场。莫比乌斯也变得更加看好印度，因为苹果(Apple)等公司正将业务从中国转移到印度，以实现业务多元化。印度有14亿人口，也比中国多，其GDP正以每年7%的速度增长。他说，这些因素可以帮助印度在未来成为一个重要的供应基地。针对韩国，莫比乌斯称被这个国家令人印象深刻的技术发展所吸引，他指出，他投资的一家公司正在开发能够消除皱纹的机器。随着美国金融环境收紧，其他华尔街评论人士对新兴市场投资变得乐观起来。高盛(Goldman Sachs)估计，从2030年开始，新兴市场在全球股市的市值可能会超过美国。与此同时，MSCI新兴市场交易所交易基金今年上涨了10%。

市场焦点2023-07-29

?沃尔玛、亚马逊和苹果正对银行股投资者构成威胁

，沃尔玛宣布将切断与第一资本金融公司(Capital One financial)的信用卡业务，这让它在金融服务领域的最新尝试变得更加引人注目。沃尔玛表示对Capital One的客户服务感到失望，但这不太可能是真正的原因。沃尔玛含蓄地表示，它现在能够将其庞大的消费者业务与金融服务联系起来，而不需要老牌大型金融机构的帮助。为什么不呢?在疫情期间，沃尔玛和其他零售商一样，从数字商务的发展中吸取了宝贵的教训。该公司通过与一家移动金融科技公司成立合资公司，向未来迈出了一步。然后，它从高盛(Goldman Sachs)的网上银行马库斯(Marcus)聘请了高管。那是发射台。既然金融基础设施已经到位，为什么不摘下那些唾手可得的果实，尝试收购那些Capital One的信用卡账户呢?这是合乎逻辑的下一步。从我的经验来看，几乎可以肯定的是，目前的持卡人不会逃离。毕竟，大多数人都很难说出信用卡背后的发卡机构——银行的名字。沃尔玛对Capital One的策略可能被视为掠夺性的:切断盟友，接管业务。但这真的是一个新概念吗?亚马逊和苹果也在减少对其他公司的依赖——在物流和支付方面采取DIY的方式，或者将自己置于一个由小型、敏捷的合作伙伴组成的生态系统的中心。(有趣的是，苹果最近在与马库斯的储蓄账户合作中遇到了一些不小的问题，客户的资金转移出现了延迟。) 这三家公司因在几乎所有业务方面都采取同样的做法而赢得赞誉，或许银行业除外。在这个面向顾客的特别举措中，沃尔玛的高管们可能会问自己:有谁比沃尔玛更了解沃尔玛的顾客?苹果(Apple)和亚马逊(Amazon)在庞大的网络方面肯定也做了同样的事情。有了完全的控制权，这些公司可以充分塑造客户体验，并利用他们对消费者行为的了解来推动收入，而不必受制于中间商的提成。随着经济中嵌入了一系列复杂的金融科技工具，传统的金融合作伙伴越来越多地成为阻碍。假设它向前推进，沃尔玛的一大好处将是它将能够避免支付大量的客户获取成本。第一资本承担了大部分费用;沃尔玛表示将提供一种新的选择，现在的持卡人很可能会注册。由于沃尔玛的客户通常属于中低收入阶层，而且许多人在银行业得不到充分的服务，他们可能会欢迎继续与一家他们认为对他们有利的公司保持关系。对公司来说，加强金融服务的一个优势是提高了客户终身价值，这是一个衡量公司如何最大化客户关系价值的指标。沃尔玛将能够利用其在销售方面的专业知识来设计奖励和折扣计划，在交叉销售金融服务和消费品的同时，创造顾客忠诚度。通过这种方式，沃尔玛正在关闭其生态系统的循环，跟随包括苹果在内的科技巨头的道路，创造利润丰厚的激励，并使转换服务成为负担。作为奖励，信用卡和其他金融服务的费用帮助支付了这些项目的成本，创造了飞轮效应——商业中的圣杯。考虑到这一点，很难看出沃尔玛放弃第一资本有什么不利之处。可以肯定的是，沃尔玛在金融服务领域的深入势必会让银行投资者感到不安。发卡机构——本质上是大银行——知道沃尔玛以外的公司会青睐金融科技新贵。这意味着规模更大的参与者面临风险，它们已经受到传统计算机系统、保守主义文化和更严格的银行监管的阻碍。大约在沃尔玛宣布这一消息的同时，苹果也在金融方面做出了努力，在高盛(Goldman Sachs)的帮助下推出了一个高收益储蓄账户。这肯定会让苹果在今年出现银行挤兑迷你危机的时候吸走存款。和沃尔玛一样，苹果拥有庞大的客户群，可以从中赚取额外的利润。它的新产品名为“储蓄”(Savings)，以Apple Pay、Card和Wallet为基础，是保持用户忠于iPhone的努力的一部分。与其主要竞争对手亚马逊(Amazon.com)不同，沃尔玛将很快拥有一系列金融服务。它的新金融科技部门势必会在全国范围内提供储蓄账户、借记卡和理财产品。最初颠覆沃尔玛的亚马逊，现在正处于追赶的位置。我怀疑亚马逊(Amazon)、塔吉特(Target)和其他大型零售商至少需要与沃尔玛(Walmart)看齐。如果让我预测零售业的长期赢家是谁，我会说这并不重要。更重要的是，银行业正在重塑。

金融界2023-07-29

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