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美联储压力测试软着陆华尔街再现金融危机后最大红包投资利器助您优中选优

merica Corp.）、花旗集团（Citigroup Inc.）和富国银行（Wells Fargo & Co.）也都提高了股息。此外，摩根大通董事会授权了一项规模达 500 亿美元的股票回购计划，摩根士丹利则重新批准了一项规模最高可达 200 亿美元的多年期股票回购计划，且没有到期日限制。纽约早盘，摩根士丹利一度上涨 1%，创下 142.43 美元的历史新高，高盛上涨 1.3%，报 715.29 美元，同样刷新历史纪录。花旗集团则是例外，股价下跌 0.2%，成为 KBW 银行指数 24 家成份股中唯一收跌的公司。这项由 2008 年金融危机后推出的美联储压力测试显示，所有接受测试的银行都具备足够的资本来抵御假设中的经济衰退。该年度审查往往决定了银行在通过股息和回购等方式向股东返还资本的力度。测试要求银行模拟假设危机情境，并根据各自业务组合估算可能面临的损失。上周，共有 22 家银行全部顺利过关，并认定即使在压力情景下也能承受超过 5500 亿美元的损失。美联储表示，结果显示“大型银行有能力抵御严重的经济衰退”。今年测试中的情景由于假设 2024 年美国经济仅温和放缓等因素，导致贷款损失低于预期情景下的水平。结果还受益于私募股权投资损失较低以及净收入水平更高的影响。美联储去年宣布计划对压力测试流程进行改革，并于今年 4 月公布了一项提案，拟在设定资本要求时采用两年平均结果。美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）表示，潜在改革有助于应对“压力测试结果及相应资本要求中出现的过度波动”。同样出于这一考虑，美联储还公布了降低所谓“强化补充杠杆率”（enhanced supplementary leverage ratio）的计划，该比率要求银行持有相对于其资产一定规模的资本金。编辑点评从美联储压力测试机制走向可以看出，监管层在高利率和潜在经济放缓背景下，正悄然为华尔街释放更大的资本操作空间。今年以来，美国大银行股在利率高位、经济增速放缓、信贷需求走软的三重压力下表现坚挺，此次测试“过关”与派息、回购潮叠加，直接提振了市场对银行板块的信心。不过值得注意的是，表面看银行手握充裕资本，但这一轮“大撒币”背后，也暴露出美联储在平衡金融稳定与放水压力间的微妙博弈。当下，美国国债收益率高企、赤字规模持续扩大，银行“轻松过关”某种程度也是监管主动放宽的结果。一旦经济进入真正的周期性下行阶段，资本充足率的缓冲是否足够承压，将成为后续金融体系新的观察点。对投资者而言，银行板块的分红回购红利期值得关注，但也需留意政策节奏变化下，板块的高位回调风险。全球资产配置 + 工具升级在此背景下，VS Trader，由全球交易平台 VSTAR 全新推出的智能交易终端，提供了一个面向未来的解决方案： ✅ 三端一体化交易平台，覆盖 App、网页与专业版，满足从入门到量化各层级需求； ✅ 覆盖美股、港股、外汇、黄金与加密资产，一键直达全球市场； ✅ 极速开户、中文客服、合规透明，为个人投资者提供专业、便捷的全球交易体验。在传统资产利率维持高位、理财回报被压缩的当下，VS Trader 提供的智能工具和全球市场接入，正在成为高净值人群与专业投资者的“第二战场”。想在不确定的时代抢占先机？ 📲 点击注册，立即体验下一代智能交易平台 >> [注册链接]

VSTAR07-03 00:34

花旗看跌布伦特原油：2025年三四季度价格或降至66美元与63美元

内容导读花旗对布伦特原油价格的预测地缘政治引发的油价波动OPEC+产量调整与市场影响全球供需基本面分析花旗对布伦特原油价格的预测花旗集团在最新报告中重申了对2025年第三季度和第四季度布伦特原油价格的预测，分别定在每桶66美元和63美元。该行指出，尽管地缘政治事件近期推高了油价，但长期来看，市场将重新聚焦于疲软的供需基本面。花旗全球大宗商品研究主管Ed Mo...

今日美股网07-01 00:11

BitGo托管资产突破1000亿美元，加密货币市场迎来新机遇

源。” —— Jane Fraser，Citigroup首席执行官，2025年6月20日，彭博社采访 “随着监管环境的改善，BitGo的IPO计划可能成为加密行业进入主流金融市场的重要里程碑，但需警惕市场波动风险。” —— Jamie Dimon，摩根大通首席执行官，2025年6月15日，CNBC报道 “BitGo在韩国和迪拜的扩张表明其全球化战略的前瞻性，特别是在亚洲市场，机构需求正在快速增长。” —— Daniel Pinto，摩根大通总裁，2025年5月10日，路透社专访 “质押作为一种低风险收益方式，正在吸引更多传统金融机构进入加密领域，BitGo的技术优势使其成为这一趋势的引领者。” —— Larry Fink，贝莱德首席执行官，2025年4月30日，华尔街日报 “BitGo的冷存储和多重签名技术为机构提供了无与伦比的安全性，这是其资产托管规模激增的核心原因。” —— Abigail Johnson，富达投资主席，2025年3月25日，金融时报来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:10

迪士尼裁员2%产品技术团队，Adam Smith推动Disney+与ESPN流媒体升级

式。” —— Jane Fraser，Citigroup首席执行官，2025年6月15日，路透社报道 “流媒体盈利的挑战迫使迪士尼在成本控制与技术投资之间寻求平衡，裁员是这一过程的必然部分。” —— Larry Fink，贝莱德首席执行官，2025年5月28日，金融时报 “迪士尼的技术招聘显示其对流媒体未来的信心，但需在用户增长与盈利之间找到更佳平衡。” —— Daniel Pinto，摩根大通总裁，2025年5月12日，CNBC专访 “Disney+的品牌优势显著，但技术创新将是其在全球流媒体市场中保持竞争力的关键。” —— Abigail Johnson，富达投资主席，2025年4月30日，华尔街日报来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:10

6.5万亿美元三巫日来袭：标普500或迎剧烈波动

后做市商头寸调整带来的市场动态。”——Citigroup策略师Vishal Vivek，2025年6月18日，摘自Yahoo Finance报道。 “三巫日为短线交易者提供了机会，但长期投资者应聚焦宏观趋势，尤其是关税政策的影响。”——Simplify Asset Management首席策略师Michael Green，2025年6月18日，摘自MiTrade报道。来源：今日美股网

今日美股网06-21 00:11

【热点分析】美银行资本松绑：银行板块迎利好还是新风险？

rgan Stanley）花旗集团（Citigroup）美国银行（Bank of America）富国银行（Wells Fargo）纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）道富银行（State Street Corporation）对银行板块的潜在影响自特朗普参与竞选以来，市场已将银行松绑政策纳入考量，但年初至今，金融板块仅跑赢标普500指数约2%。这反映出市场对松绑政策的预期虽存，却仍持观望态度，尚未大规模押注。随着松绑提案落地概率上升，未来或将对大型银行产生多重影响。首先，降低资本缓冲直接释放了银行资产负债表的容量。当前，ESLR要求大型银行保持5%的杠杆率，这意味着每100美元的资产需持有5美元的资本。提案将这一要求降低至3.5%-4.5%，相当于每100美元资产只需持有3.5-4.5美元的资本。这一变化释放了银行的资本，使其能够配置更多资产用于高收益活动。若杠杆率要求调低1.5%，根据美国G-SIBs的杠杆总暴露体量估算，预计可以释放出约3000亿美元资金。银行可以将释放的资本用于增加国债交易、扩展信贷业务（如企业贷款或抵押贷款），或投资于其他高回报的金融产品（如衍生品或企业债券）。这些活动通常比持有大量低收益国债带来更高的回报率，从而直接提升银行的净利息收入或交易收入。其次，降低资本缓冲可能间接增强银行在国债市场的做市能力。美国国债市场是全球流动性最强的市场之一，大型银行作为主要做市商，通过买卖国债赚取价差收入。严格的资本要求限制了银行的资产负债表容量，导致其在市场压力时期减少交易活动，错失了潜在的交易利润。降低ESLR使银行能够持有更多国债库存，增加交易频率，尤其是在市场波动加剧时，这可能显著提升交易部门的收入。进一步来看，资本缓冲的降低可能优化银行的资本结构，提高资本回报率。严格的资本要求迫使银行持有更多一级资本（如普通股），这增加了股东权益，但如果这些资本未被充分利用（例如持有低收益国债），ROE会因此被动下降。资本缓冲的降低允许银行以更少的资本支持相同的资产规模，从而提高ROE。此外，释放的资本可能用于股票回购或提高股息，这直接增加股东回报，进一步支撑盈利能力。潜在风险降低资本要求可能削弱银行体系的抗风险能力，引发监管机构与投资者的担忧。在全球经济不确定性加剧的背景下（如地缘政治冲突、通胀压力），减少资本缓冲可能使银行在经济下行期更加脆弱。若市场将此解读为系统性风险上升，银行股价可能面临下行压力，尤其是依赖高杠杆交易的银行（如高盛），其股价波动可能更为显著。另外，若增强补充杠杆率（ESLR）降低的提案未能通过，大型银行的盈利能力可能受限。资产负债表容量的限制将阻碍银行在国债市场的交易与做市活动，进而抑制交易收入和净利息收入的增长潜力。这不仅制约银行优化资本结构的能力，还可能导致投资回报率（ROE）与每股收益（EPS）增长放缓。在市场对利好预期较高的情境下，未能实现预期可能引发股价下跌，短期内对投资者信心造成冲击。原文链接

TradingKey06-20 19:09

警惕中东冲突飞出“黑天鹅”！花旗：这一幕恐导致油价惊人暴涨

社周五(6月20日)报道称，花旗集团(Citigroup Inc.)表示，如果霍尔木兹海峡关闭，布伦特原油价格可能暴涨至90美元/桶左右。花旗还表示，这条关键水道的航运不太可能长期中断。 (截图来源：彭博社) 包括Anthony Yuen和Eric Lee在内的花旗分析师在一份报告中写道：“任何霍尔木兹海峡关闭的情况都可能导致油价大幅飙升。”他们并引用了花旗集团目前的乐观预测。报告补充道：“但我们认为关闭时间应该很短，因为所有努力都将集中在重新开放上，因此不应该持续数月。” 随着以色列和伊朗之间的冲突继续，人们愈发担心具有重要战略意义的霍尔木兹海峡会受到干扰。霍尔木兹海峡是波斯湾入口处的一条狭窄水道，全球约五分之一的日产量都要经过这里，其中包括来自欧佩克(OPEC)主要产油国沙特阿拉伯和伊拉克的石油。花旗集团的预测意味着，未来几个月每天将有约300万桶石油供应中断。花旗指出，伊朗原油出口的任何中断对油价的影响可能小于预期。该行表示，伊朗原油出口量一直在下降。周五亚市盘中，布伦特原油期货目前交易价格约为77美元/桶。

tqttier06-20 12:35

华尔街惊现黄金空头！花旗预警：3000美元防线恐失守，黄金牛市终结？

TradingKey - 花旗集团最新发布的黄金价格预测报告引发市场关注。该机构在6月17日的报告中指出，受多重因素影响，黄金价格可能在未来几个季度内逐步回落，基本情景下金价跌破3000美元/盎司的概率达60%。报告分析称，短期内（2025年第三季度）金价或维持在3000美元上方盘整，长期来看，2026年下半年金价可能进一步下探至2500-2700美元区间。花旗认为，美国中期选举政策风险预期缓和，叠加美联储降息周期延续，削弱了黄金作为对冲政策不确定性的工具价值。同时，全球主要经济体增长前景改善，尤其是亚洲市场实物需求增速放缓，削弱了黄金的避险需求。值得注意的是，花旗此前对黄金的乐观预期与当前预测形成鲜明对比。2024年5月，该机构曾预计未来12个月金价将升至3000美元，主要基于美联储降息预期与亚洲实物需求激增（花旗的黄金目标价较当时金价高出172%）。 2025年2月，花旗又将目标提前至3个月内突破3000美元，理由包括地缘政治紧张与去美元化趋势（当时相关交易量占比达19%）。分析人士指出，花旗态度的转变反映了市场对黄金驱动因素的重新评估。当前，市场对花旗的黄金展望和其他华尔

TradingKey06-17 17:30

美元结算优势不再，全球供应商向美元说“不” 进出口贸易变革正在悄然发生

币甚至本地货币计价合同。” 花旗集团（Citigroup Inc.）的策略师迪尔克·威勒（Dirk Willer）和亚当·皮克特（Adam Pickett）在最近的一份报告中写道，贸易结算将是美元主导地位受到冲击的一个领域。“我们认为，若要在贸易结算中看到美元被显著取代，需要拉美和亚洲更多的‘贸易集团’形成——这很可能受到美国贸易冲突的推动。” 根据国际货币基金组织（IMF）和纽约联邦储备银行的最新数据，在整个美洲地区，美元在1999年至2019年间几乎成为全部出口的结算货币。而在亚太地区，这一比例约为75%。至于欧洲，由于欧盟内部贸易占比更大，以美元计价的出口份额则显著较低。尽管这种转变是否会反映在官方数据中尚待观察，但美国合众银行的卡明斯表示，海外供应商希望使用本币结算，“可能反映出美元声誉正在变化”。截至周一（6月16日）衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.19%，在汇市尾市收于97.998。

佳华16806-17 05:28

美国财长贝森特重大预言！与美元挂钩的稳定币市值可达2万亿美元甚至更多

。其他预测则更为保守，例如花旗集团(Citigroup Inc.)分析师今年早些时候表示，他们的基本预测是，到2030年，稳定币可能会额外购买超过1万亿美元的美国国债。贝森特说道：“由美国国债或短期国库券支持的稳定币立法将创建一个市场，通过这些稳定币在全球范围内扩大美元的使用。我认为2万亿美元是一个非常合理的数字，而且我预计它会远远超过这个数字。” 美国参议院正全力推进一项由加密行业与特朗普政府共同支持的稳定币立法，该法案最快将于下周完成最终表决。当地时间周三，美国参议院以68:30的投票结果扫清法案程序性障碍。周二，美国众议院金融服务委员会与农业委员会通过更广泛的加密货币监管框架，其中共和党议员明确否决针对特朗普加密资产收益的修正案。

tqttier06-12 12:19

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