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Binance Labs 2023年投资的5个项目速览

ol Maverick 正在开发高效的DeFi基础设施。与传统的中心化流动性AMM相比，其动态分布式AMM能够更高效地利用流动性。得益于这种高效率，Maverick现已拥有4100万美元的TVL。 Maverick Protocl将为MAV代币采用VE治理机制，这对于吸引LST流动性至关重要。随着在Maverick上发布的协议越来越多，这些协议之间将展开流动性竞争，它们需要获取veMAV以获得治理权限，从而为MAV创造了价值积累。 3、Polyhedra Network Polyhedra正在建设Web3基础设施，采用先进的零知识证明技术，重点关注互操作性、可扩展性和隐私性。他们最近与LayerZero Labs建立了合作，将扩展跨链零知识证明的覆盖范围。 Polyhedra Network从币安和Polychain Capital获得1000万美元的融资。路线图中充满了整合计划，他们的目标是将他们的zkBridge和SDK融入到更多网络中。 4、Mind Network Mind Network正在建设一个完全加密的网络，以保障Web3上的所有数据、智能合约和人工智能的安全性。Mind的零信任数据湖（Zero Trust Data Lake）允许对所有去中心化服务和节点进行端到端加密和访问控制，增强了安全性。但在撰写本文时，他们还没有获得币安的融资。Mind入选了Binance Labs第五季孵化器计划，该计划为项目发展提供支持。他们的路线图看起来有很多功能性的发布，甚至将在2023年第三季度发布代币。 5、Gomble CRT Gomble是一家区块链游戏开发商，是韩国休闲手游发行商111Percent的子公司。他们的第一款游戏Rumby Stars是一款社交游戏，玩家可以通过参加各种比赛获得奖品。币安最近宣布对GOMBLE进行种子轮投资。预计到2027年，游戏产业的市场规模将达到249.7亿美元。鉴于Gomble将向北美扩张，币安正在进行该市场的战略定位。币安作为加密行业最大的实体之一，对市场趋势有着深刻的理解。他们重点关注的是互操作性、效率，以及如何成功地将下1亿用户带入加密世界。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

研报：币安在重点关注哪些模块化区块链项目

）。用例： ➢ Neutron将跨链DeFi视为主要的初始应用场景。通过利用Cosmos Interchain Accounts（ICA）和Interchain Queries（ICQ）从启动时开始，部署在Neutron上的应用程序可以以一种无需信任和无需许可的方式从其他支持IBC的链中检索数据。这是一个强大的组合，可以让摩擦较小的跨链DeFi在Cosmos生态系统内蔓延。 ➢ 目前，由于各种Cosmos appchain的加密经济安全性相对较低，大规模DeFi项目尚未出现，因为这限制了用户愿意投入的资金量。通过利用资本充足的Cosmos Hub的安全性，Neutron可以改变这种情况。 ➢ Neutron提供了一个无需许可的智能合约环境，由Cosmos Hub提供安全性。项目可以在Neutron上启动并从高水平的安全性中受益，而无需作为一个独立的appchain启动。项目可以作为Neutron上的智能合约启动，并获得Replicated Security和跨链兼容性的所有好处，而无需为Cosmos Hub验证者或自身增加额外成本。这种垂直扩展使得Neutron成为Cosmos Hub在推出Replicated Security时的一个强大而合适的合作伙伴。 “与其担心激励验证者集（如果他们作为appchain启动），或者给Hub验证者带来额外的成本负担（如果他们作为消费链启动），项目可以作为智能合约在Neutron上启动，并获得Replicated Security和跨链兼容性的所有好处，而不会给Cosmos Hub验证者或自己增加额外成本。” 对于中心化问题的回应： ➢ 为了减轻运行额外节点以验证Neutron区块的负担，Neutron宣布计划为当前Cosmos Hub验证者集排名最后的5%（约74个验证者）提供软退出选项。该功能将允许这些验证者在不运行Neutron节点的情况下避免受到惩罚，同时仍然可以按照上述收入分配协议继续接收奖励份额。 ➢ 这可能是较小验证者运营的一种更可持续的解决方案，同时仍然保持Neutron的足够安全性（仍有95%的验证者集必须验证Neutron区块）。然而，这意味着Neutron的活跃性将受到影响，这可能导致更困难的链升级或增加链停止的风险（因为约5%的网络可能随时处于离线状态）。已经启动的项目： ➢ 即使在Neutron在5月初进入主网之前，许多dApp都表达了在其上启动的兴趣。 ➢ Astroport成为在Neutron上首次启动的去中心化交易所（DEX），于6月初上线。Catalyst，一种实现跨链交换的协议，也将在Neutron上启动。 ➢ Mars Protocol计划在不久的将来在Neutron上推出Red Bank，这是一个先进的跨链信用协议。Apollo DAO作为一个用于优化收益的DeFi聚合器，也计划采取相同的做法。值得注意的是，流动性质押巨头Lido早在2022年9月就表达了在Neutron上启动的兴趣，尽管我们尚未听到最近的任何更新。 Osmosis和Mesh Security Osmosis是Cosmos生态系统中基于自动化做市商（AMMs）的appchain，它也在开发类似于Replicated Security的另一种共享安全解决方案。在进一步解释之前，我们应该注意Osmosis不是生态系统中的普通appchain。它始终在IBC交易量方面位居前列（如图8所示），并且是所有其他链中最互连的（甚至超过了Cosmos Hub本身）。图10：Osmosis与Cosmos生态系统中其他区域的直接连接最多 Osmosis Grants Program（OGP）与Axelar、Akash Network、Osmosis Foundation和ATOM Accelerator合作开发的解决方案称为Mesh Security。Mesh Security的开发将从底层开始，并由Cosmos生态系统中的团队共同开发为公共品。 Mesh Security是什么？ ➢ Mesh Security允许代币委托人（不是验证者）将其在一个Cosmos链上抵押的代币重新抵押到另一个合作伙伴链上。 ➢ 如果他们选择在合作伙伴链上重新抵押的验证人行为不端，那么代币将在两个链上被切割。作为风险的回报，代币委托人将获得抵押奖励。其与Replicated Security有何不同？ ➢ 在Replicated Security中，安全性单向流动，即从提供者链流向消费者链。而Mesh Security中，安全性可以双向或多向流动，因为不同的appchain可以将其市值结合起来提供安全性。 ➢ 在Replicated Security模型中，验证人需要运行额外的节点来验证消费者链的区块。而在Mesh Security模型中，没有这样的验证人要求，它仅仅关注于代币委托人，即抵押者。 ➢ Replicated Security针对的是不一定希望启动或维护自己的验证者集，并且愿意完全依赖于Cosmos Hub验证者集的早期项目。相反，Mesh Security针对已经具备足够资本的验证者集的appchain，旨在增强其经济安全性并加强与生态系统中其他链的联系。因此，Mesh Security的团队认为它与Replicated Security不是竞争关系，而是互补关系。实际上，他们甚至提出，随着利用Replicated Security的appchain达到更高的成熟度，它们可以考虑过渡到Mesh Security模型。图11：Replicated Security使用hub-and-spoke和单向安全模型，而Mesh Security更专注于双边或多边安全性 Cosmos生态系统的潜在收益：首先，Mesh Security将在整个生态系统中增加加密经济安全性，同时允许应用链保持其主权。许多Cosmos应用链已经存在一定程度的共享经济依赖关系，Mesh Security将从安全的角度支持这些关系。虽然Mesh Security专注于双边和多边安全性，但它也允许单向关系（类似于Replicated Security）。更大的链可以通过为其运行验证者来“担保”新的链，从而使它们完全由市值较高的应用链的重新抵押代币来保护。值得注意的是，这可以在无需提供链的治理批准的情况下完成，这与Replicated Security模型有所不同。增加的效用：有些服务最适合通过多边安全运行，即域名服务协议可能最适合以“网状结构”中所有其他应用链保护的消费者链的形式提供，而不是仅由一个应用链的验证者控制。时间线： Mesh Security将分为三个阶段，每个阶段持续约三个月。根据2023年5月18日的初步公告，我们预计最早能够看到将在2024年初主网发布。随着Neutron的发布以及其他项目（如计划于今年晚些时候发布的流动质押协议Stride），跟踪Replicated Security的进展将非常有趣。随着我们进入2024年，Mesh Security是真正互补还是竞争性的发展也将成为一个关键的故事。六、比特币在当前市场上，比特币的市值超过5000亿美元，是目前市值排名第二的以太坊的两倍多，因此仍然是加密货币领域的无可争议的王者。就去中心化而言，比特币拥有超过17000个节点，而以太坊只有略多于9000个节点。虽然这只是分析去中心化时需要考虑的一个方面，但这值得注意。再结合比特币51%攻击的理论成本每小时超过100万美元，我们可以理解为什么使用比特币作为安全层一直在社区中进行长时间的讨论和审议。重点项目：Babylon Babylon是一个Cosmos项目，旨在利用比特币的安全性增强Cosmos appchains和其他PoS链的安全性。Babylon试图利用比特币的时间戳功能。比特币通过对交易进行时间戳，并将其分发以形成PoW共识的基础，解决了双花问题。这些时间戳提供了交易的不可逆转的时间记录，可以帮助解决链上的安全问题。比特币还可以用于对其他链中的事件进行时间戳，这个过程称为检查点。时间戳这些事件的交易被称为检查点交易。Babylon Chain利用此功能，并定期将其他PoS网络的检查点记录在比特币区块链上，从而为交易提供了一层安全性。如果攻击者试图破坏使用Babylon Chain的PoS网络，他们将不得不攻击比特币区块链本身，从而为这些链创建了与比特币等同的安全性。Babylon首先从Cosmos Zones开始，但希望扩展到所有类型的PoS链。图12：Babylon链利用比特币时间戳功能来帮助保护其他链它是如何工作的？ ➢ Babylon使用三层架构：（1）比特币作为时间戳服务；（2）Babylon Chain作为一个Cosmos Zone，是中间层和聚合器；（3）其他Cosmos Zones作为安全性的使用者。 ➢ 参与的Zone通过IBC将检查点发送到Babylon Chain。Babylon Chain对这些检查点进行聚合，以便只需要将一个检查点流放到比特币上，即可为所有不同Zone的交易提供时间戳。 ➢ 然后将此聚合的检查点发送到比特币。比特币网络的最终确定性通常被认为是大约六个区块（约一小时），此后包含在聚合检查点中的交易可以通过比特币的完全安全性得到保护。作为回报，参与的Cosmos Zones从Babylon Chain获得具有有效性证明的比特币时间戳。 ➢ 参与的验证者还可以下载Babylon Chain区块，验证所有检查点，并确保Babylon验证者的诚实行为。图13：Babylon Chain架构应用案例： ➢ 更快的解除绑定期：由于PoS链的特性，特别是所谓的远程攻击的潜在问题，用户抵押的代币的提取（即解除绑定期）通常需要数天甚至数周。流动性质押是一种新出现的解决方案，用于缓解这个问题，尽管它也存在一些风险。使用Babylon将PoS网络的检查点发布到比特币可以将此期限从数周缩短到几个小时。技术细节可以在这里找到。 ➢ 启动新的Zone：对于那些不太愿意维护自己的验证者集或由于低代币估值而难以维护自己的验证者集的Zone来说，使用Babylon可以是利用比特币保护其链的有效方法（类似于Cosmos部分中提出的论点）。 ➢ 增加抗审查性：尽管Cosmos Zones可能容易受到超过总质押三分之一的恶意节点的审查，但Babylon Chain仍然允许这些交易被时间戳到比特币。虽然我们将从技术细节中抽象出来，但这实际上将审查的下限从34％提高到51％。 ➢ 最终确定性较慢的好处：尽管PoS链的代币解除绑定期通常很慢，但其交易的最终确定性通常非常快。相反，比特币交易的解除绑定速度更快，但最终确定性较慢（通常认为是大约六个区块，即一小时）。Babylon Chain可以利用比特币网络的完全安全性，将这种慢的最终确定性转化为优势。实质上，PoS链的客户可以在PoS区块的时间戳在比特币链内深入多个区块后再确认交易的最终确定性。即使PoS链具有相对较低的代币估值或较低的加密经济安全性，这可以通过使用比特币的安全性来保护高价值交易的安全性。风险： ➢ 需要记住的一个关键点是，Babylon Chain帮助记录比特币链中过去区块的检查点，利用比特币的强大安全性保护这些区块。新区块仍然依赖于每个单独PoS网络的验证者，既不是Babylon Chain也不是比特币可以对这些区块提供保护的责任。 ➢ 尽管仍处于测试网阶段，但Babylon Chain架构可能存在一定程度的中心化。随着主网的临近，这一方面应该受到仔细监控和考虑。集成和时间表： ➢ Babylon已经与28个市值总计超过15亿美元的链进行了集成。这些包括大部分顶级的Cosmos appchains，如Osmosis、Injective、Akash、Juno、Secret Network、Evmos、Stride、Sei等等。 ➢ Babylon测试网于3月上线。他们计划在夏季发布另一个测试网，然后在年底前发布主网。考虑到Babylon的混合模型，它结合了PoS和PoW，并通过IBC进行通信，我们可以将其视为试图利用以太坊、比特币和Cosmos的最佳部分。这是一种有前景的新型区块链设计方法，依赖于现有平台的关键特性。值得关注的是，如何在当前的Cosmos合作伙伴中实施这种方法，并且团队能否成功扩展到包括其他PoS网络，这将是一个有趣的观察点。重点项目：Stacks Stacks视自己为比特币的一层，并且实质上是一种旨在作为比特币智能合约的二层区块链。Stacks使用STX代币支付交易费用，并激励Stacks矿工。此外，它依赖一种新颖的“Proof of Transfer”（PoX）共识机制。 “Proof of Transfer”（PoX） ➢ PoX试图复用比特币矿工已完成的工作，用于保护Stacks。 ➢ 一方面，PoX矿工使用（之前挖掘的）BTC对区块进行竞标，赢家以STX作为区块奖励。获胜的矿工获得了提交新区块到Stacks区块链的权利。 ➢ 另一方面，"stackers"（即质押者）可以质押他们的STX参与PoX共识，并获得BTC奖励作为服务的回报。 ➢ 这样，PoX复用了比特币矿工已完成的工作，不消耗大量能源，并可以向STX质押者支付BTC奖励。它如何使用比特币的安全性？ ➢ 所有Stacks层智能合约和交易的哈希值都记录在比特币区块链上并结算。这个过程是Stacks将其历史记录到比特币链上，从而继承其安全性的方式。下一步是什么？ ➢ 2023年第四季度将推出Stacks Nakamoto版本，实现两个关键功能：sBTC和更高的比特币最终确定性。 sBTC：这将引入一个信任最小化、非托管的双向锚定系统，允许用户将BTC从L1桥接到Stacks层的sBTC。用户将能够将BTC发送到L1上的多签钱包（由一组“stackers”去中心化控制，他们锁定了他们的STX以保护Stacks链），并在Stacks上铸造相同数量的sBTC。然后，可以将这些sBTC用于DeFi、NFT等。更高的比特币最终确定性：在Nakamoto版本发布后，100%的比特币安全性将决定Stacks层的最终确定性。实际上，这意味着要撤销Stacks链上的交易，攻击者必须针对比特币进行攻击，这是一项非常昂贵且具有物流难度的过程。这将为Stacks交易增加另一层安全性。在Stacks上的项目 ➢ 自2021年主网上线以来，许多项目已在Stacks上启动，包括比特币名称系统（"BNS"）、Alex、Hiro钱包等。 ➢ 随着Nakamoto版本提高安全性并通过去中心化的方法访问L2上的比特币资金，我们期待看到还有哪些项目将在Stacks上构建或部署。七、结语 L1链不断寻求有意义地累积价值的方法，而较小的项目继续在激励和维持有效的去中心化验证者集方面遇到困难。以太坊L2的推出和成功表明，出售安全性可以成为L1链的主要收入来源。因此，其他链已经注意到并加入了竞争。 Cosmos就是一个显著的例子，它转向通过为应用链提供安全性并收取费用来积累其生态系统和ATOM代币的价值。Osmosis也注意到了这一点，并通过其Mesh Security计划明显想要分一杯羹。利用比特币来保护其他链的故事迄今尚未大规模展开，尽管Babylon和Stacks带来了可能会推动这一市场的新创新。我们仍处于将安全性作为L1链主要价值积累来源的探索阶段，这很可能成为垄断市场。最去中心化且最大的区块链将最难受到攻击，这很可能成为最有吸引力的安全层。对区块链提供安全性的需求增加将提高其原生代币的价值，进一步吸引验证者来帮助维护网络并分享其费用市场。这反过来应该导致进一步的去中心化，从而启动一个良性循环。正如人们所说，流动性引发流动性。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

ADH：构建未来元宇宙的底层操作系统商业生态基础

。通过完备的底层操作系统，ADH将集成DeFi、NFT关键技术和NPU智能AI算法，为元宇宙应用提供标准的商业生态基础和持续创新支持。 ADH在元宇宙领域的应用前景作为未来元宇宙的底层操作系统和商业生态基础，ADH将在金融、电商、搜索、存储、供应链管理、物联网和元宇宙等领域发挥重要作用。在金融领域，ADH将提供基于DeFi的金融服务，支持跨链交易和智能合约功能，帮助用户轻松实现资产管理、借贷、交易等业务。在电子商务领域，ADH利用区块链技术为电商行业提供透明、安全、高效的交易环境，支持NFT交易，促进数字艺术品和虚拟商品的交易。在搜索领域，ADH将创建去中心化的搜索平台，保护用户数据隐私，为用户提供可靠、个性化的搜索结果和推荐。在分布式存储领域，ADH基于区块链技术实现安全可靠的分布式存储服务，为用户提供去中心化的数据备份和存储解决方案。在供应链管理领域，ADH利用区块链技术优化供应链管理流程，提高供应链透明度，降低成本，提升效率。在物联网领域，ADH将区块链技术应用于物联网领域，实现设备间安全可靠的数据交互，促进各类物联网应用的发展和创新。最重要的是，ADH将在元宇宙应用领域发挥关键作用，为虚拟世界、游戏、教育等元宇宙场景提供底层技术支持。与合作伙伴共同推动元宇宙的发展，为用户创造更多价值和更好的体验。创新的DeFi服务 ADH将提供创新的DeFi服务，包括自动化市场做市商（AMM）、流动性挖矿、借贷平台和稳定币等。通过这些服务，ADH能够为用户提供自动化、安全的金融交易和无需第三方参与的体验。在ADH的DeFi生态中，用户可以将其资产投入到智能合约中，赚取稳定的收益。借贷平台将帮助用户轻松实现资产借贷，降低借贷成本，提高资产利用率。通过流动性挖矿，用户可以赚取交易费和挖矿奖励，实现收益最大化。此外，ADH还将支持跨链交易，实现资产的自由兑换和流通，为用户提供更加便捷的金融服务。 ADH与WEB3技术的结合 ADH不仅将为元宇宙提供底层技术支持，还将与WEB3技术紧密结合，开辟多个行业新的商业模式和推动行业发展、创新。通过ADH的去中心化技术，各行业将实现数据的安全存储、传输和共享，为用户提供更加个性化、智能化的服务。同时，ADH将为企业提供可信任的数据来源，促进企业之间的合作，推动行业整体发展。在未来的元宇宙中，ADH将发挥关键作用，推动各领域的创新和变革。无论是虚拟世界的构建、数字艺术品的交易、教育、游戏等元宇宙应用，ADH都将提供强大的技术支持和生态环境，助力元宇宙的繁荣发展。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

DGOO背后有哪些顶级幕后推手、是否能成为BRC20赛道的一匹黑马

B3钱包强势布局BRC20全面反击，在DeFi板块错失先机被Binance安安的智能链绝对压制。1年河东1年河西，欧易现已成为Bitcoin链BRC20最大的交易平台，在App中开通了Ordinals市场，已经开通铭文交易、铭文铭刻、BTC-NFT交易、BRC-20交易等等，正在研发BRC20-S概念（全称 BRC20-Staking，对于 holder 用户来讲，可以通过该协议可将所持有的 BRC20 资产进行质押，提高资金利用率，获得长期收益。本质上起到盘活 BRC20 代币市场的作用。）二、币安系官媒-BSC NEWS 安安虽然开发动作有点慢，媒体嗅觉还是一流的。官媒98万推特人数，影响力惊人。安安系毕竟是顶流，资源还多，流量也高，拉上DGOO“大狗”来我们一起搞个2000多人的AMA先上！三、币安领投-StarryNift 安安发话小老弟我们不做MEME币，会搞生态不？Bitcoin链还没有应用，你和StarryNift合作合作搞点名堂出来，元宇宙基础设施技术开发提供支持，你们先搞元宇宙会议，很牛×！！！四、Gate交易所有点坐不住了，BRC20我可是最早发掘的既然不带上我，小老弟我给你叫上巨鲸研究院和几个大佬一起来搞个活动，你可不能缺席！！！五、Bitget交易所不干了，不带我玩吗？小老弟，你知道“小耳朵”不，小耳朵香港大会“孙割”钦点的主持，美貌和才华集于一身。我把小耳朵叫声今晚我们就开搞，我让小耳朵主持，怎么也能上个2000多人的会议。AMA不见不散！！六，大狗哥大狗哥我们支持你 @Superhero @Cwallt @Brcc Swap @ CrashOut 几个大兄弟连忙说道，NFT；钱包；Swap；交易全部搞上。BRC20联盟大军启动。大狗哥表示： Dango是BRC-20 生态系统中第一个由 Dango DAO 驱动的 Bitcoin宇宙项目，名称取自于日語中的「Dango」，Dango以民主、团結、共享為核心精神。Dango计划创建一個基于烏托邦理念的国家（Planet），发行在BTC上的代幣DGOO將作为Dango Planet唯一法定货币。Dango后期將在BRC-20上发放BTC独家限定版NFT，持有DGOO的用戶將可以优先有机会获得此NFT，每一個NFT持有者都是Dango Planet的公民。 DGOO铭文信息 DGOO：总量2.1亿枚 DGOO：市值80万美金：单价0.004U DGOO ：Bitcoin网络 DGOO：交易平台/Uniset和OK钱包来源：金色财经

金色财经2023-06-25

如何利用好AI帮你在Web3上更上一层楼？

在聊天的时候轻松访问各种代币、NFT和DeFi的信息，该是怎样畅快的体验！在本文中，我们将介绍【全网最实用的Web3 AI十大插件】，帮助你通过ChatGPT一键获取任何你想要的内容~ 1.DeFi用例 2.阅读/写作用例 3.信息获取/市场了解用例 4.技术分析用例开始 Web3 User Activity 该插件由@rss3_开发，用户可以通过在RSS3网络上输入0x地址、ENS、Lens和许多其他名称服务来查看任何Web3玩家各链上的活动。 Rss3的优势Rss3的优势在于支持多链上包括NFT/DeFi等多样化的数据查询，更加丰富、全面。 Defillama 该插件由@DefiLlama，可以用于查询各种DeFi、公链、稳定币流入流出等相关信息，包括项目介绍，项目TVL，公链TVL，哪里的矿的APY最高等。 Web Pilot 根据一个或多个URL，浏览网页内容并生成摘要、总结、翻译等内容。用户可以将用该插件来快速阅读感兴趣的长篇研报，节省时间，后续还可以对给出的总结内容针对性提问。如果是针对创作者，还可以让他帮你改写成你想要的风格。 . Crypto Market News/ Polygon 获取实时加密货币价格更新、市场洞察和最新新闻，可以让他总结出最新的Crypto新闻，如果对某新闻想详细了解，可以用Promot让他给出该新闻的摘要或者详细解读。 CoinCap/ CCData. io 可以用来查询币种的相关信息，信息源分别来自来自CoinCap平台和CCData。 Traders insight 它提供了股票和比特币的最新技术分析观点。这些观点来自于各交易平台上的交易员的观点，如Tradingview，StockTwits等平台。 Check the Chain 查询区块链上的任何事物并获得即时分析。用户可以查询链上账户余额，交易记录，活跃的合约地址，知名项目的最新提案简单信息等。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

LSDfi群雄割据谁将成为“汉中王”？

作者：Defi_Mochi；编译：Jaleel，BlockBeats 如今，LSDfi 是捕获 Binance 目光的最新叙事，这里有一个潜在的价值 169 亿美元的市场，并且在三周内已经增长了 102%！在这场 LSDfi 战争中，谁将获胜？Mochi 使用 DuneAnalytics 的数据进行分析，帮助大家找出答案！自从以太坊 Shapella（Shapella = Shanghai + Capella）升级以来，Ethereum 的质押一直在增加，总质押的 $ETH 数量从以太坊上海升级前的 15.3% 增长到了 19.2%。与此同时，在 @LidoFinance V2 推出后，信标链（beacon chain）收到了大量的存款。自从 Mochi 发布这个仪表盘以来还不到一个月的时间，LSDfi 的 TVL 已经几周内从 2 亿美元增长到了超过 4 亿美元，包括 Swell，Maverick Protocol 和 Raft 等新协议。在 LSDfi 市场份额方面，令人惊讶的是 Lybra Finance 仍然位居榜首，尽管其 Token 价格下跌超过 80%，这暗示了更为健康的发行情况。同时，在六月初刚刚启动的 Raft 已经进入前五，其 $stETH 的总价值超过 4800 万美元。在启用 $wstETH 作为抵押品后，$crvUSD 的增长势头不减，一个月的增长率超过 89%，一周的增长率达到 16%。Maverick Protocol 的 TVL 在宣布$MAV 时有所跃升，并以其资金池的资本效率吸引了不少 LP，Pendle 的 TVL 保持稳定增长。下面是上周总锁定价值（TVL）降幅最大的输家：因为$LBR 的价格下跌，Lybra Finance 的 TVL 如预期中下降，而 TVL 可能因空投不确定性而从 Gravita Protocol 流出。unshETH 最近遭受了攻击，导致 375k 的资金被抽干。在使用的流动性质押代币 (LSTs) 中，$wstETH 和$stETH 仍然占据主导地位，市场份额超过 85%。这并不令人惊讶，因为$stETH 的流通量几乎是其他所有 LSTs 总和的 10 倍。另外一个有趣的观察是，Swell 被采用的频率一直在稳步增长，在 4500 万美元的$swETH 流通中，LSDfi 已经使用了超过 700 万美元。随着$frxETH v2 和 frax 链上的所有计划出台，Mochi 期望更多人采用 $sfrxETH。在 LSDfi 稳定币中，Raft 的$R 已经迅速抢占了 24% 的市场份额，而$GRAI 的流通量有所下降。请注意，这个图表中并未包含$crvUSD。 Mochi 的观察和总结：鉴于过去一个月 LSDfi 的快速扩张，Mochi 关于该行业将增长 10 倍的论点几乎得到证实，因为在 3 周内它已经增长了超过 102%。奇怪的是目前为止，Flashstake 的采用率似乎并没有增长那么多；Pendle 通过 Penpie 和 Equilibria 激励池持续吸引 tvl；尽管$LBR 价格下跌，但我仍为 @LybraFinanceLSD 能够维持 TVL 感到相当自豪。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

加密货币是史上最大骗局？爱好者和批评者的十年恩怨史

原文作者 | Ignas，DeFi Research 原文编译 | 白泽研究院 “在对加密货币进行了深入的研究之后，任何有理解能力的人都可以得出一个结论——它需要被彻底摧毁，因为这是一个巨大的骗局。” —— Stephen Diel，在 Twitter 上拥有 6 万粉丝的加密货币评论家作为加密货币爱好者，我们经常只能在 Twitter 上看到关于加密货币的积极一面，而且老实说，目前大多数加密货币都是金融代币，这也吸引了诈骗者。因此，可悲的事实是，很多人并不像我们一样喜欢加密货币，相反他们认为“加密货币是一个骗局”。造成这种情况的原因有很多，在本文中，我决定探索不同的批评观论点，并试图理解为什么有些人将加密货币（以及 DeFi）称为有史以来最大的骗局。加密货币：改变世界货币秩序<>世界上最大的骗局随着加密货币的发展，批评也随之增加。我相信我们，加密货币爱好者，目前只是少数。 Molly White 是一位著名的加密货币批评者，她创办了一个具有讽刺意味名称的网站“Web3 is going great”（Web3 进展顺利），其中记录了加密货币、DeFi 和 NFT 领域的灾难性事件。这证明了人们对加密货币日益增长的怀疑。但真正促使我撰写本文的是由 James Jani 制作的视频，名为《加密货币：世界上最大的骗局》，涵盖了对加密货币的所有批评论点。该视频在 Youtube 的观看次数达到了 290 万次，甚至被我最喜欢的顶级科技博主 Marques Brownlee 评为“2023 年最佳视频” 。然而，这一切都始于对比特币的批评。比特币：革命性数字货币<>失败的货币比特币是在 2008 年金融危机期间出现的，是一种不受政府或机构控制的数字货币，当时它吸引了一小群不信任传统金融体系的早期采用者。然而，比特币的价值很快吸引了知名投资者，将其用途从全球交易货币转变为投机。例如，知名投资者 Winklevoss twins 从早期一直在囤积比特币，到 2013 年，他们拥有的比特币总量约占流通总量的 1%。事实上，34.4% 的 BTC 供应量由巨鲸（拥有 1000+ BTC 的实体）持有。然而，这种集中度一直在缓慢下降，持有小额 BTC 的小型钱包数量正在增加。尽管如此，这篇文章的目的不是反击所有批评，而是倾听并理解批评者的意见。以预测 2008 年美国次贷危机和随后的全球金融危机而闻名的纽约大学教授 Nouriel Roubini 批评比特币生态系统完全腐败，由七个 C 组成：Concealed（隐藏）、Corrupt（腐败）、Crooks（骗子）、Criminals（罪犯）、Con men（骗徒）、Carnival barkers（狂欢节叫卖者）和 Cult（邪教）。比特币批评者认为，比特币的设计存在严重缺陷。其通货紧缩性质来自于其 2100 万的固定总量，鼓励人们囤积而不是交易，从而削弱了其作为全球货币的功能。此外，比特币的技术局限性变得越来越明显。它每秒只能处理七笔交易，与每秒可以处理数千笔交易的 Visa、Mastercard 等传统支付网络相比，速度非常慢。比特币使用起来也相当昂贵，特别当 BRC-20 热潮堵塞了区块链。同样存在问题的是比特币的能源密集型工作量证明（PoW）共识模型。批评者认为，这种模式引发了一场为挖到更多比特币而建造更强大挖矿设备的竞赛，导致大量能源消耗，而交易率却没有提高。最终，比特币作为全球货币将会失败。批评者对于这个论点是非常一致的。其他著名的批评者：诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼 (Paul Krugman) 认为比特币毫无用处、效率低下，而且很大程度上是一个庞氏骗局。——“比特币社区通过将技术与自由主义相结合来吸引投资者，利用部分现金流使得价格大涨，这带来了更多的投资者。” 沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 认为比特币是“老鼠药的平方”，并表示它不会产生任何效果。美国证券交易委员会主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 表示，加密货币全都是“小贩、欺诈者、骗子”。尽管如此，比特币仍然生存了 14 年，目前成为了可在中心化交易所中交易的最主要的投资资产。但批评者认为，这就是比特币的创造者中本聪突然消失的原因之一——留下了一项与其最初目的相去甚远的发明。以太坊：区块链 2.0 革命<>致使骗局如潮关于以太坊的争论仍在继续，以太坊是一种允许编程智能合约的区块链，导致我（也很可能是你）相信它会在加密世界中提供革命性的用例。然而，具有讽刺意味的是，以太坊的第一个主要用例是创造更多的加密代币，从而导致了首次代币发行（1C0）热潮时代的带来。企业开始创建自己的代币，发布白皮书解释其项目目标，然后向公众出售这些代币。有些代币是模仿品，有些是公然的骗局，但这并没有阻止人们的投资，希望在代币价值上涨后将其出售并获利。例如，“耶稣币”(Jesus Coin) ，旨在呼吁分散耶稣的权力，并希望成为所有基督徒所采用的货币。 1C0 热潮还引发了加密世界与现实世界名人之间“结盟”。弗洛伊德·梅威瑟 (Floyd Mayweather) 和 DJ Khaled 等有影响力的名人都通过推广 Centra Tech 的代币来获得报酬，但该项目后来被证明是骗局。即便 CEO 甚至不是一个真人，他们还是筹集了 3200 万美元。尽管诈骗活动有所增加，但加密货币爱好者仍在不断寻找潜在的新用例，以证明加密货币的价值会不断增加。这就是 NFT。 NFT：数字艺术的新时代<>诈骗的新时代 NFT 的通常被认为是数字艺术家在区块链上将作品货币化的新方式。理论上，艺术品的所有权可以通过区块链来验证。最著名的例子是数字艺术家 Michael Winkelmann（又名 Beeple），他以 6930 万美元的价格出售了他的前 5000 张日常作品的拼贴画 NFT，名为《Everydays：The First 5000 Days》。此次拍卖是数字艺术史上规模最大的拍卖之一。然而，你可能没有听说过这个部分：该艺术品 NFT 的买家是 Vignesh Sundaresan，一位加密货币企业家，此前曾与 Beeple 共同创立了一家名为 Metapurse 的加密货币投资公司。在斥资 6930 万美元购买 NFT 之前，Metapurse 已经用超过 220 万美元的资金购买了更多 Beeple 的 NFT。随后，Metapurse 将 Beeple 的 NFT 捆绑在一起，将其放入虚拟博物馆中，并发行了一种名为 B20 代币，持有该代币代表了你拥有虚拟博物馆的部分所有权。批评者认为，6930 万美元的天价交易主要是为了抬高 B20 代币价值的营销噱头，从而操纵市场。的确，目前 B20 的价格已经下跌了 99.66%，并且 Metapurse 的 Twitter 账户也是一片寂静。 NFT 市场也因高度投机而受到批评，大多数 NFT 本质上只是区块链上的一组数据，其中包含其他任何人都可以访问的图像链接。批评者认为这不是真正的所有权，NFT 主要被用作投机，从而推动更多资金进入加密货币市场。 David Gerard 在他撰写的关于“加密货币为什么不好”的书中，总结了 NFT 的欺诈行为：告诉艺术家可以赚取有大量资金告诉艺术家需要持有加密货币作为手续费才能赚钱的确有一些艺术家通过 NFT 赚了钱但你可能不会是赚钱的那一个 DeFi：革传统金融的命<>去中心化的“海市蜃楼” 2020 年，DeFi Summer 来袭，DeFi 领域实现了大幅增长，但因其缺乏真正的去中心化和脆弱性而受到多个方面的批评。批评者包括莱特币 LTC 的创始人 Charlie Lee 和国际清算银行（BIS）等。 DeFi 悖论我还记得在 2020 年的时候，Lee 发推文说他不相信 DeFi。Lee 指出，DeFi 缺乏真正的去中心化，而这是区块链的基本原则，解决 DeFi 领域频繁的黑客攻击需要更多的中心化。事实上，DeFi 在 2020-2021 年确实面临一些技术限制，导致愿景与实际之间的脱节变得越来越明显： DeFi 面临 Gas 费用过高的问题，降低了对低资本用户的吸引力 DeFi 的 De（去中心化）水平越来越值得怀疑，因为在所有协议中，团队都在集中控制开发和更新更重要的是，DeFi 协议及其治理由少数富有的“持币巨鲸”所主导，其中大部分是协议创始人一切都超额抵押，增加资金机会成本在交易、杠杆和合成资产方面，DeFi 远远落后于其想要取代的中心化平台区块链的不变性意味着用户与 DeFi 协议交互的错误是不可逆转的，代价高昂。在 DeFi 此后的三年发展中，有很多新的协议都在试图改变这些问题。但有趣的是，最初以“让有银行的人去银行化”为使命的 DeFi，现在似乎优先考虑追求更高的收益率，而不是其最初的目的。权力下放的幻想为各国央行服务的国际金融机构 BIS 也在其 2021 年季度报告中对 DeFi 的去中心化水平提出了质疑。该组织认为 DeFi 的完全去中心化是一种幻想：由于不可避免的中心化治理需求和区块链共识机制权力集中的趋势，DeFi 存在“去中心化幻想” DeFi 固有的治理结构是公共政策的自然切入点（事实证明，已有多个 DAO 被起诉）由于高杠杆、流动性错配、内在互联性以及缺乏抗风险能力，DeFi 非常脆弱。 BIS 认为，这三个方面使得 DeFi 生态系统特别容易受到金融不稳定所带来的冲击。 DeFi 中的杠杆：一把双刃剑尽管大多数 DeFi 都倡导超额抵押，但 DeFi 用户对杠杆的使用引发了担忧。（在一笔 DeFi 交易中借入的资金可以在其他交易中被重新用作抵押品）这使得投资者能够在一定数量的抵押品上建立越来越大的敞口，虽然这在牛市中有利，但在熊市或市场低迷期间可能会导致重大损失。 “加密货币是一种邪教” 此外，加密货币社区文化经常被比作“邪教”，例如，比特币最大化主义者和以太坊爱好者等派系都会宣扬他们不同的愿景。彭博社的文章《加密货币寒冬的故事》描述了加密货币社区如何在熊市期间保持热情。加密货币研究员 Molly White 将加密货币社区称为是“掠夺性”的，被誉为“全女性主导项目”的 Fame Lady Squad NFT 实际上是由三名白人男子创建的。《金融时报》的专栏作家 Jemima Kelly，多次将加密货币称为“邪教”：在加密货币社区中，一切都充满乐观情绪，让你保持在狂热之中。你肯定非常熟悉的流行语，比如“Hodl”和“Wagmi”(鼓励加密货币持有者不论面对何种风雨，都要继续持有代币)，在外人看来，听起来有点怪异。一些持有者通过说“我们还早”，向其他持有者保证他们没有错过致富的机会。那些即使有理由出售代币但仍持有代币的人，会被称赞为拥有“钻石手”。在加密货币社区中，批评常常被视为“FUD”（恐惧、不确定性、怀疑），或者被诸如“你根本不明白”之类的言论所驳回。批评者常常遭到断然拒绝，被回以“享受贫穷的乐趣”。骗局，不是骗局？取决于未来总体而言，“反加密运动”拥有大量追随者，即加密货币批评者正在增加。例如，Reddit 子版块 Buttcoin 拥有 15.9 万会员，他们聚集在一起的目的只是想要一起庆祝加密货币的最终失败。他们的座右铭：“Buttcoin - 这是一个骗局，我们对此很诚实！” 有趣的是，加密货币爱好者和批评者都在诈骗、中心化和拉高抛售等问题上都达成了共识。骗局，不是骗局？区别在于未来。作为加密货币的支持者，我相信我们可以塑造一个更健康的生态系统，并让批评者相信区块链确实能为改善社会带来独特的好处。风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

智者当借力而行：善用Web3任务平台工具| veDAO研究院

深地引导用户完成Layer2，DAO，DeFi，NFT等领域的链上交互，完成后可获得NFT和经验值奖励。完成任务获得的NFT也可出售，但普遍价格不高。同时，也提供了特定项目任务，主要操作为链上交易，质押，添加流动性等，但不同于Galxe，这些任务难度较低一些，且大多没有最低交易额要求，进行价值1U的交互也可完成任务，并且也提供了任务指导，因此，对不想花费太多资金的Web3初学者比较友好。项目方主要是为了获得客户，也会与各类交互平台合作。项目方需要向平台方支付一定费用，并向用户提供一定激励，可能是空投也可能是其他激励，所以平台的商业模式是to B+to C结合模式。可归于教育类项目。 4.5、RabbitHole RabbitHole 是一家老牌的去中心化的链上激励交互平台。当前产品分为 web3 新用户教育平台 Skill 和广告投放 Quest 两类。一类是Skills，目前有四种Skills，分别是Layer2，DAO，DeFi，NFT。需要完成的任务多为基本的Web3链上操作。其中每个任务的Details中都提供了详细的教程。完成这些任务后，用户将获得一个不可转让的“Intro to L2” NFT。另一类任务是Quests，这些多为单个项目方发布的交互任务，除了奖励NFT，有的Quest还会奖励项目代币，但奖励项目代币的任务通常需要BrightID实人认证防女巫（女巫攻击即为一个用户伪装成多个身份进行操作）。总体而言，RabbitHole提供了较为详细的Web3链上操作入门教育，适合小白用户使用，合作项目方较弱。RabbitHole曾在2022年2月份宣布完成1800万美元A轮融资，由Greylock和TCG Crypto领投。商业模型偏to C, 可归为教育类项目。 4.6、TaskOn TaskOn 是一个 Web3 任务协作平台，致力于 Web3 项目的营销和运营增长。TaskOn 是 Moonbeam 系列应用的一部分。平台能够提供一些自动化功能，减少操作流程。例如，API-Verified 可以帮助自动验证参与者是否进行产品特定操作。该平台还具备自动发奖功能，可以在活动结束后代替活动方立刻发奖，而活动方所有的操作只有创建活动，将足够的奖励（Token 或 NFT）充进自己的 TaskOn 账户；TaskOn 还可以替活动主办方创建活动，进一步减少主办方的操作。在当前的 Web3 任务平台中，TaskOn 是功能精简易用，发展速度较快的平台之一。该平台因具备一系列防机器人措施，是目前真实用户率最高的平台之一（高达 92.9%）。平台商业模式偏to B, 属于流量类平台。关注我们 veDAO是一个由DAO主导的去中心化投融资平台，将致力于发掘行业最有价值的信息，热衷于挖掘数字加密领域的底层逻辑和前沿赛道，让组织内每一个角色各尽其责并获得回报。 Website： http://www.vedao.com/Twitter： https://twitter.com/vedao_officialFacebook：bit.ly/3jmSJwNTelegram：t.me/veDAO_zhDiscord：https://discord.gg/NEmEyrWfjV ?投资有风险，项目仅供参考，风险请自担哦? 来源：金色财经

金色财经2023-06-25

区块链动态2023年6月25日早参考

监会行政总裁梁凤仪、MetaMask、DeFi流动性协议Balancer、欧洲中央银行(ECB)董事会成员Fabio Panetta、瑞士检察官最近冻结了Terraform Labs（TFL）首席执行官Do Kwon等人约2600万美元资产 1 . 6月25日消息，MetaMask发推称，其iOS应用V7.0.1新增支持WalletConnect V2.0。据Apple Store更新页面显示，目前WalletConnect功能仅支持单链，即一次只能在一条区块链上运行，并已实现EVM兼容。 2 . 金色财经报道，DeFi流动性协议Balancer在社交媒体上称，已收到有关某些矿池的收费机制存在潜在问题的报告。该报告的有效性正在调查中，但作为预防措施，Balancer 已禁止对所有可能受影响的矿池收取协议费用。没有资金面临风险。 3 . 金色财经报道，欧洲中央银行(ECB)董事会成员Fabio Panetta在第22届国际清算银行年会上关于加密货币未来的小组上表示，加密货币的核心承诺是用技术取代信任，认为“代码就是法律”的概念将允许自我监管系统的出现，不受人为判断和错误的影响。这反过来又使得货币和金融可以在没有可信中介的情况下运作。然而，这种叙述常常混淆现实。无支持的加密货币并没有侵入货币的传统角色。他们逐渐偏离了最初的去中心化目标，转而越来越依赖中心化的解决方案和市场结构。它们已成为投机资产，以及规避资本管制、制裁或金融监管的手段。 4 . 金色财经报道，香港证监会行政总裁梁凤仪在去年11月加密货币交易所FTX倒闭后谈到了香港对Web3监管的接受，并指出加密货币交易是虚拟资产生态系统的重要组成部分。据报道，梁凤仪在最近的一次演讲中解释说，针对虚拟资产提供商的新许可制度将确保投资者受到保护，同时考虑到金融机构面临的风险。将虚拟资产提供商纳入监管体系是FTX破产后拥抱创新、增强市场信任的唯一途径。 5 . 金色财经报道，欧洲中央银行(ECB)董事会成员FabioPanetta在第22届国际清算银行年会上关于加密货币未来的小组上表示，由于其局限性，加密货币并没有发展成为一种创新和强大的金融形式，而是演变成一种有害的金融形式。加密生态系统充满了市场失灵和负外部性，除非采取适当的监管保障措施，否则必然会经历进一步的市场混乱。政策制定者应该警惕支持一个迄今为止尚未产生任何社会效益并越来越多地试图融入传统金融体系的行业，既是为了获得作为该体系一部分的合法性，也是为了利用它。相反，监管机构应该让加密货币遵守严格的监管标准，解决其社会成本，并根据其真正本质对待不健全的加密货币模型：一种赌博形式。这可能会促使生态系统做出更多努力，在数字金融领域提供真正的价值。 6 . 金色财经报道，数据显示，过去两周（6月11日-6月25日），ARK方舟基金累计减持268132股Coinbase股票(COIN)，按当前价计算，价值约1649万美元。截止周五收盘，COIN报61.5美元。 7 . 金色财经报道，欧洲中央银行(ECB)董事会成员FabioPanetta在第22届国际清算银行年会上关于加密货币未来的小组上表示，加密资产已被推广为去中心化的替代品，有望提供更具弹性的金融服务。然而，现实并没有兑现这一承诺。支持加密资产的区块链技术可能非常缓慢、能源密集且可扩展性不足。由于处理复杂且价格波动较大，加密资产在日常交易中的实用性较低。为了解决这些缺点，加密生态系统改变了它的叙述方式，支持更集中的组织形式，强调加密投机和快速获利。但最近发生的事件暴露了加密生态系统的脆弱性，表明人们对加密资产的信心消失得有多快。在许多方面，这个生态系统重现了区块链技术最初想要解决的缺点和漏洞。公共部门应采取坚定的立场，建立全面的监管框架，解决与加密相关的社会和环境风险，包括将无担保的加密资产用于投机目的。它还应该抵制为加密货币提供国家支持的呼吁，这本质上会使加密货币风险社会化。相反，公共部门应集中精力为可靠的数字结算资产的开发做出贡献，包括通过在央行数字货币方面的工作。 8 . 6月25日消息，日本国税厅近日发布了法令解释通告，修改了法人税的部分规则。其中，对于企业自己发行的加密资产(虚拟货币)，如果满足条件，将从市值评估对象中排除。根据以往的法律，当企业持有虚拟货币时，期末时需缴纳资本利得税。该规则给企业造成负担，长期以来一直被认为阻碍了虚拟货币和区块链的创新。此次修改后，将正式放宽由本公司发行的虚拟货币的相关规则。值得注意的是，此次规则修改只针对“本公司发行”的虚拟货币，“其他公司发行”的虚拟货币仍需缴纳资本利得税。 9 . 金色财经报道，2023年北京市通州区政府工作报告提出，继续保持千亿以上投资规模，不断优化投资结构，推动投资向高精尖产业、民生等领域倾斜，有效带动社会投资。具体到产业方面，北京通州区将重点打造“四区三镇三园”十大重点产业功能区。2023年将进一步丰富金融业态，建设“基金财富港”，加快打造全球财富管理中心、全球绿色金融和可持续金融中心。另外，推动金融业数字化创新与试点和深入实施元宇宙创新发展三年行动计划。 10. 6月25日消息，瑞士检察官最近冻结了Terraform Labs（TFL）首席执行官Do Kwon等人约2600万美元资产，其中包括比特币，这些资产存储在瑞士苏黎世的数字资产银行Signum中。据称，涉案资产由Do Kwon、Chai Corporation前首席执行官CHANG JOON HAN、TFL研究团队前负责人Nicholas Platias以及TFL公司所有，被冻结资产的规模几乎是韩国检方之前披露的资产规模的两倍来源：金色财经

金色财经2023-06-25

Stella杠杆投资者快速参考手册

产生的任何利润/损失负责。此外，与任何DeFi协议一样，Stella也有与之相关的智能合约风险。为了减少这些风险，Stella已经接受了Peckshield和Trust90等顶级审计机构的多次审计。入门基本资源 Stella工作原理 Stella应用程序演练关于Stella 本文件将涵盖普通模式的策略 Chad模式（高级）策略管理你在Stella的头寸普通模式的策略普通模式的策略适用于希望从杠杆交易费中获得最高收益的DeFi用户，而不必担心资产价格风险。普通模式策略的好处是：获得杠杆交易费：杠杆投资者赚取杠杆交易费，无论中短期市场走向如何。最低价格风险敞口： - 开设中性头寸，限制过度的资产价格风险。 - 尽量减少资产之间的互换，以减少每项资产的风险敞口被动头寸管理：对头寸的主动监控相对较少。现在我们了解到普通模式策略的好处，让我们看看如何打开普通模式策略。步骤1️：寻找正确的策略 Stella战略：访问Stella网站，并启动dApp。导航到 "策略（Strategy） "页面。 Stella dApp主页。点击 "策略（Strategy）"，查看策略列表。选择策略：你可以看到UNI V3的多种策略将被列在策略页面上。选择最适合你的策略。例如，如果你持有ETH作长线，你可能希望LP纳入ETH-USDC.e策略。选择ETH-USDC.e策略。点击'开仓（Open）'继续。确定策略：请注意，此处ETH-USDC.e策略的基本年利率为41.06%，最大可能年利率为153.08%，最大杠杆为4倍。一旦你确定了你的策略，点击 "开仓（Open） "继续。步骤2️：选择价格范围选择价格范围：点击 "开仓（Open） "后，你需要在UNI V3上选择你的头寸的 "价格范围"。有经验的UNI V3用户应该对此比较熟悉。你需要根据你想提供流动性的范围，在 "宽"、"中 "和 "窄 "之间进行选择。了解无常损失(IL)：请注意，区间越窄，资金效率越高（因此赚取的交易费也越高），但无常损失（IL）的机会也越高。因此，区间越窄，越需要积极的管理，以确保资产的价格保持在价格区间内，以尽量减少无常损失。考虑到上述几点，在此例子中，让我们继续使用 "中等 "价格范围。请注意，中等价格范围的年利率是15.62%，1倍杠杆。第3步：提供资产和设置杠杆提供资产：在这里，我们需要提供资产，然后设置我们想使用的杠杆倍数。Stella允许用户以任何比例提供资产，并在后台进行互换，以确保资产以预期比例提供给LP。在这个例子中，我们假设我们长期持有ETH，并且只提供ETH。提供资产并设置杠杆，然后检查页面右侧的指标。设置杠杆：注意，对于 "普通模式策略"，我们将使用 "按杠杆借款（borrow by leverage） "选项，而不是 "按金额借款（borrow by amount） "选项。你可以根据你的风险回报偏好来选择杠杆。在这个例子中，我们使用3倍的杠杆。跟踪债务比率：请注意，提高杠杆率会影响你的负债率。当负债率达到100%时，该头寸即可被清算。因此，用户最好是在任何时候都保持债务比率<95%。负债率随着资产价格的波动而不断变化。现在让我们检查一下页面右侧信息，以了解该头寸的指标。检查页面右侧的指标。净年利率：杠杆的最终估计年利率，与贷款人分享收益率后。我们仓位的净年利率是38.43%，相当可观。债务比率：负债率显示了头寸的健康状况。由于我们将杠杆率设定为保守的3倍，因此负债率为健康的84.44%。到期日：Stella允许杠杆持有者开出最长30天的头寸，之后该头寸就可清算。然而，杠杆投资者也可以在到期前随时平仓。当前风险：这个指标显示了头寸对资产价格的风险，即头寸在资产价格变化时受到多大的影响。普通模式策略的优点是，它将资产价格的风险暴露保持在 "中性"（尽可能小）。然而，这种 "中性 "的价格风险会随着资产价格的大幅波动而改变，因此需要定期跟踪。你已经在Stella上建立了你的第一个 "普通模式策略 "头寸。现在，你可以通过最少的主动LP管理、较低清算风险和对资产价格的中性风险，赚取38%的年利率。 Chad模式（高级）策略 Chad模式策略是适用于希望获得资产的多头/空头敞口以及交易费用的最高收益潜力的高级 DeFi 用户。Chad模式使用户能够释放Stella的资金效率三要素--Uniswap V3的集中流动性、杠杆和资产价格风险。 Chad模式策略的好处是：赚取杠杆交易费：杠杆投资者通过LP头寸赚取杠杆交易费。最大化资产价格风险：杠杆投资者可以通过在流动性池（LP）中的任一资产上建立多头或空头头寸，以增大他们对所偏好的配对资产价格的敞口（这是资本效率的最大化）。这使得杠杆投资者在获得杠杆交易费利润的同时，还可以通过对资产价格的定向持仓获利。 Chad模式的步骤1️（寻找合适的策略）和步骤2️（选择价格范围）与普通模式的策略相同，因此我们不需要重复，直接进入第3步。第3步：提供资产和 "按金额借款"--控制你的多/空头风险按金额借款：对于Chad模式，我们需要选择 "按金额借款（borrow by amount） "的选项。这让杠杆投资者不仅可以选择调整他们所提供的资产，还可以选择他们希望借入的资产。一旦他们借到他们想要的资产，Stella将在采取LP头寸之前在后端进行交换。按金额供应和借用资产，对资产价格进行定向投资。选择资产和策略：在这个例子中，我们假设你看涨ARB的价格，并想在ARB的价格上建立一个头寸，同时在旁边赚取最大的交易费用（它被称为Chad模式是有原因的！）。由于ARB-USDC.e策略的APR是最高的（在撰写本文时），让我们选择ARB-USDC.e策略。了解价格风险：既然你是ARB的多头，并且已经持有ARB，那么供应更多的ARB资产并借入USDC资产是有意义的。我们可以通过只借入USDC资产来进一步最大化我们在ARB上的多头头寸。因此，Stella会将一些USDC兑换成ARB，这将进一步帮助我们做多ARB。提供资产：在这个例子中，我们提供69美元的ARB和0美元的USDC.e，以利用我们已经持有的ARB。作为Chad模式的一部分，我们将按金额借款。由于我们想最大化ARB的风险，我们将只借入USDC.e。这个USDC.e在后端被交换为ARB，以获得供应资产的最佳LP比率。这有助于我们建立USDC.e的空头头寸（考虑到稳定币不会脱钩，做空稳定币是中性头寸）和ARB的多头头寸。设定负债率：在这里，我们将不断增加借入的USDC.e，以最大限度地提高我们的 "净年利率"，同时保持 "负债率 "低于90%。请注意，在本例子中，由 Stella 后端计算出的当前杠杆率为 3.28 倍。现在让我们在页面的右侧检查一下头寸的指标。检查右侧的指标，特别是债务比率和当前风险敞口。净年利率：估计净年利率为608.41%，不错吧！？负债率：负债率为88%。负债率最好低于90%，这样市场的突然波动就不会使头寸被清算。当前风险敞口：这部分在Chad模式中很重要，因为它显示了每个资产价格的方向性风险。如你所见，我们持有价值约 52 美元的 ARB 多头头寸和价值约 52 美元的 USDC.e 空头头寸。对所提供资产的价格影响：这个指标显示了我们因为在后端发生的兑换以帮助采取必要的头寸而遭受的价格影响。在这种情况下，0.04%的影响（对总头寸0.01%的影响）并不是最小的，但可以接受。现在你已经正式成为一名Chad杠杆投资者，并开设了一个对资产价格有方向性风险的杠杆策略头寸。管理你的头寸这里有一些管理头寸的最佳做法：定期跟踪债务比率：定期检查一下你的头寸的负债率只有好处没有坏处。确保债务比率始终低于95%，以避免清算的风险。定期跟踪资产价格风险：虽然普通模式会对资产有 "中立 "的风险，但定期跟踪你的LP头寸中的代币和价格风险是很重要的。这一点特别重要，因为由于代币价格的突然变化（以及相应的IL），可能LP头寸不再保持中立。跟踪到期日： Stella允许杠杆投资者开仓最长30天，之后自动平仓。为了方便跟踪到期日，请点击 "头寸到期日（position maturity date） "旁边的日历图标。它将帮助你在你选择的日历应用程序上设置提醒。跟踪头寸盈亏、负债率、24小时年利率和到期日。了解盈亏和年利率：还要注意的是，有时（如下图所示），一个头寸可以有正的 "净年利率"，但仍有负盈亏。这是因为APR的计算方法是（交易费用/头寸价值的现货价格）。因此，如果头寸价值下降（由于无常损失），盈亏可能会暂时为负，而净APR仍然为正（甚至可能增加，因为头寸价值的现货价格下降了）。跟踪头寸盈亏、负债率、24小时年利率和到期日。免责声明策略有风险： Stella上的策略有高收益，但也有风险。本文件的目的只是为了教育用户，用户在开仓前应做好自己的研究。智能合约风险： Stella是一个DeFi协议，和所有DeFi协议一样，Stella容易出现智能合约风险。为了减少这些风险，Stella已经接受了Peckshield和Trust90等顶级审计机构的多次审计。来源：金色财经

金色财经2023-06-25

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