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5个值得注意的LSD协议
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Liquid Staking 是今年 DeFi中最热门的话题之一，自年初以来增长了超过 100 亿美元。随着 LSD 流动性上升趋势的到来，它才刚刚开始。本文介绍可以从LSD浪潮中获利的5个LSD协议。 Shapella升级是ETH流动性质押的最大催化剂，推动它达到180.6亿美元的资产，成为加密货币领域最大的赛道。从那以后，创新项目激增，希望利用这种流动性的增长。 Unsheth 代币USH。Ush 允许用户让自己的ETH流动起来，同时最大限度地去中心化提供这些服务的验证者。这意味着你的ETH可以获得最优惠的利率（高达 349%），同时资金分布在各处。 unsheth团队一直在快速建设和扩张。他们已经在以太坊主网、BNB链和Arbitrum上推出，并且很快就会进行全面质押。扩展与解决方案相结合，例如gusher.xyz，它将在USH代币上进行创新，使这成为一个非常有趣的游戏。 USH目前市值：1270万美元 LSDx Finance 代币：LSD。LSD 旨在通过为 LSD 资产提供达到各种 DeFi 应用所需的流动性来优化 LSD 资产的价值。他们提供 2 种产品： UM，一种由多余的 ETHx 抵押的稳定币。 ETHx，一篮子各种ETH LSD 资产。他们的代币LSD将用于决定LSDxfinance发展方向的治理投票以及创收。产生的收入的 50% 上缴国库。财政部收到的所有收入将分配给 veLSD 持有者当前市值k：77.2万美元 Zero Liquid 代币：Zero。如果可以使用流动性抵押的ETH，同时仍能获得诱人奖励，会怎么样？这就是Zero Liquid 的用武之地，它提供： 1、0% 的贷款利息；2、自还贷款；3、无清算 ZERO代币有两个用例：治理、赚取协议费用。 Zero Liquid每次从保险库中收获收益时，将收取 8% 的费用。55% 的协议费用将分配给质押者，35% 用于激励流动性，10% 用于Zero基金。当前市值：351万美元。 Origin DeFi 代币：OGV。OETH 是一种收益聚合器，可优化 AMM 上流动性质押衍生品和ETH流动性供应之间的收益。用户可以存入 ETH、stETH、rETH 或 frxETH 以接收Origin Ether，从而获得收益或铸造其完全支持的稳定币OUSD。 Lybra Finance Lybra 正在解决当今 DeFi 中最大的问题之一，即通过使用流动性质押的ETH来产生收益。使用 Lybra，用户可以存入ETH或 stETH 来铸造eUSD，他们的超额抵押稳定币可以在不应对波动的情况下赚取收益。 LBR是Lybra Finance的原生代币，作为用户铸造 eUSD 的治理和协议收益共享的手段。Lybra 自推出以来一直是表现最好的资产之一，他们的 V2 充满了令人兴奋的发展。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
无抵押借贷DeFi赛道概览
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了2100亿美元，超过了去中心化金融（DeFi）的总锁定价值，后者仅为610亿美元。这意味着DeFi领域总体上具有巨大的增长潜力，尤其是去中心化借贷领域。这种显著的增长潜力促使我们纵观当前领先的去中心化无抵押贷款协议概况。我们将对这些协议进行各方面比较，包括资本采用、代币估值、激励影响和主要营销方式等，进而清晰地描绘一幅绝对和相对市场格局。 2、概述任何一个金融体系的基石都是资产借贷能力。贷款方从闲置的现金中获得回报，而借款人需要快速获得营运资金。DeFi领域的借贷市场往往是超额抵押的，这意味着借款人必须存入超过贷款价值的抵押品。例如，借款人需要提供10,000美元的ETH作为5,000美元USDC贷款的抵押品。虽然超额抵押贷款是DeFi的常态，但传统金融领域里的无抵押贷款却有时部分抵押不足，甚至完全无抵押。超额抵押确保了在借款人违约的情况下，可以出售抵押品使贷款人得到补偿。虽然超额抵押贷款对债权人来说更安全，但因资本效率低下限制了其市场扩张。这里就需要无抵押贷款协议来克服DeFi中的这一限制，无抵押贷款协议可以访问可信赖的信用数据来估算借款人的风险概况，而不会泄露区块链上的敏感信息。已经在开发结合零知识证明的预言机，以减少借款人向无抵押借贷平台披露身份的需求。然而，无抵押贷款是DeFi的一个重要业务分支，其较高的风险反映在与Aave和Compound等超额抵押贷款方相比较高的贷款年溢率（APY）上。抵押不足或无抵押的贷款增加了违约的可能性。使用链下资产和合约进行贷款清算和偿还可能还需要很长一段时间。关于借贷池的安全性，贷款方必须依靠池管理人员的尽职调查（DD）。贷款方可能无法在需要时获得流动性，因为可从借贷池中撤出的流动性数量取决于池中存在的流动性数量。下图是一个以TrueFi为例的具有代表性的高级无抵押贷款协议生态系统。这里的贷款方资助一个借贷池，借款人将利用该池获得贷款。TRU的质押者可以对贷款进行投票，而贷款还必须获得投资组合经理的批准。 3、无抵押借贷市场概况表1显示了向机构借款人提供无抵押借贷的一些协议概况，协议按总锁定价值（TVL）进行排序。表1：协议概述表1中所有无抵押贷款协议原生代币的FDV MC（FDV：完全稀释估值；MC：流通市值）总额为3.41亿美元，相当于加密借贷领域的6.6%、DeFi领域的0.7%以及加密MC总额的0.03%。此外，TVL总额为3.84亿美元，相当于DeFi TVL的0.6%。这些数据表明，与整个DeFi和加密货币领域相比，表1中无抵押贷款协议的市场份额微乎其微。另一方面，鉴于传统链下无抵押贷款市场的规模，这些数据也显示了增长潜力。增长潜力变得更加明显，看看包括所有协议原生代币奖励在内的8.6%这个相当有竞争性的平均贷款APY。请注意，与贷款给超额抵押借贷协议（如Aave）相比，向无抵押协议提供贷款涉及到的风险更高，因此贷款方有理由获取更高的补偿。 4、代币表现比较通过对表1中相关代币的历史估值发展状况进行比较，我们可以洞察到未来的潜在轨迹。然而，以FDV MC衡量的代币估值受诸多因素影响，例如一般市场状况、单个协议的采用以及代币设计本身。具有较低价值捕获属性的代币可能表现不佳，而产品——借贷平台——可能在TVL和不良贷款率方面表现出色。因此，比较将在多个层面上进行。对代币设计和价值捕获属性的概述可以让你初步了解整体协议采用情况的预期相关性。例如，从协议收入中捕获强大价值的代币可能比具有有限价值捕获机制的代币更能代表通用协议性能。之后，将比较当前重要代币的衡量标准。最后的代币性能分析将侧重于历史发展方面。（1）代币价值捕获表2概述了表1中排名前6位的协议的价值捕获属性和效用。所有代币分别向持有者和质押者提供治理权力。此外，Maple、Centrifuge和TrueFi利用质押来换取二级收据代币（receipt token）。收据代币有时被设计为投票托管（ve）模型，也可以作为向忠实支持者分发费用分成的工具。在Centrifuge、Maple、TrueFi、Clearpool和dAMM的情况下，费用分成是直接给与或通过分散回购实现的。Goldfinch和Clearpool没有二级代币，而是直接使用它们的主要代币作为协议激励工具。所有原生协议代币都直接从产品使用中获得价值，或者通过前面提到的费用分成、治理，或者在质押代币方面提供用户优势。这意味着可以期待所有代币都具有这种协议采用和代币估值之间的相关性。（2）代币衡量标准下图显示了协议存款（TVL）与不同衡量标准的关系，例如FDV MC、贷款方的平均APY、持有者数量和Twitter粉丝数量。这些比率均是同一类别内最高值的百分比。存款/ FDV MC比率表明协议的资本采用相对于当前市场估值的状况。请注意，这些指标只计入了无抵押贷款和质押的存款。存款/平均APY比率是表示资本采用相对于资本激励的一个指标。存款/持有者比率表示每个原生代币持有者的平均存款价值，是从资本规模方面考虑实际用户质量的基准。存款/粉丝比率是关于每单位营销工作带来的资本采用量的指示。请注意，Twitter粉丝数量并不一定与产品的实际用户采用相关。粉丝/持有者比率表示，与原生代币的实际用户采用情况相比，市场营销工作的表现。数据收集工作在2月份就已经进行了，但由于市场的剧烈变化，所有数据点都需要更新。在之前的数据采集中，协议之间不同类别的排名差异巨大。今天，我们看到Centrifuge在所有类别中都是明显的佼佼者，这是其高TVL的直接结果，其TVL是排名第二的Goldfinch的两倍。与其他竞争者相比，他们之所以成功，可能是由于他们创新的现实世界资产（RWA）代币化抵押形式。（3）代币市值历史比较前面的比较都与最近值相关。下图显示了不同无抵押贷款协议代币的FDV MC的历史发展情况。这些值由ETH FDV MC规范化，以达成一个加密市场的基准。纵坐标为对数尺度，从而减轻了高波动性的出现。鉴于从2022年1月1日到2023年5月19日这段时间，所有原生无抵押代币相对于ETH的价值都有所下降。 5、总结与见解无抵押贷款协议的代币设计显示了不同的方法和价值累积机制，其中所有协议都通过其代币提供治理权力，但并非所有协议都通过质押提供直接收入分成。然而，所有代币设计都会从产品采用中以某种形式获取价值。 Centrifuge是目前从FDV估值和TVL方面来看最成功的无抵押贷款协议。尽管他们也面临着一些逾期贷款的困扰，但他们的优势在于他们的那些现实世界资产代币化的创新方法。所有原生无抵押贷款代币的整体估值表现都低于加密市场。在2022年熊市期间出现了太多不良贷款，甚至有的贷款没有得到一分钱的偿还，导致了该行业的信任度下降。就总体FDV MC而言，与整个DeFi领域（0.7%）和整个加密市场（0.03%）相比，无抵押贷款只是相当小的一块蛋糕。考虑到无抵押贷款与传统金融领域的巨大相关性，以及市场对资本效率的优化趋势，去中心化的无抵押贷款仍然显示出巨大的增长和创新潜力。它只是需要更多的时间来重建信任和创新，最终走入光明的未来。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
解读无抵押借贷现状它还有戏吗？
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210 亿美元，超过了去中心化金融 (DeFi) 锁定的总价值，后者仅为 61 亿美元。这意味着 DeFi 领域总体上具有巨大的增长潜力，特别是去中心化借贷领域。这种巨大的增长潜力是创建当前领先的去中心化无抵押贷款协议快照概述的动机。在此快照中，这些协议与 w.r.t. 的比较。资本采用、代币估值、激励影响和营销主导地位清晰地描绘了绝对和相对市场定位。本迷你系列的第一部分概述了底层原生 ERC-20 协议代币的当前市场情况，而在接下来的第二部分中将提供有关利益相关者代币流动的更详细的链上观点。回顾借贷资产的能力是任何金融体系的基石。虽然贷方从闲置现金中获得回报，但借款人需要快速获得周转资金。 DeFi 领域的借贷市场通常存在超额抵押，这意味着借款人必须存入超过贷款价值的抵押品。例如，借款人需要提供 10,000 美元的 ETH 作为 5,000 美元 USDC 贷款的抵押品。虽然超额抵押贷款在 DeFi 中是常态，但传统金融中的无抵押贷款有时部分抵押不足甚至完全没有抵押。这种超额抵押可确保在借款人违约时可以出售抵押品以使贷方完整。尽管超额抵押贷款对贷方来说更安全，但它的资本效率不高，因此限制了市场扩张。它需要无抵押贷款协议，可以访问可信赖的信用数据来估计借款人的风险状况，而不会在区块链上披露敏感信息，从而克服 DeFi 中的这一限制。与零知识证明相结合的预言机已经在开发中，以减轻借款人向无抵押贷款平台披露身份的需要。然而，无抵押贷款是 DeFi 中的一个重要行业，与 Aave 和 Compound 等超额抵押贷款机构相比，其贷款的年收益率 (APY) 更高，反映出更高的风险。抵押不足或无抵押的贷款会增加违约的机会。链下资产和合约的贷款清算和偿还可能还需要很长的时间。关于借贷池的安全性，贷方必须依赖池管理人员的尽职调查 (DD)。贷方可能无法在需要时获得流动性，因为可以从贷款池中提取的流动性数量取决于池中存在的流动性数量。图 1 是 TrueFi 示例的高层次代表性无抵押借贷协议生态系统。在这里，贷款人资助一个贷款池，借款人将利用该贷款池接收贷款。 $TRU 利益相关者能够对贷款进行投票，该贷款也必须得到投资组合经理的批准。表 1 显示了一些向机构借款人提供无抵押贷款的协议的概览。协议根据其锁定的总价值 (TVL) 进行排序。图 1：truefi.io 的 TruFi 贷款系统无抵押借贷市场概况表1 表 1 显示了一些向机构借款人提供无抵押贷款的协议的概览。协议根据其锁定的总价值 (TVL) 进行排序。表 1 中所有无抵押借贷协议原生代币的 FDV MC 总和为 3.41 亿美元，相当于加密货币借贷领域的 6.6%、DeFi 领域的 0.7% 和加密货币 MC 总量的 0.03%。此外，TVL 总额为 3.84 亿美元，相当于 DeFi TVL 的 0.6%。这些数字表明，与整个 DeFi 和加密货币领域相比，表 1 中无抵押借贷协议的市场份额有多么小。另一方面，考虑到传统链下无抵押借贷市场的规模，它们说明了增长潜力。增长潜力变得更加明显，看看具有竞争力的平均贷款 APY 值 8.6%，包括所有协议中的原生代币奖励。请注意，与向 Aave 等超额抵押借贷协议借贷相比，向无抵押协议借贷涉及更高的风险，因此证明更高的贷方补偿是合理的。代币性能比较表 1 中相关代币历史估值发展的比较可以为未来的潜在轨迹提供见解。然而，FDV MC 中衡量的代币估值取决于许多因素，例如总体市场状况、个别协议的采用以及代币设计本身。具有低价值捕获属性的代币可能表现不佳，而产品（借贷平台）可能在 TVL 和损失率方面表现出色。因此，比较将在多个层面进行。对代币设计和价值捕获属性的概述提供了对与整体协议采用的预期相关性的初步了解。例如。从协议收入中获取强大价值的代币可能比价值获取机制有限的代币更能代表协议的一般性能。之后重要的令牌度量关系将针对当前时间快照进行比较。最后一个代币性能分析侧重于历史发展。代币价值捕获表2 表 2 概述了表 1 中排名前 6 位的协议的价值捕获属性和实用程序。所有代币分别为持有者和利益相关者提供治理权力。此外，Maple、Centrifuge 和 TrueFi 利用质押来换取二级收据代币。收据令牌，有时被设计为投票托管 (ve) 模型，也用作向忠实支持者分配费用份额的工具。在 Centrifuge、Maple、TrueFi、Clearpool 和 dAMM 的案例中，直接或通过分布式回购提供费用分成。 Goldfinch 和 Clearpool 没有二级代币，而是直接使用它们的主要代币作为协议激励工具。所有原生协议代币通过已经提到的费用份额、治理或通过在质押代币时提供用户优势，直接从产品使用中产生价值。这意味着可以预期所有代币的协议采用和代币估值之间存在相关性。 Token 度量关系图 2 显示了协议存款 (TVL) 与不同指标的关系，例如 FDV MC、平均值。贷方、持有人数量和 Twitter 关注者的 APY。比率以某一类别中最高值的百分比形式给出。存款/FDV MC 比率表明该协议的资本采用超过其当前市场估值。请注意，这些指标中仅考虑了无抵押贷款和质押的存款。存款/平均。 APY 比率是资本采用率超过资本激励的指标。存款/持有人比率提供了每个原生代币持有人存款的平均值，并且是实际用户质量在资本规模方面的基准。存款/追随者比率表明了每单位营销努力的资本采用量。请注意，Twitter 关注者数量不一定与产品的真实用户采用率相关。追随者/持有者比率是与实际用户采用原生代币相比的营销努力指标。数据的收集已经在二月份进行，但由于市场的剧烈变化，所有数据点都需要更新。在之前的数据采集中，协议之间不同类别的排名差异很大。今天，我们将 Centrifuge 视为所有类别中的明显领导者，这是其高 TVL 的直接结果。它是 Goldfinch 下一个最高协议 TVL 的两倍。与其他参与者相比，他们成功的原因可能是他们创新的现实世界资产 (RWA) 代币化抵押形式。图2 图 2：与 FDV MC 相关的无抵押协议存款 (TVL)，平均值。用于借贷、代币持有者数量、Twitter 关注者以及 Twitter 关注者与代币持有者比率的 APY。比率计算基于表 1 中的数据标准化代币市值历史比较之前的比较与最近的值相关。图 3 显示了 FDV MC 针对不同无抵押借贷协议代币的历史发展。这些值由 Ether FDV MC 标准化，以实现针对加密市场的基准。纵坐标以对数刻度给出，从而减轻了高波动性的出现。考虑到从 2022 年 1 月 1 日到 2023 年 5 月 19 日这段时间的起点，所有原生无抵押代币相对于 ETH 的价值都在下降。他们表现不佳的一些原因可能如下：加密货币市场崩溃。自 2021 年 11 月以来，整个加密货币市场一直处于下行趋势，无抵押借贷协议也未能幸免。随着加密货币价格的下跌，这些协议的原生代币的价值也随之下跌。对无抵押贷款可持续性的担忧。无抵押贷款协议是一个相对较新且未经检验的概念，人们对其长期可持续性存在担忧。一些批评者认为，这些协议本质上是有风险的，它们崩溃只是时间问题。一些协议已经经历了部分后果，例如 Centrifuge、Maple 和 TrueFi。其他借贷协议和投资平台甚至面临全面崩溃，例如 Celsius、Voyager Digital 和 3 Arrows Capital，这本来会加剧人们的恐惧。更安全的抵押贷款替代方案。抵押贷款协议更受欢迎，因为它们提供了比无抵押贷款风险更低的替代方案。随着越来越多的人转向抵押贷款，对无抵押贷款的需求减少，这给这些协议的原生代币价值带来了下行压力。图 3：由 $ETH FDV MC 标准化的不同无抵押借贷协议代币的 FDV MC 总结与看法无抵押借贷协议的代币设计展示了不同的方法和价值累积机制，其中所有协议都通过其代币提供治理能力，但并非所有协议都通过质押提供直接收益分成。尽管如此，所有代币设计都会从产品采用中获得某种形式的价值增长。就 FDV 估值和 TVL 而言，Centrifuge 是目前最成功的无抵押借贷协议。尽管他们也有一些逾期贷款，但他们的优势在于他们对 RWA 代币化的创新方法。所有本地无抵押借贷代币的整体估值均低于加密市场。 2022 年熊市期间发生了太多部分甚至全部后果，导致对该行业的信任度下降。就总的 FDV MC 而言，与整个 DeFi 行业 (0.7%) 和整个加密货币市场 (0.03%) 相比，无抵押借贷行业相当小。考虑到这一点，无抵押贷款在传统金融领域的巨大相关性，以及市场为资本效率优化的趋势，去中心化无抵押贷款仍然显示出巨大的增长和创新潜力。它只是需要更多时间来重建信任和创新才能实现这一目标。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
波场TRON主网上线五周年全球头部公链迎来重要里程碑
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的开发者群体，波场TRON围绕NFT、DeFi、GameFi、稳定币、元宇宙、跨链、DID等行业主要赛道建立了完备的生态系统。孙宇晨此前表示，波场TRON的目标是将2023年链上稳定币总市值提升至1000亿美元，并以“更便宜、更好用的以太坊”的定位成为稳定币用户的首选平台。践行全球化、合规化发展在全球范围内，波场TRON始终秉持合规经营的原则，与各国政府、监管机构保持密切合作。以合规先行的原则，深入了解当地政策法规，积极参与政策制定和行业标准的讨论，确保波场TRON生态的合规稳健发展。波场TRON在全球多个国家和地区设立了分支机构，覆盖北美、欧洲、亚太等多个国家和地区。同时，波场TRON还与多个国家的金融监管机构建立了良好的合作关系，推动数字货币和区块链行业的合规化进程。 2022年10 月，波场TRON旗下七种代币被授予多米尼克法定数字货币地位，波场TRON也成为了该国的国家公链，开创了区块链项目与主权国家合作探索技术应用与发展的新模式；随后，波场TRON表示希望与荷属圣马丁等更多地区和国家达成类似合作。基于此，波场TRON凭借其领先的技术实力和全球合规战略，成功地获得了一系列重要的全球监管许可。例如，波场TRON在2021年9月联合全球顶级资管公司VanEck在德交所成功上线TRX ETN，并登陆欧洲十四国主流金融市场。在欧洲以外，波场TRON在亚洲和北美的触角也在不断延伸，为其全球业务发展打下了坚实的基础。2022年，香港宣布推出加密新政，波场TRON表示将全力支持香港发展Web 3.0. 孙宇晨表示，波场TRON将继续深耕区块链技术和产业，推动全球数字经济的发展，为构建更加安全、高效、去中心化的Web3.0世界贡献力量。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
比特币能冲破2.8万美元大关吗？有哪些潜力币值得埋伏？
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得通过，增加的 DSR 可能会对整个 DeFi 生态系统产生影响，从而推高稳定币的供应率。 3. TON TON 区块链是一个权益证明区块链平台，它实施了多种扩展技术以支持大规模采用。TON 区块链的原生资产称为 Toncoin。TON 区块链基于 Telegram 创建的概念，由于监管压力，Telegram 被迫放弃其区块链野心。尽管 Telegram 不再开发 TON 区块链，但两个平台之间有几个集成。为了实现其可扩展性目标，TON 区块链实际上充当区块链的集合。有一个包含网络运行所需的最重要信息的主链——这包括关键协议参数、验证器的活动集、工作链的活动集，以及工作链和分片链最近产生的块的哈希值。 TON 区块链网络中的智能合约和加密资产转移由工作链处理。可以针对特定用例定制工作链，只要它们满足与构成 TON 区块链的其他工作链互操作所需的基线标准。从理论上讲，TON 区块链的架构允许它支持超过 40 亿个工作链。为什么选择TON ？ TON 基金会最近推出了 2500 万美元的 TON 加速器计划，旨在为建立在 TON 区块链上的有前途的项目提供资金。该计划希望在每个符合其标准的项目中投资 50,000 至 250,000 美元。除资金外，加速器还将提供其他资源，例如为符合条件的项目提供指导。该加速器计划吸引了 Gotbit Markets Global、Web3Port、Tonstarter 和 Cypher Capital 等合作伙伴。最初，TON 加速器计划将专注于支持构建去中心化金融 (DeFi) 解决方案的项目。TON 加速器计划由 TONcoin.Fund 资助，该基金已拨出总计 2.5 亿美元用于投资 TON 生态系统。以下是 TON 基金会孵化和发展负责人 Justin Hyun 对 TON 加速器计划倡议的看法： “这是未来将得到支持的许多不同孵化器的开始。资金是我们本地枢纽推出战略的一部分，我们的生态系统将致力于吸引新的开发人员以及遍布全球各个主要地点的成功重复创始人。” 来源：金色财经
金色财经2023-05-31
后续行情怎么看？从IEO 项目中寻找百倍币
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XS 跑出了元宇宙的SAND AXS，DEFI的ALPhAINJ平台币wrx百倍币五个当年IEO 项目六个差不多 85%的百倍币命中概率 2021年IEO 项目到目前为止 SFP ACM DEGO LINA TKO BAR C98 Beta Lazio PORTO Voxies当年 IEO 项目 11个 SFP C98 钱包 ACM BAR Lazio PORTO 粉丝代币 Dego LIna跨链 NFT&DEFI TKO 交易所平台币 Beta 衍生品 DEFI 链上做空 Voxies2021 某安唯一个 GameFi 项目 2022年IEO 项目 Loka今年第一个IEO gamefi+元宇宙项目 Alpine今年第二个IEO 粉丝代币 STEPN(GNT&GST)今年第三个 gamefi+socialFi 参考历史数据那么 2021和 2022某安的 IEO 项目有哪些百倍币？？？我所说的百倍是从上线某安的最低价到历史最高价算。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
一文读懂区块链、预言机和DeFi的权益质押机制
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cryptocurrency资产通常与DeFi流动性、收益奖励和治理权挂钩。用Cryptocurrency进行权益质押，即：将通证锁定在某一区块链网络或协议中，以获得回报；并且这些通证将用于为用户提供关键服务。本文将深入探讨cryptocurrency权益质押的根本逻辑、运行机制及其在区块链和DeFi生态中的应用场景。另外，本文还将对比预言机网络的权益质押机制与现有区块链网络的区别。区块链的权益质押机制区块链要保障安全性和较高的拜占庭容错水平，就必须建立抗女巫攻击机制，以避免一小群节点对网络发起攻击。如果区块链的抗女巫攻击能力比较弱，就可能会遭受51%攻击。51%攻击指一小群节点合谋发起恶意攻击，比如改写区块链历史记录或对用户进行操纵。一个区块中包含了一组用户交易，这组交易在区块链账本更新的过程中会得到节点的共同验证。每个区块中不仅会包含这组新的交易数据，而且还会包含之前区块的哈希值，并通过加密技术将所有的区块按照时间顺序串联在一起，因此得名为区块链（即：由一个个区块连成的链）。验证者/miner负责创建区块并提交至区块链网络。它们提交的区块如果被多数验证节点/miner以及全节点认定是有效的，就会被添加到账本上。权益证明（PoS）是区块链上的一种抗女巫攻击机制，验证节点必须要在网络中质押通证，才能有机会向链上添加新区块。在PoS区块链上，任何人只要质押了一定数额的原生通证，就可以加入网络成为验证节点（staker），并产出区块。验证节点质押的通证数量或者一名用户运行的验证节点数量通常决定了它被选为出块节点的概率。也就是说，质押的通证数量越多，或者控制的验证节点数量越多，那么就越有可能被选中成为出块节点。当验证节点成功创建有效区块时，通常会从协议收到质押奖励以及部分用户交易费。PoS区块链为了减少恶意行为，往往会采取处罚机制。在这个机制下，验证节点如果违反了协议规则，将会被没收部分或全部质押的通证。一些PoS区块链中如果节点下线或出块节点未能正常出块，也会被没收质押的通证。区块链权益质押的三种类型：工作量证明（PoW），权益证明（PoS）和委托权益证明（DPoS） PoW区块链的抗女巫攻击机制要求miner通过解计算题来互相竞争，这也是比特币区块链所采用的机制。也就是说，miner需要基于某一区块中的信息来生成有效的哈希值。第一个解开计算题、提交有效区块并得到区块链网络共识的miner将获得奖励。比特币区块链每隔2016个区块（注：大约每两周）会自动调整计算题的难度，其目标是保证平均每10分钟产生一个区块。通常会基于参与miner的人数（即：算力）来调整难度，如果miner人数增加，则难度也会相应上升，以维持网络的去中心化水平。在PoW机制中，成为出块节点的概率与节点所消耗的算力成正比。因此，虽然PoW区块链并没有显性质押机制（注：显性质押机制指用户在智能合约中锁定cryptocurrency，如果违规会被没收这笔钱），但这类区块链却存在隐性质押机制，因为节点不仅会持有网络原生通证，通常还会花钱购买昂贵的硬件设备来扩展算力，以争取获得区块奖励的机会，而且通常这些硬件无法在各个链之间通用。如果miner无法通过mining奖励来获得收入，那么他们花在设备和电力上的成本就白费了。如果网络安全无法得到保障，那么mining设备以及原生资产的市场价值也会下跌，这将间接导致经济损失。虽然比特币没有建立传统的质押机制，但是却采用了某种隐性的质押机制。miner必须要努力维护网络安全，才能使比特币得以维持较高的价值，并且实现盈利。 PoS区块链的抗女巫攻击机制采用cryptocurrency权益质押的方式取代了哈希计算。换句话说，PoW机制中的miner比拼的是算力，而PoS机制中的验证节点比拼的是资金量。其中一个显著的区别是，PoW区块链在每一轮中，所有miner都有机会创建区块，而PoS区块链通常会基于质押加权的随机数轮流指派验证节点创建区块。以太坊目前正展开“合并”计划（The Merge），从PoW转型至PoS。 PoS区块链利用显性质押机制，验证节点质押一定数量的通证作为保证金，如果节点违反协议规则，则保证金会被没收。 PoS有一个子类别叫作委托权益质押（DPoS），其允许通证持有者将通证委托给验证节点，因此将通证质押者和验证节点分开。这样做可以让通证持有者参与区块创建过程，因此也可以分到出块奖励，而不是被验证节点一人独吞。然而，这个机制存在一个缺陷，那就是验证节点数量会比传统的PoS网络少。因为在PoS网络中，每个质押者都必须运行自己的验证节点客户端。权益质押奖励区块链网络中的质押者会受到经济激励创建有效的区块，节点会获得每笔交易的交易费以及区块奖励。也就是说，成功创建区块或验证区块的验证节点会收到新发行的cryptocurrency。不同协议会以不同的方式计算权益质押奖励，通常考虑因素包括每个验证节点质押的通证数量、验证节点质押的时间长短、网络中质押的通证总数、以及通证流通量占总供应量的比例等。PoS区块链会采用不同的方式决定奖励发放比例，但通常来说，收益率会根据网络中质押的通证总量来决定。在一些PoS系统中，通证持有者可以将手中的资源（即权益质押资产）聚集在一起，以提高被选中并赢得权益质押奖励的几率。如果网络中设置了权益质押门槛，那么用户手中的通证数量就算达不到最低门槛，也可以通过权益质押资金池参与PoS区块链。奖励会按比例分给质押者以及资金池的运营团队。在DeFi中进行权益质押权益质押在去中心化金融（DeFi）协议中也很常见。DeFi中的权益质押不是为了保障区块链出块的安全，而是为了达成某一具体的目标而将通证锁定在DeFi协议中。虽然“权益质押”这个词在这种情况下偏离了其原本的意思，但是由于行业内都用这个词，因此也就成了约定俗成的说法。以下是在DeFi中进行权益质押的部分案例：为协议提供保险——Aave等去中心化的借贷协议采用权益质押机制来刺激流动性，AAVE通证持有者可以将手中的通证质押在协议的安全模块中，在黑天鹅事件发生时为存款人提供额外的安全保障和保险。质押通证的用户可以从协议中分得奖励。治理——去中心化交易平台（DEX）Curve采用权益质押机制来协调流动性提供方和治理参与者的长期经济激励。CRV通证持有者可以将手中的CRV进行“投票锁定”，并获得投票委托CRV（即：veCRV），用户锁定的时间越长，就会获得越多的veCRV。通证持有者可以通过投票锁定的方式来对协议提案进行投票，决定某个流动性池中的CRV收益率，并分得协议的部分交易费收入。提供流动性——去中心化流动性协议Synthetix采用了权益质押机制，为合成资产提供抵押物。合成资产锚定某一链下资产的价格，并由质押的SNX作抵押。质押SNX的用户会获得经济激励，为协议提供流动性，并获得权益质押奖励以及Kwenta等使用Synthetix协议的dApp所产生的交易费。通证发行——Alchemix等DeFi协议采用权益质押机制来向社区发行通证，并在去中心化生态中刺激流动性。用户可以通过在Staking Pools合约中质押通证来获得LCX通证。区块链网络和预言机网络的权益质押机制对比去中心化预言机网络中权益质押机制的作用与区块链网络存在本质区别。总得来说，区块链提供了一个服务（即：区块验证），这个服务遵循着一套预定义且得到广泛认可的规则。因此，区块链采用这种权益质押机制来保障整个网络的安全。 PoS区块链采用权益质押机制来激励诚实的节点针对区块的有效性达成共识，并通过一系列交易。针对验证节点的处罚机制包括但不限于：加密技术——一个验证节点在同一区块高度生成两个不同的区块，并重复签名（如：对多个区块重复签名）。内部状态——生成的区块中包含无效交易，交易金额在账户中并不存在（如：双花交易）。网络内部规则——验证节点创建的区块违反了协议规则（如：铸造的通证数量超过区块奖励上限）。而在去中心化预言机网络中，权益质押机制的意义不是为了确保创建有效区块，而是确保能够生成可靠且防篡改的预言机报告，并且报告能准确反映外部世界的状态。由于链下世界本身充满了变数和不确定性，因此不同用户对预言机节点的处罚机制可能有所不同，而且除了上文提到的加密技术、内部状态以及内部规则之外，还需要建立其他处罚机制。预言机用户和预言机网络之间会签署链上服务水平协议（SLA），其中约定了罚款条件、奖惩机制以及采用哪种验证方案来触发处罚机制。区块链针对交易所在的区块进行验证并达成共识，而预言机网络则针对外部数据和链下计算达成共识。隐性质押机制包含预言机节点的声誉系统和未来费用收入机会；而在显性质押机制中，节点需要根据服务水平协议智能合约中的条款质押保证金，如果违反条款，保证金会被没收。值得注意的是，区块链、DeFi和预言机网络的权益质押机制具有一个共同之处，那就是质押了通证并以此保障服务正常开展的用户都可以分到一部分用户交易费。随着协议用户数量不断增长，质押者可以分得越来越多的交易费用。权益质押的未来发展前景权益质押这种加密经济模式在智能合约生态中越来越主流，并且可以直接应用于预言机网络中。权益质押最初的目的是保障区块链的安全性和经济可持续性，而现在也广泛应用于DeFi协议中，负责管理流动性和协议治理。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
为什么说LSDFi是明牌叙事？
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ts LSDfi 是 LSD 和整个 DeFi 中最令人兴奋的故事线。如果你想要了解它是什么以及包含哪些项目，就请别错过这篇 thread，让我们一起揭开它的神秘面纱。 1. LSDfi LSDfi 指的是一组基于 LSD 的协议。它包括了一系列项目，可能涵盖了经典的 DEX 和借贷协议，以及利用独特的 LST 属性构建的更复杂的协议。随着 LST 的广泛采用，这些协议将在 DeFi 中发挥重要作用，为 DeFi 生态系统奠定基础；而在 LSD 的基础上构建更复杂产品的项目将处于下一层。 LSD 已成为总锁定价值 TVL 中的主要类别，其中 Lido 是最大的项目之一。因此，LSD 在推动整个 DeFi 生态系统增长方面起着关键作用。 DeFi 与 LSD 行业的融合是一个重要趋势，而 LSDfi 正是这种演变的结果。随着这一趋势的发展，LSD 正在成为 DeFi 的主要力量之一。目前，LSDfi 已经发展成为 DeFi 中的一个独立领域，并且正在取得积极进展。它不仅包括经典的 DeFi 协议，还涵盖了更复杂的协议，如 Baskets 协议、稳定币、收益策略等等。 2. DeFi Classic LSD 长期以来一直是经典 DeFi 的重要组成部分。许多 LST 可以作为抵押品，并在去中心化交易所中进行交易。经典的 LST DeFi 例子包括： Aave 中作为抵押品的$stETH Curve Finance 中的流动性池 yearn 中的金库随着 LSD 的日益流行，我们可以预见到将针对 LSD 量身定制的去中心化交易所或聚合器的出现。例如，专注于 LSD 的协议包括 LSDx Finance（类似于 Curve），以及作为借贷协议的 Cat-in-a-Box Finance。 3. LSD Basket 目前有许多针对 ETH 的流动性质押解决方案，因此理论上讲，应该存在一种能够将它们整合到一个篮子中并创建相应指数的协议。这种方法可以实现风险分散，并让 LSD 相关投资更加便利。 LSE 篮子协议： Index Coop 推出了两种指数型 LSD，dsETH 和 icETH。dsETH 包括顶级 Ethereum LST，而 icETH 则利用杠杆。 unshETH 推出了包含顶级 Ethereum LST 的 unshETH 篮子。 Asymmetry Finance 支持存入 ETH，并获得由前三名 LST 支持的 safETH。 4. 收益策略 LSD 是一种能够持续产生收益的 Token。自然而然地，你可以围绕它制定一种策略。例如，将其分配到不同的池中、将其作为抵押品、利用杠杆，以及管理质押奖励。收益策略协议： 0xAcid 让你可以将 ETH 投资于一个由原始 LST 和各种策略构成的多样化投资篮子中。 Parallax Finance 是一个杠杆 LSD 收益策略平台，旨在融合多种 LST。另一种方法是 Pendle，它提供了一种独特的方法：由于这是一个购买期货的平台，你能够以折扣价购买 ETH 并在之后收到它，同时它会被投资于指定的 LST。非对称收益： asymetrix.eth 是一个通过质押产生非对称收益分配的协议，其灵感来源于具有相似机制的 Premium Bonds。它类似于彩票，少数获胜者将分享一段时间内所有的质押奖励。 5. 稳定币将 LSD 用于超额抵押稳定币是一个非常合乎逻辑的选择。LSD 将持续从质押中产生收益，从而使稳定币具有收益特性。在这种情况下，一切仍然由 ETH 支持。 LSD 支持的稳定币: 由 Lybra Finance 推出的 eUSD 由 Agility 推出的 aUSD 由 Raft 推出的 R 6. 总结思考 LSD 已经成为 PoS 生态系统的标准，并且已经成为了 DeFi 的主要趋势之一。LSD 可以产生稳定、低风险的被动收入，有助于维持区块链的稳定。LSDfi 是 LSD 的一个合理延伸，它创建了一个完整的经济体系，一方面可以产生可观的收入，另一方面简化了与 LSD 项目的互动。 LSDfi 将持续发展，并逐渐见证项目的复杂性和独特性的增加，让我们一同期待它在未来的发展。来源：金色财经
金色财经2023-05-31
从多维BNB Chain链上数据看加密市场：已处于牛市前夜?
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。而从 DEX 交易量的市场份额来看，DeFiLlama 数据显示，BNB Chain 的市占率在近两个月来迅速上涨。目前占全部 DEX 市场的 22.3% ，为交易量第二大公链，仅次于以太坊。绿色部分为 BNB Chain 份额，图源：DeFiLlama 截至本文发布时，BNB Chain 的 DEX 7 日交易总量（5 月 23 日至 5 月 30 日）约为 50 亿美元，而以太坊主网的 DEX 交易总量也仅为 56 亿美元。这可以说是独占鳌头。目前，被 DeFiLlama 所收录的全部公链 DEX 的 7 日交易总量约为 147 亿美元，而前两大公链，无论是以太坊或是 BNB Chain，其 DEX 交易量数据单独拿出来就足以超过剩余全部公链的总和。用户增长、交互频繁，链上活动已然回归除了 DEX 交易外，趁着熊市低廉的 gas 成本，种种交互也成了链上玩家在熊市所进行的必修课。若我们考察链上交易数量，又将得出何种结论呢？ (图片来源：DeFiLlama) 从上图中可以看出，伴随熊市，BNB Chain 交易数量有所下降。在今年年初达到低谷，但后续逐渐回升。在近期，其 Tx 数量已恢复至去年年底水平，链上活动并不低沉，且现在仍在呈现明显的上升迹象。其链上活动的复苏，原因是多方面的。若从用户数量来观察，结果似乎更为明显。 tokenterminal 数据显示，BNB Chain 的日活用户数在近期不断攀升，目前约为 140 万左右。而在去年下半年，这一数字仍然停留在不足 100 万附近。 (图片来源：tokenterminal) 目前的数据，已经比数个月之前增长了接近一半的数量，BNB Chain 的链上活跃度在不断复苏。若参照链上“大盘”以太坊主网，则数据更为具有可参考性。以以太坊主网为例，作为链上活动的“晴雨表”，主网的活跃程度一直是加密市场繁荣与否的一个重要指标。而主网的日活用户数量，我们从图中趋势不难看出，主网用户数量在过去的一年都较为稳定，近期并未有上升趋势。 (图片来源：tokenterminal) 当然，主网作为整个大盘的晴雨表，尽管一定程度上反映了市场整体的温度，但该网络与其他公链的竞争关系并不明显。随着行情的普遍回暖，各链均迎来复苏。我们可以其他链数据作为对比。 Layer 2 会否抢占 BNB Chain 市场份额？随着牛市“新公链”热潮的告一段落，今年市场的情绪和链上活动已经逐渐向 Layer 2 转移。尽管从技术来讲，安全由以太坊主网保证 Layer 2 在技术上更具“正统性”，但从用户体验和用户感知来说，Layer 2 和 EVM 公链在用户端差异并不大，二者存在着直接的竞争性。以 Arbitrum 为例，自主网上线后其数据表现一直不温不火。在今年 3 月，ARB 代币大规模空投之后，链上活动迅速活跃。 4 月中旬，Arbitrum 日活用户数量突破 32 万，达到近一年顶点。除个别峰值外，空投口链上地址数量近期稳定在 20 万左右。尽管已经较空投前大幅增长，但仍与动辄上百万的 BNB Chain 相比有所落后。 (图片来源：tokenterminal) 同为 Layer 2 ，空投更早的 Optimism 表现则略有不同。近一年来，Optimism 日活地址稳步上升，尽管已较去年活跃了诸多，但最高峰时尚且不足十万的日活地址数，还较之 BNB Chain 百万级的数据相差一个数量级。 (图片来源：tokenterminal) Layer 2 虽然在 DeFi 主导的应用程序中可会占据主导地位，但现阶段并未被市场的其他部分大规模采用。仅从数据来看，Layer 2 在 EVM 领域尚难以存在与 BNB Chain 在数据上直接对抗。稳定币用例活跃，系市场复苏前兆？无论牛熊与否，稳定币交易的需求始终存在。这也是反应链上交易是否活跃的一个重要交易指标。稳定币可以一定程度上反应该网络的采用率，随着链的加速采用和更为流行，链上稳定币的数量和交易量必然会迎来增长。纵览过去一年间的市场，随着市场的消沉，稳定币流通市值有所下降。DeFiLlama 数据显示，目前稳定币流通市值少量下降，但稳定币总 TVL 仍然在不断增长。 (图片来源：DeFiLlama) 此前，BUSD 曾经历监管风波。作为和 BUSD 存在一定相关性的链，BNB Chain 的稳定币数量也受到了一定的影响，但并未对其造成较为明显的变化。数据显示，目前 BNB Chain 链上稳定币流通量存在一定幅度下降，但 TVL 数量仍然保持的较为平稳，维持在约 60 亿美元附近。而从币种分布来看，目前，BNB Chain 链上的稳定币流通量从多至少分别为 USDT、BUSD、USDC、USDD、DAI。尽管金额大幅下降，但 BUSD 仍为该链流通量第二大的稳定币，流通市值约为 15 亿美元。而居首位的 USDT 流通市值约为 33 亿美元。 (图片来源：DeFiLlama) 而从份额来看，以太坊主网和 Tron 主网的稳定币份额两家合并占据了大多数份额。由于种种历史原因，稳定币市场的绝大多数份额始终被这两家所把握。但稳定币市场的多链更具并非一成不变的，在上一轮牛市中，“新公链”的混战盛况空前。目前，牛熊交替早已经过，市场即将走入下一轮周期。而当潮水退去、熊市当下，稳定币这一用例的市场份额或许才更为具有代表性。 (图片来源：DeFiLlama) 目前，DeFiLlama 数据显示 BNB Chain 稳定币市值约 57 亿美元，占稳定币宗旨是的 4.39% 。尽管以太坊、Tron 牢牢把持稳定币市值前两大公链，但 BNB Chain 的稳定币市值仍然约后三顺位之和，这一数字和 Arbitrum、Polygon、Solana 稳定币总和相当。硬分叉、存储新链，CEX 之外构筑“另一个币安”？目前，BNB ChainTVL 高达 45 亿美元。在整个 DeFi 市场位列第三，仅次于以太坊主网及 Tron。BNB Chain 作为一款老牌“新公链”，尽管目前这一项目已不再“新颖”，但其生态和项目却在不断繁荣。 5 月 22 日，The Block 数据显示，DEX 与 CEX 现货交易量比率创历史新高，DEX 占比首次超过 20% 。同时，CEX 加密货币交易量处于今年的历史最低水平。一条繁荣的 Layer 1 网络，是可以构筑起一个比 CEX 更加去中心化的加密生态的。在今年 2 月，BNB Chain 重新整合后，其结构可对标以太坊，BNB Beacon 链（原币安链）提供安全的技术底层，BNB Smart Chain（币安智能链）实际上已经成为了执行层。而其生态之中，Dapp 更覆盖全部赛道，包括 DeFi、SocialFi、NFT、GameFi、Metaverse、跨链、衍生品、基础设施等，几乎涵盖了链上世界的全部领域。而在 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书， 4 月初上线了测试网络“Congo”，根据最新消息 BNB Greenfield 的主网将于今年第三季度上线。目前虽然尚未上线，但这一新链的诞生也让我们看到了 BNB 链上生态的进一步繁荣。尽管 BNB Greenfield 仍位一条全新的链，但其原生的存储功能却可以给到 BNB Chain 强大的基础设施支持，这一创新或可带来充满想象力的大量新用例。在即将到来的 6 月 12 日，BNB Chain 还将进行“Luban”硬分叉升级。本次升级包含三项提案：BEP-126、BEP-174 和 BEP-221 ，旨在为用户打造更快、更安全的网络。 BEP-126 引入的“Fast Finality”机制使得一个区块一旦在网络上被最终确定就不可能被逆转，这将减少不良行为者进行链重组的可能性。 BEP-174 提出了“跨链中继管理”，旨在减轻 BBSC Bridge 中任何潜在的安全问题。BEP-221 提出了“CometBFT 轻区块验证”，该合约有助于验证来自其他 CometBFT 兼容区块链的特定区块，并实现这些区块链之间的数据传输。尽管市场仍相对低迷，但由于其更低的 gas 费和始终保持活跃的生态，BNB Chain 仍然是用户日常交易中偏好的底层。在加密世界，牛市之中的项目固然备受瞩目，但一个项目能否穿越牛熊，终究需要时间的检验。随着本轮市场的周期交替，未来市场格局又将如何转变？来源：金色财经
金色财经2023-05-31
初识FUJI(富士)交易所,浅析AI算力理财服务价值投资
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I理财、金融公链、跨链聚合器、NFT、DeFi和GVM实现等多个赛道，以多元化、全方位的产品，服务全球交易者。来源：金色财经
金色财经2023-05-31

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