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Goracle增强了Algorand上的跨链兼容性

以构建允许用户跨多个区块链交易资产的 DeFi 应用程序。跨链应用的其他用例包括供应链管理、游戏和资产管理。例如，开发人员可以构建应用程序来跟踪货物在不同区块链之间的移动、验证游戏中虚拟资产的所有权，或者管理跨不同区块链的资产组合。 Goracle 战略合作伙伴总监 Adam Kinley 表示： “通过允许从其他区块链导入数据，Goracle 在推动采用 Algorand 区块链方面向前迈出了重要一步。我们的解决方案允许开发人员构建创新应用程序，利用多个区块链的独特功能，同时为用户提供更多与 Algorand 网络交互的机会。” 在速度、安全性和每秒交易量方面，Algorand 已经是该领域的领导者之一。凭借 Goracle 的新功能，Algorand 区块链有望成为其他区块链的首选结算层。这是 Algorand 和区块链行业互操作性向前迈出的重要一步，为新的创新和更广泛的采用铺平了道路。关于Goracle Goracle 是一个基于 Algorand 区块链的去中心化区块链预言机解决方案。它为 Algorand 区块链上的智能合约访问链下数据提供了一种安全可靠的方式。凭借新的跨链兼容性功能，Goracle 可以从以太坊和其他区块链导入数据，为开发人员开辟新的用例和机会。 Goracle 目前在测试网中，并计划在2023年6月推出主网。来源：金色财经

金色财经2023-05-08

波场TRON账户总数突破1.58亿

近年来波场链上生态愈发繁荣，在NFT、DeFi、GameFi、稳定币、元宇宙、跨链、DID等行业主要赛道均有良好布局。未来，波场TRON将为社区用户打造更强大、更友好、更多元的生态，不断引领区块链行业向前发展。来源：金色财经

金色财经2023-05-08

Footprint Analytics、Oasys L2 区块链和 HOME Verse 联手推动区块链游戏基础设施创新

链生态的 NFT，GameFi 以及 DeFi 数据。平台推出的 Footprint Growth Analytics 帮助 GameFi 以及其他 Web3 项目进行有效的营销推广。 Twitter：https://twitter.com/Footprint_Data 关于 double jump.tokyo inc. Double jump.tokyo 成立于 2018 年，是一家专门专注于 NFT 和区块链游戏的开发公司，开发过“My Crypto Heroes”和“Brave Frontier Heroes”。该公司是一家技术解决方案提供商，与大型企业合作，帮助它们成功地将区块链技术纳入游戏和公司战略。double jump.tokyo 与最大的游戏公司之一 Square Enix、万代南梦宫和 Sega 以及 LINE 和 bitFlyer Holdings 等公司建立了合作关系。该公司的目标是促进全球游戏和娱乐行业对 NFT 和区块链技术的主流采用，同时提供必要的技术和工具帮助创作者建立元宇宙。媒体联系方式： (720) 936-4480 caleb.harper@otterpr.com 来源：金色财经

金色财经2023-05-08

开局就融资 4200 万美元的新公链 Berachain 是什么来头？

性的协议。” 流动性是链上黄金，是 DeFi 的活水之源，因为它，Curve 战争兴起，吸血鬼袭击泛滥。人们不可避免地会将流动性转移到最令人兴奋/最有利可图的途径。你或许听说过 PoW、PoS、PoH 等共识机制，现在，让我们来看看这个使用“流动性共识证明”，旨在成为“DeFi 原生链”的创新 L1。全新公链 Berachain 要做什么？当前 L1 的普遍问题之一是流动性，流入它们的流动性通常是短暂的，因为没有令人信服的激励措施来留住它们。开发团队发现了这一点，于是便有了 Berachain。 Berachain 是使用 Cosmos SDK 构建的 EVM Layer-1 区块链，兼容 EVM。通过将 Cosmos 原生共识机制 Tendermint 与其本身的流动性共识证明（Proof of Liquidity）相结合，从而能提供较快的交易速度、较低的交易成本和即时的最终确定性。 Berachain 的流动性共识证明是什么？可以简单理解为，激励验证者将 BTC、ETH 和稳定币等白名单资产质押在验证器保险库上，与 dPoS 类似，用户可以将存款委托给特定的验证者，为链上协议提供流动性，并收取一部分 DeFi 协议收入和 $BERA 作为回报。存款越多，奖励就越多。这能为 Berachain 上的 DeFi 带来丰富的流动性。白名单资产列表： L1 代币：wETH、wstETH、wBTC、wAVAX、wFTM、ATOM、wBNB、$BERA 稳定币：USDC、USDT、DAI、FRAX、BUSD DeFi 治理代币：待推出目前，质押者的奖励分配权重由团队决定，但当 Berachain 上线时将交由治理来决定： L1 代币 - 80%（其中，$BERA 获得 33%）稳定币 - 15% DeFi 治理代币 - 5% 同时，流动性共识证明也是一种女巫抵抗机制：用户可能会经历间歇性损失。简而言之，有可能存入 10 个代币 A，在提取时只有 9 个代币 A。但是，用户将获得了部分的协议收入以及区块奖励。使用三代币经济模型 Berachain 摒弃传统公链常用的单原生代币经济模型，其团队认为每个去中心化经济体都应该具有对运作至关重要的三个主要部分：其一为定价和执行的媒介（Gas），用来为工作单元定价并以智能合约执行工作；其二为共识和决策的媒介（治理），用以民主功能组织并达成共识和决策；其三为通过共同稳定面额进行交易的媒介（稳定）。因此，Berachain 使用了对应的三代币经济模型： 1. $BERA： Berachain 的 Gas 代币。以 10% 的通货膨胀率发行，这意味着 $BERA 的供应量会随着时间的推移而增加。通过质押资产，你可以获得 $BERA 区块奖励和协议的部分收入。 2. $BGT： Berachain 的治理代币，可对新的白名单资产进行投票。$BGT 不可转让，只能通过质押 $BERA 获得，这确保了用户的长期一致性。 3. $HONEY：Berachain 的原生超额抵押美元稳定币。$HONEY 是 Berachain 生态系统的 Money，是协议收入被支付给质押者的支付方式。它将被超额抵押至少 150%，以确保与美元挂钩。这一经济模型被开发团队称为“Tri-Token”，为每个代币分配了独特的角色，以鼓励用户长期使用并保持链上流动性的一致。你质押的资产去了哪里，收益从何而来？被质押的资产被存放在验证器保险库中。根据治理系统的协调，资产会与 $HONEY 配对，为 Berachain 上的官方 vAMM、DEX 和借贷协议提供流动性。这时，根据你质押资产的多少来获得相应的区块奖励 $BERA。 $BERA 除了可以作为 Gas 代币以外，你还可以将它们质押，获得治理代币 $BGT。持有 $BGT，你不仅可以参与治理投票，也可以获得上述官方协议的部分收入。虽然你的资产被质押，处于锁定状态，但它们可以作为抵押品，借出 $HONEY。用户可以使用 $HONEY 进行现货或杠杆交易，甚至可以通过“杠杆质押”，借出 $HONEY 购买更多资产再次质押。由此来看，Berachain 质押者在获得质押奖励的同时也拥有如此高的资产效率水平，与其他网络相比，他们有更大的动力在 Berachain 上进行质押。综上所述，Berachain 旨在成为一个 DeFi 原生链，开发团队从头开始设计了一种以协调投资者、构建者和用户为重点、可持续的共识机制。在流动性共识证明的运作下，Berachain 的流动性与其利用率和市值同步增长；每一个建立在 Berachain 上的协议都将因网络的未来产生既得利益，TVL 同步提高；而用户质押，不仅可以获得治理权，也可以获得更多的代币奖励。这又再次提高了网络安全性和抗女巫能力。提前把握 Berachain 生态项目动向虽然 Berachain 还未上线测试网，但热度逐渐升温，最近 Berachain 生态系统中涌现出了很多原生项目。 1. AMA CrocSwap：与 Berachain 集成的原生 AMM DEX。 Goldilocks：提供多种收益策略的 AMM 和 NFT 借贷平台。 Beradrome：专注于资本效率的 AMM。Optimism 上的明星项目 Velodrome 的一个分叉。 2. 借贷 Stacking Salmon：为借款人提供杠杆收益的贷款协议。 BeraCreek Finance：带有隔离池的借贷协议。 3. 收益聚合器 Hiberanation：类似于 Beefy Finance，致力于收益最大化策略的自动复合器。 4. NFT 市场 GumBall：专注于 NFT 流动性的 NFT 市场。 BeraMarket： NFTFi + NFT 借贷。 5. GameFi Honey Pool：储蓄+奖金协议，允许用户存于 USDC 每日参与抽奖，奖金是全部存入的 USDC 所产生的利息，即使未中奖，用户也可随时取出 USDC。 ChainBet：链上博彩平台。 Beramonium：一款单人角色扮演游戏。其中包括玩家可以交易战利品的游戏内市场，以及由玩家驱动的游戏内经济。 6. 期权协议 B2 Option：原生的链上期权协议。 7. meme 项目 Baby Bear：具有 NFT 和 DeFi 收益农场的 meme 项目。 Bera INU：一个 meme 项目。 8. NFT 系列没有 Bone Bear，就没有 Berachain（该链由 Bone Bear 团队打造）。Bond Bears 于 2021 年 8 月推出，是一个成功的 NFT 系列。该系列经历了 5 次 rebase 以形成新系列，例如：Bond Bears、Boo Bears、Baby Bears、Band Bears、Bit Bears。 Bong Bear NFT 为持有者提供了以下几个优势。 - 这些 NFT 可能会与 $BGT 相关联（NFT 也可能成为白名单资产，可被用户质押在网络中） - 获得 Berachain 生态项目的空投 - 获得新的 rebase Berachain 上的其他 NFT 系列包括 The Honey Jar、Bera Chill、Yokai Studio、Bera Colletive。 9. 入驻项目 Redacted Finance：一个 DeFi 生态系统，为 DeFi 协议提供链上流动性和治理。 Protectorate：一个旨在为 NFT 和 NFTFi 协议提高深度和可持续流动性的协议。 OlympusDAO： OlympusDAO 向 Berachain 投资了 50 万美元，除了获得 $BERA 以外，还作为战略合作伙伴参与网络。此外，OlympusDAO 将在 Berachain 上部署 Olympus Pro。 dAMM Finance：一个无抵押借贷平台。 Synapse Finance：一个跨链 DEX。风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2023-05-08

行情接下来的看点是什么？如何寻找百倍币？

1. 能提前发现下一个趋势，比如过去的DeFi、NFT、layer2、LSD。 2. .在市场最恐慌的时候敢于建仓。深谙Crypto文化，真心觉得meme很酷，且行动力强的人、第一条是人和。即自己的能力：对行业有整体认知，能从社会学、哲学底层看明白商业模式，看明白市场。这样你才能从行业中找到核心赛道，从核心赛道找到核心项目。并且，还能初略的判断背后的市场、项目运营数据来毛估估值，并以此预算未来大概的增长空间。第二条是天时。看的是市场给不给机会：上一轮大规模的百倍币起点是2020.3.12。市场打出的最低位，BTC 3.3k;本轮目前的最低点是15K。可以自己折算一下，现在是30K，翻倍了。未来别人是100倍，自己就是50倍，别人是50倍，自己是25倍。所以要学会等待，机会年年都有，更多的不是去贪，而是狠、准。第三条是地利。即自己在加密圈里存活的环境。这个非常重要，如果圈子都在冲土狗，搞交易，那你可以亏钱；如果你呆的群是加密技术圈，可以靠撸毛、套利赚钱；如果你呆的圈子是加密文化圈，可以靠NFT、meme；如果你呆的圈子是加密投资圈，可以靠屯比特币、风投赚钱。好的环境会感染人积极向上，而垃圾圈子同样会感染你，让你恐慌、迷茫、错误。这个市场不知道可以学，最麻烦的是不知道自己不知道。严格来讲这是个悖论，因为人就没办法学习到认知以外的东西。虽然互联网打开了这种限制，但如果不改变自己的思维，一样没办法。很多人参与到这个市场，都是0基础进入。如果运气好，需要经过几次牛熊，摸索到正确的道路上，才能有所改善。只有把自己的圈子往上扩展，才能接触到这个市场的内核。就好像你不知道layer2，就无法提前关注到arb、op，如果你不知道NFT，你无法提前关注到RARI，如果你不知道DeFi，更没办法关注到LDO。真正学习的意义，是学习思维体系，学习认识事物的方式，这样才能洞悉最底层的东西，才能改变一些东西。尤其是新人，最忌讳冲动。要么慢慢学，多反思，通过自己踩的坑反思出最正确的路，要么就跟着拿到结果，有体系，有认知能教你的人去学习。但这也是运气，因为没有认知，所以没办法分辨真正的好坏。来源：金色财经

金色财经2023-05-08

NFT MEV市场概览：探索新交易机遇

挂单中提取。‍ 作为一个更成熟的市场，DeFi 市场提供了一些有用的启示，例如需要 MEV 意识的铸造解决方案、更加开放的定价数据、动态的链上订单簿、尝试新的拍卖方式以及为交易者提供额外的通信渠道。目前，NFT 的价值流动主要发生在发行时和在二级市场上的交易和借贷过程中。这些流动的过程中可能会涉及到 MEV（比如，在链上交易时从用户中提取的经济效率低下的情况），这会对市场活动的商业模式和受益者产生影响，包括交易者、市场、钱包和开发者。然而，与 DeFi 市场相比，NFT 领域内的 MEV 感觉上是一个鲜为人知的话题。NFT 市场的结构存在较大的差异，包括更多的一级活动、较小的代币供应量和较少的二级流动性，这些差异也影响了价值流动的方式。本文将探讨 NFT 市场中出现的新兴 MEV 机会，以及市场动态如何不断变化，从而影响这些机会和可建立的基础设施。当前的 NFT 市场生态了解 NFT 市场当前的结构是识别 MEV 在市场中表现方式的重要前提。我们可以以周期循环的角度去看，这个循环从用户 mint NFT 开始。我将其称为资本形成时刻，类似于可替代代币里的空投或 token 发布（在链上产生新资产）。然而，可替代（fungible）和不可替代（non- fungible）市场之间的区别至少有三个方面：不可替代市场中的资本形成事件比可替代市场更频繁。不可替代市场中的 mint 顺序可能很重要，因为 mint 先后可以通过分类为稀有特征或身份符号而具有财务价值。不可替代的收藏品往往具有更小的供应量；一个收藏品可以 mint 1 万个 NFT，而可替代代币通常以 10 亿或更多的供应量发布。这可能会影响二级市场的流动性。当用户决定出售其 NFT时，他们可以在市场上将其挂单出售，比如在OpenSea、Blur、Reservoir 等市场上。这些挂单通常在链外的订单簿中列出，订单会一直存在，直到订单被执行或取消。与这些链外订单簿相关的链上活动有几个接触点：第一次挂单时需要设置订单批准，取消订单和执行订单。如果需要更改订单价格，卖家需要进行签名，但不需要支付额外的 gas 费用。此外，还有一些在链上直接操作的订单簿，比如 Zora 和 Sudoswap。除了在 NFT 的发行市场和二级市场交易方面，值得注意的是 NFT 的实用性也在逐渐兴起。在区块链上使用 NFT 可能涉及到抵押 NFT 以获取奖励、委派即将到来的空投权利、将其作为游戏资产使用时销毁 NFT 等等。随着这些应用场景的不断涌现，NFT 的实用性在逐渐得到认可和发展。虽然在二级市场和发行市场上的交易成交量已经非常高，在二月份成交量接近 20 亿美元，但是在 NFT 借贷市场方面的成交量相对较小，仅有数亿美元。除了借贷市场以外的其他实用性领域还处于起步阶段。因此，本文将重点关注 NFT 的发行和交易方面，但我们也需要关注 NFT 实用性的潜在发展和创新。什么是 NFT MEV？我将 MEV 定义为市场内的任何低效率，这会导致交易发起方（用户、钱包、应用程序）向属于下游的第三方泄露价值（搜索者 searcher、区块构建者 block builders、验证者 validator）。这是一个宽泛的定义，但这种广度有助于思考不同的价值捕捉和/或价值再分配机会。常见的 MEV 形式包括套利、三明治攻击（sandwitching）、清算和前置交易（front-running）。 1）套利 Arbitrage 套利和三明治攻击通常需要高交易量和流动性深度，因为差价往往非常小，套利者希望快速进出其持仓。然而，NFT 市场通常缺乏这两个条件。此外，还存在流动性挑战。通常情况下，没有一个准备好的买家在每个上市物品的另一端。这意味着，即使有人发现套利机会，重新上市和出售也可能存在风险。一些 NFT 原生的套利形式，以及与每种形式相应的风险：将底价上限提高并重新上市以获得更高的价格。为了获得更高的价格，一些交易员会将底价上限提高并重新上架商品。他们声称可以通过利用位于底价上方的买单来赚取利润。在这种情况下，交易员几乎是人为地创造了套利所需的高交易量。然而，这种套利策略存在着高资本成本和库存要求的风险。寻找未被视为“巧合”的需求。例如，一个人以 1 个 ETH 的价格将他拥有的 CryptoPunk 上市，这个 CryptoPunk 拥有红/蓝色眼镜元素，而另一个人已经下了单，要以 2 个 ETH 的价格购买任何具有红/蓝色眼镜元素的 CryptoPunk。这时，一个搜索者 bot 可以介入，调用 Seaport 的 MATCH 函数以满足这两个订单，并收取差价作为小费或奖励。这个例子让人们认为这是一种低风险的套利机会，尽管不会出现太频繁。主要的风险在于搜索者可能找不到足够的匹配订单，从而无法获得收益。 Trait Sniping 是一种套利形式，仅由于 NFT 的“非同质化”这一特性而产生。当你看到某个具有特定特征的 NFT 以价格 X 交易时，同时又知道其他具有相同特征的 NFT 的交易价格为 X+Y 时，你就可以购买该 NFT 并以更高的价格重新上市。如果搜索者支付了大量 gas 以确保他们的竞标得到优先考虑，那么就会实现 MEV。在这些情况下，搜索者面临退出风险：他们的上市可能没有等待的竞标。因此，搜索者必须承担未知时间持有库存的风险，并接受那些属性价格长期波动的风险。 2）三明治攻击 Sandwiching 在加密货币交易中，“三明治攻击”通常是指通过在低成本交易前后进行两个交易来操纵整个市场。目前，在 NFT 市场上似乎并没有出现太多的三明治攻击，这部分原因在于大多数 NFT 在可用供应发生变化时不会被动态重新定价。在可替代市场中，大订单会推动市场走向，但在 NFT 市场中，购买 10% 地板价的 NFT 并不会直接改变其他 NFT 的地板价。此外， NFT 往往是单独定价的，而不是集体定价的。值得注意的是，随着动态定价基础设施的不断发展，例如“Uniswap for NFTs”—— Sudoswap，可以帮助解决 NFT 的流动性问题，并确保至少存在一些合并的 NFT 的出价，以便有至少一些竞标存在。但是，自动化的动态定价也可能会扩大其交易的范围。 3）清算 LiquidationMEV 另一种常见的 MEV 形式存在于借贷市场中，被称为“清算 MEV”。搜索者通过第一个发现和获得清算费用而获利。随着越来越多的借贷簿在链上建立（例如，清算引擎直接在像 Seaport 这样的协议上运行），并配备逐渐下降的价格拍卖，只要价格超过保留抵押品价格，就会触发清算。因此，我认为会有一批搜索者专门操纵某些 NFT 抵押品的底价或价格，以便预测或控制何时会发生 NFT 的清算。其他类型的 NFT MEV：铸造时发生拥堵：在 mint 时发生的拥堵是一个常见问题。对于那些备受欢迎的项目，用户在 mint 时甚至需要支付数百万美元的 gas。尽管这是 NFT 项目创造的价值，但最终这些费用被验证者所提取。此外，还有机器人操作参与 mint 过程。搜索者可以在内存池中发现 mint 的第一笔交易，检查要 mint 的代币的供应量，并抢先 mint 剩余部分或全部。在交易市场上，意外留下已挂单的情况时常发生，也被称为“非活动挂单”。由于取消挂单需要支付费用，有时用户会选择简单地将 NFT 转移到新的钱包，以结束挂单。然而，技术上讲，这并未真正取消原始订单。如果该人将 NFT 重新转移到原始钱包，挂单将重新出现。此时，底价可能已经上涨到原始挂单以上，一位精明的第三方可能会抓住低价的 NFT。这种MEV现象的产生是因为搜索者可能会通过高 gas 费贿赂验证者，以确保他们对挂单的竞标得到优先处理。与 NFT 租赁相关的套利：最近有一个趋势是将 NFT 的权利或效用从资产本身中分离出来，这就像是出现了一个 NFT 版的 Airbnb。类似于 Airbnb 的房屋出租模式，持有者可以让其他人付费使用或享受该资产的好处，而自己仍然保有资产的所有权。这种流动的委托对于与空投相关的套利尤其有用。购买大量 NFT 的权利，而不是尝试购买 NFT 本身，可以预期需要更少的资本，限制底价的大幅上涨，并提供了获得空投供应的机会。如果对空投的资格要求提高（正如在可替代市场中已经出现的那样），那么 NFT 持有者可能拥有关于其 NFT 可索取空投规模的不对称信息。最后，可能还有更多没有提及的 NFT MEV 类型，比如欺骗（spoofing）、与烧毁和兑换功能有关的低效率，以及 front- running mint。下面这个列表旨在总结了不同形式的特点和风险，希望能带来一些引起思考，激发出 NFT MEV 相关的想法和项目。基础设施层面的机会‍‍‍ 根据目前市场的现状以及 MEV 擅长的领域，以下是一些关于搭建 NFT MEV 原生基础设施的思路： 1、针对 MEV 问题的 mint 解决方案：在这方面，针对 NFT 的拍卖可以帮助项目捕捉它们所创造的更多价值。通过让用户进行竞标以获得访问权并在 mint 过程中进行排序，可以提供一种帮助项目定价并减轻高 gas 费用的方式。如果排序本身发生在链下，同时或者预先 mint 时，项目可以将 mint 分散在几天内，或在链上活动较少的时间选择其他链上活动，从而进一步减轻了拥堵问题。 2、加强有关定价方面的基础设施：有几种形式可以被采用来增强这一基础设施。例如，更好的数据显示可以帮助搜索者确定特定 NFT 的抢购机会，从而改善定价方式。此外，动态定价机制，如 Sudoswap，可以协助集体定价 NFT 而不是进行个别定价。最后，采用顺序拍卖等方式可以改善定价发现或者使用其他方法增强定价基础设施。 3、建立基础设施以减少退出（流动性）风险：我认为定价 NFT 是一项困难的任务，因此较少的人愿意出价。一种可能有帮助的方法是讨价还价机制。例如，如果一个用户已经以 2 ETH 列出了一个 NFT，而买家只出价 1 ETH，那么可能存在一个中间清算价格，可以通过谈判来实现。这种谈判渠道可以增加整体流动性，同时推动更好地理解如何定价 NFT。实际上，这种类别和上述定价基础设施可能有重叠。 4、越来越高效的履约协议和工具：随着 NFT 订单变得更加复杂，以及更多的市场参与者进入该领域，有效匹配和填充订单的方式变得越来越重要。为了改善交易体验，越来越高效的履约协议和工具正在出现。例如， Seaport 和 Reservoir 是互补的基础设施，它们有助于在市场之间实现共享流动性，从而更有效地发现和匹配不同偏好的订单。随着识别需求的巧合表面积的增长，建立偏好感知匹配解决方案的机会也随之增加，这些解决方案专门针对订单网络中的部分填充。此外，我们也可以通过提供不同类型的交易者更好的选择来满足其需求。例如，专业交易者可能需要近乎即时的转移，而面向零售消费者的交易则可以在时间X被接受的竞标，但在 gas 费更低的几个小时后才会被实际履约/转移。总结思考长期来看，我们认为随着时间的推移，围绕代币“非同质化（不可替代性non-fungibility）”这一特性，将会展开更多的应用。目前，大多数 NFT 都是异质的，因此很难作为替代品。虽然共享特征或基础代币更类似于替代品，但消费者偏好仍可能有所不同。相比之下，NFT 可以作为高尔夫赛事的入场券，它们可能具有某些不同的特征（如日期），这些特征可能会影响到消费者的偏好，但总体上，它们可以被视为近似的替代品，因为消费者可以在某一天中选择不同的票（所有的票都提供平等的进入赛事的机会）。随着 NFT 作为代表一切东西的工具，从链上艺术到门票、联盟链接、知识产权许可证、物业所有权，我们认为会看到更多的 MEV 出现。总的来说，我们认为目前处于 NFT 的早期阶段。NFT 具有很多可能性，是将外部资本引入加密生态系统的好方法，并且设计空间是开放的。但是，在任何市场的早期阶段，低效率总会存在。我们希望通过探索 MEV 在整个市场中的存在方式以及此类探索为构建更令人愉悦的用户体验提供的机会，有助于实现大规模采用的目标。参考资料 - https://frontier.tech/the-nft-mev-landscape#d7a5290d5d194376b3ac0d71be07af24 -https://variant.fund/articles/the-nft-mev-landscape/ 来源：金色财经

金色财经2023-05-08

盘点2023年值得关注的以太坊改进提案

337 支持无 Gas 交易，这允许 DeFi、链游、DAO 等 dApp 为用户赞助 Gas 费用，从而使用户的交易更轻松。此功能还允许用户使用 dApp 的代币支付 Gas 费用，这可以大幅降低 dApp 的使用成本。 - 捆绑交易：每笔交易都需要签名。通过账户抽象，可以捆绑交易，将多笔交易作为一个发送，以节省时间甚至节省 Gas 费用。类似购物车，即使面对 10 个市场也能够一笔交易完成打包。 - 预先批准交易：假设你正在铸造多个 NFT，或者在玩一款游戏。使用智能账户，你可以根据提前设置自定义的钱包代码和会话密钥，预先批准交易。 ERC-4337 还有很多其他用例，但都是使用户的 dApp 使用体验像 Web2 应用程序一样简单。这就是为什么 ERC-4337 经常被以太坊社区称为是“区块链被下一个十亿用户采用的游戏规则改变者”。尽管对它的采用仍处于早期阶段，但开发者社区正在大力开发新产品以释放智能账户的惊人潜力。 ERC-6551 ：让 NFT 成为真正的链上身份 ERC-6551 背后的想法是将 NFT（ERC-721 ）和智能账户联系起来，成为代币绑定账户（TBA）——是的，它建立在 ERC-4337 标准之上。 ERC-6551 旨在让每个 NFT 背后都有一个对应的 TBA，能够让 NFT 与应用程序交互，记录交易历史并拥有链上资产（值得注意的是，它不需要更改现有的 ERC-721 ）。举个例子，小明从一个项目中获得了一个 NFT，随后这个项目决定对 NFT 持有者进行代币空投，并且也发布了一系列 POAP，供持有者领取。场景 A——没有使用 TBA 当小明决定出售他的 NFT 时，与 NFT 相关的代币、POAP 都不会转移给买家。场景 B——使用了 TBA 所有与 NFT 相关的代币领取、POAP 领取，都会记录在 NFT 本身。在进行 NFT 出售时，买家也会看到这些记录，所有相关的代币、POAP 也都会一并转移给买家。如果缺失了这些，那么 NFT 的价值可能也会大打折扣。 ERC-6551 的动机是增强 NFT 的能力，使之成为链上身份的一种形式。猜想 TBA 的用例： - 角色扮演游戏中的角色，根据时间的推移和他们采取的行动（例如掘金），积累资产 - 元宇宙中的一辆汽车，由 NFT 作为“组件”组成 - 一张打孔式通行证会员卡，授予进入机构的权限并记录过去互动的历史 - 社交媒体资料，让用户拥有自己的内容和数据 ERC-5507 ：代币销售可退款，减少诈骗 ERC-5507 ，有时也被称为 ERC-721 R，因为它是 NFT 的 ERC-721 标准的演变。它的目标是为可替代代币和不可替代代币（ERC-20、ERC-721 和 ERC-1155 ）添加退款功能：在预设时间过去之前，用户有权退款他们所购买的代币。 ERC-5507 的动机是通过加强加密行业的问责制来帮助防止 Rug Pulls 和诈骗，并为买家提供更大的保护。顺便说一句，它也会让遵循该标准的代币符合欧盟法规——在线购买的商品有 14 天的退款期。 ERC-5507 的一些重点和好处是： - 建立与各种 NFT 相关应用程序的互操作性，例如投资组合浏览器和市场。 - NFT 市场可以放置一个标志，表明 NFT 仍然可以退款，并提供退款 NFT 的网站链接。 - 去中心化交易所（DEX）可以提供代币的退款选项。 - 更好的钱包确认对话框。然而，使用 ERC-5507 也存在挑战和缺点：Gas 成本增加、退款政策滥用、实施起来困难……这些目前正在以太坊社区内讨论，因此不确定该 EIP 是否会通过（目前在评审期）。值得注意的是，EIP-5507 和 ERC-5507 的出现反映了加密行业想要解决合规性、投资者保护问题的意愿。 EIP-4844 ：为以太坊分片做准备 EIP-4844 是一项重要的以太坊改进提案，是以太坊 DankSharding 分片之前的步骤，旨在通过以太坊节点实现链下数据的临时存储和检索，以满足区块链应用程序的数据和存储需求。该提案引入了 blob-carrying 交易（分片所需的交易格式），此类交易使 blobs 能够保存更多数据而不会产生额外成本。blob 是一种为 L2 的数据传输所专门设计的数据类型，blobs 并不是永久性的，因为网络会在几周后将其删除。如果成功激活，EIP-4844 有望降低 L2 rollup 解决方案（包括 Optimism 和 Arbitrum）的交易成本，减少 10-100 倍。除了引入 blob-carrying 交易，EIP-4844 还将为分片做准备，实现执行层逻辑、验证规则、多维费用市场以及未来分片所需的其他系统变化。 EIP-4844 预计将在 2023 年下半年实施，但可能会有延迟。总结上述的这些 EIP 和 ERC 使新的用例成为可能，并使用户更容易与 dApp 交互——对于 ERC-4337 来说尤其如此。 2023 年可能是开发者的一年，因为整个加密行业都在期待这些 EIP 和 ERC，并希望在 2024 年看到工作成果——这或许会开启下一次牛市？无论如何，值得我们密切关注。原文作者：黑米来源：星球日报来源：金色财经

金色财经2023-05-07

ChainAegis：AAVE V2/V3链上数据分析

2023年1月27日，DeFi借贷协议Aave宣布V3版本已部署在以太坊上。以太坊是Aave部署的第一个网络也是流动性最大的一个网络。截止到4月28日，当前以太坊上AAVE V3的TVL规模已突破11亿美元，借款总额为4.74亿美元。 2020年DeFi迅速崛起，许多DeFi协议都从2020年开始崭露头角，TVL开始迅速攀升。2020年底，排名前四的DeFi借贷协议是MakerDAO、Aave、Compound与Venus，TVL总值达到64.35亿美元。目前，TVL最大的协议是MakerDAO，其TVL为73.77亿美元。 Aave是TVL排名第二的DeFi借贷协议，当前TVL达51.52亿美元。在上线主网方面，MakerDAO与Compound均上线以太坊主网，Compound还上线了Polygon，Aave已上线以太坊、Polygon、Avalanche等7条公链，采取多链发展模式。除此之外，Aave还是第一个在DeFi领域提出闪电贷概念的项目，允许人们无需任何抵押物借出资金进行操作，这使得它在套利交易者和寻求构建新的DeFi应用程序的开发人员中很受欢迎。 Aave的前身是ETHLend，于2017年成立，属于点对点贷款平台，后改为资金池模式，更名为Aave，并于2020年1月推出了Aave协议，上线于以太坊，提供借贷服务，用户可以作为供应商或借款人参与其中。随着Aave正式上线，其TVL一路上升，直至2020年底Aave TVL由30万美元上涨至20亿美元。2023年，Aave也上线了V3版本协议，我们对Aave V2及V3版本升级亮点做了统计如下： 2020年12月，Aave V2正式上线。相较于V1版本，V2上线Yield & Collateral Swap功能，以保证用户的贷款头寸安全，并可获得最佳收益。同时优化了闪电贷，用户可以在一笔交易中借出多种资产。此外，V2还添加了本地信用委托，这是由债务代币化衍生出的功能，使用户能够将信用授权给使用Aave的特定人员。 2023年1月27日，Aave V3上线以太坊，V3架构采用灵活的架构，提高了组合性，并提供更多的风险管理工具。此外，Aave V3还提高了资本效率，同时将gas费降低了20%-25%。 Aave的V2、V3版本一经上线，都带动Aave TVL的增长，ChainAegis从TVL、Fee、Revenue、users、链上交易次数等方面进行梳理对比：（1）Aave V2上线初期TVL一路升至184亿美元，Aave V3上线后TVL增长相对比较平稳，日均9亿美元，V3目前为止还远未达到和V2类似的TVL量级。（2）V3日均用户数量约为V2的7.69倍，V2每日只进行一次交易的用户体量更大，V3上频繁存取的用户更多。（3）V3上线后，在Polygon、Avalanche上交易费用相较于V2版本大幅下降，分别下降85.9%、23.95%，在以太坊上费用下降表现不明显。（4）Polygon上V2交易次数依旧呈上涨趋势，但涨幅较V3上线时已下降，V3交易次数及增长幅度不如V2。（5）以太坊上V2的流动性呈现向V3逐步迁移的趋势，已迁移3.29亿美元，以WETH、WBTC等主流币和USDC、DAI等稳定币为主。 TVL 2021年10月26日，V2 TVL到达历史最高水平，为184.36亿美元，此后以不同程度下跌直至Luna暴雷，其TVL稳定在40亿美元左右。自2022年3月V3版本上线后日均TVL为9.06亿美元，增长较为平稳。2022年11月受FTX暴雷影响，略有下跌，后续缓慢回升。截止4月25日，其TVL为12.84亿美元。活跃用户 ChainAegis对Aave V2及V3每日提取、清算、偿还、供应、借贷及每日单独用户数量进行统计如下：链上数据显示，V2和V3日均用户数分别为1821、14006，可见Aave V3虽上线时间不及V2，但活跃用户数已远超V2版本，为V2的7.69倍。相对于V3来说，V2版本每日只进行一次交易的用户数量权重很大（图示绿色），V3中这一类别用户表现并不明显。在提取（图示浅蓝色）和供应（图示黄色）上，V3版本表现更强势，日均提取用户数为V2的3.66倍，日均供应用户数为V2版本的4.93倍。链上交易费 Aave V2的链上交易费用主要以ETH链为主，2021年5月后，以太坊链上交易费用一度增长至1438万美元； 2022年3月，V3上线Polygon及Avalanche后，链上交易费用明显下降，日均交易费用分别为1.24万、2.06万美元，较V2下降了85.9%、23.95%。2023年1月27日，V3上线以太坊，链上交易费用与此前几个月差别不大，日均24.93万美元。协议收益 V2版本上线后，协议月收益不断上涨，曾一度高达655万美元。但受2022年深熊影响，整体并不景气，月收益不断下降，截止到2023年4月1日，月收益为73.77万美元。 polygon链上交易次数 V2上线后，Polygon链上交易次数急速增长，截止到2021年12月31日，日均交易次数797.9万，较上线初期增长69249.3倍。后续增长速度减慢，涨幅为34.07%。依照V2/V3交易数量走势来看，V3交易次数及涨幅均明显不如V2，当前日均交易次数为238.07。 ETH上Aave V2向V3资产迁移 Aave V3上线以太坊前就已提前发行了V3迁移工具，帮助用户在V2仪表盘上通过一次交易将头寸从V2迁移到V3。据ChainAegis链上监控数据显示，ETH链上Aave V2向V3迁移资产正在持续上涨。截止到4月25日，V2已向V3迁移资产达3.29亿美元，日均迁移1.7亿美元。结合代币转移情况来看，转移的主要为WETH、WBTC等大额币种及USDC、DAI等稳定币。当前转移最大的币种为WETH，转移金额达1.62亿美元，占比转移总资产的49.24%；WBTC排名第二，累积转移5550.9万美元，USDC累积转移4946.35万美元，位居第三。后两者累积转移资产占比总资产的31.91%。 About Us SharkTeam的愿景是全面保护Web3世界的安全。团队由来自世界各地的经验丰富的安全专业人士和高级研究人员组成，精通区块链和智能合约的底层理论，提供包括智能合约审计、链上分析、应急响应等服务。已与区块链生态系统各个领域的关键参与者,如Polkadot、Moonbeam、polygon、OKC、Huobi Global、imToken、ChainIDE等建立长期合作关系。官网：https://www.sharkteam.org Twitter：https://twitter.com/sharkteamorg Discord：https://discord.gg/jGH9xXCjDZ Telegram：https://t.me/sharkteamorg 来源:DeFi之道来源：金色财经

金色财经2023-05-07

Ordinal 是什么

决定是否保留 Ordinal。来源：DeFi之道来源：金色财经

金色财经2023-05-07

花旗 RWA 研报：金钱、代币与游戏（区块链的下一个十亿用户和十万亿价值）

现 Oracle 的大部分工作都是在 DeFi 领域完成的。然而，我们开始看到受监管的金融机构为市场和数据定价建立许多 Oracle。随着越来越多的资产上链（如债券、股票、现实世界资产），储备证明将是一种必要，预计 Oracle 将在外部金融市场数据方面发挥更大的作用。 6.4 跨链桥（Secure Bridges）未来区块链的本质是多链的，因为不同的区块链正在以不同的设计思路为不同的用例构建和优化。这导致了链与链之间互操作性的需求，并出现了跨链桥的潜在的解决方案。跨链桥是指协议或中介，使用户能够将链上资产从一条区块链转到另外一条区块链。跨链桥适用于广泛的信息通讯，智能合约调用和其他类型的跨链通信。在推动传统金融市场应用区块链的背景下，这一点尤其重要，因为信息和数据需要在不同的机构或区块链生态系统之间传输。跨链桥其中一个常见的用例就是 Lock and Mint 模式，在这个模式下，用户能够在 B 区块链使用 A 区块链的代币。首先，用户将代币从 A 区块链发送到由跨链桥的智能合约并锁定；然后，跨链桥在 B 区块链上部署一个智能合约，旨在 B 区块链上铸造相同数量的代币，这通常是 A 区块链代币的“Wrapped”版本；最后，B 区块链代币发送到用户的地址，用户现在可以在 B 区块链上使用代币进行消费、借贷等。七、法律推动力（Legal Enablers）日常生活中，合同无处不在，它们中的每一个都在两个（或更多）当事人之间建立了法律关系。我们应该注意如何履行合同，因为合同无论是在商业环境中或是与我们的个人生活中都是息息相关的。虽然合同已经成熟，随着技术的发展，将把合同提升到了一个新的水平——法律智能合约（Smart Legal Contract, SLC），带来自动化、效率和安全性上的提升。 7.1 法律智能合约（SLC）智能合约（Smart Contract）的概念由来已早，是一组以数字形式表示的承诺，包括各方履行其他承诺的协议。智能合约由一组承诺、一种数字格式和协议组成。根据以太坊组织的说法，“智能合约”只是一个在以太坊区块链上运行的程序，它是代码（其功能）和数据（其状态）的集合，位于以太坊区块链上的特定地址。该组织进一步将智能合约解释为“存储在区块链上的计算机程序，允许将传统合约转换为数字并行。” 出于我们报告的目的，我们做了一个区分：法律智能合约（SLC）是一种智能合约，但具有与智能合约不同的特征： A.SLC 可能使用也可能不使用区块链——这构筑在区块链的智能合约形成对比。 B.SLC 旨在（在形式和结构上）创建符合其司法辖区的法律和监管要求的，并具有法律约束力的协议。而智能合约很少考虑法律可执行性。正如英国法律委员会所述，智能合约可用于定义和履行具有法律约束力的合约的义务。委员会明确将 SLC 定义为：“具有法律约束力的合同，其中部分或全部合同义务由计算机程序定义和/或自动执行。” C. 由于智能合约缺乏法律强制执行力，智能合约中使用的代码语法是双方协议的主题——他们没有法律强制执行作为后备。相比之下，SLC 包括对双方的意图以及如何使用自动化来实现该意图的协议。这允许法院系统参与争议、执行不当或计算机代码故障的情况。 D. 与智能合约相比，智能法律合约更能适应不断变化的环境——为了实现法律合规，它们必须包含条款允许它们被暂停、修改或纠正。 E. 虽然智能合约和 SLC 都可以连接和使用外部数据源（用于智能合约时称为 Oracle），但 SLC 的法律可执行性增强了它们在自我执行中使用人工协助的能力。审计员、检查员或代理人等角色可以使用 Oracles 来根据法律协助处理。 7.2 法律智能合约的分类及特征 SLC 可以分为三类，具有不同程度的自动化，可适用于实践中的不同情况：（1）适合被最广泛应用的 SLC 是一种结合了代码的自然语言合约。它使用计算机程序的代码来执行合同义务（注：代码不定义合同义务）；（2）纯代码合约，其中合同条款和执行均由代码完成，在实践中很少见；（3）混合合约，其中一些条款由代码中定义，一些合同义务由代码执行。虽然 SLC 看似与智能合约相似，但是 SLC 具有如下特点： A. 支付标识符（Payment Identifiers）：SLC 可以在合同文本中创建和嵌入国际银行账号 (IBAN) 或任何其他标识符（如用于“链上”支付的区块链“公钥”），这些标识及其条款由 SLC 独家管理。这意味着（通过 IBAN）向 SLC 支付的款项将得到快速准确的处理，并由 SLC 验证是否已满足付款要求。例如，基于 SLC 的公司债券会收到借款人支付的利息，并将利息分配给每个债券持有人。支付自动化是通过银行集成服务创建的，它在 SLC 和全球银行系统之间架起了一座桥梁。 B. 民意调查/问题（Polls/Questions）：SLC 包含民意调查（或相似的功能）。这些民意调查要求协议的各方（即协议的签署方或协议的服务提供商）回答有关无法数字化的合同部分问题，这些问题往往基于主观评估或需要某种形式外部活动的协助。这正是 SLC 需要人工参与的一部分。这很重要，因为许多法律协议包含的条款没有人工的帮助，就无法有效地实现。例如，在发送付款之前，一份合同每年可能需要进行 X 次审计。因此，民意调查可能会问：是否已经进行了 X 次审计？这需要人工回答这个问题，并且根据答案，可以执行合同的下一阶段。 C. SLC 连接 API（The SLC Connects APIs）：这允许 SLC 使用外部数据作为其决策的一部分，并能够记录 SLC 被执行时已实现的条件。它还可以通过 API 向外部系统提供 SLC 的数据，如其条款或其执行历史或状态。这对于账簿上有大量合同组合的企业极其重要，可以应用机器学习等其他技术来帮助提取见解和作出业务决策。这些洞察可以包括合同的执行方式、合同失败的地方、存在争议的地方、企业可能集中暴露于法律风险的地方以及重复失败的地方，如 SLC 被多次违约。 D. SLC 定义资产行为（SLCs Define Asset Behavior）：这对金融应用很重要。并非所有的金融资产都可以在世界各地出售给各种类型的投资者。例如，有些资产不能出售给散户投资者，或者可能对二次销售有限制，包括现有投资者的优先购买权等。SLC 可以在代码中包含上述限制类的条款，以确保在交易购买资产之前进行了所有必要的检查。根据 SLC 的上述特点，我们可以看出 SLC 不一定需要区块链，其可以部署在传统云服务器上。由此英国法律委员会对 SLC 采取了相对中立的态度，SLC 领域的机构如 Accord Project 也不仅仅只针对在区块链部署 SLC 协议。但是基于区块链的 SLC 相比传统的协议能带来诸多好处，如长时间地独立保存在去中心化的账本中，合约的公开透明（包括履行条件、执行程度等），使用加密和散列技术而提高了安全级别且有效防止任何篡改，共识机制的引入以解决争议。 7.3 SLC 的应用案例虽然 SCL 还处于早期阶段，而且每个应用案例并不相同（case by case），但 SLC 的互通之处在于一旦满足某些条件（换句话说，一旦触发某些事件），特定流程或任务将被自动执行。SLC 依赖数据来检验条款的条件是否得到满足，包括了付款或所有权转让。SLC 还可以用于将资金转移到一个人的钱包中，付款可以是法定货币、数字资产或 CBDC。 A. 房地产（Real Estate and Proptech）在房产购买过程中，可以对 SLC 进行编程，以便在获得合法所有权后将钱转给卖方；或者在租赁场景中，SLC 可以被编程为：租约在某个特定日期结束，除非你支付第 X 天的钱；对于需要通过贷款购买房地产的，SLC 可以消除对中介的需求，可以对 SLC 进行编程，以便在收到所有支票和文件后立即发出抵押贷款。 SLC 还可以与现实世界资产的代币化结合。在这种情况下，代币化可以实现数字所有权确认和转移，每个代币代表整个资产所有权的一小部分（类似股权）。SLC 可以包含触发事件发生所需满足的所有条款和条件（如，记录部分所有权并在付款和收到付款后将所有权转移给买方）。虽然代币和代币化一直是智能合约和 DeFi 的核心用途，但它们对于 SLC 来说是一个有趣的用例，因为房地产等传统资产的代币化需要使用合法可行的所有权结构。标的房地产可能由 SPV 公司拥有，该公司使用代币代表 SPV 的股权，一个基于这种法律结构的 SLC 的股东协议将设立，并定义相应代币的购买和所有权条款，确保一种新型的房地产所有权形式（代币购买）与传统房地产所有权形式（占有和转让）的法律框架相协调。 B. 托管支付（Escrow Payments）与使用托管资金来买卖财产的案例相关联的是，第三方持有金钱或财产直到合同中的某些条款得到满足。Transpact 公司通过使用 SLC 自动化托管支付流程来实现这一点。双方以自然语言就合同条款达成一致，买方向 Transpact 付款，一旦满足 SLC 条件，资金将自动释放。如果不满足条件，资金将退还给买方。整个循环是自动化和自运行的。基于 SLC 可编程技术的托管协议也能成为协助复杂船舶交易。SLC 托管协议能根据交易的步骤，分阶段地支付相应款项，如在船舶购买交易中，如船舶技术检验条件、相关协议的签署、实地检验、所有权交割等条件满足，都能触发部分支付条款。 C. 保险理赔（Insurance） SLC 可用于自动支付理赔，SLC 将明确定义需要发生什么事件才能发生支出（如，航班需要延误 X 小时以上）。为此，SLC 连接到机场数据库、跟踪航班号和时间（如，Oracle 可用于连接到链下数据库，如航班跟踪器，检查航班延误了多少小时，然后将此信息传输到链上供 SLC 使用），并在航班延误达到保险单的水平后立即触发赔付。相同的逻辑适用于旅行以外的其他类型的保险索赔，只要需要根据发生的特定事件进行保险赔付即可。但是，并非所有类型的保险相关用例都可以完全自动化。有些保险索赔要求在赔付前对资产（如建筑物）进行实物检查。在这些情况下，SLC 可以依靠人工进行实物检验。 D. 供应链（Supply Chains）供应链环节多方参与者重度依赖纸质的文档的现实，使供应链行业成为 SLC 的理想应用场景。贸易相关文件可以转化为 SLC，以便当供应链中发生特定事件时执行付款。除了支付执行（和上面提到的托管示例类似），SLC 还可以用来记录事件或消息，当发生某些事情时发生，如可能对合同产生影响的不可预见的事件。 E. 服务合同违约（Managing Breaches in Service Level Agreements） SLC 可以应用于服务协议的场景，如云服务商提供技术服务。所提供的服务通过从可信来源进行监控，并且收集和记录有关服务的数据，以识别协商的服务水平。可信来源必须与计算机代码中的 SLC 部分连接，如果服务水平出现违约，合同就会执行。 F. 衍生品协议（Derivatives Agreements）国际掉期和衍生品协会(ISDA) 多年来一直致力于推广数字标准，这些标准最终将成为衍生品行业智能合约发展的基础。ISDA 在制定通用法律和文件标准方面的工作旨在减少衍生品生态系统内的交易效率低下，并将为开发和实施新技术奠定基础。文档数字化，以及所支持流程和数据，使法律协议中的关键商业和运营条款能够更紧密地与其支持的运营和业务流程保持一致，从而提高这些流程的自动化程度。 ISDA 还发布了有关股票、外汇、利率和信用衍生品的智能衍生品合约开发的法律指南，这些文件为正在为这些产品设计和实施技术解决方案的人提供了各种衍生产品的介绍，文件强调了这些合同的哪些方面可能为智能合同中的自动化提供最佳机会。正如上面所介绍的，部署 SLC 存在一定限制，并不是所有的协议都适合计算机程序自动化。因为它们不是基于条件逻辑（即，如果 A 发生，则 B 随之发生），因此难以转化为代码。此外，有些合同还需要人工行使自由裁量权和判断力的情况。因此，我们预计 SLC 将被部署用于更基本的合同或由人工协助。八、如何参与现实世界资产代币化 8.1 如何实现现实世界资产代币化（RWA）在现实世界中，存在非同质化的资产（它们是唯一的和不可替代的）以及同质化的资产（可以与其他类似或相同质量和数量的资产互换）。在大多数情况下，现实世界资产代币化项目（RWA）的可替代性与其底层的现实世界资产相对应。如，当股票或黄金的份额被代币化时，它通常被铸造为同质化代币，但一块土地通常成为非同质化代币 (NFT)，因为土地具有独特的属性，包括但不限于其面积和地理位置。理论上，现实世界中任何具有货币价值的资产都可以被代币化，并且有多种方法可以创建现实世界资产代币（RWA）。对某些类型的现实世界资产进行代币化的过程和复杂性可能会有所不同，但通常可以总结为以下步骤： A. 尽职调查（Due Diligence）现实世界资产的所有者需要对资产价值和相关信息进行全面审查、审计和评估，并将其编码上链。资产所有者还需要对资产所在的司法管辖区进行法律合规尽职调查，包括法律监管指南、不同的区块链网络和代币类型、基础现实世界资产的托管人、代币化平台以及代币将上市的市场或交易所，以确保条款和条件以及代币化程序最适合所有的现实世界资产，并保证合法合规。在更复杂的情况下（如将房地产资产或私募股权基金代币化），还需要考虑其他因素，包括投资期限、所有权碎片化和所有权结构。现在有越来越多的平台提供“代币化即为服务”，以帮助促进资产所有者的进程。 B. 数据化（Digitization）当尽职调查结束，并就代币化的各个方面作出决定时，相关信息、资产的独特属性以及约定的条款和条件，可以通过尽职调查期间选择的方式数字化上链，并写入智能合约。这些约定可以嵌入到代币中，或部署在区块链上以实现诸如所有权转移、分配股息或允许将代币兑换为其他数字货币或法定货币等自动化功能。 C. 托管（Custody）为了给代币持有者增加一层安全保障，第三方通常会提供对 RWA 底层现实世界资产的托管，以确保资产得到安全存储和适当维护。例如，高档葡萄酒需要存放在可控温的酒窖中，黄金需要存放在金库中。此外，现实世界的资产的物理存在可能最终都会退化和消亡。但是，代币（即现实世界资产的数字表示）不受此类物理定律的约束。随着底层现实世界资产的物理状态不断发展，托管人或第三方需要在链上实时反映相关变化，以确保信息透明度，同时为估值和审计提供便利。各种初创企业正在开发使用物联网 (IoT) 和 Oracle 网络的技术，以传输底层现实世界资产的实时数据，如黄金纯度、土壤酸度或人流量，这些数据可用于衡量并传达底层资产的物理状态。自 2022 年下半年一系列的负面破产和暴雷事件，储备证明（Proof of Reserve）也已成为托管中越来越重要的组成部分。投资者现在经常要求交易所证明他们代为托管的数字资产得到 1:1 资产的储备支持。同样，投资者也可能要求证明他们的 RWA 是由托管的现实世界资产 1:1 支持的。 D. 代币发售（Distribution）最后一步是 RWA 的发行，这些代币将首次发售给新投资者，并在选定的市场或交易所上市，这样就有了二级市场，其持有者可以获得流动性。营销是 RWA 的另一个组成部分，对于旨在筹集资金或出售尚未在传统金融中得到广泛认可的资产的项目尤为重要。 8.2 RWA 数字市场参与者随着区块链分布式账本技术为金融市场价值链创造新机会，我们看到一波新的 RWA 市场数字基础设施通过引入新功能以破坏性创造的方式进入市场，这些包括： A. 数字证券交易和结算市场基础设施（Digital Securities Trading and Settlement Market Infrastructures）：建立在分布式账本技术之上，或者其基础设施的重要部分利用了代币化、智能合约的驱动流程（这些旨在瞄准新兴数字资产碎片化、代币化的模型），或为传统资产提供更便宜的清算和结算的功能，示例包括新加坡的 BondEvalue、英国的 Archax 和美国的 Paxos。 B. 代币化代理商（Tokenization Agents）：这些主体专注于在区块链上发售代币，作为数字原生代币或代币化的证券，示例包括 Tokeny、Securitize 和 Securrency 等代理。 C. 文件和工作流基础设施（Documentation and Workflow Infrastructures）：这些主体提供了促进所有市场参与方之间的工作沟通，并将部分工作自动化，示例包括 Agora、Origin、NowCM 和之前的 Nivaura（最近被 NowCM 收购）。 D. 交易市场和代币发行平台（Marketplaces and Tokens Distribution Platforms）：这些主体提供了接触更广泛投资者途径，并能够扩展到所有合格的投资者。平台提供更便捷的投资功能（如，24/7 访问、所有权碎片化投资和即时结算），以供投资者直接通过在线平台进行投资。 E. 钱包供应商和数字托管人（Wallet Providers and Digital Custodians）：它们可以在基于区块链的钱包进行数字证券的托管。 F. 数字抵押品基础设施（Digital Collateral Infrastructures）：专注于数字化抵押品在全球范围内更顺畅、更便宜和无缝地流通，示例包括 HQLAX（最初在欧洲建立数字抵押品网络）、摩根大通的 Onyx 回购平台和 Broadridge 的 DLT 回购平台。传统金融市场面临着数字市场参与者的冲击，它们需要更新它们的传统基础设施以及数据模型以适应全新的市场： A. 中央证券存管机构（Central Securities Depositories）正如我们在欧盟数字债券试点中看到的那样，在最初的试点中成功地测试了对 CSD 的需求，未来潜在的数字市场环境可能需要 CSD。 2021 年，德意志交易所和 Clearstream（隶属于德意志交易所集团的国际 CSD）开发了 D7，这是一个在德国和欧洲监管框架内运作的平台，提供并支持数字证券的当日发行、自动化直通式处理，以及去中心化和自动结算和托管系统。在美国，存管信托与清算公司 (DTCC) 宣布了自身的 Project Ion 平台，该平台利用区块链技术改善结算流程。该平台的主要目标是以符合监管的方式在 T+1 和 T+2 结算周期之上支持 T+0 结算。该平台是私有许可的，以试点形式与现有结算基础设施同时上线。 B. 证券交易所和交易场所（Stock Exchanges and Trading Venues）随着新的数字交易所和市场数量的增加，传统场所一直在拓展其附加服务，以在可能的情况下来迎合数字证券，同时符合当地的监管法规。基于瑞士监管机构为数字证券的发行和二级交易提供的灵活性，瑞士的 SIX Digital Exchange（SDX）上线了其数字交易平台 SIX Swiss Exchange。SDX 进行了一些试点项目，如在区块链上发行数字债券，同时在传统和数字交易所上市，并可在两个交易所都能进行交易。 C. 托管人（Custodians）随着数字证券托管需求的增长和受自我托管资产的诱惑，一些主要的托管人已经开始建立数字托管能力。传统托管人有更多的经验和能力来对私钥进行管理，并持有和转让区块链上的资产。他们还提供与相关网络和协议的连接，并支持提供资产负债表。 8.3 DAO 作为 Web3 的基础 DAO 可以通过为社区提供创新的方式来对自身进行管理和治理，以推动人们对区块链的应用。DAO 的去中心化和民主经济模型有助于赋予个体、灵活性，激发个体的潜力以为 DAO 作出贡献，并通过代表 DAO 所有权的 Token 作为奖励。 DAO 的开放性，让小投资者和贡献者有机会能够查看 DAO 的内容，并在组织决策中发表意见。这也有助于解锁以前只有富裕投资者才能获得的私人投资机会。 DAO 也可以在开放的元宇宙生态（即基于 Web3 的 Metaverse 版本）中发挥关键作用。使用 DAO，内容创作者可以拥有他们的原创作品并从中获利，价值可以表现为 NFT（不可替代代币）或代币。 A. 更多的自主权，更好的货币化（More Autonomy, Better Monetization）：如今生活方式多样性使艺术家、视频博主、播客等从事创作者经济职业的人们能够通过短期合同蓬勃发展。随着 DAO 的增多，个人可以每周为多个 DAO 贡献几个小时，而不是只有一个雇主和一个固定的工作周，从而在货币化和工作时间安排方面有更多的自主权。 DAO 会吸引有上进心的个人，他们与组织有着共同的特定愿景。因此，DAO 非常适合通过以项目的所有权代币的方式，激励贡献者为 DAO 作出贡献。DAO 可以在贡献者的工作的地点、时间和方式方面给予更多自主权。 B. 自由地追求更有成就感的工作（Freedom to Pursue More Fulfilling Work）：根据 Gallup 的一份报告，当今全球只有 21% 的劳动力在工作。DAO 可以让贡献者自由选择项目参与，其中（1）他们分享会 DAO 的使命或愿景，（2）角色与他们的核心能力相符，以及（3）有才华和志同道合的同事在场。DAO 以技术为中心的特质也能有助于使用智能合约自动执行琐碎的任务，从而进一步为贡献者释放更多关键和创造性的工作。 C. 不同的激励模式（Different Compensation Streams and Structures）：DAO 可以在开放的元宇宙生态中实现所有权和治理，为贡献者推动新型的货币化方法。如，DAO 贡献者可以为数字世界的内容审核作出贡献，以供孩子们的玩耍、学习、社交，贡献者以此获取 DAO 的代币，并与整个 DAO 的利益保持一致。随着 Web3 基础设施的激增，并提供了在未来 5 到 10 年内重新定义游戏、社交媒体、货币和金融等传统范式的可能性，我们很可能会看到更多此类社区由 DAO 管理。在未来几年，DAO 可能会通过强调自治来挑战目前我们对组织的看法，即使现有的公司结构没有消失，DAO 也代表了一种心态和精神，以影响现有组织结构。 ——END—— 来源：DeFi之道来源：金色财经

金色财经2023-05-07

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