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市场周评：特朗普关税政策引发市场震荡黄金六周连涨

%。工信部：三大基础电信企业全面接入DeepSeek开源大模型。专家点评 David Meger：“黄金市场的核心焦点仍然是特朗普关税政策的不确定性。”（2025年2月9日） John Kilduff：“特朗普政府计划征收关税的报道抑制了油价的涨势。”（2025年2月9日） Joseph Trevisani：“非农就业数据未形成明显趋势，市场走势仍需进一步观察。”（2025年2月9日）编辑观点近期市场的核心驱动因素依然是美国的贸易政策。黄金价格六连涨，显示避险情绪上升，而全球市场的不确定性促使投资者纷纷寻求避险资产。美股走势受就业数据及关税政策影响，短期内市场可能继续震荡。未来几周，投资者需密切关注美国政府政策变化以及美联储对通胀和就业数据的解读。名词解释现货黄金：指国际黄金市场上即时成交的黄金买卖，价格受市场供需影响波动。美元指数（DXY）：衡量美元兑六种主要货币的汇率指数，反映美元在外汇市场的强弱。布伦特原油：国际油价基准之一，主要用于欧洲和其他地区的定价标准。非农就业数据：美国劳工统计局发布的就业数据，被视为衡量美国经济健康状况的重要指标。今年相关大事件 2025年2月10日：特朗普宣布全球关税政策，引发市场震荡。 2025年1月15日：美联储维持利率不变，强调关注通胀数据。 2025年1月5日：欧元区通胀率升至3.2%，欧洲央行暗示调整货币政策。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:12

华尔街轮番唱多！美银称美股优势减弱，建议做多中国股市，特朗普关税计划引市场震荡

普关税计划对市场的影响人工智能峰会与DeepSeek崛起特斯拉股价下跌原因分析美股市场复盘机构最新持仓动向专家观点编辑总结关键词解释 2025年最新相关大事件市场趋势分析根据TodayUSstock.com报道，2025年初，美股市场的上涨势头似乎正在放缓。美银策略师Michael Hartnett指出，美股的长期优势正在减弱，而其他全球市场表现优异。例如，巴西、德国、英国和中国的股市回报率均已超过标普500指数。此外，地缘政治稳定预期改善，使投资者更倾向于配置新兴市场资产。美银观点与全球股市表现市场年初至今回报率标普500指数 +4.5% 德国DAX指数 +6.8% 英国富时100指数 +5.2% 中国沪深300指数 +8.1% 特朗普关税计划对市场的影响特朗普宣布将对所有钢铝进口加征25%关税，这一举措引发市场震荡。市场普遍担忧关税可能引发全球贸易摩擦，从而影响企业盈利和经济增长。人工智能峰会与DeepSeek崛起在巴黎召开的人工智能行动峰会上，中国AI公司DeepSeek成为焦点。该公司以低成本、高效率的AI模型震惊市场，与美国科技巨头形成竞争。全球投资者对AI的关注度持续提升，预计AI行业仍将是未来投资重点。特斯拉股价下跌原因分析特斯拉近期股价重挫，主要受销量下滑及CEO马斯克政治活动影响。2024年特斯拉销量同比下降1%，而全球电动车市场增长20%。德国和中国市场的交付量均出现大幅下降，导致投资者对其未来增长产生担忧。美股市场复盘周五美股因关税担忧集体下跌，道指跌0.99%，纳指跌1.36%，标普500指数跌0.95%。科技股普遍承压，特斯拉、谷歌跌超3%，苹果跌超2%。机构最新持仓动向景林资产最新披露的持仓数据显示，Meta成为其最大重仓股，同时增持谷歌和大全新能源。此外，科技巨头们承诺在2025年投入3200亿美元用于AI技术和数据中心建设，进一步强化AI产业链。专家观点 “美股的相对估值已达到历史高位，而中国等市场具有更大的增长潜力。”——美银策略师Michael Hartnett（2025年2月） “特朗普的关税政策可能对制造业带来重大影响，并加剧全球供应链的不确定性。”——高盛首席经济学家（2025年2月） “DeepSeek的崛起表明，AI行业正在进入多极化竞争阶段，市场将迎来更多变数。”——路透社分析师（2025年2月）编辑总结当前市场正在经历重大变化，美股的独特优势逐渐减弱，而其他市场逐步崛起。特朗普的贸易政策再度引发市场担忧，投资者需密切关注全球经济动向。与此同时，AI行业的竞争愈发激烈，科技股仍是市场关注重点。未来，投资者应保持灵活策略，合理配置资产，以应对市场波动。关键词解释标普500指数：美国股票市场的重要基准指数，包含500家大型上市公司。 DeepSeek：一家中国AI企业，以低成本高效能的人工智能技术引起市场关注。特朗普关税政策：美国前总统特朗普提出的进口关税政策，可能影响全球贸易格局。美银策略师Michael Hartnett：知名华尔街策略师，常对全球市场趋势发表重要观点。 2025年最新相关大事件 2025年2月9日：特朗普宣布计划对所有钢铝进口加征25%关税。 2025年2月10日：人工智能行动峰会在巴黎召开，DeepSeek成为市场焦点。 2025年2月10日：比亚迪召开智能化战略发布会，推出“天神之眼”智能驾驶系统。 2025年2月11日：欧元区将公布2月Sentix投资者信心指数。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:12

DeepSeek与AI网络基础设施：技术行业的下一个增长点

DeepSeek与AI网络基础设施：技术行业的下一个增长点市场回调与Magnificent Seven表现 DeepSeek的发展与AI创新 AI网络基础设施的未来编辑总结关键词解释 2025年相关大事件市场回调与Magnificent Seven表现根据TodayUSstock.com报道，本周，Magnificent Seven（包括Alphabet、Amazon等科技巨头）遭遇了市场的压力。Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在过去五个交易日下跌了2.4%，其中Alphabet的跌幅高达9.2%，Amazon则下跌了3.6%。这一表现反映出投资者对未来业绩的担忧，尤其是在缺乏令人信服的指导和计划的情况下。这一回调也加剧了市场的恐慌情绪，尤其是受到上个月DeepSeek所引发的科技股抛售影响。投资者对价格更低的开源大语言模型产生了担忧，导致市场出现了剧烈波动。 DeepSeek的发展与AI创新尽管DeepSeek被一些投资者视为威胁，但顶级CEO和行业专家认为，DeepSeek的发展应当被视为行业的催化剂，而非阻力。一位前OpenAI员工表示，DeepSeek的进展应当被视为“科学进步的胜利”，因为它有潜力加速AI创新与普及。 OpenAI的前Go-To-Market负责人Zack Kass进一步解释道：“DeepSeek的R1模型是一个突破。看到关键资源成本下降是我们都应该希望的事。” 这一观点也得到了Big Tech CEOs的认可。Alphabet CEO Sundar Pichai在公司财报电话会议中称，Alphabet的工作“取得了巨大的进展”，而Meta CEO Mark Zuckerberg则表示，DeepSeek的创新仍有许多“新奇之处”需要消化。 AI网络基础设施的未来对于那些希望在AI下一个增长阶段中获利的投资者而言，可能需要将目光转向AI网络股票——这些公司提供AI应用所需的基础设施。随着DeepSeek的R1模型显著增加计算需求，对高速网络解决方案的需求将持续增长。美国银行的Chun Him Cheung在本周的一份报告中提到，计算成本的降低将促使“更广泛的AI应用”，而对相关基础设施的需求将“强劲”。投资者Tony Wang和Ruben Roy分别看好AI网络基础设施板块的前景。Roy指出，“网络基础设施是当前AI技术应用中最需要突破的瓶颈之一。”他认为，Ciena（CIEN）、Coherent（COHR）和Celestica（CLS）将是受益的主要公司，因为随着AI工作负载的效率提高，对稳健且高速的网络基础设施的需求也将随之增加。编辑总结尽管AI技术的快速发展和DeepSeek等创新带来了短期的市场波动，但从长期来看，AI网络基础设施行业的增长潜力巨大。随着AI对计算和网络的需求不断攀升，企业们需要在数据处理和传输方面进行大量投资，这为相关基础设施公司带来了前所未有的机遇。关键词解释 DeepSeek：一种开源的大语言模型，因其降低了计算成本并提高了效率，受到广泛关注。 Magnificent Seven：指代七家最大的科技公司，通常包括Alphabet、Amazon、Meta等。 AI网络基础设施：支持AI应用所需的硬件和网络设施，包括高效的计算、存储和数据传输能力。 2025年相关大事件 2025年2月7日：Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在过去五个交易日内下跌2.4%，受到DeepSeek相关市场回调的影响。 2025年2月6日：DeepSeek的R1模型发布，被视为AI行业的重大突破，引发业界对计算和网络基础设施需求增长的关注。 2025年1月20日：DeepSeek宣布其模型成本大幅降低，预期将加速AI在各行业的应用。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:11

港股三大指数齐涨，科技股与AI概念股领涨，DeepSeek概念表现亮眼

三大指数齐涨，科技股与AI概念股领涨，DeepSeek概念表现亮眼文章导读市场概览板块表现个股动态专家点评编辑观点名词解释相关大事件市场概览 2月10日，港股三大指数齐涨，市场情绪积极。截至午间收盘：恒生指数（800000.HK）涨1.43% 恒生科技指数（800700.HK）涨1.82% 国企指数（800100.HK）涨1.52% 港股整体上涨个股938只，下跌872只，收平1281只。板块表现科网股普涨股票涨幅阿里巴巴-W 4.80% 美团-W 4.35% 百度集团-SW 3.59% 快手-W 3.13% 腾讯控股 2.15% DeepSeek概念股上涨股票涨幅医渡科技 23.32% 智云健康 9.87% 涂鸦智能-W 6.95% 中国电信 5.24% 个股动态复星医药（02196.HK）涨超4%，子公司复宏汉霖推进商业化，公司回购计划备受市场关注。中国电信（00728.HK）涨超5%，创历史新高，三大运营商全面接入DeepSeek大模型。医渡科技（02158.HK）涨23%，AI医疗大脑YiduCore推动股价飙升。美图公司（01357.HK）涨5%，预计2024年归母净利润同比增长52%-60%。专家点评 “港股市场受外围市场影响整体走强，尤其是AI概念股和互联网科技股表现突出。” —— 华泰证券分析师，2025年2月10日 “DeepSeek概念正在重塑港股市场结构，医疗、通信与AI股受益明显。” —— 中金公司分析师，2025年2月9日编辑观点港股今日整体表现强势，科技股、AI概念股领涨，显示市场对人工智能和大模型的认可度持续提升。投资者可关注DeepSeek相关概念股的后续表现，同时留意市场短期波动风险。名词解释 DeepSeek概念股：指与DeepSeek大模型相关的公司，涵盖医疗、通信、AI等多个领域。 AI医疗大脑（YiduCore）：医渡科技自主研发的人工智能医疗数据分析系统。港股科技股：包括阿里巴巴、美团、腾讯等在香港上市的科技企业。相关大事件 2025年2月10日 - 港股三大指数齐涨，恒指涨1.43%，科技股领涨。 2025年2月9日 - 深度学习公司DeepSeek与中国电信、医渡科技达成合作，推动AI应用。 2025年2月5日 - 复星医药发布回购计划，子公司复宏汉霖推进新药商业化。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:11

全系搭载高阶智驾，接入DeepSeek，一文速览比亚迪发布会！

上，比亚迪还宣布“璇玑架构”将全面接入DeepSeek。王传福认为，2025年将成为全民智驾的元年，未来没有智驾功能的车将成为少数派。在整车智能战略下，比亚迪构建起天神之眼技术矩阵，全系车型都可配备高阶智驾能力，让全民智驾成为可能。全系车型搭载高阶智驾早在2018年，王传福就对汽车变革趋势作出了精准判断：电动化是上半场，智能化是下半场。而智能化的核心，便是智能驾驶。比亚迪董事长兼总裁王传福在今日智能化战略发布会上宣布，比亚迪全系车型都将搭载高阶智驾，包括10万元以下、10-20万元级及20万以上车型，如汉、唐、宋、海豹、海狮、海豚、海鸥等各个车系/车型。王传福表示，目前，智驾普及的最大阻碍是高昂的价格，大部分消费者没有机会接触智驾。比亚迪将通过全民智驾战略，加速智驾普及，实现高阶智驾全覆盖。王传福表示，比亚迪累计销量超过1100万台，“如果一辆车的数据是一滴水，那么比亚迪拥有一片海。因此，比亚迪做智驾的第一个优势就是数据量大，拥有中国最大的数据库。第二个优势，则是比亚迪拥有最大的研发工程师团队，11万+研发工程师，其中有5000名以上为智驾研发工程师，并自建了Ai超算中心。第三个优势则是，比亚迪拥有全球最大规模的新能源汽车生产制造体系。王传福直言，2025年买车看智驾，未来2-3年「智驾」将成为必不可少的配置。“到那时，没有高阶智驾的车将成为少数派。” 推出赛道无人驾驶仰望U9完成夜间赛道无人驾驶发布会上，比亚迪总裁王传福还官宣发布赛道无人驾驶模式。该模式号称是整车智能战略下的“性能”与“智能”的极致融合，随后官方还放出了实测视频。演示车型为一台仰望U9，也是目前比亚迪最贵的产品，可以看到无论是白天还是黑夜，U9都能开启赛道无人驾驶功能，完全不受光线的影响。不止如此，U9的走线非常专业，和职业车手比起来也不遑多让，而且由于足够精准，更容易把车子逼近极限，提升圈速成绩。据悉，当前比亚迪自研的“天神之眼”智驾系统当前已经实现全国都能开，有路就能开，稳居智驾第一梯队，而仰望系列车型搭载了“天神之眼A”，配有三激光雷达。璇玑架构全面介入DeepSeek 在发布会现场，比亚迪集团高级副总裁、汽车新技术研究院院长杨冬生宣布，比亚迪“璇玑架构”将全面接入DeepSeek，赋能车端AI、云端AI双循环，实现自研大模型和DeepSeek的深度融合。具体而言，借助R1大模型卓越的推理能力，比亚迪能在座舱端更好地理解用户的模糊意图和隐性需求，提供更加精准和个性化的服务，开启智能座舱新时代。此外，比亚迪还将带来“五大标配”：DiLink 100智能座舱、中控屏12.8英寸起、全液晶仪表、电容方向盘、专用智驾拨片。据悉，比亚迪在去年1月份正式公布了自研璇玑架构，就像是一个超级大脑，掌控着整个车辆的智能化运作。该架构有云端AI和车端AI两大支柱，是行业首个双循环多模态AI，就像是我们的大脑和四肢一样协调工作。比亚迪表示，从传感到控制，再到数据和机械，一切都在璇玑架构的掌控之中。此外，该架构还有车联网、5G网和卫星网三大网络支持，让车辆随时随地都能保持最佳状态。通过璇玑架构，比亚迪实现了智能座舱、智能驾驶和智能底盘三大领域的完美整合。

格隆汇02-10 23:03

公告精选︱通达电气：不涉及向比亚迪供应市场热点相关智驾产品；优刻得：未直接或间接持有DeepSeek股权，未开展业务合作

：结合自有品牌产品及神州问学平台，针对DeepSeek系列模型开展了对接和部署工作云天励飞(688343.SH)：与深度求索尚未有业务合作青云科技(688316.SH)：旗下部分产品进行了DeepSeek的接入，但公司未与DeepSeek签署服务合作协议通达电气(603390.SH)：不涉及向比亚迪供应市场热点相关智驾产品优刻得(688158.SH)：未直接或间接持有DeepSeek股权，未开展业务合作万顺新材(300057.SZ)：世优科技的波塔数字人智能体产品已经接入DeepSeek的大模型服务【项目投资】汇隆新材(301057.SZ)：拟投资不超5亿元在印尼实施投资建设印尼生产基地东南网架(002135.SZ)：拟投资建设萧山(浦阳)零碳桃源里110MW农光互补光伏电站项目中大力德(002896.SZ)：拟投建精密核心组件生产线项目钱江水利(600283.SH)：控股子公司拟投资南山水厂水质提升项目【合同中标】 ST交投(002200.SZ)：收到中标通知书会稽山(601579.SH)：拟与关联方签署保障性租赁住房项目工程总承包（EPC）合同精智达(688627.SH)：控股子公司合肥集成电路签订3.22亿元半导体测试设备采购协议岳阳林纸(600963.SH)：子公司诚通碳汇中标林业碳汇资源合作开发项目国晟科技(603778.SH)：安徽国晟新能源中标中广核新能源2025年度光伏组件设备框架集采包件1(二标段) 【业绩快报】松霖科技(603992.SH)：2024年度净利润4.48亿元，同比增长27.13% 苏州银行(002966.SZ)：2024年净利润50.68亿元同比增长10.15% 航亚科技(688510.SH)业绩快报：2024年度净利润1.27亿元，同比增长40.37% 华润三九(000999.SZ)业绩快报：2024年度归母净利润33.69亿元同比增长18.10% 【股权收购】千金药业(600479.SH)：拟6.23亿元收购千金湘江药业28.92%的股权及千金协力药业68.00%的股权亚香股份(301220.SZ)：拟将淏丽瑞95%股权转让给昆山城东化工【回购】众兴菌业(002772.SZ)：回购完成累计耗资1.43亿元回购1849.88万股吉林敖东(000623.SZ)：累计回购1.9662%股份回购股份期限届满【增减持】移为通信(300590.SZ)：实际控制人廖荣华拟减持不超1.9983%股份东软载波(300183.SZ)：控股股东拟减持不超1.06%股份联合光电(300691.SZ)：光博投资、王毅仁拟减持合计不超2%股份雅戈尔(600177.SH)：雅戈尔控股及一致行动人拟增持不超2%股份丽江股份(002033.SZ)：云投资本拟增持550万元-1100万元公司股份逸飞激光(688646.SH)：股东怡珀新能源拟合计减持不超3%股份天原股份(002386.SZ)：控股股东拟增持1.5亿元-3亿元公司股份三维股份(603033.SH)：股东吴善国拟增持3000万元-6000万元股份【其他】澜起科技(688008.SH)：拟与英特尔公司就采购原材料、研发工具及服务等事项签署相关采购协议多利科技(001311.SZ)：子公司获得客户项目定点光峰科技(688007.SH)：收到某知名车企的开发定点通知

格隆汇02-10 22:13

比亚迪高阶智驾系统发布会重点来了！全系搭载智驾，接入DeepSeek，高阶智驾卷向10万元以下车型

布会上介绍，比亚迪“璇玑架构”全面接入DeepSeek。春节期间，比亚迪王朝总经理路天曾在社交媒体上晒出照片，照片中秦方向盘左侧的智驾拨片清晰可见。2月10日，路天再次在社交媒体上“剧透”称，“汉唐秦宋元夏，王朝六大IP全面升级”。这意味着，比亚迪旗下王朝系列将全系搭载“天神之眼”智驾系统。来自产业链的消息显示，比亚迪2025年的目标是，产销总量中60%以上的车型都将搭载高速NOA及以上的智驾技术，按500万辆的产销目标推算，意味着比亚迪将在今年带来超300万台搭载智驾能力的新能源车。据浙商证券研报，2024年L2级别自动驾驶渗透率已达55.7%，2025年即将迎来普及，特别是比亚迪代表的平价整车厂入局有望继续推升行业渗透率，智驾平权时代有望到来。目前DeepSeek正在成为席卷汽车圈，据不完全统计，从2月8日至2月10日的短短三天内，已有包括吉利、奇瑞、东风及长城汽车等在内的近20家车企官宣已在智舱端或AI运营领域完成与DeepSeek的深度融合。开源证券近期研报指出，DeepSeek通过对算法优化，以有限算力开发出性能强劲的模型，表明依靠算法优化小算力亦有希望做到比肩世界一流的模型性能水平。DeepSeek-R1有望对智能座舱带来催化。座舱是AI Agent的载体，车企纷纷探索有关应用落地。R1模型有望带来更优的座舱交互体验，座舱Agent将实现前所未有的功能提升，并有望孕育全新应用场景。同时该模型对算力的节约，也让模型更容易在座舱端本地化部署，实现更优体验。浙商证券2月9日研报预计，2025年智驾平权有望全速推进，10-20万价格带智驾车型销量有望从2024年的36万辆增长至2027年的410万辆，年复合增速达125%，建议关注重要车企和零部件环节：其中，整车环节，建议关注比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车；激光雷达环节，建议关注速腾聚创、禾赛科技；车载芯片环节，建议关注地平线机器人-W、黑芝麻智能；线控底盘环节，线控制动建议关注伯特利；空气悬架建议关注保隆科技；域控制器建议关注：比亚迪电子、德赛西威、经纬恒润-W。

金融界02-10 21:45

ETF盘后资讯｜恒科指步入技术性牛市，小米叒创新高！港股互联网ETF（513770）豪涨3.44%，标的低点以来累涨逾26%！

成份股23股涨逾1%，13股涨超3%，DeepSeek概念股领涨居前，粉笔喜提两位数涨幅，迈富时、金山云、阿里健康均涨超9%，阿里影业涨超6%，美团、阿里巴巴均涨超5%，快手、腾讯控股涨超2%。值得注意的是，小米集团继续上攀，盘中股价触及43.95港元，又一次创下历史新高！重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格收涨3.44%，喜提日线6连阳，全天成交额4.62亿元。值得注意的是，截至今日收盘，恒生科技指数自1月13日低点以来累计涨幅已超25%，步入技术性牛市。而中证港股通互联网指数同期涨幅更是高达26.64%，是本轮行情当之无愧的领涨龙头。针对近期港股涨势，中金公司指出，AI热情推动科技领涨，情绪是主要驱动。DeepSeek的横空出世不仅点燃了科技板块的热情，更是提振了整体市场的情绪。相比A股，港股的优势在于估值和行业结构，低迷时可以更积极介入，但亢奋时可以适度获利。银河证券也表示，港股受AI热潮驱动强势上涨，结构性行情可期。短期内，DeepSeek热潮和春节消费数据超预期促使投资者情绪更加乐观，带动港股估值提升。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况，随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增，预计震荡上行。其中，科技板块依然具备较高投资机会。值得注意的是，港股互联网ETF（513770）2024年4季报显示，截至2024年末，港股互联网ETF（513770）前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团、金山软件、同程旅行、京东健康、哔哩哔哩、快手、商汤等互联网各细分赛道龙头公司，合计权重达75.5%，重仓港股互联网龙头。此外，根据Wind数据，2024年内港股互联网ETF（513770）日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、阿里巴巴、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，截至2024年末，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出；2024全年日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

金融界02-10 21:13

DS行情复现23年GPT+？DeepSeek还有什么上车机会？

可圈可点，我们从春节前就一直提示分享的DeepSeek 概念仍是全市场最耀眼的星，最近的中国市场表现似乎显示DS给整个中国资产带来了重估机会。今天DS概念板块上涨8.02%，而涨幅第一名的DRG-DIP实际上也是周末卖方强call的AI医疗，其中涨幅靠前的大部分也是DS+的个股。按目前态势，2025年的Deepseek+行情有望复现甚至超越2023年年初的ChatGPT+行情。今天DS大涨新消息驱动主要来自两个方面： ①deepseek的API涨价导致云计算板块继续高潮；②正如周末提示的开源deepseek带来的AI普惠继续在产业发酵中，2G、2B、2C都有企业在加入DS阵营，这样导致今天类似AI医疗、AI教育、智驾等题材都表现更强。 DeepSeek-V3 通过算法优化，将训练成本降至行业平均水平的 10%，推理效率提升 3 倍以上，且在代码生成、多模态理解等任务中表现接近 GPT-4o，其 “低成本 + 高性能” 组合，让中小型企业绕过算力瓶颈参与 AI 应用开发，这极大地刺激了市场对相关概念股的热情。具体来看，三大电信通信运营商股价走高，中国电信涨停创历史新高，中国联通一度涨超 7%，中国移动一度涨超 4%。除此之外，美格智能 6 连板，青云科技、杭钢股份录得 4 连板。从 2 月 5 日至 10 日，AI应用、云计算、端侧 AI 等细分板块也随着 DeepSeek 概念的火热而大涨，AI 人工智能 ETF 近一周净流入近 2 亿元。今天表现最强的是DS算力方向，如航锦科技 5 连板，拓维信息 4 连板，首都在线4天3个20cm，新炬网络 8 连板，前期大龙头每日互动再次20cm封板，大有二波行情的势头。然而，在 DeepSeek 概念股大放异彩的同时，非 DeepSeek 票的表现就显得较为逊色。除了兵装重组概念涨幅高达 10.32%，成为领涨板块之一外，其他非 DeepSeek 相关的多数板块表现平平。前期部分热门但近期表现较弱的如光伏等板块，可能还面临着资金流出的压力。有关DeepSeek的分享和提示，我们从春节前就一直延续到现在了，节前预测国产AI行情才开始，并且后面一直强调要抓住几个主流AI泛科技方向的核心卡位标的。今天中国电信盘中涨停创新高，标志着中国国产AI科技突围行情的进入新阶段，今年的Deepseek+行情有望复现甚至超越2023年年初的ChatGPT+。目前DeepSeek在7天时间完成1亿用户增长，一个月日活上3000万，国内各行各家软硬件端都在陆续快速加入DS降本增效，海外AI大模型也被卷飞。 2025年deepseek带领的中国AI泛科技的春季躁动行情早已发动，面对DeepSeek这一现象级开源产品，顺应AI共富大势，不轻易看空，拥抱AI新时代方为上策：从23年的英伟达算力链到25年的国产算力和云计算，从23年的到AI应用到25年的Al Agent智能体，从23年的消费电子到25年的端侧AI 从23年的国产大模型到25年的DS+ 从23年的游戏传媒到25年的智驾&机器人 …… 时移世易，AI主战场和方向也在转变，DS+下的AI产业发展和行情演绎，是换汤不换药，还是换汤又换药？同时，25年DS+与23年GPT+会有什么不同？DS概念何时会分歧？DS还有哪些上车机会？ DeepSeek从云计算到端侧AI，从AI行业应用到智能体，会是怎样轮换交易节奏？国产AI崛起后的AI应用、AI Agent智能体、国产算力+云计算、端侧AI等方向哪些细分还有参与机会？如何跟踪和把握好2025年的AI等泛科技大方向的具体细分投资机会？更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇02-10 20:44

大爆发！登顶全球第一

164.68亿港元。这一轮上涨行情，DeepSeek是最重要的因素，而由它引发的港股两地科技热潮，仍在持续发酵中。 01 强势上涨先来直观感受一下，DeepSeek概念有多热。 DeepSeek概念，基本霸占了涨幅榜。 A股方面，算力、云计算、大数据等方面占据C位。个股中，美格智能6连板，优刻得、青云科技、杭钢股份、梦网科技4连板，安恒信息、首都在线都在尾盘封板。港股方面，恒生科技指数便上涨2.65%，收5286.66点，距离去年10月7日的高位，也仅一步之遥。在科技股带动下，恒指、国指分别上涨1.84%及2.09%，刷新阶段新高。大型科技股，则全线拉升。其中，小米集团收涨3.06%，刷新历史收盘新高，阿里巴巴涨5.5%，美团涨超5.58%，腾讯涨2.06%，快手涨近3%；电信股也走高，三大运营商均收涨，其中中国电信涨4.66%，创历史收盘价新高。一些中小型科技公司在引入DeepSeek后，股价同样有催化，其中医渡科技5连升，创2023年4月以来新高。不得不叹服DeepSeek的强大引领力量。上线仅20天，DeepSeek就实现超过2000万日活。目前微软、亚马逊AWS、英伟达、腾讯云等厂商已将DeepSeek开源模型部署在云端，国内多家IT企业和券商等均已官宣完成DeepSeek的本地部署。此外，工信部运行监测协调局近日发布2025年春节通信业务相关情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型。不出意外的话，DeepSeek概念热大概率会继续下去，最低限度也要把所涉及到的板块轮动完成一遍。这里边的利好因素，有两点：第一，是AI所涉及的范围很广，用以前互联网时代的话说，绝大部分生意，理论上都可以用AI重做一遍。第二，在目前缺乏其他炒作主题的市场里，资金容易形成对DeepSeek概念的抱团，不管是机构还是散户，从而加强了这个概念的赚钱效应，吸引更多新资金的进入。这些，都为DeepSeek概念的继续发酵提供动力。其中，港股值得大家看高一线。为何呢？ 02 看高一线过去几年，港股一直受到各种利空因素干扰，表现不尽如人意，特别是大型科技公司，估值被压制，明显低于美股对标公司。在去年9月底的大反弹中，科技公司有过一波较大的估值修复。不过，随后几个月，由于整体市场陷入连续盘整状态，估值继续修复的动力受到限制。直到DeepSeek的出现，使得这些科技公司一下子打开了想象空间，价值重估的叙事逻辑重新被市场接受。最近，不少外资投行均喊出重估中国资产，做多中国资产的声音。其中，德银的一份研报最为引人注目。它不仅客观评价了中国在诸多科技领域的成就和优势，还得出“中国正处于日本80年代初的阶段，而不是其他人认为的80年代末期的日本”的重要论断，几乎颠覆了此前看空中国资产最重要的一个理由。这是一个积极信号！一定程度上，也代表了外资对于港股看法有改变。实际上，港股的不少科技公司，像互联网、电动车、半导体等等，有不少是行业的佼佼者，它们的基本面、行业地位、利润率、收益率，以及产品的竞争力、可持续发展能力、拓展新业务的能力，等等，都是十分优秀的。过去有一段时间，曾经有观点认为它们存在需求饱和，竞争加剧而导致利润水平下降的问题。但在这些公司内部优化业务、降本增效，外部积极拓新的双重努力下，问题逐渐得到改善。如腾讯的毛利率、净利率，2024年（截止2024年前三季）都有回升迹象，阿里巴巴也如此。另外一个典型案例，是小米。首款电动车SU7热销，预示着小米成功切入电动车市场，给公司带来新的业务增长点，股价因此大受催化，加上未来上市的新AI消费电子产品，小米市值目前已经涨至1.07万亿，成为港股市场第11大市值，互联网第3大市值公司（次于腾讯和阿里）。当然，更为庞大的业务增长点，是AI。港股上的科技公司，包括BAT、小米、美团、金山软件、携程、美图等等，有着众多横跨B端（如云计算等）、C端（如游戏、广告、汽车智能、机器人、办公等）的AI业务。因为DeepSeek的突破，使得它们可以借此加快自身AI应用的开发和上市，培育更多新的业务增长点。可以说，这一波港股上涨行情，并非简单的流动性驱动，而是有基本面支撑的。基本面行情在稳定性和持久性方面，以及对于估值修复的帮助，表现可能会更加好。只要流动性方面没有黑天鹅，港股这一波上涨行情，大概率会继续下去。虽然市场担忧美国通胀上涨，美联储再次收紧流动性，但目前美联储年内的降息次数预期已经由4次降为1次，再降的就是0了。换句话说，流动性收紧的风险已经释放了相当大一部分，出现黑天鹅的概率（如加息）还看不到，这方面不需要太过担心。 03 聪明资金，提前布局事实上，一些嗅觉灵敏的资金，已经提前做了港股的布局。今年1月份，南下资金月净流入额达到了1256亿港元，创2021年2月以来单月最高，为历史月度第三高。截至2月7日，南下资金今年以来净买入最多的港股是腾讯控股、小米集团、中芯国际、阿里巴巴等龙头公司。国泰君安证券数据也显示，2024年四季度，主动管理基金的港股配置比例创历史新高，实配比例为14.3％，环比提高1.9%，超过2021年二季度。其中，港股的科技龙头标的获得主动管理基金的大幅增配，如小米集团、腾讯控股、中芯国际H股等。即便如此，对比全球主要指数市盈率，恒生指数、恒生科技指数，都仍然具备性价比优势。以此再去重新理解德银的报告，逻辑就很通顺了。大家不应错过港股这次难得的机会。当然，港股投资门槛相对较高，于是有不少资金借道ETF参与，部分跟踪港股的ETF规模因此屡创新高。其中，港股通互联网ETF(159792)备受资金青睐，2024年以来“吸金”超77.52亿元，资金流入额位居跨境ETF第一，最新规模达258.01亿元。港股通互联网ETF跟踪中证港股通互联网指数，聚焦优质互联网赛道，前四大成分股阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团权重合计58%，集中度高，弹性大。港股通互联网ETF(159792)是目前跟踪港股通互联网指数中规模最大、流动性最好的一只ETF，T+0交易，当日买入当日即可卖出；其通过港股通渠道投资港股市场的互联网公司，不涉及因QDII外汇限额而被限制申购的情况；此外，它是实时参考净值，可以适当帮助投资者有效避免买贵了的风险。没有开通股票账户的投资者，可以研究下其场外联接基金——富国港股通互联网ETF联接(A类：014673，C类：014674)。 04 结语今年年初，将近两周的下跌，一度打击了市场信心。但很快，市场便稳住阵脚，逐步反弹，后来在DeepSeek的刺激下，中国资产特别是科技资产价格大幅上涨，获得市场重估。拉长时间去重新审视这一次上涨，会有一些新发现。这一次上涨，既有估值修复，也有新增长点驱动，属于相当有质量的上涨，因此市场各方的看法都较为正面。当然了，经历过2023年初、2024年上半年，以及2024年9月底极速冲高又回落，相信也有不少人抱怀疑态度。当年的“强预期、弱现实”到现在，还时常被人拿出来说事，意思是步子不要迈太大。所以，保守一点看，即使相信未来是好的，也需要等待行情验证一步，再走下一步，这是更为稳妥的投资策略。除了稳健的投资策略，投资者也可以选择一些稳健的投资工具，如ETF，以帮助自己在这一波期待已久的港股上涨行情中，更好地盈利。(全文完）

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