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三大电信巨头接入DeepSeek！港股红利ETF基金(513820)涨近1%，连续23日累计“吸金”超4亿！为何近期港股红利跑赢中证红利？数据说话！

情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。【行情表现：相比于A股红利，港股红利更为亮眼】近期，DeepSeek 提振风险偏好，A股、港股主要宽基指数均上涨，但A股红利指数出现回调，相比之下，港股红利表现更为亮眼，港股红利ETF基金（513820）标的指数蛇年开市至今持续震荡上行，与中证红利的收益剪刀差持续走阔。长江证券表示，港股通高股息指数表现优于中证红利指数，形成这种差异主要在以下几个方面的原因： 1）通常来说，港股相对美元美债更为敏感，在近期美元指数和美债利率从高位回落的背景下，相应的利率敏感性的港股更加受益； 2）今年年初以来，中证红利指数和港股通高股息指数相同，权重第一的行业均为银行行业，但对比A 股和港股银行行业年初以来的表现，港股银行指数表现优于A 股银行指数，主要在于一方面2024 年年底到2025 年年初险资举牌了一些H 股银行，带动H 股股价上涨；3）中证红利指数中权重更高的煤炭行业年初以来跑输该指数。中证红利指数中权重第二的行业为煤炭行业，但2025 年以来，动力煤价格仍在下滑，在此背景下，年初以来煤炭行业跑输中证红利指数，拖累该指数的表现。（来源于长江证券20250212《价值策略周报：红利还是时间的朋友吗？》） 4）此外，港股通高股息指数中特有的成分股——三大运营商全面接入DeepSeek，同样受益DeepSeek概念爆发，已连续多日走强，港股中国联通、中国电信、中国移动股价接连创历史新高，显著提振港股红利板块！【基本面：港股红利相关行业盈利稳健】根据港股高股息指数行业分布权重来看，金融、能源、航运、公用事业等板块占比居前。根据中金公司盈利预测数据来看，港股红利相关行业盈利稳健。数据来源：Wind，20250212 具体来看：1）金融板块2024年盈利增长8.4%，好于上半年的3.0%。银行息差继续收窄，2024年盈利零增长，慢于上半年的3.0%。多元金融筑底，预计盈利同比下滑2%。保险受益于资本市场回暖业绩明显改善，2024年盈利预计增长54%（vs. 上半年同比增长3%）。 2）上游能源盈利预计增长17%，与上半年同比增速持平；原材料盈利预计增长21%，较上半年的同比13%改善，其中金属及采矿业受益于金价等维持较高水平，盈利预计增长43%，较上半年同比91%的增速放缓，建材盈利下滑14%，较上半年同比下滑72%大幅收窄。 3）中游改善，主要受出口链相关支撑，工业盈利预计增长26%（vs. 上半年同比增长10%），但支撑主要来自集运及港口公司受益于出口改善业绩提升，海运预计同比增长103%（vs. 上半年同比增长3%），航运和物流维持较快增长，2024年预计增长30%以上。 4）公用事业预计盈利增长13%，较上半年同比下滑2%转正，电力公司成本降幅大于电价业绩改善。（来源于中金公司20250212《哪些行业存在更多机会？——港股2024年业绩预览》）【配置机遇：红利资产的支撑因素仍存，关注逢低布局机会】华泰证券表示，当前红利资产的支撑因素存在： 1）政策催化下有确定性增量资金。华泰证券表示，政策助推中长资金入市，包括抓紧推动第二批保险资金长期股票投资改革试点、要求险资每年需将新增保费的30%用于投资A股、其偏好的高股息资产将迎来确定性长线增量资金； 2）性价比仍在。东吴证券指出，国债收益率回落导致稳定收益难以覆盖机构负债端的成本，而具备稳定分红能力、能作为债券“替代品”的红利资产展现出吸引力。（来源于东吴证券20250105《策略周评：股债息差视角下红利资产的交易空间》） 3）为应对外部扰动的防御品种。华泰证券认为，当前美国加关税政策力度、节奏演绎预测难度高，仍是不可忽视的风险事件，低β高股息是较好的防御配置。（来源于华泰证券20250211《再配置机会的三点支撑》）从港股红利ETF基金规模来看，自成立以来，港股红利ETF基金（513820）份额增长势如破竹，屡创新高。最新规模超19亿元，高居同指数ETF第一！在全球宏观环境存在不确定性和长期无风险利率进入下行通道的大背景下，以“月月评估分红”的港股红利ETF基金（513820）为代表的高股息资产作为长期配置底仓优选，连续23获资金重手增仓，累计吸金超4亿元。时间拉长，港股红利ETF基金（513820）近60日净流入额高达7亿元！买红利，更多“聪明投资者”选择“月月评估分红“的港股红利ETF基金（513820）： 1、高股息率、红利支付率：标的指数股息率同类领先，2024年股息率超7%，居所有主流港股红利类指数前列。 2、估值“比价优势”凸显：港股估值相比于A股更低，安全边际更加充分。 3、稳定可预期的高水平分红：全市场首只“每月分红评估”的港股红利类ETF，一年可最多分红12次，同指数ETF产品规模最大。 4、行业平衡、成份股聚焦：行业分布均衡，成份股30只，聚焦优质高股息龙头。宏观环境存在不确定性和低利率背景下，跟随长期资金寻求配置线索，不妨关注“月月评估分红”的港股红利ETF基金（513820），股息收益相对确定，安全边际更充分，两融标的，玩法升级！更有联接基金（A：501305；C：501306）方便场外投资者7*24申赎、定投。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 14:06

重视影视公司IP经济！影视ETF(159855)涨幅扩大至4.11%，实时成交额突破3766万元

投资价值的重估。AI技术的发展，特别是DeepSeek等高性价比开源模型的推出，推动了“技术平权”，加速了场景+AI的产业实际落地。这不仅提升了内容创作的效率，还为影视内容的创新提供了新的工具和方法。例如，光线传媒、浙文互联等公司已经积极部署DeepSeek-R1，推动智慧内容生态平台的建设。相关产品：影视ETF（159855）以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 14:06

【九尘点金】黄金冲高回落，美联储“耐心降息”信号与贸易担忧推升避险需求，但技术面面临深度回调需求！

作为入场依据。【机构观点】尽管受到DeepSeek和特朗普关税2.0的影响，美国主要股指自选举日以来持续上涨。DeepSeek正在拖累人工智能公司的股票表现。然而，云计算巨头如亚马逊、微软和谷歌仍然承诺今年投入创纪录的资金，用于扩展其人工智能能力。亚马逊首席执行官Andy Jassy上周在被问及DeepSeek在人工智能领域取得的进展是否代表了成本效率时，回应称他预计这一趋势会增加整体对人工智能的需求，这与其他科技领袖的观点一致。 2月7日，特朗普关税2.0重创美国股市。此前，特朗普总统表示，他计划本周宣布对许多国家征收对等关税——这是他为了有利于美国、重塑全球贸易关系的攻势的重大升级。亚德尼研究公司总裁Ed Yardeni认为这是一个积极的发展，因为特朗普此前计划对所有美国进口商品统一征收10%-20%的关税，而这种对等关税的方式为美国与各贸易伙伴就关税削减进行单独谈判留下了空间。这也是特朗普的“关税艺术”交易方式。特朗普的对等关税威胁还引发了美国债市的恐慌。因为更高的关税可能导致消费者价格至少出现一次性上涨，从而可能触发通胀周期的重新启动。另一种可能的解释是，债券市场“守夜人”认为，特朗普的对等关税方式表明他可能放弃了旨在增加收入的统一关税的想法。近期市场走势的影响因素： 1. 预期通胀：上周五股市和债市的抛售加剧，部分原因是密歇根大学最新的消费者调查显示，一年期预期通胀率从1月的3.3%跃升至4.3%。该调查于2月4日结束，正值特朗普政府宣布对墨西哥和加拿大征收25%关税并快速推迟30天后。而特朗普则立即对中国商品加征额外的10%关税，并引发了中国的报复措施。预计通胀的上升减少美联储近期降息的可能性。目前，认为2025年美联储降息的可能性较小。 2. 黄金：上周五受到关税新闻的推动，黄金价格再次创下历史新高，并在本周创下历史新高。这可能也促使铜价上涨，而铜的上涨部分也可能归因于数据中心建设的增加。这一发展并不反映中国经济的改善。黄金价格可能很快突破3000美元，并可能在2026年达到4000美元，原因是与美国对立的国家的中央银行继续大量购买黄金，作为对美国制裁的避险资产。自2022年俄罗斯入侵乌克兰以来，它们一直在这么做。 3. 铜：铜价上涨的背后并未能提振中国经济的信号，反而是中国政府的10年期国债收益率再次跌回历史最低点。中国经济的疲软可能也解释了中国对于特朗普10%关税的反应较为温和。 4. 比特币：关税的动荡加剧了市场的不确定性，这也可以解释黄金价格近期的强势。增加的风险最近对股市产生了压力，尤其是TQQQ等风险较大的板块。比特币近期的表现不如黄金。比特币是风险资产，而黄金则是避险资产。总的来看，预计标普500指数可能会在年中前保持波动，然后在年底前恢复上涨，突破7000点。仍然倾向于超配信息技术、通信服务、工业和金融板块。特别是标普500中型股400指数和小型股600指数的金融板块，可能在特朗普关税2.0动荡持续的情况下，表现优于其他所有板块。【风险预警】 ☆21:30，美国公布1月未季调CPI年率，市场预期值和前值均为2.90%； ☆23:00，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词； ☆次日01:00，2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。

九尘点金02-12 14:03

金价在连续创下新高后出现回落，黄金ETF基金(159937)昨日吸金超6亿元

指涨0.40%。板块题材上，影视院线、DeepSeek、液冷服务器、算力、云计算等AI题材涨幅居前；有色金属、港口航运、养殖、汽车整车、油气开采板块跌幅居前。黄金概念股迎调整，多数下跌，鹏欣能源跌超6%，中国黄金、晓程科技均跌超4%，北方铜业、湖南黄金、莱百股份、中金黄金、四川黄金、飞南资源均跌超3%，福达合金、山金国际、浩通科技、西部矿业、山东黄金、江西铜业、紫金矿业、云南铜业均跌超2%。跟踪上金所黄金现货合约的黄金ETF基金（159937）今日低开，盘中跌0.93%，成交额亿元，年内涨幅近10%，近8日资金净流入超7.21亿元，昨日单日吸金超6亿元，最新规模超160亿元。其他ETF方面，金ETF、黄金ETF、上海金ETF均跌超0.5%，黄金股ETF跌超1.5%。消息面上，金价在连续创下新高后出现回落，截至当前，现货黄金报2887美元/盎司。此前受避险需求刺激，现货黄金周二盘中一度突破2942美元。美联储主席鲍威尔在国会听证会上重申“不急于降息”，强调经济强劲且通胀高于目标，压制了市场对短期降息的预期。当前市场聚焦美国1月份通胀数据和销售数据。华泰证券指出，虽然短期多重因素驱动下，黄金强劲升值后可能面临震荡，但黄金升值趋势的拐点远未到来。随着黄金的逼仓行情告一段落，短期黄金价格可能面临震荡。但中长期看，驱动黄金资产相对表现的结构性因素不仅未消退，反而随着对美国财政可持续和经贸风险升温的担忧有所加强，因此在今后相当长的时期内黄金都有望维持相对表现。国盛证券表示，与2024年相比，当前黄金所面临的形势也存在两点显著差异：其一，2024年市场交易美联储开启降息周期，而目前市场交易美联储降息可能接近尾声；其二，2024年黄金价格上涨行情启动时，期货和期权的多头持仓并不拥挤，而当前多头持仓拥挤度处在历史高位。因此，2025年黄金价格或难以复刻2024年的持续大涨行情，更有可能是震荡反复式的上涨，建议等待回调后的配置机会，短期内不宜追高。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 13:56

小摩、瑞银看多：DeepSeek惊艳世界，A股牛市接着舞！

利、摩根大通和瑞银集团的策略师预计，由DeepSeek人工智能大模型引发的股市上涨行情将持续。这家中国初创公司引发的全球轰动效应，打破了此前外资对中国在尖端技术领域落后于西方的看法，促使全球投资者从根本上重新思考中国市场的吸引力。 “在经历了相当长一段时间的关注不足后，全球投资者开始重新评估中国科技和人工智能领域的投资价值，”以Laura Wang为首的摩根士丹利策略师写道，“鉴于全球投资者当前对中国相关股票的持仓较轻，我们预计这一势头将持续。” “这是一个被忽视的领域，但与其它纯粹的国内行业一样，也有一些亮点。”Janus Henderson Investors的新加坡基金经理Sat Duhra说道。”最近的DeepSeek公告及时提醒我们，诸如‘中国制造2025’等产业政策推动了中国许多行业达到世界级水平。” 尽管面临先进芯片进口限制，DeepSeek因其开发的应用程序成本低而成为全球AI领导者的强大挑战者。德意志银行分析师Peter Milliken在题为“中国吃遍世界”的报告中写道：“我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的一年。” MSCI中国指数已较1月低点上涨约15%，年内表现跑赢亚洲其他市场。一项衡量香港上市中国科技股表现的指标上周迈入技术性牛市。日益升温的乐观情绪正激发买入热潮，吸引富达国际等对冲基金和资管机构。尽管要证明AI能惠及更广泛的私营部门仍有很长的路要走，但相关热潮至少有助于抵消贸易紧张局势带来的压力。 “参照4G、5G和云计算时代的经验，DeepSeek引发的这轮涨势似乎尚未过半，”以James Wang为首的瑞银策略师写道。他们补充称，充裕的流动性和低利率环境将助力AI相关个股进一步价值重估。与此同时，以Rajiv Batra为首的摩根大通策略师指出，今年中国互联网板块的资金呈现净流入，在DeepSeek引发轰动后资金流入激增。他们写道：“我们认为未来几个月亚洲存在机会窗口，中国市场的又一波阶段性上涨将带来上行空间。”

金融界02-12 13:46

DeepSeek催化AI行情扩散，云计算50ETF(516630)上涨2.31%，近3天获得连续资金净流入

基金中跟踪精度最高。兴业证券指出，在DeepSeek的催化下，本轮AI行情从过去集中交易光模块、AI芯片等上游算力硬件，开始向中游软件服务、下游应用、以及更多“AI+”的细分领域扩散，AI中下游领域的景气度有望在今年迎来边际改善，推动AI行情进入“百花齐放”新阶段；政策持续发力可期，倒逼科技自立自强，随着科技自立自强的紧迫性提升，以及产业链的更加成熟，相关的政策红利有望更大力、更持续的释放。云计算50ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞(002230)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)、浪潮信息(000977)、中际旭创(300308)、中科曙光(603019)、润泽科技(300442)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)，前十大权重股合计占比53.4%。云计算50ETF(516630)，场外联接(华夏中证云计算与大数据主题ETF发起式联接A：019868；华夏中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C：019869)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 13:36

DeepSeek引领AI估值重塑，科技成长主线推动港股“开门红”，港股消费ETF(513230)上涨1.24%

6.85%，市场交投活跃。消息面上，DeepSeek的R1的预训练费用为557.6万美元，仅是OpenAIGPT-4o模型训练成本的不到十分之一。同时，DeepSeek公布了API的定价，每百万输入tokens 1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元，约为OpenAI o1运行成本的三十分之一。交银国际指出，DeepSeek正面影响持续，科技成长主线引领“开门红”。以DeepSeek为代表的内地人工智能实现突破性进展，引领AI估值重塑叙事，并持续在港股科网、半导体等AI产业链扩散，带动恒指、恒生科技领涨全球。天风证券认为，全球市场比较下，中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上，当前港股中概仍具估值吸引力，风险回报比高。随着deepseek算力及技术优势驱动中国科技资产向好发展，继续看好节后港股和中概的机会。港股消费ETF（513230）及其场外联接(017832/017833）跟踪中证港股通消费主题指数，不同于A股消费投资以白酒为主，该指数覆盖行业均衡，几乎囊括了港股消费的各个领域。其中互联网科技行业，比重最大，超37%。以大家所熟悉的互联网平台为主，比如腾讯、美团、快手等，它们都是各自领域的头部企业，或有较高配置价值。规模方面，港股消费ETF最新规模达1.80亿元，创近3月新高。份额方面，港股消费ETF最新份额达1.90亿份，创近1月新高。资金流入方面，港股消费ETF最新资金净流入1761.29万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”4003.89万元，日均净流入达800.78万元。绝对收益方面，截至2025年2月11日，港股消费ETF自成立以来，最高单月回报为31.01%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.35%，上涨月份平均收益率为8.04%。超额收益方面，截至2025年2月11日，港股消费ETF成立以来超越基准年化收益为3.55%。截至2025年2月7日，港股消费ETF近1年夏普比率为2.06，排名可比基金前2/4，同等风险下收益更高。回撤方面，截至2025年2月11日，港股消费ETF今年以来最大回撤7.00%，相对基准回撤0.80%，在可比基金中回撤风险较低。费率方面，港股消费ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年2月11日，港股消费ETF近3年跟踪误差为0.264%，在可比基金中跟踪精度最高。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 13:36

科技成长或成新主线，500质量成长ETF(560500)回调蓄力

在两会前，大盘的反弹高度空间有限，但是Deepseek的带来长期预期的形成，科技成长会随着新的产业、新的结构发展而成为主线。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。数据显示，截至2025年1月27日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为水晶光电(002273)、赤峰黄金(600988)、西部矿业(601168)、东阿阿胶(000423)、晶晨股份(688099)、九号公司(689009)、神州泰岳(300002)、恺英网络(002517)、安克创新(300866)、电投能源(002128)，前十大权重股合计占比22.55%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF(560500)，场外联接(鹏扬中证500质量成长ETF联接A：007593；鹏扬中证500质量成长ETF联接C：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 13:36

AI医疗领域的“数据富矿”，被忽视的“隐形冠军”

领域更是这场变革中的焦点之一。近期，DeepSeek的爆火，催化AI应用板块走强，AI医疗更是被推上风口浪尖，相关概念股诸如医渡科技、微创机器人等股价可谓一路高歌猛进。（来源：富途行情）（来源：富途行情）然而，在这场资本的盛宴中，一场经典的"灯下黑"戏码也在上演。笔者留意到港股上市的中康控股（02361.HK）作为AI医疗领域的"数据矿主"，手握医疗大数据的核心资源并深度布局AI医疗，却未被市场充分定价，近期其在资本市场表现可谓略显低调。那么，这个闷声发大财的"扫地僧"，会否正酝酿一场价值重估的好戏？ 1、AI医疗风起，行业步入价值重估窗口期 AI技术在医疗领域的应用正经历着日新月异的变革，从最初的辅助诊断工具，到如今能够深度参与疾病预测、药物研发等复杂环节，其功能和价值不断拓展。如今，以DeepSeek为代表的先进AI模型，凭借其强大的数据处理能力和学习能力，为医疗行业带来了前所未有的高效解决方案。这些技术突破不仅提升了医疗服务的精准度和效率，更有望为医疗企业开辟新的价值增长点。就这一方面，资本市场也正形成共识，AI医疗行业已步入到价值重估的窗口期。此前，有女版巴菲特之称的“木头姐”就公开表示，医疗保健是最被低估的AI应用领域，AI技术将在未来几年内彻底改变医疗行业的运作方式。结合券商观点来看，多数机构也普遍看好AI+医疗的革命性潜力。例如，中信建投证券近期研报就指出，AI医疗在提升医疗器械功能、检查检验结果解读、辅助临床医生决策、健康管理等多个领域的应用价值较大，是医疗企业和医院必须重视的创新方向和竞争趋势。（图片来源：鲸准数据）回顾近年来整个医药行业的情况，资本市场的表现可谓持续低迷，估值现也已处于历史低位。如今，AI的加持为医疗板块带来了新的生机。AI医疗的高增长潜力和广阔前景吸引了大量资金的关注，成为医疗板块反弹的重要契机。站在当下来看，AI医疗有望成为今年市场的重要主线机会，在这一确定性的赛道中那些被隐藏的珍珠也正若隐若现，中康控股正是其中之一。 2、被忽视的AI医疗领域的代表性企业——中康控股作为AI医疗领域的代表性企业之一，中康控股在AI医疗领域的布局成果和综合实力不容小觑。旗下主要业务平台中康科技成立于2007年，公司以“智慧健康产业,智慧健康生活”为使命，基于大数据、人工智能和云计算，为生命科学领域效率提升提供数智化解决方案，致力于成为生命科学领域全球领先的数字科技公司。中康控股在大数据处理、AI技术应用以及智慧健康管理等方面有着长期的积累和深度的布局，其业务涵盖了TO B（企业端）、TO C（消费者端）、TO R（生物医药研发端）等多个领域，形成了较为完整的产业链条，AI更是贯穿其业务的各个环节，全面赋能公司的发展。具体而言，在TO B 业务方面，中康控股为医疗产品供应商、医药零售企业提供数字化解决方案，帮助其提升运营效率和市场竞争力。而通过大数据分析和AI技术，企业能够更精准地把握市场需求，挖掘增长机会，实现经营提质增效。 TO C 业务方面，中康控股为消费者提供个性化的健康管理服务，包括健康评估、疾病预测、用药指导等。通过AI等技术，公司提供包含AI-MDT健康管理平台和数字化全病程精准服务的个人健康服务平台，实现高效健康管理和高质量诊疗管理，提升个人健康水平及诊疗质量。 TO R 业务方面，中康控股致力于打造生物医药研发的数字化赋能平台，联合医疗机构、创新药企业、CRO公司、CMO公司、医药零售企业等主体建立产业合作生态，通过数字化创新服务，为院内制剂转化、创新药械研发、海外产品引进提供整体解决方案，推动药物创新的投资、引进、研发和推广。很显然，借助AI技术，公司能够亦为这些研发机构提供精准的数据支持，帮助其更高效地进行药物筛选和临床试验。中康控股在AI医疗领域、健康管理领域的布局成果显著，其构建的“天宫一号”商用数据智能中台和“卓睦鸟”智慧健康管理与医疗中台，实现了从数据采集、处理到应用的全链条数字化服务。这些平台能够针对不同的应用场景需求，利用专业知识、AI模型和洞察能力，为客户提供高效的专业工具与服务，助力医疗健康产业链的全面转型升级。值得一提的是，中康科技自主研发的医疗垂类大模型“卓睦鸟医疗大模型”在2024年12月的国内医疗大模型测评平台CMB发布的榜单中，以97.09的综合平均分荣获第一。（来源：CMB官网测评榜单）与此同时，在上海人工智能实验室与上海市数字医学创新中心联合推出的医疗大模型评测平台Medbench榜单中，卓睦鸟医疗大模型综合排名第5，复杂医学推理单项排名第3。这些成绩充分展示了卓睦鸟医疗大模型在医疗数智化领域的顶尖实力。（来源：MedBench官网测评榜单综合排名与复杂医学推理单项排名）如今，随着越来越多的医疗公司接入DeepSeek，中康控股也积极投身于这股创新浪潮。此前2月6日，中康科技成功接入“DeepSeek大模型”，并与自主研发的“卓睦鸟医疗大模型”融合，助力 AI 医疗加速落地。考虑到其自有的AI模型在实际应用中展现出的强大实用性和前瞻性，在DeepSeek这一前沿技术的加持下相信也将有望释放更大的乘数效应，市场潜力不容小觑。 3、如何看待中康控股的长期价值潜力？尽管中康控股在AI医疗领域有着深厚的积累和不俗的表现，但其在资本市场的表现却相对低调，市场似乎忽视了这一潜在的AI医疗概念股。不难期待的是，随着AI医疗行业的快速发展和市场对AI医疗概念的深入理解，中康控股的价值有望被重新发现和评估。如若从长期视角来看，中康控股的价值成长潜力也不容忽视。这一判断可基于如下几个方面来论证。首先，从业务布局来看，中康控股的业务布局涵盖了TO B、TO C、TO R，形成了较为完整的产业链条。这种多元化的业务布局不仅能够降低公司的经营风险，还能够为公司带来更多的市场机会。特别是，公司已经成熟的商业化成绩和充裕的现金流，也将支持公司不断反哺研发和创新，形成良性的循环，持续巩固行业竞争优势。其次，不容忽视的是，在长达近18年的行业深耕中，公司积累了丰富的医疗大数据资源，这些数据资产不仅为公司的AI技术应用提供了坚实基础，还为公司在未来的市场竞争中提供了独特优势。在AI医疗领域，数据是核心竞争力之一，拥有高质量的数据资产可以使企业在技术研发和市场应用中占据先机。例如，公司的“卓睦鸟医疗大模型”就是基于海量的医学文献与病历数据进行训练的，这些数据资产为模型的高性能表现提供了有力支持。随着AI技术的进一步发展和应用，数据资产的价值将不断提升，有望为中康控股带来更大的市场机会。此外，中康控股在大数据处理、AI技术应用等方面具有较强的技术实力。如上文提到的公司自主研发的卓睦鸟医疗大模型，其卓越的实力就受到业界的高度认可。公司亦已构建了包含通用能力、医学知识问答能力、医学复杂推理能力、医药学语言理解能力等多维度的完整评估集，确保模型能力的准确性、有效性和全面性。这些技术实力不仅为公司的业务发展提供了有力支撑，还为公司在未来的市场竞争中提供了核心竞争力。不难预期，随着AI技术的不断进步和应用，中康控股的技术实力也将为其带来更多的市场机会和发展空间。最后，更重要的一点还有，公司构建了庞大的医疗生态，链接众多行业参与者，形成了一个开放、协同的产业平台。通过与药械生产商、药械零售、体检机构、医疗机构、创新药企等健康产业主要参与群体的合作。中康控股不仅能够为客户提供一站式的数智化解决方案，还能够通过数据共享和协同创新，推动整个医疗健康产业的数字化转型。这种生态化的战略布局不仅增强了公司的市场影响力，还为公司带来了更多的发展想象空间。（来源：公司资料） 4、结语站在当下时点看，中康控股像极了AI医疗版的"暗池"——水面下藏着惊人的流动性，只是尚未被市场雷达捕捉。不可否认，目前市场主流资金更多的还只是关注AI制药方面的价值潜力时，但或许用不了多久，市场就会意识到，在AI医疗军备竞赛的背后，真正的价值潜力将是围绕数据、技术、生态的全方位争夺。而中康控股这个低调的"AI医疗企业"，或正站在价值重估的临界点上。

格隆汇02-12 13:27

云计算持续升温，还能买吗？资本市场的解读是什么？

近日，在DeepSeek持续发酵的背景下，云计算概念股迎来持续上涨，以云计算ETF(159890)为例，在1月13日的最低价为0.984，截至今日中午休盘已达1.295左右，涨幅明显。云计算ETF(SZ159890）走势图 “云计算概念股为啥涨？现在还能买吗？”成为众多投资者关心的话题。近日一众资本市场著名机构纷纷发表了对此事的看法。高盛认为，AI算力需求的长期增长将推动公有云及AI计算基础设施投资增长，数据中心企业预计将成为AI浪潮的重要受益者。瑞银认为，DeepSeek的出现，让更多中小企业也迎来更多机会。在应用端将有更多使用案例出现，好比5G主题从上游基站向下游手机应用扩散一样，也将有更多科技公司运用生成式AI技术来提高产品或服务的价值。此外，在半导体领域，仍持有逢低买入的观点，认为计算仍是提升AI性能的核心驱动力。 OpenAI原全球市场应用负责人、人工智能与商业战略专家卡斯（ZackKass）表示，DeepSeek有助于推动模型平价化，根据杰文斯悖论（JevonsParadox），一个资源如果变得更高效，那么只会使得这个资源被更多使用，AI未来可能变得和互联网一样便宜、无所不在，即使AI算力支出仍将增加，但单位成本会更便宜，AI将更为普惠。算力市场的需求激增也反应在巨头的资本支出上。根据微软、谷歌、亚马逊和Meta的报告，四家巨头在2024年的资本支出总额为2460亿美元，和2023年的1510亿美元相比飙升63%，今年的资本支出总额可能会超过3200亿美元。另外，近日李飞飞、李彦宏等科技大佬也进一步指出了更大算力的重要性。在算力需求大增的背景下，有哪些投资机会？我们可以看看有着GH山女股神称号的某投资大佬选择，其持仓图近日被市场挖出，重点押注在算力、云服务、终端、垂直领域数字化龙头。在算力需求激增，云计算持续景气的背景下，大家可以看看云计算ETF(159890)，联接基金（A类：021716；C类：021717）。该ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数，覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，充分受益于AI浪潮。 159890前10大权重股作者：山雨求

金融界02-12 13:27

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