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Ultima Markets：【市场热点】原油高光不在长期疲软成定局

加速电动汽车的普及。与此同时，IEA、EIA以及OPEC在4月月报中再度上调俄罗斯供应预期，这对于原油市场势必形成打压趋势。此外，市场对于美国的经济预期是悲观的。经济停滞，物价上行，消费者基本上无力继续维持原油的消费意愿。（蓝线美国核心通胀率高涨，同时黑线美国GDP年化增长率萎靡下行） Ultima Markets投研组分析师Elon表示，目前美国债务上限问题尚未得到解决，宏观风险仍然存在，这样的政治谈判在后续势必是能达成统一共识的，因此短期来看原油仍然处于震荡阶段。长期疲软，短期仍然震荡技术角度来看，WTI原油4月中旬开启跌势，5月初由于原油报告带动一波涨势，升至前期下跌趋势的50%斐波那契回撤位置后，再度下行。但是由于下方空间巨大，不能武断判断行情将延续空头趋势。（WTI原油4小时周期图）关注下方黄金比例61.8%的斐波那契回撤位置，原油是否将止跌反弹。长期来看原油已经进入了空头节奏，但是短期依旧没有非常好的入场机会，原油依旧有反弹超过74美元的概率。（WTI原油4小时周期图）免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2023-05-17

easyMarkets易信：2023年5月17日非美数据不佳令美元指数反弹，黄金跌破2000美元支撑

国4月新屋开工年化总数 ④22:30 EIA原油库存系列数据 ⑤23:15 欧洲央行副行长金多斯发表讲话风险警示：远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 场外交易）属于杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您投入的本金，未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务 2023-05-17

易信easyMarkets2023-05-17

FX168早自习：债务上限担忧令美股尾盘跌幅扩大美国零售逊于预期

总数 22:30 美国至5月12日当周EIA原油库存更多重要事件请点击此处

Cherry2023-05-17

决策分析：债务上限会谈“无结果” 投资市场进入避险状态 65%基金经理预计“衰退将至”

屋开工(年化月率) 07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0512) 18:30澳大利亚4月季调后失业率中国—中亚峰会于5月18日至19日在陕西省西安市举行。国家主席习近平将主持峰会 02:50英国央行行长贝利在英国商会(BCC)年会上发表讲话主要货币走势分析：欧元：欧元/美元走低，收报1.0861，跌幅0.11%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0891，进一步阻力位于1.0923，关键阻力位于1.0942；汇价下行的初步支撑位于1.0841，进一步支撑位于1.0822，更关键支撑位于1.0791。英镑：英镑/美元收低，收报1.2486，跌幅0.33%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2531，进一步阻力位于1.2579，关键阻力位于1.2612；汇价下行的初步支撑位于1.2449，进一步支撑位于1.2416，更关键支撑位于1.2367。日元：美元/日元收高，收报136.362，涨幅0.26%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于136.815，进一步阻力位137.258，关键阻力位于137.833；汇价下行的初步支撑位于135.797，进一步支撑位于135.222，更关键支撑位于134.779。

一禾2023-05-17

汇海传奇：5.17金价下破两千慎追空！最新黄金走势分析

　　22:30 美国至5月12日当周EIA原油库存　　22:30 美国至5月12日当周EIA战略石油储备库存　　技术面分析：　　黄金方面，隔夜美盘冲高后跌破2000关口支撑延续下行，回落是符合前期分析预期，目前价格已经跌至1990附近，短期区间并下移至2010-1980之间。这使得日线和小时图的结构重心下移，当前下方趋势线也有一定支撑作用，多头动能仍然不足，也会有跌破的可能性存在，如果跌破1985，且可能会扩大至1970甚至1960附近。　　　　在结构上，其内部结构调整浪三波ABC，目前行情处于2048向下运行的C浪下跌浪，也就是C浪走完，整个调整浪结束；重点关注：第一支撑1985-1978区域多单转换；若破位则关注第二支撑1963-55区域，上方阻力2000-2010，若持续在下方，整体将保持弱势格局，那么未来的继续震荡调整可能性较大。则去重点关注第二支撑位去做多；针对操作：　　今日操作上：建议1985/87先做多，止损放在1977，目标看2010-15区域破位再看，首次见1963-55分批进场多；如果你想了解最新策略，又或者你有行情方面的问题想要解惑，以及有套单问题，可以直接添加我的微信好友即可，微信号：xysj0820 　　一篇文章的牵引，可能看不出什么，但是长长久久的精准分析，才是我们稳步提升利润的主要途径。可能你见过太多的分析，也见过太多的盈利，然而亏损还是跟随你，那是因为你总喜欢综合分析操作，而市场本身就是多数亏损，少数必盈的抉择。综合分析，不如只跟一人，虽然没人能保证百分百盈利，但是，我们只要建立入场、出场、风控三位一体的平衡术，实现稳定其实也没那么难。　　　　我最后想说几句：　　　　1、我不是什么专家，我从来没说自己是，我也从不以专家的口吻去说什么，也没有狂妄过，我相信我一直都是谦虚谨慎的。　　　　2、表达意见可以，无证的瞎说只能徒增浮躁，也无法证明你的高明，无非是看空了好久好久，终于说对了一次而已，是不是自己知道。　　　　3、这个时候需要发声，也需要给予一定支持，就像之前我一直鼓励那些做多的同学不要放弃一样，现在我会建议那些高位的同学，耐心，谨慎，不要随便再去越跌越买，下次注意仓位控制，此外，也要做好意外准备。　　　　文章没有太多华丽的语言与鸡汤，我相信每一位读者缺乏的不是鸡汤，而是实实在在的分析与强大的理论，我是李老师，如果仓位有套单或者近期出现严重亏损，可关注我寻求帮助，我会抽时间给予你一些建议去参考，希望此文章能给你交易带来一些帮助，最后祝大家交易愉快。　　文/汇海传奇（QQ：990720071 公众号：汇海传奇）

汇海传奇2023-05-17

【黄金收市】难得的好消息！债务上限和数据均传来佳音黄金暴跌27美元下破1990

总数 22:30 美国至5月12日当周EIA原油库存

夏洛特2023-05-17

兴业投资：美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

也给油价施加额外压力。美国能源信息署(EIA)周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。另一方面，七国集团(G7)计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数(DXY)从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5%。接下来，市场将关注国际能源署(IEA)的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会(API)公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。美元指数美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储(Fed)的鸽派加息提供了理由。多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0%还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。周二关注：国际能源署(IEA)短期原油展望月报美国4月零售销售美国4月工业产出美国API原油库存报告克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话美联储理事巴尔发表讲话里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话纽约联储主席威廉姆斯发表讲话达拉斯联储主席洛根发表讲话芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话 2023-05-16

兴业投资2023-05-16

HYCM兴业投资原油日评:美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

也给油价施加额外压力。美国能源信息署（EIA）周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。　　然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。　　与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。　　另一方面，七国集团（G7）计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数（DXY）从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。　　美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。　　此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5％。　　接下来，市场将关注国际能源署（IEA）的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会（API）公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。　　美元指数　　美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。　　美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储（Fed）的鸽派加息提供了理由。　　多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0％还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。　　值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。　　外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。　　澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。　　展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。　　周二关注：　　国际能源署（IEA）短期原油展望月报　　美国4月零售销售　　美国4月工业产出　　美国API原油库存报告　　克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话　　亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话　　美联储理事巴尔发表讲话　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话　　达拉斯联储主席洛根发表讲话　　芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

金融界2023-05-16

兴业投资：衰退忧虑压制供应担忧，油价连续四周收跌

74.01美元/桶。美国能源信息署(EIA)和OPEC在其最新短期能源展望月度报告中看好今年原油需求，给油价提供一定支撑。EIA在月报中指出，能源需求增长将使全球石油市场在2023年第三季度至2024年第一季度之间达到平衡。预计2023年全球原油需求增速为156万桶/日，此前预计为144万桶/日。OPEC在月报中表示，2023年全球石油需求将增加233万桶/日，或2.3%。这与上个月预测的232万桶/日基本持平；预计中国的石油需求将增加80万桶/日，高于上个月预测的76万桶/日。与此同时，一些OPEC成员国原油产量下降，也给油价带来一些支撑。尼日利亚石油监管机构周四公布的数据显示，该国4月石油日产量降至100万桶以下，从今年前三个月的平均每日128万桶降至99.86万桶，为七个月来最低水平，此前埃克森美孚当地子公司的罢工打击了该国的石油产量。尼日利亚拥有的产能为220万桶/日，但由于原油遭窃、管道遭到破坏以及该行业缺乏新投资，该国一直难以完成其OPEC框架下180万桶/日的配额。同时安哥拉原油产量较上月减少6.4万桶/日至100.7万桶/日；伊拉克原油产量较上月减少20.3万桶/日至413.9万桶/日；尼日利亚原油产量较上月减少17万桶/日至118万桶/日。美国计划补充美国战略原油储备(SPR)引发供应趋紧担忧，限制了油价下行空间。彭博社周初发布的一份报告称，美国总统拜登政府计划在今年晚些时候完成维护后，开始购买原油以填补战略原油储备。该新闻还补充说:“北半球进入夏季，加上石油输出国组织(OPEC)成员国自愿减产，预计油价将会上涨。”美国能源部长格兰霍姆表示，美国政府可能在今年年底开始回购原油以补充战略石油储备。然而，美国银行压力和债务上限给美国经济增长带来极大下行风险，可能对全球经济造成重大影响，并将削弱需求。美国财政部已经提出，除非提高31.4万亿美元现行法定债务上限，否则联邦政府可能最快于6月1日违约。美债危机持续发酵将加大美国经济衰退风险，还可能冲击全球金融市场，损害世界经济复苏前景。美国财政部长耶伦在与商界和金融界领袖接洽时表示，美国债务违约将对美国和全球经济产生“灾难性”影响。耶伦、其他经济学家和分析师多次警告说，美国债务违约将导致数百万人失业，同时使家庭抵押贷款、汽车贷款和信用卡的支付额上升。花旗集团市政债券分析师表示，银行业面临的压力以及债务上限僵局导致的技术性违约威胁，给美国经济增长带来了极大的下行风险，并可能引发市场波动。美国原油意外增加，也给油价施加了额外下行压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶；汽油库存增加39.9万桶，前值增加35.1万桶，预期减少125万桶；精炼油库存减少394.5万桶，前值减少97.5万桶，预期减少80万桶；库欣原油库存减少131.6万桶，前值增加65.4万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至5月5日当周，美国原油库存增加295.1万桶至4.671亿桶，预期减少91.7万桶，前值减少128万桶；汽油库存减少316.8万桶，预期减少123.3万桶，前值增加174.3万桶；精炼油库存减少417万桶，预期减少80.8万桶，前值减少119.1万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加39.7万桶，前值增加54.1万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存减少290万桶至4.626亿桶，为1983年10月7日当周以来最低。上周美国国内原油产量持平于1230万桶/日。与此同时，近期公布的中国数据喜忧参半，加剧了这种担忧。中国贸易平衡数据喜忧参半，显示进口下降1.4%，出口增长放缓8.5%。同时，国家统计局报告说，中国4月份的总体CPI上升了0.1%，是2021年2月以来的最低水平，进一步证明了国内需求的疲软。此外，中国的生产者价格指数（PPI）连续第七个月收缩，并录得2020年5月以来的最快跌幅。这反过来又引起了人们对第二季度更广泛的经济前景的担忧。由于人们希望美国银行业不会走向更广泛的危机，美元指数上周强势反弹逾100多点，也令油价承压，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。事实上，美联储周一公布的高级贷款官员意见调查（SLOOS）显示，信贷条件收紧是由于积极加息，而不是严重的银行业压力。这反过来又助长了美国国债收益率大幅反弹，并为美元提供了支持。此外，美国钻井商大幅减少石油和天然气钻井数量，降至2022年6月以来最低水平，但未能支持油价。在过去10个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至5月12日当周，原油钻井总数减少2座至586座，为2022年6月以来最低水平，预期为588座；天然气钻井总数减少16座至141座，为自2022年4月以来最低水平，预期为156座；原油和天然气钻井平台总数减少18座至727座，预期为744座。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二国际能源署(IEA)的短期能源展望月度报告，该月报关注全球原油需求展望。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑升温，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据包括：5月纽约联储制造业指数、3月国际资本净流入、4月零售销售、4月工业产出、4月营建许可、4月新屋开工、每周申请失业金人数、5月费城联储制造业指数和4月成屋销售。今年到目前为止，美国零售销售增长相当有弹性，1月份开始强劲增长，达到2.4%，2月份放缓至0%，而3月份从-0.8%上调至-0.4%。在劳动力市场具有弹性的背景下，通胀继续回落，而最近的盈利数据总体上是积极的，这对沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)本周的数据来说是个好兆头。最近美国银行业的动荡似乎确实让消费者在消费模式方面有所犹豫，3月份的疲软可能会影响到本周的4月份零售销售数据，特别是考虑到今年的通胀预期在4月份大幅上升，达到6个月来的高点4.6%。HYCM兴业投资分析师预期4月将增长0.7%，核心零售销售增长0.5%，零售销售对照组增长0%，前值为下降0.3%。制造业调查继续显示，能源价格下跌限制了石油和天然气开采的上行空间，从而导致产量下降，这一事实也将拖累工业生产。房屋销售数据也将公布，鉴于住房抵押贷款申请的下降，该数据可能会走软。此外，每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。申请失业金人数目前似乎在上升，这是对裁员公告激增的滞后反应。美国劳工部最新数据显示，截至5月6日当周，初请失业金人数升至26.4万，远高于市场预期的24.5万，前一周数据为24.2万。而截至4月29日当周，持续申请失业金人数增加1.2万，至181.3万，低于市场预期的182万人。这是三周以来的最低水平。上周美国初请失业金人数跃升至一年半以来的最高水平，表明随着需求放缓，劳动力市场出现裂痕，这可能给美联储下个月暂停进一步加息留下了空间。这反过来加剧了避险情绪，并有利于美元。央行动态：亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席古尔斯、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、里奇蒙德联储主席巴尔金、美联储理事库克、克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、达拉斯联储主席洛根、美联储理事杰斐逊和美联储理事鲍曼计划在不同场合发表讲话。我们将听到他们对经济状况的看法，鉴于通胀持续升温和就业市场依然紧张，他们可能会继续反对市场目前定价。尽管如此，银行业的故事可能会主导市场情绪，因为市场担心收紧的贷款环境将严重拖累经济，并可能足以使其陷入衰退。除此之外，投资者还要密切关注银行业危机、全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收长上影阴线，表明上方抛压强劲。基于技术面继续恶化，预计油价本周或震荡走低。支撑分别位于68.60、67.40、66.20，阻力依次是70.80、72.00、73.20。布油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收长上影阴线，表明上方抛压强劲。基于技术面继续恶化，预计油价本周或震荡走低。支撑分别位于72.40、71.20、70.00，阻力依次是75.00、76.20、77.40。 2023-05-15

兴业投资2023-05-16

诺安基金一周观察：市场情绪或已度过冰点，建议关注景气行业

　　行业数据方面，根据美国能源信息署（EIA）数据，截至5月5日当周美国原油产量为1230万桶/天。库存方面，美国原油总库存增加，其中美国商业原油库存增加至4.63亿桶；库欣原油库存增至3400万桶；战略原油库存则下降至3.62亿桶。根据Rystad Energy数据，预计3月OPEC原油产量为2939万桶/天，较2月减少30万桶/天；俄罗斯4月原油产量为929万桶/天，较3月减少约55万桶/天。　　OPEC在最新月报中显示，2023年的世界石油需求将增加233万桶/日，与上个月预测持平，OPEC连续第三个月维持对2023年全球石油需求的预估不变，称中国的潜在增长将被美国债务上限等其他地方的经济下行风险所抵消。美国能源部长格兰霍姆表示，在6月完成国会授权的释储后，能源部可以开始回购石油来补充战略石油储备（SPR）。　　油价受美国债务上限临近经济预期转弱，中国社融数据较影响复苏预期等因素影响。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定、OPEC+减产，需求端中国原油消费逐步向好，美国成品油库存处于低位，原油库存低于过去五年均值水平，欧美经济走出衰退阴霾后需求也将修复，原油供需局面呈逐步向好态势。衰退交易影响下原油及相关产品投资价值逐步显现，可给与更多关注，把握中长期布局机会。　　诺安全球黄金基金：国际金价先上行至2040美元/盎司后回落，最后收于2010.6美元/盎司。　　对于后市展望，预计美联储加息周期进入尾声，美联储货币政策超预期的次数及冲击在收敛，但加息的后遗症在更加确切地发生，加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映，这包括海外市场对标普500指数盈利预期的下调，以及近期硅谷银行等多家银行破产、黑石集团违约、瑞士信托违约风险增加等。近期系列的金融机构事件将使得央行的货币政策受到金融稳定诉求的抗衡，黄金市场的中长期的投资逻辑开始演绎。建议投资者积极关注近期黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金的投资机遇。　　诺安全球收益不动产：报告期间富时发达市场REITs指数下跌1.85％，表现落后于发达市场股票指数。　　往后看美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，美联储的加息周期或将进入尾声，但加息对REITs公司经营及业绩影响仍需时间消化。此外，美联储降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。可以关注随市场调整出现的长期配置机会。对于未来的业绩展望，工业、特种REITs有相对优势。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。

金融界2023-05-15

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