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拥有这3大科技牛策略，轻松跑赢90%基金经理

资回流；半导体技术突破慢于预期（比如EUV光刻机限制）；中美关税战、技术限制升级，影响产业链。总之，现在仍是“机构抱团+聪明资金”主导的科技牛、慢牛、结构牛。Q4前期重点还是冲科技成长，兼顾双创弹性和龙头效应，同时盯紧产业进展和政策催化，关注增量资金构成和市场风格变化，提前布局部分反内卷和顺周期行业的细分龙头，整体仍能继续跑赢市场！但是宏观事件、产业催化和资金博弈都是瞬息万变，即使三季度我们持续精准把重要的市场机会，在关键节点都公开提示大家，很多投资朋友还是容易掉队。错失更好的收益机会。毕竟宏观流动性变化、产业技术进展、行业高频数据、产业调研、市场筹码结构和资金情绪等变化，普通投资者难实时掌握。而这些我们都会在会员圈子定期及时更新一手信息，提供更为精准及时具体的投资机会。若想第一时间抓信号、避风险，欢迎扫描下方二维码加入我们。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇10-01 17:51

CPT Markets外汇评析：市场静候非农数据与讲话，美元近期走弱！新关税冲击与政府停摆风险，道琼指数上涨！

支撑位: 147.461 欧元/美元(EURUSD)：新闻事件：周二，欧元/美元上涨至1.17329美元。欧洲方面，欧洲央行总裁拉加德在演讲中表示，欧元区的通膨风险在各方向上「相当可控」，同时指出由于欧盟未对美国提高关税采取报复措施，加上美元走软，使得关税带来的实际冲击比原先预估更为温和。经济数据方面，德国9月CPI月率初值录得0.2%，高于预期的0.1%，前值为0.1%。美元方面，美国政府停摆风险持续施压美元，而当日公布的JOLTs数据则显示，美国职缺数量略有增加，部分限制了美元跌幅。展望后市，周三美国将公布ADP就业人数、标普全球制造业PMI终值以及ISM制造业PMI，而欧元区则将公布9月制造业PMI终值及9月CPI指数。技术面分析：欧元/美元持续保持在1.17615水平下方盘整，以尝试进一步测试上方1.18201的阻力位。上涨方面，欧元/美元目前的阻力为9月30日的高点1.17615，再来是9月23日的高点1.18201。下跌方面，欧元/美元目前的支撑为9月29日的低点1.17093，再来是9月25日的低点1.16455。阻力位: 1.18201 支撑位: 1.16455 美元指数(USDX)：新闻事件：周二，衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌至97.842。美元走弱，主要因投资者等待可能即将到来的美国政府停摆，该事件或影响本周非农就业报告的正常发布。同时，市场关注美联储官员谈话，芝加哥联储主席古尔斯比表示，不希望基于当前通膨被视为「暂时性」的假设而提前降息。经济数据方面，美国8月JOLTs职位空缺为722.7万人，市场预期为718.5万人，前值为720.8万人。美国9月咨商会消费者信心指数为94.2，预测为96，前值经修正后为97.8。展望后市，周三美国将公布ADP就业人数、标普全球制造业PMI终值以及ISM制造业PMI。技术面分析：美元指数继续保持在EMA50均线形成的动态支撑线附近盘整，以尝试建立更高的低点。上涨方面，美元指数目前的阻力为9月29日的高点98.086，再来是9月26日的高点98.628。下跌方面，美元指数目前的支撑为9月30日的低点97.652，接着是9月23日的低点97.202水平。阻力位: 98.856 支撑位: 97.202 道琼指数(US30)：新闻事件：周二，道琼工业指数上涨至46397点。投资者等待可能即将到来的美国政府停摆，美国总统特朗普周二威胁，如果联邦政府在午夜停摆，将大规模裁撤联邦政府员工。同时，市场也在消化特朗普最新的关税措施。他宣布将对进口软木原木及木材征收10%关税，对进口柜、浴室柜及软包木制品加征25%关税，并威胁要对海外制作的电影征收100%关税。企业新闻方面，特朗普表示与辉瑞达成协议，辉瑞将在美投资700亿美元、降低美国药品价格，以换取美国豁免辉瑞药品关税三年。展望后市，周三美国将公布ADP就业人数、标普全球制造业PMI终值以及ISM制造业PMI。技术面分析： CPT Markets分析师指出，道琼指数自45785点反弹后，持续在46400点的压力水平下方盘整。上涨方面，道琼指数目前的阻力为9月30日高点46425点，再来是9月23日高点46714点。下跌方面，道琼指数接下来的支撑为9月26日低点45785点，接着为9月10日低点45380点。阻力位: 46714 支撑位: 45380 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考，不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。

CPT Markets Limited 1评论10-01 10:46

【黄金收评】美国这件“大事”点燃避险！黄金又创造历史金价大涨近25美元

neycorp北美交易暨结构性商品主管Eugene Epstein表示：“市场基本上已经消化政府关门的可能性，问题在于关门会持续多久——是像市场目前预期的仅数天，还是会拖长并演变成更严重的情况？” 原定周五公布的非农就业报告对美联储的决策至关重要，若延后可能增加市场波动，因为投资者不确定性升高。资深市场策略师Elias Haddad表示：“逻辑上来看，政府关门可能让联准会立场转鸽。若关门时间很短，美联储会忽略它。但若超过两周，将增加经济下行风险，并提高美联储采取更宽松政策的可能性。” 接下来如何交易黄金？ FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价的上行趋势仍在继续，周二收盘位于3850美元/盎司上方，盘中触及3871美元/盎司的历史高位。相对强弱指数(RSI)虽然超买，但仍停留在70-80的水平，这表明多头仍占主导地位。 Valencia表示，随着金价收盘站上3850美元/盎司，这为金价测试历史高位扫清道路，接下来的目标是3900美元/盎司。一旦突破后者，金价将瞄准3950美元/盎司和4000美元/盎司大关。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) Valencia补充道，另一方面，如果金价重挫至3800美元/盎司下方，预计会进一步下跌。下一个支撑位将是3750美元/盎司，然后是3700美元/盎司和20日简单移动平均线(SMA)3666美元/盎司。

tqttier10-01 07:42

CPT Markets外汇评析：美元指数回落，市场聚焦美政府停摆风险！道琼指数反弹持续盘整，Fed紧缩性货币政策抑制通膨！

支撑位: 147.461 欧元/美元(EURUSD)：新闻事件：周一，欧元/美元上涨至1.17262美元。欧洲央行首席经济学家连恩表示，他认为通膨的两个方向都不会面临任何重大风险，暗示利率可能暂时维持不变，同时，他预测物价不太可能降至疫情前的低位，亦不太可能大幅高于目标。经济数据方面，欧元区9月经济景气指数升至95.5，高于市场预期的95.2。工业景气指数降至10.3，仍好于市场预期的-10.9。展望后市，周二美国经济日程将公布8月JOLTs职位空缺与9月咨商会消费者信心指数，而欧元区将公布德、法国的9月CPI指数初值，并且多位欧洲央行官员将发表演说。技术面分析：欧元/美元在接触到看跌趋势线后停止了自1.16455开始的反弹上涨，只要1.18201的阻力位未被突破，预计还会进一步下跌。上涨方面，欧元/美元目前的阻力为EMA50所在的1.17399与9月29日高点1.17544，再来是9月23日的高点1.18201。下跌方面，欧元/美元目前的支撑为9月25日的低点1.16455，再来是8月27日的低点1.1540。阻力位: 1.18201 支撑位: 1.15740 美元指数(USDX)：新闻事件：周一，衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌至97.956。美国总统于周一与国会两党领袖会面，协商延长政府拨款。根据消息人士：参议院民主党人考虑推出为期7至10天的临时拨款方案，以避免政府停摆，若政府停摆，根据美国劳工统计局发布的应急计划，将暂停数据收集与发布，这可能导致原定于周五发布的非农就业报告延迟公布。周二，美国经济日程将公布8月JOLTs职位空缺与9月咨商会消费者信心指数。除了周五的非农就业报告外，本周还将公布ADP就业报告、ISM制造业PMI指数等数据。技术面分析：美元指数停止了自98.628开始的下跌，并保持在EMA50均线形成的动态支撑在线盘整，以尝试建立更高的低点。上涨方面，美元指数目前的阻力为9月26日的高点98.628，再来是8月22日的高点98.856。下跌方面，美元指数目前的支撑为9月29日的低点97.796，接着是9月23日的低点97.202水平。阻力位: 98.856 支撑位: 97.202 道琼指数(US30)：新闻事件：周一，道琼工业指数收于46316点。当日美国除了继续关注美国政府停摆风险的后续外，也关注当日美联储官员的谈话。克利夫兰联储主席哈玛克表示，美联储需要维持紧缩性货币政策以抑制通膨。圣路易斯联储总裁穆萨莱姆表示，他对进一步降息持开放态度，但美联储须谨慎行事，保持足够高的利率以继续对抗通膨，预计通膨将在未来两到三个季度保持高位。周二，美国经济日程将公布8月JOLTs职位空缺与9月咨商会消费者信心指数。除了周五的非农就业报告外，本周还将公布ADP就业报告、ISM制造业PMI指数等数据。技术面分析： CPT Markets分析师指出，道琼指数自45785点反弹后，持续保持在46400点下方盘整。上涨方面，道琼指数目前的阻力为9月29日高点46387点，再来是9月23日高点46714点。下跌方面，道琼指数接下来的支撑为9月26日低点45785点，接着为9月10日低点45380点。阻力位: 46714 支撑位: 45380 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考，不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。

CPT Markets Limited09-30 10:37

港股回顾：山高控股暴跌回购股权，力勤资源受益钴价上涨，中创新航储能动力电池持续增长

新成果奖”，上海微电子首次公开极紫外(EUV)光刻机参数，盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF，显示公司在科技创新领域的持续布局和成果。中创新航储能与动力电池业务分析中创新航(03931.HK)本周上涨超15%，年内涨幅超140%。公司动力电池装车量自第二季度起保持强劲增长，首六个月达21.8GWh，高于市场预估的19.5GWh。在储能业务方面，公司国内客户多元化，并拓展欧洲订单，预计全年出货量可达45GWh，明年可达约70GWh。美银证券发布研报，重申对中创新航“买入”评级，将目标价由24港元上调至35港元，调幅27.3%。报告指出，中国储能市场增长迅速，2025-2030年储能电池需求将保持稳定增长，公司作为港股动力电池第一股，将受益订单集中化趋势，预计2025-2027年电池出货量分别增长9%、14%及17%。编辑总结本周港股呈现调整态势，但部分个股表现亮眼。山高控股因回购计划短期股价波动剧烈，但基本面稳健；力勤资源受益钴出口政策及印尼项目，股价创历史新高；中国光大控股在科技创新投资上持续发力，推动股价上涨；中创新航储能与动力电池业务增长强劲，市场前景可期。总体来看，港股市场个股分化明显，政策导向和产业布局仍是主要驱动因素。常见问题解答问1：山高控股为何股价出现76%暴跌？答：主要因香港证监会关注公司股权高度集中，引发市场担忧。然而公司声明业务运营正常，公众持股比例符合上市规则，暴跌属于短期市场反应。问2：力勤资源为什么受益钴价上涨？答：刚果（金）延长钴出口禁令，使短期供应偏紧，推动钴价上涨。公司在印尼的湿法镍项目产能大、成本低，有望显著受益于钴价上行。问3：中国光大控股在科技投资方面有何布局？答：公司重点投资科技领域基金，自2021年以来新成立基金全部面向高科技产业。投资案例包括盛美半导体、上海微电子等，公司通过产业观察和创新布局获取长期回报。问4：中创新航动力电池和储能业务前景如何？答：中创新航动力电池装车量及储能业务均保持强劲增长，预计全年出货量45GWh，明年约70GWh。储能市场需求增长迅速，公司受益于订单集中化及新客户拓展，利润率预计改善。问5：港股市场本周整体表现如何？答：本周恒生指数及主要板块均出现小幅下跌，市场呈调整态势。但个别成长型及受益政策利好板块，如科技创新股、资源股和新能源股，表现亮眼，显示出港股市场的分化特征。来源：今日美股网

今日美股网09-29 00:10

启于0.1美元的空投神话后 Plasma的未来前景如何？

括Aave、Ethena、Fluid和Euler等在内的100多个DeFi协议。 Plasma 创下了投资者可以用0.1美元攫取8390美元的空投神话，Plasma 的未来前景如何？一、用0.1美元攫取8390美元的XPL空投周四，稳定币区块链Plasma推出了主网测试版，其原生代币 XPL 也同步上线。参与 Plasma 预存 ICO 计划的每一位参与者均获得价值 8390 美元的 XPL——即使他们实际上并未通过 ICO 购买代币。这一消息引得无数人猛拍大腿。 Plasma 表示在其主网测试版上线的三个小时内，半数 ICO 参与者已经领取了他们的代币。 Plasma 为所有预存用户共分配了 2500 万枚代币，这些代币将平均分配给所有预存者，也就是说，无论存入 1 美元还是 10000 美元，获得的额外奖励都是相同的。 Plasma 代币的创世供应量为 100 亿，其中 18%（即 18 亿）目前已流通。在 Plasma 的 XPL 代币经济学中，10% 的代币供应量分配给了7月份的公售，最终超额认购超过 3 亿美元。团队还预留了 40% 的代币供应量用于生态系统发展，其中 8% 在发布时解锁，其余 25% 则在多年期归属期内分别分配给团队和投资者。流通的 XPL 中，有一部分属于美国投资者，由于监管因素的影响，他们要到2026年7月28日才能收到XPL，这意味着实际交易的 XPL 代币要低于18亿枚。自9月25日 XPL 上线主流交易所后，价格走势一直较为稳定，最高曾突破1.6美元，截至发稿报1.51美元。 XPL一经上线即受到巨鲸的青睐。据链上分析师@ai_9684xtpa监测，昨天重仓2429万枚XPL的神秘巨鲸已在昨晚十点半将代币转移至地址0x57d...02dd1，随后通过Hyperliquid跨链桥转移到了Plasma主网，目前接收地址暂未转移或卖出，价值3960万美元。二、Plasma 的发展前景 1.Plasma 或许是接触 Tether 的长尾方式有业内人士认为，相对于采用率而言，Plasma 的估值可能仍然偏高。Delphi Digital 分析师 @simononchain曾指出，尽管 Plasma 尚未真正被采用，但市场通常会关注稳定币等大的机会。“市场可能将 Plasma 视为接触 Tether 的长尾方式，而 Tether 正迅速成为全球最有价值的公司之一。” Plasma 是由 Tether 支持的稳定币专用 Layer1 区块链。Tether 的母公司 Bitfinex 参与了对 Plasma 的投资，Tether CEO Paolo Ardoino 也个人参与了 Plasma 的融资。目前， Tether 仍然处于飞速发展状态。Tether CEO Paolo Ardoino 曾指出：USDT 在全球范围内增长迅速。2025年上半年USDT链上转账次数较2024年全年增长120%，其中66%来自西亚、中东和非洲地区。由于 Plasma 与 Tether 之间的特殊关系，投资 Plasma 也相当于变相投资 Tether，随着 Tether 不断做大做强，投资者将对 Plasma 也充满信心。 2.Plasma 将面对的竞争格局 Plasma 有一个雄心勃勃的使命：改变全球资金的流动方式。早在今年2月，Plasma 就筹集 2400 万美元，用于为 Tether 的 USDT 开发新的区块链。但当前，Plasma 正面临来自多个对手的竞争。首先，以太坊在稳定币流动性等方面仍是王座位置，波场、Solana等也是强劲对手。其次，稳定币链正日渐崛起，竞争愈发激烈。8月12日，Circle宣布推出Arc——一条专为稳定币金融场景设计的开放Layer-1区块链；8月11日，金融科技巨头Stripe与加密风投Paradigm合作，开发一款名为“Tempo”的高性能、专注支付的 Layer 1 区块链；基于 Cosmos SDK 构建的原生资产发行链 Noble ；甚至谷歌最近也宣布了 Google Cloud Universal Ledger（GCUL）——专注于为金融机构提供数字支付和代币化的 L1…… 详情点击金色财经文章《稳定币链赛道升温：巨头布局逻辑与相关项目全梳理》因此，Plasma 的竞争对手不止加密行业的老牌公链，还有新生代稳定币链，以及来自传统行业的巨头。 3.Plasma 的未来如今，Plasma 已推出其主网和原生 XPL 代币，通过名为 PlasmaBFT 的自定义共识引入零费用 USDT 转账，以及超过 100 个 DeFi 集成。Plasma 上线 24 小时即吸收超过 40 亿美元加密货币，跻身区块链 DeFi 存款价值排名第八位，主要得益于 Plasma 借贷金库及合作 DeFi 协议中锁定资产的用户可以赚取网络原生代币 XPL。今晨，Plasma宣布，在两天时间内，Plasma链上的稳定币供应量已突破70亿美元。由于其速度和零费用的优势，交易所、金融公司、银行等将可以使用 Plasma 作为大额转账的结算层。银行或公司财团也可以在 Plasma 上运行私人叠加层，以比特币支持的最终性来结算大型银行间转账。对于公司金库来说，在子公司之间转移 5000 万美元可能只需要几秒钟，而不是像传统的 SWIFT 需要几天。除了上线主网助力结算之外，Plasma还将推出新型银行产品——Plasma One。 9月22日，Plasma 宣布推出 Plasma One——首个原生稳定币的新型银行。此次发布的目标客户是新兴市场中对美元使用需求旺盛的用户，提供稳定币支持的银行卡、USDT 免手续费转账以及快速上手等功能。 Plasma One 具有以下特点：边消费边赚钱：直接从用户的稳定币余额中支付，同时获得10%以上的收益；真实奖励：使用PlasmaOne的实体或虚拟卡消费时，可获得高达4%的现金返现；无国界覆盖：在超过150个国家、1.5亿家商户使用该卡；零费用USDT转账：通过应用向个人和企业即时免费发送数字美元；快速注册：注册、完成入驻流程并在几分钟内（而非几天）获得虚拟消费卡。 Plasma One 将使整个 Plasma 生态系统完全整合到一个应用程序中，如整合 DeFi 生态系统、交易所集成和支付合作伙伴等，提供定价和流动性，以及一致的用户体验。总结 Plasma 项目的受欢迎程度早在今年6月时就可见一斑：6 月 9 日，Plasma 公开代币销售在数分钟内即完成 5 亿美元额度的认购。首次参与钱包超过 1100 个，平均存款金额约为 35,000 美元。6 月 12 日，Plasma 再度宣布开放5亿美元存款上限，将总上限提升至10亿美元…… Plasma CEO Paul Faecks 曾指出：“美元是产品，世界上大多数人都渴望获得它。稳定币提供了一种基本的、无需许可的方式，可以在任何地方持有和转移美元……” 如今，Plasma 凭借 XPL 空投震动行业，又借助与 Tether 之间的联动关系、重塑稳定币链竞争格局的强竞争者身份获取一众投资者的青睐。没有人能猜测，Plasma 能在颠覆传统金融支付的路上开辟怎样的精彩。

金色财经09-28 17:47

全球减压区组件行业发展现状及趋势分析报告

、广东永泉阀门科技、 BERMAD Europe 减压区组件报告主要研究内容有：第一章：减压区组件报告研究范围,包括产品的定义、统计年份、研究方法、数据来源等。第二章：主要分析全球减压区组件主要国家/地区的市场规模以及按不同分类及应用的市场情况第三章：全球市场竞争格局，包括主要厂商减压区组件竞争态势分析，包括收入、市场份额、产品类型及总部所在地、行业潜在进入者、行业并购及扩产情况等。第四章：全球减压区组件主要地区规模分析，统计指标收入、增长率等。第五章：分析美洲主要国家行业规模、产品细分以及各应用的市场收入情况第六章：亚太主要国家行业规模、产品细分以及各应用的市场收入情况的分析第七章：欧洲主要国家行业规模、产品细分以及各应用的市场收入情况的分析第八章：中东及非洲主要国家行业规模、产品细分以及各应用的市场收入情况的分析第九章：全球减压区组件行业发展驱动因素、行业面临的挑战及风险、行业发展趋势等第十章：全球主要地区减压区组件市场规模预测以及不同产品类型及应用的预测第十一章：重点分析全球核心企业，包括基本信息、产品及服务、收入、毛利率及市场份额、主要业务介绍以及最新发展动态第十二章：报告总结 LP Information (路亿市场策略)调研团队最新发布的《全球减压区组件市场增长趋势2025-2031》全面深入研究全球减压区组件市场的收入以及各个细分行业规模及趋势，重点关注全球主要生产商及其收入、毛利率、市场份额、产品及服务、最新发展动态等。此外，该报告还分析了行业发展特征、行业扩产、并购、竞争态势、驱动因素、阻碍因素、销售渠道等。更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展态势、市场商机动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。

lpi88809-28 10:38

周评：特朗普关税传来大消息！金价暴涨75美元创历史新高鲍威尔释重要信号

corp驻新泽西的交易与结构性产品主管Eugene Epstein说：“鲍威尔基本重申了上周会议后的语调，问题一直在于，他的鸽派立场是否符合市场预期。我认为并未完全达到预期，但无论如何，言谈中仍然是对就业市场的担忧。这也是美元没有明显回落的原因。” Merk Hard Currency Fund总裁兼首席投资官Axel Merk表示：“鲍威尔在讲话中更明确表达对未来不确定性的看法，我感觉在记者会上他几乎是费尽力气去说明为什么即便通胀压力依然存在，他仍需要降息。但这次他的态度更为开放，也因此或许稍微显得偏鹰派一些。” 美国8月核心PCE数据支持“渐进宽松” 美联储降息将维持既定节奏美国8月消费者支出增幅略高于预期，使第三季度经济保持稳健增长势头，同时通胀依然呈现温和上行。CNBC评论指出，美国8月核心PCE通胀基本维持稳定，这可能会让美联储继续保持此前既定的降息节奏。美国商务部经济分析局周五公布的数据显示，消费者支出——这一占美国经济活动逾三分之二的核心指标——8月增长0.6%，高于7月未修正的0.5%。路透调查的经济学家此前预期增幅为0.5%。尽管就业市场显著放缓，过去三个月就业增长接近停滞，但支出依然前行，主要受高收入家庭推动。这些家庭受益于强劲的股市和仍处高位的房价，其财富效应显著。美联储最新数据显示，美国家庭总财富在第二季度跃升至创纪录的176.3万亿美元。然而，低收入家庭则在高物价和关税冲击下承受更大压力。随着联邦政府削减补充营养援助（俗称食品券）项目，这部分群体将面临更沉重的负担。牛津经济研究院首席美国经济学家Ryan Sweet指出：“消费增长越来越依赖财富效应，高收入家庭支出的风险也与股市和房价挂钩。如果资产价格下滑，消费可能快速转弱。” 第二季度，强劲的消费推动美国GDP按年率增长3.8%，创近两年最快。第三季度的增速预估正在收敛至约2.5%。但经济学家预计，到年底消费将显著放缓，主要受物价高企拖累。数据显示，受特朗普政府关税政策影响，部分企业通过抛售关税前库存或自行吸收成本，通胀抬升相对滞后。8月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.3%，高于7月的0.2%；同比上涨2.7%，前值为2.6%。剔除食品和能源的核心PCE指数环比增0.2%，同比维持在2.9%。美联储将PCE作为2%通胀目标的主要参考指标。上周，美联储重启宽松政策，将联邦基金利率下调25个基点至4.00%-4.25%。美国二季度GDP上修至3.8%！消费与企业投资强劲周四，美国商务部公布的数据显示，在强劲的消费者支出和企业投资带动下，美国二季度经济增速快于此前预估，录得近两年来最快增速。不过，受贸易政策不确定性影响，经济动能似乎已出现放缓迹象。此次上修的强劲增长还反映出贸易逆差大幅收窄，因进口洪峰放缓。其他数据显示，8月企业设备需求保持强劲，同时，上周首次申请失业救济人数下降，凸显企业仍在“惜才”，支撑了经济的韧性。从表面数据来看，美联储进一步降息的理由似乎不足。但由于总统特朗普的进口关税政策和移民收紧措施压制了就业增长，过去三个月非农新增就业几近停滞，美联储上周被迫重启降息。 FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey直言：“很明显，目前的利率水平既没有拖累经济，也没有损害劳动力市场。如果就业增长放缓，问题不在经济本身，而在于特朗普2.0的移民政策。整体来看，经济依旧稳如磐石。” 美国商务部经济分析局公布的第三次GDP预估显示，二季度美国国内生产总值（GDP）按年率计算增长3.8%，创下自2023年三季度以来最快增速。此前数据为增长3.3%，而接受路透调查的经济学家原本预计不会被上修。政府还修订了自2020年一季度至2025年一季度的国民账户数据。今年一季度GDP降幅由此前的0.5%微调至0.6%。二季度经济反弹主要得益于贸易逆差收窄，为GDP增长贡献了创纪录的4.83个百分点。一季度企业抢在关税生效前集中进口，推高了百年来最高的平均关税水平，拖累了当季经济表现。二季度进口放缓，GDP随之回升。美联储新任理事米兰呼吁猛降125个基点周一，美联储新任理事米兰在就职不足一周内连续发声，迅速成为市场焦点。美联储上周三启动去年12月以来首度降息，下调利率25个基点，并暗示进一步降息。米兰周一表示，美联储应积极降息，以降低经济前景面临的风险。米兰上周在会议中反对仅降息25个基点，认为应该降息50个基点才合理。米兰在纽约经济俱乐部发表讲话称：“美联储被赋予了为所有美国家庭和企业促进价格稳定的重要目标，我致力于将通胀可持续地降至2%。” 他强调，当前利率水平“非常具有限制性”，政策适当区间应在2%至2.5%，比现在低近两个百分点。米兰明确提出，希望在今年剩余两次议息会议上累计再降息125个基点，远高于官员中位预测的50个基点。圣路易联储主席穆萨莱姆周一表示，他支持上周会议的降息决策，认为这是为保护就业市场的预防性措施，但也提到在通胀仍高于美联储2%目标的情况下，未来进一步降息“空间有限”。美联储金融监理副主席鲍曼周二表示，美联储在支持就业市场方面可能行动过于缓慢，如果需求状况恶化、企业开始财源，届时可能需要加快降息的速度。里奇蒙德联储主席巴尔金周五表示，他认为失业率或通胀大幅上升的风险有限，这让美联储能在讨论进一步降息时平衡双重目标。日本央行前委员预警：预计最早下个月就加息美国彭博社周四报道称，据日本央行一名前委员称，日本央行可能最早于下个月提高基准利率，这加剧市场对日本央行即将采取行动的猜测。日本央行九人货币政策委员会前成员樱井诚在周三接受采访时表示：“日本央行可能会在10月份采取行动。”该决定将在很大程度上取决于当局寻求的确定性程度。樱井诚补充道：“但由于关税影响的显现时间较晚，届时经济数据可能会表现强劲。” 尽管美国贸易政策冲击了全球贸易，但通胀保持稳定，经济也表现出韧性，市场对日本央行下次在10月30日制定政策时加息的预期日益增强。樱井诚还表示，由于不确定性仍然很高，不排除官员们等到12月才能对关税影响更有信心的可能性。本月早些时候，知情人士透露，日本央行官员认为2025年可能再次加息，这进一步提振货币市场对日本央行年底前加息的预期。上周，日本央行维持利率不变，但透露鹰派信号，进一步增强这些预期。日本央行理事会9月19日的政策投票令分析师感到意外。这是日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)任期内首次出现两名委员反对维持利率不变的情况。樱井诚表示，此次投票可能预示着即将发生的政策转变。特朗普惊现重大转变！特朗普称乌克兰可以赢得与俄罗斯的战争据美国Axios新闻网报道，美国总统特朗普周二表示，他相信乌克兰能够“赢得”对俄罗斯的战争。特朗普并称，乌克兰可以从俄罗斯手中夺回领土，并将该国恢复到原来的边界。 Axios称，特朗普在纽约会见乌克兰总统泽连斯基后的言论表明，他对这场战争的立场发生了180度的大转变。几个月来，特朗普一直声称泽连斯基“没有牌”——他认为时间并不站在乌克兰这边，而且俄罗斯正在赢得这场战争。他一直敦促泽连斯基向俄罗斯做出领土让步，以达成结束冲突的协议。特朗普在Truth Social上的一篇长篇文章中说：“在了解并充分了解乌克兰/俄罗斯的军事和经济形势之后，在看到它给俄罗斯造成的经济麻烦之后，我认为乌克兰在欧盟的支持下，有能力战斗，并以原来的形式赢得整个乌克兰。” 特朗普说，在北约的财政支持下，让乌克兰回到原来的边界“在很大程度上是一种选择”。他补充说，俄罗斯 “三年半来一直在漫无目的地进行一场冲突——对于一个真正的军事强国而言，这场冲突本应在不到一周的时间内取胜。这无法体现俄罗斯（的军事强国地位）。” 特朗普表示，乌克兰有“伟大的精神”，而且只会变得更好，乌克兰将能够以原来的形式收回他们的国家，谁知道呢，也许甚至会走得更远！现在是乌克兰采取行动的时候了。他还表示，美国将继续向北约提供武器，“让北约做他们想做的事。”

tqttier09-28 07:22

会员

【欧股收评】欧股反弹收复三周低点，钢铁股与金融股领涨

lsblatt）》报道称，欧盟委员会（European Commission）计划对中国钢铁及相关产品征收 25% 至 50% 的关税后，钢铁股走高。全球第二大钢铁制造商安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）上涨 2.6%，阿佩朗（Aperam）上涨 2.2%，德国的蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）上涨 3.5%，萨尔茨吉特钢铁（Salzgitter）大涨 5.2%。关税焦点再起医疗保健板块在早盘下跌后收平。此前，美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）宣布新一轮惩罚性关税，其中包括对品牌药品征收 100% 的进口关税。 “这已经被市场消化了，”巴黎爱德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司（Edmond de Rothschild Asset Management）的多资产与投资组合经理纳比尔·米拉利（Nabil Milali）表示，“许多投资者预期会有此类关税，这在一定程度上已经反映在医疗保健板块的估值中。” 今年以来，该板块在欧洲表现最差，减肥药巨头诺和诺德（Novo Nordisk）的大幅下跌是主要拖累之一。特朗普还宣布对重型卡车征收 25% 关税，导致戴姆勒卡车（Daimler Truck）和特拉顿集团（Traton）股价均下跌逾 2%。与此同时，美国通胀数据符合预期，缓解了市场对持续物价压力可能迫使美联储（Federal Reserve）延迟降息的担忧。市场原本押注今年将有激进的宽松举措，但经济数据的韧性削弱了乐观情绪。根据 LSEG 数据，交易员目前预计到 12 月的降息幅度约为 39 个基点，较此前超过 40 个基点的押注略有回落。英国洲际酒店集团（InterContinental Hotels Group）上涨 4%，此前摩根大通（JPMorgan）将其评级从“减持”两级上调至“增持”。意大利时尚集团布鲁奈罗·库奇内利（Brunello Cucinelli）延续周四的跌势，再度下跌 1.7%，此前遭到空头机构 Morpheus Research 报告冲击。德国汉莎航空（Lufthansa）上涨 1.6%，此前路透社报道称该公司预计将在周一宣布裁员数千人。

埃尔瓦09-27 01:55

长江存储母公司完成股改，国产存储龙头步入新阶段，科创芯片ETF博时(588990)一度涨超1.4%，冲击5连涨

士计划未来两年内购置约20台ASML的EUV光刻系统，显示存储和半导体设备领域活跃。 3）台积电上修明年对英伟达的CoWoS产能预期，反映AI芯片需求强劲，代工产能持续扩张。【机构解读】处理器涨价短期或提振英特尔营收预期，但需求疲软背景下的提价策略需警惕终端消费承压；存储和设备领域资本开支加大，凸显行业长期成长逻辑，利好半导体上游；台积电产能上修进一步验证AI高景气，代工及设计龙头有望受益。整体板块情绪偏积极，建议持续关注半导体产业链赛道性机会。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。规模方面，半导体产业ETF最新规模达3.12亿元，创近1年新高。份额方面，半导体产业ETF最新份额达1.38亿份，创近1月新高。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金净流入2030.26万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”3117.59万元，日均净流入达623.52万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科、拓荆科技、长川科技、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比77.73%。份额方面，科创芯片ETF博时今年以来份额增长1.04亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金3/8。资金流入方面，科创芯片ETF博时最新资金净流出516.50万元。拉长时间看，近23个交易日内，合计“吸金”3.07亿元。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、凯赛生物、天奈科技、容百科技、厦钨新能、天岳先进、嘉元科技、广钢气体，前十大权重股合计占比47.85%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-26 10:31

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