54cca1e202605919fe2fdacfbef1d2e0489bbb26e53),搜索者以$5.6的成本,获得了$11,981的净利润。 下图呈现了一笔利用Uniswap V3的闪电贷套利交易的代币流向。 图上共五个交易节点:两个WOOL/WETH代币对流动性池(UNI-V2 LP1与UNI-V3 LP2),to地址(即搜索者提交的智能合约地址),闪电贷借贷协议(UniswapV3Pool),以及搜索者的钱包地址(leaf叶子节点)。 该笔交易整体的套利逻辑是:搜索者发现在两个流动性池(LP1位于Uniswap V2,LP2位于Uniswap V3)中,WOOL/WETH代币对的兑换价格存在差价,具有套利空间。搜索者先是在LP1中用1.1474 WETH兑换了851,424 WOOL(见图中步骤1,2),并将换到的851,424 WOOL在LP2中换回了11.4902 WETH(见步骤3,4)。该笔套利的收入等于步骤3获得的11.4902 WETH减去步骤1付出的1.1474 WETH,即约10.34 WETH。 而在上述套利的过程中,步骤1的“启动资金”,即1.1474WETH,是从Uniswap V3借得的闪电贷(见步骤0)。待到完成套利,搜索者偿还了该笔闪电贷并支付了服务费,共归还平台1.1479 WETH(见步骤5)。最终,搜索者从这笔交易中获得的利润等于其收入(10.34 WETH)减去闪电贷服务费与gas费用(见步骤6)。 需要注意的是,虽然上述图将整个交易拆分为了几个步骤,但在智能合约中上述步骤都是同时完成的。搜索者甚至不需要支付初始资本就能完成套利,因此这笔交易其实是零成本的“空手套白狼”。 对于三明治攻击者来说,其闪电贷的使用逻辑也是类似的。搜索者可以使用闪电贷即时借出大额资金,在抢先交易阶段制造更大的滑点。等到受害者的交易被执行,搜索者只需要紧接着在尾随交易中偿还该笔闪电贷即可。由于三笔交易(搜索者的抢先交易、受害者的交易、搜索者的尾随交易)都是同时被验证并被记录上区块,闪电贷的借款-偿付同样能顺利完成。 总结 MEV是DeFi生态的特别产物,其中像套利和清算能够促进市场效率,但三明治攻击则会威胁每一个DeFi交易者。根据MEV-Explore的数据,目前以太坊上的MEV累计利润已经达到了6.87亿美元。随着以太坊合并,MEV的活跃度有所抑制,但仍是不可忽视的市场干扰力量。 本文的目的在于对MEV的概念和交易基础逻辑进行快速入门,涉及的概念都相对基础。但在真实的DeFi世界,不乏各种组合式套利类型和新式三明治攻击。无论是如果你是想规避链上风险,还是想成为一名合格的MEV搜索者,都不妨以此文作为指南,开始你的MEV进阶之旅。 参考 以太坊开发文档https://ethereum.org/en/developers/docs/mev/ MEV 的第一个五年:从 Flashbots 诞生前说起 https://foresightnews.pro/article/detail/22060 MEV 的下一个五年:读懂 MEV 领域最新趋势 https://foresightnews.pro/article/detail/23394 一文读懂 MEV 链上套利 https://foresightnews.pro/article/detail/16585 深度研究:MEV 的过去、现状与未来 https://foresightnews.pro/article/detail/18044 深度| 一文全览 MEV 前沿发展与赛道项目全景图 https://www.defidaonews.com/article/6790242 The 0 to 1 Guide for MEV https://calblockchain.mirror.xyz/c56CHOu-Wow_50qPp2Wlg0rhUvdz1HLbGSUWlB_KX9o EigenPhi Classroom https://eigenphi-1.gitbook.io/classroom/ MEV是不是一个好的投资机会?https://mp.weixin.qq.com/s/s7fTlOIlxP92w5fK7wsE3Q Ethereum is a Dark Forest https://www.paradigm.xyz/2020/08/ethereum-is-a-dark-forest 一文看懂MEV是如何产生的,以及它在以太坊网络中的流动机制 https://cointelegraphcn.com/news/best-understand-mev AAVE's documentation of flash loans https://docs.aave.com/developers/guides/flash-loans What Is a Flash Loan? A guide to one of DeFi’s most innovative and controversial features. https://www.coindesk.com/learn/what-is-a-flash-loan/ Aave and Flash Loans: Uncollateralized Lending in DeFi https://www.gemini.com/cryptopedia/aave-flashloans What Are Flash Loans? https://chain.link/education-hub/flash-loans How to Use AAVE Loan to Launch a Sandwich MEV Attack? https://eigenphi.substack.com/p/aave-loan-sandwich-attack Get Everything for Nothing: How to Use Flash Loans to Launch an Arbitrage? https://eigenphi.substack.com/p/complicated-flash-loan-mev What Is MEV, aka Maximal Extractable Value? https://www.coindesk.com/learn/what-is-mev-aka-maximal-extractable-value/ Ethereum’s Hidden Tax: Maximal Extractable Value (MEV) https://www.treehouse.finance/insights/ethereums-hidden-tax-maximal-extractable-value-mevhttps://www.mev.wiki/ 来源:金色财经lg...