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美联储意外放“鹰' 接下来的行情如何布局？如何分配你的仓位？

的市场感到蒙圈可以看看这条信息集合： FOMC与鲍威尔：点阵图与预期不符；鲍威尔讲话放鹰耶伦（在参议院的讲话）：与金融委员会合作，回复将非银行金融机构列为系统性金融机构的能力，并使其受到监管。不考虑为所有未受保护的存款提供保险 Coinbase收到美国证交会的“韦尔斯通知”，警告发现了该公司可能存在违反美国证券法的行为。 Coinbase在一份监管文件中表示，公司认为这些潜在的执法行动将涉及包括现货市场、质押服务Coinbase Earn、Coinbase Prime和Coinbase Wallet 美国监管指控孙宇晨涉嫌通过名人诱导投资者买入代币美联储加息25个基点，鲍威尔警告”今年不会看到降息“ 纽约时间3月22日下午，美联储宣布将基准联邦基金利率上调 25 个基点至 4.75%-5% 的目标区间，与大多数市场参与者估计的一致。联储加息25个基点，声明中删除了“持续加息”的措辞，市场第一反应是联储即将在5月加息后终结本轮加息周期，即短期鸽派的解读。同时市场对点阵图中偏鹰派的中期利率路径无动于衷，事实上联储并未在点阵图中暗指将降息。鲍威尔亦在发布会强调按照当前的经济路径没有降息的打算。鲍威尔认为银行业风险带来的“紧信用”效果等价于加息。市场并未对新的经济预测投入过多关注，发布会上密集的与银行业相关的问题亦没有掀起波澜。简单地说就是，FED会议加息符合预期，但是降息未有计划，鲍主席说啦资产负债跟货币政策无关，该干哈干哈。目前美联储的做法说明： 1. 5月份很可能再加息25，终端利率去到5.25 2.中小银行暴雷问题不大，美联储还有很多工具可以使用 3.通胀仍是头号大事但是债券市场仍不买账，收益率继续下跌赌年内降息。不过也不用太悲观，每加息一次，意味着以后降息的空间又大了一次，三月份的主基调就是震荡调整 BTCD之大棋局最近几天很多交流群的朋友普遍反映山寨多单特别难做，大饼一直拉盘，山寨仅仅微涨，大饼一但停止/回调，山寨就雪崩。这个场景与一月、二月是很不同的。我自己在这一周的利润也是不如一月、二月的。从技术和基本面分析，盘面都出现了一些变化。首先要引入的就是BTC.D（大饼市占率）的概念。目前大饼市占率达到接近48%，周线级别的压力位。之前两次达到这个位置分别是2022年6月初，以及2021年7月末。回顾BTC的走势，2022年6月初正是Luna爆雷事件后导致大饼第一次跌破18000，而2021年7月末则是大饼由6万回调至3万，再次起飞前的一周。之前两次BTC.D上涨至压力区后，都伴随着大饼的上涨及山寨的超额上涨，使BTC.D回落。我们可以将基本确定，如果BTC.D 在这一位置回落，将是大饼微涨、山寨超涨的“山寨季”的到来。相反，如果BTC.D在此处突破继续上涨，那将是对山寨非常不利的。基本面来看，这一波BTC.D上涨由BTC的避险属性驱动，以及美国监管对于山寨币的利空。在美联储fud山寨币作为“证券”的时候，BTC发挥了类似黄金的作用。这是资金迅速向BTC靠拢的原因。在场内资金有限的前提下，资金向BTC靠拢并没有使山寨上涨，这便是吸血行情一词的由来。接下来我们需要判断BTC.D是否会突破，这也对于我们操作山寨有着特别重要的指导判断BTC.D突破的理由有几个。其一，场内资金有限，加密友好银行被扼杀，入金出金严重受阻，宏观经济也没有开始放水（欧洲还在加息）。其二，BTC.D自2021年牛市到现在，并未真正反弹到前高过，有需求反弹。其三，美国政策将以太坊判定为证券，而BTC地位超然，使山寨与大饼分化进一步严重。判断BTC.D回调的原因也有几个。其一，从过去两次看，BTC.D冲高回调都伴随着比特币上涨，此轮BTC周线级别上涨也有看涨动能，因此可以认为山寨币有继续上涨的时间和空间。其二，虽然场内资金有限，但杠杆率尚为健康，可以继续通过提高杠杆率来提高山寨币的价格。其三，虽然昨天美联储放鹰，但是加息即将停止，市场乐观。两个方向之间，我目前倾向于第一种（看BTC.D的突破）。但在真正走出来之前，一切都不好说。如果我的判断无误，接下来的行情可能是两种： 1. 大饼震荡（甚至窄幅拉升），小币持续失血 2. 大饼阴跌，小币雪崩这和我之前判断的山寨季来临是相反的。因此，在这个位置做空以太反而很有性价比今年加密货币持仓如何配置？今天看了下BTC前十年三轮减半周期BTC和ETH的走势，对部分山寨进行了调仓。上半年个人目标是持仓500枚ETH。今年并不是牛市周期，因为通胀率依然还很高，美联储暂时放缓加息是因为金融风险在提升。真正的牛市周期是通胀率降到2%，然后给市场放水，大量资金从机构、银行流出进入市场，股市和币圈才会真正持续暴涨。明年5月BTC减半，BTC减半后才会进入真正的牛市周期。最近两周的上涨主要就是BTC和ETH的表演，其它山寨币种都没涨，这是因为硅谷银行等出现爆雷后，很多储户取款后大多选择买入了BTC其次是ETH，所以其它所有币都没有涨的比这两个大佬快。因此今年持现货的策略应该是偏重ETH和BTC，其它山寨币占3成即可。在牛市周期里，山寨币因为价格低，涨幅通常是20-1000倍，而BTC和ETH因为价位高涨幅普遍在6-25倍，因此牛市才最适合玩山寨。每隔段时间针对涨幅最高的山寨币进行减仓换持ETH或BTC，然后每次回调时选择跌幅最大的山寨币买入，等它反弹涨幅偏高时继续减仓换持BTC和ETH，如此循环，这样你手中的BTC和ETH就会不断增多。最后当你持仓500个ETH和50个BTC，捏到牛市高点时卖出换美钞，你就财务自由了。来源：金色财经

金色财经2023-03-23

加息不改科技股长期走势，纳指100ETF（159660）布局正当时

从1991年开始，FOMC进行多次加息。从历史数据来看，加息并不必然导致科技股下跌。从整体趋势看，加息更不会影响科技股长期走势。本轮由海外公司发起的人工智能浪潮，涉及的智能平台、云计算云存储、芯片等优秀的龙头公司均在纳斯达克100前十大权重股中。长期业绩显著：从1991年起，纳斯达克100指数累计收益显著高于同期纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数，长期回报显著！年化回报优异：纳斯达克100指数年化回报13.20%，大幅跑赢同期纳斯达克指数、道琼斯工业指数和标普500，年化回报优！（数据来源：Wind，截至2022年12月31日）美股历经市场调整，把握低位布局良机！前期充分调整：去年以来受到FOMC加息、国际局势等因素影响，全球主要市场股指普遍下跌，其中作为科技股代表的纳斯达克指数跌幅居前！投资性价比高：经过过去一年下跌，当前纳斯达克指数PE为31.71，处于历史相对低位，具备较高的配置性价比，加息不改科技股长期走势！（数据来源：Wind，截至2023年1月27日）（基金有风险，投资需谨慎）（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-23

债市早报：国务院总理李强：做强制造业的力度必须加大，银行间资金面转暖，主要利率债收益率小幅下行

美联储曾考虑过暂停加息；但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持；如有必要，美联储将超预期加息。美联储预计今年不会降息。他强调，少量银行陡然出现严重的艰难处境，准备用所有工具来确保银行系统的安全，一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济，承诺将从本次银行业危机中汲取教训。　　点评：美联储本次选择加息25个基点，是权衡通胀压力和金融风险的体现。从政策声明、利率点阵图，以及鲍威尔发言来看，美国银行业危机令美联储对今年经济增长风险的担忧增加，对后续加息节奏更为谨慎；同时，经济预测数据传递出美联储仍可能考虑在通胀高于2%时降息，为后续货币政策留有灵活的空间。我们预计，遏制通胀仍是美联储的首要目标，后续美联储将根据通胀走势、银行风险的演化、信贷紧缩的程度和持续时间及其对经济的影响，相机决策来决定加息的高度与持续时间。基准情形下，5月再次加息25个基点后可能会停止加息。不过，结合经济预测数据以及鲍威尔发言来看，美联储对于降息的判断更为保守（预测2024年降息幅度更小），年内降息的可能性不大，市场不宜过度押注年内大幅降息的可能性。　　【美国财政部长表示政府不会考虑提供“一揽子”存款保险】3月22日周三，美国财长耶伦表示，监管机构不打算提供“一揽子”存款保险来稳定美国银行体系，最近倒闭的美国银行的负责人应该被追究责任。在参议院的听证会上，耶伦表示，没有考虑或讨论任何与一揽子保险或存款担保有关的事情。她表示，美国财政部制定政策时，侧重于让银行系统的形势趋于稳定。她表示，必须改善公众对于美国银行系统的信心。耶伦认为，当前还不是判断联邦存款保险公司（FDIC）保险额度上限是否合适的时机。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格继续收涨 NYMEX天然气价格止跌转涨】3月22日，WTI 4月原油期货收涨1.57美元，涨幅2.26%，报70.90美元/桶。ICE布伦特5月原油期货收涨1.37美元，涨幅1.82%，报76.69美元/桶。NYMEX 4月天然气期货收跌6.18%，报收2.203美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　3月22日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了670亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有1040亿元逆回购到期，因此单日净回笼370亿元。此外，财政部、央行3月22日以利率招标方式进行了2023年中央国库现金管理商业银行定期存款（二期）招投标，中标利率2.70%，中标总量900亿元。　　（二）资金利率　　3月22日，资金面小幅回暖，主要资金利率全线下行：DR001下行49.24bps至1.928%，DR007下行14.08bps至2.086%，其他期限利率亦全线下行。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　3月22日，资金回暖提振债市向好，银行间主要利率债收益率多数小幅下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行0.25bp至2.8575%；10年期国开债活跃券220220收益率下行0.40bp至3.0410%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　3月22日，地产债成交价格整体稳定，3只债券成交价格偏离幅度超10%。其中，“20宝龙04”跌超15%，“H9龙控01”跌超18%；“22旭辉01”涨超10%。　　3月22日，5只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“18南空港债”跌超11%，“19潍坊滨投债”“19苏海发债01”跌超20%，“18漯经开债”跌超25%；“20遵桥02”涨超13%。　　2. 信用债事件：　　禹洲地产：公司公告称，“19禹洲01”持有人会议拟于2023年3月23日召开，审议调整回售行权时间安排等议案。　　杭州城投：据杭州银行公告，"23杭城投SCP001" 将召开持有人会议，审议资产无偿划入、划出等议案。　　阿克苏纺织城发展：公司公告称，控股股东和实控人变更为阿克苏纺织城(开发区)财政局。　　吉林高速公路集团：公司公告称，控股股东变更为吉林省国资委。　　德阳发展控股集团：公司公告称，公司控股股东变更为德阳投资控股集团，实际控制人仍为德阳市国资委。　　遵义道桥集团：中证鹏元公告，关注遵义播州城投超1亿元信托贷款展期，遵义道桥提供担保，债权人国通信托提起诉讼。　　华能国际：公司公告称，公司2022年实现营收2467.25亿元，同比增长20.31%；归母净亏损为73.87亿元，较去年同期的亏损100亿元略有收窄，但亏损仍在持续。　　中国华融资产：穆迪投资者服务公司将中国华融资产管理股份有限公司Baa2的长期发行人评级和P-2的短期发行人评级列入下调的观察名单。　　南通三建：公司公告称，"19南通三建MTN001"2023年第一次持有人会议审议并通过《关于同意发行人将本金及未付利息展期一年，展期期间利率保持不变，到期后兑付本金、未付利息及本次展期期间内利息的议案》的议案。　　远洋集团：发布业绩预告，预计2022年度可能录得本公司拥有人应占亏损约人民币150亿元至人民币180亿元。预期利润下滑主要归因于：境内整体房地产市场低迷及持续性新型冠状病毒疫情，导致营业额及毛利率下降，以及对物业项目计提的减值拨备增加；分占合营企业和联营公司的业绩下降；以及人民币贬值造成的汇兑亏损。　　金科股份：浦发银行公告，“21金科地产MTN001”2023年度第一次持有人会议已召开，两项议案决议有效：议案一：关于豁免本次持有人会议召集、召开程序的相关时限要求的议案；议案二：关于变更“21金科地产MTN001”发行条款的议案。其中，议案二：本期中期票据的本金兑付期限调整为自2023年2月1日起37个月，兑付日调整期间本期中期票据原有票面利率维持不变（按照,6.30%计息），自2024年12月起，本期中期票据的本金兑付金额开始分期兑付。　　天房发展：取消为控股股东津投资本提供担保3.5亿元。　　正奇金融：华安证券公告，拟于2023年4月6日召开“21正奇01”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于提前兑付“正奇控股股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”募集资金的议案》。　　正荣地产：正荣服务发布公告，预期集团于截至2022年12月31日止年度的母公司拥有人应占亏损将不超过人民币3亿元，截至2021年12月31日止年度的母公司拥有人应占溢利为1.75亿元人民币。受地产行业市场环境的影响，预期业绩转差主要由于地产公司信用评级下降，导致集团计提的应收账款减值拨备增加;地产开发商项目服务需求减少，导致非业主增值服务收入下降;及由集团若干收并购公司带来的商誉减值等因素导致。。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指小幅收涨】 3月22日，权益市场主要指数开盘后冲高回落，但在午后又再度走强，创业板指尾盘翻红，当日上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.31%、0.61%、0.20%；两市成交额超过9500亿元。当日申万一级行业指数多数收涨，其中通信上涨3.51%，传媒、计算机涨超2%，涨幅居于市场前列；家用电器、国防军工等11个行业下跌，但跌幅不及1%。　　【转债市场指数缩量上涨】3月22日，转债市场主要指数开盘后迅速上扬并在高位震荡徘徊，中证转债、上证指数、深证转债分别上涨0.33%、0.31%、0.37%。当日转债市场成交额698.23亿元，较前一交易日减少14.71亿元。当日，转债市场多数个券上涨，476只个券中349只上涨，122只下跌,5只持平。个券表现上，新上市精测转2开盘触发30%临停机制并收涨30%，佳力转债受益正股涨停收涨10.40%，特一转债、声迅转债涨超5%；而盘龙转债、晶瑞转债跌逾6%，火炬转债跌逾4%，美联转债跌越3%，调整较为明显。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　今日，海顺转债、天阳转债开启申购，花园转债上市；本周，山路转债拟于3月24日开启申购，测绘转债拟于3月24日上市；下周，鹿山转债拟于3月27日开启申购，浙矿转债拟于3月28日上市。　　3月22日，宏柏新材拟发行可转债募资不超过10亿元。　　3月22日，模塑转债公告不下修转股价格，自2023年3月23日起，若再次触发转股价格向下修正条款，公司将按照相关规定审议是否行使下修权利；博杰转债、长汽转债公告预计触发转股价格修正条件。　　3月22日，朗新转债公告提前赎回，赎回登记日为4月21日。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　3月22日，美联储如期加息25个基点，会议声明释放加息接近尾声信号，推动各期限美债收益率普遍大幅下行。其中，2年期美债收益率下行21bp至3.96%，10年期美债收益率下行11bp至3.48%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　3月22日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄10bp至48bp；5/30年期美债收益率利差扩大14bp至14bp。　　3月22日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行5bp至2.28%。　　2. 欧债市场：　　3月22日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率上行4bp至2.32%；法国、英国10年期国债收益率分别上行4bp、12bp，意大利10年期国债收益率保持不变，西班牙10年期国债收益率下行3bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至3月22日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-03-23

邦达亚洲: 加息25点并释放鸽派信号美元指数刷新7周低位

近尾声，因为其删除了过去八次声明里的“FOMC委员预计持续加息适宜”，改为“预计一些额外的政策紧缩可能是适当的”，添加了暂停加息的灵活性。声明还新增了对近期银行业危机的解读，除了新增表示“委员会将密切关注未来发布的信息并评估其对货币政策的影响”，还重申“若有需要，准备好适当调整政策立场”。

邦达亚洲2023-03-23

FX168早自习：加息25基点，银行股又崩了！金价攀升美元跌至六周最低

次加息，制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)指出，未来的加息并不确定，将在很大程度上取决于未来的数据。重磅！美联储加息25个基点并释放重要信号美元“断崖下跌”、黄金2分钟成交逾11亿美元汇市欧元：欧元/美元收高，收报1.0854，涨幅0.83%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0925，进一步阻力位于1.0995，关键阻力位于1.1079；汇价下行的初步支撑位于1.0771，进一步支撑位于1.0688，更关键支撑位于1.0617。英镑：英镑/美元收高，收报1.2262，涨幅0.38%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2327，进一步阻力位于1.2394，关键阻力位于1.2454；汇价下行的初步支撑位于1.2200，进一步支撑位于1.2141，更关键支撑位于1.2074。日元：美元/日元收低，收报131.368，跌幅0.84%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于132.594，进一步阻力位133.794，关键阻力位于134.59；汇价下行的初步支撑位于130.598，进一步支撑位于129.802，更关键支撑位于128.602。股市周三(3月22日)，欧洲股市小幅收高，此前英国通胀意外加速，全球投资者都在等待美联储的最新利率决定。泛欧斯托克600指数收市上升0.69点，涨幅0.15%，报447.16点；德国DAX30指数收盘上升22.31点，涨幅0.15%，报15217.65点；英国富时100指数收盘上升31.98点，涨幅0.42%，报7568.20点；法国CAC40指数收盘上升18.21点，涨幅0.26%，报7131.12点；欧洲斯托克50指数收盘上升13.15点，涨幅0.31%，报4194.75点；西班牙IBEX35指数收盘下跌38.55点，跌幅0.43%，报9010.85点；意大利富时MIB指数收盘下跌30.33点，跌幅0.11%，报26524.00点。经过一个波涛汹涌的早晨，泛欧斯托克600指数回吐了早些时候的涨幅。食品和饮料类股上升1.3%，而金融服务类股下跌1.1%。周三(3月22日)，由于交易员评估了美联储的最新货币政策举措并权衡了央行的下一步行动，美国股市下跌。截止发稿，道琼斯工业平均指数下跌250点或0.8%，而标准普尔500指数下跌0.5%。纳斯达克综合指数下跌0.3%。商品市场现货黄金收报1969.64美元/盎司，上升30.00美元或1.55%，盘中最高触及1978.87美元，最低触及1934.06美元。 COMEX 4月黄金期货收盘上升1.07%，报1931.30美元/盎司。美国政府承诺保护银行储户后，国际油价出现2月初以来最大涨幅，恢复了关键技术水平。周二(3月21日)国际油价涨幅超过2%，美油布油开始反弹。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.79美元，涨幅2.64%，现报69.61美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.47美元，涨幅2.00%，现报75.01美元/桶。周四(3月23日)关注重点： 16:30 瑞士央行公布利率决议 17:00 瑞士央行行长乔丹召开新闻发布会 20:00 英国央行公布利率决议和会议纪要 20:30 美国至3月18日当周初请失业金人数 20:30 美国第四季度经常帐 22:00 美国2月新屋销售总数年化更多重要事件请点击此处

Cherry2023-03-23

美联储如期加息25个基点暗示紧缩周期已接近尾声

四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议。与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5.00%之间，这是2007年9月以来的最高水平。这也是该行去年3月以来的连续第九次加息，总加息幅度累计高达475个基点。此外，美联储还将储备余额利率从4.65%上调至4.90%，升息幅度同样为25个基点。在银行业危机的逼迫下，美联储不得不放缓了加息步伐。而就在就在两周之前，美联储主席鲍威尔还表示，美联储可能不仅会加快加息步伐，终端利率也可能高于此前预期。但奈何形势比人强，对银行系统的担忧已经打乱了美联储的计划。委员们一致同意此次的利率决定，值得注意的是，以往一直提到的“持续升息是适当的”措辞被删掉了。取而代之的是，“一些额外的政策紧缩”可能是适当的，这意味着有可能在下次会议上再加息25个基点，但也暗示加息周期接近尾声了。尽管FOMC在声明中写道，美国银行体系依旧稳健、有弹性，但它也指出，最近银行业面临的压力可能导致家庭和企业的信贷环境收紧，并给经济活动、就业和通胀带来压力。新的声明去掉了通胀“已经得到缓解”的措辞，美联储认为通胀仍然高企，消费和生产增长适度，因此进一步收紧政策可能是合适的。在经济预期方面，美联储下调美国2023年GDP增长预期至0.4%，而去年12月预期增长0.5%；同时，美联储进一步上调美国今年通胀预期，预计2023年PCE通胀预期为3.3%，而去年12月为3.1%；预计今年失业率为4.5%，略低于去年12月预期的4.6%。美联储点阵图中值显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%、4.3%。在参加会议的18名官员中，有17人预计联邦基金利率将在今年年底前至少升至5.1%，这意味着利率将再上升25个基点。决议公布后，美股三大股指短线拉升，道指涨0.2%，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.4%；现货黄金短线涨幅扩大至逾20美元，现报1965.56美元/盎司。 “美联储传声筒”Nick Timiraos评论称，美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。 Timiraos补充道，美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。芝加哥murphy & sylvest财富管理公司的高级财富顾问和市场策略师Paul nolte表示，他们仍在谈论加息，并没有说要在这里结束（加息周期），但市场认为这是一个相当鸽派的声明。“他们承认银行业存在问题，但是他们说，好吧，银行业相当健康，不用担心，这正是我所预料的。”“他们还没有放弃加息，但股市和债市都认为这是一个巨大的利好。” 来源：金色财经

金色财经2023-03-23

美联储决议果然引爆大行情！美元遭抛售金价飙升30美元耶伦“抢戏”道指暴跌530点

次加息，制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)指出，未来的加息并不确定，将在很大程度上取决于未来的数据。 FOMC会后声明称：“委员会将密切关注传入的信息并评估对货币政策的影响。委员会预计，为了实现足够限制性的政策立场、以使通胀率随着时间的推移恢复到2%，一些额外的政策收紧可能是适当的。”这一措辞背离了此前的声明，即“持续加息”将是降低通胀的合适方式。这种软化基调，是在银行危机引发对系统稳定性的担忧之际出现的。FOMC声明指出了最近银行业危机事件可能产生的影响。该委员会表示：“美国银行体系健全且有弹性。最近的事态发展，可能会导致家庭和企业的信贷条件收紧，并对经济活动、招聘和通货膨胀造成压力。这些影响的程度尚不确定。委员会仍然高度关注通胀风险。” 美联储还公布了备受金融市场关注的经济预测概要。与去年12月的概要相比，美联储将今年和明年的GDP增速预期中值分别下调了0.1和0.4个百分点至0.4%和1.2%，将今年和明年的通胀预期、核心PCE价格指数中值各上调0.1个百分点至3.6%和2.6%。此外，概要里的加息路径点阵图显示，联邦基金利率到2023年年末预将达到5.1%，与美联储官员12月的预测中值一致，暗示今年再加息一次后本轮加息将结束。 (截图来源：美联储) 有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos评论称，美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。 Timiraos补充道，美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。鲍威尔称对抗通胀的斗争还没有结束尽管美联储主席鲍威尔在新闻发布会上发表的言论被认为意味着美联储可能即将结束加息周期，但他也表示，对抗通胀的斗争还没有结束。鲍威尔说：“将通货膨胀率降至2%的过程还有很长的路要走，而且很可能是坎坷的。” 此外，鲍威尔承认，银行系统最近发生的事件可能会导致信贷条件收紧，这可能是美联储的语气有所软化的原因。不过，鲍威尔表示，在2023年剩余时间里，“降息不在我们的基本假设范围内”。鲍威尔在新闻发布会上表示，他们曾经考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持。在评估是否需要进一步加息时，将特别关注信贷紧缩的影响，如果需要将利率上调至高于预期，他们会那样做。鲍威尔称，自去年年中以来通胀情况有所缓和，但近期数据表明通胀压力继续居高不下，美联储距离将通胀率压低至2%这一目标“还有很长的路要走”。他还表示，政策制定者普遍预计经济增长将继续迟滞，几乎所有FOMC委员都认为经济增长存在下行风险。美联储决定后，美国股市最初上涨，但在鲍威尔发表讲话后下跌。投资策略师指出，鲍威尔的讲话比以往温和，但仍略显“鹰派”，他再次强调将通胀率降至2%是有代价的，但让通胀率保持在较高水平的代价更为严重。投资者在明确了美联储仍将维持高利率直至通胀降温后，股市出现抛售。美元遭到抛售因美联储暗示今年只会再加息一次，美元指数周三下跌，为连续第五个交易日走低。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数重挫0.7%，至102.53，为2月3日以来最低收市水平。美联储最新利率点阵图显示，官员们预测利率将在今年达到5.1%的峰值，与去年12月的预期相同，暗示今年底前很可能只会再加息一次，加息周期有望接近尾声。面对硅谷银行(SVB)和Signature Bank突然倒闭的消息，美联储在最新声明中删除了“持续加息”的字眼。自2022年3月16日启动加息周期以来，每份政策声明都有出现这样的措辞。 Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“美联储确实选择阻力较小的路径，在加息同时，也提供相对鸽派的利率前景，基本上给了市场他们想要的东西。” 富国银行(Wells Fargo)分析师于报告指出，只要银行流动性问题依然存在，美联储的鸽派加息意味着美元可能在未来几天或是几内走低。欧元/美元周三上扬逾0.8%至1.0868。英镑/美元攀升近0.4%至1.2266，英国央行将在周四公布利率决议。美元/日元重挫0.8%，至131.34，回吐前一交易日升幅。金价单日飙升30美元高盛料金价升至2050美元受美元重挫提振，金价周三大幅攀升。现货黄金收报1969.64美元/盎司，上升30.00美元或1.55%，盘中最高触及1978.87美元/盎司。 Money Crashers首席执行官Andrew Schrage表示，从金价在决策公布后的立即反应看来，美联储加息25个基点大致在市场意料中。他认为，最新经济预测显示，美联储主席鲍威尔现在认为经济前景比年初更黯淡，并在周三会后记者会中，暗示“加息周期已近尾声”。世界黄金协会(WGC)北美首席市场策略师Joe Cavatoni指出，黄金最近的表现显示加息周期的步伐可能放慢、规模可能缩小，美联储加息25个基点的决定也发出了同样的信号。 Cavatoni说：“我们正在观察经济衰退发生的可能性，和可能的时间点，有鉴于此，战略配置黄金可能是许多投资者的一个方向。问题在于，我们要多快才能看到经济更清晰的前景。” 美联储决议公布后，美元和美债收益率双双下滑，10年期美债收益率从周二尾盘的3.603%，下滑至3.536%。黄金本身不生息，因此当美债收益率下降，持有黄金的机会成本降低，有利于提振需求。高盛预计，未来12个月金价目标在2050美元/盎司。耶伦“抢戏”美股重挫道指暴跌530点美联储主席鲍威尔在新闻发布会上安抚市场称，美国银行系统仍然是健康的，如果金融压力蔓延，将对储户提供更广泛的保护。鲍威尔表示，美国银行体系稳健，且拥有雄厚资本及流动性，将密切监控银行系统的状况，准备在必要时使用所有工具，确保一切无恙。他还承认，最近的银行业动荡“可能导致对家庭和企业的放贷收紧，进而影响经济结果。不过现在还无法判断货币政策应该如何对此作出反应。” 鲍威尔表示，考虑到对经济可能产生的影响，银行动荡的影响可被视为“等同于”加息。但他强调说，银行的存款流出已经“稳定下来”。但在鲍威尔讲话的同时，美国财长耶伦正好在美国参议院一个小组委员会发表讲话，耶伦周三强调银行所有者和债券持有人不受政府保护。耶伦在参议院听证会上表示，由联邦存款保险公司(FDIC)覆盖所有银行存款的做法“不是我们考虑的内容”。耶伦说道：“我没有考虑或讨论过任何与全覆盖保险或存款担保相关的内容。”她当时在回答一个关于为全部银行存款提供保护是否需要国会批准的问题。她并未说明这是否指暂时还是永久调整保险金额上限。耶伦表示，“重要的是要明确：倒闭银行的股东和债务持有人不受政府的保护。这些银行的处置程序所造成的损失不由纳税人承担。对存款的保护由存款保险基金提供，而该基金的资金来源是受保银行的保费。” 耶伦在听证会上还表示，当股东和投资者还在蒙受损失时，对银行倒闭负有责任的高管不应获利。耶伦说：“这是一种重要的问责形式，我们很乐意在立法方面与诸位合作。重要的是要说清楚：倒闭银行的股东和债权人不受政府的保护。” 在一些中型银行倒闭后，耶伦一直是白宫恢复美国银行业稳定并安抚金融市场的核心人物。耶伦作出上述表态后，美国银行股、尤其第一共和银行等地区银行盘中大跌，跌势蔓延到整个大盘，三大美股指集体回吐所有日内涨幅转跌，且跌幅持续扩大。追踪美国24家大中型银行股票的KBW银行指数下跌近 5%，回吐周二所有涨幅。美国第一共和银行收跌超15%，西太平洋合众银行跌超17%。其它银行股也全线走低，摩根大通下跌2.59%，高盛下跌1.13%，花旗下跌3.06%，摩根士丹利下跌1.33%，美国银行下跌3.32%，富国银行下跌3.31%。美股三大指数纷纷重挫。道指收市暴跌530.49点，跌幅为1.63%，报32030.11点；纳指跌190.15点，跌幅为1.60%，报11669.96点；标普500指数跌65.90点，跌幅为1.65%，报3936.97点。 (截图来源：CNBC) Federated Hermes高级投资组合经理兼多资产解决方案主管Steve Chiavarone表示：“耶伦和鲍威尔在银行存款问题上同时发出相互矛盾的信息，这令人震惊。鲍威尔基本上说，所有的存款都是安全的，耶伦说，‘拿着我的啤酒（瞧好了，我要开始表演了）。’你本以为他们会相互配合。” 周二美股收高，道指上升近1%，标普500指数上升1.3%，纳指上升1.58%。景顺全球市场策略师Brian Levitt表示：“美股周二收高，原因是对银行业危机的担忧有所缓和，而且美联储接近结束紧缩政策的可能性越来越大，这令投资者感到鼓舞。”

tqttier2023-03-23

鲍威尔和耶伦上演大内斗！一张图看“不降息”恐慌：1.1万亿撤离美国中小银行

财经报社(香港)讯美联储主席鲍威尔在FOMC会议后的新闻发布会表态，坚持3月加息25个基点，并且今年不会降息。但美国财政部长耶伦却在鲍威尔竭尽全力保持股市稳定之际，表态现在还不是时候谈FDIC保险提高上限是否合适，硅谷银行挤兑未来可能更容易发生，监管可能需要重新考虑。这无疑给金融市场一个沉重的打击，摩根大通分析师警告，1.1万亿美元正在撤离美国中小银行。美元指数周四(3月23日)亚市早盘报在102.42，黄金则回升至1970美元水平。这意味着，鲍威尔避免对任何一方做出过度反应的策略奏效。但随着耶伦正积极寻求对紧张不安的股票造成混乱和破坏，她的评论在几秒钟内将股票推至盘中低点。耶伦提到说：“现在还不是谈美国FDIC提高上限是否合适的时候。” “像在硅谷银行上运行这样的情况在未来可能更容易发生，监管可能需要重新考虑。” “存款以前所未有的速度离开硅谷银行。” “我们从未见过存款以他们从硅谷银行撤出的速度流失。” 美联储周三将基准利率目标区间调升25个基点，至4.75-5%，为2007年10月以来最高水平。宣布利率决策的同时，美联储也发布最新经济预测摘要(SEP)，包含利率点阵图。最新点阵图显示，官员们预测利率将在今年达到5.1%的高峰，与2022年12月的预期相同，暗示今年底前很可能只会再加息一次，紧缩周期有望逼近尾声。鲍威尔在他的FOMC会后声明中，都不断在提高人们对银行稳定性和银行存款信心，即使银行股出现适度抛售拖累风险情绪。美联储官员暗示，鉴于最近金融业动荡，美联储即将暂停后市的加息。然而，鲍威尔誓言将致力于控制通胀。但很显然，耶伦的讲话把金融市场从泡泡中，一瞬间拉回现实。也正因为如此，美国股市隔夜先升后跌，道琼斯指数下跌530.49点或-1.63%，收32030.11点；标普500指数下跌65.90点或-1.65%，收3936.97点；纳斯达克综合指数下跌190.15点或-1.60%，收11669.96点；费城半导体指数下跌25.18点或-0.81%，收3091.71点。小型金融股是行情中最受创的，而大型科技股是行情中较为稳定的，另外写字楼REITS再遭重创。美国国债收益率隔夜跳升，并在美联储声明中走低。鸽派偏见引发利率进一步暴跌，短端表现明显优于大盘。比特币像一只小海豹一样被打成棍子，从近29000美元跌至27500美元以下。正如摩根大通早些时候计算的那样，针对正在进行的银行挤兑的真相，远比美联储或财政部的任何人愿意承认的要可怕得多。根据摩根大通策略师Nick Panigirtzoglou最新的流动性和流动性报告，他从上周晚些时候开始观察银行挤兑，到目前为止，“大约1.1万亿美元已经退出美国中小银行。” 他提到，美国银行主要是中小型银行，在截至3月15日的一周内需要借入约5500亿美元。2500亿美元来自美国联邦住房贷款银行(FHLB)，3000亿美元来自美联储的融资工具，以抵消存款外流。在硅谷银行危机之前，美国银行可能在今年1月和2月从FHLB借款500亿美元，并在2022年再借款4670亿美元。换句话说，自美联储在2022年初开始紧缩周期以来，最脆弱的美国银行可能损失大约1万亿美元的存款，其中一半发生在硅谷危机之后，另一半发生在之前。在这1万亿美元中，一半用于政府货币市场基金，另一半用于更大/更安全的美国银行，像是摩根大通。虽然耶伦可能已经结束关于存款保险的任何辩论，并在交易结束前让股市陷入混乱，但Panigirtzoglou询问美国FDIC对所有美国银行存款的担保，是否会阻止这种存款转移？在回答这个问题之前，需要评估过去一年美国银行存款转移的驱动因素。美国银行存款的第一个驱动因素是美联储加息和银行存款利率未能对上升作出反应。美联储加息一直在增加政府货币市场基金的收益率优势，因为它们的大部分投资都在美联储的逆回购和短期国库券中，这两者都密切关注美联储的政策利率。事实上在2022年期间，虽然美国特许存款机构的支票存款总体流入3400亿美元，但美国家庭提取8130亿美元的定期存款和储蓄存款，以寻求货币市场基金的更高收益率，以应对他们在短时间内不需要的现金。此外，美联储加息一直在通过另一个渠道引发存款转移：通过在银行的HTM债券投资组合中造成损失，这反过来又使存款人不太愿意将未投保的存款存放在银行，因为他们持有的债券有大量未实现的损失。事实上，某些债券投资组合未实现巨额亏损的美国地区性银行在2022年期间增加了从FHLB的借款，这意味着它们已经在损失去年的存款。美国存款转移的第二个驱动因素是美联储紧缩政策。正如Panigirtzoglou所解释的，通过耗尽银行系统的准备金，“美联储的量化紧缩加剧了中型银行的流动性问题，到2022年底，这些银行的准备金份额过低。” 这是外媒几个月来一直在讨论的问题，他们用3月9日发布的以下图表对其进行总结： (来源:TS Lombard) 虽然硅谷银行危机前3万亿美元的储备水平表面上看起来很高，但这些储备并不是均匀分布的。在2022年底的3万亿美元储备中，有1.2万亿美元存放在美国的外国相关机构。在美国国内银行剩余的1.8万亿美元储备中，75%是总资产最大的4家美国银行，10%是资产接下来的300家美国上市中型银行，15%是其余的小型银行和未上市的美国银行。上述储备股份分别为75%、10%和15%，总资产份额分别为55%、25%和20%。换句话说，从流动性的角度来看，中型银行一直是储备金最匮乏的银行。美国存款转移的第三个驱动因素是缺乏保险，美国FDIC的25万美元保险上限意味着在硅谷银行危机之前，大约7万亿美元的银行存款没有保险。虽然货币市场基金没有担保，但它们投资于最安全和最具流动性的工具，即美联储的逆回购、Tbills和机构，包括带有隐性政府担保的FHLB贴现票据。换句话说，货币市场基金不仅收益率高，而且看起来比银行无保险存款更安全。因此，虽然美国FDIC为所有美国银行存款提供担保会削弱第三个驱动因素，但要减少第一个和第二个驱动因素，摩根大通得出结论，“将要求银行提供更具竞争力的存款利率，如果美联储继续加息，这将变得更加困难”。总结而言，目前储备消耗的速度是不可持续的，美联储试图通过临时便利和贷款恢复储备只会适得其反，导致更大的压力，直到美联储被迫恢复到宽松政策，包括降息和量化宽松的形式。这也就意味着，耶伦的说法很难被市场所漠视，也让鲍威尔的所有努力功亏一篑。

小萧2023-03-23

3.22以太坊（ETH）比特币（BTC）市场行情分析及部分即时交易策略

北京时间3月23日周四凌晨2点，美联储FOMC将公布利率决议。美联储利率决议在即，叫停加息？加息25个基点？还是降息？目前来预期情况来看，主要集中再加息25个基点和暂停加息，这一风口问题。高通胀之下，不断发酵的金融风险正在蔓延，在对抗通胀和稳定金融风险之间，美联储必须进行艰难的权衡。市场目前主要集中在银行业的高风险下跌走势以及加密市场，黄金等避险属性的资产上涨势头。 3月以来，市场对美联储3月加息幅度的预测经历了从25个基点与50个基点的博弈到25个基点与不加息的博弈，短短20天市场预期的改变就像是一场变脸大戏。对于今晚的加息会议笔者看好继续加息25个基点，对于美联储来说当前最为急切的是稳定住整个市场，降低任何情况带来的风险，所以加息25个基点是当前最为合适的，短期稳定金融风险，长期继续维持控制通膨回落至20%的中期目标。对于加密市场来说，目前处于一个避险和市场短期利好的走势当中，那么今晚加息落地后，市场必将逐步变得平稳下来。那么首先面临的及时避险清租逐步消失，市场对于不加息的预期也会降温，所以我个人看好今晚加密市场冲高反抽的走势。对于当前的加密市场来说，同样面临较高的风险，任何关于加息的意外情况出现，那么市场就会面临过分自信后的深度回调走势，所以在这种情况下交易风险变得更加重要。回顾昨日行情走势加密市场主流币中继续保持震荡，不过以太坊昨日盘中迎来一波强势的突破，币价在经过连续的回调之后重新突破1800关口上方，虽没有强势刷新高，但是针对本周连续的调整之后，二次反弹重返1800对于多头而言是好事，接下来重点关注日线1800的企稳情况，短线走势上出给出的是1835-1850的二次承压局面；比特币短期高位震荡明显，不同于以太坊的是币价并没有出现深度的回调，短线上方主要承压28400一线，一旦有效突破企稳的话将再次打开上方空间；当前整体风险较高，交易一定注意风险把控。以太坊（ETH）比特币（BTC）交易策略分享：比特币（btc）短线合约交易回调下方27200-27500前后多单进场，止损26850位置，目标关注28200-28500区间；上方承压28500-28800空单入场，止损29200位置，目标关注28000-27550区间；以太坊（ETH）短线合约交易：下方回调1735多单进场，止损1700位置，目标关注1780-1820区间；反弹1850-1880空单入场，止损1900位置，目标关注1765-1735区间；市场（BTC，ETH，EOS）很单纯，复杂的是人，不要被情绪控制自己，做到计划交易，计划盈利。每日分享有笔者币圈那点事独家分享，对于交易不顺建议关注本人和笔者同行，让你的交易更加简单。来源：金色财经

金色财经2023-03-23

"猪队友"意外抢镜！耶伦一席话让鲍威尔努力前功尽弃 9张图看清市场剧烈波动

难理清它们。” 在联邦公开市场委员会(FOMC)发布声明的前几天，投资者对美联储将如何行动意见不一，一些大型银行的经济学家表示，美联储根本不会加息。但美联储连续第九次加息，并表示未来可能会有更多加息。联邦公开市场委员会一致投票决定将联邦基金利率目标上调25个基点，至4.75% - 5%区间，为2007年9月以来的最高水平。但FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示，鲍威尔和耶伦都试图在造成更大破坏之间保持平衡，同时也表示政府将覆盖任何私人风险。 Bailey说:“不幸的是，在鲍威尔和耶伦发表评论之前，投资者如履薄毡，而这两种对立的信息让投资者陷入困惑，从标准普尔500指数的下跌中就可以看出。” 即使在最好的情况下，精确地找出每分钟都在影响市场的因素是一门不精确的科学。在金融界最重要的两位人物在针锋相对的情况下，这样做在大多数方面注定是徒劳的。最终，周三市场对鲍威尔和耶伦言论的判决是负面的。标准普尔500指数下跌1.7%，创两周最大跌幅。受鲍威尔和耶伦讲话影响，2023年下半年的加息预期大幅下跌…… (图源:彭博社) 5月加息25个基点的几率从70%左右降至50%以下…… (图源:彭博社) 美元跌至6周低点。 (图源:彭博社) 比特币就像一只小海豹一样，从近2.9万美元跌至27500美元以下…… (图源:彭博社) 鸽派声明推动金价飙升。 (图源:彭博社) 油价延续昨天的涨势，WTI原油重新回到70美元上方…… (图源:彭博社) 最后，值得注意的是，自20世纪70年代以来，两只股票占标准普尔500指数的比例首次超过13%。这两只股票指的是微软和苹果。 (图源:高盛)

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忆芳2023-03-23

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