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加拿大11月零售额持平，批发贸易现回落迹象
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FX168财经报社(北美)讯加拿大消费者在11月结束了持续四个月的强劲消费增长。周五（12月20日），据加拿大统计局发布的初步估计显示，零售额在上个月持平，之前10月曾增长0.6%。10月的增长略低于彭博社经济学家调查中预期的0.7%的增幅。零售数据表明，在加拿大央行预计将在明年初继续降息的情况下，消费动能逐渐减弱，尽管降息速度较下半年有所放缓。自6月以来，加拿大央行已累计降息175个基点，上周又进行了连续第二次半个百分点的降息。统计局将第三季度的零售销售修正为1.1%，高于此前的0.9%。尽管人口增长在这一期间放缓，但消费支出的激增仍然发生。此数据与美联储偏好的基础通胀指标一起发布，该通胀指标降至自5月以来的最低增速。在另一份发布的报告中，提前数据表明11月批发销售下降了0.7%。 10月，零售销售在9个子行业中的5个行业中有所上升，其中新车和二手车销售增长居首。剔除汽车销售后，零售销售增长了0.1%，低于经济学家预期的0.4%的增长。加油站的销售额在10月已连续第六个月下降。核心零售销售（不包括加油站和汽车经销商）小幅上升0.2%，为连续第二次增长，主要受到家具、电子产品和家电零售商以及健康和个人护理商店销售增长的推动。按销售量计算，10月零售销售持平。加拿大帝国商业银行（CIBC）经济学家安德鲁·格兰瑟姆（Andrew Grantham）在一份投资者报告中表示，联邦政府在11月下旬宣布的12月中旬开始的部分商品销售税假期可能促使一些家庭推迟了购买。他说：“尽管最新发布的数据不如之前的强劲，但相较于年初的趋势，消费者支出仍然明显改善。然而，从通胀角度来看，这一事实应当是值得欢迎的，而不是令人担忧的。” 他还表示：“今年上半年零售行业库存过剩的迹象表明，消费增长有足够的空间加速，而不必担心对价格产生上行压力。” 在地区上，10个省份中有7个省份的销售额有所上升，安大略省和不列颠哥伦比亚省的增长最为显著，主要得益于汽车销售的增加。统计局没有提供11月估算的详细信息，该估算基于对50.6%受访公司数据的回应。该调查在过去12个月的平均最终回应率为88.7%。
Linlin2024-12-20
英国零售商销售额继续下滑，圣诞季表现疲弱
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FX168财经报社(北美)讯英国工业联合会（the Confederation of British Industry，CBI ）周五（12月20日）表示，英国零售商报告称，圣诞节前销售疲软，销售额再次下降，企业担心2025年成本上升。 CBI的月度零售销售总体余额仅从11月的-18微升至12月的-15。它在10月份也出现了收缩。 CBI首席经济学家Martin Sartorius表示：“零售商经历了一段阴郁的节日时期。”“展望未来，零售商预计1月份的销售额将再次下降，而批发商和汽车贸易商则准备迎接更大幅度的销售额下降。” 英国工业联合会1月份的预期销售额从-29上升到-11，但仍处于负值区域。10月30日公布的新政府第一份预算中的政策将推高明年的就业成本。从4月开始，雇主将不得不支付更高的社会保障缴款，届时英国的最低工资将上涨近7%。周五早些时候公布的11月官方零售数据显示，在预算编制前的10月大幅下降后，销售额增长仅略有回升。Sartorius表示，政府应加快对大多数非国内房产征收的营业税进行全面改革，并进行更广泛的改革，以促进经济增长。 CBI调查基于11月25日至12月12日期间72家零售连锁店和92家批发商的回复。
佳华1682024-12-20
美联储鹰派决议效果显现全球股票基金面临巨额外流
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FX168财经报社(北美)讯在12月18日之前的一周，投资者以15年来最快的速度清算股票基金，这是在谨慎和获利的驱使下，预计美联储在最近市场反弹后的政策会议，会给美国带来鹰派结果。根据LSEG Lipper的数据，投资者在本周净剥离了价值372.2亿美元的全球股票基金，这是自2009年9月以来单周的最大金额。美联储周三如预期的那样下调了利率，并表示降息减少，预计明年通胀率会上升，在主席鲍威尔强调需要谨慎后，全球股市将抛售。 MSCI世界指数本周下跌超过3%，将是三个半月来最急剧的每周下跌。投资者卸下了价值502亿美元的美国股票基金，记录了自2009年9月以来最大的每周净销售额。然而，欧洲和亚洲基金经历了92.1亿美元和17.4亿美元的净购买。与此同时，全球部门基金经历了14周以来最大的每周外流，总额为26.5亿美元，科技和医疗保健部门面临的净处置额分别为13.7亿美元和7.37亿美元。全球债券基金连续第52周继续吸引投资者的兴趣，确保了约23.6亿美元的净购买，尽管是八个月来最低的金额。公司和贷款参与基金分别吸引了20.1亿美元和11.2亿美元的大量资金流入。与此同时，政府债券基金经历了5.94亿美元的流出，标志着连续第三周净销售额。货币市场基金的净销售额约为510.2亿美元，是五周内第四次流出。在商品部门，黄金和贵金属基金提取了16.7亿美元，是自2022年7月以来最大的一次，而能源基金则流出了2.15亿美元。根据涵盖29,603个基金的数据，新兴市场股票面临越来越大的抛售压力，股票基金录得大约一年来最尖锐的净流出，为52.7亿美元，债券基金的净流出也达到7.1亿美元。与此同时，根据LSEG Lipper的数据，投资者在截至12月18日的一周内从美国股票基金净提取了502亿美元，这是自2009年9月以来最大的净流出，因为他们在美联储政策决定之前从市场反弹中兑现了利润。美联储周三如期降息，但预计明年的降息率将低于预期，通胀率将上升，而美联储主席鲍威尔明确表示需要谨慎，这促使股市抛售。投资者从美国大盘股基金中提取了209.3亿美元的巨额资金，停止了长达六周的净购买。他们还分别削减了54.1亿美元、39.1亿美元和28.5亿美元的小盘股、多盘股和中盘股资金。美国部门基金连续第三周录得净销售额，总额为15.3亿美元，其中科技和医疗保健部门分别为13.2亿美元和3.24亿美元，引领着流出。与此同时，同期，金融部门净购买额为5.78亿美元。 29周来，美国债务基金需求首次下降，投资者净提取了21亿美元。具体来说，美国政府债券基金面临自10月2日以来最大的每周外流，达到22.3亿美元。普通国内应税固定收益和贷款参与基金分别收到20.8亿美元和10.1亿美元的流入。美国货币市场基金在五周内出现了第四次每周流出，达到280.7亿美元。
丰雪鑫992024-12-20
PCE指数略有攀升支持美联储明年坚守鹰派立场
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FX168财经报社(北美)讯个人消费支出（PCE）价格指数是美联储密切监测的通胀指标，截至11月，价格指数攀升。虽然这略低于预期，但它仍然提供了更多证据，支持美联储明年降息的更鹰派立场。美联储青睐的通胀指标11月表现温和，这是政策制定者在寻求2025年进一步降息的正确方向上迈出的一步。这些数据应有助于缓解美联储官员对通胀前景的担忧。美国11月消费者支出增加，凸显经济持续强劲，这促使美联储本周预计2025年降息幅度将低于三个月前的预期。美国商务部数据显示，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出上月环比增长0.4%，而10月份的增幅被下修为0.3%。接受机构调查的经济学家预测，10月份消费者支出将增长0.5%。强劲的消费者支出推动美国经济第三季度的年化增长率达到3.1%。经济学家预计，消费者支出本季度只会小幅放缓。亚特兰大联储目前预计，美国第四季度GDP将增长3.2%。 PCE价格指数在本月加速增长到2.4%的年增长，高于10月份的2.3%，但低于预期的2.5%。按月计算，该指数增长了0.1%，低于10月份的0.2%增长。与此同时，所谓的“核心”指标，它排除了食品和燃料等更多波动性物品，年增长率为2.8%，与10月份相比没有变化，低于预期的2.9%。同月增长0.1%，低于上个月的0.3%，符合预期。有关物价的细节显示出普遍的通胀放缓。核心服务价格（一个受到密切关注的类别，不包括住房和能源）环比上涨0.2%，为8月以来的最低水平。核心商品价格（不包括食品和能源）三个月来首次下降。美联储本周三将基准利率下调了25个基点，至4.25%-4.5%的目标区間，标志着连续第三次下调，但对未来下调的速度表示谨慎。美联储主席鲍威尔称，美国经济表现非常出色，我希望经济继续保持良好表现。然而，在更新的个别利率预测“点图”中，美联储现在预计在2025年只降息两次，将9月份预测的四次降息减半。此前，11月消费者价格指数显示通胀率为2.6%，仍然高于美联储宣布的2%目标水平，而美国经济在第三季度的增长速度比之前估计的要快，年化增长了3.1%，远远高于美联储官员认为的非通胀增长率约为1.8%。 Macquarie的分析师在一份说明中表示，市场定价走得很鹰，并朝着我们团队2025年展望中概述的再下调25个基点的看法，并表示降息可能即将结束。美联储官员本周公布了最新预测，显示2025年物价和利率将较高。这些新的预测引发了美股抛售，因为投资者已经消化了政策收紧的预期。
Heidi2024-12-20
形势大逆转！PCE通胀意外全面降温、2025年降息预期升温
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FX168财经报社(北美)讯美联储青睐的通胀数据PCE低于预期，缓解了部分投资者对明年降息次数减少的担忧。交易员继续押注美联储将在1月份暂停降息，并增加美联储将在3月份降息的押注，预计10月份还会有一次降息。周五（12月20日），根据美国经济分析局（BEA）发布的数据，美联储青睐的通胀指标——PCE在11月份同比上涨2.4%，而经济学家的预期为2.5%。PCE环比上涨0.1%。剔除波动较大的食品和能源成分，核心PCE增长2.8%，低于预期的2.9%。该指数环比上涨0.1%。（图源：雅虎财经）美联储青睐的通胀指标11月表现温和，这是政策制定者在寻求2025年进一步降息的正确方向上迈出的一步。这些数据应有助于缓解美联储官员对通胀前景的担忧。美联储官员本周公布了最新预测，显示2025年物价和利率将较高。这些新的预测引发了美股抛售，因为投资者已经消化了政策收紧的预期。财经网站Forexlive评美国PCE数据：基于消费者价格指数和其他数据的估计表明，截至11月份的12个月中，PCE物价指数同比上涨了2.4%，不包括波动较大的食品和能源类别的核心PCE同比上涨了2.8%。这是一份出人意料的全面降温的报告，美元正在被抛售，而债券则在反弹。
Dan19772024-12-20
PCE“闪瞎双眼”！黄金直拉、逼近2610 美元暴跌美联储青睐通胀指标“力证”价格压力缓解？
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FX168财经报社(北美)讯周五（12月20日），美联储关注的通胀指标（PCE）显示，上个月价格压力有所缓解。根据美国经济分析局（BEA）发布的数据，11月，剔除食品和能源价格的核心个人消费支出（PCE）指数环比上涨了0.1%，较10月的0.3%涨幅有所放缓。该增幅略低于经济学家预期的0.2%。在过去一年中，核心PCE价格上涨了2.8%，与10月的增幅相符，也低于华尔街预期的2.9%。整体PCE同比上涨了2.4%，高于10月的2.3%。彭博社调查的经济学家预计年增幅为2.5%。这些数据与11月其他通胀数据中表现出的顽固通胀情况一致。（图源：雅虎财经）市场反应美元指数DXY短线跌幅扩大至近20点，一度失守108关口，现报108.02。（图源：FX168）现货黄金短线走高近10美元，现报2609.09美元/盎司。（图源：FX168）本月早些时候，剔除食品和燃气价格的核心消费者价格指数（CPI）显示，11月价格同比上涨了3.3%，这是连续第四个月出现上涨。与此同时，跟踪公司所见价格变化的核心生产者价格指数（PPI）显示，11月年化价格上涨了3.4%。这一增幅高于10月的3.1%，也超出了经济学家预期的3.2%。在周三的利率决策后的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，美联储应对通胀的最后阶段比最初预期的要更加艰难。 “我们曾经有一个年末通胀预测，但随着年末的临近，它已经有所偏离，”鲍威尔说道。“我可以告诉你，这可能是最大的因素——通胀再次未能达到预期。” 截至目前，今年的通胀虽有所放缓，但仍顽固地高于美联储2%的目标，受到近期月度“核心”价格上涨数据意外较热的压力。根据美联储最新的经济预测摘要（Summary of Economic Projections，SEP），美联储预计核心通胀将在明年达到2.5%的峰值，高于9月预测的2.2%，并将在2026年降至2.2%，2027年降至2.0%。这一更高的通胀预期，再加上明年降息步伐放缓，对市场造成了压力，投资者仍在争论未来的不确定性。唐纳德·特朗普当选为下一任总统进一步增加了这种不确定性，一些经济学家认为，如果特朗普兑现其竞选承诺，美国可能会面临通胀再次上升的局面。特朗普提出的政策，如对进口商品征收高额关税、对企业减税以及限制移民，被经济学家认为可能具有通胀效应。这些政策可能进一步复杂化美联储未来的利率路径。鲍威尔在周三表示，美联储预计将有“重大政策变化”，但他警告称政策调整的程度仍不确定。 “我们需要看看这些政策是什么，它们会产生什么样的影响，”他告诉记者，并补充道，美联储正在“考虑这些问题”。 “当这些问题得到解决时，我们会有一个更清晰的图景，”他说。
Dan19772024-12-20
特朗普的乐观情绪被对鲍威尔放鹰所取代，比特币暴跌
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FX168财经报社(欧洲)讯比特币在本周创下历史新高后延续了下跌趋势，原因是美联储释放鹰派信号，促使交易者抛售这种今年已经翻倍的资产。周五（12月20日）早间，比特币在纽约的交易中一度下跌5%，至92,280美元，此前本周曾突破108,000美元的历史新高。此番下跌对以太坊（Ether）和狗狗币（Dogecoin）等较小代币的影响更为严重。（图源：FX168）根据彭博社编制的数据，一组直接投资比特币的美国交易所交易基金（ETF）周四打破了连续15天资金流入的纪录，出现了创纪录的6.8亿美元资金流出，凸显了市场情绪的转变。加密资产的高度波动发生在唐纳德·特朗普（Donald Trump）赢得美国总统选举后，比特币及其他加密资产曾一度出现反弹。根据QCP Capital的分析，市场情绪变得“过于看涨”，这使得数字资产更容易受到美联储政策基调转变的影响，尤其是在美联储加大通胀控制力度的背景下。随着特朗普准备就职，加密市场的不确定性看似将持续，特朗普威胁对美国盟友以及对手征收关税。随着美联储可能放缓宽松步伐，市场的关注焦点转向传统金融机构在多快时间内采纳这一资产类别。 XTB高级市场分析师哈尼·阿布阿格拉（Hani Abuagla）周五在一份报告中表示：“货币政策、机构采用以及政治发展之间的相互作用表明，比特币将在2025年持续对宏观经济和加密市场特有的催化剂保持敏感。” 芝商所比特币期货未平仓合约周二接近历史新高，但此后有所回落。 Pepperstone Group研究负责人克里斯·韦斯顿（Chris Weston）在报告中写道：“从技术上看，短期内需要保持谨慎。”他说：“这并不意味着我们会很快看到价格崩溃，但显然动能已经减弱，买方失去了主导地位和控制权。”
埃尔瓦2024-12-20
事关中欧！若遭遇“完美风暴”，原油恐崩盘跌破50美元
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FX168财经报社(亚太)讯随着需求疲软，尤其是来自中国的需求，油价预计将以下跌结束今年——但2025年可能会出现更严重的跌幅，如果市场遭遇“完美风暴”，包括中国和欧洲的经济急剧下滑，油价可能跌破每桶50美元。 “明年石油价格崩盘的风险远大于石油价格暴涨，”OPIS全球能源分析主管Tom Kloza说道。美国提议的关税可能会在短期内推高原油基准价格，但随着公司逐渐适应这种影响，可能导致价格下跌，且加拿大和墨西哥可能被迫采取更积极的行动来推动石油出口。他补充道，普遍的关税可能会阻碍美国及其他国家的GDP增长，同时美国的石油产量可能会大幅增加，美国和加拿大的页岩油生产也有望合理增长。与此同时，Kloza表示，石油输出国组织（OPCE）成员国的闲置生产能力被视为“一根蓄势待发的弹簧，最终会爆发”。供应过剩“几乎是可以确定的”，不过“这将是断断续续的，最危险的时间是在9月到12月。” 截至周三，油价较去年年末已出现下跌，美国WTI原油主力合约结算价为70.58美元，比去年年底下跌1.5%。全球基准布伦特原油的价格为每桶73.39美元，至今下跌4.7%。 Zacks投资管理公司客户投资组合经理Brian Mulberry表示，对于油价而言，如果出现崩盘，意味着油价跌破每桶50美元——这一跌幅的驱动因素将是“全球需求的急剧下降”。FactSet数据显示，WTI和布伦特原油期货自2021年以来尚未低于50美元。中国需求的关键性在石油需求方面，作为全球第二大消费国的中国似乎是最关键因素，且中国的经济数据发布和刺激计划对今年原油价格的波动起到了很大作用。 Mulberry表示，目前，中国政府对经济刺激的需求依然强劲，其经济预计不会出现大规模的收缩。但如果中国经济放缓或放缓的速度超出预期，油价崩盘的风险“需要被重视”。欧佩克在12月发布的月度报告中下调全球石油需求增长预期，并降低了对中国需求增长的预期。 Zacks投资管理公司的Brian Mulberry说：“如果需求立刻崩溃，油价将远低于50美元的支撑水平，这对于炼油厂和勘探工作的盈利能力来说非常重要。” 下行风险 Raymond James分析师Pavel Molchanov表示，总体而言，“下行风险更为显著”。他指出，“欧佩克何时解除长期生产限制的问题。纯粹是一个时间问题”。“尽管欧佩克一直保持高度的生产纪律，但这种策略无法永远持续，因为最终成员国需要考虑保护市场份额。” 欧佩克及其盟国已同意将自愿减产220万桶/天的措施延续至2025年3月底，而此前的计划是12月底逐步增加产量。若解除这些减产措施，油价可能会回到过去两年交易区间的低端，即WTI原油大约60美元，Molchanov表示。过去两年，WTI原油期货交易区间为近80美元至约63美元之间。 Molchanov补充道，自2022年中期俄罗斯入侵乌克兰初期的危机以来，油价未曾再次进入三位数水平，因此，除非发生其他重大地缘政治事件，否则“很难想象油价能回到那些水平”。机构资产管理公司Conning的公司研究董事总经理Marcus McGregor也认为，考虑到当前的生产水平、库存水平和闲置生产能力，“油价崩盘的风险大于油价突破100美元/桶的风险”。他说，除非发生重大的地缘政治事件。尽管有这种风险，McGregor仍然预计WTI原油在2025年将保持在60至90美元/桶之间。供应过剩国际能源署（IEA）在其最新的月度报告中预计，2025年全球石油供应量为每天1.048亿桶，全球需求为每天1.039亿桶，意味着供应将超出需求约90万桶/天。 IEA的这一预测是否实现，最终将取决于全球需求，Zacks投资管理的Mulberry表示。“如果中国或欧洲经济出现实质性下滑，那将是供应增加的最大因素。” 与此同时，特朗普当选总统后承诺增加国内生产，这加剧对供应过剩的担忧，特别是考虑到当前美国的石油产量已达到创纪录的1360万桶/天。 Hummingbird Capital管理合伙人Matthew Polyak表示，美国的石油产量预计将在明年增长20万至30万桶/天，而当前产量已创纪录高水平。然而，他表示，除非公司有很大的经济激励，否则将石油产量提高300万桶/天似乎“不太可能”。特朗普提名的财政部长Scott Bessent曾建议特朗普采取“333”政策：到2028年将预算赤字降至国内生产总值的3%，推动GDP增长3%，并每天生产额外300万桶石油。 Molchanov指出，特朗普政府的“钻，宝贝，钻”言辞与行业的生产纪律之间存在“不匹配”。Raymond James监控全球前50大石油和天然气公司资本支出，他指出，这些公司中已有20家公司披露了2025年的资本预算，其中13家公司预算下降，6家公司预算上升，1家公司预算持平。然而，McGregor表示，2025年最“引人注目的发展”将围绕特朗普提出的经济和关税政策，以及他在管理欧洲地缘冲突方面的态度。这些因素可能会“显著影响全球贸易新闻、能源需求和市场情绪”。他补充道，任何“未预见到”的中国增长轨迹变化都可能极大地影响石油需求，而中东、非洲或东欧的冲突升级可能会“扰乱供应链或形成风险溢价”。他还表示，美国推动增加化石燃料生产的政策可能会增加全球供应，进而压低价格，而美国的制裁或贸易限制可能会收紧供应。
风起2024-12-20
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圣诞将至鲍威尔17次强调“不确定”特朗普携手马斯克送大礼 2025年恐笼罩不祥信号
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FX168财经报社(北美)讯金融市场对于美联储主席鲍威尔在本周三（12月18日）的决定并不特别惊讶。美联储将利率下调了四分之一个基点。经济预测摘要——所谓的“点图”——显示，联邦公开市场委员会成员平均预计明年将降息两次，这符合市场预期。鲍威尔谈了很多关于经济强劲，以及围绕即将上任的特朗普政府潜在政策的不确定性。然而，股票的反应却不走寻常路。道琼斯指数连续亏损延长至10个交易日，这是自1974年以来最长的连续亏损。标准普尔500指数暴跌近3%，是四个月来最糟糕的一天。但关于利率和通货膨胀的“更高更长”对话已经持续了几个月。美联储基金期货已经在明年两次降价。股票大多持续上涨，受到上涨时间更长的原因（一个仍在扩张的经济）以及即将上任的特朗普政府将看涨股票的看法的推动下。 Piper Sandler的Michael Kantrowitz在鲍威尔记者之后的一次采访中说：“你知道，市场以一种有趣的方式谈论事物并逐步定价，但在它们真正实现之前并没有真正完全定价。” Bleakley Financial的首席投资官Peter Boockvar将市场的反应比作经典儿童读物《如果你给老鼠一块饼干》，其中名义上的老鼠不断想要更多。Boockvar在他的“Boock Report”时事通讯中写道：“美联储就利率向市场提供了一些指导，然后市场在定价方面走得太远了。” 这些都不是特别不寻常的。一位学者可能会说，市场在现有信息中有效地定价，但实际上这个过程是混乱的，有时似乎不合逻辑。鲍威尔计划明年削减两次，现在市场突然说只有一次。考虑到明年的所有不确定性，这种混乱将继续下去。鲍威尔在新闻发布会上说出了17次“不确定”一词的变体，比11月的7次和今年其他会议后只有几次。许多不确定性都集中在财政政策上。这种不确定性也是双刃剑。即使美联储新预测的更高终端利率吓到了市场，那是在2027年——说从现在到那时会发生很多事情是轻描淡写的说法。鲍威尔保持“数据依赖”或“被动”是有原因的。正如他所说，我们正在“走进一个装满家具的黑暗房间。” 事实上，即使在鲍威尔周三发表讲话时，除了美联储主席对经济建模的讨论外，市场也得到了一个具体的提醒：马斯克正试图推动国会不要通过一项资金法案。特朗普也加入了他，这可能意味着政府今天可能会停工，让数千名政府工作人员在圣诞节前没有工资。这是一个预览。如果美联储相对可预测的信息造成了这种程度的市场混乱，投资者最好为特朗普-马斯克的节目系好安全带。
Heidi2024-12-20
史上最强“三巫聚首”！PCE数据和期货市场动态助推金融市场走势日渐明朗
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FX168财经报社(北美)讯本周五（12月20日）为“三巫聚首日”（triple witching），预计将成为有史以来规模最大的一次期权到期日。据统计，与股票、交易所交易基金（ETFs）和指数挂钩的期权总额超过6万亿美元即将到期。据Asym 500提供的数据，具体数字为6.6万亿美元，而一些机构甚至估算该名义价值更高，达7.7万亿美元。通常情况下，市场开盘时会迎来最活跃的交易浪潮。届时，大部分与标普500指数挂钩的期权将被执行或失效。据Asym 500的Rocky Fishman表示，以6.6万亿美元的统计值来看，本次季度期权到期日将创历史新高。然而，他补充道，与去年12月的期权到期相比，这次的到期金额相对于美国上市股票的总市值占比有所下降。去年12月，美国股市总市值为48万亿美元，而目前已攀升至62万亿美元。季度期权到期通常受到交易员密切关注，而此次尤其重要，因为刚刚经历了本周三由美联储政策引发的大幅抛售。由于投资者担忧美联储可能接近加息周期的尾声，道琼斯工业平均指数周三暴跌逾1,100点。同时，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）录得自2018年以来的最大单日涨幅。这一指数的水平受标普500期权交易的影响。此外，周五早间即将公布的个人消费支出（PCE）价格指数最新数据，可能进一步加剧市场波动。eToro美国投资分析师Bret Kenwell表示：“周五的PCE报告变得尤为重要。如果数据高于预期，可能加剧近期的抛售压力；而低于预期则可能缓解华尔街对再通胀的担忧。” SpotGamma创始人Brent Kochuba指出，在周三的市场抛售之前，周五到期的期权仓位严重偏向看涨期权，看涨期权的未平仓合约数量远超看跌期权。但过去24小时内，这一情况有所变化，尽管看涨期权的未平仓数量仍然高于看跌期权。 Kochuba表示，随着这些看跌期权到期或被展期，可能对市场起到一定的稳定作用。这是因为交易商的对冲资金流动可能会抑制波动，而非加剧波动。然而，他也警告称，周三的抛售可能只是“初步震荡”，可能预示着2025年初更痛苦的下跌。每季度一次，与个股、ETFs以及标普500等指数挂钩的期权合约将与主要股指期货合约一同到期。衍生品市场专家称这为“三巫聚首日”，因为这类大规模衍生品合约到期的日子通常伴随更高的交易量和市场波动。对于投资者而言，本周五将是一个需要重点关注的关键时间点。随着期权市场的动态调整和PCE数据的发布，市场未来的方向或将更加明朗。 12月初，Ned Davis Research分析师警告称，股市投资者需要密切关注美元走势，因为历史表明，美元持续走强可能会阻碍股市进一步上升。美元与标普500指数之间的负相关表明，美元走强可能是股市的阻力。较早之前，摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson也同样表示，美元走强可能是威胁美股升势的少数几个障碍之一。他表示：“美元走强可能会再次导致股市反弹放缓。”“这可能是我们现在正在关注的一件事，可能会影响美股屡创新高的势头。”
丰雪鑫992024-12-20

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