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英伟达疯狂押注！为AI云算力买下护城河？
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求持续释放。更重要的是，英伟达最新一代GB200和Blackwell GPU优先由CRWV部署，硬件与云服务之间的紧密绑定让两者的关系远不止投资者与被投企业，而是利益高度一致的生态伙伴。对英伟达而言，这样的投资既能带来账面浮盈，也能保障核心产品的市场应用落地。不过，CRWV股价的表现也证明了这类新兴AI概念股的高波动特征。英伟达持仓消息曝光后，市场情绪瞬间被点燃，股价一度飙升20%，投资者将“英伟达信仰”直接映射到这家云计算新贵身上。但随着IPO禁售期结束，大股东和早期投资人集中抛售超过10亿美元股份，股价短短两天暴跌35%。随后，CRWV发布的财报再度给市场泼冷水：尽管营收保持高速增长，但单季亏损扩大，运营成本飙升四倍，令投资者对盈利能力产生担忧。股价再次承压，目前仍徘徊在100美元上下。尽管如此，CRWV依然是市场上最受关注的成长故事之一。一方面，它几乎是AI算力需求最直接的受益者，背后有微软、Meta和OpenAI等客户加持；另一方面，估值高企、亏损扩大和股东抛售也让风险随时可能集中释放。对英伟达来说，这样的重仓不仅仅是押注一家公司的未来，而是押注整个AI基础设施的成长轨迹。它用行动告诉市场：在AI热潮中，谁掌握了算力，谁就可能掌握未来。英伟达通过CRWV试图构建一条属于自己的护城河，而这场豪赌能否延续胜利，还需要时间去验证。
金融界08-22 10:55
ETF盘中资讯|半导体产业链多重利好！电子ETF（515260）盘中拉升1.8%！兆易创新涨停，立讯精密涨超5%
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求，龙头公司产能打满并大力扩产。英伟达GB200快速出货及ASIC芯片发展带动AI-PCB需求，服务器及交换机转向M8材料，未来或采用M9材料，技术升级提升价值量。海外覆铜板扩产缓慢，大陆龙头厂商有望受益。半导体行业景气度稳健向上，存储板块供给端减产效应显现，需求端云计算及消费电子补库加强，DRAM价格预计季增15%-20%。半导体设备国产化加速，国内厂商在制裁背景下加快验证导入，先进封装需求旺盛，HBM产能紧缺。消费电子、PCB、半导体芯片、封测等细分领域均呈现稳健或加速向上趋势。【创“芯”科技，硬核崛起】聚焦“半导体+消费电子+PCB”等方向的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-21 11:24
早盘消息面0821|公用事业价格改革、国产ASIC芯片大订单？
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换网络：国产超节点方案 26 年迎 “GB200 时刻”，28 年国内交换芯片 / 交换机市场 214/669 亿元。技术壁垒：超节点需高速交换芯片+ 白牌交换机，格局清晰 + 量价齐升。相关产品：大数据ETF·159739 电信ETF基金·560690 【消息面四：新消费】 ·泡泡玛特上调全年收入指引至300亿 ·在8月20日的业绩交流会上，泡泡玛特管理层继发布超预期半年报后，将全年收入指引由年初的200亿大幅上调至300亿。这一指引的信心主要来自海外渠道扩张（尤其是北美）和供应链产能的同步爬坡，验证了其高毛利全球化增长的逻辑具备强劲的兑现能力和确定性。 ·老铺黄金奢侈品化 ·H1 经调净利 23.5 亿元（+291%），8/25 提价预期落地。核心逻辑：奢侈品客群重合度 77% + 单商场坪效第二，“涨价 + 扩店” 双击。相关产品：港股消费50ETF·159265 香港消费ETF·513590 【消息面五：化工】 8月20日，在工信部启动20年以上老旧装置摸底评估的背景下将加速落后产能出清，优化存量竞争格局，拥有先进一体化装置、成本优势显著的民营大炼化龙头及承接改造升级的工程技术服务商将迎来价值重估。相关产品：化工ETF·159870 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 09:35
科创100指数ETF(588030)急升翻红，盛科通信领涨超17%，半导体设备国产化进程持续提速
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布局，下游云厂商率先规模化应用，英伟达GB200及GB300 NVL72加速产业生态形成，市场空间广阔。根据IDC，2024年我国液冷服务器市场规模同比增长67.0%达23.7亿美元，预计2024-2029年CAGR有望达46.8%。建议关注技术领先的系统方案商、核心零部件厂商以及积极布局液冷技术的服务器厂商。规模方面，科创100指数ETF近1周规模增长4.69亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/12。份额方面，科创100指数ETF近1周份额增长2.10亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/12。资金流入方面，科创100指数ETF最新资金净流入2914.34万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”3.10亿元，日均净流入达6207.94万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF本月以来融资净买额达176.22万元，最新融资余额达1.99亿元。截至8月19日，科创100指数ETF近1年净值上涨76.70%，指数股票型基金排名236/2965，居于前7.96%。从收益能力看，截至2025年8月19日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.87%，上涨月份平均收益率为8.48%，历史持有1年盈利概率为64.63%。截至2025年8月19日，科创100指数ETF近6个月超越基准年化收益为0.27%。截至2025年8月15日，科创100指数ETF近1年夏普比率为1.63。回撤方面，截至2025年8月19日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%。回撤后修复天数为108天。费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月19日，科创100指数ETF今年以来跟踪误差为0.020%，在可比基金中跟踪精度较高。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-20 13:55
今日十大热股：AI算力+液冷霸屏，四川长虹异军突起，利欧股份2天2板，工业富联直逼万亿，卧龙电驱等2只机器人热股抢手
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伟达产业链的深度合作伙伴，公司独家供应GB200基板并参与GB300设计。液冷服务器技术实现突破，PUE降至1.1以下，同时800G交换机业务实现放量。华胜天成主要源于华为生态合作深化和算力业务布局。公司作为华为昇腾芯片“金牌合作伙伴”，参与天津智算中心等算力基础设施项目。在AI商业化应用方面，智能客服、数据助手等产品在金融、制造领域实现落地。业绩方面出现明显改善，中报预增148%-173%。除了AI产业链，人形机器人是市场另一大热点，卧龙电驱、南方精工等纷纷上榜，其中卧龙电驱与智元机器人等企业深度合作。
金融界08-20 10:05
人工智能板块继续领涨！通信ETF涨4%，创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF南方涨超2%
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美元在AI基建上。 4. 受益于英伟达GB200出货，如光模块、PCB等海外通信设备链条二季度业绩亮眼，下半年有望看到GB300逐步出货，工业富联在最新调研中表示，公司已收到部分大型云服务商客户的GB300明确出货需求。英伟达将在下周三（8月27日）公布二季度业绩，届时或许会有更多关注GB300需求的信息。 5.腾讯二季度财报验证AI驱动业绩增长，且正在加快AI基础设施投资，Q2资本开支大幅增长至191亿元，同比增幅达119%。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，过去几年全球投资人对中国股市的配置处在非常低的水平，而现在随着基本面企稳改善，以及全球对中国科技创新能力和产出世界一流企业能力的信心重建，会有更多资产配置向中国倾斜。在投资机会上，建议关注人工智能及科技相关板块和高分红股票。自“924”以来，截至8月18日，与AI算力紧密相关指数强势霸榜，其中创业板人工智能指数以131.7%的涨幅，领涨全市场“AI含量高”指数，科创AI指数以126.56%的涨幅紧随其后。那么这两个指数的区别在哪？从指数编制方式来看，创业板人工智能指数从创业板中选取样本，是在业务涉及存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域的股票里，选最近半年日均总市值排名前50名的股票。科创AI指数则仅从科创板中选取，是挑选30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券。比较不一样的是权重调整规则，创业板人工智能指数更聚焦以AI为主业的公司，对于应用领域的个股权重上限设置为2%，因为国内场景应用领域很多公司业务多元，与AI行情相关性有时较低，这样设置权重更合理。科创AI指数未提及类似针对应用领域个股权重上限的特殊设置，其行业集中度高，更偏向半导体领域，个股覆盖广度略低。调仓频率方面，创业板人工智能指数一般每半年调整一次指数样本，而科创AI指数每季度就调整一次，调仓频率更高，能更及时地反映科创板人工智能相关企业的最新情况，更快捕捉投资机会。创业板人工智能指数成份股有50只，前十大成份股权重约47%，相对来说个股覆盖更广泛，分散度较高。科创AI指数成份股为30只，持股数量更集中，更加聚焦人工智能龙头企业，行业集中度更高。所属行业与企业类型：创业板人工智能指数实现“硬件+软件+应用”AI产业龙头全覆盖，重仓AI硬件（主要是光模块龙头），同时兼顾AI软件、AI应用，“通信”行业含量更高，如包含“光模块三剑客”新易盛、中际旭创、天孚通信等，CPO含量超40%。科创AI指数则聚焦科创板半导体/集成电路企业，偏向芯片、处理器等上游硬件，其成份股中信息技术占比高达84%，寒武纪等算力芯片企业表现突出。
格隆汇08-19 16:26
太炸裂！工业富联“大象起舞”4个月暴涨250%，9700亿市值成A股科技“一哥”，郭台铭成最大赢家
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I芯片巨头与云计算厂商的重要桥梁。随着GB200系列加速出货、GB300量产在即，工业富联正从传统制造股向AI硬件平台的估值逻辑切换。机构调研披露的业务进展成为推动股价上涨的催化剂。工业富联明确GB200系列按计划加速生产出货，三季度出货量将强劲增长，GB300已具备量产条件且单台利润存在超过GB200的潜力。800G交换机业务上半年快速放量，下半年仍将延续高成长态势，CPO及1.6T交换机新产品即将推向市场。与北美大型云服务商深度合作的ASIC AI服务器业务盈利能力显著优于通用服务器，预计2026年营收利润将实现更高增长。从业绩兑现角度看，工业富联受益于AI相关业务的强势增长，上半年工业富联实现营收3607.6亿元，同比增长35.6%；实现归母净利润121.1亿元，同比增长38.6%，均创同期历史新高。目前，工业富联的控股股东为中坚企业有限公司，持股比例36.72%，为鸿海集团全资子公司。富泰华工业（深圳）有限公司持股21.98%，同为鸿海系企业。鸿海系关联股东还包括：富士康科技集团有限公司（持股8.24%），鸿富锦精密电子（郑州）有限公司（持股3.01%），Ambit Microsystems（Cayman）Ltd.（持股9.58%）。毫无疑问，郭台铭成为了最大的赢家。
金融界08-19 15:54
AI与机器人盘前速递丨英伟达携手富士康进军人形机器人领域；百度文库发布全端通用智能体！
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器人和Blackwell Ultra GB200 AI服务器，目前相关机器人正进行工业场景训练。 2. 8月18日，百度文库联合百度网盘发布全球首个全端通用智能体GenFlow2.0。该产品支持超100个专家智能体同时干活，3分钟并行完成超5项复杂任务，生成速度超主流同类型产品10倍。目前，智能体已经正式在百度文库Web端、APP端上线，无需排队、邀请码，所有用户均可以直接使用。 3. 据洲明科技消息，洲明集团旗下全资AI子公司洲明数字文化科技有限公司与广东华辉煌光电科技有限公司，于近日正式签订AI智能灯具联合开发及供货框架协议。根据协议，华辉煌未来将向洲明科技采购100万台AI智能硬件及解决方案。【机构观点】中金公司表示，近期小米、Meta和Rokid等品牌多款新品发布、量产。展望未来，我们看好更多AI眼镜搭载显示模组以提高交互效率，并通过双芯片、双系统架构延长续航时间或增强空间计算能力，有望打造全新AI终端交互体验。我们建议重点关注AI/AR眼镜相关领域投资机遇。【热门ETF】机器人ETF(562500)是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，助力投资者一键布局中国机器人产业。科创人工智能ETF华夏(589010)是机器人的大脑，20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-19 09:05
【一周科技动态】特斯拉AI叙事的“弃帅保车”（Dojo熄火，FSD加速）；英伟达还将震荡一周？
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2本身，而在下半年Blackwell（GB200/NVL72）大规模放量的节奏与是否“顺滑切换”：若传闻中的延后/产能瓶颈被坐实，全年增速与毛利预期会下修；反之若确认“如期+加速”，则“超配AI基础设施”的逻辑继续稳固。近两周股价区间震荡、机构持续“逢回补”，期权隐含波动率抬升、买权略占优。从当前价位上的大单交易并不是很多，月底财报前的185的位置聚集最多未平仓Call，下周大概率仍在175-185之间震荡，同时几宗标志性的交易175左右的Bull PUT以及185以上的Bear CALL。另外从未平仓分布看TSLA，则会被380这个位置限制再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了2804.25%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报276.25%，超额收益2528.00%，再次创下新高。今年以来大科技股也完全实现正收益，回报为13.20%，超SPY的10.7%；
老虎证券08-15 14:56
天风证券：给予工业富联买入评级
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0%，AI服务器营收同比增长超60%。GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升。25Q2公司销售毛利率为6.50%，yoy+0.50pct，qoq-0.23pct，毛利率同比持续提升。费用率层面，25Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.10%/0.70%/1.42%/-0.17%，yoy-0.03pct/+0.07pct/-0.35pct/-0.02pct，qoq-0.12pct/-0.23pct/+0.02pct/-0.53pct，整体费用率略有下降。25Q2公司销售净利率为3.44%，yoy+0.35pct，qoq+0.17pct。25H1公司经营性现金流量净额为14.07亿元，yoy-70.76%，同比大幅降低，主要系服务器业务持续增长，25H1备料需求上升所致。　　AI基础设施建设持续高景气，持续看好公司核心零部件模组深度配合客户+全球化的产能布局+上下游垂直整合能力优势：　　1）行业层面：2025年，全球多家大型云服务商对AI基础设施建设资本开支延续扩张趋势，AI算力投入持续火热，预计北美四大云服务商2025年合计资本开支同比实现增长，其中AI云基础设施投入占比将提升，带动高端AI服务器需求增长，据TrendForce数据显示，2025年AI服务器需求持续成长，且单位平均售价（ASP）贡献较高，产值将达2,980亿美元，占整体服务器产值占比提升至7成以上；　　2）公司层面：持续看好公司核心零部件模组深度配合客户+全球化的产能布局+上下游垂直整合能力优势：①核心零部件深度配合客户：公司作为大客户的主要生产合作伙伴，提供switchtray(交换机托盘)、Computeboard(算力板及下一代的算力板)等产品的设计及生产；②具备系统级能力：相比于传统八卡HGX服务器，GB200作为一款复杂度更高的产品，其涵盖了算力、电源、散热、冷却系统、数据交换、系统集成、系统测试及检验等多个关键环节，行业进入门坎比之前更高，我们认为整体产品架构变化及系统集成度提升背景下，公司竞争优势有望进一步发挥；③全球化产能布局：工业富联布局亚、欧、北美14个国家和地区，依托多年精益管理、供应链管理、柔性生产等经验，实现国内外生产双循环；④AI服务器业务持续高景气，销量有望逐季度向上：GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升；⑤上下游垂直整合，整机价值链有望持续延伸：在设计上，产品进一步强化模块化架构及液冷散热能力，液冷关键零组件数量显著提升，这将有助于扩大公司在GB系列服务器机柜价值链布局。　　通讯及移动网络设备保持稳健增长，产品结构持续改善。1）机构件：受惠客户某些特定机种的热销，精密机构件业务上半年出货量同比增长17%。展望下半年，智能型手机市场高阶化趋势将持续，GenAl与折叠装置将为产业带来新增长动能；2）交换机业务方面：根据IDC测算数据，生成式AI数据中心以太网交换机市场将从2023年的约6.4亿美元增长至2028年超过90亿美元，年复合增长率高达70%。公司上半年800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍，受益于AI数据中心建设，高速交换机增长迅速。　　投资建议：维持25年330亿归母净利润预期，考虑26年云厂商资本开支趋势延续+GB200系列产品实现量产爬坡带动公司整体份额提升，将26年归母净利润由392亿上修到500亿，新增27年归母净利润583亿业绩预测，维持“买入”评级。　　风险提示：AI基础设施建设不及预期、公司份额不及预期、地缘政治冲突风险、全球化运营风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级17家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为33.19。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-14 13:18

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