FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

十年闯关、极限拉扯谁是比特币ETF获批后的最大赢家？

美国证券交易委员会（简称SEC）主席Gary Gensler“输了”，在他对比特币投下赞成票后，这场为期十年的战斗以加密货币的胜利告终。美国东部时间2024年1月11日，SEC正式通过11只比特币现货ETF基金产品（ETF指交易型开放式指数基金，又被称为交易所交易基金），此后，投资人可以通过自己的股票经纪账户以购买基金份额的方式投资比特币，而不用自己持有加密货币。这些基金均在美国三大交易所交易。 SEC代表了全球部分金融监管的态度，Gensler曾公开表示，加密货币仍在不受监管的市场上交易，价格波动剧烈，极易受到操控，他甚至称其为“诈骗”。但日益庞大的资产规模及对其底层技术区块链的应用，让比特币被有些人视作下一个“黄金”，一种可以对抗通胀的优质资产。 11只现货ETF的发行方大多是知名金融机构，比如全球规模最大的资产管理集团之一贝莱德BlackRock、方舟投资Ark Investment、富达Fidelity等。机构背书无疑让投资者对加密货币更放心，尽管欺诈丑闻、破产故事仍不时发生在这个行业。但几乎没有人对这场胜利感到满意。加密货币支持者声称，正是对加密货币的严苛审查，造成比特币投资供给不足、价格剧烈起伏，SEC有不可推卸的责任。反对者认为，这类ETF产品通过后，将吸引到诸如养老金、共同基金等传统投资者参与，极有可能让背后的账户持有人承担不必要的损失。讽刺的是，加密货币市场在ETF上市的第二天就迎来了抛售潮，比特币当日最高跌幅超过8%。据数据商CoinGlass测算，当天至少有10万个比特币账户爆仓。那些首日买入现货ETF的投资者，损失普遍超过10%，这更做实了SEC的担忧。若从2013年市场发起第一只比特币ETF算起，十年时间，加密货币才获得在主流市场的一席之地。在最新声明里，Gensler仍将比特币与勒索、洗钱、恐怖主义等非法活动联系在一起，能否让投资者挣钱，在SEC眼中或许是次要的问题。关键的判决在SEC通过比特币ETF上市的消息发布几小时后，唐凯被临时拉入一场网络会议，会议主题是“现货ETF通过后对加密货币市场的影响”，一百多名参会者大多是全球加密货币的资深投资人和交易平台从业者。唐凯在半年前就预料到了如今的局面，“币价未来上涨是肯定的，现货ETF让比特币从‘草根’走进了‘主流’，算是重大利好。”唐凯告诉南方周末记者。他有些谦虚了，去年下半年，几乎所有虚拟货币交易所都在闷声发财，唐凯任职的交易平台在2023年最后两个月内资产增长近十倍，比特币的全球总市值也重回8500亿美元高位。唐凯的笃定缘于一则案件。2022年6月，全球最大的加密货币资产管理公司之一灰度（GrayScale）将SEC告上美国联邦法院，理由是SEC多次驳回灰度有关比特币现货ETF的申请。 “业内所有人都盯着那个案子，未来加密货币能不能走向主流市场，这个案子的结果非常关键。”唐凯回忆。法院于次年8月底判决，SEC败诉。至此，SEC无法阻止大型金融机构向加密货币市场递出橄榄枝，比特币现货ETF的发行几乎是板上钉钉了。比特币价格开始狂飙，从去年8月底的26000美元左右一路上涨至近期的46000美元左右，4个月涨幅近80%。 “比特币现货ETF可以理解为，在原来的比特币底层资产基础上做了比较专业化的包装，从而使它进入了传统玩家的市场。所以说它会吸引比较多的资金入场。”上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷向南方周末记者解释。在判决前，唐凯已隐隐预感到结果，一个征兆是，越来越多的传统金融机构都在加入申请ETF的序列。以往每年都会有几家资产管理公司向SEC申请比特币现货ETF，但大多还是加密圈的中小型机构。从去年4月起，申请列表里出现了方舟资产、贝莱德这样的巨头，“说明传统机构开始布局这个领域”。甚至陆续有家族办公室、家族信托等机构和唐凯聊起了合作，“这样的老钱（Old Money）投资会相对谨慎，将加密货币放进资产配置，已经被越来越多的有钱人接受”。现货ETF给比特币带来的加持显而易见，首先是流量和流动性。 “ETF带来了巨大的传统市场，即便比特币是所有加密货币里体量最大的品类，但对比整个金融市场仍然属于少部分人的游戏，现货ETF极大地扩充了它的流动性。”万商天勤律师事务所合伙人、上海区块链技术协会科技评价专家张烽告诉南方周末记者。从另类走向主流，比特币缺乏一个契机，现货ETF或许是比特币与传统金融相结合的一个突破口，“这种相互融合的趋势未来会越来越明显”，张烽判断。十年拉扯比特币ETF的申请最早要追溯到2013年7月，美国投资人Winklevoss兄弟申请成立 “Winklevoss比特币信托基金”。申请文件中写道，“发起人认为该信托是第一个旨在追踪比特币等基于数字的资产价格的交易所交易产品。” 三年后，SEC否决了Winklevoss的申请，理由是“对潜在的欺诈或操纵行为的担忧”。此后数年里，加密货币行业从未停止这类尝试，前赴后继、屡战屡败。否决理由几乎一致——加密货币行业充满欺诈和操纵，不利于投资者保护。根据SEC公布的数据，自2018年前任SEC主席Jay Clayton就任直到2023年3月，SEC陆续否决相关申请就有二十多份。尤其在2021年，不下13份比特币现货ETF申请被拒绝。不过在当年10月，新上任的Gary Gensler给比特币开了个口子，批准了美国首只比特币期货ETF——ProShares Bitcoin Strategy ETF，此后有数只比特币期货ETF陆续获批上市。 SEC优先推出期货ETF而不是现货ETF，一个原因是当时的价格泡沫明显。 2020年因新冠疫情，美国政府及美联储向社会发放了大量社会救助和低息贷款，部分资金流入比特币市场后，比特币价格在2021年翻番，达到了历史性高位64400美元，投资风险相当明显。 SEC曾表示，如果监管机构不了解比特币的来源和定价过程，会让投资者更容易受到欺诈和操纵。由于SEC对未在美国注册为交易所的加密交易场所缺乏管辖权，因此该监管机构更偏向基于期货的ETF。胡捷分析，彼时美国的比特币市场已经有一些相对规范的交易平台，便于监管或许并不是优先推出比特币期货ETF的主要原因。他解释，相比期货，现货ETF从交易特性上更偏向于“诱多”，因此对后续价格的影响以及市场参与者的吸引力更大。这不是SEC想看到的。 “对于机构来说，比特币期货ETF可能会成为对冲基金或资产管理公司对冲其比特币现货标的或者其他资产标的的工具，同时也是更好的做空工具。” 这也让灰度抓住了SEC的“把柄”。自2021年起多次申请比特币现货ETF未果后，灰度最终向哥伦比亚特区联邦巡回上诉法院提起诉讼。灰度认为“SEC未能对类似的投资工具采取一致的处理方式”，其行为“任意且反复无常”，简而言之——监管双标。法庭最终裁定，SEC多次拒绝灰度旗下比特币信托转换成ETF的行为，是“武断且反复无常的，该委员会无法解释其对待类似产品的不同态度”。比特币价格因为这一消息，一度小幅上扬。但到了9月，SEC再度决定推迟贝莱德、富达等多家机构提交的比特币现货ETF申请。消息传出后，比特币价格又跌至26000美元以下。之后四个月内，机构与SEC仍在拉扯，经历了多次的延迟、申请修改和会议研讨。但市场已经有了共识，比特币现货ETF迟早会来。在美国这样的判例法国家，输了一场官司，就等于输了之后的全部。正如《金融时报》一篇报道所言，加密货币“头号警察”Gensler输掉了比特币之战的关键一役。 “比特币失去了灵魂” SEC的谨慎不无道理。 2023年11月，原加密货币交易平台FTX创始人Sam Bankman-Fried被判有罪。他从FTX上窃取了客户80亿美元以上的资产，为其加密货币对冲基金提供资金、偿还贷款、购买豪宅等。这桩美国历史上最大的金融诈骗案告诉市场，加密货币远没有想象中的安全。正如SEC专员Caroline A. Crenshaw发表声明所说，“在加密市场（尤其是比特币市场）中普遍存在的一种操纵形式是‘虚假交易’，交易者试图通过同一时间卖出和买入相同产品推高价格，然后以夸大的价值卖给毫不知情的第三方。” SEC对29家主流加密交易所的研究显示，在不受监管的交易所上，虚假交易平均占总交易量的比例高达 77.5％。比如全球最大的加密货币交易所币安Binance就通过虚假交易来人为地增加交易量。 “这类交易也被称为洗牌交易（wash trading）。在正常的证券交易市场中，仅仅为增加交易量而进行交易通常没有意义，因为投资人不会脱离价格，仅凭交易量决定投资。但在高度分散的加密货币交易市场中，交易量确实会对交易尤其是在哪里交易产生重大影响，这样的市场也更容易形成操纵。”新加坡管理大学法学院副院长张巍向南方周末记者解释。虚假交易扭曲了价格和成交量，导致波动，然后投资者受损。特别是比特币，SEC对157家加密交易所的分析发现，51％的日常比特币交易量是虚假的。 Crenshaw一言以蔽之，“我担心我们今天的行动并没有为投资者提供对新投资的访问权限，而是提供了这些投资本身获取新投资者的途径，以维持其价格。” SEC担忧如果像养老金、共同基金这样的大型投资群体一旦进入市场，那些背后的账户持有者很可能不知情地购买了比特币资产，承受着相当大的风险。就连币圈的坚定支持者也对现货ETF感到不满。在唐凯参与的同场线上会议上，一位相熟的圈内资深人士反驳他说，“比特币已经失去了灵魂”。 2008年中本聪发明比特币，他为行业撰写的“白皮书”里描述了一个与主流金融机构分开的支付系统，试图用互联网和密码学的力量，来保证个人可以不受国家金融体系的长臂管辖，逃离全球法定货币贬值的影响。 “以往，通货膨胀严重的时候，比特币涨得也快，经济形势较好时，比特币反而下跌。”张烽分析，这和黄金这类传统避险资产类似。然而自比特币愈发向传统金融靠拢后，它对抗通胀的能力却越来越弱，最好的证明就是，2023年全球通胀飙升之际，尤其是下半年，比特币价格并没有走出独立于传统金融产品的行情。但它作为投机性资产作用更明显，因为它波动性够大，价格增长够快。 “市场对比特币现货ETF的热切期待，恰好说明许多年来加密资产交易市场的失败，到头来投资人依然指望着借助传统金融市场来加持加密资产。假如加密货币市场成功，那么应该反过来，投资人殷切期盼将传统金融资产转换为加密货币来交易。”张巍谈到。新的政治议题社会各界对加密货币的态度在不断改变。比如此次参与ETF发行的贝莱德，其CEO Larry Fink在2017年还将比特币称为“洗钱的工具”，2022年却称其可以颠覆金融。他告诉媒体，越来越多的全球投资者向贝莱德咨询关于加密货币的问题，而贝莱德也在积极探索加密货币的投资机会和方案。除了此次参与比特币现货ETF的发行，贝莱德还曾推出一个现货比特币信托，并且投资了加密货币相关公司的股份，如Coinbase、MicroStrategy等。分歧同样存在于巨头之间。资管巨头先锋领航集团Vanguard Group发言人在接受采访时表示，除了无法在Vanguard平台上购买比特币现货ETF外，Vanguard同样不再接受包括比特币期货ETF在内的加密货币产品。目前，花旗集团、美国银行、瑞银等也不支持自己的客户购买这类产品。此次美国通过现货ETF，或许将影响其他金融市场的态度。 2023年6月，中国香港证监会开始受理虚拟资产交易平台营运者牌照的申请。10月，新加坡金融管理局确定了当地稳定币相关活动的监管框架。 “香港很有可能会跟进美国的政策，港币本身是锚定美元的，外加这两年监管出了很多政策，港府也把数字经济作为未来经济的重点。”张烽判断。在此次SEC通过比特币现货ETF的投票中，两票赞成票均来自共和党，两票反对票则来自民主党，虽然作为主席的Gary Gensler最终投下了赞成票，但他和前任主席同为民主党成员，二人一直是加密货币的反对者。来自马萨诸塞州的民主党参议员、金融问题专家Elizabeth Warren公开表示，“毫无疑问，SEC在这里做出了错误的决定”。去年10月，她与大约100名立法者致函白宫和财政部，呼吁打击非法加密货币，理由是有报道称中东激进组织正在用加密货币进行筹款。美国加密货币圈并没有因为此次ETF的胜利而沾沾自喜，他们想要选出一名对加密货币更“友好”的总统。多家海外媒体报道，行业龙头Coinbase、Circle和a16z等公司去年12月向游说平台Fairshake投入了7800万美元，以在2024年的选举中用于“支持加密的领导层”。 Coinbase的首席政策官Faryar Shirzad公开表示，“我们将不惜一切代价使加密货币非政治化。” 来源：金色财经

金色财经2024-01-22

不只亚洲首例还要“超越美国” 香港拟推比特币现货ETF“更灵活”认购方式

积跌幅达到10%。 SEC主席根斯勒(Gary Gensler)在上周的一份声明中强调，尽管批准了比特币现货ETF，但监管机构“并未批准或认可比特币”，比特币“主要是一种投机性、波动性资产，也被用于非法活动，包括勒索软件、金钱洗钱、逃避制裁和资助恐怖主义”。回到香港来说，证监会和金融管理局联合计划授权现货加密货币ETF，让业界对香港成为加密货币中心的前景感到乐观。美国风险投资公司CoinFund的高级流动性分析师Dmitry Lapidus表示：“香港的监管环境以适应性强而闻名，使其能够在不断发展的数字资产世界中占据有利地位。” 胜利证券有限公司执行董事Kennix Chan表示：“香港是世界上少数几个对虚拟资产监管有明确愿景的主要司法管辖区之一，我坚信此举将在未来几天继续为香港作为全球金融中心服务。”

IreneLim2024-01-20

中国错失垄断“这市场”定价权！美国重大举措赢回掌控女股神：数万亿黄金资产将受冲击

票以3比2通过，美国证监会主席根斯勒(Gary Gensler)、委员Hester Peirce和Mark Uyeda投了支持票。 (来源:SEC) 据上传至美国证监会官网文件显示，批注名单列出了Bitwise、Grayscale、Hashdex、BlackRock、Valkyrie、BZX、Invesco、VanEck、WisdomTree、Fidelity和Franklin旗下的11家比特币现货ETF。周四(1月18日)，贝莱德比特币现货ETF达到10亿美元的资产管理规模，成为通关后第一个达到这里程碑的机构。富达投资紧随其后，旗下比特币现货ETF周三吸引3.58亿美元的资金流入，创下了该基金自一周前启动以来的单日最高吸金记录。总体而言，富达的基金吸引了约8.8亿美元的资金流入。美国此举撼动了亚洲国家与市场的转向，据The Block报道，韩国总统办公室的官员表示，韩国总统办公室已敦促金融监管机构重新考虑批准当地比特币现货ETF的可能性。 (来源:Twitter) 韩国总统府政策幕僚长Sung Tae-yoon周四在简报会上表示，韩国政府正在探索将外交事务纳入地方法规的方法。韩国新闻媒体《每日经济》周五报道，这可能表明韩国对推出现货加密货币ETF持开放态度。上述评论发表之前，韩国金融服务委员会上周警告当地公司，经纪在外国上市的比特币现货ETF可能会被解释为违反资本市场法规。消息公布后，当地几家主要券商暂停了现有境外比特币ETF现货交易。 HashKey Group首席营运长翁晓奇(Livio Weng)受访透露，目前约有10家基金公司正在香港筹备推出虚拟资产现货ETF，其中7-8家已经进入实际推进阶段，这意味着香港正逐步成为亚洲区内第一个允许虚拟资产现货ETF上市的市场。作为香港目前仅有的两家持牌虚拟资产交易所之一，HashKey Exchange表示，他们在虚拟资产现货ETF中的参与主要聚焦于基金所涉及的虚拟资产交易，以及虚拟资产托管这两个核心业务领域。在2023年11月，香港证监会行政总裁梁凤仪接受彭博专访时就提到，香港正考虑在满足监管疑虑的情况下，允许散户投资者投资加密货币现货ETF，为当前基金公司进驻奠定基础。随着美国批准比特币现货ETF后，市场关注比特币将上演2004年黄金ETF的牛市之路。延伸阅读：【小萧说币】资金流入跑赢黄金、取代白银商品地位！比特币重要信号：华尔街新霸主闪亮登场伍德表示，她相信比特币后市价值将高达100万美元，但不会很快发生。她最近接受巴西金融新闻门户网站Infomoney采访时表示，她一如既往地看好比特币。 (来源:Twitter) “黄金是一种价值数万亿美元的资产，我们确实相信比特币会从中受益匪浅，”她在解释比特币如何达到每枚100万美元的价格时说道。伍德表示，这种比较不仅涉及价值，还有比特币作为传统货币的去中心化、私人替代品所能发挥的基本作用。伍德提到，她还认为比特币在新兴市场中发挥着至关重要的作用，可以对冲个人和机构不稳定的货币和财政政策。 “大多数新兴市场将使用比特币之类的东西作为保险，”她详细阐述道，并指出了比特币的广泛适用性。伍德认为，比特币代表了金融的新时代，即第一个全球性、数字化、去中心化的货币体系。这是一个突破性的进展，特别是考虑到1971年美国黄金窗口关闭的情况下。她说，她的结论是基于比特币的稀缺性、安全性以及投资界日益增长的接受度。 “因此，随着机构的介入，稀缺性的价值将会推高价格，我们认为相当显着，”她说，并补充说，通向百万美元代币的道路只需要多一点信任。 “目前，我们的价格在40000至43000美元之间。机构将2-5%的比特币投入其资产配置中，并不需要花费太多时间，我们会轻松实现这一目标。” 她认为，如果机构直接或通过ETF将一些比特币纳入其投资组合，那么随着广泛采用，比特币作为风险投资的声誉将会消失，因为它的积极特征会带来好处。伍德表示，如果加密货币被证明是一种新的资产类别，它将降低其与其他另类资产的相关性，这可能会增加它们对投资者的吸引力。 “机构知道，如果出现一种新的资产类别，其回报率与其他资产类别的相关性将会降低，这通常意味着，当您将比特币纳入投资组合时，每单位风险的回报率将会上升，而机构投资者知道他们不能错过这类机会，”她说。如今，比特币成为了全球美元投资者可以购买的ETF产品，华尔街对比特币的敞口已不再复杂。但在中国，国内绝大多数为普通人提供海外投资渠道的券商，为了规避中国的法律风险，都会特意剔除与比特币相关的金融产品。哪怕是比特币价格未来涨破天，目前政策不变下，也依然与中国国内绝大多数美股的投资者无关。

小萧2024-01-19

Bankless：以太坊现货ETF能获批吗？会成为牛市催化剂吗？

超过50%。 SEC主席加里·根斯勒（Gary Gensler）是批准现货比特币ETF的决定性投票者，他一直认为比特币在联邦证券法下不是一种证券，但他拒绝就以太坊提供任何监管明确性。一些人担心以太坊的权益证明设计和产生收益的能力意味着它会自动被视为一种证券！现货以太坊 ETF 是否获得批准？感觉网上对以太坊 ETF 批准的怀疑者很多。幸运的是，他们也可能是错的。许多加密货币界人士担心，SEC 会将以太坊归类为证券，从而拒绝现货以太坊 ETF，因为该机构已表示认为绝大多数加密资产都是受联邦证券法管辖的投资合约。尽管如此，以太坊作为非证券的地位似乎得到了巩固。美国证券交易委员会 (SEC) 已起诉多个加密货币交易所，要求其列出他们认为是证券的加密资产，包括 SOL、NEAR 和 ATOM 等其他 L1 的代币。但没有执法行动认为以太坊是证券。摩根大通的 Panigirtzoglou 认为 SEC 需要就以太坊是否是证券做出决定，但该机构去年 10 月投票批准持有商品期货合约的以太坊 ETF，已经明确了以太坊作为非证券的地位。虽然SEC坚称他们批准现货比特币ETF的举措并不表示委员会愿意批准其他加密资产的ETF，但正是这一批准为现货以太坊ETF扫清了道路！对于根斯勒主席批准现货比特币ETF的核心是美国上诉法院的决定，该法院认为Grayscale提出的现货比特币ETF与两个获得批准的比特币期货ETF足够相似，因此应该得到类似的监管对待。随着以太坊期货ETF获得批准，就像比特币一样，美国上诉法院的决定创造了一个先例，可能阻止SEC因为担心欺诈或操纵交易行为而拒绝以太坊ETF，这正是他们此前的比特币ETF申请理由。此外，SEC 诉 Ripple 案确立的法律先例发现，XRP本身不满足 Howey 测试，并且仅在作为投资合约出售时才属于证券，这消除了人们对 ETH 通过质押产生收益的能力是否构成投资合约的担忧。与现货以太坊 ETF 的批准无关，因为这种交易类型与 ETH 的质押无关，而这些方面存在涉及证券法的风险。现货以太坊 ETF 看涨吗？尽管批准现货以太坊ETF可能带来长期看涨的影响，但它也很有可能成为一个“卖好消息”的事件……即便是比特币，其ETF首次亮相基本符合分析师的预期，也从上市峰值下跌了12%！去年以太坊期货ETF产品推出时，对以太坊期货ETF的需求令人失望，在上市的前几个小时内仅完成了170万美元的交易量，而比特币期货和现货产品在交易开放的前几个小时内创造了数亿美元的交易额。虽然期货产品不如现货产品，因为它们使投资者面临远期结构和反期结构效应的风险（即下个月的合同价格可能比到期合同的价格高或低），但传统金融市场参与者几乎没有对以太坊敞口的需求，这可能预示着未来对现货产品的需求不足。发行方需要吸引其现货以太坊ETF产品的有机需求才能取得成功，目前尚不清楚他们打算从何处找到这种需求！也许传统金融机构打算通过在CNBC上向普通投资者推荐以太坊来创造这种需求… 虽然目前尚不清楚以太坊现货产品将收到多少需求，但市场参与者对现货以太坊 ETF 获得批准的可能性显然不如现货比特币 ETF 乐观。意外的批准可能会导致投资者意识到自己越位，并导致他们模仿以太坊，这意味着以太坊的现货 ETF 首次亮相——与比特币不同，比特币在六个月内因交易员准备批准而大量涌入——有可能成为看涨解锁牛市。来源：金色财经

金色财经2024-01-19

为什么说Coinbase作为ETF托管机构正引发集中风险？

越界了。 SEC 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 明确指出，该机构并不认可这些基金的任何安排，也不“批准或认可加密货币交易平台或中介机构，这些平台或中介机构在很大程度上是不合规的”。 Coinbase 已经是全球最大的加密货币托管商，也是比特币 ETF 中最受欢迎的托管提供商选择。但根据其风险披露，发行人也指出该公司可能不得不限制或削减其提供的某些服务。 ETF 咨询公司 Dabner Capital Partners 的负责人戴夫·阿布纳 (Dave Abner) 表示：“由于有如此多的公司使用 Coinbase 作为加密货币托管机构，肯定存在集中风险。” “这对投资者来说似乎是不必要的风险，而且令我惊讶的是，发行人不需要多托管机构设置，只是为了防止出现不可预见的问题。 ” Coinbase 首席财务官阿莱西亚·哈斯 (Alesia Haas) 表示，该公司“努力避免利益冲突”，传统证券的市场结构可能不适合加密货币。一位发言人补充说，Coinbase 的托管业务“在我们与 SEC 的案件中不存在问题”。 Coinbase 目前是贝莱德唯一的交易代理商，贝莱德将通过 Coinbase Prime 为其 ETF 买卖比特币。其贷款业务虽然只占该组织的一小部分，但却是比特币 ETF 机器中的另一个关键齿轮。贝莱德等发行人可以从 Coinbase 借用比特币或现金进行短期交易。但 Coinbase 的融资能力（来自公司自身的资产负债表）可能会给此类交易带来瓶颈。可以肯定的是，即使无法融资，贝莱德至少有多种方式来管理交易。 Coinbase 机构负责人 Brett Tejpaul 表示，Coinbase 在托管、交易和融资方面提供捆绑服务，以提供无缝流程。他补充说，使用不同提供商的客户最终可能会带来更多风险。根据瑞穗最近的一份报告，虽然 Coinbase 的股价去年随着比特币的飙升而上涨了近 400%，但新的 ETF 可能只会为该公司的收入增加 5% 到 10%。分析师估计，ETF 可能只会增加 2500 万至 3000 万美元的托管费，以及平台上最多 2.1 亿美元的增量比特币交易收入。与 Coinbase 截至 9 月 30 日的 9 个月 21.5 亿美元的总收入相比，这只是九牛一毛。一些现有客户可能会开始通过 ETF 而不是在 Coinbase 上购买比特币——后者收取更高的交易费用。瑞穗高级金融科技分析师 Dan Dolev 表示，即使他们不这样做，低 ETF 资产管理费用也可能会推动整个领域的费用压缩，包括 Coinbase。 Coinbase 的 Haas 表示，她预计比特币 ETF 到来后不会立即面临交易费用压力，尽管从长远来看，该公司可能面临费用压缩。 Coinbase 机构产品主管 Greg Tusar 表示：“我们相信现货 ETF 将成为加密货币市场和 Coinbase 的补充。” 托管费远低于交易费，并且随着该业务竞争的加剧，托管费可能还会进一步下降。 Coinbase 之外还有其他选择：富达投资 (Fidelity Investments) 正在利用其数字资产部门来保证其 ETF 的比特币安全。由 Cameron 和 Tyler Winklevoss 共同创立的加密货币交易所 Gemini 也在寻求发挥作用，并已获得 VanEck Bitcoin Trust 作为客户。对某些人来说，作为一家上市公司，Coinbase 比其他许多公司受到更多审查这一事实可以说是一个优势——从长远来看，这可能会吸引更多业务。 Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，他的公司选择 Coinbase 进行托管是因为该公司是“最大、最成熟的”。杜克大学金融学教授坎贝尔·哈维 (Campbell Harvey) 表示：“他们希望客户在 Coinbase 上进行交易就像在纳斯达克一样舒适且自信。” 目前，Coinbase 正在享受胜利的时刻。随着比特币 ETF 于周四首次亮相，该公司位于曼哈顿西侧哈德逊庭院的时尚纽约办公室气氛活跃。 “我们都没有睡觉，”Coinbase 首席运营官 Emilie Choi 说。 “我们太兴奋了。” 随着时间的推移，ETF 可能会多元化，使用多个托管人，因为它们希望减少对单一公司的依赖——即使它们没有被命令这样做。哈斯已为这种可能做好了准备。虽然 Coinbase 一直是她所说的众多其他交易所交易产品和受监管基金的值得信赖的选择，但她承认，随着资产的增长，发行人可能会选择二级托管人来实现“冗余和多元化”。她指出，传统金融市场的 ETF 发行人通常拥有多个托管人，尽管她预计 Coinbase 将保留很大一部分资产。来源：金色财经

金色财经2024-01-19

特朗普“骗局”言论引发疑虑：他对加密货币的真实立场将如何搅动市场？

税，到任命加密货币的死敌加里·詹斯勒(Gary Gensler)执掌美国证券交易委员会(SEC)，有充分的证据表明，行业观察人士怀疑，加密货币能否在拜登执政的美国生存下去。这种情况使一些加密货币支持者将信心寄托于特朗普(Donald Trump)的第二次执政，但仔细审视前总统唐纳德·特朗普的任期可能会对对这些希望产生怀疑。这位共和党领跑者在争取共和党提名的竞选活动中几乎没有提到加密货币，只是周三在新罕布什尔州向选民承诺，他“永远不会允许创建央行数字货币”，他说这将使联邦政府“绝对控制你的钱”。（特朗普，来源：谷歌）央行数字货币，或美国人放在钱包里的美联储纸币的数字形式，是加密社区中一个有分歧的话题，一些人认为它是一种排挤Tether或USDC等私人稳定币的工具。但特朗普自己的商品期货交易委员会主席克里斯托弗·吉安卡洛(Christopher Giancarlo)是美联储发行数字货币的主要支持者，目前他作为非营利组织“数字美元项目”(digital Dollar Project)的主席，正朝着这一目标努力。吉安卡洛在2018年批准了一种比特币期货产品，赢得了业界的喝彩。吉安卡洛在2021年告诉《市场观察》(MarketWatch)，与特朗普的说法相反，数字美元的设计可以将“个人经济隐私权”作为一种固有特征，并且它将使比特币(BTCUSD)和其它虚拟货币更容易为美国人所使用。与此同时，特朗普过去对加密货币的表态并不预示着他可能的第二任期对该领域会有积极的影响。 “比特币，看起来就像一个骗局，”特朗普在2021年告诉福克斯商业频道。“我不喜欢它，因为它是另一种与美元竞争的货币。” 2019年，在Facebook的Libra加密货币项目引发争议之际，特朗普抱怨加密货币的价值“基于空气而建立”。他的任命者，包括前财政部长史蒂夫·姆努钦(Steve Mnuchin)和前证券交易委员会主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)，也遭到了加密货币行业的广泛批评——姆努钦努力打击非法金融交易，对自营钱包实施严格监管，而克莱顿则因其反对首次代币发行活动，以及批准了一项针对瑞波币（XRPUSD）的有争议诉讼。如今，明尼苏达州众议员汤姆·埃默(Tom Emmer)和田纳西州参议员比尔·哈格蒂(Bill Hagerty)等对加密货币友好的议员都是共和党人，他们认为特朗普的第二任政府将放弃这些做法，对加密货币“友好得多”，但他们在最近接受《政治》(Politico)采访时没有为自己的信念提供具体证据。 Beacon Policy Advisors的分析师克里斯托弗·尼布尔(Christopher Niebuhr)在最近给客户的一份报告中写道:“加密货币游说人士可能不这么认为，但加密货币监管的政治正变得越来越党派化。”他指出，近年来反对加密货币友好立法的主要来自民主党的白宫和参议院。他补充说，特朗普的胜利可能意味着共和党人在选举日的表现足够强劲，也可以占领众议院和参议院，这种情况将使加密友好的立法更有可能，尽管仍然是一场艰苦的战斗。从这个意义上说，单一问题的加密选民支持特朗普的胜利可能是合理的，尽管尼布尔警告说，“特朗普第二任政府是否对该行业有利，将取决于前总统选择的SEC主席。” 数字资产行业希望特朗普会选择像现任美国证券交易委员会委员海丝特·皮尔斯这样的人，她以批评詹斯勒对加密货币的强硬立场而闻名。但鉴于特朗普对该行业的怀疑态度以及其他许多重要利益集团希望在2025年对证券交易委员会负责人的选择发表意见，这可能只是一厢情愿的想法。

Sissi2024-01-19

师爷陈1.18日更

SEC那里还是是证券而不是商品。而且gary gensler 对加密的态度依然非常不友好，这两点依然会制约ETF的批准的，但是ETH接下来的坎昆升级已经有要炒作的苗头的。师爷看趋势：大盘4小时级别震荡徘徊，目前正在验证41700附近的支撑位置，如果这个位置能获得支撑，减半之前就会继续上涨，如果跌破的话，那么减半之前很难起飞了，所以这个位置很重要。这两天灰度信托没少砸盘，18,638 BTC(约合 7.98 亿美元) 从灰度信托地址转移至 Coinbase Prime。 1 月 10 日 BTC 现货 ETF 通过以来，灰度信托地址从 1 月 12 日开始连续在美股 3 个交易日的开盘时间累计将 31,638 BTC(约合 13.66 亿美元) 转移至 Coinbase Prime。所以目前的比特币我认为需要充分的换手，等到换手一波之后才会开启中长线级别的继续上涨。 1.18师爷短线预埋单 BTC操作建议： 42200-42400附近多防守300 目标43000-43500 ETH操作建议： 2500-2520附近多防守30 目标2550-2580 来源：金色财经

金色财经2024-01-18

现在ETH的存在感很强, 感觉要起飞的节奏 !

在SEC那里还是是证券而不是商品，而且gary gensler 对加密的态度依然非常不友好，这两点依然会制约ETF的批准的。但是ETH接下来的坎昆升级已经有要炒作的苗头的，这点从最近 da 数据可用性不断被提起也能看出来，现在各家都开始争论说ETH的L2如果选择了其他DA项目作为数据可用层，那么将会彻底架空ETH，以太坊之所以这么着急的进行坎昆升级就是担心这点，这也是为啥 $tia 近期炒作的这么猛的原因，甚至V神都亲自跑出来解释ETH作为DA层的优势，并且直言如果ETH的L2项目使用其他链作为DA，那么该项目就算是ETH的validium而不是zkrollup了，因为rollup的核心就是无条件的安全保障，如果使用其他公链的DA就无法保证这点了，那就成为validium了。再说山寨，这波山寨市场行情其实是和上轮相反的，上轮我记得是大饼启动然后ETH启动，然后才是各种竞争链、DEFI 的行情，而这波ETH走的是里面最弱的，甚至都到了坎昆升级的炒作期了，ETH的走势也是被 L2 DEFI LSD 吊打，甚至这波 meme 行情都已经起来了，ETH依然还没有启动，当然这也和ETH转POS以及L2 作为主要扩容策略有关吧，即使ETH后面启动了，也不得不承认ETH 作为曾经的公链霸王，现在它捕获生态项目价值的能力下降了。昨晚表现最强的板块依然是 meme ，现在全网都把关注点放在马斯克和V神身上，各路报道也是谁谁买了某某meme代币，爆赚100w，我对现在的meme总结就是各种蹭，看谁蹭的合理，筹码散落的平均，那么这项目就容易起飞，比如昨晚的 $tcati ，蹭的是V神的推特简介，$Bowie 蹭的是马斯克的狗名字，还有 $ec $Ocisly $nobody $gfy 等等太多了，不过这种蹭热点的meme不要想着去追，因为热度过了就会归零，就拿 $d/acc 举例，最近又跟着 $zuzalu 又起飞了，但是你知道他12月热度过后归零过一段时间吗，直到这波meme又热起来了才起飞的，还有之前的 $grok 当时马斯克恨不得天天发推文提这个，但是热度过了之后，这个meme也没成功，所以说meme这玩意千万别强求。 depin 赛道又迎来好消息，一是coinbase上市了 $honey ，然后 $dimo 还完成了coinfund领投的1150万美元的A轮融资，这俩 depin项目昨晚走势都很不错。币安上的IDO铲子又迎来新行情，$hook 最新一期ido公布，项目为wom_eth，这个之前大家应该都撸过，$Auction 的新一轮打新应该也来了，昨天相关代币都起飞了，尤其是 $ammx 直接暴涨接近70%， $mubi $bssb 涨幅也达到20%。牛市各大赛道的整理：一，DEFI大金融板块三大借贷基础设施:Aave(去中心化借贷协议)、 Mkr(基于以太坊的去中心化自治组织和智能合约系统)、Comp(基于以太坊上的金融协议); 去中心化交易所DEX: uni; (老二老三就是cake、sushi); 预言机:link(老二看band) 聚合器:YFI(老二看看1inch) ; DAO:ant (ps:defi这个大金融板块，最重要的就是基础设施) 二，NFT大板块重要基础设施; 公链:Layer1~Flow Layer2~ARB、OP ; 侧链:matic（马蹄）应用概念: 先看: Theat(视频流媒体)、enj(在线游戏)、 chz(体育电竞)、 mana (虚拟现实); sand (虚拟游戏)、 axs (数字宠物)、 rari(数字收藏与交易)、rndr(3D渲染); paint (NFT制作平台). (ps: 应用概念这里没有细分，只列出最重要的) 三，web3.0概念 1、底层区块链:dot; 2、数据存储和传输:fil; 3、通信与计算:eth、ankr、pha; 4、分布式网络: nkn; (分布式网络加速 cdn:私有专属网络vpn;物联网iot) 5、去中心化应用: 搜索grt、广告bat、数据交换协议ocean、数据库band、算力租赁gnt; 6、去中心化身份索引:LIT 四，去中心化存储大板块: 1、基于合约的存储:fil; 2、基于永久的存储: ar; 3、运存储平台: sc; 4、基于web3.0存储:cru; 五，ETH2.0板块 1、去中心矿池:rpl、ldo 2、去中心存储:swarm 六，其他相关 1、社交通讯:steem; 2、支付: xlm; 3、山寨: doge、ltc; 4、资产交易:xrp; 5、公链系列:ada、vet(国产)、trx(国产)、neo(国产)、eos(除大饼和姨太之外的); 6、匿名: zec、zen、dash; 7、加密钱包:cro; 8、物联网: itoa、iotx: 9、体育竞技: chz10、广告娱乐: bat 11、游戏概念: enj、mana 12、Laver2和平台币:matic stake bnb okb ht 最后的最后，还有很多其实都没写进来，比如具体的机会，具体的决策，这些东西往往不是一篇文章能概括的。新的一年已经开始，创建一个高质量圈子，主要是讲解币圈的各种基本行业知识，热点版块的轮动，还有识别顶底的基础方法，如何更好的把握住这个牛市，等等一系列的知识，感兴趣的可以找我。来源：金色财经

金色财经2024-01-18

TokenInsight：加密交易所 2023 年度报告

这主要归因于 11 月，SEC 主席 Gary Gensler 公开表示“若在法律范围内行事，重启 FTX 是可能的”，此消息一出，FTT 在两周内上涨超过 240%。随后，随着 FTX 债务人与 FTX 联合官方清算人达成和解，FTT 的价格也迎来了进一步的上涨。从交易量/市值的比率来看，比率越高代表流动性越高。MX、GT、OKB 和 CET 的比率 <0.01 表示他们的流动性较低，滑点较高。虽然 HT 的这一比率仅为 0.033，流动性非常高，但是 HT 的价格却下跌了约 50%，可见交易者大多正在大量抛售持有的 HT，这对 HTX 来讲并不是一个很好的消息。去中心化交易所平台币中由 JOE 领跑，涨幅超 300%；只 BSW 有所下跌与中心化交易所平台币类似，去中心化交易所平台币的价格在 2023 年也有不同程度的增长，除了 BSW。Trader Joe 的表现最为突出，JOE 在过去一年上涨了近 400%。而行业龙头 UNI 涨幅仅为 45%，相比之下并不突出。虽然 Uniswap Labs 在 6 月提出了 V4 的草版，却也并未在市场上掀起任何波澜，UNI 的价格也并未如预期的那样有所上涨。从交易量/市值的比率来看，所有的去中心化交易所平台币均有很高的流动性。可见，相较于中心化交易所平台币，交易者更倾向于交易去中心化交易所的平台币，虽然带来的回报并不一定比交易前者更高。需要指出的是，dYdX 使用链下的订单簿和撮合引擎但在链上结算，因此它不算一个完全去中心化的交易所。 Osmosis 是一个拥有独立节点的 Cosmos 应用链，而其他项目都是部署在公链上的 DApp（智能合约）。来源：金色财经

金色财经2024-01-17

市场一夜间“变脸”了！USDT、TUSD确认储备结束“脱钩” 比特币、以太币与瑞波币最新技术前景分析

同样的历程，并且美国证监会主席根斯勒(Gary Gensler)再次受到美国法院系统的打击，那将是令人悲伤的。这可能是必要的，但在某些时候，我认为根斯勒不会再担任美国证监会主席，这对美国人民来说将是一件好事。” USDT、TUSD确认储备结束脱钩恐慌 Cantor Fitzgerald首席执行官Howard Lutnick周二在达沃斯世界经济论坛上接受彭博社采访，强调USDT发行商Tether储备数据是真实的，可以消除围绕稳定币储备的怀疑。他强调：“总是有很多讨论他们有没有的声音，我和你们在一起，我告诉你们，我们已经看到了，他们也做到了。” 他补充说，在彻底检查后确认了Tether储备的存在。该公司作为Tether资产的托管人，在管理这些资产的很大一部分方面发挥了关键作用。消息传出后，USDT结束浅性脱钩行情，兑美元法定货币回到1水平。除了USDT，TUSD美元稳定币周初也发生大幅脱钩事件，一度跌至0.9843美元，失去与美元法定货币的1比1锚定。面对严重脱钩事件，TUSD周二发文表示，已全面升级其法币储备审计系统，且从1月16日起，将由MooreHK会计事务所为其提供日常储备证明服务，并由加密行业的认证会计与审计技术公司The Network Firm为其提供技术支持。 (来源:Medium) TUSD发言人表示：“我们充分认识到稳定币储备证明的重要性，拥有雄厚的储备对于支撑我们未来的成长和发展至关重要。MooreHK和The Network Firm都将是我们重要的合作伙伴，为TUSD即将进行的市场拓展提供强有力的支持。” 据悉，MooreHK成立于1975年，是全球知名会计公司Moore Global子公司，MooreHK在香港提供的服务包括审计、鉴证、会计、税务等。根据TUSD官网周二更新的储备证明，目前TUSD具有101%的抵押。不过官方当前使用的似乎是一款名为VeriNumus的自动化审计系统，但指出鉴证流程是由MooreHK执行。 (来源:TUSD官网) 在官方更新储备数据后，TUSD重新接近美元锚定，恢复至0.988美元。比特币技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，比特币仍高于50日和200日均线，发出看涨价格信号。比特币突破44690美元的阻力位，将支持其向46020美元的阻力位移动。然而，如果跌破42968美元的支撑位和50日均线，则将看到39861美元的支撑位。 14日RSI读数为48.43，表明比特币在进入超卖区域之前会跌至39861美元的支撑位。 (来源:FXEmpire) 以太币技术分析 Bob提到，以太币远高于50日和200日均线，发出看涨价格信号。如果以太币突破周二高点2614美元，将支持其向2650美元阻力位移动。然而，如果跌破2457美元的支撑位，空头将向2300美元的支撑位和50日均线移动，2300美元支撑位的买盘压力可能会加剧，50日均线与2300美元的支撑位汇合。 14周期每日RSI为62.51，表明以太币在进入超买区域之前将回到2650美元的阻力位。 (来源:FXEmpire) 瑞波币技术分析日线图上看，瑞波币位于50日均线下方，同时保持在200日均线上方，发出近期看跌但长期看涨的价格信号。瑞波币突破0.5835美元阻力位，将使50日均线发挥作用。返回0.60美元关口将支持向0.6354美元阻力位移动。然而，跌破200日均线将使空头在0.5470美元的支撑位上运行。 14天RSI读数为43.44，表明瑞波币在进入超卖区域之前会跌至0.5470美元的支撑位。 (来源:FXEmpire)

小萧2024-01-17

24小时热点