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新高盛宴！科创人工智能ETF(589520)逆市劲涨1%！国产AI龙头扛旗大涨，寒武纪或将成为第二只千元股
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券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。【国产化替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产化替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-19 17:36
十年新高！创造历史！
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已从概念层面转向业绩兑现阶段。同时，H20生存空间压缩为国产算力打开市场空间。当前AI在多应用场景快速落地，已经展现了强劲算力需求与商业潜力。国产替代+端侧AI应用发展结合的双重逻辑，是本轮科创人工智能行情的“基座”。 02、为什么是科创板？在这场可能是有史以来最重要的科技竞赛中，几乎所有的大国都积极参与其中，结果也可能会决定未来数十年，甚至更长时间的科技和政经格局。尤其是对于大国而言，不容有失。而要想在这场竞赛中有所斩获，自然就需要最重要的参与者--科技公司有所作为。从早期的电气化时代，到后来的数字经济时代，我们都见证过一些科技公司如何从小到大，从弱到强，在推动技术进步的同时，企业本身和投资者也都收获了巨大的成功。很多人会问，在千载难逢的AI机遇面前，中国公司将如何发力，复制这些成功呢？鉴于纳指的成功案例，我们也可以通过股市或者板块去寻找答案。最常被提及的，科创板是其中之一，不仅因为它因科技创新而成立，还在于它有诸多AI“好苗子”。例如，最近爆火的国产AI算力公司--寒武纪。过去一周，寒武纪连续大涨，其中8月12日，寒武纪20cm涨停；8月14日，寒武纪大涨10.35%。今天，寒武纪继续上涨，市值突破4000亿，年内涨幅近50%，成为科创板AI芯片标杆企业。在寒武纪的带动下，科创板AI芯片板块的表现也相当抢眼。以寒武纪为最大权重股的科创AIETF(588790)，上周至今上涨接近10%，年内涨近35%，资金净流入额高达59.02亿元，成为科创板股票型ETF吸金王。能够有如此强劲表现，有消息面的刺激，例如监管部门对于使用国产AI芯片的新表态，但最根本的，还是企业本身。 2025年Q1，寒武纪营收11.11亿元，同比大涨4230%，净利润3.55亿元，成功扭亏为盈。市场因此调高了对未来的预期，2025全年营收或达100亿元，2026年可能突破300-400亿元。虽然公司对一些过分乐观的传言进行了辟谣（50万颗订单传闻），但市场的乐观情绪似乎并没有消退。AI算力需求有增无减；股市兴旺，资金风险偏好上升，等等，都在支撑乐观情绪。 2025年二季度，378只科创板股出现在基金重仓股名单中，其中半导体龙头股占主要持仓，其中寒武纪获186家基金持有，期末持股市值达187.52亿元，位列科创板芯片股第一。当然，科创板并不只有寒武纪一颗“苗”，还有金山办公、澜起科技、石头科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、复旦微电、乐鑫科技等“苗子”，覆盖了人工智能产业上中下游全产业链，值得投资者关注。如果觉得公司太多，投资者也可以直接跟踪上证科创板人工智能指数，上面提到的“苗子”，正是该指数的成分股。但科创板参与门槛高，因此借道科创主题ETF投资科技赛道，正成为越来越多资金的选择。如跟踪上证科创板人工智能指数的科创AIETF(588790)，自去年底上市以来，规模一度突破70亿元，年内日均成交额2.9亿元，规模和日均成交额均位居同类断层第一。场外投资者，也可以通过联接基金参与其中，如科创AIETF联接基金(A:023520；C:023521)。 03、结语在投资的世界，选择有时候比努力更重要。就像过去30年，选择了互联网这个赛道，就有机会和众多互联网“苗子”一起成长，见证它们由几十亿（市值）走到数万亿，获取超高的收益率。现在，AI正在复制这个过程，而且势头很猛。 AI巨头们市值不断创新高的同时，在超级计算集群、芯片研发、大模型训练等方面又有重大突破。 Meta推出全球首个1GW+超算集群，OpenAI加速算力扩容首席执行官山姆·奥尔特曼表示，未来公司将投入数万亿美元夯实AI基建，以支撑人工智能服务持续增长的算力需求；特斯拉调整AI战略，关停Dojo转向AI5/AI6芯片，聚焦推理+训练一体化架构，应用于FSD和Optimus机器人；英伟达Rubin GPU进展顺利，2026年推出，推理性能达50 petaflops，比Blackwell翻倍。国内的AI芯片发展速度也在加快，寒武纪MLU590芯片完成流片，采用中芯国际N+2工艺，MLU-X训练卡性能达A100的85%；昇腾910B集群支持万亿参数模型训练，海光DCU实现CUDA代码90%兼容性，等等。此外，芯片自研，减少对单一供应商的依赖，以确保供应链、产业链安全，同样是大势所趋。而国内科创板AI芯片公司，在政策扶持、国产替代、专用架构，以及本土化生态的快速迭代方面具备优势，在明确的AI大势面前，有机会一步步发展壮大，分享AI庞大的发展红利。
格隆汇08-18 16:36
科创芯片ETF(588200)午后涨近3%冲击6连涨，机构：电子及半导体行业呈现结构性机遇
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券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。天风证券指出，电子及半导体行业呈现结构性机遇。苹果公司通过美国制造计划（AMP）重点布局芯片材料、服务器等领域，计划构建本土半导体供应链，但传统消费电子模组组装环节回流美国概率较低，可能利好中国电子制造业发展。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、华海清科、思特威，前十大权重股合计占比57.59%。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-18 13:55
AI赛道全线爆发！科技浪潮攻势再起
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一步强化AI算力的需求刚性。近期英伟达H20芯片重新恢复对于中国市场的销售，有望推动国产算力产业链再度上行。原因2：大模型迭代点燃应用热情，软件端持续受益 GPT-5技术瓶颈催生市场对DeepSeek-R2的替代预期（市场传闻窗口为8月15-30日）；华为AI推理UCM技术推动AI应用成本下探，金融、医疗等高价值场景加速渗透。AI商业化落地正在逐步加速，以软件服务为代表的AI应用端弹性凸现。原因3：资金加码与事件催化，全产业链价值凸显 2025中国算力大会将于本周在山西大同举行。本届大会以“算网筑基智引未来”为主题，为算力产业高质量发展建言献策。近三周人工智能、机器人、云计算大会相继召开，热点事件频发，人工智能全产业链有望持续爆发。【后市展望：AI浪潮方兴未艾】 1、通信设备：算力硬件需求具备长期刚性随着全球AI军备竞赛升级及国内智算中心建设提速，800G高速光模块需求强劲释放，叠加产品结构优化，光模块、光器件与光芯片龙头普遍实现收入与利润双增长，通信设备景气度有望持续攀升，估值仍有提升空间。天弘中证全指通信设备指数基金 (A类：020899 / C类：020900)聚焦AI算力硬件核心，紧密跟踪中证全指通信设备指数，精选50家通信设备领域上市公司，涵盖光模块、服务器、网络设备等龙头，算力基础设施含量高，有望助力各位投资者捕捉AI算力和光模块行情。 2、软件服务：AI商业化落地加速中企业降本增效需求迫切，AI赋能千行百业进入实质落地期，根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，未来发展前景可期。天弘中证软件服务指数基金 (A类：021535/ C类：021536)紧密跟踪中证全指软件指数，覆盖软件开发、信息技术服务等领域龙头企业，或深度受益于AI在企业级应用场景的渗透。 3、人工智能：布局AI万亿蓝海在政策红利、技术突破与商业化加速的共同推动下，AI产业链协同效应增强，龙头公司强者恒强，打包布局全产业链仍是分享AI长期红利的高效方式。天弘中证人工智能指数基金 (A类：011839/ C类：011840)一键布局AI全产业链，覆盖人工智能基础层、技术层与应用层的优质上市公司，有望助力各位投资者分享产业整体发展红利。感兴趣的投资者，可上支付宝搜索对应基金名称或代码，了解更多详情。风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-18 13:36
【一周科技动态】特斯拉AI叙事的“弃帅保车”（Dojo熄火，FSD加速）；英伟达还将震荡一周？
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指引约$45B，±2%，并明确计入对华H20禁售带来的约$8B缺口；这基本就是街场目前的“中枢”。市场的真正分歧不在Q2本身，而在下半年Blackwell（GB200/NVL72）大规模放量的节奏与是否“顺滑切换”：若传闻中的延后/产能瓶颈被坐实，全年增速与毛利预期会下修；反之若确认“如期+加速”，则“超配AI基础设施”的逻辑继续稳固。近两周股价区间震荡、机构持续“逢回补”，期权隐含波动率抬升、买权略占优。从当前价位上的大单交易并不是很多，月底财报前的185的位置聚集最多未平仓Call，下周大概率仍在175-185之间震荡，同时几宗标志性的交易175左右的Bull PUT以及185以上的Bear CALL。另外从未平仓分布看TSLA，则会被380这个位置限制再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了2804.25%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报276.25%，超额收益2528.00%，再次创下新高。今年以来大科技股也完全实现正收益，回报为13.20%，超SPY的10.7%；
老虎证券08-15 14:56
特朗普政府讨论对英特尔实施国家持股，英特尔一度大涨近9%
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的出口许可证。根据协议，英伟达将上缴其H20芯片在中国销售收入的15%，AMD也同意上缴MI308芯片相同比例的销售收入。此外，美国政府还以“黄金股”的形式入股美国钢铁公司（U.S. Steel Corp.），促成将该公司出售给日本制铁公司。媒体称，美国政府对英特尔的此类设想，类似于美国国防部上月宣布的一项前所未有的决定——将斥资4亿美元购买美国稀土公司MP Materials Corp.的优先股，使美国国防部成为该公司最大股东。这一举动颠覆了许多投资者、分析师、行业高管乃至长期担任政府职务人士对私营企业与政府互动的传统看法。据媒体此前报道，联邦政府这类大手笔投资并非孤例，特朗普政府主张扶持本土关键行业“国家冠军”企业。英特尔俄亥俄州工厂项目一再推迟作为芯片行业的先驱，英特尔近年来不断失去市场份额与技术领先地位，陷入困境。前任CEO Pat Gelsinger曾将俄亥俄工厂扩建视为复兴计划的核心部分。但财务困境令该项目岌岌可危。今年早些时候，英特尔宣布将项目推迟到2030年代，并在7月表示将进一步放缓俄亥俄州扩建计划。自3月上任以来，陈立武更多聚焦于整顿财务状况。英特尔原本有望成为2022年《芯片与科学法案》（Chips and Science Act）资金的最大受益者，但在特朗普治下，该项目的前景已生变。今年早些时候，美国政府官员曾提出让台积电与英特尔成立合资企业，由台积电代运营英特尔工厂。但台积电首席执行官魏哲家明确表示，该公司仍专注于自身业务。特朗普在三次总统选举中均赢得俄亥俄州，共和党也在2024年夺得该州一个参议院席位。美国副总统万斯（JD Vance）曾任该州联邦参议员。尽管俄亥俄州近年来整体倾向共和党，但前民主党参议员布朗（Sherrod Brown）计划明年再次参选，使俄亥俄州再度成为选举战场州。
金融界08-15 07:54
摩根士丹利调高腾讯目标价至700港元重申首选股评级
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二季度供应链受限的情况，大摩预计，随着H20在中国内地恢复销售，下半年资本支出将加速落实。这一节奏有助于支持AI基础设施建设和新业务的扩张。时间周期资本开支（亿元人民币）备注上半年 470 符合资本开支指引全年预估 970 与预期基本一致营收与盈利预测调整在最新预测中，大摩将腾讯2024年及2025年收入预期均上调2%，分别为7435亿元与8128亿元人民币；经调整经营盈利预测分别为2758亿元与3112亿元人民币。按业务拆分，第三季度营收及非国际财务报告准则经营盈利预计分别同比增长12%与14%；其中游戏业务收入预期增长16%，广告收入预期增长20%，金融科技及企业服务（FBS）收入预计增长9%。业务板块第三季同比增幅驱动因素游戏 +16% 新品上线与用户活跃度提升广告 +20% AI赋能精准投放与平台流量增长金融科技及企业服务 +9% 支付业务稳定与云服务扩张对市场与行业的意义大摩的目标价上调，显示国际投行对腾讯中长期增长路径的信心。这不仅反映出公司多元化业务结构的稳健性，也体现了AI在科技巨头商业模式中的战略价值。对于整个港股科技板块而言，腾讯的估值提升或带动板块情绪回暖，尤其是在资金寻求优质成长标的的背景下。编辑总结摩根士丹利此次上调腾讯目标价并维持“增持”评级，凸显了市场对其AI驱动增长模式和多元化业务布局的认可。资本开支的稳步执行与供应链改善为新业务扩张提供支撑，营收与盈利预测的同步上调反映出基本面向好的趋势。在宏观经济不确定性背景下，腾讯的稳健表现为投资者提供了稀缺的增长确定性。常见问题解答问：摩根士丹利为何上调腾讯目标价？答：主要因为核心业务稳健、AI部署预期良好、资本开支执行符合预期，以及营收与盈利预测上调。问：AI投资会不会压缩腾讯的利润率？答：大摩认为利润率压力将逐步减轻，AI投资预期将带来较高ROI，并推动长期盈利能力提升。问：资本开支加速意味着什么？答：意味着AI基础设施和新业务布局将加快，有助于提升竞争力并支持营收增长。问：腾讯哪几个业务板块增长最快？答：广告业务增长最快（+20%），其次是游戏（+16%）和金融科技及企业服务（+9%）。问：对港股科技板块有何影响？答：腾讯估值上调有望提振市场信心，并带动港股科技板块整体情绪回暖。来源：今日美股网
今日美股网08-15 00:11
芯片股持续走强，“寒王”寒武纪涨超13%续创新高！同类费率最低档的芯片50ETF(516920)放量大涨超2%冲击4连涨！
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，约谈了英伟达公司，要求其就对华销售的H20算力芯片存在的漏洞后门安全风险问题进行详细说明，并提交相关证明材料。此消息一出，引发市场高度关注。一直以来，随着国际形势的变化，芯片产业的自主可控愈发重要。当前，国内先进制程工艺正处于持续迭代阶段，AI芯片领域的国产替代趋势也愈发明显。 8月14日消息，浙江大学团队研发的全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”已进入应用测试，精度达0.6纳米，线宽8纳米，可灵活修改设计无须掩膜版，打破了国际出口管制，目前已与多家企业及科研机构接洽。东吴证券认为，近期国产CPU和GPU在自主可控的政策预期下再度活跃，光刻机概念也顺势上涨。未来几年国产自主可控会持续受到政策关注，一旦外围出现新的消息变化，都会成为短线的爆发点，注意把握其中的节奏。相关机构分析指出，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工，国产替代正从单点突破迈向全链条渗透，在未来一段时间内，国产芯片产业有望迎来新的发展契机，迎来更为广阔的市场空间，国内芯片产业链上的企业也将迎来更多的发展机遇与挑战。芯片50ETF（516920）跟踪中证芯片产业指数，截至8月13日，前十大成分股合计占比达55.13%！此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率更低的品种！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 14:38
ETF盘中资讯|美三部门联手，限制芯片对华流转！自主可控重要性凸显！硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）宽幅溢价！
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券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。展望后市，东吴证券指出，成长风格可能会相对占优，高景气度板块仍是市场关注焦点。银河证券则延续8月处于政策空窗期和中报集中披露期的判断，市场大概率为热点轮动行情，这个阶段中期布局要坚守自我。配置方面，建议继续关注反内卷、科技自主、创新药等景气度趋势向好的方向。【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】关注硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）的三大特征： 1、跨市场多元配置，百分百战略新兴：标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，汇集高成长龙头，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题； 2、成长风格“战斗基”，一键配置中国顶尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自强和产业链自主可控的重要性提升至新高度，“中国版纳斯达克”呼之欲出； 3、高弹性工具捕捉科技行情，低门槛布局突围力量：标的指数20%涨跌幅限制，效率更高，有能力担当“反弹先锋”。相较直接投资科创板和创业板个股，ETF投资门槛相对较低，按当前价格计算，只需不足百元即可开始投资。风险提示：双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-14 14:38
市值突破4000亿，寒武纪再创新高！
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出口，这为国产芯片提供了替代窗口。尽管H20放开出口将短期加剧竞争，但中长期看，自主可控仍是主线，政策与应用倾斜将持续利好本土厂商。板块上，近几个月，A股算力板块全面走强，半导体、AI 芯片、AI 服务器、光模块等相关板块成为投资热点。 3、市场传闻催化（部分已被辟谣）传言显示，公司载板在景硕明年订了50万颗，当下单月2万颗，对应等效690的颗数，ASP8-10W，可预期2026年带来300亿—400亿元收入，且下半年业绩有望超预期，全年收入有冲击100亿元的潜力。 8月12日晚间，国产AI芯片厂商寒武纪在互动平台表示，公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。市场还流传“DeepSeek-R2”新品即将推出等消息，引发市场猜测。寒武纪芯片适配大模型训练，市场预期其订单增长。不过据腾讯科技消息，有接近DeepSeek的知情人士回应称，网传DeepSeek下一代大模型DeepSeek-R2即将发布的说法不实，且该模型8月份并无发布安排。 26年空间怎么看？中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。寒武纪股价近日走强，市场密切关注公司8月底发布的半年报，业绩趋势待进一步确认。有分析认为，随着最近寒武纪基本面的变化，寒武纪26年预期逐渐清晰，整个空间能有更大想象空间。展望26年寒武纪整体上还是相对乐观趋势。浙商证券预计寒武纪25-27年分别实现收入 75.3亿、134.6亿、205.6亿，同比增速为541%、79%、53%；归属母公司股东的净利润为18.3亿、28.2亿、46.5亿。对应25-27年PE估值分别为162、105、64倍，维持“买入”评级。
格隆汇08-14 14:09

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