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仿制减肥药的远程医疗公司Hims & Hers Health Inc.的当日股价下跌了6.1%。截至发稿，礼来盘前跌0.07%，报953.84美元。原文链接

投资慧眼2024-08-28

仿制减肥药的远程医疗公司Hims & Hers Health Inc.的股价下跌了6.1%。

格隆汇2024-08-28

有外国分析师认为，Hims & Hers Health现在处于一个非常奇怪的状态。一方面销售额飞速增长，一方面股价又在财报后抛售。这让本来就被低估的股票又创造了更好的机会。作者：Stone Fox Capital 奇怪的是，Hims & Hers Health（下称Hims）报告了蓬勃发展的销售额，但该公司的股票在财报发布后被抛售。在线健康和保健平台的管理人员甚至提出了一个可持续的减肥计划，其中包括获得复合GLP-1药物。随着股价下跌，财务前景大幅改善，Hims似乎是一个不错的机会。来源：Finviz 第二季度的大好形势在大约两周前，Hims公布其2024年第二季度财报，从中可以看到哪怕不包括GLP-1业务也有许多上升空间的投资论点，这只股票的价值是有吸引力的。投资者应该在季度报告后得出这样的观点：该公司在减肥管理领域的上升空间远比最初想象的要大。 Hims报告了以下2024年第二季度的财报：来源：Seeking Alpha 这家在线健康和健康平台报告第二季度的收入以52%的增长，比共识预期高出1300万美元。故事的真正关键是理解Hims从报告第一季度收入2.78亿美元，并指引第三季度收入达到3.75亿至3.8亿美元。公司计划在仅仅两个季度的时间里将收入增加近1亿美元。全年的共识预期已上调至137亿至140亿美元，高于之前的128亿美元。 Hims在中点上调了超过1亿美元的收入预期，然而在这份显示销售额激增的报告之后，这只股票实际上却下跌了。整个故事归结为对销售用于减肥的复合GLP-1药物的获取感到困惑。早在5月底，Hims推出了以低成本获取复合司美格鲁肽的病人通道。在复合GLP-1推出后，Hunterbrook Media发布了一份卖空报告，强调了一个共同主题，即公司只有在诺和诺德公司缺少这种减肥药时才能获取司美格鲁肽复合物。在2024年第二季度财报电话会议上，首席执行官Andrew Dudum如下反驳了这一普遍论点： Allen Lutz——美国银行分析师：太好了。然后是给安德鲁的。你能谈谈更广泛的GLP-1策略吗?我认为很明显，我们对这个机会的持久性有很多疑问。在GLP-1药物从短缺名单上消失的情况下，我们应该如何看待他在GLP-1市场上的生存能力？谢谢。 Andrew Dudum - Hims首席执行官：是的。谢谢你，Allen。（技术困难）我首先要说的是，我们目前仍然看到并且没有预料到这种变化，每天都有成千上万的病人来找我们，努力获得这些GLP-1，包括替西帕肽，在过去的几天里，它造成了很多这样的情况。我认为考虑到我们产品组合的广度这包括个性化口服化合物，正如我们在评论中分享的那样，它已经以1亿美元的运营速度增长，这是我们最快的专业领域。但除了口服化合物，品牌药物，个性化GLP-1剂量，增加了商业上可获得的剂量，以满足患者的需要，以及利拉鲁肽等非专利GLP-1，我认为我们相信，这些组合可以让客户和供应商提供真正强大的产品范围，我们认为这是非常持久的。我认为这将会存在并扩展到短缺动态之外。我认为关于复合治疗的例外确实有先例可循，它允许我们所说的为病人提供个性化治疗。我希望临床的必要性会很清楚因为人们知道，这些药物确实有副作用。真的没有放之四海而皆准的动态。但我们认为有一个非常强大的平台，可以超越这些渠道的短缺。从本质上讲，Hims不认为一旦Wegovy从短缺名单上撤下，对第三季度建立的减肥业务会产生任何真正的影响。第二季度收入3.16亿美元并不一定建立在这些减肥药上，这些药物在第二季度晚些时候推出，预计第三季度收入高达3.8亿美元，比最初想象的更为可持续。个性化解决方案焦点很多减肥业务和整体业务的持久性是Hims提供的个性化药物解决方案。这家在线健康平台并不专注于在网上销售廉价的仿制药。该公司的用户在本季度跃升至186万。在这些订阅者中，大多数现在是30天以上的订阅者。仅在第二季度，个性化产品就同比增长164%，达到78.5万，其中42%的订户使用这些带有护城河的服务，因为其他在线健康平台不太可能提供相同的解决方案。来源：Hims & Hers Health Hims正在迅速转向多条件产品。在许多患者的情况下，一个健康问题与其他健康问题相关，Hims侧重于同时解决这两个问题。利润率焦点唯一的真正负面因素是Hims在第二季度的毛利率从前一年第四季度的83%下滑至81%。考虑到减肥领域的增长，市场真的不应该对已经很强的利润率的微小下降感到担忧。调整后的EBITDA利润率在第二季度上升至12.5%，达到3900万美元。Hims甚至将今年的EBITDA目标上调至1.4亿至1.55亿美元，高于之前的1.2亿至1.35亿美元。市场可能不喜欢全年只有 10% 至11% EBITDA利润率的预测，尽管收入大幅增长。Hims预测长期调整后的EBITDA利润率为20%。保守的看涨情景尽管2025年的收入预测跃升至19亿美元，但该公司的市值已降至36亿美元。Hims预计将在第三季度达到60%的增长率，然而这只股票的交易价格低于2倍销售目标。在正常化的EBITDA为3.8亿美元的情况下，Hims仅以约9倍正常化的EBITDA目标交易。该公司在季度末的现金余额为2.27亿美元，而在过去的12个月内产生了8000万美元的自由现金流。Hims突然变得非常有利可图，并且现在定期回购股票，包括仅在上个季度就回购了2000万美元。看涨的情况是Hims在5倍预测销售目标的情况下交易。如果仅根据2025年的销售目标交易在5倍，这只股票的目标价格将为41美元。来源：作者实际上，一个实现正现金流的公司，达到60%的增长率，很容易就能以远高于5倍预测销售目标的倍数交易。如果有什么不同的话，这个目标对Hims来说是保守的。总结投资者从中得到的关键启示是，该股在财报前就很便宜了，而现在要便宜得多。而且，该公司的减肥计划可能比想象中的要持久得多。 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$

老虎证券2024-08-21

【期权异动】你会被高IV的期权吸引么？

ALL期权大量平仓。 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 因为推出了比礼来便宜80%的减肥药，也一举上涨了近30%，同时，本周到期19的Call的IV也飙升到了193%，更多的投机资金也加入。另外，meme行情仍在继续， $Faraday Future(FFIE)$ 在最高涨50多倍之后，其单日波幅仍然可以达到三位数。目前1.8美元的价格，当周到期的put居然也有0.2美元，6美元的Call居然也有0.6美元，7美元的call也有0.45美元，过高的IV也吸引了不少做空波动性的投资者。倒是 $英伟达(NVDA)$ 面临财报，投资者已经开始有倾向性地押注看涨，财报前股价已经到达950美元的高位，不过针对此次财报的波动，市场预期并不像此前那么高，整体的IV Rank只有61.66%，远低于前几次财报的情形。

老虎证券2024-05-21

平替版来了！Hims隔夜暴涨超27%，预计2025年底减肥产品收入超1亿美元

间周一，平价医疗保健公司Hims & Hers Health Inc.（以下简称"Hims"）宣布，将首次推出司美格鲁肽复合药物。与诺和诺德、礼来高昂的价格不同，Hims推出的这款减肥药成分与Wegovy相同，每月仅需199美元，每针比诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）、礼来的替尔泊肽（Zepbound）更便宜85%。公司表示，正在与全美最大的仿制药制造商（之一）展开合作。公司预期，这项计划到2025年底将带来超过1亿美元的收入。受此消息影响，Hims周一股价暴涨，盘中最高暴涨近40%，截至收盘涨27.66%。平替版来了！据介绍，Hims&Hers将提供复合型GLP-1减肥注射剂，定价为199美元，这相较于其他家产品价格的85%。 Hims&Hers之所以能提供如此大的折扣，是因为美国的一部法条中存在一个允许“复合”的漏洞。在复方制剂中，当药品短缺时药店可以生产一种药物。复方还可以用来制造一种药物的新版本，从混合物中去除潜在的过敏原。通过利用复利规则，Hims&Hers可以推出自己的版本，并在一个渴望新供应的市场中销售。尽管美国食品药品监督管理局曾在1月发出警告，在患者使用复方索玛鲁肽后收到了不良反应的报告。他表示，如果经批准的药物可用于治疗患者，则患者不应使用复合药物。美国食品药品监督管理局补充称，它不会审查这些药物的复合版本的安全性、有效性或质量。 Hims & Hers Health 表示，公司正在与一家在FDA注册为503B外包机构的复合注射药物制造商合作。这也意味着公司必须遵守该机构目前对良好生产规范的要求。 Hims& Hers Health首席执行官Andrew Dudum 在博客中表示，公司对503B药房进行了超过一年的研究，在选择供应商之前“制定了严格的审查标准”。一旦通过其附属药房批发商持续供应，它计划向客户提供品牌的 GLP-1 药物。需求持续火爆随着经济的发展，肥胖问题在人群中愈演愈烈。知名医学期刊《柳叶刀》在一篇文章中介绍：2022年全球肥胖人口已超过十亿，约占全球总人口的八分之一。其中，约1.59亿肥胖人口为5岁至19岁儿童或青少年，8.79亿为成年人。同时，2023《世界肥胖地图》显示，如果不采取任何行动，预计到2035年全球超重和肥胖人口会超过40亿人，即从2020年的38％增加到2035年的超50％。在此背景之下。由减重药带起的创新药投资边愈加火热。据统计，目前全球在研GLP-1相关类型的新药超过100款，中国药企开发的GLP-1类药物也有数十款在研发。来自灼识咨询的资料显示，通过GLP-1受体治疗T2DM(2型糖尿病)的全球市场规模于2022年为198亿美元，预计2032有望达到632亿美元。德邦证券指出，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖领域的全球市场规模可达900亿美元。其中2型糖尿病药物市场约占350亿-400亿美元，减肥药物市场约占500亿-550亿美元。

格隆汇2024-05-21

Hims & Hers Health推出平价减肥药股价涨超20%

平价医疗保健公司Hims & Hers Health Inc.首发减肥药，每针较诺和诺德Wegovy低85%。Hims美股盘初涨幅扩大超20%，礼来涨超1.1%，罗氏ADR涨约0.6%，诺和诺德ADR涨0.3%。

金融界2024-05-20

美股异动 | Hims大涨23% 推出减肥药比诺和诺德低85%

平价医疗保健公司Hims & Hers Health Inc.首发减肥药，每针较诺和诺德Wegovy低85%，较礼来制药也提供大约一五折。Hims美股盘初涨幅扩大至23%，礼来涨超1.1%，罗氏ADR涨约0.6%，诺和诺德ADR涨0.3%。

格隆汇2024-05-20

【美股收市】道指连涨五日小幅收高，迪士尼绩后大跌近10%

高于预期。远程医疗平台Hims & Hers Health盘初曾涨逾17%，收涨6%。该公司一季度业绩和二季度营收指引均高于预期。航天器制造商Rocket Lab USA一度跌近10%，收盘跌幅收窄至2.22%。该公司一季度营收低于预期。波动较大的个股中，健身设备厂商Peloton早盘曾涨逾18%，收涨15.54%。媒体称多家私募考虑将其收购。特斯拉早盘曾跌近3.6%，后跌幅收窄到3%以内，在连涨三日至一周来高位后回落。

Sissi2024-05-08

Hims&Hers预计今年将实现首次年度盈利

在线健康服务提供商Hims&Hers Health公布的季度业绩超出预期，并表示预计将在2024年实现首个全年盈利。Hims&Hers预计第一季度收入将较上年同期增长至少40%，达到2.67亿至2.72亿美元，分析师预期为2.53亿美元。2024年全年营收将在11.7亿美元至12亿美元之间。

金融界2024-02-28

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