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美联储或将因经济放缓降息，特朗普施压加剧市场预期
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，机构投资者正大举增持美债。摩根大通（JPMorgan）的客户调查显示，截至8月4日，其客户对美国国债的净多头仓位升至4月以来最高水平。此外，在美债期权市场，由于对经济放缓的担忧增加，看涨期权的需求上升，推动期权偏斜（Skew）向看涨方向倾斜，尤其是在长期债券品种中，这种偏斜程度为4月以来最强。指标变化趋势解读 JPM国债净多头仓位 +5个百分点反映市场看好债券价格上涨期权偏斜（Skew）偏向Call 投资者倾向对冲价格上涨风险美联储内部现降息分歧信号虽然美联储尚未明确表态即将启动降息周期，但其内部态度已开始显现分歧。旧金山联储行长Mary Daly公开表示，“降息的时机正在接近”；而理事Christopher Waller和Michelle Bowman甚至在7月会议上投票反对维持利率不变，主张应下调利率25个基点。市场当前通过利率互换（Swaps）定价2025年降息幅度为约60个基点，远高于就业数据发布前的30个基点。这种剧烈的预期变化，表明市场信心正在向“降息确定性”倾斜。权威点评与总结从数据、期权市场和官方言论来看，美联储降息似乎已不再只是市场押注，而是在逐步成为政策现实。SOFR期权的定向押注、美国国债多头情绪的回归、以及联储官员公开的“鸽派”言论，构成了完整的降息逻辑链条。虽然联储仍需更多数据支持才会采取行动，但市场已经在为降息提前定价。 “市场显然已经在为降息定价，尤其是9月会议——这是一场与数据赛跑的博弈。” —— Molly Brooks，TD Securities，美国利率策略师，2025年8月 “在经济增长和通胀同步放缓背景下，收益率的趋势将是下行。” —— Dan Carter，Fort Washington投资管理公司，2025年8月 “我们认为，除非经济数据突然反弹，否则美联储将在年内至少启动一次降息。” —— Goldman Sachs全球宏观研究部，2025年8月常见问题解答 1. 为什么市场如此确信美联储将在2025年降息？答：因为非农就业与服务业数据疲软、通胀下行趋势明显，加之总统特朗普施压，美联储降息的经济与政治压力同步上升。 2. SOFR期权的价格走势透露了什么？答：SOFR期权的集中买入主要集中在2025年9月和12月，显示市场押注美联储可能在这两次会议上降息。 3. 期权Skew偏向Call意味着什么？答：这意味着投资者愿意为债券上涨（价格升高，收益率下降）支付更高的保费，是对市场未来更宽松政策的明确押注。 4. 美联储内部有统一意见吗？答：目前出现分歧，部分理事希望开始降息，而部分仍坚持“保持观望”，但整体语气正在转鸽。 5. 投资者如何应对当前宏观环境？答：根据JPMorgan调查，多数投资者已增持国债等避险资产，并在SOFR市场布局期权对冲。来源：今日美股网
今日美股网08-07 00:11
Unity第二季度营收与利润双双下滑，盘前跌超3%
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要更快速地将AI能力商业化。” —— JPMorgan，2025年8月6日 “我们仍然看好Unity的技术壁垒和内容生态，但其营收连续下滑必须尽快止住，否则可能失去成长型估值。” —— Bank of America，2025年8月6日 “Unity面临典型的高估值成长股困境：增长放缓即触发市场快速反应。市场已进入观察期。” —— Wedbush Securities，2025年8月6日常见问题解答 Q1：Unity本季度业绩为何下滑？ A1：主要原因是广告业务增长疲软，以及游戏引擎授权业务受限于全球游戏市场复苏缓慢。 Q2：Unity的每股收益同比下降幅度大吗？ A2：是的，EPS从去年同期的$0.22下降至$0.18，同比下降18.2%，显示出盈利能力削弱。 Q3：Unity未来的增长动力来自哪里？ A3：Unity正押注AI工具链、实时3D内容创作和广告平台整合，作为未来的增长引擎。 Q4：当前市场对Unity的态度偏向保守还是乐观？ A4：偏向保守，因连续两个季度营收下降，市场信心正在修复中。 Q5：Unity是否会采取裁员或重组措施？ A5：是的，公司管理层已表示将继续优化结构，重点聚焦高效率业务线。来源：今日美股网
今日美股网08-07 00:10
Shopify盘前涨超17%，上调营收预期推动市场信心回暖
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hs 买入 98 2025年8月6日 JPMorgan 增持 105 2025年8月6日 Barclays 增持 100 2025年8月6日值得注意的是，此轮涨势可能吸引更多机构资金流入Shopify，推动其重返高增长估值区间。权威点评与总结 Shopify通过上调营收增长预期，展现出其平台经济模式的高度弹性与技术创新能力。在全球电商格局日趋分散化、个体商家快速数字化转型的背景下，Shopify正凭借其端到端解决方案，重新夺回市场主动权。虽然整体宏观环境仍有不确定性，但其执行力与技术迭代效率，给予市场足够信心。本次强劲预期将成为估值修复与长期投资逻辑的触发点。 “这是一次战略性拐点，Shopify不仅交出了超预期的未来展望，也重新确立了其在全球电商生态中的主导地位。” —— Morgan Stanley，2025年8月6日 “公司高层对第三季度持罕见乐观态度，尤其是在营收增速回归30%区间，这是市场此前未定价的利好。” —— BMO Capital Markets，2025年8月6日 “此次预期上调反映出Shopify AI战略初见成效，其平台粘性正在增强。” —— Citi Research，2025年8月6日常见问题解答 Q1：Shopify为什么在盘前大涨？ A1：公司上调了第三季度营收增速预期至25%-29%，远高于市场预估，引发投资者热情回暖。 Q2：Shopify具体看好哪些业务的增长？ A2：包括Shopify Plus、Shopify Payments、AI工具集成和全球跨境电商平台Shopify Markets等。 Q3：当前机构如何看待Shopify估值？ A3：多数投行上调评级与目标价，认为公司基本面改善足以支撑重新进入高增长估值区。 Q4：未来几个季度是否能保持高增速？ A4：公司计划继续优化全球基础设施，强化AI应用，若持续执行得力，保持25%以上增速具有可能性。 Q5：Shopify是否面临来自Amazon等平台的竞争？ A5：是的，但Shopify定位为商家独立站平台，与亚马逊平台式电商不同，竞争与共生并存。来源：今日美股网
今日美股网08-07 00:10
美股强势反弹：英伟达领涨七巨头，伯克希尔利润暴跌引发分化
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作，英伟达等龙头有望持续吸金。 —— JPMorgan Chase，2025年8月5日伯克希尔利润下滑凸显传统企业在宏观逆风下的脆弱性，应审慎评估其长期估值。 —— Goldman Sachs，2025年8月5日常见问题解答 Q1: 为什么美股会在经济数据疲弱的背景下上涨？ A1: 因为市场预期美联储将因此降息，从而刺激经济，推动风险资产上涨。 Q2: 伯克希尔利润暴跌59%对市场有何影响？ A2: 引发传统蓝筹股信心动摇，拖累其股价下跌近3%，对整体市场信心构成短期打击。 Q3: 芯片股为何表现突出？ A3: 市场看好AI等创新技术发展前景，同时逢低资金大举流入科技成长股。 Q4: OPEC+增产对油价为何形成下压？ A4: 增产意味着供应增加，若需求预期不变，将压低油价，造成油价短期回调。 Q5: 以太坊为何大涨超6%？ A5: 受益于风险偏好回升和对区块链技术预期改善，加密资产重新吸引买盘。来源：今日美股网
今日美股网08-06 00:12
亚洲股市因美股反弹而上涨，特朗普关税与美联储降息预期成关键因素
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企业在复杂经济环境中的韧性。” —— JPMorgan，2025年8月5日 “印度在能源政策上的坚持可能短期内影响资本市场信心，但从长期来看有利于国家能源独立。” —— Morgan Stanley，2025年8月5日常见问题解答 1. 为什么亚洲股市普遍上涨？由于美股强劲反弹，提振全球投资者信心，加之对美联储降息的预期升温，亚洲市场普遍走高。 2. 哪些公司的财报对美股起到了积极作用？ Idexx Laboratories、Wayfair、Tyson Foods等企业财报优于预期，成为股指上涨的重要动力。 3. 印度股市为何表现低迷？印度因坚持从俄罗斯购买石油而遭遇美国压力，地缘经济风险打击市场情绪。 4. 特朗普的政策会如何影响全球市场？特朗普的关税与外交政策在短期内可能带来市场波动，尤其是涉及能源与贸易议题。 5. 美联储是否会在9月降息？虽然尚未确定，但疲软的就业数据提高了降息的可能性，市场对此预期增强。来源：今日美股网
今日美股网08-06 00:10
特朗普释放重磅信号！250%药品关税、美联储继任人选、银行“歧视”...
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“财经论坛”采访时表示，摩根大通银行（JPMorgan Chase）通知他必须在20天内将“数亿美元现金”转移到其他银行。但他未具体说明事件发生的时间。随后，特朗普表示，他曾前往美国银行（Bank of America），希望“存入超过10亿美元”，但银行方面告知他无法为其开设账户。美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）说：“我们做不到。”’特朗普说道：“于是我就换了一家、再换一家、再换一家。最后我只能在各地的小银行开户。我是说，我这儿存1000万，那儿也存1000万。” “这些银行对我严重歧视，而我过去对它们非常好。”特朗普说。 6、未来24小时内将“大幅”提高印度输美商品关税特朗普在接受CNBC采访时表示，鉴于印度持续购买俄罗斯石油，他将在未来24小时内“大幅”提高对印度输美商品征收的关税，目前税率为25%。特朗普并没有明确提到对印度的新关税税率。此前一天，4日，特朗普在其社交媒体“真实社交”发文表示，印度不仅大量购买俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。
格隆汇08-05 22:18
🌕别光看SpaceX！Firefly IPO：$6B估值下的小巨头崛起？
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由 $高盛(GS)$ 、 $摩根大通(JPM)$ 、 $杰富瑞(JEF)$ 、 $富国银行(WFC)$ 联合承销初步发行16.2M股，可额外行使5%超额配售权（约 2.43M 股）初始路演价格区间为 $35‑$39/股，若按最高价计约募资 $631.8M，估值约 $5.5B（出资额上限 $643M 含超额选股权）(marketwatch.com) 8 月 4 日最新将区间上调至 $41‑$43/股，拟募资 $696.6M，目标估值上升至 $6.04B 超额认购强劲，市场预期认购倍数为双位数 oversubscription，承销团信心强烈主大股东 AE Industrial Partners 持有约41%投票权，此次出售有限股份；联合创始人兼前 CEO Thomas Markusic 拥有约12.5M股，不会在此次IPO出售行业热度太空赛道的窗口期 2025 年创投与 IPO 市场对航天与科技股表现出浓厚兴趣。继 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 、 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 、 $Karman Holdings (TCFIII SPACECO HOLDINGS LLC)(KRMN)$ ， $Voyager Technologies, Inc.(VOYG)$ 等上市后，Firefly的上市被视为今年第三只太空科技股IPO 强势表现的 $Figma(FIG)$ 、 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ IPO，提振科技热度，带动市场对Firefly等前沿行业股的追捧风险与挑战和 SpaceX 这样拥有数千卫星发射网络的巨头相比，Firefly 的规模仍较小，在发射节奏、成本控制方面仍有差距；太空创企如 Virgin Orbit 倒闭、Astra 转私有等案例说明：失败风险不容忽视；财务尚不盈利，持续高额研发投入将考验公司资金和技术持续能力。
老虎证券08-05 14:58
英国央行面临滞胀压力，英镑或在三至六个月内走弱
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本障碍。 —— Karen Ward，JPMorgan Asset Management，2025年8月4日在美元强势及英美利差扩大的背景下，英镑下行空间仍未关闭。 —— Jordan Rochester，Nomura，2025年8月4日编辑总结：在滞胀阴影下，英国央行政策操作空间受限，市场已开始计入未来降息路径。英镑当前虽暂时持稳，但在财政收紧、政策放松与经济低迷三重压力下，未来或迎来更大调整。投资者应密切关注英国核心通胀走势与美联储政策指引，提前防范英镑汇率波动风险。【常见问题解答】问：什么是滞胀？答：滞胀是指经济增长停滞同时伴随高通胀的经济状态，常使政策制定者陷入两难。问：英国央行为什么不能轻易降息？答：通胀仍未明显缓解，降息可能刺激需求、推高物价，导致通胀加剧。问：为何英镑可能走弱？答：经济疲弱、政策宽松、利差扩大、资本流出均对英镑构成压力。问：美联储政策对英镑走势有何影响？答：若美联储维持高利率，而英国降息，则利差扩大将打压英镑。问：未来三个月英镑兑美元可能跌至哪里？答：若基本面未改善，英镑兑美元或跌至1.29甚至更低水平。来源：今日美股网
今日美股网08-05 00:10
美股三大指数集体大跌，纳指创四个月最大单日跌幅，亚马逊领跌超8%
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sforce -2% 以上摩根大通（JPMorgan Chase） -2% 以上默克制药（Merck） +1% 以上可口可乐（Coca-Cola） +1% 以上强生（Johnson & Johnson） +1% 以上家得宝（Home Depot） +1% 以上 Sherwin-Williams（SHW） +4% 权威点评与总结此次美股三大指数大幅回调，反映了市场对经济增长、企业盈利以及宏观政策不确定性的担忧。尤其是科技股的显著下跌，突显市场情绪的波动性加剧。投资者应关注短期风险，同时把握市场调整带来的潜在投资机会，合理分散资产配置。 “纳斯达克100的跌幅凸显了科技板块短期调整的压力，投资者需保持警惕。” —— 高盛，2025年8月2日 “市场波动加大反映出宏观经济和政策环境的复杂性，风险管理尤为重要。” —— 摩根士丹利，2025年8月2日 “此次回调为投资者提供了重新评估和优化持仓的良机。” —— 花旗集团，2025年8月2日常见问题解答问：纳斯达克100指数为何下跌近2%？答：主要受科技股大幅回调影响，同时市场对经济增长和政策环境的不确定性增强。问：此次美股跌幅创哪些时间以来最大？答：纳指跌幅为4月份以来最大单日跌幅，标普500创5月以来最大单日跌幅。问：哪些行业板块表现最差？答：可选消费板块跌幅最大，达3.5%；科技、金融、能源等板块均有显著下跌。问：有哪些个股表现相对坚挺？答：默克制药、可口可乐、强生和家得宝上涨超过1%，Sherwin-Williams更涨4%。问：投资者应如何应对当前市场波动？答：建议控制风险，分散投资，关注基本面变化，合理调整仓位。来源：今日美股网
今日美股网08-03 00:10
美股三大指数集体回落，科技七巨头市值创新高，特朗普施压药企引发制药股重挫
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波动加剧可能会压制投资者情绪。 —— JPMorgan，2025年8月1日科技巨头仍是盈利亮点，但市场对其未来指引更为敏感，任何预期偏差都可能引发剧烈波动。 —— Morgan Stanley，2025年8月1日特朗普再次提出强硬政策主张，可能是大选年内市场系统性风险的重要触发点之一。 —— Goldman Sachs，2025年8月1日常见问题解答 Q1：为什么美股在财报利好下仍然收跌？ A1：虽然微软和Meta财报强劲，但市场更关注通胀反弹与特朗普政策风险，避险情绪导致资金回流避险资产。 Q2：科技七巨头为何逆市走强？ A2：Meta财报超预期、微软市值突破4万亿美元提振市场信心，使科技板块获得相对支撑。 Q3：特朗普对制药行业的言论会产生多大影响？ A3：其通牒可能预示着新一轮监管压力，对制药板块盈利能力构成威胁，引发股价下跌。 Q4：美元为何连续上涨？ A4：主要由于美国经济数据强劲、PCE物价指数回升，美联储可能维持高利率，提振美元走势。 Q5：未来投资者应关注哪些宏观变量？ A5：重点包括非农就业、通胀数据（CPI/PCE）以及美国政策动态，尤其是与贸易和医药相关的政策变动。来源：今日美股网
今日美股网08-02 00:11

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