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【机构调研记录】创金合信基金调研特宝生物、德赛西威等5只个股（附名单）

下最近一年表现最佳的基金产品为创金合信MSCI中国A股A，最新单位净值为1.58，近一年增长39.32%。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-04

格隆汇ETF日报 | 百亿私募狂买跨境ETF！

0ETF、嘉实沪深300ETF、汇添富MSCI中国A50互联互通ETF、易方达创业板ETF合计增持超过133亿份，按照区间均价计算，增持金额超过425亿元百亿私募狂买跨境ETF 通过近期披露的基金2023年年报发现，东方港湾、敦和资产等百亿私募2023年频繁现身纳斯达克ETF、日经225ETF等基金前十大持有人，投资金额高达上亿元。具体来看，但斌管理的东方港湾基金2023年买了华安纳斯达克100ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、国泰标普500ETF等。敦和资产则包揽了工银大和日经225ETF前十大持有人中四个席位。四、今日行情点评今日A股大盘全天震荡调整，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.44%，创业板指跌1.08%。全市场超3400只个股下跌。量能持续减少，两市今日成交额9179亿，较上个交易日缩量497亿。北向资金全天净卖出22.75亿。盘面上，黄金股持续强势，晓程科技、中润资源、莱绅通灵等涨停。消息面上，受地缘政治冲突等因素影响，国际金价一度突破2300美元/盎司，再创历史新高。有色金属概念股活跃，北方铜业、闽发铝业、神火股份、中孚实业涨停。消息面上，近期，钨行业迎来新一轮涨价潮。航运股拉升，凤凰航运、中创物流涨停。油气股走高，准油股份2连板。消息上，OPEC减产预期与地缘风险继续驱动油价走高，创2023年10月以来新高。食品股午后异动，海欣食品、一鸣食品涨停。今日市场继续调整，沪指小幅下跌，仍在5日均线之上，但量能在持续猥琐，勉强维持住了9000亿元关口。热点方面，AI概念和低空经济有所退潮，周期股活跃。国盛证券认为，短期市场成交量缩减，节前效应明显，技术面看，3090点附近抛压较大，继续高位整固或为短期节奏，突破需市场成交量有效放大，且大金融配合，回踩不破3050点代表强势。五、基金产品最新动态

格隆汇2024-04-03

一股都没卖！段永平最新回应

及消费者价格的上涨等。估值层面，目前MSCI中国指数一年远期市盈率倍数为9.1，比MSCI印度指数便宜了60%。上一次差距如此之大之后几个月里，中国股票跑赢印度股票。太平洋投资管理公司首席投资官Chris Brightman表示，诸如阿里巴巴和腾讯等公司，估值跌至历史低点，股价已经很吸引人。他指出，从价值角度看中概股目前看起来颇具吸引力，而印度股票，相比之下非常昂贵。媒体报道称，Chris Brightman的这一观点与其他一些基金经理相似，近期中国经济复苏势头强劲，如果出现合适的催化剂，中概股有望大幅反弹。今年一季度北向资金累计净流入682.23亿元，净流入金额已超过2023年全年。其中，贵州茅台获69.31亿元资金净买入，药明康德遭79.53亿元净流出。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）过去三个月，获北向资金净买入较多的个股为贵州茅台、宁德时代、美的集团、五粮液、中际旭创、招商银行；获北向资金净卖出较多的个股为药明康德、东方财富、隆基绿能、分众传媒、工业富联。今年2月和3月，外资连续两个月通过净买入中国内地股票，上一次出现这种情况是在2023年6月和7月份。部分海外上市的中国股票ETF获得资金净流入。今年以来，跟踪中国互联网的ETF KWEB吸引了1.58亿美元资金净流入，跟踪富时中国50指数的FXI吸引了6659万美元资金净流入。柏基中国成长信托基金经理Sophie Earnshaw 和Linda Lin表示，中国部分公司拥有巨大的增长潜力，并且这一增长潜力与宏观环境相关性低。 3 美媒警告美国政府债务危机美银首席投资官Michael Hartnett在其最新报告中表示，随着美国政府债务的增加，利息支出正迅速上升，美国政府在过去12个月对于债务利息的支付已达1.1万亿美元，该金额对比疫情以来已经翻倍。 Hartnett预测，如果美联储接下来12个月不降息150个基点，按照当前趋势，美国政府的年度利息成本可能从1.1万亿美元飙升至1.6万亿美元。美银预计，到今年年底，利息支出将超过社保、卫生、医疗保险和国防支出，成为美国政府最大的支出项。近期美国的债务问题，在全球引起广泛关注。美国国会预算办公室在最新预测中警告称，到2034年，美国联邦政府债务占GDP的比例将从去年的97%升至116%，甚至高于二战时期的水平。而且，实际前景可能更糟。彭博经济进行了100万次模拟，以评估债务前景的脆弱性。结果显示，在88%的模拟中，债务与GDP之比处于不可持续的道路上——即未来十年内将出现上升。在最糟糕的5%的结果中，到2034年，美国债务与GDP之比将超过139%，这意味着美国在2034年的债务比例将高于危机频发的意大利去年的债务负担。据美国财政部数据，自2023年6月升至32万亿美元后，仅仅3个月美国债务规模随即突破33万亿美元，今年1月4日更是一举突破34万亿美元的天花板。大约每100天，美国债务规模就增加1万亿美元。美国银行策略师近日表示，美国债务膨胀的步伐持续加快，预计从34万亿美元升至35万亿美元将不到百日，这有助于解释为何黄金和比特币等资产的价格接近或超过历史高点。

格隆汇2024-04-03

工业富联跌逾4%，A50连续小幅回调，规模最大的MSCI中国A50ETF(560050)跌0.41%成交放量至2亿元，最近20日净流入超5亿元！

截至2024年4月3日 14:33，MSCI中国A50ETF(560050)下跌0.41%，最新报价0.73元，盘中成交额已达2.26亿元，换手率3.80%。跟踪指数成份股紫金矿业、牧原股份涨超2%，陕西煤业、中国石油、京东方A、中国神华、美的集团、泸州老窖等个股跟涨，工业富联跌逾4%，万科A、国电南瑞、宁波银行、比亚迪、片仔癀等个股跟跌。图片来源：Wind 规模方面，MSCI中国A50ETF近1周规模增长1.77亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/4。资金流入方面，MSCI中国A50ETF近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”6298.97万元，日均净流入达1259.79万元，最近20日净流入超5亿元！图片来源：Wind 数据显示，杠杆资金持续布局中。MSCI中国A50ETF前一交易日融资净买额达243.38万元，最新融资余额达4860.91万元。华安证券指出，1-2月宏观经济数据显示生产端结构性亮点突出，3月PMI回升超预期，随着财政政策前置有望在4月加速发力，基建端等对经济的支撑力有望逐渐加强，市场对经济的预期迎来逐渐好转的契机，重点关注4月中旬金融经济数据超预期的延续性以及4月下旬可能出现的高频数据改善。此外4月底政治局会议定调预计延续偏积极表态。因此整体而言，市场有望在较好的宏观环境中，走出震荡上行行情。综观全球主要地区股市估值，当前A股整体估值仍处于全球洼地，蓝筹股、大盘股估值低于市场平均水平。而全球主要成熟市场发展经验表明，蓝筹股、大盘股的发展稳定、信息披露规范、盈利模式清晰，估值通常更高，但这一规律在A股市场并未显现。随着市场逐渐成熟理性，A股大盘蓝筹股、高科技成长股估值提升将是未来趋势，而推动A股估值重构，需要构建覆盖所有上市公司的“中国特色估值体系”。具体到行情层面，核心资产今年迎来估值修复行情，A50一马当先，MSCI中国A50ETF(560050)领涨宽基，行情面和资金面双强！ MSCI中国A50互联互通指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。 MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-03

A50倒车接人！立讯精密、保利发展跌超3%，一线核心龙头MSCI中国A50ETF(560050)微跌0.54%，最近两日连续吸金近6000万元！

截至2024年4月2日 14:25，MSCI中国A50ETF(560050)下跌0.54%，最新报价0.734元，盘中成交额已达1.07亿元，换手率1.79%。跟踪指数成份股陕西煤业领涨，中国石油、中国神华、中国石化、三峡能源、农业银行、工商银行、宁波银行等个股跟涨，立讯精密、保利发展跌超3%。图片来源：Wind 拉长时间看，截至2024年4月1日，MSCI中国A50ETF近1周累计上涨1.79%。规模方面，MSCI中国A50ETF最新规模达60.02亿元创今年以来新高，位居可比基金1/4。资金流入方面，MSCI中国A50ETF最新资金净流入3833.85万元。最近两日连续吸金近6000万元！近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7315.58万元，日均净流入达1463.12万元。图片来源：Wind 数据显示，杠杆资金持续布局中。MSCI中国A50ETF最新融资买入额达243.54万元，最新融资余额达4617.53万元。光大证券认为，春季行情的持续性和表现仍值得期待。历史来看，迟到的春季躁动其持续时间并不一定短，且涨幅并不一定低，此外，央行一季度进行降准操作时，当年的春季行情通常有较好的表现。今年的春季躁动虽然启动较晚，但未来其行情的持续时间和市场表现或仍值得期待。华安证券表示，展望后市，1-2月宏观经济数据显示生产端结构性亮点突出，3月PMI回升超预期，随着财政政策前置有望在4月加速发力，基建端等对经济的支撑力有望逐渐加强，市场对经济的预期迎来逐渐好转的契机，重点关注4月中旬金融经济数据超预期的延续性以及4月下旬可能出现的高频数据改善。综观全球主要地区股市估值，当前A股整体估值仍处于全球洼地，蓝筹股、大盘股估值低于市场平均水平。而全球主要成熟市场发展经验表明，蓝筹股、大盘股的发展稳定、信息披露规范、盈利模式清晰，估值通常更高，但这一规律在A股市场并未显现。随着市场逐渐成熟理性，A股大盘蓝筹股、高科技成长股估值提升将是未来趋势，而推动A股估值重构，需要构建覆盖所有上市公司的“中国特色估值体系”。具体到行情层面，核心资产今年迎来估值修复行情，A50一马当先，MSCI中国A50ETF(560050)领涨宽基，行情面和资金面双强！ MSCI中国A50互联互通指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。 MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-02

基金年报披露，“国家队”增持的ETF明细揭晓

00ETF、易方达创业板ETF、汇添富MSCI中国A50互联互通ETF。 2023年下半年，华夏基金-汇金资管单一资产管理计划账户进入了华夏中证旅游主题ETF、国泰富时中国国企开放共赢ETF、国泰中证煤炭ETF、天弘中证计算机主题ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF、国泰中证全指建筑材料ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF十大持有人名单。易方达基金-汇金资管单一资产管理计划是6只上市基金的前十大持有人，共重仓持有26.79亿份。国新投资也在积极增持ETF，2023年12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。 2023基金年报显示，国新投资有限公司重仓持有5只上市基金，具体来看，截至2023年年末，国新投资新进入南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF的前十名持有人名单中，持有份额分别为10.39亿、6.09亿和1.07亿。业内人士表示，中央汇金等大机构的增持行动将带动更多投资者关注ETF市场，进一步推动ETF市场的发展和壮大。同时，随着市场的不断成熟和投资者结构的优化，ETF作为一种高效、便捷的投资工具，将在未来的资本市场中发挥更加重要的作用。兴业证券指出，ETF成为稳定市场的压舱石。以汇金为代表的政策性资金是市场重要的维稳力量，若后续市场波动再度加剧，政策性资金流入维稳仍然可期。同时，各类中长期资金也有望更多借助ETF布局A股资产，从各大蓝筹ETF披露的持有人情况中，也能印证险资增持的趋势。

格隆汇2024-04-02

格隆汇基金日报 | 百亿基金经理大动作！

“出海”步伐加快。比如3月下旬，汇添富MSCI中国A50互联互通ETF在新加坡交易所挂牌上市。同时，汇添富基金第三家境外子公司——汇添富新加坡子公司开业。与此同时，基金公司布局QDII基金的热情有增无减。今年以来，10多只QDII基金相继成立或发行，产品涵盖中国香港、美国、日本、德国等多个市场，既有主动型产品，也有被动型产品。股票私募仓位指数创出近6周新高据私募排排网数据显示，截至3月22日，股票私募仓位指数为77.91%，较此前一周上升0.79%，连续2周上涨。自2月8日来，股票私募仓位指数中间虽然有波动，但整体一直维持上升趋势，当前仓位指数已经创出近6周新高，较2月8日相比，股票私募仓位指数已经提上2.66%。表明春节过后，股票私募一直在一边观察一边加仓，加仓意愿也在逐渐增强。三、基金产品最新动态

格隆汇2024-04-01

中国版“漂亮50”重磅来袭，一键布局优质龙头公司

0、深证50、富时中国A50指数，再到MSCI中国A50互联互通指数，为何还需要一只中证A50指数？其实，中证A50指数的发布，是本土化公司对中国“漂亮50”的重新定义，指数的编制方式也是独具特色。首先，中证A50的行业分布更为均衡。从中证指数官网信息来看，虽然该指数只有50只成份股，却实现了对30个中证二级行业和50个中证三级行业的全覆盖，在维持“大市值”属性的同时，纳入更多新经济领域龙头公司，兼具成长价值属性。中证A50指数还具有高分红特征，与中长期资金投资风格更为契合。根据Wind数据，截至2023年底，该指数平均股息率为2.7%，2022财年平均股利支付率为42.4%，均显著高于市场整体水平。超七成样本公司连续10年分红，体现出较高的分红可持续性。中证A50指数历史业绩优异，或具备高收益的优势。根据Wind数据，截至1月31日，自2015年以来，中证A50指数ROE和营收成长明显高于MSCIA50。具体来看，中证A50指数ROE为13%，高于MSCIA50的11.3%。中证A50指数2023年净利润预期增速达9.4%，亦高于MSCIA50。因此中证A50指数历史表现出色，自2015年以来，该指数相比同类，A50指数具有明显的上涨优势。毋庸置疑，中证A50指数用全视角代表了中国新经济的整体市场机会。当中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，新经济正在努力扛起新增长动力。这正是中证A50指数要分散的意义，在于用更广阔的视角，去寻找隐藏在每一个细分产业里的标杆龙头。中证A50指数还与时俱进，引入ESG可持续投资理念，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司。该指数实际ESG评级A类评级占比达到72%，超过主流宽基指数，更符合国际投资者的投资审美。（数据来源：Wind） 03 当下是投资核心资产的好时机吗？言尽至此，还是得思考：现在A股的核心资产适合投资吗？ 2023年或许是微盘股策略表现较好的一年，也或是核心资产被市场遗忘的一年，从Wind数据来看，万得微盘股指数全年上涨49.88%，然而同期的上证50指数却下跌11.73%，沪深300指数下跌11.38%。然而2024年开年以来，A股的投资风格可谓是风云突变。根据Wind数据，2024年以来，万得微盘股指数重挫40.09%，一下就把去年一整年的涨幅跌没了，而沪深300指数期内微跌1.93%。（注：2024.1.1-2024.2.18）这令人恍惚间回到2021年2月，可能核心资产与中小盘股的命运齿轮开始转动。三年后，A股大小盘风格切换的时机到了吗？具体的转机时点往往是事后发现，但事情发展中往往有迹可循。基金君以往文章都有提及，A股缺少增量资金入场是破局的最大难题。春节前，可能资金已经用真金白银表明了托底市场的态度，Wind数据显示，各类宽基ETF的成交额均达到历史新高。政策更是连续召开多场资本市场座谈会、暂停转融通新增融券、开各种罚单、再到对量化私募出手…稳定资本市场的态度不容置疑。只可惜人与投资之间永远隔着人性这一道墙，人作为拥有线性外推思维的物种，相比押注不可预知的变化，更安于遵循现有的叙事逻辑。在此刻，如果让你回到2月5日，你会出手捡筹码吗？在恐惧时贪婪的难度或许可与李白笔下的上青天相提并论。当然，芒格也曾说过：“比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿。” 对投资而言，或许流动性因素改善并不是股市反弹的充分条件，跌幅过大也并不能成为前期劣势风格重新占优的理由。企业盈利预期的反转尤为关键，能不能风格切换，就要知道驱动力在哪。整体来看，最近集中披露的2023年年报业绩预告，以及四季度工业企业的盈利增速都有改善迹象。但大小盘股业绩明显分化，Wind数据显示，截至2024年1月31日，沪深300在2023年Q4业绩兑现度明显抬升。相较之下，以中证1000为代表的中小盘股的业绩增速相较2022年均显著下滑，60%的业绩不及预期。市场的聪明资金迅速定价这一变化。根据Wind数据，截至2023年12月31日，以沪深300指数为代表的大盘股的表现明显落后于ROE的增幅，预期收益率排名靠前。仅一个月后，大盘价值指数收益率快速追赶ROE。经历了近三年的深度调整，A股“核心资产”的估值或已经处于历史底部区域，安全边际较高。根据Wind，截至2024年2月19日，万得核心资产指数当前市盈率仅为11倍，处于近十年来的8.21%的分位值。在主流大盘指数里优中取优，中证A50值得高看一眼，iFnd数据显示该指数2024年和2025年净利润增速有望达到18.19%和14.93%，明显高于沪深300和上证50。由此可见，大盘成长风格的底部或许已经出现，大盘类公司相较于中小盘成长公司或许有更强的未来确定性，此时此刻，可以好好考虑一下核心资产的配置价值了。从长期角度来看，作为全球第二大经济体的中国，经济的强大韧性为A股核心资产提供最大的底气。IMF最新报告上调2024年中国经济增长预期，预测未来中国经济增速仍有明显优势，认为新的经济增长引擎能大幅提升中国未来长期经济增长空间。囊括了各行业龙头的中证A50，恰恰是有望受益于中国经济转型升级的指数之一。其实我们都清楚在行业竞争趋于饱和、创新成为主要驱动力的情况下，产业发展逐步走向集中化、寡头化是正常规律，未来大概率是“强者恒强”的天下。从2015年至今，中国外贸增长动力已经“老三样”升级为“新三样”——光伏电池、新能源汽车和锂电池。2023年，中国“新三样”合计出口量首次突破万亿元大关，产业升级早已体现在方方面面了。 04 借道A50ETF基金(159592)，一键布局优质龙头这三年以中证A50为代表的核心资产已经深度调整。悲观者正确，乐观者前行。股神巴菲特说过：“如果你等到知更鸟报春，你将错过整个春天”。先知先觉的资金可能已经在抄底，Wind显示，截至2月19日，今年以来A股ETF合计资金净流入达3554.45亿元。权益市场估值处于低位以及海外流动性预期宽松的背景下，以中证A50为代表的大盘成长风格在经过近三年的调整之后，配置性价比凸显。在机构化、注册制背景下，对个人投资者而言，指数化投资是值得参考的投资方式。目前，A50ETF基金(159592)已经上市。A50ETF基金(159592)紧密跟踪中证A50指数，指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。（数据来源：中证指数官网）银华基金A50ETF基金（159592）采用双基金经理制，由王帅和张亦驰共同管理。银华基金成立于2001年5月，已发展成为一家全牌照、综合型资产管理公司，拥有国内历史悠久的量化投资团队，将为A50ETF基金（159592）的平稳运作提供有力的平台支持，力争通过深入研究、审慎管理、产品创新，为客户提供风险收益特征良好的回报。站在新起点，中国作为全球第二大经济体的巨擘，其经济潜力不容忽视，如果看好中国的核心资产在新旧动能交替中发挥的作用，代表中国新经济的“漂亮50”不容错过。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。文件内容仅供参考，不作为投资建议，投资者应根据自身风险承受能力、投资需求、投资目标自主独立判断和决策。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

格隆汇2024-04-01

宁德时代、比亚迪等白马纷纷大涨，核心龙头资产、A50中规模最大的MSCI中国A50ETF(560050)涨近2%创去年10月以来新高！

截至2024年4月1日 11:07，MSCI中国A50ETF(560050)涨近2%，冲击3连涨。最新价报0.74元，盘中成交额已达1.39亿元，暂居可比ETF1/4，换手率2.33%。跟踪指数成份股京东方A领涨超7%，泸州老窖、宁德时代、山西汾酒、比亚迪、洋河股份等股跟涨。规模方面，MSCI中国A50ETF近1周规模增长5894.26万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/4。资金流入方面，MSCI中国A50ETF最新资金净流入2029.97万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”3191.48万元，日均净流入达638.30万元。图片来源：Wind 数据显示，杠杆资金持续布局中。MSCI中国A50ETF前一交易日融资净买额达246.57万元，最新融资余额达5568.57万元。中国银河证券指出，新增动能有望进一步增加，利好A股行情。春节以来市场的上行主要是源于政策驱动以及情绪提振，经济转向恢复叠加市场持续下跌后估值迎来历史低位，市场经历了修复上行。接下来4月A股行情主要看市场是否有持续性动能的补给。虽然当前市场处于动能减弱的阶段，但在业绩披露期间业绩端的提振及政策端的进一步加持，市场仍会有新的上行动能出现。影响市场主要趋势的最核心因素还是宏观基本面的修复情况，同时需警惕海外的不确定性因素。在国内经济整体修复向好的预期、下半年美联储降息预期的推进、以及资本市场不断改革的背景下，我们看好A股全年的向好行情。综观全球主要地区股市估值，当前A股整体估值仍处于全球洼地，蓝筹股、大盘股估值低于市场平均水平。而全球主要成熟市场发展经验表明，蓝筹股、大盘股的发展稳定、信息披露规范、盈利模式清晰，估值通常更高，但这一规律在A股市场并未显现。随着市场逐渐成熟理性，A股大盘蓝筹股、高科技成长股估值提升将是未来趋势，而推动A股估值重构，需要构建覆盖所有上市公司的“中国特色估值体系”。具体到行情层面，核心资产今年迎来估值修复行情，A50一马当先，MSCI中国A50ETF(560050)领涨宽基，行情面和资金面双强！ MSCI中国A50互联互通指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-01

早报 (04.01）| 美国再下黑手！商务部回应；小米SU7又传大消息；3月PMI大超预期；大牛股突遭二股东减持套现

累计上涨0.9%，恒生科技、恒生指数和MSCI中国指数分别上涨0.6%、0.3%和0.3%。板块方面，材料和传媒娱乐板块跑赢，多元金融和公用事业板块表现落后。美股方面，三大指数均录得月线五连涨，标普500指数、道指均创历史收盘新高。特斯拉上月累跌近13%，苹果累跌5%，英伟达累涨14%，谷歌累涨9%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.30%，上月累跌2.07%。其中京东累涨21%，百度累涨近4%，理想汽车累跌34%，蔚来累跌21%，小鹏汽车累跌18%。本周重点关注，中国3月财新制造业PMI、美国3月非农数据、ISM制造业和服务业PMI数据、2月耐用品订单数据，欧洲3月CPI。OPEC+将召开部长级会议，鲍威尔等多位美联储官员发表讲话，贵州茅台将公布财报。4月2日，2024中国人形机器人生态大会将在上海举行。敬请投资者注意，港股今日继续休市，南、北向交易关闭。欧洲多国实施夏令时，欧股交易时间、各国经济数据的公布时间均提前1小时。 1. 美国修订半导体出口管制措施美国商务部发布实施额外出口管制的规定，拟于4月4日生效。这份166页的规定针对半导体项目出口，旨在使中国更难获取美国人工智能芯片和芯片制造工具。美国商务部表示，计划继续更新对中国技术出口的限制，以加强和微调这些措施。我国商务部新闻发言人回应称，中方注意到，美方修订了半导体出口管制措施，这距离美上次出台措施仅半年不到。包括美国企业在内的各国企业都希望有一个稳定、可预期的经营环境。美方泛化国家安全概念，肆意修改规则，加严管制措施，不仅给中美两国企业开展正常经贸合作设置了更多的障碍，施加了更重的合规负担，还给全球半导体产业造成了巨大的不确定性。这严重影响中外企业开展互利合作，损害其正当合法权益。中方对此坚决反对。 2. 小米SU7创始版将开启第二轮追加开售小米SU7创始版定购过程中，识别、拦截了部分异常订单、黄牛订单，因此将开启第二轮惊喜追加开售。特别说明：1.定金20000元，下定即锁单；已下定非创始版的用户，也可参加本轮开售，下定成功后，可将原有定单转为创始版。2.本轮定购，同样享受3月28日当晚一样的至高31000元豪华购车权益。 3. 万丰奥威：百年人寿拟减持公司不超过0.42%股份万丰奥威公告，二股东百年人寿计划自公告披露之日起15个交易日后的一个月内以集中竞价交易方式减持不超过900万股，即不超过万丰奥威总股本的0.42%。针对此次减持原因，公告称是“根据百年人寿资产配置需求和相关投资决策”。百年人寿首次举牌万丰奥威是在2015年下半年，当前持股超1.88亿股。自2月6日以来，万丰奥威股价累计上涨超2.59倍。 4. OpenAI首次展示音频模型Voice Engine OpenAI在官网首次展示了全新自定义音频模型“Voice Engine”。用户只需要提供15秒左右的参考声音，通过Voice Engine就能生成几乎和原音一模一样的全新音频，在清晰度、语音连贯、音色、自然度等方面比市面上多数产品都强很多。除了能合成音频之外，OpenAI还展示了Voice Engine很多其他商业用途，例如，一位失去声音表达能力的女孩，在Voice Engine帮助下能像以前一样正常发音说话。 5. 万达引入600亿投资大连万达商管集团与太盟投资集团、中信资本、Ares Management旗下基金（Ares）、阿布扎比投资局（ADIA）旗下全资子公司Platinum Peony和穆巴达拉投资公司（Mubadala Investment Company）签署投资协议。根据协议，大连新达盟将获得投资人约600亿元的投资，大连万达商管持股40%，太盟等投资人股东总计持股60%。另有知情人士透露，此次签署投资协议双方未设立对赌条款，也没有明确约定上市时间。 6. 中央汇金持基超1240亿根据Wind对截止3月29日已披露公告的不完全统计，中央汇金截至去年末持有偏股ETF的市值估算达到1240亿元以上。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF其主要增持的款及ETF。华夏中证机器人ETF、华宝中证电子50ETF、南方中证申万有色金属ETF、富国中证旅游主题ETF、国泰中证800汽车与零部件ETF等行业ETF也获加仓。 7. 俞敏洪辟谣抢董宇辉风头传闻新东方创始人俞敏洪发文，回应提前去河南直播是为抢董宇辉风头的传言。俞敏洪表示，河南新东方所宣传的直播，并不是他去直播。为消除大家的误解，他已要求河南新东方文旅全面停止直播，并进行整顿。董宇辉也在评论区回应称，我个人和俞老师之间沟通一直很畅快，很开心，我很惜福，也感谢大家的理解。 8. 火箭送快递未来有望全球范围内“小时达” 北京箭元科技有限责任公司日前宣布，计划与电商巨头淘宝联合开展利用可重复使用火箭技术运送快递包裹的新模式探索试验。如果该项目进展顺利，未来在淘宝下单后，有望在全球范围内实现“小时达”。 9. 3月31日的金价显示，内地周大福等商家报出了每克688元的高价，逼近1克700元。 10. 方大特钢收问询函方大特钢收上交所问询函，要求结合近两年盈利水平、资金使用情况，补充说明公司货币资金余额较高且多年盈利的背景下，连续两年未进行现金分红的原因及合理性，是否存在大额资金闲置的情况；说明公司是否为中小股东参与现金分红决策提供便利，以及公司为增强投资者回报水平拟采取的措施。 11. 姜诚、傅鹏博最新观点近期，正值公募基金四季报披露期，基金经理的持仓和投资观点成为市场关注重点。中泰资管姜诚表示，去年底几乎打光所有子弹，成为同类别基金中的“激进分子”。决定长期回报率的是资产的长期质量和买入价格，不是机械的收入或利润增长率，也不是市值增长空间，这是价值投资的基本原理。睿远傅鹏博表示，挑选个股时，考察其在行业周期的位置，产品盈利的历史分位，需要我们更加严控标准，加强底线思维，不在周期下滑阶段“蚍蜉撼树”。他还表示，警惕高增长行业在景气高点的扩张。重资产公司常依赖再投入获取未来成长，A股公司在盈利丰厚时加大投资，盈利低谷时也会逆向扩张。新增产能由于规模效应和自动化程度，释放期会压制产品整体价格和盈利。2021年后，新能源、光伏、化工等行业都出现这类情景，可以预见新一轮产能出清会越发“痛苦”，投资的边际回报大概率会下降。 1. 香港财政司司长：北上消费潮减弱本地零售餐饮业者信心香港财政司司长陈茂波指出，业界面对访港旅客消费模式的改变，以及部分港人北上消费等带来的影响，对前景的信心减弱。香港经济增长尚待加固添力，消费模式转变和市场变化，令部分本地中小企业经营面对挑战。 2. 欧洲央行管委Stournaras：今年可能降息四次欧洲央行管委Yannis Stournaras表示，今年总共降息四次、每次降息25个基点是可行的，到年底前将降息100个基点。如果通胀发展符合欧洲央行3月的预测，并且如果这一趋势持续到年底，今年欧洲央行将下调关键利率。我个人认为，今年降息四次、每次降息25个基点是可能的。 3. 泽连斯基首次松口乌克兰总统泽连斯基近日在接受采访时透露，即使乌克兰不恢复至1991年边界线，莫斯科和基辅之间也有可能进行谈判。此前，泽连斯基曾表示只有乌克兰武装部队控制了1991年边界，才会进行谈判准备。 4. 俄罗斯央行：人民币已成外汇储备唯一和最佳选择俄罗斯央行表示，在俄乌冲突爆发两年时间、俄罗斯资产被大量冻结后，人民币成为了俄罗斯外汇储备唯一、也是最佳的选择。俄罗斯央行在《2023年年度报告》中写道，许多对友好国家的货币存在太多风险，比如汇率高度波动，市场流动性低，甚至资本流动还存在限制，这些都对它们的使用构成了障碍。因此，该央行指出，除了人民币之外，用作储备的替代货币几乎不存在。 1. 生猪均价继续反弹机构称猪价仍有下降风险据农业农村部，3月29日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.46元/公斤，与上周五（3月22日）的20.31元/公斤相比，上涨0.7%。本周的平均价格为20.4元/公斤，与上周20.15元/公斤的均价相比，上涨1.2%。卓创资讯预计，未来一周行情或先降后涨再降。供应方面，由于近期散户惜售情绪减弱，且生猪出栏体重偏大，终端接受程度有限，猪价仍有下降风险。而月末及月初规模场出栏计划有限，或为猪价提供短暂利多支撑。需求方面，清明节前下游备货或有增加，但随着气温上升，终端需求难有改善，尤其市场大体重生猪消化速度缓慢，难以对猪价形成持续利好支撑。 2. 一货船发生故障土耳其博斯普鲁斯海峡暂停航运当地时间3月29日，土耳其交通和基础设施部发表声明称，由于一艘货船发生故障，博斯普鲁斯海峡双向航运暂停。博斯普鲁斯海峡连接黑海和地中海，是世界上最繁忙的海上贸易航道之一。 3. 国家医保局透露，2023年以来，医保部门发挥医保基金共济功能，北京、广西、内蒙古、甘肃四省份已先后将辅助生殖纳入医保报销。 4. 南昌取消首套房商贷利率下限南昌发布消息称，决定阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限，自2024年4月1日起实施。如后续评估期内（上季度末月至本季度第二个月为评估期）出现新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均上涨情况，则自下一个季度起，恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 5. 标普：可可价格屡创新高恐将引发“需求破坏” 标普全球商品观察首席研究分析师Sergey Chetvertakov表示，可可期货价格屡创新高，可能已经到了无法维持稳定需求的地步。由于供应形势依然紧张，市场正准备进入“需求破坏”阶段，以抑制价格的进一步攀升。Chetvertakov称，4月份即将公布的研磨数据将成为市场动态的关键指标。 6. 日本与欧盟计划展开会谈，讨论在生产次世代芯片及电池所需的先进材料领域进行合作，双方将在4月份建立合作框架。

格隆汇2024-04-01

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