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抛开科技霸权！“反七巨头”ETF开启多样化投资新风潮
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，除了Alphabet、苹果、亚马逊、Meta Platforms、微软、英伟达和特斯拉之外，最近其中一些股票的表现也非常亮眼。事实上，今年标普500表现最好的前20只股票中，只有两只来自“七巨头”：英伟达排名第2，涨幅178%；Meta排名第19，涨幅62%。表现最好的股票是Vistra Energy，涨幅高达240%。（前十名中还有Palantir（PLTR.N）、Constellation Energy（CEG.O）、GE航天航空（GE.N）以及美国联合航空（UAL.O）。）这提醒我们，如果投资组合中只押注“七巨头”，在它们表现优异时会领先，但当它们遇挫时你也会落后。 Defiance ETFs的CEO兼首席投资官Sylvia Jablonski表示，真正的问题在于“七巨头”股票太过普遍，涨幅过大，以至于投资者可能没有意识到自己持有了这些股票。或者即便知道，也未必了解持仓有多集中。 “也许你以为自己没有持有‘七巨头’中的任何股票，”她说，“但看看你的投资组合，看看你持有的每一只ETF。如果其中涉及科技或半导体，那你对‘七巨头’的敞口肯定不小。如果你持有任何指数基金，也很有可能间接持有这些股票。而且，这些股票可能在指数中占比过高。” Jablonski提到标普500指数，该指数按市值加权，意味着公司市值越大，对指数的影响力就越大。最近，“七巨头”占标普500总市值的近33%。为了应对这种情况，Defiance推出了一只名为XMAG的新ETF，该基金包含标普500指数中除“七巨头”外的所有股票，即495只股票，按市值加权，代码为XMAG（有趣的是，这个名字也暗示了其“反七巨头”的定位）。为什么是495只？标普500实际上包含503只股票，但只有500家公司，因为其中包括福克斯（FOXA.O）、新闻集团（NWSA.O）和谷歌母公司Alphabet的双重上市股票。这只ETF只是营销噱头，还是确有实质内容？Jablonski说，“这个想法来自与许多客户的对话。他们告诉我们，‘我的投资组合中各类基金、ETF中持有的‘七巨头’太集中，我担心缺乏多样化。如何实现？’于是我们就开始思考。”她表示，XMAG是投资者“对冲并以更多样化方式重新投资资金”的一种方式。事实上，已经有一只与XMAG相反的ETF，即由Roundhill Investments推出的MAGS，它提供对“七巨头”股票的等权重敞口。自去年4月上市以来，MAGS表现也很强劲，涨幅94%，超出标普500的45%涨幅。今年，MAGS上涨了41%，而标普500上涨了24%。值得记住的是，由于标普500是市值加权指数，它的表现在很大程度上受到“七巨头”的推动，这意味着不含“七巨头”的495只股票在过去的时间段内表现落后于MAGS和标普500。这似乎为XMAG带来了不太美观的历史回测，对吗？Sylvia表示：“历史回测对我们确实不利，但这正是重点。过去五年确实属于‘七巨头’的时代。是的，这些名字已经涨了很多，但现在我们开始谈论多样化。” 事实上，局势可能已经在发生变化。在过去三个月里，“七巨头”的表现拖累了市场，仅上涨2%，而标普500上涨了5.7%。 XMAG的光辉时刻或许就在此刻开始。
金融界2024-10-23
Anthropic首次推出可以完成复杂任务的人工智能代理
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样的初创公司，以及谷歌、亚马逊、微软和Meta等科技巨头，都是人工智能军备竞赛的一部分，以确保他们不会在这个预计将在十年内收入超过1万亿美元的市场上落后。 Anthropic的新计算机使用功能是其两款最新人工智能模型的一部分，它使其技术能够解读电脑屏幕上的内容、选择按钮、输入文本、浏览网站，并通过任何软件和实时互联网浏览执行任务。 Anthropic的首席科学官贾里德·卡普兰（Jared Kaplan）在接受采访时表示，该工具“基本上可以像我们一样使用计算机”，并补充说，它可以完成“几十步甚至几百步”的任务。卡普兰表示，亚马逊很早就使用了这个工具，早期的客户和测试者包括Asana、Canva和Notion。据卡普兰介绍，该公司自今年年初以来一直在开发该工具。 Anthropic周二在开发者公测版中发布了这一功能。卡普兰表示，该团队希望在未来几个月或明年初向消费者和企业客户开放使用。卡普兰表示，未来的消费者应用程序包括预订航班、安排约会、填写表格、进行在线研究和提交费用报告。什么是人工智能代理？在OpenAI的ChatGPT大受欢迎之后，该行业迅速从文本回复转向人工智能生成的照片、视频和语音。现在，初创公司和大型科技公司都在全力投入人工智能代理。智能代理不仅仅是提供答案——这是聊天机器人和图像生成器的领域——而是为了提高效率，代表用户完成多步骤、复杂的任务。尽管这个术语在科技行业并没有明确的定义，但人工智能代理被视为超越聊天机器人的一步，因为它们通常是为特定的业务功能设计的，可以在大型人工智能模型上进行定制。
金融界2024-10-23
【黄金收评】美国大选和地缘危机推动避险需求，金价创下新高
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确定性，这对黄金有利。” Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter A. Grant 表示：“如果中东局势进一步升温，我们可能会在年底前看到金价突破 3,000 美元，但我更倾向于第一季度。”他补充说，许多主要央行正在采取的宽松政策是推动金价上涨的另一个因素。央行强劲购买和美国降息预期也支撑了今年黄金上涨 33%。美联储官员继续就未来走势发表意见，杰弗里·施密德 (Jeffrey Schmid) 赞成放缓降息步伐，玛丽·戴利 (Mary Daly) 则预测降息幅度会更大。与此同时，基金经理增加了黄金净多头仓位，而投资者则增加了交易所交易基金的持仓。花旗集团分析师将三个月价格预测上调 3.7% 至每盎司 2,800 美元，原因是预期劳动力市场进一步恶化将推动需求。这种情绪蔓延到了白银市场，白银价格连续六个交易日上涨，已接近每盎司 35 美元。 Exinity Group 首席市场分析师 Han Tan 表示：“如果贵金属的顺风保持完好，我们应该会在 11 月 5 日投票日之前看到白银价格突破 35 美元。”
Peng2024-10-23
Meta重新测试人脸识别技术以打击“名人诱饵”骗局，彰显公司在用户隐私保护与反欺诈之间的微妙平衡
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Meta重新测试人脸识别软件以打击“名人诱饵”骗局内容导读 Meta重新启动人脸识别服务测试目标与名人参与全球试运行及监管挑战公司数据隐私策略与历史编辑总结名词解释 2024年相关大事件 Meta重新启动人脸识别服务在停用了三年后，Meta宣布再次测试人脸识别技术，此次目标是打击所谓的“名人诱饵”骗局。此类骗局通过使用名人的照片和形象欺骗用户投入虚假投资计划，导致用户蒙受损失。为了应对此问题，Meta计划将50,000名公众人物自动参与到其试验中，帮助识别并阻止涉及名人照片的可疑广告。测试目标与名人参与 Meta表示，在此次测试中，将自动比较公众人物的Facebook头像与可疑广告中的图片，一旦匹配且被判断为骗局，相关广告将被屏蔽。参与试验的名人将会被通知，并可选择是否退出该试验。Meta希望通过这项措施为公众人物提供更好的保护，同时简化保护流程。全球试运行及监管挑战 Meta计划从2024年12月起在全球范围内推出此项试验，但一些大型司法管辖区将被排除在外，包括英国、欧盟、韩国以及美国的德克萨斯州和伊利诺伊州等不具备监管批准的地区。尽管如此，Meta仍将该项目纳入其隐私与风险评估流程，并与监管机构、政策制定者和隐私专家进行了广泛讨论。公司数据隐私策略与历史 Meta公司过去在处理用户数据方面引发了广泛争议。2021年，Meta关闭了其人脸识别系统，并删除了十亿用户的面部扫描数据，理由是“社会日益增长的担忧”。2024年8月，Meta因在德克萨斯州非法收集生物识别数据而被判赔偿14亿美元。尽管如此，Meta仍面临相关的诉讼，指控其未能有效阻止“名人诱饵”骗局。编辑总结 Meta公司此次重新测试人脸识别技术，显示出其在应对名人诈骗问题上的努力，但也凸显了公司在用户数据隐私方面的挑战。尽管Meta采取了严格的隐私保护措施，并承诺立即删除任何生成的面部数据，但公众对其使用敏感技术的担忧依然存在。与此同时，Meta还面临多个监管和法律挑战，如何在提供安全保护的同时确保用户隐私，仍是其未来需要解决的关键问题。名词解释名人诱饵：指使用名人的肖像或形象，通常通过人工智能生成，用于引诱用户参与虚假投资计划的骗局。人脸识别技术：通过分析和匹配个人面部特征进行身份验证的技术。生物识别数据：基于个人独特生物特征（如面部、指纹等）进行识别的数字信息。 2024年相关大事件 2024年8月15日：Meta因在德克萨斯州非法收集生物识别数据而被判赔偿14亿美元，此举标志着公司在隐私保护方面的法律挑战不断增加。 2024年9月30日：美国国会针对社交媒体平台的隐私保护问题展开听证会，讨论包括人脸识别技术的使用及其对用户隐私的潜在影响。来源：今日美股网
今日美股网2024-10-23
美股早訊丨IMF預計今年經濟增長將超過3%，美對國內AI領域投資禁令或將公佈
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注这些公司的业绩表现。公司简讯精选 Meta Platforms（META.US）： Facebook母公司Meta宣布，将开始使用面部识别技术打击使用名人照片的诈骗广告。Meta将通过将广告中的图片与名人Facebook或Instagram账户上的图片进行对比来筛查此类广告，并在确认诈骗后进行屏蔽。美联储降息预期：根据CME的“美联储观察”，11月美联储降息25个基点的概率为86.8%，维持当前利率不变的概率为13.2%。12月降息25个基点的累积概率为32.9%，降息50个基点的累积概率为63.6%。高通（QCOM.US）：高通宣布，最新的骁龙系列芯片将包含其自研的Oryon处理器设计，新芯片性能将比上一代提升45%，且能耗更低。此举是高通首席执行官Cristiano Amon加大对自研技术投资的一部分。总结整体来看，美股在高物价环境和国际经济不确定性的背景下继续震荡，而科技巨头在此期间表现出稳定的上涨趋势。Meta采取面部识别技术打击诈骗广告，高通则加大了自研技术的投入，表明科技公司在不断通过创新应对市场挑战。与此同时，美联储的降息预期可能影响市场流动性，对投资者情绪产生重要影响。名词解释 FAANMG：指Facebook（现为Meta）、亚马逊、苹果、Netflix、微软和Alphabet（谷歌母公司）这几大美国科技巨头的统称。布林线（BOLL）：是一种常见的技术分析指标，用于衡量市场价格的波动范围和趋势强度。 MACD：移动平均收敛/发散指标，是一种趋势跟踪型技术分析工具，用于判断市场的强弱。 KDJ：随机指标，用于判断价格趋势的反转和市场超买超卖的状态。 Oryon处理器：高通自研的处理器，旨在提高骁龙系列芯片的性能和能效。相关大事件 2024年10月：美国政府正在审查限制对中国人工智能等高科技领域投资的禁令，预计将在一周内出台，可能影响全球科技股板块的表现。 2024年11月：根据CME数据显示，美联储在11月的降息预期已达86.8%，这将对美国股市及全球经济产生重要影响。来源：今日美股网
今日美股网2024-10-23
2742！金价不断飙升、再刷纪录新高支撑多头的主要驱动力是TA
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增加了持有黄金的吸引力。 Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter A. Grant 表示：“地缘紧张局势仍然是主要驱动因素……距离美国大选还有两周时间，两党竞争似乎仍不分胜负，因此相当大的政治不确定性也推动了人们对黄金的避险兴趣。” Grant 表示，“如果中东局势进一步升温，我们可能会在年底前看到金价突破 3,000 美元，但我更倾向于第一季度。”他补充说，许多主要央行正在采取的宽松政策是推动金价上涨的另一个因素。路透社/益普索的一项新民意调查发现，美国副总统卡马拉·哈里斯以 46% 对 43% 的微弱优势领先共和党前总统唐纳德·特朗普。法国巴黎银行分析师在一份报告中表示：“当卡马拉·哈里斯接任民主党候选人时，民主党和共和党总统候选人之间的胜算缩小，造成了结果的不确定性，这对黄金有利。” 从技术角度来看，黄金的相对强弱指数 (RSI) 目前为 74，表明金价已进入“超买”区域。现货白银上涨 2.1% 至每盎司 34.47 美元，盘初触及 2012 年底以来的最高水平。 Exinity Group 首席市场分析师 Han Tan 表示：“如果贵金属的顺风保持完好，我们应该会在 11 月 5 日投票日之前看到白银价格突破 35 美元。” 铂金上涨约 1.8%，至每盎司 1,021.45 美元。钯金上涨 2.2%，至每盎司 1,073.75 美元。
Peng2024-10-22
雅虎财经：美股延续牛市热度仍需“七巨头”完成，原因是TA
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母公司Alphabet、微软、亚马逊、Meta、特斯拉和英伟达。但投资者们仍在争论，市场下一轮上涨是否会由少数几家大型科技公司引领——就像 2023 年和 2024 年初的情况一样。 FactSet 上周五（10月18日）发布的一份报告显示，标普 500 指数中除“七巨头”之外的 493 家公司的盈利预计在未来五个季度平均增长 13% 以上。相反，预计“七巨头”在同一时期的盈利平均增长近 19%。值得注意的是，这意味着 493 的增长率从 2024 年起有所回升，而七大巨头的增长率则有所下降。493 的这种更为积极的趋势是策略师们预测涨势将继续扩大的原因之一。但正如我们下面的图表所示，趋势增长的差距正在缩小。（图源：雅虎财经）一些人相信大型科技公司仍可能是赢家。 DataTrek 联合创始人尼古拉斯·科拉斯 (Nicholas Colas) 表示：“预计 Mag 7 的盈利增长仍将优于（并且可能更可靠）该指数中的其他成分股。” 科拉斯指出，这些数据表明科技股“应该在年底前开始迎头赶上”，因为科技股占比较高的纳斯达克 100 指数在过去一个月以及整个 2024 年的表现都落后于标准普尔 500 指数。科拉斯写道：“展望未来，跑赢大盘的途径将在于评估大型科技公司或标普 500 指数中的其他公司是否会表现出更好的盈利势头。”“如果有人相信 2025 年美国 GDP 增长率可以达到 3%，那么标普 493 指数可能是更好的选择。我们自己的看法是，增长将更加温和，这让大型科技公司占了上风。” 科技复兴的部分迹象可能已经显现。英伟达股价在过去一个月飙升至历史新高，这是自 6 月份以来的首次。苹果股价上周五收于每股 235 美元的历史新高，周一继续上涨。Netflix 是第一家公布业绩的大型科技巨头，在又一轮令人印象深刻的盈利之后，其股价大幅上涨至历史新高。在考虑大型科技公司引领市场的理由时，这家流媒体巨头的这一举动或许最具启发性。即使是 Netflix，其股价在盈利前一年就已经上涨了 50% 以上，也成功让华尔街感到意外。这或许可以提早提醒我们，尽管科技行业的增长“预计”会从过去一年的快速增长中放缓，但这并不意味着不会出现上行惊喜，或者仍然无法跑赢大盘。你无需超越过去 18 个月许多科技公司盈利报告的预期，就能找到实证证据。
Dan19772024-10-22
ETF甄选 | 协会助力光伏筑底反转，AI视频渗透率提升，光伏、传媒类ETF表现亮眼！
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提升，商业化空间有望打开】消息面上，Meta近日首次推出MetaMovieGen，号称是迄今为止最先进的媒体基础模型，包括：文生视频、创建个性化视频、精准的视频编辑和音频创作。同期，OpenAI宣布推出名为canvas的新界面，它用OpenAI的最新主力模型GPT-4o构建，用于利用ChatGPT合作进行不仅限于聊天的写作和编码项目工作。中信建投指出，近期快手可灵、智谱、Runway等模型均开放视频模型API，平均生成一段5s的视频收费在0.5—2元不等。展望未来，随着AI视频在C端娱乐社交、B端影视内容制作等场景之下，应用渗透率提升，叠加API成本的持续下降，AI视频的商业化空间将打开。相关ETF：文娱传媒ETF(516190)、影视ETF(159855)、影视ETF(516620)、传媒ETF(512980) 【双十一叠加政策驱动，Q4家电迎利好】消息面上，9月社零同比+3.2%，其中家电和影像类同比+20.5%。截至10月15日，参与补贴活动的消费者购买8大类家电产品带动销售690.9亿元。此外，国内各大电商平台的2024“双十一”均已开启。相较过往，各大主要电商平台的活动开始时间相较往年又有进一步提前。华创证券指出，2024年双十一预售活动已正式开启，活动时间再次提前，各平台比去年提前了10天左右，在活动规则方面仍以跨店满减活动为主。回顾23年双十一表现，家电是大促活动销售金额最大的品类，今年预期在国补刺激下实现进一步高增。此前全国以旧换新补贴对家电需求拉动已极为明显，据奥维云网数据，10月第一周、第二周家电线下销售金额呈现爆发式增长，多品类销售增长数倍。根据商务部数据，截至10月15日，全国已享受以旧换新中央补贴131.7亿元，带动家电销售金额690.9亿元，补贴进度或已接近半程，政策驱动下利好内销为主的白电、厨电、黑电龙头，我们看好Q4家电板块行情。相关ETF：家电ETF(561120)、家电ETF龙头(560880)、家电ETF(159996)、龙头家电ETF(159730) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-10-22
Lumen：被美化的网络建设合同
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有限的经常性收入 Lumen最初因与Meta Platforms的合作新闻发布会而股价飙升至7美元以上，合作目的是显著增加他们的网络容量。但公告缺乏具体细节，Raymond James表示，这一消息都与之前私人连接结构的50亿美元网络交易有关。由于宣布了500亿美元的AI网络交易，该股票从7月份仅1美元飙升至最近几次接近8美元。但投资故事的现实仍然是财务状况不佳，如8月初发布的2024年第二季度财报所示：来源：Seeking Alpha 当然，由于与微软和现在的Meta的AI交易，兴奋是关于未来的。问题是，大部分收入都是一次性的，用于构建网络。 Lumen前期获得了一笔可观的现金注入，但这家电信公司并没有获得很多新的长期经常性收入。在高盛通讯峰会（Goldman Sachs Communacopia）上，首席财务官Chris Stansbury强调，连接并不是AI的重要组成部分，财务数据如下：所以实际上在3到4年的建设阶段，我们通过管道部署光纤。我们在沿途建造小屋，每个网络建造400到500个小屋，那里有设备可以恢复信号。里面可能有计算能力。这非常复杂。收到的现金和资本支出是在头三四年。这大约是该项目总现金流的90%。然而，如果投资者想要概念化这些网络连接交易，Lumen本质上是获得了45亿美元的前期付款来建立他们的网络。由于这些交易为期20年，收入在财务报告中相当于每年约2.5亿美元，这是在光纤安装并运行后报告的。 Lumen的年销售额接近130亿美元，而这些收入在3到4年内都不会体现在财务状况上，而AI现在正在蓬勃发展。即使是额外的70亿美元潜在交易，也只能使未来收入潜力翻倍，尽管电信公司将在建设阶段的前期收到大部分现金，因此未来的利益非常有限。投资者需要明白，超大规模和大型云公司预计到2025年将在资本支出上花费高达2000亿美元，其中大部分将用于英伟达的AI GPU。花旗估计这些公司将在2025年将数据中心资本支出提高40%或更多，为数据中心互联需求提供巨大推动。有限的财务影响尽管AI市场看到需求激增，但Lumen并没有讨论任何影响近期收入的交易。这家电信公司预测2024年现金流至少增加10亿美元，达到10亿美元，但公司预计收入不会有所增长，而调整后的EBITDA实际上将减少2亿美元。来源：Lumen 如果Lumen出来说，微软和其他公司签署了在3到4年内产生每年2.5亿美元收入的交易，股票可能不会上涨。这些交易对Lumen有好处，因为前期现金流的提振，但网络连接价值的等式仍然表明公司控制着AI竞赛中的“哑管道”。在会议上，首席财务官似乎将收入增长的回归指向2027年或2028年。目前的共识分析师预期收入增长最小，并且尽管有这些激发市场兴奋的AI网络交易，但2028年的收入实际上将比2024年的水平下降5亿美元。来源：Seeking Alpha 投资者需要明白，这些收入可能只抵消了传统业务单位的持续下降。长期以来，Lumen一直持续发布下一代产品，这些产品很难抵消收入的下降，AI似乎也没有什么不同。虽然AI更加令人兴奋，但通往更高收入的道路似乎并不存在。Lumen在未来几年内不会看到对收入和EBITDA的实际财务利益。现金流得到了最初的提振，这在未来可能是一个巨大的负面影响，因为由于前期付款，现金流将不匹配收入，而且只有10%是经常性现金，相当于每年仅约5000万美元。即使是关于竞争的评论也不是一个好兆头，当首席财务官发表以下声明时，暗示在网络连接上投资甚至不是Verizon和美国电话电报的最高回报。我们的两个主要竞争对手，他们下一个最好的美元是花在无线和消费者以及家庭光纤上。 Lumen并不是因为最好的网络而赢得这些交易。显然，这家电信公司之所以赢得交易，是因为两个更大的竞争对手专注于有更好的回报的项目。在这一点上，Lumen产生了约40亿美元的调整后EBITDA。投资概况表明明年将出现下降，而公司有170亿美元的净债务和大约240亿美元的企业价值。更重要的是，这家电信公司的当前业务自由现金流有限。2024年的目标是因税收退还而获得1亿至3亿美元，对于一家拥有185亿美元债务的公司来说。AI网络交易短期内提振了自由现金流，但即使在20年内从交易中获得的10亿美元自由现金流，每年只相当于5000万美元，这对于一家努力产生正自由现金流的公司来说，并不会引起投资者的兴奋。目前的共识预期是收入将呈下降趋势。Lumen报告2024年第二季度收入为32.7亿美元，目前的预测是电信公司将在2025年底以307亿美元的收入结束。总结 Lumen的股票可能会跟随收入趋势。由于对这些AI网络交易的价值存在误解，股票已经上涨，而持续疲软的收入可能会突显这些问题。 $Lumen Technologies(LUMN)$
老虎证券2024-10-22
美国大选四种结果曝光！科技股Meta和Google危险了？
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横扫国会，将利好科技股上涨，不过谷歌和Meta可能迎来不同命运。随着美国大选日期临近，特朗普（Trump）和哈里斯（Harris）之间的竞争愈发激烈。美国银行分析了大选的四个结果及其对科技行业的影响，如下： 1. 哈里斯当选，国会分裂美国银行认为，在哈里斯当选但国会分裂的情况下，将有利于社交媒体公司。因为哈里斯会在全美范围内禁止TikTok，这样一来，TikTok的竞争对手比如Meta、Snap将会获益。另一方面，由哈里斯领导的司法部，则会继续给科技巨头施压，特别是谷歌、Meta和亚马逊，从反垄断的角度不断给它们制造监管方面的威胁。但因为政府是分裂的，所以国会大概率不会通过什么法案彻底改变这几个科技巨头的运营环境，因此威胁较小。 2. 哈里斯当选，民主党横扫国会如果是民主党横扫白宫和国会，那么显然科技巨头的反垄断威胁会加剧。但Meta和Snap短期内可能还是会受益，因为TikTok的禁令更有可能被彻底执行。 3. 特朗普当选，国会分裂如果是特朗普当选，但国会分裂，那么关税将会增加，这会对美国本土的电商公司有利。科技巨头的反垄断威胁也会减弱，但谷歌可能会例外。因为谷歌搜索结果似乎对特朗普不利，可能会因此被针对。 4. 特朗普当选，共和党横扫国会如果是共和党横扫国会，那么减税方案更有可能被通过，市场也会对经济有更高的预期，利好科技股上涨。此外，关税可能会更高，更有利于本土电商公司。来自中国的Temu和Shein则可能会被针对，影响它们的广告支出，从而冲击到谷歌和Meta。总而言之，Meta和谷歌这两家科技巨头对于大选结果比较敏感，投资者需谨慎。原文链接
投资慧眼2024-10-22

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