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科创100ETF基金(588220)涨近2%，半导体国产替代加速破局

业务的推动，北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊2023年开始持续加大资本开支，目前北美四大云厂商从AI投资中获得了积极回报，并持续加大AI基础设施的投资力度，推动AI算力硬件基础设施需求旺盛，建议关注PCB、铜连接、光芯片等领域投资机会。科创100ETF基金(588220)紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。科创100ETF基金(588220)，场外联接A：019861；联接C：019862；联接I：022845。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 11:05

下半年AI眼镜有望加速，消费电子ETF（561600）涨超0.6%

务。财信证券表示，展望未来，随着下半年Meta、阿里、Rokid、三星、理想以及其他品牌新款AI眼镜的陆续上市与交付，以及音频眼镜逐步集成AI大模型功能，市场预期显著提升，预计2025年全球AI智能眼镜总销量有望突破550万台。受益于AI智能眼镜市场热度的持续提升以及销量强劲增长，叠加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头新款AI+AR眼镜产品的发布与上市，将为全年AI智能眼镜销量超预期增长提供核心增量驱动。截至2025年8月15日 09:49，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.64%，成分股工业富联(601138)上涨3.63%，澜起科技(688008)上涨3.26%，紫光国微(002049)上涨3.02%，三环集团(300408)上涨2.93%，科达利(002850)上涨2.78%。消费电子ETF(561600)上涨0.64%，最新价报0.94元。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、工业富联(601138)、豪威集团(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、东山精密(002384)、歌尔股份(002241)，前十大权重股合计占比51.57%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 10:04

13F持仓新鲜出炉！巴菲特减持苹果，贝莱德、高盛买入硬核科技股

举做多科技股，重仓英伟达、微软、苹果、Meta，贝莱德则最爱美股“七巨头”。股神重仓医疗巨头 13F文件显示，截至今年的6月30日，伯克希尔美股持仓价值达到了2575亿美元，上一季度总市值为2590亿美元。在持仓组合中，伯克希尔二季度新建仓6只标的，增持了6只标的，减持5只标的，清仓1只标的。前十大持仓标的占总市值的87.29%。其中，伯克希尔二季度大幅减持苹果2000万股，幅度为6.67%，但苹果仍是第一大重仓股。另一只遭大手笔减持的个股则是美国银行，二季度减持了2631万股，持股数环比下降4.71%，是其第三大重仓股。在前十大重仓股中，雪佛龙是伯克希尔唯一增持的个股，增持了345万股，但雪佛龙的持仓占比从此前的的7.69%下降至6.79%。值得一提的是，在上一季度申请保密请求的“神秘”持仓已经揭晓。根据13F文件，这三只个股为美国最大钢铁生产商纽柯钢铁、美国住宅开发商Lennar、美国最大房地产开发商之一D.R. Horton。其中，伯克希尔买入纽柯钢铁661万股，持仓占比0.33%；买入Lennar 705万股，持仓占比0.3%；买入D.R. Horton 148万股持仓占比0.07%。高瓴HHLR继续重仓中概股 13F报告显示，高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors 持仓总市值达31.05亿美元，其中中概股占比就超过了90%，凸显其对中国优质资产的长期看好。在HHLR的前十大重仓股中，中概股就占据八个席位，拼多多则稳居第一大重仓股。二季度，HHLR增持拼多多41万股至700万股，占持仓总市值的24%；对富途控股增持至431万股，持仓市值5.3亿美元。此外，还大举新进买入微牛证券A类股票，共计买入3308万股，持仓市值接近4亿美元。同时，HHLR二季度清仓了5家公司，包括携程、百度、百胜中国、华住集团、亚朵。 HHLR还对多只中概股进行了减持，其中减持阿里巴巴275.8万股，持股降至114.9万股，但阿里巴巴仍为HHLR主要持仓之一；减持京东253.6万股、贝壳找房450.8万股、唯品会555.2万股、网易100.5万股。高盛大举做多科技股根据高盛提交的13F文件，二季度新建仓591只标的，增持2542只标的，减持2508只标的，清仓568只标的。前十大持仓标的占总市值的21.01%。根据文件，高盛的投资总市值较一季度增长了17%，达到6184亿美元。二季度，高盛增持了英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta。英伟达是其目前最大的持仓，占披露持仓的4.1%；新买入Emera公司股票。此外，高盛持股的中医疗保健行业权重下滑最多，Nuvectis Pharma公司、Vincerx Pharma公司则是被剔除的医疗股之一。贝莱德最爱美股“七巨头” 二季度，资管巨头贝莱德新建仓265只标的，增持2144只标的，减持2649只标的，清仓了238只标的。前十大持仓标的占总市值的28.07%。截至6月30日，前十大重仓股中大型科技公司仍占多数。其中，英伟达位居首位，总计持有19.10亿股，占投资组合比例的5.47%，较一季度持仓数量增加0.42%。从具体的变动来看，二季度贝莱德还增持了苹果、亚马逊，但卖出170.79万股微软，还小额减持META。第二季度，贝莱德新建仓“稳定币第一股”Circle、社交投资平台eToro集团等。前五大卖出标的为宝洁、Visa、雪佛龙、默沙东、赛默飞世尔。

格隆汇08-15 09:16

从做空转为看多 “大空头”二季度投资策略显著转变重点关注这些中概股

lulemon Athletica）、Meta Platforms、再生元制药（Regeneron Pharmaceuticals）、联合健康集团（UnitedHealth Group）和VF集团（VF Corp）。 Scion的投资组合中还包括布鲁克公司（Bruker Corp）、雅诗兰黛、露露乐蒙、再生元制药和联合健康的纯多头持仓。相比之下，伯里在第一季度曾押注做空阿里巴巴、百度（Baidu）、京东和拼多多（PDD Holdings），当时特朗普正准备宣布对中国进口商品征收高额关税。文件并未披露伯里目前的最新持仓情况。在4月8日特朗普发布“解放日”关税公告后，标普500指数一度跌至近一年低点，但美股随后反弹。随着市场对贸易协议和可能降息的预期增强，投资者的不确定性下降，标普500指数和纳斯达克指数在6月均创下历史收盘新高，并录得一年多以来的最佳季度表现。第二季度，两大指数均实现两位数涨幅：标普500指数上涨10.57%，纳斯达克指数上涨17.75%。

佳华16808-15 07:38

【美股收评】通胀数据超预期压制降息乐观情绪美股收盘涨跌不一标普500指数续创新高

。亚马逊收涨2.86%，谷歌A、微软、Meta Platforms、英伟达至多涨0.49%，苹果则收跌0.24%，特斯拉跌1.12%此外，礼来制药收涨3.62%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股涨0.40%，AMD跌1.88%。 PPI超预期降息预期有所降温最新数据显示，美国7月PPI环比上涨0.9%，远高于市场预期的0.2%，同比上涨3.3%，创下今年2月以来最大增幅。其中剔除食品与能源的核心PPI录得三年来最大涨幅。市场此前因CPI数据符合预期而掀起的9月大幅降息憧憬因此降温。根据CME“美联储观察”工具，降息25个基点的概率仍高达约90%，但半个百分点降息的可能性已基本被排除。 Horizon Investments首席投资官斯科特·拉德纳（Scott Ladner）指出，这份PPI报告虽不理想，但“要让市场真正担心通胀重新加速，我们还需要看到类似的情况持续几次”。美联储政策前景：耐心与谨慎并存近期，美联储内部对于何时以及如何降息的分歧正在加大。部分官员在本周早些时候的讲话中强调，应在确认通胀下行趋势稳固的情况下才启动降息周期，以避免政策过早放松引发物价反弹。鸽派阵营认为，劳动力市场已有降温迹象，核心通胀的整体趋势仍在放缓，早些启动降息有助于防范经济衰退风险。鹰派阵营则警告称，服务业价格粘性较强，且住房与医疗等分项仍存在上涨压力，贸然降息可能使此前控通胀的成果前功尽弃。本周早些时候，交易员几乎一致押注美联储9月会议将降息25个基点，但在PPI数据公布后，市场对“更激进降息”的预期明显降温。摩根士丹利策略师在报告中指出，“虽然单一数据不会改变9月降息的基本预期，但它可能让美联储在年内后续会议上的降息节奏更为谨慎。” 此外，投资者还在关注下周美联储官员在杰克逊霍尔全球央行年会上的发言，届时主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）可能会进一步阐述货币政策路径和对通胀形势的最新判断。科技板块波动英特尔领涨盘面上，科技股一度承压，但在英特尔大涨7.38%的带动下收复部分失地。彭博社报道称，特朗普政府正考虑收购英特尔股份，以支持其在美国本土的芯片制造能力。消息称，这笔潜在的投资将有助于英特尔在俄亥俄州建设新工厂。英特尔CEO Lip-Bu Tan本周早些时候曾与特朗普会面。芯片股普遍回升，美光科技、高通等均上涨约1%。值得注意的是，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布了截至今年6月30日的二季度持仓报告（13F）表，其新建仓6只个股，其中包括联合健康逾500万股、纽柯钢铁逾660万股。与此同时，该公司减持苹果2000万股、美国银行2631万股；增持方面，加仓雪佛龙逾345万股；清仓T-Mobile US。个股焦点：奈飞、思科与加密板块奈飞上涨约3%，此前公司宣布今年在美国广告市场的承诺金额翻倍，并与所有主要广告代理公司达成合作。奈飞广告业务总裁艾米·莱因哈德（Amy Reinhard）表示，广告收入增长符合预期，未来将成为公司营收的重要引擎。思科股价小幅下跌。尽管公司第四财季营收同比增长8%至147亿美元，超出预期，并上调未来指引，但管理层也提到核心网络与安全业务面临压力，并受到美国对部分进口产品加征关税的影响。加密货币市场方面，比特币在周三创下历史新高后回落，以太坊同样自高位回调。加密交易所运营商Bullish逆势上涨10%，股价约75美元，较其37美元的IPO发行价已翻倍。编辑点评分析人士指出，本周五即将公布的美国零售销售数据将是本周的最后一份重要经济指标，投资者将以此进一步评估美联储在9月的政策取向。在PPI意外走高的背景下，市场对于短期内降息的信心虽未动摇，但对“大幅降息”的押注已明显降温。整体而言，周四的美股表现显示，市场在高估值与政策预期之间保持微妙平衡，单一数据虽能带来波动，但尚不足以逆转趋势。科技股的韧性与个股的利好消息依然为大盘提供了支撑，而美联储的政策走向仍是下半年最关键的变量之一。

丰雪鑫9908-15 04:39

道指涨463点、贝森特暗示9月或降息50bp：科技七巨头跑输大盘，Bullish首日暴涨近200%

内上涨约1.98%，而以微软、英伟达、Meta等为代表的科技七巨头（Magnificent7）指数小幅回撤约0.31%。具体来看，微软与Meta收盘下跌，英伟达与谷歌A、特斯拉亦出现不同程度调整；反而苹果和亚马逊在当日利好与公司动作推动下实现上涨，尤其亚马逊宣布启动“当日送达”服务后早盘一度涨超1.5%。大宗商品、贵金属与外汇走势商品端呈现分化：受EIA周报显示美国原油库存增加、以及IEA下调需求预期等因素影响，WTI与布伦特油价双双下行，WTI跌至约62.65美元/桶，创自6月初以来低点附近。相对地，贵金属受避险与降息预期支撑，现货黄金小幅上涨至约3355美元/盎司；白银与部分贵金属也同步上行。外汇方面，美元指数下跌超过0.2%，日元与英镑承压走强，离岸人民币在当日交易区间内小幅波动。中概股与腾讯业绩冲击中概股板块当日整体跑赢美股大盘，纳斯达克金龙中国指数上涨约2.08%。个股方面，多只热门中概股表现强劲：多尼斯涨超22%，小牛电动上涨16.6%，小马智行与B站等均有两位数或显著涨幅。腾讯披露的二季度优异业绩成为提振因素之一，公告发布后股价单日大幅上涨约7%。总体来看，中概股在全球风险偏好回升的环境下获得相对超额收益。加密资产与Bullish上市首日表现加密货币板块同步上行，比特币与以太坊延续此前涨势，CME比特币期货主力合约上涨约2.9%，以太坊期货涨幅更大。IPO方面，交易所与加密平台相关的新股表现出极端波动：被称为“币圈新贵”的Bullish上市首日一度暴涨近200%，随后回落但仍录得显著涨幅（当日收盘回落至约89%的涨幅区间）。与此同时，某些云/AI加速类公司如CoreWeave因二季度业绩不及市场预期出现大幅下跌，日内跌幅达到约20%，显示加密与AI主题股的分化依然明显。债市细节：收益率下行与国际联动美债全线走低，纽约尾盘10年期收益率下行约5.62个基点；两年期跌幅相近。欧债与英债同步下行，德国10年期国债下跌约6.4基点，法意西三国主权债收益率至少下跌7个基点，显示全球利率曲线短期内出现一致性下行。市场参与者将此视为对美国货币政策预期调整的跨市场反应，短期内推动风险资产估值上移。行业与个股亮点对比表下表对比了当日主要资产类别与代表性个股/指数的表现，便于快速把握分化逻辑与投资节奏。类别代表指数/个股当日涨跌要点说明总体大盘道指/标普500/纳指道指+1.04% 标普+0.32% 纳指+0.14% 美联储降息预期推升风险偏好，大盘延续创新高（标普、纳指）。小盘股罗素2000 +1.98% 资金轮动，小盘股受风险偏好上升显著提振。科技巨头 Magnificent7 -0.31% 大型科技整体滞后，苹果与亚马逊为例外并收涨。中概股纳斯达克金龙中国指数 +2.08% 腾讯二季度业绩优异带动板块强势。能源/原油 WTI -0.82%（约62.65美元/桶）库存增加与需求预期走弱压制油价。贵金属现货黄金 +0.22%（约3355美元/盎司）避险与降息预期共同支撑金价。加密资产比特币/以太坊/Bullish BTC+约2.9% ETH+4.4% Bullish盘中+A200% 加密市场情绪回暖，新股波动性极大。个股极端波动 CoreWeave、Maplebear CoreWeave-20% Maplebear-11.5% 业绩不及预期与竞争动态导致主题股分化。编辑总结市场当前由“货币政策预期”主导：美联储官员言论使得市场对提前降息的概率上升，从而推动债券收益率下行、美元承压并促使资金流入风险性资产与贵金属；与此同时，风险偏好提升的表现并不均衡，呈现出对小盘股与部分中概股的偏好，而大型科技股（尤其非业绩驱动的成长股）则相对滞后。大宗商品方面，原油承压主要受库存攀升与需求预期下调影响。加密市场与相关IPO展示了显著的波动性：Bullish上市首日暴涨但随后回落，而CoreWeave因二季度数据回落遭遇重挫，显示“主题交易”在流动性与情绪驱动下仍然脆弱。综上，短期宏观风险仍以货币政策沟通和基本面数据为主导，跨资产配置应结合利率曲线、公司基本面与流动性条件进行动态调整。常见问题解答问1：贝森特提到“9月可能降息50个基点”意味着什么？对市场有何直接影响？回答：贝森特的言论本质上是对货币政策前景的前瞻性沟通，若市场接受其判断，则意味着市场预计美联储将比此前计划更早、更积极地放松货币环境。直接影响包括短期利率与国债收益率下行、美元走软和债券价格上升；这进一步提升了风险资产的估值空间，因企业未来现金流贴现率下降、融资成本降低。对股市的影响呈现分化：对利率敏感且估值较高的成长股理论上受益，但实际上资金可能更偏好小盘与周期性板块，因为降息预期往往伴随“风险偏好回升”，推动更多资金进入估值恢复性较强的板块。同时，若降息预期过于激进，也可能引发通胀或政策的不确定性担忧，从而增加波动性。投资者应关注后续官方会议纪要与经济数据（如通胀与就业）以确认言论的持续性与可执行性。问2：为何科技七巨头在牛市中会出现落后表现？这是否意味着科技板块泡沫破裂？回答：科技七巨头表现落后并不等同于“泡沫破裂”。当市场从利率敏感度和成长预期的角度重新配置资金时，表现滞后的原因通常包括：一是估值已较高，短期资金更倾向于寻找“性价比”更高的投资（如小盘或业绩超预期的中概股）；二是部分科技公司业绩与增长信号出现分化，导致市场对其短期增长预期下修，从而影响股价；三是在降息预期下，资金更多追逐“估值修复型”个股而非续涨主线。若没有系统性利润与现金流的持续恶化，高估值并不必然转为崩盘，更多表现为“阶段性回调与板块轮动”。投资者应区分个股基本面与市场情绪，择机关注业绩可持续且现金流稳健的企业。问3：Bullish上市首日暴涨近200%但回落，这说明了什么？普通投资者应如何看待这种现象？回答：IPO首日的极端涨跌通常由市场情绪、一级市场估值与二级市场流动性共同驱动。对于加密相关公司或平台（如Bullish），由于主题性强、投资者群体高度关注且存在大量短期投机资本，新股常出现抛物线式波动：一方面，若存在明显概念需求或稀缺性溢价，首日会放大量资金推动股价飙升；另一方面，获利盘与高频交易在短时间内也会迅速平衡价格，导致回落。普通投资者应认清两点：第一，短期内高波动并非反映公司内在价值；第二，应结合公司业务模式、监管风险、收入可持续性及估值水平判断长期投资价值，避免仅基于首日价格表现进行决策。问4：原油下跌至6月初以来低点，是否意味着能源板块进入结构性下行？投资者应如何应对？回答：原油价格短期下行通常由供需基本面、库存数据和宏观预期共同决定。本次下跌受美国EIA库存意外增加、IEA下调需求预期以及地缘政治预期波动影响。结构性下行需要更为长期且稳定的供需失衡，例如全球经济长期疲软或供应端显著恢复。当前情形更像是周期性回调而非结构性斩断：若需求预期回稳、或主要产油国减产预期落地，油价可能出现反弹。对投资者而言，宜采用更灵活的配置策略：在波动中分批建仓、关注成本曲线与企业现金流，而非单凭现货价格做长期结论。对冲工具（例如期权）也可用于管理短期价格风险。问5：中概股为何在美股上涨时能跑赢大盘？这种超额收益可持续吗？回答：中概股在本轮上涨中跑赢大盘的原因包含多重因素：一是个别公司（如腾讯）发布了优于预期的财报，形成业绩驱动的上攻；二是长期被压抑的板块在流动性改观时出现估值修复；三是机构与散户对“高成长或低估值重估”题材轮动的偏好。能否持续取决于两条主线：企业基本面能否支撑估值（营收与利润增长、监管风险可控），以及外部流动性环境是否保持宽松（货币政策与美元走向）。若后续经济数据或监管政策出现逆风，超额收益可能难以持续；反之，若基本面改善且资本持续流入，中概股仍有进一步表现空间。因此，持续性高度依赖个股基本面与宏观环境双重因素。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美联储9月降息预期强化美股与ETF板块集体异动

高。大型科技股表现分化，微软、奈飞、Meta Platforms跌幅超过1%，谷歌-A、特斯拉、英伟达小幅回落；美国超微公司上涨超过5%，英特尔、苹果、亚马逊涨幅超过1%。Bullish在美国IPO首日收涨超过83%，成为市场焦点。 ETF涨跌幅榜解析 ETF市场在降息预期的推动下出现明显波动，不同板块呈现出强烈的分化。类别名称涨跌幅成交额主要驱动涨幅Top1 AdvisorShares MSOS Daily Leveraged ETF +25.20% 1499.87万美元大麻概念股集体走强，特朗普考虑调整大麻分类涨幅Top2 三倍做多住宅建筑商和供应-Direxion +13.55% 1.58亿美元房屋建筑板块受益于降息预期跌幅Top1 2倍做多 CRWV ETF-Tradr -41.47% 1.05亿美元标的公司财报亏损超预期，禁售期将结束跌幅Top2 2倍做多 CRWV ETF-T-Rex -41.03% 973.69万美元同上原因行业与债券型ETF动态在行业型ETF中，三倍做多半导体ETF-Direxion(SOXL.US)上涨4.54%，半导体板块延续强势；美国房屋建筑业ETF-iShares上涨4.45%，受益于利率预期下降。债券型ETF普遍小幅走高，三倍做多20年期以上国债ETF-Direxion涨幅2.57%，长期国债需求在降息预期下得到支撑。大宗商品型ETF及政策驱动大宗商品型ETF方面，2倍做多白银ETF-ProShares上涨3.53%，贵金属需求在美元走弱与避险需求提升的背景下回升。美国能源部宣布拨款10亿美元以保障关键矿产和材料供应链安全，该消息推动能源及矿产相关ETF普遍上涨。编辑总结美联储9月降息预期的强化显著提振了美股和ETF市场的整体风险偏好，部分周期性与高波动性板块率先受益。大麻概念股、房屋建筑、半导体等行业在政策与流动性预期的双重推动下表现突出。与此同时，部分个股与相关ETF因基本面压力及解禁预期出现大幅下跌，反映市场结构性分化的特征。整体来看，短期内流动性改善与政策驱动将继续主导市场走势，但中长期仍需关注基本面变化与外部宏观风险。常见问题解答 Q1：为什么市场确信美联储9月会降息？A1：近期美国通胀数据与经济指标显示物价压力缓解，同时财长贝森特公开表态支持降息，市场普遍认为降息25个基点已无悬念，部分投资者甚至押注50个基点。 Q2：降息对美股和ETF的影响是什么？A2：降息会降低融资成本、提升流动性，从而增加股市和高波动资产的吸引力，部分行业型ETF和周期性板块率先受益。 Q3：大麻概念股为何大涨？A3：特朗普考虑将大麻重新归类为危险性较低药物，这被视为行业监管环境可能放松的信号，带动相关个股和ETF大幅上涨。 Q4：CRWV相关ETF为何暴跌？A4：标的公司财报显示亏损超预期，加之禁售期即将结束，市场抛压集中释放，杠杆ETF放大了跌幅。 Q5：能源部拨款对市场有何意义？A5：美国能源部投入10亿美元确保矿产和材料供应链安全，这将直接利好能源、矿产及相关ETF，同时也有助于降低战略性资源供应风险。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

桥水基金最新13F报告：大幅增持科技股建仓新兴标的清仓中国概念股

科技龙头股，包括英伟达、微软、谷歌A、Meta以及优步。这显示出其在人工智能、云计算及社交媒体领域的长期布局意图。增持科技股的策略可能反映了桥水对未来增长潜力和市场领导地位的信心。例如，英伟达在AI芯片领域的持续突破，微软云业务增长加速，都为基金增持提供了基本逻辑。建仓新兴投资标的除了增持传统科技巨头，桥水基金还新建了包括Arm、财捷、EQT能源、Lyft及Ulta美容等股票仓位。这些建仓标的覆盖半导体、金融科技、能源、出行和消费品等多个行业，显示基金在追求多元化与新兴机会的同时，也在锁定行业变革红利。对比增持与建仓标的可见基金在策略上兼顾稳定增长和潜力爆发：类型标的行业投资逻辑增持英伟达、微软、谷歌A、Meta、优步科技 AI、云计算及社交媒体增长新建仓 Arm、财捷、EQT能源、Lyft、Ulta美容半导体、金融科技、能源、出行、消费品行业新兴机会及长期潜力清仓中国概念股报告显示，桥水基金已清仓部分中国概念股，包括阿里巴巴、拼多多、百度、京东及雪佛龙等。这反映了基金在全球资产配置中对中国市场的不确定性审慎态度。与增持科技股相比，清仓中国企业可能与政策风险、经济增长放缓及地缘政治因素有关，这也说明桥水在配置策略上对区域市场风险管理保持高度敏感。减持传统与核电股此外，桥水还减持了核电股CEG、苹果、美联航以及安达保险等传统板块股票。减持原因可能包括：行业增速放缓、估值偏高或潜在政策监管影响。通过减持，桥水释放了部分资金用于更高增长潜力的科技与新兴板块，以优化风险收益比。编辑总结整体来看，桥水基金最新季度投资策略呈现出两条主线：一是增持具有全球领先优势的科技龙头，二是布局新兴行业和潜力股，同时清仓部分中国概念股和减持传统板块以降低风险。此举显示桥水在保持长期投资视角的同时，也灵活应对市场波动和地缘政治不确定性，体现出其在全球资产配置上的策略调整能力。常见问题解答问：桥水基金为什么增持英伟达、微软等科技股？答：增持这些科技股主要是看好人工智能、云计算及社交媒体业务增长潜力，基金预期这些公司在未来几年仍将保持市场领导地位，从而带来长期收益。问：建仓Arm、Lyft等新兴标的的目的是什么？答：这些新建仓标的覆盖半导体、金融科技、能源、出行和消费品等新兴行业，基金希望通过多元化投资获取行业创新红利和潜在高回报机会。问：为何桥水清仓了阿里巴巴、拼多多等中国概念股？答：清仓原因可能与政策风险、经济放缓和地缘政治不确定性有关，桥水选择减少对中国市场的直接暴露以控制风险。问：减持传统与核电股意味着什么？答：减持CEG、苹果、美联航和安达保险表明基金在优化资金配置，将资金从增速相对有限或受政策影响较大的板块转向更具增长潜力的行业。问：整体投资策略透露了桥水基金什么信号？答：基金策略显示其在全球资产配置上追求增长与稳健并重，一方面押注科技龙头和新兴板块，另一方面控制中国及传统行业风险，体现灵活且前瞻性的投资理念。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美股七巨头分化收盘微软Meta回落苹果亚马逊领涨

1.64% 股价回落，拖累七巨头指数 Meta Platforms -1.64% 广告收入压力导致下跌英伟达（Nvidia） -0.86% 芯片需求疲软影响部分调整谷歌A（Alphabet） -0.86% 搜索及广告收入平稳，微跌特斯拉（Tesla） -0.86% 电动车销量增长放缓，股价小幅回落亚马逊（Amazon） +1.40% 电商及云计算表现优异苹果（Apple） +1.40% 产品销售回暖推动股价上涨台积电ADR -1.17% 半导体供应链压力导致下跌伯克希尔哈撒韦B类股 +1.47% 巴菲特投资组合稳健回升礼来制药（Eli Lilly） +3.29% 新药获批及盈利预期上调 AMD +5.41% 芯片需求强劲推动股价大幅上涨七巨头分化背后原因分析本次七巨头指数分化主要受到以下因素影响：行业表现差异：微软、Meta受广告及企业软件需求疲软拖累，亚马逊和苹果受电商及硬件销售回暖支撑。市场情绪与资金流向：投资者在科技股板块中呈现谨慎态度，部分资金流向稳健增长的消费及医药板块。宏观经济及企业财报预期：芯片及医药类公司因盈利增长预期强劲而表现突出，如AMD涨5.41%，礼来制药涨3.29%。投资分析师Adam Jonas近期指出：“科技巨头的股价短期分化是市场对不同业务前景的重新定价，投资者需要关注基本面变化而非单日波动。” 市场趋势及投资启示通过本轮数据可见，科技股短期分化明显，而消费及医药板块表现稳健甚至强势。投资者在制定策略时可考虑：关注成长股与蓝筹股的平衡，在七巨头震荡中把握盈利机会。利用资金流入明显板块，如芯片和医药，增强组合收益潜力。密切跟踪企业财报和宏观经济数据，及时调整仓位以应对市场波动。编辑总结综上所述，周三美股七巨头指数出现小幅回落，但个股表现分化显著。微软、Meta回落拖累指数，而亚马逊、苹果及部分医药与芯片股逆势上涨，显示市场对不同板块前景的重新评估。投资者应结合行业基本面和市场资金动向，合理配置科技股及其他高成长板块，以应对短期波动。常见问题解答问：七巨头指数为什么出现分化走势？答：主要由于各公司业务表现不同，微软和Meta受广告及企业软件需求疲软影响回落，而亚马逊和苹果受电商及硬件销售推动上涨，形成短期分化。问：AMD和礼来制药为什么涨幅明显？答：AMD因芯片需求强劲上涨5.41%，礼来制药因新药获批及盈利预期上调上涨3.29%，显示投资者关注盈利和增长潜力。问：台积电ADR下跌意味着半导体板块整体疲软吗？答：部分半导体公司受供应链压力和市场预期影响下跌，但整体板块表现仍有分化，如AMD大幅上涨表明需求仍强。问：投资者如何应对七巨头股价波动？答：建议平衡投资组合，关注基本面稳健的公司，适度参与表现强劲的板块，同时利用蓝筹股降低整体风险。问：七巨头指数下跌0.31%意味着市场整体情绪转弱吗？答：指数微跌主要反映个股分化和短期调整，整体市场情绪仍谨慎而非恐慌，投资者需关注长期趋势和企业基本面。来源：今日美股网

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