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特朗普政策引发经济涟漪效应一个行业受益这两个行业前途未卜

管坐在前面和中间，看着特朗普宣誓就职。Meta首席执行官Mark Zuckerberg、亚马逊首席执行官Jeff Bezos和谷歌首席执行官Sundar Pichai占据了传统上为直系亲属和贵宾保留的席位。 Investopedia主编Caleb Silver解释道：“如果你看一下就职典礼和就职典礼的座位图，它可以让你很好地了解哪些部门和哪些公司获得了黄金位置。” 许多市场参与者在评估对投资的潜在影响时，谨慎地关注特朗普提出的大规模驱逐、放松管制和关税政策。尽管法院已经阻止了特朗普的一些初步行政命令，但总统将希望为共和党对众议院和参议院的控制留下印记。科技是特朗普第二个任期内可能蓬勃发展的一个部门。根据一项行政命令，在特朗普上任的第一周，他撤销了前总统拜登的一些行政行动，这些行动对人工智能的发展进行了规定，“为美国采取果断行动以保持人工智能的全球领导地位扫清了道路”。特朗普还宣布，软银、甲骨文和OpenAI等公司将投资5000亿美元，用于一个名为《星际之门》的新项目，旨在在未来四年内开发人工智能。但随着科技将受益，在特朗普第二届执政期间，其他部门可能会面临更大的障碍。首先，尽管绿色能源股在特朗普1.0下看到了一些可观的回报，但它们可能会受到挑战。 Silver说：“你看到钻探员在这种环境中做得很好。”“你看到石油巨头在这种环境中做得很好，支持钻井行业的服务现在也做得很好。因此，你看到投资者退出了绿色部门——如果他们还没有退出的话——并将其转移到化石燃料部门的石油和天然气行业。” Silver说，可能受到打击的不仅仅是绿色能源大玩家。他指出，特朗普在《减少通胀法案》中撤销绿色能源信贷的努力意味着小企业和个人消费者在有气候意识的购买方面的动机将减少。 Silver警告说：“这对整个行业来说会很艰难。” Silver说，由于各种原因，保险公司在未来四年也可能面临重大不确定性。特朗普的早期行政命令可能会增加美国没有保险的人数，改变政府提供的医疗保健的保险格局。 Silver说：“我们知道特朗普在上任时试图撤销奥巴马医改。”“医疗保健政策会发生什么？保险会怎么样？” 气候变化也会影响房屋保险政策，这反过来又可能影响住房市场。Silver说，这是“最大的沼泽，因为你无法为它做计划。” “如果你还不能为你的房屋投保，......在全国最大的州，情况如何？”Silver继续说道。“我说的是加州，当然，还有佛罗里达。但我不妨谈谈我来自的新墨西哥州——整个夏天和初秋都有野火。无论你住在哪里，获得保险都越来越难......我们在这个行业陷入了僵局。”

Heidi02-18 16:44

DeepSeek概念回调，浪潮信息跌7%！信创50ETF(560850)缩量跌4%，溢价频现，资金连续6日净流入超1亿元！本轮行情走到哪儿了？

crosoft、Google、AWS、Meta四大云服务厂商资本开支增长强劲，英伟达数据中心业务持续高增长，论证了AI算力的旺盛需求。（3）应用端：AI Agent成为重要的产业风口，国内外巨头纷纷布局。“大信创”方面，国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。在外部环境变化以及国家鼓励科技自立自强的背景下，国产算力、操作系统、数据库等细分市场迎来黄金发展期。此外，HarmonyOS NEXT发布，开启智能终端操作系统新纪元。【一键布局AI自主创新，认准信创50ETF（560850）！】资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，涵盖计算机软件（41%）、云服务（22%）、计算机设备（19%）、半导体（14%）和产业互联网（5%）等行业（中信二级行业口径）。而DeepSeek的算力需求直接拉动国产CPU（如海光信息）、操作系统、数据库等核心环节订单增长。根据华创证券测算数据，中证信创指数中，DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中遥遥领先，覆盖浪潮信息（权重占比超6%）、金山办公（权重占比超5%）等产业链龙头。此外，DeepSeek推动全球算力需求激增，国产算力（如中科曙光、寒武纪）及光模块（中际旭创）厂商直接受益。中证信创指数中，算力相关成分股权重占比超30%。场外可关注相关联接基金（A类：021602；C类：021603）。风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。信创50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-18 16:12

阿根廷总统推动 $LIBRA 却引发市场恐慌 Meme Index 能否带动新一轮加密投资潮

方预售网站购买代币。桌面用户可以使用 Metamask，而如果您偏好移动钱包可以使用 Best Wallet。 $MEMEX 代币支持预售质押，其推出时的年化收益率 (APY) 高达 14,057%。当然，随着代币通过各预售阶段并接近在主要交易所上市，收益率会逐渐下降。这意味着越早购买代币，获得的 APY 越高。除了预售质押，Meme Index 还支持预售后的质押，这使其相比于 2025 推出的多数 Meme 代币更具优势。预售后质押允许您将 $MEMEX 代币质押在任何一个指数上，您更可以在四个指数上同时质押，以实现投资多元化并最大化收益。立即进入Meme Index预售结论：$LIBRA 事件引发市场关注，Meme Index 成为投资新选择阿根廷总统 Javier Milei 在 X 上推广 $LIBRA 后又迅速删帖，使得该币经历了从 FOMO 暴涨到闪崩的剧烈波动。事件的背后不仅暴露了加密市场的高投机性，也引发了有关 Rug Pull 诈骗的质疑，甚至在阿根廷引发了政治风暴。此次事件再次提醒投资者，市场情绪和政治人物的言论可能对加密资产造成巨大影响，而监管透明度仍然是确保投资安全的关键因素。与此同时，Meme 赛道的投资机会依然不断涌现，Meme Index 作为全球首个去中心化 Meme 代币指数，为投资者提供了更透明、系统化的方式来跟踪市场热点，规避单一项目的高风险。相比于短期炒作的 Meme 币，Meme Index 提供了多元化的投资组合，使投资者能够更稳健地布局 Meme 生态。对于希望在 2025 年寻找更具长期价值的加密资产的投资者而言，Meme Index 无疑是一个值得关注的选择。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community02-18 16:00

北京力争成为“气象超级大国”！中国气象局考虑DeepSeek支持天气预报

本的AI模型，被认为可与OpenAI和Meta Platforms Inc.的产品竞争。然而，一些人对这家中国初创公司的数据提出质疑。开发DeepSeek的量化对冲基金High-Flyer尚未立即回应置评请求。中国有志于成为“气象超级大国”，希望缩小与美国国家海洋和大气管理局（NOAA）及欧洲中期天气预报中心（ECMWF）等领先气象机构的技术差距。根据国务院、科技部和中国气象局等关键机构发布的官方长期气象行业发展规划，将AI技术整合到政府的气象工作中被视为实现这一目标的重要一步。中国气象局加快AI技术在气象工作的应用步伐。去年10月，该机构发布了关于人工智能在天气相关服务中应用的立法草案，涉及数据安全、算法审核等监管问题。此外，去年夏天，该局在河北省成立了一家研究所，专注于推动气象AI创新。中国气象局对DeepSeek的热情正值北京重新拥抱国内科技企业之际。自2020年底中国政府对科技巨头展开监管整顿以来，这一态度发生了明显变化。今年以来，恒生科技指数已上涨约25%。

风起02-18 15:35

PLTR：当前买入如同徒手接飞刀

台企业以及快速崛起的初创公司。诸如 Meta、Alphabet、Microsoft 和 Amazon 等科技巨头构成了巨大的威胁。这些公司早已深耕数据行业，并且能够从其核心业务（如社交媒体、云计算和电商）中获取大量一手数据。如果这些巨头推出与 Palantir 直接竞争的产品，无疑将对其形成强大的挑战。尤其是在财务资源方面，Palantir 与这些科技巨头根本不在同一量级。2024 年，Palantir 在研发和资本支出上的投入仅略高于 5 亿美元，相较于 MAG7 每年在新技术和产品开发上投入的数千亿美元，这一数字几乎微不足道。此外，威胁还可能来自当前尚未被广泛关注的小型企业。这些竞争对手不一定来自美国，也可能来自其他国家，比如中国。比如，DeepSeek 最近在市场中的颠覆性表现就是一个完全出乎意料的案例。原文链接

TradingKey02-18 14:35

Best Wallet 预售狂揽 1000 万美元Web3 钱包如何开启加密资产新机遇

是由其独特功能驱动的，这些功能使其与 MetaMask、Trust Wallet 和 Exodus 等竞争对手区分开来。这些功能包括优越的交易定价和执行，以及一个高度准确的项目筛选器，帮助投资者发现早期市场机会。新投资者可以以 0.024025美元/代币的价格加入 Best Wallet 当前的融资阶段，但他们只有 36小时的时间，之后价格将上涨，进入下一阶段。使用 Best Wallet 的项目筛选器发现有潜力的代币 Best Wallet 凭借其强大的新项目筛选器 Upcoming Tokens，迅速扩大了其用户群。该工具已经发现了一些大赢家，例如 Pepe Unchained ($PEPU)，其预售价格上涨了 757%，而 Catslap ($SLAP) 则一度飙升至 ATH 7,920%。现在，Best Wallet 正专注于下一个大项目：Wall Street Pepe ($WEPE)，该产品今天在 Uniswap 上推出。与 $PEPU 和 $SLAP 一样，Wall Street Pepe 也出现在「即将推出的项目」中。 $WEPE 预售非常成功，在短短两个多月内筹集了 200 万美元，今天已准备好在 Uniswap 上首次亮相。 Best Wallet 已经在下面的 X 帖子中为早期买家和 Best Wallet 用户分享了代币领取说明： https://twitter.com/BestWalletHQ/status/1890443762481901736 即将推出的代币不仅仅是一个筛选项目的工具 —— 它使早期投资变得简单且易于接触。这在当下尤其有价值，因为市场上的代币数量预计在未来五年内将超过 10亿个，这得益于像 Pump.fun 这样的平台，该平台最近推出了移动应用程式，预计将为市场带来更多代币。这一功能，加上 Best Wallet 的交易能力和显著的增长，是该项目计划在 2026年之前占据 100亿美元加密钱包市场 40% 份额的原因。 Best Wallet 不仅仅是关于成功驾驭加密世界 —— 它还致力于回馈其社区事实上，Best Wallet 的核心重点是为用户提供在加密领域中的竞争优势，同时使体验变得极具回报性。例如，Best Wallet 正在向其社区中最有创意的 Meme币创作者提供现金奖励。该项目设立了一个 200美元的奖池，五名获奖者可以通过在 Discord 和 X 上提交最有创意的 Meme 来领取他们的份额。 Meme币创作活动将于 3月3日结束，用户可以按照以下X帖子中的说明加入： https://twitter.com/BestWalletHQ/status/1889672052027645993 Best Wallet 还为完成应用内任务的用户增加了奖励。这些任务可以像下载应用程式或加入项目的社交频道一样简单，参与的用户可以赚取额外的 $BEST 代币。 https://twitter.com/BestWalletHQ/status/1891110317771382964 当然，拥有更多的 $BEST 代币是解锁钱包所有功能的关键，包括 Upcoming Tokens 工具。它还提供降低的交易费用、更高的质押奖励、奖金、Best Wallet 生态系统内的治理权，以及与 iGaming 和预售合作伙伴的整合。然而，并不能保证任务仍然是赚取 $BEST 代币的一种方式，这就是为什么投资者在预售期间疯狂购买 $BEST 的原因。这可能是该代币最终上市之前的最低价格。如何在预售期间购买 $BEST 代币要在 $BEST 代币上交易所之前购买它们，请前往 Best Wallet 预售网站并连接您的钱包。另外，$BEST 也可以直接透过 Best Wallet 应用程式购买，用户可以使用银行卡或将 ETH 或 USDT 等其他加密货币兑换为 $BEST。对于使用其他钱包的用户，Best Wallet 提供了一种简单的方式来导入和整合应用程式中的资产。得益于其多链方法，管理不同链上的资产更加方便。您可以通过 Google Play 或 Apple App Store 下载 Best Wallet，如果您是新用户。请通过 X、Telegram 和 Discord 与 Best Wallet 社区保持联系。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community02-18 14:25

微软：业务有望好转，但估值缺乏吸引力

，因为其他 MAG7 公司，如谷歌和 Meta，可能是更划算的选择。微软业务介绍从历史上看，微软在 20 世纪 80 年代和 90 年代通过开发和销售 Windows 操作系统成为了科技巨头。如今，微软拥有多条不同的业务线，主要分为三个业务板块：生产力与业务流程：所有与生产力相关的产品和服务，包括微软办公软件套件、社交媒体平台领英（LinkedIn），以及其他企业相关的解决方案和应用程序。Copilot 和 Dynamics 365 也属于这一板块。智能云：该板块主要包括面向在数据和人工智能领域运营的开发者的公共云、私有云和混合云服务。这一板块的主要组成部分包括 Azure、SQL Server 和 Windows Server。更多个人计算：这一板块与个人电脑的联系更为紧密，包括 Windows 操作系统、Xbox 游戏及游戏机，以及必应（Bing）和 MSN 门户。直到最近，这三个板块对收入和利润的贡献相对均衡，但由于商业软件和云业务的较高增长，我们可以看到微软更加依赖这两条业务线。来源: TradingKey, SEC Filings 来源: TradingKey, SEC Filings 商业软件行业：竞争日益激烈，但微软地位稳固企业软件市场规模庞大且复杂，拥有众多功能各异的产品（如商业电子邮件、通信工具、生产力工具、数据库解决方案等）。由于不同产品和参与者可能各有优缺点，或者目标客户群体不同，因此很难对它们进行比较。尽管如此，可以肯定的是，微软及其旗舰产品 Office 365 提供了市场上最全面的工具集合。谷歌是另一个能提供与微软类似系统化工具的市场参与者。然而，谷歌 Workplace 的客户群体与微软的有所不同。谷歌通过更亲民的价格，将自己定位为对规模较小、增长迅速且以云为基础的企业更为友好的选择。另一方面，微软的优势在于大型且成熟的企业客户。我们还有其他参与者，如 Salesforce、SAP、Monday.com和 ServiceNow，它们更专注于企业资源规划（ERP）、客户关系管理（CRM）和项目管理。这些参与者和产品更多地被视为对微软和 Office 365 的补充，而非潜在的替代品。我们认为，微软在该行业的主要地位将得以维持。经过数十年的运营，微软与客户建立了牢固的联系，在客户中树立了强大的品牌价值和市场份额。长期的业务绑定也使得客户的转换成本高得不合理。因此，不太可能出现大量客户从微软迁移到竞争对手平台的情况。当前云计算业务格局：多元化的生态系统云业务是指通过互联网提供对硬件和计算资源的按需访问。云计算行业可以概括为三种主要的服务模式，以满足不同的需求：基础设施即服务（IaaS）：提供对虚拟机、存储和网络等计算资源的按需访问。它提供了最大的控制权和灵活性，非常适合对基础设施有复杂要求的组织。这是利润最低的细分领域，因为 IaaS 提供商需要在硬件上进行大量投资。平台即服务（PaaS）：提供一个用于开发、部署和管理应用程序的平台，而无需管理底层基础设施。它简化了开发和部署过程，加快了产品上市时间。PaaS 是增长最快的云细分领域，复合年增长率超过 20%，因为应用程序和软件的开发者主要使用 PaaS。软件即服务（SaaS）：通过互联网提供对软件应用程序的按需访问。它消除了软件安装和维护的需要，简化了 IT 管理并降低了成本。SaaS 也在高速增长，并且在这三个细分领域中利润率最高。云计算模式的部署方式也有所不同: 公有云：资源由多个用户共享，提供成本效益和可扩展性。适用于需求多样且有预算限制的组织。私有云：资源专用于单个组织，提供更大的控制权和安全性。适用于对安全性和合规性要求严格的组织。混合云：结合了公有云和私有云资源，使组织能够利用两种模式的优势。在保持对敏感数据的控制的同时，提供了灵活性和可扩展性。多云策略：利用多个公有云提供商来分散风险，并利用不同平台的优势。提供了弹性，并避免了供应商锁定。云计算行业的分散程度低于商业软件行业。在这里，我们可以看到排名前三的明确参与者占据了大部分市场份额 —— 亚马逊（AWS）、微软（Azure）和谷歌（Google Cloud）。它们提供涵盖所有云类型和服务模式的服务。然而，AWS 更专注于 IaaS，而 Azure 和谷歌云则专注于 PaaS 和 SaaS。来源: Generating Value 来源: Generating Value 来源: Generating Value 从过去几年的市场份额变化趋势来看，我们可以明显看到亚马逊的市场份额在下降，而微软和谷歌的市场份额在增加。作为最早的云计算公司，亚马逊凭借先发优势，在早期占据了行业内的主导市场份额。然而，像 Azure 和谷歌云这样的后起之秀正在成功追赶。亚马逊网络服务（AWS）仍然拥有三者中最全面、系统化的工具包，但这也意味着 Azure 和谷歌云有更大的增长空间。 Azure 和谷歌云似乎分别在大型企业客户和中小企业中找到了更好的定位。就 Azure 而言，它与微软系统的集成相对顺畅，这使得微软云业务的竞争力相当强劲。最近，我们观察到所有云计算参与者都出现了增长放缓和利润率下降的情况。具体到 Azure，我们可以看到其增长率降至 20% 以下，运营利润率下降了几个百分点。尽管投资者担心需求放缓，但实际情况是，供应问题导致收入增长下降。目前，物理基础设施（建设数据中心）的发展速度跟不上云服务需求的增长速度，暂时限制了整个云计算行业的增长。截至目前，行业普遍乐观地认为，随着资本支出的增加，供应瓶颈将得到解决。微软与 OpenAI 的关系微软人工智能战略的一个重要部分是其与 OpenAI 的关系，OpenAI 是拥有 ChatGPT 全套模型的公司。双方的业务关系相当复杂，大部分细节尚未完全披露，但大致情况如下: 应用程序接口（API）：Copilot 在 OpenAI 上运行，GPT-4 和 OpenAI API 是 Azure 的专属，并在 Azure 上运行。投资：微软已经向 OpenAI 投资了超过 130 亿美元。然而，这并不被视为直接所有权，而更像是一种 “经济利益”，微软可以从中分得 OpenAI 的部分利润。独家云服务提供商：微软 Azure 是 OpenAI 的独家云服务提供商，为 OpenAI 的所有工作负载提供支持，包括研究、产品和 API 服务。这使得 OpenAI 成为 Azure 最重要的客户之一。集成到微软产品中：OpenAI 的模型被集成到微软的各种产品中，如 Microsoft 365 Copilot，通过先进的人工智能增强了这些产品的功能。收入分成：两家公司都从相互的收入分成协议中受益，确保人工智能模型使用量的增加能使双方都获利。增长与盈利前景在未来 2 到 3 年的平均收入增长方面，我们预计增长率将在 15% 左右。一方面，微软所处的市场已经相当成熟，市场渗透率已经处于合理水平。然而，未来几年也有一些推动收入增长的积极因素：人工智能功能的引入：客户将开始使用新引入的人工智能功能（Copilot），这将使微软有机会提高其产品价格。云业务增长将反弹：与硬件基础设施不足相关的供应问题将随着建设更多数据中心的大量资本支出而逐步得到解决。这本身将释放云业务的收入增长，使其重新加速。在盈利能力方面，尽管在人工智能方面的支出增加，但我们预计利润率不会有显著变化，因为我们将看到公司目前正在实施的新的高利润率功能所带来的积极影响。估值目前，微软的市盈率约为过去一年盈利的 32 倍。这个数字并非极高，但也不算低，因为它略高于该公司的历史市盈率水平。这意味着其股价的增长空间有限。然而，人工智能对微软估值的影响程度还有待观察。原文链接

TradingKey02-18 14:05

Meta连涨20天，投资者还有机会上车吗？

025年大型科技公司面临挑战的开局中，Meta（META）脱颖而出，股价已连续上涨20个交易日，创下自1990年以来纳斯达克100指数成分股中最长的连涨纪录。截至目前，Meta年内涨幅已接近25%，市值突破1.8万亿美元。这轮强劲上涨的背后，Meta的AI战略、广告业务增长以及市场对其前景的乐观预期成为主要催化剂。那么，投资者还有机会上车吗？ AI投资将大幅增长虽然人们对微软（Microsoft）和Alphabet何时能从其AI投资中获得回报存在疑问，但Meta的投资已经改变了其广告投放和衡量方式，这意味着更快的增长和更高的每用户平均收入，Riverpark Capital的投资组合经理Conrad van Tienhoven表示。 Meta计划在2025年投资高达650亿美元用于AI相关项目，包括建设新的大型数据中心和扩充AI团队。这一投资不仅表明Meta在AI领域的坚定决心，也与OpenAI、软银、甲骨文等公司日前宣布的1000亿美元Stargate AI基础设施项目形成呼应，进一步巩固Meta在AI产业链中的地位。 AI+广告，核心业务受益显著然而，Meta 成功的秘诀不完全在于其 AI 投资规模，而是在于其对应用的精准聚焦。与主要为外部客户提供服务而建设大规模 AI 基础设施的竞争对手不同，而是开发可直接增强其核心社交媒体和广告业务的 AI 功能。 Meta 通过人工智能改进内容推荐，显著提高了用户参与度，Facebook 用户在平台上的停留时间增加了 8%，Instagram 用户在平台上的停留时间增加了 6%。值得一提的是，该公司的人工智能广告工具得到了爆炸式增长，使用这些功能的广告商数量在短短六个月内从 100 万增加到 400 万，增长了四倍。开源Llama可能建立更广泛的生态 meta顶住了由中国人工智能初创公司 DeepSeek 的出现引发的科技股抛售。投资者将 DeepSeek 的成功视为对开源模型的验证，就像 Meta 的 Llama 所采用的一样。该公司的开源 AI 战略以 Llama 系列模型为中心，使其有可能在更广泛的 AI 生态系统中获取重大价值——使其成为各种应用程序的基础模型。预计发布的 Llama 4 可能会进一步巩固 Meta 在 AI 领域的影响力，并可能通过授权开辟新的收入来源 Rosenblatt分析师Barton Crockett表示：“没有人比Meta对AI更乐观，而且Meta可能比任何公司都能从AI中获得更多收益。” AI加持最新财报业绩喜人 Meta最新一季的盈利情况也使投资者对 Meta 的前景充满信心。该公司在人工智能 (AI)方面的投资获得了丰厚回报，2024 年收入将增长 22%，达到 1640 亿美元。收益增长更快，增长了 60%。该公司旗下的应用系列每天拥有超过 33 亿用户，因此该公司有很大机会利用人工智能来提高用户参与度并增加广告收入。Meta 在个性化方面大展拳脚。其 Meta 人工智能助手目前每月拥有 7 亿活跃用户，预计今年将达到 10 亿。特朗普因素或助Meta缓解监管压力尽管Meta面临监管挑战和社交媒体行业的激烈竞争，但公司高层与特朗普政府的关系日益密切，这可能为其在未来政策环境下赢得更多空间。 Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）近期多次表示，他相信特朗普政府将支持美国科技公司，帮助它们在全球竞争中保持领先，并减少监管阻力。今年1月，扎克伯格在财报电话会议上指出，“2024年将是我们重新定义与政府关系的重要一年。” 值得注意的是，自1月20日特朗普就职以来，Meta股价已连续上涨，市场普遍认为这与Meta在政治层面的积极布局不无关系。投资者还有机会上车吗？尽管Meta股价近期已大幅上涨，但从估值角度来看，其Forward P/E（预期市盈率）为28.74，仅略高于纳斯达克100指数的平均市盈率27.59，这意味着相较于其他科技巨头，Meta的估值并不算过高，仍具备一定的投资吸引力。不过，技术指标显示短期风险可能加大。Meta的14天相对强弱指数（RSI）已达到80.2，远高于70的超买水平，这表明短期内可能存在回调风险。原文链接

TradingKey02-18 10:55

全球热门 AI 模型及其功能和使用方式

ogle One AI 高级版服务。 Meta Llama 3.3 7B 功能：Meta 最新、最先进的开源 Llama AI 模型，在数学、常识和遵循指令方面表现出色，性价比高且效率高。使用方式：可从 Meta 的开源渠道获取，免费使用。 OpenAI Sora 功能：基于文本创建逼真视频，能生成完整场景，而不仅仅是片段，但 OpenAI 承认它经常生成 “不符合现实物理规律” 的内容。使用方式：需订阅 ChatGPT 的付费版本，最低为每月 20 美元的 Plus 版本。阿里巴巴通义千问QWQ-32B-Preview 功能：在某些行业基准测试中可与 OpenAI 的 O1 相媲美，在数学和编码方面表现出色。阿里巴巴表示它在 “常识推理方面仍有改进空间”。使用方式：可从阿里云等相关平台获取，免费且开源。 Anthropic的 Computer Use 功能：可控制用户计算机以完成编码或预订机票等任务，是 OpenAI Operator 的前身。使用方式：通过 API 调用，输入每百万标记 0.80 美元，输出每百万标记 4 美元。 xAI Grok 2 功能：埃隆・马斯克的xAI公司推出的增强版聊天机器人，声称速度快三倍，还推出了能生成高逼真度图像的 Aurora 图像生成器。此前马斯克称即将发布Grok 3。使用方式：免费用户每两小时限问 10 个问题，订阅 X 的高级版和高级 + 版计划可享受更高使用限制。 OpenAI o1 功能：通过隐藏的推理功能 “思考” 回答内容，以提供更好的答案，在编码、数学和安全性方面表现出色。OpenAI 称该模型在编码、数学和安全性方面表现出色，但也存在欺骗人类的问题。使用方式：需订阅 ChatGPT Plus，每月 20 美元。 Anthropic的Claude Sonnet 3.5 功能：以编码能力著称，被视为技术内行的聊天机器人首选，能理解图像但不能生成图像。使用方式：可在 Claude 上免费使用，重度用户需每月 20 美元的专业版订阅。 OpenAI GPT 4o - mini 功能：OpenAI 称 GPT 4o - mini 是其迄今为止性价比最高且速度最快的模型，这得益于其较小的规模。它旨在支持广泛的任务，比如为客服聊天机器人提供动力。与更复杂的任务相比，它更适合处理大量简单任务。使用方式：该模型在 ChatGPT 的免费层级即可使用。 Cohere Command R+ 功能：在企业复杂的检索增强生成（RAG）应用方面表现出色。这意味着它能够很好地查找和引用特定信息。不过，RAG 并不能完全解决人工智能的 “幻觉” 问题。使用方式：Cohere 的模型面向企业用户。

金融界02-18 08:02

DeepSeek引爆AI成本革命！台积电能否扛住"砍单"风暴？

平台投资策略，这种策略也试图提高效率。Meta和其他大型科技公司尚未宣布削减其资本支出计划。台积电为几乎所有这些科技公司提供芯片，我们可能会看到收入增长的短期阻力。然而，台积电拥有巨大的护城河，任何推迟的需求最终都会被该公司捕获。良好的业绩和前瞻性预测台积电最近公布了强劲的业绩，超出了每股收益和收入预期。其每股收益增长的前瞻性预测也非常高。预计台积电在截至2025年12月的当前财年将实现28%的每股收益增长，并在截至2026年12月的财年实现18%的增长。尽管有如此高的前瞻性增长预期，但台积电的股票目前仅以2026年12月财年的每股收益预期的19.6倍市盈率交易。来源：Seeking Alpha 需要注意的是，台积电的股票在2022年初AI热潮开始之前已经接近150美元。另一方面，英伟达在2022年初的股价仅为当前价格的四分之一（考虑拆股因素）。英伟达凭借其AI芯片实现了当前的股价水平，未来可能会出现一些回调。然而，台积电拥有更多元化的收入来源，不会受到短期需求下降的显著影响。对股价走势的影响从市场领导地位、前瞻性增长预期和估值倍数来看，台积电相当便宜。当我们观察未来两年的每股收益时，英伟达的市盈率为22倍，而台积电接近19倍。英伟达在过去两年由于AI投资实现了大幅盈利增长。任何对这些投资的减少都将对英伟达产生巨大影响。另一方面，台积电的盈利在过去几年以更稳定的速度增长，这减少了因AI行业重大变化而对股票产生的阻力。来源：YCharts 台积电在AI行业中是一个风险较低的选择，并且估值更低。AI行业短期内需求的减少对台积电的业绩影响不大。该公司也处于完美位置，能够抓住未来的市场需求。总结台积电的股价在DeepSeek-R1模型发布后有所下跌。未来很可能会推出更高效的AI模型和工具，这可能导致高端AI芯片需求的减少。然而，台积电的业务非常多元化，AI芯片销售的下降对其盈利潜力的影响非常有限。在英特尔代工战略出现问题后，台积电的护城河得到了加强，这应该会提升公司的增长潜力。预计在截至2025年12月的财年中，台积电将实现28%的同比增长。与其他大型科技同行相比，这是一个巨大的增长率。与此同时，台积电的股票目前以明年每股收益预期的不到20倍市盈率交易，使其成为当前价格下AI行业中一个不错的选择。 $台积电(TSM)$

老虎证券02-17 19:14

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