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道琼斯指数有望创下126年来最长连涨纪录这对美国股市和经济意味什么?

.)、特斯拉(Tesla Inc.)和Meta Platforms Inc.。只有微软和苹果是道指成分股。由于道琼斯指数是以股价为权重的，保险巨头联合健康集团(UnitedHealth Group Inc.)的股价也因此下跌。惠普的影响力超过了苹果和微软。但过去三周蓝筹股指数的上涨缩小了这一差距。在这轮涨势开始之前，这只蓝筹股今年迄今的涨幅不到2%。截至周四下午，该蓝筹股指数在2023年上涨了7.5%。根据FactSet的数据，该指数最近连续突破52周高点。

金融界2023-07-28

【美股盘中】美国二季度GDP超预期三大股指小幅上扬 Meta财报超预期股价暴涨8%

。由于好于预期的业绩和强有力的指引，Meta Platforms股价上涨8%。该公司的业绩受到广告收入反弹的推动。与此同时，由于销售额低于预期，墨西哥烧烤餐厅Chipotle股价下降了约 7%。企业盈利结果普遍强于预期。FactSet数据显示，在迄今为止已发布财报的公司中，81%的业绩超出了分析师的预期。美联储周三第11次加息。美联储主席鲍威尔表示可能根据数据再次加息或将利率稳定在当前水平后，投资者表现平淡。美联储将于9月再次召开会议，交易员押注即将公布的数据将导致美联储停止加息。沃顿商学院分析师Jeremy Siegel表示：“今年早些时候让我和市场感到害怕的高利率似乎并没有像我担心的那样产生那么多负面影响。再加上鲍威尔现在说我要考虑两面性，我认为这对市场非常有利。” 其他个股方面，AbbVie上涨5%，此前该制药商上调了利润预期，并因关节炎药物Humira销量降幅低于预期而超出了分析师对第二季度收益的预期。麦当劳股价上涨近2%，该公司公布全球同店销售额增长11.7%，超过分析师预期的9.4%。西南航空警告称成本高于预期，股价暴跌9%。与此同时，万事达卡的股价在公布季度业绩后几乎持平。该公司公布每股收益为2.89美元，高于预期的2.83美元。中国电动汽车公司小鹏汽车的股价上涨超过3%。昨天，随着大众汽车宣布与小鹏汽车合作生产新型大众电动汽车，该公司股价上涨约28%。大众汽车还持有小鹏汽车4.99%的股份。

阿泰尔2023-07-28

美股开盘：纳指涨近200点科技股及新能源车股普涨小鹏汽车续涨7%

美股大型科技股普涨，美光科技涨近5%，Meta Platforms涨8.25%，特斯拉涨1.5%，英伟达涨2.3%。截止发稿，道琼斯指数上涨42.45点，涨幅0.12%报35562.57点；标普500指数上涨32.80点，涨幅0.72%报4599.55点；纳斯达克综合指数上涨187.43点，涨幅1.33%报14314.71点。美联储下一次加息是什么时候？鲍威尔暗示了四大要点美联储将基准利率上调至5.25%至5.5%，为22年来的最高水平，以对抗“高”通胀。随后，鲍威尔在为期一个小时的新闻发布透露出四大要点。在新闻发布会上，鲍威尔表示，美联储官员目前预测经济将出现“明显放缓”，而不是衰退；银行并没有大幅收紧贷款标准；没有做出每隔一次会议加息一次的决定；此外，鲍威尔在发布会上从未提及“再加息一次”。美国第二季度GDP增速加快至2.4% 消费者支出展现出韧性美国第二季度经济增长意外提速，受到好于预期的消费者支出和强劲的商业投资提振。美国商务部周四的初步数据显示，第二季度国内生产总值折合年率增长2.4%，高于第一季度的2%。消费者支出在年初飙升之后，第二季度折合年率增长1.6%。美联储青睐的基本通胀指标环比折年率增长3.8%，慢于预期。美联储鸽派言论打击美元，空头头寸已提高至创纪录水平美联储表示未来进一步加息将视数据而定，这增强了交易员对美国紧缩周期即将结束的信心，美元指数连续第三个交易日下跌，该指数今年迄今的跌幅超过3%。美国经济放缓削弱了美联储未来加息的意愿，为联博控股和晨光投资公司等越来越多的美元空头提供了新的动力。据美国商品期货交易委员会的数据显示，资产管理公司已将美元空头头寸提高至创纪录水平，而对冲基金本月也转为美元净空头头寸。美国7月房租仅环比上升0.3%，同比增速转负，空置率超过疫情期间最高水平据美国Apartment List全国房租报告，Apartment List全国房租指数在7月仅环比上升0.3%（上个月为0.4%），而7月是季节性房租增速的最高点。由于供应的增加和需求疲软，2023年的房租增速显著低于此前数年的季节性趋势。7月租金同比增速继续下降至-0.7%（上个月为0），标志着出租房市场的进一步冷却。Apartment List空置率指数由6月的7.2%升至7月的7.3%，超过了疫情前的平均水平（6.6%），且超过疫情期间的最高水平（7.2%）。欧洲央行加息25基点符合市场预期欧洲央行将三大主要利率均上调25个基点，为连续第九次加息，符合市场预期，利率达到2008年9月以来最高水平。境外上市备案提速，新规后首家赴美IPO企业获备案函据财新，中国证监会国际合作部7月26日发文，Majestic Ideal Holdings Limited（威美控股有限公司）赴美国纳斯达克交易所上市获备案通知书。这是中企境外上市备案新规实施近四个月来，首家通过赴美IPO备案的企业。目前已获得境外IPO备案函的企业共十家，其余九家均为拟香港联合交易所上市。从通过备案的时间看，近期有加速之势：5月仅通过两家，6月没有备案通过，7月以来通过八家。小心！全球各地汽油价格大涨恐带来新一轮通胀冲击波？本周早些时候，纽约RBOB汽油期货价格一路飙升至了九个月高位2.8867美元/加仑，现货市场亦受到了波及。汽油价格的大涨，可能会让包括美联储在内的各国央行感到无比头疼。德意志银行高级经济学家Brett Ryan表示，如果汽油价格继续延续7月以来的大幅上涨态势，这一领域此前的“顺风”可能会很快变成“逆风”，并拖累美国消费市场。 MetaQ2营收及Q3指引均超预期 Meta第二季度营收320亿美元，同比增长11.3%，高于市场预期的310.6亿美元；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。公司预计第三季度营收320亿美元至345亿美元，分析师预期311.8亿美元。微软VS谷歌，AI大战谁能赢？知名科技分析师如此押注知名科技分析师、Deepwater Asset Management执行合伙人Gene Munster表示，谷歌在人工智能竞赛中比微软具备一个关键优势，即它拥有庞大的搜索数据资料库。蒙斯特表示，谷歌要比必应领先十年，这对Alphabet来说是一大优势。他在推特上发文称，他预计Alphabet明年的盈利增幅将高达18%。这与微软形成了鲜明对比，蒙斯特表示，微软距离其在人工智能领域的承诺还有“光年的差距”。消息称7月15英寸苹果MacBook Air出货较预估低50%，供应商削减产量据台媒，苹果供应链消息显示，15英寸MacBook Air据称没有达到客户需求预期，甚至有人呼吁供应链暂停发货。另据MacRumors，今年7月MacBook Air 15英寸的出货量比最初估计的低50%，这被认为是苹果供应商削减产量的原因。DIGITIMES Research预计，2023年苹果MacBook出货量将下降至1990万台，同比下降14.99%，下降程度略高于整体市场13.2%的下降幅度。可口可乐季报亮点：涨价未拖累销量，不会因阿斯巴甜争议改配方可口可乐第二季度营收同比增长6%至120亿美元，超出市场预期，原因是在价格上涨的情况下单位箱销量仍能基本持平。二季度经营利润24.01亿美元，同比增长3%；净利润为25.21亿美元，同比增长33%。该公司预计，今年剩余时间部分地区的饮料价格将继续上涨。此外，甜味剂阿斯巴甜被世界卫生组织列为“可能致癌物质”，在业绩会上，可口可乐总裁约翰·墨菲表示，该公司“不打算因此改变自家的配方”。大众汽车Q2利润逊预期，全年交付量指引超预期大众汽车第二季度营收800.6亿欧元，超预期的786.1亿欧元；调整后经营利润56亿欧元，低于预期的60.9亿欧元。公司预计全年交付量900-950万辆，其中值超预期的919万辆。麦当劳Q2营收超预期麦当劳第二季度营收超出市场预期，调整后每股收益3.17美元。麦当劳预计年度利息支出将增加10%-12%，预计年度资本支出在22亿美元至24亿美元之间。计划在2023年新增约1500家餐厅。壳牌Q2利润、现金流均逊预期，宣布30亿美元股票回购计划 Shell PLC第二季度调整后EBITDA 144.35亿美元，低于预期150.3亿美元；调整后利润为50.7亿美元，低于预期的55.8亿美元；除去营运资金流入的经营现金流103亿美元，低于预期的110.8亿美元。公司宣布回购30亿美元股票，将在第三季度业绩公布前完成。好未来Q1净营收同比增长22.9%，净亏损扩大至4504万美元周四美股盘前，好未来公布截至2023年5月31日的2024财年第一季度业绩。数据显示，该公司Q1净营收为2.75亿美元，同比增长22.9%；归属于好未来的净亏损为4504万美元，上年同期为4383万美元；基本和摊薄每ADS净亏损均为0.07美元。新东方上季度扭亏，出国考试准备业务增52%，俞敏洪：对新业务有信心据媒体，新东方董事会执行主席俞敏洪表示，新东方2023财年第四财季，得益于需求强劲，公司营收增加64.2%。出国考试准备以及出国咨询业务同样录得鼓舞的增长，分别同比增加约52%及6%。针对成人及大学生的国内考试准备业务同比增长则约34%。俞敏洪提到，除长期以来的传统业务，教育新业务也取得正面反馈，开创长期发展的基础，并带来优于预期的利润。汽车之家：二季度经调整净利润为5.69亿元同比增20.6% 汽车之家(02518.HK)发布2023年二季度财务业绩，公司总营收18.3亿元人民币，同比增长5.8%；经调整净利润（非美国通用会计准则）5.69亿元，同比增长20.6%。第二季度每股美国存托凭证基本收益和摊薄收益分别为3.99元人民币(0.55美元)和3.98元人民币(0.55美元)，

金融界2023-07-27

欧洲央行驾到！全球市场风险大爆发：除了美元都在涨……别忘了数据风暴

上涨1.3%，受Facebook母公司Meta Platforms Inc.盘前上涨8%带动。此前在亚洲，摩根士丹利资本国际除日本外最广泛的亚太股市指数也上涨了1%，达到五个月来的最高水平。日本的日经指数也上涨0.7%，达到三周以来的最高点。随着美国经济走向软着陆的迹象越来越多，股市近几周大幅走高。周三，道指连续第13个交易日上涨，创下1987年以来最长的连涨纪录。到目前为止，超过一半的公司业绩超过了分析师的预期，今天将是第二季度最繁忙的一天。欧洲个股中，法国巴黎银行、雀巢和家乐福股价上涨，财报均超过预期。壳牌公司股价下跌，尽管该公司承诺将进行更多的股票回购，但该公司的利润已从去年的高点回落。巴克莱银行因季度交易收入下降41%而暴跌。 Meta发布了超出预期的业绩和营收预测，在美国盘前交易中表现突出。芯片制造商也在上涨，其中以美光科技为首，该公司重点介绍了其高带宽存储产品的开发。此前，美联储将联邦基金利率上调至22年高点，虽然美联储暗示进一步加息将取决于数据，但许多投资者认为美联储已经结束加息。 “尽管美联储为年底前进一步加息留有余地，但我们认为，我们现在已经达到了周期的顶峰——美联储的紧缩周期已经结束，”景顺(Invesco)全球市场策略师David Chao说。“我们预计，随着市场继续积极地重新定价衰退风险，全球风险偏好将会增加，最终期待并低估可能在今年晚些时候开始展开的经济复苏。” 与此同时，欧洲央行预计周四晚些时候将加息25个基点，这可能是其本轮周期的最后行动之一。投资者正在等待欧洲央行在香港时间周四晚20:15的决定，与美联储一样，预计欧洲央行也将在紧缩政策接近尾声时再加息25个基点。然而，通胀的缓慢回落可能会给政策制定者带来压力，迫使他们继续加息，或者至少在更长时间内保持高利率。 “我们和市场预期欧洲央行加息25个基点，”Jefferies分析师Mohit Kumar称。“但关键是未来政策会议的指引……市场价格反映出3.96%的峰值利率。在我们看来，再次加息的几率为50%将更接近公平。” 日本央行也将于周五开会，外界越来越猜测，日本央行也可能开始改变政策。 “市场相信，美联储可能已经结束了（加息），”道富银行EMEA宏观策略主管Timothy Graf说，“市场还预计，美国经济的表现远好于普遍预期。他们的定价表明，我们已经实现了每个人都认为不可能实现的着陆。” 此外，Graf表示，有关盈利衰退的悲观预测并未成为现实，股市走势显示，“人们对今年带来回报的许多重大主题投资不足。” 与此同时，美元汇率连续第三天下跌，欧元兑美元上涨0.5%，日元连续第四天上涨，因为交易员预计日本央行(Bank of Japan)周五的会议可能会出台鹰派政策指引。许多人认为，随着来自鹰派美联储的支持逐渐消退，美元可能会转弱，这对其他全球资产可能是一个看涨信号。美国国债收益率基本保持稳定。10年期美国国债收益率在隔夜下跌6个基点后保持在3.86%，而对利率敏感的两年期国债收益率变化不大，为4.8329%，也下跌7个基点。 “相对于美元的收益率差正在变化，”渣打财富管理公司非洲、中东和欧洲首席投资官Manpreet Gill告诉彭博电视台。“当你观察美国和欧洲之间的相对差异时，我们认为看跌的观点不会消失。” 今天晚些时候将迎来大批量数据，美国第二季度国内生产总值(gdp)数据将出炉，预计将显示出1.8%的增长，仅比上一季度略有放缓。二季度核心个人消费支出价格指数、个人消费和初请失业金人数也将公布。油价跟随大盘上涨，涨幅近1%。布伦特原油期货上涨0.6%，至每桶83.41美元，美国WTI原油上涨0.85%，至每桶79.46美元。

厉害啦2023-07-27

Meta2023年Q2业绩电话会分析师问答

老虎证券2023-07-27

Meta2023年Q2业绩电话会高管解读财报

Meta2023Q2业绩电话会回放 $Meta Platforms(META)$ 马克·扎克伯格对于我们的业务来说，这是一个很好的季度。我们在我们的应用程序中看到了强劲的参与趋势。现在有超过38 亿人每月至少使用我们的一款应用程序。Facebook 目前的月活跃用户数已超过 30 亿，并且日活跃用户数在全球范围内持续增长，其中包括美国和加拿大。除了我们的核心产品表现良好之外，我认为我们还有一段时间以来见过的最令人兴奋的路线图。我们在 Threads、Reels、Llama 2 和一些正在酝酿中的突破性 AI 产品以及即将于今年秋季发布的 Quest 3 方面取得了持续进展。我们现在正在埋头执行这一切，很高兴看到我们所做的决定和投资开始发挥作用。简单来说，我对 Threads 的发展轨迹非常乐观。我们看到了前所未有的增长。更重要的是，我们每天看到回来的人比我预期的要多。现在我们的重点是保留和改进基础知识。之后，我们将专注于将社区发展到我们认为可能的规模。只有在那之后我们才会专注于货币化。我们之前已经在 Facebook、Instagram、WhatsApp、Stories、Reels 等平台上多次运行过这个剧本。这是我们所希望的一个良好的开始。所以我对我们现在所走的道路感到非常满意。关于与我们一年的效率相关的 Thread 发布，我想提一下的是，该产品是由一个相对较小的团队在紧迫的时间内构建的。我们已经看到了许多例子，说明我们更精简的组织和我们所做的一些文化变革如何能够更快地构建更高质量的产品，这可能是迄今为止最大的例子。效率之年始终围绕着两个不同的目标：成为一家更强大的科技公司并改善我们的财务业绩，以便我们可以积极投资于我们雄心勃勃的长期路线图。既然我们已经完成了大规模裁员，2023 年剩下的时间将是为员工创造稳定性、消除阻碍我们发展的障碍、引入新的人工智能工具来加速我们的发展等等。在接下来的几个月里，我们将开始规划 2024 年，在这些文化原因之后，我将专注于继续尽可能精简地运营公司，尽管我们的财务业绩有所改善。我预计我们仍将在关键领域进行招聘，但新预算的员工人数增长将相对较低。话虽如此，作为今年裁员的一部分，许多团队选择了裁员，以雇用他们所需的具有不同技能的不同人员。大部分招聘工作将持续到 2024 年。我们正在研究的另一个主要预算点是，支持我们的路线图的 AI 资本支出的正确水平是多少。由于我们不知道新的人工智能产品的增长速度有多快，因此我们可能要到今年晚些时候才能清楚地掌握这一点。现在转向我们的产品路线图，我在多次电话会议中说过，我们正在经历的两大技术浪潮是近期的人工智能和长期的元宇宙。多年来我们在人工智能方面的投资，包括在人工智能基础设施上花费的数十亿美元，显然在我们的排名和推荐系统以及提高参与度和货币化方面得到了回报。人工智能向您不关注的帐户推荐的内容现在是 Facebook 源上增长最快的内容类别。现在，自从引入这些建议以来，他们在平台上花费的总时间增加了 7%。这改善了体验，因为您现在可以发现以前可能不会关注或遇到的事情。Reels 是这个发现引擎的关键部分，Reels 在 Facebook 和 Instagram 上的日播放量超过 2000 亿次。我们看到 Reels 货币化方面取得了良好进展，我们的应用程序的年收入运行率现已超过 100 亿美元，高于去年秋天的 30 亿美元。除了 Reels 之外，人工智能还通过我们的自动化广告产品（我们称之为 Meta Advantage）推动我们的盈利工具取得成果。几乎我们所有的广告商都在使用至少一种我们的人工智能驱动产品。我们还部署了 Meta Lattice，这是一种新的模型架构，可以学习预测跨各种数据集和优化目标的广告效果。我们还推出了 AI Sandbox，这是一个测试平台，用于测试自动文本生成、背景生成和图像露头等人工智能驱动的工具。商务消息传递是我们盈利战略的另一个关键部分，我们最近宣布 WhatsApp Business 应用程序的 2 亿用户现在将能够为 Facebook 和 Instagram 创建 Click-to-WhatsApp 广告，而无需 Facebook 帐户。这是一个相当大的解锁，特别是在 WhatsApp 通常是其在线业务的第一步的国家。付费消息传递的出现要早一些，但也显示出良好的采用率。使用我们的付费消息传递产品的企业数量同比增加了一倍。在我们讨论消息时，我提到我们上个月开始在 WhatsApp 上推出频道。这是一种从个人和组织接收重要更新的简单、可靠和私密的方式。我很高兴看到更多的人尝试它，因为我们在今年剩下的时间里将产品带到了更多的国家。除了我们产品的推荐和排名系统之外，我们还在构建领先的基础模型来支持新一代人工智能产品。我们与 Microsoft 合作开源了 Llama-2，这是我们大型语言模型的最新版本，并使其可用于研究和商业用途。我们在 PyTorch 上开源我们的基础设施和人工智能工作有着悠久的历史，PyTorch 是领先的机器学习框架，可以将任何东西、图像绑定和 DINO 等模型建模到基础设施，作为开放计算项目的一部分。我们发现，开源我们的工作可以让包括我们在内的整个行业从来自世界各地的创新中受益。这些通常是安全性方面的改进，因为开源软件受到了更严格的审查，更多的人可以找到并识别问题的修复方法。这些改进通常还以效率提升的形式出现，这有望使我们和其他人能够在未来以更少的基础设施投资来运行这些模型。所以我真的很期待看到社区对 Llama-2 所做的改进。我们还使用 Llama 自行构建了许多新产品，这些产品将在我们的服务中运行。我将在今年晚些时候分享更多细节，但你可以想象人工智能可以通过多种方式帮助人们在我们的应用程序中进行联系和表达自己，让分享内容变得更容易、更有趣的创意工具，以及行动的代理作为帮助、教练或可以帮助您与企业和创作者等互动的内容。这些新产品将改善我们在移动应用程序和元宇宙中所做的一切，帮助人们创造世界以及居住在其中的化身和物体。我们对人工智能的投资仍在继续。我们也仍然完全致力于元宇宙的愿景。多年来，我们一直在并行致力于这两个主要优先事项。在很多方面，这两个领域是重叠和互补的。 Reality Labs 方面的下一件大事是在 Connect 上推出 Quest 3 混合现实耳机。它是我们迄今为止最强大的耳机，具有更好的显示效果和分辨率，以及具有两倍图形性能的下一代高通芯片组。它还将拥有最好的沉浸式内容库，并且比 Quest 2 薄 40%。它的混合现实通过智能地了解您周围的物理空间，将您的物理世界和虚拟世界无缝地融合在一起。我们通过 Quest Pro 耳机开创了混合现实，而 Quest 3 将其提升到了一个新的水平。当然，现在业内的其他人也在致力于将混合现实推向市场，但 Quest 3 将成为第一个主流的无障碍设备，我们预计数百万人将能够体验到这项技术。 Metaverse 内容和软件愿景也继续融合在一起。我们最近宣布，Roblox 将在 Quest 上推出应用实验室公开测试版。对于 Horizon 来说，团队目前的重点是留住人才，我们在这方面取得了良好的进展。我们还对头像进行了重大改进，这将成为我们的移动应用程序与 VR 和混合现实体验之间的桥梁。我们将在 Connect 会议上分享更多有关 Metaverse 和人工智能工作的内容，我们将于 9 月 27 日在我们总部的 Hacker Square 举办这次会议。这将是一场很好的会议，所以我希望你会收听的。好吧，总而言之，我只想说，我对我们的团队今年迄今为止所取得的一切成就感到非常自豪。从很多方面来说，这是艰难的一年，但也是影响深远的一年。我对未来的道路非常乐观，并且感谢大家与我们一起踏上这段旅程。现在，我要把它交给苏珊。苏珊让我们从我们的综合结果开始。除非另有说明，所有比较均按年比较。第二季度总收入为 320 亿美元，按固定汇率计算增长 11% 或 12%。第二季度总支出为 226 亿美元，比去年增长 10%。就具体项目而言，收入成本增长了 15%，这主要是由基础设施相关成本推动的。研发增长了 8%，主要是由我们的现实实验室和应用系列部门的人员相关成本以及重组成本推动的。营销和销售额下降 12%，主要是由于营销支出和工资相关成本下降。G&A 增长了 39%，主要是由于法定应计费用的增加，但部分被工资相关成本的下降所抵消。第二季度末，我们拥有超过 71,400 名员工，比第一季度下降 7%。我们第二季度的员工总数仍包括受 2023 年裁员影响的约 10,000 名员工中的约一半。我们预计第三季度的员工人数将不再包括绝大多数受影响的员工。第二季度营业收入为 94 亿美元，营业利润率为 29%。我们本季度的税率为 16%。这低于我们之前的全年预期，因为我们较高的股价提供了更高的税收减免并降低了我们的税收。净利润为 78 亿美元，即每股 2.98 美元。受数据中心、服务器和网络基础设施投资的推动，资本支出（包括融资租赁本金支付）为 64 亿美元。自由现金流为 110 亿美元，很大程度上得益于我们预计将在第四季度缴纳的所得税延期。我们在第二季度回购了 7.93 亿美元的 A 类普通股，并在本季度末拥有 534 亿美元的现金和有价证券。现在转向我们的细分结果。我将从我们的应用程序系列部分开始。我们的应用程序系列社区不断发展。我们估计，6 月份大约有 30.7 亿人每天至少使用我们的应用系列中的一款，并且大约有 38.8 亿人每月至少使用一款。Facebook 在全球范围内持续增长，参与度依然强劲。6 月份 Facebook 月活跃用户数首次突破 30 亿大关，达到 30.3 亿，比去年增长 3%，即 9600 万。Facebook 的日活跃用户为 20.6 亿，增长 5%，即 9600 万。DAU 约占 MAU 的 68%。第二季度应用系列总收入为 317 亿美元，同比增长 12%。第二季度应用系列广告收入为 315 亿美元，按固定汇率计算增长 12% 或 13%。在广告收入中，在线商务垂直领域是同比增长的最大贡献者，其次是娱乐和媒体以及消费品。在线商务受益于中国广告商的强大跨度，覆盖了其他市场的客户。从用户地域来看，世界其他地区的广告收入增长最为强劲，达到 16%，其次是欧洲、北美和亚太地区，分别增长 14%、11% 和 10%。外汇是所有国际地区广告收入增长的阻力。第二季度，我们服务中的广告展示总数增加了 34%，每个广告的平均价格下降了 16%。印象数增长主要由亚太地区和世界其他地区推动。定价同比下降是由于印象增长强劲，尤其是来自较低的货币化表面和地区。尽管整体定价仍然面临这些因素的压力，但我们相信，我们对广告定位和衡量的持续改进将继续为广告商带来更好的结果。第二季度应用程序系列其他收入为 2.25 亿美元，增长 3%，因为我们的 WhatsApp 业务平台的强劲商业消息收入增长被其他订单项的下降部分抵消。我们继续将大部分投资用于应用程序系列的开发和运营。第二季度，应用程序系列支出为 186 亿美元，约占我们总体支出的 82%。FoA 费用增长 8%，主要是由于法律相关费用和重组费用，但部分被包括营销在内的非人员相关运营费用的减少所抵消。Family of Apps 营业收入为 131 亿美元，营业利润率为 41%。在我们的 Reality Labs 部门中，由于 Quest 2 销量下降，第二季度收入为 2.76 亿美元，下降了 39%。Reality Labs 支出为 40 亿美元，增长 23%，原因是去年第二季度 Reality Labs 损失准备金减少以及员工相关成本增长。Reality Labs 运营亏损为 37 亿美元。现在转向业务前景。有两个主要因素推动我们的收入表现；我们为社区提供引人入胜的体验的能力；以及我们随着时间的推移将这种参与货币化的效率。首先，Facebook 和 Instagram 的整体参与度仍然很高。Reels 持续增长并推动增量参与。特别是在 Facebook feed 上，来自您不关注的帐户的推荐内容在过去一年中显着增加，同时参与度也越来越高，这表明人们正在通过发现未连接帐户的内容来获得附加值。展望未来，我们对通过利用先进的人工智能技术改进推荐来进一步增加这一价值的能力感到乐观。除了提高人们今天在我们的应用程序系列中获得的价值外，我们还投资于面向未来的全新体验。我们正在建立基础设施，以支持我们服务中的新人工智能产品，这将为人们提供更多表达自我和联系的工具。自本月初推出以来，我们对新的独立应用程序 Threads 的初步反应感到满意。我们现在的重点是进一步将其开发成一款对大量人群有价值的产品。转向另一个收入驱动因素，即提高货币化程度。在这里，我们专注于提高当今以较低费率货币化的产品的货币化效率，例如 Reels 和我们的消息服务，更广泛地说，为我们的广告商带来可衡量的绩效和回报。在 Reels 上，我们在货币化方面取得了良好进展，超过四分之三的广告商现在使用 Reels 广告。我们仍然专注于进一步减少卷轴收入阻力，并缩小与我们更成熟的表面的货币化效率差距。然而，我们仍然预计，在可预见的未来，Reels 上的时间货币化速度将低于 Stories 和 Feed，因为人们滚动浏览视频内容的速度更慢。在消息传递领域，数十亿人和数百万企业每天使用我们的消息传递服务进行联系。我们看到了为企业构建工具和功能以帮助促进这些互动的重大机会，并且今天看到 WhatsApp 的付费消息解决方案取得了早期但有希望的进展。就我们为广告商推动可衡量绩效的工作而言，它主要集中在两个主要领域：人工智能和现场转化。我们正在利用人工智能来推动我们的系统使用更少的大型模型，使我们能够利用跨产品表面的学习成果，并更快、更广泛、更高效地部署改进。我们还利用人工智能来支持高级广告产品，例如 Advantage+ 购物，该产品不断获得采用。我们看到这项工作转化为广告商的成果，因为第二季度的转化增长仍然强劲。在推动现场转化方面，我们继续看到点击消息广告的强劲成果，并且考虑到我们的消息应用程序套件，我们处于有利地位。每日点击 WhatsApp 广告收入持续快速增长，同比增长超过 80%。我们最近还开始测试直接从 WhatsApp Business 应用购买点击式 WhatsApp 广告的功能，该应用目前每月拥有超过 2 亿用户。展望未来，我们的重点是使企业能够优化消息传递应用程序中漏斗中的进一步转化。我们还投资扩大其他现场目标，例如潜在客户开发和商店广告。在谈到我们的收入前景之前，我还想谈谈我们的投资理念。我们希望在规划未来时，能够将我们在这一年中建立的高效纪律和习惯带入其中。与此同时，我们仍然专注于投资未来的重大机遇。对这些举措的部分支持将来自于将其优先于其他工作领域并转移资源。然而，在某些情况下，它们需要增量投资。在我们看到最重要机会的领域尤其如此，其中包括人工智能和元宇宙。正如我上个季度提到的，我们仍然专注于随着时间的推移适度发展我们的资本结构。我们很高兴在 5 月份执行第二次债券发行，并预计未来债务筹集的步伐将保持适度，因为我们致力于改善整体资本成本，同时保持正或中性的净现金余额。此外，我们继续监控活跃的监管环境。在欧盟-美国数据传输方面，随着欧盟委员会通过最终充分性决定，我们看到了积极的发展，这使我们能够继续在欧洲提供服务。这是个好消息。但从广义上讲，我们继续看到欧盟和美国的法律和监管阻力不断增加，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。现在转向收入前景。我们预计 2023 年第三季度总收入将在 320 亿美元至 345 亿美元之间。我们的指引假设，根据当前汇率，第三季度总收入同比增长约 3%，受到外币推动。现在转向费用前景。由于第二季度记录的法律相关费用，我们预计 2023 年全年总费用将在 880 亿美元至 910 亿美元之间，高于之前的 860 亿美元至 900 亿美元。这一前景包括与设施整合费用以及遣散费和其他人员成本相关的约 40 亿美元的重组成本。我们预计 2023 年 Reality Labs 的运营亏损将同比增加。虽然我们目前没有提供 2023 年以后的量化展望，但我们预计，随着我们继续投资于人工智能和元宇宙等最引人注目的机会，一些因素将成为 2024 年总费用增长的驱动因素。首先，我们预计明年基础设施相关成本将会上升。鉴于我们近年来增加的资本投资，我们预计 2024 年的折旧费用将比 2023 年增加更多。我们还预计，运行更大的基础设施足迹将产生更高的运营成本。其次，随着我们的劳动力结构向成本更高的技术角色发展，我们预计工资支出将会增长。最后，对于 Reality Labs 来说，由于我们在 AR、VR 方面不断进行产品开发，以及为进一步扩大生态系统而进行的投资，我们预计运营亏损将同比大幅增加。现在转向资本支出前景。我们预计资本支出将在 270 亿美元至 300 亿美元之间，低于我们之前估计的 300 亿美元至 330 亿美元。预测下调的原因包括成本节约（尤其是非人工智能服务器），以及资本支出因项目和设备交付延迟而转移至 2024 年，而不是总体投资计划的减少。展望未来，虽然我们在全年的进展中继续完善我们的计划，但我们目前预计 2024 年总资本支出将在我们对数据中心和服务器的投资的推动下增长，特别是在支持我们的人工智能工作方面。关于税收，如果美国税法没有任何变化，我们预计今年剩余时间的税率将与 2023 年第二季度相似。总之，第二季度对我们的业务来说是一个不错的季度。我们在核心优先事项上执行得很好，并在为社区提供令人兴奋的新体验方面继续取得进展。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2023-07-27

【直播预告】Meta2023Q2业绩电话会议

$Meta Platforms(META)$ 2023Q2业绩电话会议将于北京时间08：00开始，欢迎收听！点击进入Meta直播间图片

老虎证券2023-07-27

决策分析：美联储加息25个基点如约而至分析师解读鲍威尔言论意见不一

在尾盘交易中，Facebook母公司 Meta Platforms预计营收超出预期，股价攀升，而eBay则因令人失望的业绩以及盈利前景而下跌。美联储加息25个基点至22年来的最高水平，鲍威尔表示，随着官员们微调进一步抑制通胀的努力，进一步加息将“取决于数据”。市场上的交易合约预测了未来加息的可能性略有下降，降至47%。黄金市场并未受到鲍威尔中性言论的影响，金价仍维持在盘中高点附近。8月黄金期货最新报1974.20美元/盎司，当日上涨0.53%。一些分析师表示，由于一些投资者预期新闻发布会上会出现更加鹰派的倾向，黄金守住了涨势。外汇市场中，从最强货币到最弱货币来看，日元最终成为主要货币中最强的。澳元是最弱的。美元小幅走低，但当天仍涨跌互现，兑澳元和加元小幅上涨。美元兑新西兰元持平，兑日元、英镑、欧元和瑞郎走低。分析师对于美联储会议的最新评论： Key Private Bank固定收益部董事总经理Rajeev Sharma表示：“我们认为，加息周期已经结束，美联储现在将在今年剩余时间内暂停加息。最新的市场反应也支持了这一论点，收益率在曲线的前端略有下降。” Manulife Investment Management全球首席经济学家Frances Donald表示：“我们认为美联储将进行长时间的鹰派暂停，在基准情况下，下一步可能是降息，但预计要等到2024年才会出现。然而，鲍威尔必须保持加息的可能性，以防止市场过早地定价降息，重新点燃通胀预期。” Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示：“市场对鲍威尔的讲话有不同解读，一些人认为鲍威尔坚持所有会议都是有可能加息的，以及核心通胀相当高，另一些人则认为鲍威尔表示他们可能轻松地跳过下一次会议，在九月保持利率不变。” Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示：“美联储表示每次货币政策会议都是有可能加息的。数据依赖性仍然是重要关键词，鉴于通胀减弱但劳动力市场紧张的混乱信号，保持所有选项都是明智的做法。” Oanda美洲高级市场分析师Edward Moya表示：“美联储保留了未来加息的选择权，但可能不需要它们。随着经济疲软，通货紧缩过程仍将持续，企业应该开始感受到信贷条件收紧的影响。” Morningstar首席美国经济学家Preston Caldwell表示：“预计此次会议将是美联储最后一次加息。尽管经济增长尚未显示出放缓至导致整体通货紧缩压力的水平，但通货膨胀仍显示出由于供应方面限制放松而减缓的迹象。因此，预计美联储在2023年的最后三次会议上将暂停加息。” Global X首席投资官Jon Maier表示：“现在看来，美联储可能即将结束当前的加息周期。但他们并没有把自己逼入绝境，他们保留了今年晚些时候可能再次加息的选择。这表明他们保持灵活性，并准备好应对可能出现的任何经济波折。” TradeStation市场情报副总裁David Russell表示：“美联储处于观望状态。他们将在9月会议之前获得两个月的就业和通胀数据，因此现在没有理由做出任何改变。投资者现在可以把这一切抛在脑后，回到关注公司的盈利情况。” 周三交易的另一个推动因素是大量的盈利报告，在今年前六个月股价创下历史性上涨后，大型科技公司的业绩受到严格审查。谷歌母公司Alphabet因收入超出预期而攀升至15个月高点，而微软公司因销售增长不温不火而出现1月份以来最大跌幅，而德州仪器的冷淡预测令芯片制造商承压。 Bahnsen Group首席投资官David Bahnsen表示：“大型科技公司的业绩竞争非常激烈，只有那些真正取得强劲业绩的公司才能得到投资者的奖励。在今年迄今为止，大型科技公司的股价取得了极大的涨幅，但现在我们进入了一个阶段，每个公司的股价与其他公司的股价之间几乎没有相关性。” 下一个交易日焦点、风向标： 03:00英国7月CBI零售销售预期指数 05:15欧洲央行再融资利率 05:30美国第二季度个人消费支出物价指数初值(年化季率) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0722) 美国6月耐用品订单初值(月率) 美国第二季度实际GDP初值(年化季率) 07:00美国6月NAR季调后成屋签约销售指数(月率) 18:30澳大利亚第二季度生产者物价指数(年率) 澳大利亚6月季调后零售销售(月率) 20:00日本无担保隔夜拆借利率 22:30法国第二季度GDP初值(季率) 23:45法国7月消费者物价指数(月率)初值 20:00日本央行公布利率决议和前景展望报告 23:30日本央行召开货币政策新闻发布会 05:14欧洲央行公布利率决议 05:45欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会主要货币走势分析：欧元：欧元/美元上涨，收报1.1085，涨幅0.34%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1115，进一步阻力位于1.1145，关键阻力位于1.1184；汇价下行的初步支撑位于1.1045，进一步支撑位于1.1006，更关键支撑位于1.0976。英镑：英镑/美元收高，收报1.2940，涨幅0.30%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2973，进一步阻力位于1.3009，关键阻力位于1.3059；汇价下行的初步支撑位于1.2888，进一步支撑位于1.2838，更关键支撑位于1.2802。日元：美元/日元收高，收报139.921，涨幅0.46%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于140.927，进一步阻力位141.69，关键阻力位于142.193；汇价下行的初步支撑位于139.661，进一步支撑位于139.158，更关键支撑位于138.395。

阿泰尔2023-07-27

巨亏213亿美元，Meta元宇宙部门陷入“黑洞”

Meta Platforms(META.O)今日公布了第二季度财报，并表示旗下开发虚拟现实和增强现实技术的Reality Labs部门出现了37亿美元的运营亏损。去年，Reality Labs共亏损137亿美元，收入为21.6亿美元，这在一定程度上是由该公司的Quest VR头盔推动的。加上第一季度亏损的39.9亿美元，这使其自去年年初以来的总亏损达到约213亿美元。Meta在其收益报告中表示，由于在增强现实/虚拟现实方面的持续产品开发努力以及进一步扩大生态系统的投资，预计Reality Labs的运营亏损将“同比大幅增加”。

金融界2023-07-27

【美股收市】道指即将打破最长连涨记录美联储加息25个基点如期而至大型科技股表现不一

所有者的开源人工智能模型Llama后，Meta Platforms上涨1.39%。截至周三，标准普尔500指数152家上市公司中，有77.6%的业绩超出了Refinitiv分析师的平均预期。 Snap股价下跌14.23%，此前这家社交媒体应用所有者因难以与科技巨头争夺广告收入而给出了低于预期的第三季度预测。铁路运营商联合太平洋公司任命Jim Vena接替Lance Fritz为首席执行官，股价上涨10.42%。富国银行董事会批准一项高达300亿美元的新股票回购计划，股价上涨2.11%。纽约证券交易所上涨股与下跌股的比例为1.75比1；在纳斯达克为1.64:1。美国交易所的成交量为99.2亿股，而过去20个交易日全交易日的平均成交量为103.2亿股。

楼喆2023-07-27

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