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什么情况？国际油价突然暴涨普京强势喊话：不惜减产以维持油市“绝对稳定”

格水平，需要削减石油产量，这与欧佩克(OPEC)+产油国集团其他领导人的保证相矛盾，欧佩克+产油国集团的其他领导人此前保证不会寻求以这种方式管理市场。美国和欧洲指责俄罗斯将能源武器化，以遏制西方削弱莫斯科在乌克兰军事行动的努力。莫斯科则指责西方将美元和国际支付机制SWIFT等金融体系武器化，以报复俄罗斯在2022年2月出兵乌克兰。普京在电视转播的政府会议上表示，全球石油市场的形势总体上“绝对稳定”，因为俄罗斯维持减产以支撑价格。他还表示，俄罗斯一直在减产，目前处于“所需水平”。普京补充说:“但我们所有的行动，包括那些与自愿减产有关的行动，都与维持世界市场上一定的价格环境、与我们在欧佩克+的合作伙伴进行对话和接触的需要密切相关。” 欧佩克的主要成员国沙特阿拉伯和其他欧佩克成员国一再表示，他们没有针对石油的特定价格，而美国等燃料消费大国指责该组织非法地试图这样做。与此同时，一些欧佩克观察人士表示，由于通胀上升，该组织需要更高的油价。 4月2日，俄罗斯表示，与2月份的减产水平相比，将把50万桶/日(约占其原油产量的5%)的减产协议延长至今年年底。欧佩克主要成员国同一天宣布减产。普京说:“我们正在减产，但仍处于所需水平。” 俄罗斯副总理诺瓦克周三晚些时候在访问伊朗期间表示，俄罗斯本月已达到减产50万桶/日的目标。上周，油价基准连续第四周下跌，为自2022年9月以来最长的单周下跌，原因是人们担心美国经济衰退，以及6月初政府债务出现历史性违约的风险。路透社的计算显示，5月初，以卢布计价的俄罗斯乌拉尔原油价格下跌14%，低于今年联邦预算的盈亏平衡水平，这加剧了俄罗斯国库本已巨大的缺口。

财经风云2023-05-18

ATFX国际：国内成品油价格下调，国际油价仍维持震荡态势

度，但空头趋势结构未变。在市场完全消化OPEC+减产和俄罗斯石油出口限制的消息后，大跌或将来临。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。

金融界2023-05-17

HYCM兴业投资原油日评：经济忧虑vs需求预测，油价反弹一日游

点，即830万桶/日。从4月到12月，OPEC+的石油供应将下降85万桶/日，而非OPEC+的供应将增加71万桶/日。4月份，全球石油供应量下降了23万桶/日，至101.1百万桶/日。中国的需求复苏超过预期，在3月创下16百万桶/日的记录。预计下半年需求将超过供应，达到近200万桶/日。2023年，中国将占全球石油需求增长的近60％。2023年，全球石油需求将增加220万桶/日，达到创纪录的102万桶/日。　　旅游需求回升，美国炼油厂产量将逐渐上升。据公司预测和分析师称，受季节性旅行需求预期的推动，美国炼油商本季度的目标是以高达1790万桶/日总加工能力的94％运行。自2021年底以来，强劲的价格和需求鼓励炼油厂将其加工能力的90％以上投入使用，有迹象表明，他们预计燃料需求将保持高位，尤其是考虑到本季度是一年中需求最旺盛的季度之一。美国汽车协会周一预测，5月27日至29日阵亡将士纪念日假期周末将是自2000年以来第三繁忙的汽车旅行。　　然而，近期发布的弱于预期的中国宏观数据表明，世界第二大经济体在新冠开放之后的复苏摇摇欲坠，并加剧了对经济衰退的担忧，给油价施加了下行压力。中国4月份的工业生产增长了5.9％，预期为10.9％，前值为3.9％，而零售销售同比增长18.4％，前值为10.6％，市场预测为21.0％。此外，由于原油生产有所放缓，进口由增转降。统计局公布的数据显示，4月份，生产原油1728万吨，同比增长1.4％，增速比3月份放缓1.0个百分点，日均产量57.6万吨。进口原油4241万吨，同比下降1.4％，3月份为增长22.5％。　　除此之外，市场情绪仍然相当紧张，因美国债务上限谈判没有取得建设性的结果，使美国经济进一步走向衰退。白宫和共和党领导人承认，不能批准包括提高债务上限而不削减开支的债务协议。路透社报导，民主党总统拜登和国会共和党高层凯文•麦卡锡的美国债务上限谈判周二在不到一个小时后结束，因担忧美国债务违约即将到来促使拜登缩短了即将开始的亚洲之旅。路透社报导说，会议以一种乐观和出乎意料的方式结束，麦卡锡在与拜登和其他国会领导人会谈后表示，“有可能在本周末前达成协议”。美国财政部长珍妮特-耶伦周二警告说，美国违约将导致一场 "前所未有的经济和金融风暴"，可能引发收入冲击并导致衰退。耶伦进一步阐述说，违约可能会扰乱政府的运作，如空中交通管制、执法、国防和电信，并导致金融市场 "断裂"，全球范围内的恐慌会引发追缴保证金、挤兑和抛售。　　美国经济衰退预计将于今年第四季度开始，德意志银行表示，激进的加息将使美债收益率倒挂，导致美国经济陷入具有一定滞后性的衰退，而不是软着陆。目前，几乎所有领先指针都显示美国将在今年年底前陷入衰退。其中一个关键的指标是，去年三月2年期和10年期美债收益率的倒挂，这是漫长的衰退倒计时开始的最后信号。考虑到美债收益率已经倒挂了这么长时间，肯定已经影响了到未来的经济活动。　　此外，美国原油和汽油库存意外增加，这为油价反弹设置障碍。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至5月12日当周，API原油库存增加362.9万桶至4.495亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值增加361.8万桶，预期减少130万桶；汽油库存减少246万桶，前值增加39.9万桶，预期减少103.3万桶；精炼油库存减少88.6万桶，前值减少394.5万桶，预期增加20万桶；库欣原油库存增加284.7万桶，前值减少131.6万桶。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至5月12日当周，EIA原油库存将减少130万桶，此前一周增加295.1万桶。若库存减少将减缓油价下行压力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。　　美元指数　　美元指数周二早盘自102.571高点回落，但触及102.201低点企稳，因通胀预期升至多年高位和美联储官员发表鹰派言论，市场对美联储将坚持其鹰派立场的押注上升。同时美国债务上限喜剧性事件和美国经济数据向好也支持了美元指数。　　密歇根大学调查显示，消费者认为未来五年的物价将以3.2％的年增长率攀升，这是自2011年以来的最高值，从而提升了赌注。此外，多位美联储官员隔夜发表的鹰派评论表明，美国央行将在更长时间内保持较高的利率。　　芝加哥联储主席古尔斯比和亚特兰大联储主席博斯蒂克最近在亚特兰大联邦储备银行主办的一次会议上发言时，引用了通胀问题，为美国央行的鹰派举措辩护。此前，里奇蒙特联储主席巴尔金在接受英国《金融时报》采访时表示，如果通胀持续下去，或者加速，我认为进一步加息没有障碍。克利夫兰联储主席梅斯特也表示，"我认为我们还没有达到维持利率的水平。" 　　美国总统拜登和国会共和党高层麦卡锡的会晤在一个小时内结束，国会领导人表示，“有可能在本周末达成协议，这提高了人们对积极进展的期望。”消息传出后，路透社援引标准普尔全球市场情报机构的资料，指出一年期美国信用违约掉期（CDS）息差从164个基点降至155个基点。“五年期CDS息差从周一的72个基点降至69个基点，”新闻报导称。　　值得注意的是，美国人口普查局周二公布的数据显示，美国4月零售额增长0.4％，低于市场预期的增长0.7％，3月份数据由-0.6％下修为-0.7％。扣除汽车和汽油因素的核心零售销售如预增长0.4％，好于上个月的下降0.5％。更令人的意外是零售销售对照组，它从上个月0.4％的下降中录得了稳固的反弹，在4月增长了0.7％，超过了市场预期的持平。虽然整体零售销售数据不及预期，但出现增长，表明消费者支出稳定，这加剧人们对美联储长期维持限制性货币政策的担忧。同时，美国4月份工业生产增长0.5％，而预期为0.0％。此外，全美住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行住房市场指数5月上涨5个点至50。该指数连续第五个月上涨，自2022年7月以来首次触及50的荣枯线。　　接下来，美国4月份的建筑许可和房屋开工数据将装点今天的经济日历，并可能对美元指数产生影响。然而，人们的主要注意力将放在美国债务上限的最新进展和美联储官员讲话以寻求明确的交易方向。　　随着美联储紧缩周期接近尾声，利率波动性降低，美元一直在走弱。汇丰银行经济学家认为，一波又一波的不确定性依然存在，尤其是围绕美国债务上限的问题，如果得到解决，应该会看到对美元不利的趋势重新转变。我们仍然预计美元将下跌，但我们仍然注意到可能的风险，最明显的普遍担忧是美国债务上限。事实上，对于外汇市场来说，美国债务上限并不是一个需要驾驭的新问题。明确地说，我们并不期望发生技术性违约。但债务上限问题有可能引发外汇波动的迅速增加。对’硬着陆’风险的担忧增加，以及随后外汇波动性的上升，可能会看到’安全港’美元试图反弹，然后再下跌。尽管如此，我们认为更可能的结果仍然是解决问题。这可能会使外汇波动性相对受到抑制，同时风险情绪得到改善，使美元未来走弱。　　金融市场继续关注债务上限的发展。德国商业银行外汇分析师预计，随着最后期限的临近，美元将走软。如果双方再次推迟达成协议，美元是否能够受益是个问题。届时，美元是否仍能获得其作为避风港的功能，还是对美国即将违约的担忧会在某个时候占据主导地位，从而使美元面临贬值压力？随着最后期限越近，在我看来后者的可能性就越大。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20均线看跌，随机指标进入超卖区。　　1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在69.40-71.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月8日低点71.00，突破后将上探5月16日高点71.75，然后是3月13日低点72.30和3月27日高点73.05，以及5月11日高点73.50和5月10日高点73.85；而下方支持留意5月17日低点70.35，跌破后将下探5月12日低点69.90，然后是5月15日低点69.40和3月27日低点69.10，以及5月5日低点68.45和3月20日高点67.90。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道下滑，油价靠近中轨发展；14和20均线看跌，随机指标在超卖区持平。　　1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在73.45-76.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月9日低点75.05，突破将上探5月16日高点75.90，然后是3月24日高点76.30和3月14日低点76.85，以及5月11日高点77.40和5月1日低点78.10；而下方支持留意5月17日低点74.40，跌破将下探5月12日低点74.00，然后是5月15日低点73.45和3月21日低点72.80，以及5月5日低点72.40和5月3日低点71.70。　　周三关注：　　美国4月营建许可　　美国4月新屋开工　　美国EIA原油库存报告

金融界2023-05-17

兴业投资：经济忧虑vs需求预测，油价反弹一日游

点，即830万桶/日。从4月到12月，OPEC+的石油供应将下降85万桶/日，而非OPEC+的供应将增加71万桶/日。4月份，全球石油供应量下降了23万桶/日，至101.1百万桶/日。中国的需求复苏超过预期，在3月创下16百万桶/日的记录。预计下半年需求将超过供应，达到近200万桶/日。2023年，中国将占全球石油需求增长的近60%。2023年，全球石油需求将增加220万桶/日，达到创纪录的102万桶/日。旅游需求回升，美国炼油厂产量将逐渐上升。据公司预测和分析师称，受季节性旅行需求预期的推动，美国炼油商本季度的目标是以高达1790万桶/日总加工能力的94%运行。自2021年底以来，强劲的价格和需求鼓励炼油厂将其加工能力的90%以上投入使用，有迹象表明，他们预计燃料需求将保持高位，尤其是考虑到本季度是一年中需求最旺盛的季度之一。美国汽车协会周一预测，5月27日至29日阵亡将士纪念日假期周末将是自2000年以来第三繁忙的汽车旅行。然而，近期发布的弱于预期的中国宏观数据表明，世界第二大经济体在新冠开放之后的复苏摇摇欲坠，并加剧了对经济衰退的担忧，给油价施加了下行压力。中国4月份的工业生产增长了5.9%，预期为10.9%，前值为3.9%，而零售销售同比增长18.4%，前值为10.6%，市场预测为21.0%。此外，由于原油生产有所放缓，进口由增转降。统计局公布的数据显示，4月份，生产原油1728万吨，同比增长1.4%，增速比3月份放缓1.0个百分点，日均产量57.6万吨。进口原油4241万吨，同比下降1.4%，3月份为增长22.5%。除此之外，市场情绪仍然相当紧张，因美国债务上限谈判没有取得建设性的结果，使美国经济进一步走向衰退。白宫和共和党领导人承认，不能批准包括提高债务上限而不削减开支的债务协议。路透社报导，民主党总统拜登和国会共和党高层凯文•麦卡锡的美国债务上限谈判周二在不到一个小时后结束，因担忧美国债务违约即将到来促使拜登缩短了即将开始的亚洲之旅。路透社报导说，会议以一种乐观和出乎意料的方式结束，麦卡锡在与拜登和其他国会领导人会谈后表示，“有可能在本周末前达成协议”。美国财政部长珍妮特-耶伦周二警告说，美国违约将导致一场 "前所未有的经济和金融风暴"，可能引发收入冲击并导致衰退。耶伦进一步阐述说，违约可能会扰乱政府的运作，如空中交通管制、执法、国防和电信，并导致金融市场 "断裂"，全球范围内的恐慌会引发追缴保证金、挤兑和抛售。美国经济衰退预计将于今年第四季度开始，德意志银行表示，激进的加息将使美债收益率倒挂，导致美国经济陷入具有一定滞后性的衰退，而不是软着陆。目前，几乎所有领先指针都显示美国将在今年年底前陷入衰退。其中一个关键的指标是，去年三月2年期和10年期美债收益率的倒挂，这是漫长的衰退倒计时开始的最后信号。考虑到美债收益率已经倒挂了这么长时间，肯定已经影响了到未来的经济活动。此外，美国原油和汽油库存意外增加，这为油价反弹设置障碍。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至5月12日当周，API原油库存增加362.9万桶至4.495亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值增加361.8万桶，预期减少130万桶；汽油库存减少246万桶，前值增加39.9万桶，预期减少103.3万桶；精炼油库存减少88.6万桶，前值减少394.5万桶，预期增加20万桶；库欣原油库存增加284.7万桶，前值减少131.6万桶。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至5月12日当周，EIA原油库存将减少130万桶，此前一周增加295.1万桶。若库存减少将减缓油价下行压力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。美元指数美元指数周二早盘自102.571高点回落，但触及102.201低点企稳，因通胀预期升至多年高位和美联储官员发表鹰派言论，市场对美联储将坚持其鹰派立场的押注上升。同时美国债务上限喜剧性事件和美国经济数据向好也支持了美元指数。密歇根大学调查显示，消费者认为未来五年的物价将以3.2%的年增长率攀升，这是自2011年以来的最高值，从而提升了赌注。此外，多位美联储官员隔夜发表的鹰派评论表明，美国央行将在更长时间内保持较高的利率。芝加哥联储主席古尔斯比和亚特兰大联储主席博斯蒂克最近在亚特兰大联邦储备银行主办的一次会议上发言时，引用了通胀问题，为美国央行的鹰派举措辩护。此前，里奇蒙特联储主席巴尔金在接受英国《金融时报》采访时表示，如果通胀持续下去，或者加速，我认为进一步加息没有障碍。克利夫兰联储主席梅斯特也表示，"我认为我们还没有达到维持利率的水平。" 美国总统拜登和国会共和党高层麦卡锡的会晤在一个小时内结束，国会领导人表示，“有可能在本周末达成协议，这提高了人们对积极进展的期望。”消息传出后，路透社援引标准普尔全球市场情报机构的资料，指出一年期美国信用违约掉期(CDS)息差从164个基点降至155个基点。“五年期CDS息差从周一的72个基点降至69个基点，”新闻报导称。值得注意的是，美国人口普查局周二公布的数据显示，美国4月零售额增长0.4%，低于市场预期的增长0.7%，3月份数据由-0.6%下修为-0.7%。扣除汽车和汽油因素的核心零售销售如预增长0.4%，好于上个月的下降0.5%。更令人的意外是零售销售对照组，它从上个月0.4%的下降中录得了稳固的反弹，在4月增长了0.7%，超过了市场预期的持平。虽然整体零售销售数据不及预期，但出现增长，表明消费者支出稳定，这加剧人们对美联储长期维持限制性货币政策的担忧。同时，美国4月份工业生产增长0.5%，而预期为0.0%。此外，全美住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行住房市场指数5月上涨5个点至50。该指数连续第五个月上涨，自2022年7月以来首次触及50的荣枯线。接下来，美国4月份的建筑许可和房屋开工数据将装点今天的经济日历，并可能对美元指数产生影响。然而，人们的主要注意力将放在美国债务上限的最新进展和美联储官员讲话以寻求明确的交易方向。随着美联储紧缩周期接近尾声，利率波动性降低，美元一直在走弱。汇丰银行经济学家认为，一波又一波的不确定性依然存在，尤其是围绕美国债务上限的问题，如果得到解决，应该会看到对美元不利的趋势重新转变。我们仍然预计美元将下跌，但我们仍然注意到可能的风险，最明显的普遍担忧是美国债务上限。事实上，对于外汇市场来说，美国债务上限并不是一个需要驾驭的新问题。明确地说，我们并不期望发生技术性违约。但债务上限问题有可能引发外汇波动的迅速增加。对'硬着陆'风险的担忧增加，以及随后外汇波动性的上升，可能会看到'安全港'美元试图反弹，然后再下跌。尽管如此，我们认为更可能的结果仍然是解决问题。这可能会使外汇波动性相对受到抑制，同时风险情绪得到改善，使美元未来走弱。金融市场继续关注债务上限的发展。德国商业银行外汇分析师预计，随着最后期限的临近，美元将走软。如果双方再次推迟达成协议，美元是否能够受益是个问题。届时，美元是否仍能获得其作为避风港的功能，还是对美国即将违约的担忧会在某个时候占据主导地位，从而使美元面临贬值压力？随着最后期限越近，在我看来后者的可能性就越大。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20均线看跌，随机指标进入超卖区。 1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在69.40-71.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月8日低点71.00，突破后将上探5月16日高点71.75，然后是3月13日低点72.30和3月27日高点73.05，以及5月11日高点73.50和5月10日高点73.85；而下方支持留意5月17日低点70.35，跌破后将下探5月12日低点69.90，然后是5月15日低点69.40和3月27日低点69.10，以及5月5日低点68.45和3月20日高点67.90。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价靠近中轨发展；14和20均线看跌，随机指标在超卖区持平。 1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在73.45-76.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月9日低点75.05，突破将上探5月16日高点75.90，然后是3月24日高点76.30和3月14日低点76.85，以及5月11日高点77.40和5月1日低点78.10；而下方支持留意5月17日低点74.40，跌破将下探5月12日低点74.00，然后是5月15日低点73.45和3月21日低点72.80，以及5月5日低点72.40和5月3日低点71.70。周三关注：美国4月营建许可美国4月新屋开工美国EIA原油库存报告 2023-05-17

兴业投资2023-05-17

Ultima Markets：【市场热点】原油高光不在长期疲软成定局

将有近2成为电动汽车。供给方面，虽然OPEC+在5月会议上宣布了额外的减产计划，但这样的干预行结果是进一步推高价格，加速电动汽车的普及。与此同时，IEA、EIA以及OPEC在4月月报中再度上调俄罗斯供应预期，这对于原油市场势必形成打压趋势。此外，市场对于美国的经济预期是悲观的。经济停滞，物价上行，消费者基本上无力继续维持原油的消费意愿。（蓝线美国核心通胀率高涨，同时黑线美国GDP年化增长率萎靡下行） Ultima Markets投研组分析师Elon表示，目前美国债务上限问题尚未得到解决，宏观风险仍然存在，这样的政治谈判在后续势必是能达成统一共识的，因此短期来看原油仍然处于震荡阶段。长期疲软，短期仍然震荡技术角度来看，WTI原油4月中旬开启跌势，5月初由于原油报告带动一波涨势，升至前期下跌趋势的50%斐波那契回撤位置后，再度下行。但是由于下方空间巨大，不能武断判断行情将延续空头趋势。（WTI原油4小时周期图）关注下方黄金比例61.8%的斐波那契回撤位置，原油是否将止跌反弹。长期来看原油已经进入了空头节奏，但是短期依旧没有非常好的入场机会，原油依旧有反弹超过74美元的概率。（WTI原油4小时周期图）免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2023-05-17

美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备

迹象，因为其采购会令原油市场趋紧。由于OPEC+减产，能源部寻求的含硫原油需求本就已经旺盛。国内需求新增任何拉动因素都可能会推升油价，并可能在夏季驾车出行旺季推高汽油价格。　　美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。” 　　拜登政府去年秋天曾表示，目标是在油价达到或低于每桶67-72美元时补充储备。　　除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。　　根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。

金融界2023-05-16

系好安全带！加拿大CPI大爆雷！ 11个月后再上升央行或再加息

有项目CPI上涨的贡献最大。同时，在OPEC+宣布削减石油产量后，汽油价格创下自 10 月以来的最大月度涨幅，推动了环比通胀率。市场反应：美元/加元短线跌幅扩大至30点，现报1.3432。央行或再加息鉴于加拿大央行已表示准备恢复如果有必要将加息周期，出人意料的强劲CPI数据应该会为加元提供新的提振。加拿大央行在最近两次政策制定会议上保持利率不变，而且正在评估其连续八次加息是否足以抑制通胀。加拿大央行行长Tiff Macklem表示，加拿大的通胀率有可能大幅高于加拿大央行2%的目标，如果发生这种情况，央行准备进一步加息。

Dan19772023-05-16

兴业投资：美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

不确定性可能抑制需求的担忧复燃。然而，OPEC+减产，加拿大主要产油省发生森林大火和地缘政治困境，引发了供应紧缺忧虑，加之美国开始补充战略原油储备计划，油价因此企稳强势反弹。截止美国收盘，美国原油6月期货收涨1.31美元，或1.87%，报71.39美元/桶，盘中最高触及71.66美元/桶，最低跌至69.40美元/桶；布伦特原油7月期货收涨1.34美元，或1.81%，报75.52美元/桶，盘中最高触及75.71美元/桶，最低跌至73.45美元/桶。由于美国债务上限僵局和美国银行业困境引发市场对美国经济陷入衰退并抑制原油需求的担忧，国际油价周一开盘后承压走低。据路透社报导，美国众议院议长凯文-麦卡锡周一告诉记者，在提高债务上限以避免违约的谈判中，国会和白宫的谈判人员仍有很大分歧。美国财政部周一重申，预计在不提高债务上限的情况下只能将美国政府的账单支付到6月1日，这增加了国会共和党人和白宫今后几天必须达成协议的压力。路透社还援引美国财政部长珍妮特•耶伦的话称，债务上限可能在6月1日前具有约束力。美国财政部长耶伦补充说，如果国会不提高债务上限，这将给美国家庭带来严重困难，影响我们的全球领导地位，并对我们扞卫国家安全利益的能力提出质疑。与此同时，中国经济复苏进展似乎不太顺利，打击了原油需求前景，也给油价带来压力。近期公布的中国数据喜忧参半，中国4月进口下降1.4%，出口增长放缓至8.5%。同时，中国4月消费者价格指数(CPI)上升了0.1%，是2021年2月以来的最低水平。此外，中国4月生产者价格指数(PPI)连续第七个月收缩，并录得2020年5月以来的最快跌幅。这进一步证明了国内需求的疲软，引起了人们对第二季度更广泛的经济前景的担忧。此外，美国页岩油产量达到历史最高水平，也给油价施加额外压力。美国能源信息署(EIA)周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。另一方面，七国集团(G7)计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数(DXY)从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5%。接下来，市场将关注国际能源署(IEA)的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会(API)公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。美元指数美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储(Fed)的鸽派加息提供了理由。多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0%还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。周二关注：国际能源署(IEA)短期原油展望月报美国4月零售销售美国4月工业产出美国API原油库存报告克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话美联储理事巴尔发表讲话里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话纽约联储主席威廉姆斯发表讲话达拉斯联储主席洛根发表讲话芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话 2023-05-16

兴业投资2023-05-16

商品期货收盘涨跌互现，不锈钢、沪镍跌超3％，低硫燃料油、SC原油涨超1％

行情况值得关注。供给端多空不一，一方面OPEC+成员国5月开启自愿减产计划，支撑油价，另一方面，俄罗斯4月底最后一周原油海运出口量创出一年高点，减产不及预期，同时库尔德和伊拉克达成共识后，恢复土耳其相关港口出口，供给小幅恢复。6月将进入夏季出行高峰期，季节性带动需求走强，原油下方空间有限。整体来看，宏观事件高度不确定，一旦发生美国债务违约或银行端再发生风险事件，悲观情绪或继续拉低原油价格，短期盘面以震荡市对待。

金融界2023-05-16

HYCM兴业投资原油日评:美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

不确定性可能抑制需求的担忧复燃。然而，OPEC+减产，加拿大主要产油省发生森林大火和地缘政治困境，引发了供应紧缺忧虑，加之美国开始补充战略原油储备计划，油价因此企稳强势反弹。截止美国收盘，美国原油6月期货收涨1.31美元，或1.87％，报71.39美元/桶，盘中最高触及71.66美元/桶，最低跌至69.40美元/桶；布伦特原油7月期货收涨1.34美元，或1.81％，报75.52美元/桶，盘中最高触及75.71美元/桶，最低跌至73.45美元/桶。　　由于美国债务上限僵局和美国银行业困境引发市场对美国经济陷入衰退并抑制原油需求的担忧，国际油价周一开盘后承压走低。据路透社报导，美国众议院议长凯文-麦卡锡周一告诉记者，在提高债务上限以避免违约的谈判中，国会和白宫的谈判人员仍有很大分歧。美国财政部周一重申，预计在不提高债务上限的情况下只能将美国政府的账单支付到6月1日，这增加了国会共和党人和白宫今后几天必须达成协议的压力。路透社还援引美国财政部长珍妮特•耶伦的话称，债务上限可能在6月1日前具有约束力。美国财政部长耶伦补充说，如果国会不提高债务上限，这将给美国家庭带来严重困难，影响我们的全球领导地位，并对我们捍卫国家安全利益的能力提出质疑。　　与此同时，中国经济复苏进展似乎不太顺利，打击了原油需求前景，也给油价带来压力。近期公布的中国数据喜忧参半，中国4月进口下降1.4％，出口增长放缓至8.5％。同时，中国4月消费者价格指数（CPI）上升了0.1％，是2021年2月以来的最低水平。此外，中国4月生产者价格指数（PPI）连续第七个月收缩，并录得2020年5月以来的最快跌幅。这进一步证明了国内需求的疲软，引起了人们对第二季度更广泛的经济前景的担忧。　　此外，美国页岩油产量达到历史最高水平，也给油价施加额外压力。美国能源信息署（EIA）周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。　　然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。　　与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。　　另一方面，七国集团（G7）计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数（DXY）从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。　　美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。　　此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5％。　　接下来，市场将关注国际能源署（IEA）的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会（API）公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。　　美元指数　　美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。　　美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储（Fed）的鸽派加息提供了理由。　　多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0％还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。　　值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。　　外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。　　澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。　　展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。　　周二关注：　　国际能源署（IEA）短期原油展望月报　　美国4月零售销售　　美国4月工业产出　　美国API原油库存报告　　克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话　　亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话　　美联储理事巴尔发表讲话　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话　　达拉斯联储主席洛根发表讲话　　芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

金融界2023-05-16

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