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隔夜美股全复盘(1.30) | 特斯拉盘后先跌后涨，Q4收入逊于预期，预计车辆交付今年重拾增长；Meta盘后涨近3%，Q4收入超预期，2025年资本开支超预期、Q1收入指引逊于预期

格隆汇01-30 11:31

OpenAI急了！宣称DeepSeek违规“蒸馏”，美方急扣"偷窃"帽子，微软CEO：DeepSeek有“真创新”，AI成本下降是趋势

在数学、编程和推理等关键领域的表现能与OpenAI的最强推理模型相媲美，且训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一，这一消息在人工智能领域掀起了轩然大波。然而，随之而来的争议和数据隐私问题，也让DeepSeek站在了风口浪尖。 OpenAI宣称DeepSeek违规“蒸馏”，但没有给出证据据报道，OpenAI宣称发现了证据表明DeepSeek使用其专有模型来训练自己的模型，违反了服务条款中的“蒸馏”禁令。所谓“蒸馏”，即将较大、功能较强的模型的知识提炼到较小的模型中，以降低成本，这在行业中虽然常见，但OpenAI的服务条款明确禁止了这种做法。美国官员甚至将DeepSeek的行为称为“偷窃”，并对其展开了国家安全调查。但有趣的是，就在本周早些时候，特朗普还称 DeepSeek 是很积极的技术成果，态度的转变令人捉摸不透。此外，DeepSeek应用在意大利的Google Play和苹果App Store中已被下架，尽管确切原因未知，但猜测可能与意大利隐私监管机构Garante此前对DeepSeek提出的数据隐私问题有关。Garante表示，正要求DeepSeek提供关于个人数据使用问题的解释，希望了解DeepSeek收集了哪些个人数据、从哪些来源收集、用于什么目的、基于什么法律依据，以及是否存储在中国。面对DeepSeek引发的争议，美国海军已要求人员避免以任何形式使用DeepSeek模型，基于“潜在安全和道德问题”。而白宫也在评估DeepSeek对美国国家安全的影响，并表示正在努力确保美国人工智能的主导地位。尽管如此，DeepSeek的创新仍得到了部分业界的认可。阿斯麦CEO称DeepSeek的出现是好消息，对人工智能荣景乐观不改。他认为，降低成本对阿斯麦是好事，成本降低意味着AI可以有更多应用，更多应用就意味着更多芯片。随着AI变得越来越普遍，AI芯片将无处不在。 DeepSeek的成功引发资本市场对算力增长展望的担忧然而，DeepSeek的成功也引发了资本市场对算力增长展望的担忧。华泰证券研报称，DeepSeek发布R1模型及相关应用，以较低的训练成本达到与现有前沿模型相当的效果，有望降低现有模型的训练和推理成本。但这也让市场对算力投资产生了担忧，特别是在Scaling Law放缓的大背景下，中美在大模型技术上的差距有望缩小的背景下。微软CEO纳德拉却在电话会上强调，DeepSeek R1模型有“真创新”，AI成本下降是趋势：“缩放定律（Scaling Law）在预训练和推理时间计算中不断积累。多年来，我们已经看到了AI训练和推理方面的效率显著提高。在推理方面，我们通常看到每一代硬件的性价比提高2倍以上，每一代模型的性价比提高10倍以上。” Meta CEO扎克伯格在Meta Platforms分析师电话会议上则表示，现在就对DeepSeek相关新闻对基础设施和资本支出的影响发表看法还为时过早。对于本周发生在美股市场上的AI算力股大跌，美联储主席鲍威尔试图淡化这一冲击带来的宏观影响。他表示：“对于人工智能，这是股市里的重大事件，对我们来说真正重要的是宏观的发展。这意味着金融条件发生重大变化，并且这种变化在一段时间内是持续的。” 高盛集团策略师认为，本周初由科技股引领的美股抛售只是一时的。此番暴跌并非股市持续走低的先兆，未来12个月发生经济衰退忧虑所引发的利润下降预期的可能性较低。

金融界01-30 09:31

中美突传重磅消息！特朗普拟加强英伟达对中国AI芯片限制 DeepSeek恐慌蔓延美国市场

的审查。该公司表示，这款模型的性能可与OpenAI、Alphabet Inc.旗下谷歌和Meta Platforms Inc.产品相媲美。这家中国公司表示，其系统的成本仅为后者的一小部分，而且使用的是较老的英伟达芯片。对美国公司在该行业的优势的潜在威胁引发了科技股的暴跌，包括微软、英伟达、甲骨文公司和谷歌，周一这些公司的市值总计蒸发了近1万亿美元。据知情人士透露，微软和OpenAI正在调查OpenAI技术输出的数据是否被与DeepSeek有关的组织以未经授权的方式获取。

圈内人01-30 08:12

微软2025财年Q2财报：Azure增长放缓，股价盘后跌超5%

。（来源：CNBC）持续加码AI，OpenAI与DeepSeek成焦点微软在AI领域持续加码。2025财年Q2，公司额外向OpenAI投资7.5亿美元，总投资额接近140亿美元。此外，微软宣布其GitHub平台将支持Anthropic和谷歌的AI模型，并投资了一款编程聊天机器人。纳德拉在电话会议上透露，OpenAI即将发布更多产品，并强调微软的AI战略仍然依赖于其云计算基础设施Azure AI Foundry。与此同时，中国AI实验室DeepSeek的最新开源模型R1引发市场关注。DeepSeek去年12月发布的模型训练成本仅为560万美元，并在部分测试中优于OpenAI。微软已将DeepSeek R1纳入Azure AI Foundry和GitHub，并计划在Copilot+ PC上运行该模型。纳德拉表示：“训练和推理的效率正在快速提升。每一代硬件的推理性价比提升超过2倍，每一代模型的性价比提升超过10倍。” 市场反应：股价盘后下跌在发布财报前，微软股价自2025年初以来已上涨5%，表现优于同期标准普尔500指数的3%涨幅。然而，Azure增长放缓及低于预期的业绩指引导致股价在盘后交易中跌超5%。（来源：谷歌）尽管短期市场情绪受到影响，但微软仍凭借其AI布局和云计算业务的长期潜力，保持在科技行业的领先地位。投资者将持续关注Azure的增长趋势、AI业务的实际盈利能力，以及微软如何在面对DeepSeek等新兴AI竞争者时维持优势。

Sissi01-30 07:55

反转？OpenAI指控DeepSeek或违规训练AI，知识产权争议升级

FX168财经报社(北美)讯 OpenAI近日表示，其发现证据表明，中国AI初创公司DeepSeek可能使用OpenAI的专有模型来训练自己的开源AI，对潜在的知识产权侵权造成担忧。这家总部位于旧金山的ChatGPT开发商向《金融时报》透露，它发现了一些Distillation证据，怀疑其来源是DeepSeek。Distillation是一种业界常见的方法，开发者利用更强大模型的输出，提高较小模型的性能，以更低成本在特定任务上获得类似效果。然而，OpenAI认为DeepSeek可能违反了其服务条款，因为该技术被用于构建竞争模型。一位接近OpenAI的消息人士指出：“问题在于，当你从平台提取内容，并利用它来训练自己的AI时，就存在侵权风险。” OpenAI拒绝进一步置评，也未提供相关证据细节。根据其服务条款，用户不得复制OpenAI服务或用其输出训练竞争对手的AI。 DeepSeek发布的R1推理模型令市场感到意外，其低成本、高排名的表现让硅谷投资者和科技公司高度关注。DeepSeek声称，其V3模型仅使用2048块Nvidia H800 GPU，训练成本仅560万美元，远低于OpenAI和Google训练同等规模模型的开支。一些专家指出，DeepSeek生成的AI响应模式，与OpenAI GPT-4训练的输出相似，暗示其可能利用OpenAI结果进行训练，这或违反OpenAI的服务条款。与此同时，Nvidia股价周一大跌17%，市值蒸发5890亿美元，原因是市场担忧昂贵的AI硬件投资可能被低成本AI解决方案削弱。不过，周二Nvidia股价随科技股回升9%。 OpenAI与微软早前调查DeepSeek账户据知情人士透露，OpenAI及其合作伙伴微软早在去年就调查了多个疑似DeepSeek运营的账户，这些账户通过OpenAI API进行数据提取，被怀疑违反服务条款。随后，这些账户被OpenAI封锁。彭博社最早披露了这一调查。微软对此拒绝置评，而OpenAI和DeepSeek在农历新年假期期间未立即回应相关置评请求。白宫AI顾问警示AI 领域的知识产权风险美国前总统特朗普时期的白宫AI和加密技术顾问戴维·萨克斯(David Sacks) 在接受福克斯新闻采访时表示：“人工智能领域确实存在知识产权盗窃的可能性。” 萨克斯强调：“AI 蒸馏技术可以让一个模型从另一个模型学习，并吸收其知识。DeepSeek 可能利用 OpenAI模型进行Distillation，而OpenAI对此并不满意。”不过，他未提供具体证据。行业观察：AI 知识产权保护难题业内人士指出，美国和中国的AI研究机构普遍使用OpenAI等公司生成的AI结果，因为这些公司投入巨资聘请专家优化AI的人类化响应。相比之下，小型AI开发者可能借助这些结果绕过昂贵的训练成本。加州大学伯克利分校AI研究员Ritwik Gupta认为：“利用商业AI（如ChatGPT）生成的数据来训练新模型，在初创企业和学术界非常常见。”他补充道：“如果DeepSeek采取了这种方式，我不会感到惊讶。但要阻止这种行为，确实非常困难。” OpenAI采取反制措施，加强与政府合作 OpenAI在声明中表示：“我们知道，中国和其他公司一直在尝试借鉴美国AI企业的模型。” 该公司强调，其已采取反制措施，包括严格筛选发布模型的前沿能力，并与美国政府密切合作，防止最强大的AI技术被竞争对手获取。与此同时，OpenAI本身也面临多项版权诉讼，包括来自《纽约时报》和知名作家的指控，认为OpenAI在未获得授权的情况下，使用其文章和书籍训练AI模型。这场关于AI知识产权的法律与技术博弈仍在持续升温。

Sissi 1评论01-30 03:08

DeepSeek低成本AI模型R1冲击行业预期，微软Q2财报或成关键转折点

软近年来投入巨资建设AI基础设施，支持OpenAI及其AI产品的研发。然而，中国企业DeepSeek近期发布的低成本AI模型R1，挑战了行业对AI算力需求的传统认知。 DeepSeek声称其R1模型训练成本低于美国同行的AI产品，这一消息导致市场对AI芯片需求的预期降温，并使得Nvidia等AI相关股票下跌。微软需要在本次财报中证明，持续的AI投资不仅能带来收入增长，还能支撑其庞大的基础设施投入。云计算业务：Azure增长趋势微软的Azure云计算平台一直是其AI发展的重要支撑，市场分析师对其增长前景保持乐观。Jefferies分析师Brent Thill在投资者报告中指出，Azure增长可能会在2025年下半年加速。此外，微软近期宣布，OpenAI已扩大Azure的计算资源使用承诺，以继续支持其所有AI产品的运行和训练，这可能进一步推动云业务增长。微软股价表现：与科技巨头的对比尽管微软是AI浪潮的主要受益者之一，但其股价过去一年仅上涨5%，明显落后于其他科技巨头。例如，亚马逊（AMZN）股价上涨44%，谷歌（GOOGL）上涨26%。 Evercore ISI分析师Kirk Materne表示，随着AI销售额的增加、Copilot应用的普及，以及资本支出逐步减少，微软股价可能迎来“反弹交易”的机会。此外，微软正在推动Copilot+ PC产品，希望借助AI技术刺激PC市场增长。编辑总结微软即将公布的财报备受关注，投资者希望看到AI投资是否真正带来了收入增长，同时应对来自DeepSeek等竞争对手的挑战。Azure业务的持续增长和OpenAI的合作将成为关键看点。尽管微软股价表现相对落后，但市场分析师普遍认为其AI业务有望在2025年迎来更强劲的增长。未来，微软需要在AI软件、云计算和PC市场之间找到最佳的投资平衡点，以保持其科技领导地位。名词解释 DeepSeek：中国AI公司，近期推出低成本AI模型R1，引发市场对AI算力需求的重新评估。 Azure：微软的云计算平台，为AI、企业计算、数据存储等提供基础设施。 Copilot：微软推出的AI助手，集成于Office、Windows等产品，提升用户工作效率。相关大事件 2025年1月24日：微软即将公布Q2财报，市场关注AI业务增长。 2025年1月22日：DeepSeek发布R1模型，挑战传统AI算力需求观念。 2025年1月20日：微软宣布OpenAI扩大Azure云计算资源使用承诺。来源：今日美股网

今日美股网01-30 00:11

DeepSeek低成本AI冲击市场，阿里巴巴Qwen 2.5-Max火速应战引发国内AI竞速

该模型以较低的成本和计算资源，实现了与OpenAI等领先企业相媲美的性能，震撼了硅谷科技界，并引发美股科技板块下跌。投资者开始质疑微软、谷歌、Meta等科技巨头在AI芯片和基础设施上的巨额投资是否仍然必要。阿里巴巴Qwen 2.5-Max紧急应战阿里巴巴云计算部门于2月10日（农历春节）紧急推出Qwen 2.5-Max AI模型，声称其在多个关键指标上超越DeepSeek-V3、GPT-4o和Llama-3.1-405B。阿里巴巴选择在节日期间发布新产品，反映了DeepSeek的崛起给国内AI企业带来的巨大竞争压力。国内AI企业加速技术迭代 DeepSeek的成功不仅影响海外市场，也在国内引发连锁反应。1月22日，字节跳动宣布升级其旗舰AI模型，声称其在AIME测试中超过微软支持的OpenAI o1模型。国内AI企业纷纷加快产品迭代，以确保市场竞争力。 AI行业未来发展趋势趋势影响低成本AI模型崛起可能降低AI技术应用门槛，加速企业采用AI 国内外AI竞争加剧中国AI公司或将抢占更多全球市场份额 AI算力需求变化可能影响英伟达、AMD等AI芯片企业的市场前景编辑观点 DeepSeek的R1模型以低成本、高性能迅速崛起，直接冲击了硅谷AI市场，甚至改变了行业投资逻辑。这一趋势让全球AI企业不得不重新评估其基础设施投入，特别是微软、谷歌和Meta等巨头的AI投资模式。与此同时，阿里巴巴等国内企业也加快技术创新步伐，以确保在竞争中不落后。未来，低成本AI技术或成为行业主流，但如何保持领先仍是各大企业面临的挑战。名词解释 DeepSeek-V3：DeepSeek公司推出的高效AI模型，以低计算成本著称。 Qwen 2.5-Max：阿里巴巴推出的新一代AI模型，据称性能超越DeepSeek-V3。 AIME：用于衡量AI模型理解和处理复杂指令能力的基准测试。今年相关大事件 2025年1月10日：DeepSeek推出DeepSeek-V3 AI助手，引发市场关注。 2025年1月20日：DeepSeek发布R1模型，导致硅谷科技股大跌。 2025年1月22日：字节跳动升级AI模型，竞争加剧。 2025年2月10日：阿里巴巴发布Qwen 2.5-Max，宣布超越DeepSeek-V3。来源：今日美股网

今日美股网01-30 00:11

Meta加大AI投入，预计2025年支出超600亿美元，Q4财报迎大幅增长

eta加大AI投入以确保领先，争取超越OpenAI、Google等竞争者特朗普对TikTok的监管 Meta可能会从中受益，避开政府干预 FTC反垄断诉讼若Trump实施宽松监管，Meta有机会避免公司拆分编辑观点 Meta持续大规模投资AI领域，尤其是在基础设施上的支出将为其未来业务增长提供强有力的支撑。尽管面临与OpenAI、Google等巨头的竞争，Meta凭借强大的广告业务和AI服务的整合，仍然具备了可持续增长的潜力。与此同时，Meta也在积极应对政治和法律挑战，其未来能否在全球市场中稳居领导地位，值得持续关注。名词解释 Meta：Facebook母公司，致力于社交平台及AI技术的开发。 AI基础设施：支持AI模型训练和部署的硬件和软件环境。 Reels：Meta平台上的短视频功能，类似于TikTok。今年相关大事件 2025年1月19日：特朗普推动TikTok政策延缓，Meta或受益。 2025年1月22日：Meta宣布在2025年投资600亿至650亿美元用于AI基础设施建设。 2025年2月5日：Meta预计发布2024年Q4财报，预计营收和广告收入均有显著增长。来源：今日美股网

今日美股网01-30 00:11

中国AI企业DeepSeek崛起重创英伟达股价市值蒸发6000亿美元但散户大举抄底助力反弹

模型。市场认为，该模型的性能甚至超越了OpenAI等西方竞争对手，这让投资者开始重新评估美国企业在AI领域的竞争优势。一些分析人士将此次事件比作人工智能领域的“斯普特尼克时刻”，意味着全球AI竞争格局可能发生重大变化。散户投资者逆势抄底尽管英伟达遭受重创，但散户投资者却趁低大举买入，形成了与机构投资者相反的交易趋势。时间散户净买入金额市场反应 1月28日 5.62亿美元（创历史最高单日净流入记录）股价反弹9% 根据Vanda Research的数据显示，当日散户投资者净买入英伟达股票超过5.62亿美元，创下历史最高单日净流入记录。这与机构投资者的抛售形成鲜明对比。社交平台上的散户热潮这股散户热潮让人联想到疫情期间“meme股票”热潮。当时散户投资者在WallStreetBets等社区掀起轰动性买盘，推高了游戏驿站（GME.US）和AMC的股价。然而，英伟达作为市值近3万亿美元的科技巨头，其规模远超当年的“小盘股”目标。即便如此，散户仍在社交平台上展现热情。根据Quiver Quantitative的数据，英伟达成为WallStreetBets上过去24小时内被提及最多的股票，讨论量激增 175%。一位Reddit用户发布了他们持有的英伟达股票照片，并写道：“我们信任黄仁勋。” 另一位用户则表示，市场反应过度，称下跌是“短期恐慌，没有顾及大局”。编辑观点此次事件表明，在市场震荡期，散户投资者和机构投资者的行为可能截然不同。尽管英伟达受到DeepSeek崛起的影响，其短期股价承压，但从长期来看，AI芯片需求仍将持续增长。此外，散户投资者的坚定信念和市场情绪的推动，也可能为英伟达带来新的支撑点。名词解释 DeepSeek：中国人工智能公司，因其高效低成本的AI模型受到市场关注。斯普特尼克时刻：指1957年苏联发射人类首颗人造卫星斯普特尼克1号，美国因此感受到技术上的巨大冲击，此后在科技竞争方面加大投入。 WallStreetBets：美国社交平台Reddit上的一个投资社区，曾引发GameStop等股票的“meme股”狂潮。今年相关大事件 2024年1月28日：英伟达股价因DeepSeek AI技术突破消息暴跌近17%，市值蒸发6000亿美元。 2024年1月28日：散户投资者净买入英伟达股票超过5.62亿美元，创下单日最高净流入记录，股价当日反弹近9%。 2023年11月：DeepSeek发布其AI大模型，声称在部分任务上超越OpenAI GPT-4，引发市场关注。来源：今日美股网

今日美股网01-30 00:10

纳指期货因ASML订单激增提振芯片股，但市场情绪保持谨慎，投资者关注美联储决策与大科技公司财报

的竞争进一步加剧。与此同时，微软支持的OpenAI指控DeepSeek使用其专有模型进行训练，这一系列事件为AI行业带来了更多的不确定性。编辑观点市场情绪目前保持谨慎，投资者在美联储决策和大科技公司财报发布之间保持观望。ASML的订单激增为市场注入了短期的乐观情绪，但AI领域的竞争和特朗普的贸易政策仍是未来市场走向的重要不确定因素。名词解释纳指期货：纳斯达克 100 指数期货，用于预测纳斯达克市场整体表现。 ASML：全球领先的半导体设备制造商，特别以其光刻机技术闻名。 AI（人工智能）：模拟人类智能的计算机系统，广泛应用于自动化、数据分析和机器学习。 DeepSeek：中国的一家人工智能初创公司，正在开发类似于ChatGPT的AI模型。 OpenAI：由微软支持的人工智能公司，推出了著名的ChatGPT模型。 2025 年相关大事件 2025 年 1 月：ASML订单激增，芯片行业出现回暖。 2025 年 1 月：美联储决定维持利率不变，市场聚焦鲍威尔发布会。 2025 年 2 月：DeepSeek发布AI模型，宣称超越ChatGPT。 2025 年 3 月：微软与OpenAI联合宣布对DeepSeek的法律诉讼，涉及技术竞争问题。来源：今日美股网

今日美股网01-30 00:10

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