FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

东方财富财经早餐 11月15日周二
 go
增长放缓。预计到2023年12月，核心PCE物价指数将从目前的5.1%降至2.9%，大宗商品价格走软和美元走强也压抑通胀。　　央视网：从石家庄疫情防控咨询处了解到，目前已关闭市内免费核酸检测网点。不要求全员强制核酸检测，只对重点人群及重点工作岗位施行核酸检测。　　经济观察网：国际气候科学机构“全球碳预算”数据显示，全球二氧化碳排放量今年将达到创纪录高位，如果各国不大幅减少排放，将在未来九年内耗尽剩余的“碳排放”预算，从而导致全球变暖突破1.5℃，引发灾难性的气候影响。预计2022年全球二氧化碳排放量将增长1%，达到375亿吨，其中增幅最大的排放国是印度和美国。　　国家能源局：数据显示，1-10月，全社会用电量累计71760亿千瓦时，同比增长3.8%。第一产业用电量948亿千瓦时，同比增长9.9%；第二产业用电量47086亿千瓦时，同比增长1.7%；第三产业用电量12479亿千瓦时，同比增长4.2%；城乡居民生活用电量11247亿千瓦时，同比增长12.6%。　　第一财经：11月14日，国家能源局王大鹏表示，去年以来，国家能源局积极推动大型风电光伏基地项目建设取得阶段性进展。目前第一批大基地项目已全面开工，部分已建成投产，第二批大基地项目正在陆续开工。“十四五”期间将持续大力推动大型风电光伏基地建设。　　第一财经：11月14日，国家能源局煤炭司副司长刘涛表示，今年以来，煤炭产量较快增长，1-9月，全国规模以上企业煤炭产量33.2亿吨，同比增长11.2%；煤矿先进产能加快建设，累计核准煤矿项目14处、新增产能6200万吨/年以上；电厂存煤大幅提升，全国统调电厂存煤保持在1.7亿吨以上。　　携程：世界杯开幕在即，国内旅游市场也将掀起一轮“世界杯”热。11月以来，中国至卡塔尔的机票预订量已经达到疫情爆发以来的峰值。截至11月11日，起飞时间为11月20日至12月18日的中国赴卡塔尔的机票预订量同比2021年同期增长超过28倍，机票预订均价同比下降37%。　　上证报：随着磷化工行业景气度高企，磷矿石也是风光无限，年内价格涨幅超60%。每年12月至来年3月是国内许多磷矿企业的传统停采季。对于停采季对磷矿石价格是否会有影响，业内表示，从价格走势来说，阶段性的供需短缺会带动价格小幅上涨，但是整体价格走势还要看行业的大环境。　　界面新闻：近日，乘联会公布了10月中国车市销量数据，狭义乘用车市场月销量为184.2万辆，环比9月下降了近4.3%。崔东树表示，这是自2013年以来，首次在“金九银十”汽车销售旺季中出现月销环比下降的情况。　　澎湃新闻：11月14日《麻省理工科技评论》亚太地区“35岁以下科技创新35人”榜单杭州市未来科技城揭晓。该评论成立于1899年，是世界上历史最悠久的科技商业智库与媒体之一。这一榜单中的年轻人们或是高科技企业的创新骨干，或是来自各地高校的科研新锐，覆盖能源材料、电子信息、生物医疗、人工智能等领域。　　第一财经：11月14日，天津市发布扩大汽车消费若干措施的通知。通知明确，鼓励天津市及外省市新能源汽车在本市销售；积极加快充电设施建设；将多举措活跃二手车市场，对符合国五及以上排放标准小型非营运二手车，取消迁入限制，促进二手车自由流通和企业跨区域经营。　　证券日报：今年已经是第14个“双11”，与以往不同的是，不论是天猫、京东是抖音、快手，均没有公布网站成交金额数据。虽没有GMV数据，但从各家公布的细分数据和相关高管的表态中，我们可以看到今年“双11”的三大变化：电商平台回归经营本质、中国消费市场“新”力量显现、平台数字化赋能水平大幅提升。　　北京商报：11月14日，三部门联合发布商业银行出具保函置换预售监管资金的通知，通知提到，置换金额不得超过监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的30%，置换后的监管资金不得低于监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的70%。　　财联社：上海即将展开今年第七批次新房集中供应，上海本次供应涉及57个项目超过1.6万套房源，备案均价约7万元/平方米，这些房源分布于浦东、徐汇、静安、普陀、虹口等14个区域。上海今年前六批次共入市218个项目，近7万套住宅，供应面积770.9万平方米。　　财联社：据报道，毕马威(KPMG)首席经济学家Diane Swonk在接受采访时指出，美国的房地产泡沫正在破裂，明年的房价或下跌15%。数据显示，目前美国抵押贷款购买申请同比下降了41%。实际上，现在的购房申请数量比2008年金融危机时还少。　　弘信电子：控股股东拟协议转让公司6%股份，引入国有资本　　神奇制药：“神奇”牌热炎宁颗粒年内销售收入在100万元以内　　保隆科技：收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂定点通知书　　龙大美食：拟3亿元至5亿元回购股份　　温氏股份：实控人近亲属拟增持不少于1500万元公司股份　　广东鸿图：拟定增募资不超22亿元控股股东参与认购　　华生科技：拟4.7亿元投建新能源超薄特种电容薄膜项目　　中科微至：拟7500万元-1.4亿元回购股份　　海格通信：拟20.8亿元投建海格天腾信息产业基地　　兰石重装：取得中国特种设备A1级多层压力容器生产许可证　　兆新股份：拟10亿元马鞍山市和县境内投建光伏发电项目　　柳药集团：拟5000万元-1亿元回购股份　　德迈仕：已与博世等客户在氢能源车零部件方面达成合作关系　　西藏矿业：拟成立西藏盐湖绿色综合开发利用与环境保护联合实验室　　沪深股市：11月14日，沪指收跌0.13%，报3083.40点，深证成指收跌0.24%，报11113.46点，创业板指收跌1.25%，报2375.21点。Web3.0概念股大涨，医药、医疗板块涨幅居前，民航、光伏板块跌幅居前。　　沪深港通：北向资金11月14日大幅净买入166.02亿元。贵州茅台、美的集团、招商银行净买入居前，分别获净买入20.43亿元、12.57亿元、8.48亿元。隆基绿能净卖出额居首，金额为0.34亿元。　　龙虎榜：11月14日，49只上榜的龙虎榜个股中，29只个股被净买入，20只个股被净卖出。其中，资金净买入最多的是以岭药业，达2.49亿元。28只个股龙虎榜出现了机构的身影，机构合计净卖出1.71亿元。其中，机构净买入金额最多的是众生药业，机构净卖出的个股中金额最多的是鱼跃医疗。　　融资融券：截至11月11日，沪深两市两融余额为15672.78亿元，较前一交易日减少49.17亿元。其中，融资余额为14598.97亿元，较前一交易日减少64.23亿元；融券余额为1073.81亿元，较前一交易日增加15.06亿元。　　证券时报网：11月14日，两市早盘强势上扬，午后震荡回落翻绿，成交额再度突破万亿。券商表示，市场预期进一步走向改善，不过波动放大也在所难免，结构上，短期可以提升对超跌板块反弹的关注。　　第一财经：11月14日，地产板块大面积飘红，领涨A、H股。恒生地产建筑业指数以7.97%的涨幅居于各指数之首，89只成分股无一下跌，更16只地产股涨幅超30%。近来监管层对楼市的支持政策不断，推动地产股持续反弹修复。券商投行部人士表示，当前的市场预期打满了，情绪较为兴奋。但最终还是要看政策的落地情况。　　证券时报：11月14日，医药类股全线大涨，多股涨停。券商指出，目前多款新冠疫苗进入III期临床，新冠流感化发展将带来需求持续性，建议关注流感疫苗相关企业；新冠小分子口服药和新冠相关中药将是未来新冠防控重要保障；防控政策放松下客流增速有望恢复，预计连锁药店盈利能力持续强化；同时可选消费医疗有望显著复苏，业绩弹性值得期待。　　中国证券报：近日，百亿私募永安国富旗下基金经理孟乐向投资人致歉。孟乐表示，回顾今年的大幅度回撤，疫情、加息和地缘政治事件的频发成为主要原因。今年9月份以后，基金在下跌途中被动减仓，由于基金风控条款的约束，无法在清盘线附近持仓，另外其他离风控线较远的基金也选择极低仓位，反映其对于疫情和政策没有分析和把握的能力。　　中金公司：基准情形下对A股未来12个月市场持中性偏积极看法。建议关注，1)跨周期政策与改革，高质量发展，实现中国式现代化。2)预计未来12个月市场将经历从情绪低位到正常化的回归。3)2023年上市公司盈利增长较2022年加速，对资产价格有支持，中期重点关注增长预期的企稳。　　中国结算：截至10月底，我国投资者总数已突破2.1亿户。受国庆长假因素影响，单月新增投资者数量环比下降22.09%，为80.29万户。前10个月，我国投资者账户数量累计增长了1304万户。　　澎湃新闻：近日，网传泸州老窖和京东暂停合作，泸州老窖相关人士11月14日证实了其真实性。在《暂停合作函》中，泸州老窖电商公司表示，京东近期多次低价销售52度国窖1573系列产品，对市场价格、物流秩序带来巨大冲击，严重影响公司品牌价值和产品价格认知，此行为已经严重破坏了双方建立的友好合作基础。　　证券时报：易方达、华夏、交银施罗德、富国、汇添富、广发等23家基金公司近日陆续发布公告，对旗下部分养老目标基金增设个人养老金专属Y份额，并进行管理费和托管费五折的费率优惠，降低投资者个人养老金投资成本。首批名单共计40只基金产品，每家基金公司旗下产品入选一到两只。业内预计，未来个人养老金基金名录将进一步扩充，投资者可以通过定投进行长期投资，积累个人养老金。　　中泰证券：锂需求景气度持续向上，下游询单意愿高涨。天气转凉盐湖端厂家生产逐渐进入淡季，且疫情反复，交通运输受阻，市面上现货流通量极少，低价货源难寻。此外，锂已经被多国列入关键矿产资源，墨西哥推动锂矿国有化法案、南美阿根廷、智利、玻利维亚拟建立“锂OPEC”组织，锂开发周期将被进一步拉长，锂资源战略价值有望重估。维持行业“增持”评级。新能源上游原材料稀土磁材锂钴铜箔铝箔等，产业链成本传导压力进一步理顺，终端需求表现强劲，锂电上游材料延续“高景气、高利润、低估值”格局。推荐关注锂业龙头企业等核心标的。　　美股：标普500指数收跌35.68点，跌幅0.89%，报3957.25点。道指收跌211.16点，跌幅0.63%，报33536.70点。纳指收跌127.11点，跌幅1.12%，报11196.22点。　　欧股：德国DAX 30指数收涨0.62%，报14313.30点，继续创6月8日以来收盘新高。法国CAC 40指数收涨0.22%，报6609.17点。英国富时100指数收涨0.92%，报7385.17点。　　亚太股市：11月14日，香港恒生指数收涨1.7%，报17619.71点，恒生科技指数收涨1.8%，报3554.39点。日经225指数收跌1.06%，报27965.00点。韩国KOSPI指数收跌0.35%，报2474.49点。　　人民币：在岸人民币兑美元(CNY)北京时间23:30收报7.0710元，较上周五夜盘收盘涨225点。成交量403.16亿美元。　　黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.4%，报1776.90美元/盎司，创8月份以来收盘新高。　　原油：WTI 12月原油期货收跌3.09美元，跌幅3.47%，报85.87美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.85美元，跌幅2.97%，报93.14美元/桶。　　澎湃新闻：当地时间11月14日，暴雨引发的山洪切断了澳大利亚东南部一些内陆城镇的交通，政府向数千名农村居民发布了疏散警告。官方气象数据显示，部分地区的24小时降雨量超过了以往一个月的降雨量。　　财联社：当地时间周一午后，美联储副主席莱尔·布雷纳德(Lael Brainard)出席媒体活动，成为又一位释放“美联储放慢加息步伐”信号的美联储官员。在周一的讲话中，布雷纳德强调：“有可能在短期内放缓加息速度是合适的。但我认为真正需要强调的是，美联储已经做了很多工作，但接下来还有更多的事情等着去完成。” 　　财联社：13F报告显示，伯克希尔三季度建仓做多台积电、建材制造商Louisiana-Pacific(简称LP)、以及杰弗瑞(JEF)；清仓Store Capital；增持西方石油、雪佛龙、RH、派拉蒙全球、以及Celaness；减持动视暴雪、纽银梅隆、克罗格、通用汽车等；重仓股包括苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、以及美国运通。　　财联社：当地时间周一，欧洲天然气期货价格大幅飙升，主要原因是天气预报显示气温将转冷。与此同时，来自欧洲最大天然气出口国挪威的供应减少也推动了价格的上涨。　　高盛：美国的通货膨胀在2023年将显著放缓，反映出供应链问题的缓和、住房通胀攀顶以及工资增长放缓。预计到2023年12月，核心PCE物价指数将从目前的5.1%降至2.9%，大宗商品价格走软和美元走强也压抑通胀。　　新华财经：俄罗斯副总理14日表示，俄经济发展部海关和关税监管委员会同意农业部提出的关于2023年粮食出口配额的建议。根据该建议，2023年2月15日至6月30日期间，俄罗斯向境外出口粮食的配额增加到2550万吨。　　财联社：摩根士丹利预计2023年全球股票、债券和信用债都将出现反弹，建议投资者停止持有现金。该行分析师在报告中预计，美国2年期和10年期国债收益率2023年底将为3.50%，意味着收益率曲线将明显变陡。　　界面新闻：俄罗斯卫星通讯社11月14日消息，俄罗斯联邦航空运输署发布消息称，俄罗斯19家航空公司将获得90亿卢布，以弥补国内航班运营成本。早些时候，俄联邦航空运输署将南部和俄罗斯中部11个机场的飞行限制延长到11月21日。　　央视财经：在Meta公司不久之前的上万人大裁员之后，美国科技行业的裁员潮似乎没有停止。媒体爆料，亚马逊高层正在考虑全面削减开支，特别是以Alexa为代表的设备部门。数据统计，进入2022年以来，科技行业裁员的人数已经超过了10万人之多，这其中大部分是集中在美国的科技企业中。　　财联社：据路透社报道，全球最大的支付处理商Visa Inc(VN)周日表示，它将与倒闭的加密货币交易所FTX切断其全球信用卡协议。FTX和Visa在10月初宣布扩大合作伙伴关系，包括计划在40个新国家/地区推出与账户关联的Visa借记卡。　　香港特区政府财政司司长：预计年底前推出新一批供机构投资者认购的绿色债券，这将成为全球首批代币化的政府绿色债券。金管局亦正研究数码港元，可作为衔接法定货币与虚拟资产之间的“骨干”和支柱，为推动更多创新提供所需的配套。对于可否在香港引入虚拟资产交易所买卖基金(ETF)，政府抱持欢迎态度。　　沙特国有矿业公司：沙特与中国、美国、俄罗斯和摩洛哥一道已成为全球主要的磷肥出口国，计划将磷肥产能提高50%，达到每年900万吨的产量。过去几年一直在稳步工作，通过在沙特建设一个新的世界级磷酸盐综合体提高产量。这个新项目将为全球24%的磷酸二铵和磷酸一铵产品的出口市场服务。　　证券时报网：据四川日报从财政厅了解到，截至目前，四川546个项目被纳入财政部PPP综合信息平台管理库，其中已开工项目达到440个，累计形成实物工程量5378亿元，较上年增加1179亿元。今年以来四川PPP项目加快落地、提速推进，为稳定经济增长提供了更多动力。　　北京商报：据央行11月14日消息，近日六部门联合印发《关于进一步加大对小微企业贷款延期还本付息支持力度的通知》。其中提到，加大对银行业金融机构的资金支持力度，继续支持银行业金融机构发行小微企业金融债券，严格规范募集资金使用管理。　　活跃债券：11月14日，截至18:00,10年国债活跃券报2.8400%，上行10.25BP；10年国开活跃券报2.9950%，上行7.75BP。　　国债期货：11月14日，10年国债期货主力合约收盘报100.425，跌0.66%；5年期国债期货主力合约报101.205，跌0.46%；2年期国债期货主力合约收盘报101.030，跌0.17%。　　Shibor：11月14日隔夜shibor报1.6460%，下跌5.8个基点；7天shibor报1.8460%，下跌4.2个基点；3个月shibor报1.9120%，上涨4.4个基点。
东方财富网2022-11-15
一文读懂美联储加息政策
 go
于通货膨胀的判断主要是根据CPI与核心PCE物价指数进行分析。通过GDP、失业率、非农就业人口来对美国的经济形式进行判断。（一）CPI CPI作为预测美国通货膨胀的第一指标其数值的重要性可想而知，CPI更多作为判断通货膨胀是否依旧的前置指标。CPI具体的计算公式为CPI=（一组固定商品按当期价格计算的价值/一组固定商品按基期价格计算的价值）*100。根据公式可以看出，CPI率的正数意味着通货膨胀，而导致通货膨胀的主要原因为货币流通量的增加，当一个国家的货币流通量增大时物价会呈现一个上涨的趋势。货币流通量的增加也直接影响到了该货币的价值，货币流通量越少该货币价值越高，反之货币价值越低，这也就是我们常说的钱变得不值钱。因此可以通过观察CPI指数的高低来判断该国的货币价值的高低，货币价值的高低可以直接影响到该国的对外贸易、替代货币、关联货币、股市指数等方面。上图为美国CPI年率指标可以看出自2020年6月开始，美国CPI年率一直处于高位久居不下，这意味着美国一直处于高通货膨胀的阶段。（二）核心PCE物价指数核心PCE物价指数，PCE个人消费支出物价指数：核心个人消费支出物价指数测量了当消费者购买货物和劳务时，排除了食品和能源后的通货膨胀率。同CPI(消费者物价指数)一样，它反映了物价在生活消费品和服务方面的变化。与一篮子固定商品为基础的消费者物价指数（CPI）不同，个人消费支出（PCE）平减指数是用来寻找所有个人消费品价格的平均涨幅，它可以反映在消费者因为价格变化而购买替代品，现在PCE被认为是衡量美国通货膨胀较为全面和稳定的指标。根据上图可以看出自2022年3月开始，PCE指数有了一个较小的下降，这次的降低证明了美联储的加息政策起到了一定的作用，但是其作用力度不是特别的大，并且PCE在8月开始上涨，上述信息与数据说明美国依旧处于通货膨胀的阶段，美联储的加息对其有所控制但是其力度依旧不够，这也就奠定了加息政策会继续延续下去。（三）通货膨胀根据美国经济网站所统计的通货膨胀率可以看出，在2022年的6月，美国通货膨胀率达到了一个可怕的高度，后续的三次75基点强势加息使得通货膨胀率有所下降但是依旧保持了一个较高的数值，并且其下降速度也在逐渐变缓。（四）GDP （Gross Domestic Product，国内生产总值）定义：在一定时期间内，一个固定区域的经济活动所产出的最终结果，公式：GDP = C + I + G +（ X - M）（国内生产总值 = 私人消费 + 投资 + 政府消费支出 +（出口 - 进口））。根据上图数据可以看出，在美联储实行加息政策后，美国国内GDP出现了严重的下跌，呈现了负值，代表着经济的严重衰退，但是第三季度的GDP数值呈现了一个大幅度的增长，并且从衰退转变成了增长，其主要原因为三季度的大部分增长主要都源自于出口的飙升。据统计，美国净出口对当季经济增长贡献了2.77个百分点。美国出口暴涨和欧洲大量采购美国能源和其他产品是分不开的。美国经济的增长很大程度上是受当前世界地缘政治，尤其是俄乌之间的冲突所引发的连带效应所致。欧洲国家不得不大量进口来自美国的“高价”商品。因此第三季度GDP有所好转的主要原因来自与进出口顺逆差的改变，并且覆盖了其他的核心计算要点的下降趋势。总体进行判断，GDP的大部分计算项都处于较差水平，目前基本上靠能源出口支撑起了GDP增长。（五）失业率失业率是最重要的经济指标之一，深受劳动市场供需以及经济循环之影响，失业率的高低，也反映了经济的运行状况。尽管被视为滞后指标，失业人口是衡量总体经济健康状况的重要信号，因消费者支出与就业市场条件高度关联。失业率上升，预示消费减弱，对经济发展不利；失业率下降，说明经济好转。从图中可以看到，整体失业率在2022年上半年呈现了一个下降趋势，后续保持稳定，但是根据近日数据的公布，美国10月失业率为3.7%，较前值上涨0.2个百分点，这也说明了美国目前的经济情况在逐步的走向衰退的阶段。（六）非农业就业人数非农就业人数主要是反映制造行业和服务行业的发展及其增长，基于美国总体经济输出农业占据了很小一部分，因此才有了此数据的诞生，此数据能够更加精准的判断美国目前的经济形式，当就业人数减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。上图为2022年全年的非农业就业人数统计图，可以看出，整体趋势在逐步的下降，最近的一次数据颁布值为26.1万人，相比前值31.5万人下降较多。同样此数据也预示着美国目前经济的萧条。六、总结（一）通货膨胀根据目前所公布的CPI与核心PCE物价指数可以判断出，目前美国的通货膨胀依旧处于一个高位，并且根据PCE目前的趋势判断，加息对通货膨胀的控制力度已经有所下降。9月发布的通货膨胀率为8.2%与美联储提出的目标值依旧相差过大（将通货膨胀控制住2%），通过以上数据基本上可以验证美联储的发言“目前暂时不考虑停止加息。” （二）经济形势根据数据可以看出，近日公布的GDP数据所表达的信息为美国目前经济向好，但是根据失业率与非农业就业人口的趋势来判断，美国目前的经济处于衰退的地步。至于为什么会出现类似的背离，上文已做出详细的解释，美国GDP计算的组成成分分为4部分：投资、消费、政府开销、进出口顺逆差，上季度由于俄乌战争的爆发直接导致了欧洲能源的匮乏，美国能源出口量急剧增加，使得贸易顺逆差产生了较大的变化，并且抵消掉了剩下几项所带来的负面经济影响。整体来说如果没有俄乌战争所带来的出口影响，目前美国经济会更加的萧条。GDP数据的偏好也为美联储未来持续加息提供了一定的经济支撑。（三）虚拟货币市场未来走势分析根据上述分析推论可以得出，未来美联储减缓加息力度基本可以确定，但是停止加息目前基本上不可能。对于虚拟货币市场而言，加息制度的持续对于美元指数长期市场是处于一个有利的阶段，减缓加息只会使得美元指数在长期的看涨趋势变弱，但是依旧看涨，而对于BTC等替代与避险属性商品而言，大长期大概率依旧看空，加息减缓后看空力度减小。对于短中期而言，加息放缓的消息会使得美元指数市场出现利空的波动，而对于BTC市场则是利多，根据目前大盘形式看来，如下次加息确定放缓，或者经济数据表明通货膨胀目前已经控制或经济形势不容乐观，BTC市场在短中期则可能出现市场的反转（空转多）。（四）小结美联储加息政策的改变基本上会从两个方面进行考虑1：通货膨胀率控制力度。2：经济衰退的程度。根据上述文章中的数据可以看出，目前美国的通货膨胀率依旧很高，与理想值相差依旧过大，通过此点可以判断出美联储的加息政策在今年或者明年上半年基本上不会取消，而对于经济的衰退，目前所知的信息体现出，美联储会采取放缓加息力度来控制经济的衰退速度，基于目前GDP数据的偏好，为美联储持续加息政策起到了一个支撑的作用，而失业率的上升与非农业就业人数的下降促进了美联储在12月选择放缓加息的决策。更多高价值报告上Dis 搜索：预见区块研究院来源：金色财经
金色财经2022-11-07
美联储以40年来最大的力度加息
 go
高不下，仍是美联储的主要目标　　9月PCE物价指数同比6.2％，预期6.3％，环比0.3％，预期0.3％；美联储更为关注的核心PCE则录得同比5.1％，环比0.5％，与预计几乎持平，但同比较上月4.9％有所反弹，并未显示出通胀的好转。9月CPI同比8.2％，预期8.1％，环比0.4％，预期0.2％；更为重要的核心CPI也继续超预期，9月核心CPI同比6.6％，预期6.5％，环比0.6％，预期0.5％。　　房租分项的自有住房等价和房租环比均为0.8％，是自1990年6月以来的最高环比数值。两个数值在近三个月不仅没有下降，反而还持续上升，对核心CPI持续走高贡献巨大。考虑到CPI房租项对于房价反应的滞后效应，未来房价分项或继续走高对CPI形成支撑，当然明年作为高基数项在出现拐点后也会显著拉低CPI数值。另一个角度则来自于美国存款利率随着加息水涨船高，因此存款利率与租售比形成了倒挂关系，从而推动了部分卖房存款以租房度日的行为，这也对房租的走强提供一定助力。　　商品价格的变动产生分化，下降幅度和比例不及预期。新车价格走势延续着过去三个月的表现，环比录得0.7％，而二手车则有着显著的降温，环比为-1.1％。其他商品类别分项的价格下降趋势也很不明显，整体与预期的商品消费向服务切换的过程中出现商品价格的快速走低不符，商品服务与价格均较有粘性。　　服务价格涨幅巨大。我们在上一次美联储议息会议的点评中着重讨论了医疗服务价格环比持续走高对通胀降温的压力，然而随着8月录得环比0.8％之后，9月医疗服务价格环比进一步上升至1.0％。运输服务的价格环比为1.9％，上涨更是显著。服务价格的持续走高也意味着这是供需关系所引发的过热现象，背后的本质即是劳动力市场过热，从而推升了服务相关价格。　　　　　　3.3 美国劳动力市场紧平衡持续，服务相关领域强　　美联储最为关注的劳动力市场依然十分强劲，9月季调后新增非农就业人数26.3万人，略高于预测25万人。从绝对数字看是自2021年4月来最小增幅，如果考虑到州和地方政府教育机构减少了2.9万个岗位，以及8月就业上修了1.1万个岗位，那9月份的就业人数依然强劲。从另一个角度讲，州和地方政府教育机构岗位减少情形属于偶发影响，而整体就业增长可能会在随后的几个月回升，为美联储未来持续加息打下更大的基础。8月双增的失业和就业人数在九月产生了分化，因此9月劳动参与率出现了回落，这使得美国失业率再度回到了历史低点的3.5％。叠加美国9月的职位空缺数再次增加，并大超预期，录得1071.1万，预期1000万，前值1028万；再度说明了就业市场的紧平衡在持续，但是紧平衡在不同的领域有所分化。　　具体来说，休闲餐饮业和教育医疗业就业依然强（分别新增8.3万人与9.0万人），就业收缩的包括了仓储物流业、零售贸易业和金融业等。非农就业的总量1.53亿人（截止2022年9月）已经高于疫情前（2020年2月）的1.525亿人。但是休闲旅游业依然有近110万人的就业缺口，反映了疫情带来的提前退休、被迫离职，接触式行业就业偏好的下降，以及居家工作对于核心商业区服务需求的下降。尤其是，美国核心商业区办公室的空置率明显提高，使得一些低技能职位（例如前台，保洁员等）需求大幅下降，展现出了美国就业市场结构上的不均衡。　　9月就业报告显示薪资增速有所放缓，环比0.3％，同比5.0％。美国的信用卡待还余额已经达到了疫情前的水平，从具体数据看，美国8月份消费者信贷环比增加322亿美元。包括信用卡在内的循环信贷增加172亿美元，是有记录以来第三大环比增幅。包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷增加151亿美元，这些信贷的增加使得劳动者对于未来薪资增幅有更高的要求，对工资-通胀螺旋的深化有更大的压力。　　　　　　　　3.4 10 月美国制造业和服务业PMI延续走弱态势　　从景气度的角度看，美国10月Markit制造业PMI终值50.4，续创2020年6月份以来新低；Markit服务业PMI初值46.6，不及预期和前值，连续四个月萎缩。延续着走弱趋势的10月PMI数值也意味着，10月份和整个四季度美国经济下滑势头或进一步加剧。当然，经济现状和预期下滑的主要原因是居民生活成本上升和全社会金融状况收紧，导致服务活动急剧下滑。　　从ISM的制造业PMI分项上看，　　1）新订单在8月短暂升至扩张性的51.3水平后，9、10两个月再度跌落枯荣线之下，10月有所回升录得49.2，但依然处于收缩区间。在6个体量最大的制造业部门中，仅石油和煤炭制造业新订单扩张，相较于9月的“运输设备制造业”，“电子产品制造业”和“机械制造业”录得新订单扩张，美国制造业出现了显著降温。　　2）产出分项从50.6大幅回升至52.3，录得连续第29个月扩张。在6个体量最大的制造业部门中，除9月的两个扩张部门（运输制造业和机械制造业）外，10月电子产业制造业也进入生产扩张区间。原材料和劳动力供给进一步得到保障，但是企业对于中期需求的疲软依然在持续。　　3）就业分项方面，在8月录得54.2,9月录得48.7,10月录得50.0，浮动较大。这既反映出了美国劳动力市场依然处于相当程度的紧平衡状态，企业招工的困难程度有边际缓解但并没有大的改善，又反映出企业正在应对业绩收缩所带来的用人成本压力，从而在整体就业水平有所调整。调查显示9、10两个月更多的美国企业的劳动力管理出现了较大转向，更多的企业选择暂停招聘和允许更多休假来达到更低的雇佣水平。　　4）库存分项从55.5下降至52.5，这和消费支出的放缓和新订单的收缩相印证。如果需求持续下行，那众多的制造业会很快从当下的被动去库转向主动去库周期。　　5）价格继续大幅缓和，从9月的51.7大幅下降到10月的46.6。这意味着原材料价格在经历连续28个月的景气扩张后第一次开始收缩，也是自2020年5月以来的最低值。　　　　　　4 欧洲处在经济周期的“衰退”阶段，高通胀压力，经济动能衰竭，资本外流　　欧洲经济面临的最大困难，依然是热度难消的物价，且有愈演愈烈的趋势。欧元区10月CPI同比10.7％，环比1.5％，大超预期且是有史以来最高数值。英国9月CPI同比10.1％，再次回到双位数，环比0.5％并未展现出下降趋势。对CPI增长贡献最大的是住房和家庭服务。第二大贡献来自食品和非酒精饮料，超过了交通运输，加剧了对家庭生活成本的挤压。同时，英国不断上升的通货膨胀预计将对现金储蓄产生负面影响，并给已经受到高物价影响的个人带来更大压力。德国10月调和CPI环比和同比均大超预期，展示出德国受制于能源缺口的形势下物价水平承受的巨大压力。欧洲目前依然严峻的通胀形势意味着欧洲央行需要更高的限制性利率水平以对抗蔓延开的物价上涨，随之而来的是10月27日欧央行10月会议无悬念的加息75bp。　　欧元区三季度GDP同比2.1％，环比0.2％，虽然相较二季度GDP同比4.2％有明显下滑。但受德国、法国等的GDP均超预期的助力，三季度欧元区GDP依然维持了环比增长的势头。德国三季度GDP同比1.1％，环比0.3％均超出市场预期，尤为重要的是并没有进入环比收缩区间，展现出了德国经济（主要是个人消费侧）的韧性。法国三季度GDP则录得同比1.0％，环比0.2％，与预期相符。面对能源价格飙升和利率上升引发的欧洲处于经济衰退边缘的担忧，法国的经济有所放缓。8月英国GDP同比2％，预期2.4％，环比-0.3％。英国央行预测三季度GDP环比-0.5％。英国国家统计局表示，产出下降0.3％的原因是制造业大幅下滑和服务业小幅收缩。英国经济8月份出现两个月来的首次意外萎缩，持续增加其陷入衰退的可能性。介于英国GDP数据发布时间较晚，近期的高频数据显示英国实际的经济近况更差。　　从景气度指标看，我们跟踪观测的43个欧洲景气度指标中（除开尚未更新的四个指标外），有28个指标持续恶化，仅10个指标环比改善。　　1）最重要的欧元区10月PMI继续全面收缩：各国制造业PMI指标持续跌破枯荣线且续创2020年5月以来新低。依靠廉价的能源（尤其是来自于俄罗斯的天然气和煤炭）和制造业出口这两大支柱，德国成为欧洲的经济引擎和世界第四大经济体。能源价格的冲击、供应链冲击和全球需求侧的反复，侵蚀了德国的增长能力，工业企业利润受到极大限制，德国经济迅速放缓。　　2）其他景气度数据也显示德国的经济前景暗淡，10月IFO商业景气指数保持84.3的低位，为连续第6个月下降，且为2020年5月以来的最低水平。报告显示，行业的悲观情绪达到2020年4月以来之最，业内对于未来六个月非常担忧；服务业未来几个月将显著恶化；营商环境恶化。自2021年2月以来，贸易行业的商业景气指数首次降至负值。能源密集型行业对未来几个月尤其悲观，近三分之二的公司担心供应瓶颈。根据德国哈雷经济研究所（IWH）的数据，仅在8月就约有718家德国实体宣告破产，同比增加了26％，而9月德国合伙企业和股份公司的破产数量达到762家，比去年同期上升34％。除此之外，欧洲的工业信心指数也持续恶化，工业企业的生产越发谨慎。　　欧央行认为欧洲的经济活动明显放缓，且预计会在明年进一步走弱。但当下的高通胀正在抑制消费和生产且整体通胀前景的风险是在上行的，因此尽管大多数的长期通胀指标都维持在2％左右，但是依然预计会在年内继续加息以达到限制性水平。然而在发布会上，欧央行行长拉加德特意表示此次会议并没有讨论量化紧缩的相关措施，更没有讨论保护传导工具（TPI）的使用。我们认为这和9月底英国经历的养老金事件引发的英债流动性危机不无关系，在整个欧洲的金融市场流动性吃紧的当下，不向市场过度传导收紧意图对于维护金融稳定尤为重要。　　　　　　　　
金融界2022-11-04
兴业投资：美转向预期摇摆金银重探区间支持
 go
面在强于预期的美国GDP数据后，美国PCE物价指数也指向美国通胀继续以较快的步伐增长，市场对美联储在12月放缓加息的预期不够坚定，推动美元指数连续第二天反弹，但在本周美联储利率决议前，美元上行力度受限。黄金回踩近一周整理区间支持1640下方水平，下行压力依旧沉重。不过，主要货币表现相对坚挺，欧元在早前一天快速下跌后在70个点左右的区间拉锯，英镑则在100日均线下方轻微上涨，商品货币有所回落但近期反弹态势仍未破坏，其中纽元相对强劲。不过，美元反弹使得日元空头卷土重来，日元再次走弱，跌破148一线。数据显示，美国通胀数据喜忧参半。美国9月PCE物价指数年率维持6.2%的增长步伐，但低于市场预期的6.3%。核心PCE物价指数年率从4.9%加速增长至5.15%，为连续第二个月加速，但低于预期的5.2%。数据反映了美国通胀仍在增长的事实，美联储有理由坚定继续激进加息的立场，但增长步伐却不及市场预期，美国股市依旧在计价美联储将有望释放放缓加息步伐的信号，这使得美元多头难以大规模卷土重来。本周美联储利率决议以及非农等重磅事件风险之前，预计市场情绪将维持谨慎，短线多空应见好就收，切勿恋战。技术面欧元/美元日图录得乌云盖顶组合重新跌回1.000下方后收录十字星阴线，略倾向下行，但下方均线仍提供支持，暂时看震荡。4小时图继续受MA5/10死叉打压，但整体下行动能有限。小时图在1.0000下方震荡，缺乏上行动能。日内略倾向0.9990下方轻仓做空，止损1.0000上方，下破0.9920跟进。支撑位：0.9920 0.9880 0.9850 阻力位： 1.0000 1.0050 1.0100 ?英镑/美元日图继续在MA100受阻，反弹缺乏动能。4小时图一度回踩1.1500附近水平后回升，重新挑战1.1620上方水平有受阻迹象。小时图先抑后扬，在1.1630下方整理。日内建议略倾向1.1630下方做空，紧设止损，下破1.1500跟进。支撑位： 1.1500 1.1450 1.1400 阻力位： 1.1630 1.1650 1.1700 美元/日元日图在MA50企稳反弹，随机指标倾向进一步走高，多头动能仍维持完好。4小时图在MA200一线支持企稳持续反弹，关注MA50阻力，若向上突破可能进一步上探149.70。小时图重心不断上移，初步阻力关注148.40。日内建议寻求向上突破148.40跟进，先看149.00。支撑位： 148.40 148.00 147.00 阻力位： 148.40 149.00 149.50 黄金日图仍在低位整理，下方支持关注1635，上方阻力关注1675，略偏弱势。4小时图在1670一线受阻后下行，但在前期低点1638上方跌势有所放缓。小时图在1666一线受阻连续回落，但逼近1635一线跌势有所放缓。日内建议谨慎操作，关注1635一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 1635 1625 1615 阻力位： 1650 1660 1675 白银日图在20.00下方受阻回落，随机指标倾向进一步走低，关注19.00初步支持。4小时图下探19.00一线支持，关注能否企稳。小时图震荡走低，但空头动能仍受限。日内建议关注19.00一线支持决定进一步方向。支撑位： 19.00 18.80 18.50 阻力位：19.40 19.65 19.80 2022-10-31
兴业投资2022-10-31
盘中宝——比特币预计窄幅震荡稳定币HUSD严重脱锚
 go
美国9月核心PCE物价指数显示美国潜在通胀压力依旧高企，强化了美联储下周继续大幅加息的市场预期，推动美元与美国国债收益率攀升。美国今日将公布PMI数据，值得关注，比特币上攻受阻于MA128，后市预计维持窄幅震荡。一、大盘概述——比特币预计维持窄幅震荡，美国9月PCE增长超预期大盘行情据币赢行情显示，比特币昨日上攻受阻于MA128，上攻阻力相对较大，市场观望情绪上升，后市预计维持窄幅震荡。BTC 24小时涨幅-1.44%，ETH 24小时涨幅-2.79%。数据观察据Coinmarket数据显示，BTC目前市值占比38.9%（昨天39.5%），BTC市值占比略有回落。据alternative.me数据显示，今日恐慌与贪婪指数为31（昨日34），市场恐慌情绪略有上升。据OKLink数据显示，灰度GBTC溢价率为-36.12%（昨日-35.71%），GBTC溢价率略有下降。据币coin数据显示，截止今日13时，BTC当前资金费率 +0.01%（昨日+0.0017%），资金做多力量有所上升。目前比特币RSI 14（买卖相对强弱指数）为59.3（昨日60.5），场内买盘力量略有降低。宏观消息上周五经济数据面，美国9月个人支出（PCE）环比增长0.6%，超预期的0.4%。高盛预计美联储将在2023年3月前将利率最高上调5% 泰国和匈牙利合作，计划在金融领域推广区块链技术；国际刑警组织警告“元宇宙”可能催生新的网络犯罪；二、板块异动——Algorand生态盘中涨幅较大，今年全国至少30个地方出台元宇宙政策文件加密市场排名前一百的币种中，涨幅前五的板块有：Algorand 生态（7.9%）、Fan Token（7.8%）、Music（7.2%）、Elrond生态（4.5%）、Terra生态（2.8%）；机构投资板块在A16Z Portfolio 板块中，24小时跌幅前三的币种:YGG、UNI、FIL；在Coinbase Ventures Portfolio板块中24小时跌幅排名前三：UMEE、UNI、CUNI；在DCG Portfolio 板块中，24小时跌幅排名前三的币种为：ETC、OCEAN、FIL；在Pantera Capital Portfolio板块中，24小时跌幅前三的币种为：SUSHI、UNI、FIL；在Animoca Brands 板块中，24小时涨幅前三的币种为:NIFTSY、PROS、SAND；板块消息 Animoca Brands和子公司TinyTap推出Publisher NFT，帮助教育工作者增加收入；今年全国至少30个地方出台元宇宙政策文件；富兰克林邓普顿正在考虑推出更多加密货币策略； BAYC系列NFT过去24小时交易额增长超180%；三、大币种异动——CHZ盘中大涨，稳定币HUSD已严重脱锚加密市场排名前一百的币种中，涨幅前五的币种有：CHZ（15.1%）、ALGO（7.2%）、SAND（7.1%）、FTM（4.7%）、EGLD（4.3%）；热门赛道币种异动 DeFi赛道排名跌幅前三：TFUEL、SUSHI、LDO； NFT赛道排名跌幅前三: CHZ、GALA、STRM； Play To Earn 板块7日跌幅排名前三:MASK、STARL、SUSHI 每日热度最高的前五个币种分别为:C98、GAL、DOGE、ETH、CAKE；大币种 StarkNet将在Goerli上启动第二个测试网，并向社区征集命名；稳定币HUSD跌至0.737899美元，已严重脱锚；超过一半USDC存放在EOA钱包中，价值约228亿美元； Polygon链上OpenSea Seaport独立用户量突破10万；四、合约数据异动——BTC空头持仓占优，短线多空博弈激烈据币coin数据显示，截止13：00，BTC在Bitmex上多空持仓量比为：多头37.05%，空头62.95%，空头持仓占优。据OKx合约数据显示，在小时图上，BTC多空持仓人数比震荡走高。综合来看，BTC合约市场空头持仓占优，多空持仓人数比震荡走高，市场短线多空博弈激烈。五、大V观点——美国PCE指标超预期上涨，加密经济将成为全球GDP的重要部分美国9月PCE报告里，美联储最喜欢的工资指标——劳工成本指数在第三季度增长1.3%，第二季度为1.4%，第一季度为1.2%，2021年第四季度为1.1%。分析指出，劳工成本指数使用的是9月12日在内的6周期间收集的数据。因此它可能没有反映出更多近期就业放缓的动态。 Coinbase联合创始人兼首席执行官Brian Armstrong在最近与投资人Anthony Pompliano的一次谈话中表示，“加密经济”将成为全球GDP的“重要部分”。通常在低迷的传统经济宏观环境中，我们会看到人们转向黄金、大宗商品之类的东西避险。但我认为在这次熊市中意识到的是，加密经济在全球经济中的比例还不够显著，人们没有转向数字黄金比特币……我认为随着时间的推移，这种情况可能会发生变化，在接下来的五年或十年内，随着加密经济在全球GDP的比例越来越大，人们实际上会将比特币作为一种‘新黄金’，但现在还没有发生。我承认，我高估了比特币在这种宏观环境下成为通胀对冲的可能性。六、研报解读——一文盘点由Web2衍变成Web3的15个实用项目（上） Web2 指的是众所周知的互联网版本。 Web3 指的是在区块链上运行的去中心化应用。任何用户都可以参与以太坊上的这些应用，个人数据相对更安全。本文就《盘点由Web2衍变成Web3的15个实用项目》一文进行解读，核心内容如下： 1.PFP 作头像，ENS 作名字。ENS 已成为个人的标签，方便记忆、转账、接收空投等。 2.Farcaster 是一个充分去中心化的社交网络。它是一个可支持众多客户端的开放协议，这一点类似于邮箱。用户可在应用程序之间自由地迁移社交身份，开发人员可在该网络上自由地构建具有新功能的应用程序。 3.Email—->Mail3，Web3 邮箱与 Web2 邮箱最大区别就是登录方式。在 Web3 的世界使用一个钱包地址即可登录。 4.BBS (Bulletin Board System) 是一个类似于 Reddit 的留言板网络，区别是 BBS 是建立在区块链上，没有中央权威。 5.Sound.xyz 主打 Web 3 音乐人作品的首次发行平台。 Sound.xyz 的亮点是在用户购买 NFT 后，可以发表公开评论。 6.BrightID取代传统的身份认证。一次认证通过后，终身受用。1：避免了个人隐私资料泄露；2、节省了认证时间及复杂流程。目前，BrightID 已经应用在了诸多 dapp 上，比如说 Rabblehole、1Hive 以及 Gitcoin。 7.Mirror 由前 Andreessen Horowitz 加密合伙人 Denis Nazarov 创立，类似于 Medium，可通过为创作者提供 Token 发行工具来帮助创作者众筹。 8.Lenstube 是一个基于 Lens Protocol 构建的开源视频共享社交媒体平台，由 Livepeer 和 Vercel 提供支持，创作者上传视频时可以选择视频收集对象，限制收集人数、视频类别以及设置收集费用和推荐费用，也可以直接将发布的视频转发同步至 Lens。来源：金色财经
金色财经2022-10-31
CWG Markets：日本央行继续维持宽松政策，美元调整后稳步反弹，关注本周美联储利率会议与非农数据对美元走势的影响
 go
ng表示，“人们担心核心个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.5%，同比上涨6%，将使美联储保持相对更激进的立场，加息放缓将迟些而不是早些到来，” 他补充称，鉴于国债价格大幅反弹和美元下跌，上周黄金表现有点令人失望，本应看到金价升向1700美元。在美国经济数据公布后，美元上涨0.3%，指标美国国债收益率也攀升。人们普遍预计美联储将在11月1-2日的政策会议上加息75个基点。对于12月，交易员们多数预计将加息50个基点。油价周五下跌约1%，因疫情限制担忧，但两大指标原油周线均势将上涨，因供应担忧和经济数据意外强劲。上周四公布的数据显示，美国第三季国内生产总值(GDP)强劲反弹，彰显全球最大经济体和石油消费国的韧性。上周五的数据显示，德国经济在第三季度意外实现增长，摆脱了经济衰退的威胁，但经济状况依然非常不稳，因为与俄罗斯的痛苦能源对峙导致通胀激增。道明证券经济学家Admir Kolaj表示：“底线是，如果美联储并未转向更有前瞻性的立场，其结果将是货币政策的限制性将比所需要更强。”对美联储转向时机的猜测削弱了美元，但美元兑日元仍上涨，此前日本央行行长黑田东彦表示日本远未到加息的时候，该国的通胀率可能在未来几年内都达不到2%的目标。在日本央行的决定公布之后，日元跌幅高达1.07%。黑田东彦否认了日本央行收益率上限政策是近期日元大幅下跌的原因这一观点，强化了日本央行不会利用加息来支撑货币的观点。 SPIAsset Management管理合伙人StephenInnes说，“日本央行仍然是七国集团(G7)国家中政策最宽松的央行，这使得美元兑日元汇率在很大程度上受制于广泛的美元走势，而美元走势反过来又反映了美国固定收益市场的走势。” 英镑兑美元上涨，延续了上周早些时候苏纳克被任命为英国两个月内的第三任首相后录得的涨幅，英镑上涨0.39%，报1.1609美元，周线上涨约2.65%。欧元下跌0.1%，至0.9955美元，上周四欧元下跌了逾1%，之前欧洲央行一如预期加息75个基点，但对利率前景采取了更加鸽派的基调。上周，欧元上涨约0.93%。德国数据在一定程度上支撑了欧元，该数据显示欧洲最大经济体在第三季度意外避免了衰退，而在与俄罗斯的痛苦能源对峙的推动下，通胀率意外攀升。美国上周四的数据显示，9月份消费者支出增长超过预期，而核心通胀压力依然高涨，使美联储仍有望在下周继续加息75个基点。 Monex USA的交易主管Juan Perez说，“上周的数据让美联储主席鲍威尔的讲话更加令人信服，他一直坚持认为经济足够强大，可以承受加息影响，强劲的经济带来对经济的信心，但必须用高利率来对抗通胀，这只会使美元走强。”基调更加鸽派的欧洲央行，以及加拿大央行上周加息幅度小于预期，有助于推动对美联储转向的预期。美元兑瑞郎和澳元上涨。美元指数技术分析：美指上周五上涨在111.10之下遇阻，下跌在110.25之上受到支持，意味着美元下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在110.30之上受到支持，后市上涨的目标将会指向111.15--111.50。今天美指短线阻力在111.10--111.15，短线重要阻力在111.45--111.50。今天美指短线支持在110.30--110.35，短线重要支持在109.90--109.95。欧元/美元技术分析：欧美上周五下跌在0.9925之上受到支持，上涨在1.0000之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在0.9995之下遇阻，后市下跌的目标将会指向0.9920--0.9890。今天欧美短线阻力在0.9990--0.9995，短线重要阻力在1.0030--1.0035。今天欧美短线支持在0.9920--0.9925，短线重要支持在0.9890--0.9895。黄金技术分析：黄金上周五下跌在1638.00之上受到支持，上涨在1677.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在1661.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1631.00--1620.00。今天黄金短线阻力在1660.00--1661.00，短线重要阻力在1678.00--1679.00。今天黄金短线支持在1631.00--1632.00，短线重要支持在1620.00--1621.00。财经日历：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数10月28日（周五）收盘上涨33.44点，涨幅0.25%，报13244.67点；英国富时100指数10月28日（周五）收盘下跌21.99点，跌幅0.31%，报7051.70点；法国CAC40指数10月28日（周五）收盘上涨29.02点，涨幅0.46%，报6273.05点；欧洲斯托克50指数10月28日（周五）收盘上涨9.14点，涨幅0.25%，报3613.65点；西班牙IBEX35指数10月28日（周五）收盘下跌2.59点，跌幅0.03%，报7918.51点；意大利富时MIB指数10月28日（周五）收盘下跌60.41点，跌幅0.27%，报22530.00点。美国股市收盘：道琼斯指数10月28日（周五）收盘上涨828.52点，涨幅2.59%，报32861.80点；标普500指数10月28日（周五）收盘上涨93.25点，涨幅2.45%，报3900.55点；纳斯达克综合指数10月28日（周五）收盘上涨309.78点，涨幅2.87%，报11102.45点。商品收盘情况：布伦特原油期货下跌1.2%，结算价报每桶95.77美元。美国原油期货下跌1.3%，报每桶87.90美元。美国期金结算价报每盎司1644.8美元，下跌1.3%。 CWG后市预测：美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在111.50---110.35的区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。欧元/美元：可以在0.9995---0.9890的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。英镑/美元：可以在1.1655---1.1535的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/瑞郎：可以在1.0040---0.9905的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/日元：可以在149.00---146.40的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。澳元/美元：可以在0.6465---0.6335的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/加元：可以在1.3700---1.3545的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。黄金/美元：可以在1661.00---1621.00的区间上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2022-10-31
CWG Markets2022-10-31
【洞悉·汇市】美元指数连续两周回调美联储立场决定短中期走向
 go
国第三季度GDP强于预期，周五美国9月PCE物价指数进一步上升，市场的意识重回，美国经济有足够的韧性承受美联储激进加息，而美国通胀的情况也还没到美联储放松的时候。　　当前市场再次进入一个岔路口，下一步做出何种选择，要看美联储的“枪”往哪打。本周四凌晨美联储利率决议，将有望为市场指明进一步方向。美联储加息75个基点基本已经被市场消化，关键是美联储如何就未来放缓加息步伐与市场进行沟通。如果美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上仍坚定美联储抗击通胀的决心，将降低市场对美联储放缓加息的预期，从而推动美元指数重启涨势。反之，若鲍威尔暗示12月加息50个基点，美元指数将进一步加深回调。　　在美联储之后，本周五美国将公布10月非农。市场普遍预计美国10月新增非农就业人数20万，低于前值26.3万。非农对市场的影响可能取决于美联储在利率决议上的态度。如果美联储不再那么强硬表态即使就业市场下滑也将坚持加息到底，那么，非农结果不及预期，将增强美联储加息放缓预期，美元将有望加速下行，甚至形成波段下跌；而强于预期的非农则有望推动美元指数重启升势。反之，如果美联储坚定通胀仍是首位目标，不管非农好坏，对美元指数的影响都将是短暂的。　　技术上，美元指数月图结束四连涨态势，且随机指标熊背离，增强了回调的风险。周图整体来看，去年5月以来的上行势头维持完好，当前回调是对早前过度涨势的修正。当前5/10周均线倾向转为下行，关注两线是否下行交叉构成死叉，下方支持关注20周均线（目前位于109一线）。日图两度上探114下方水平受阻并加速回落跌破前低110，构成下移的高低点，倾向有进一步下行空间，短线阻力关注111.80，下方跌破109.50将有望加深回调态势。综述，本周前半周可能拉锯，或存在高抛低吸机会，后半段等待方向抉择后寻求跟进操作。
金融界2022-10-31
短期仍有风险，关注“安全”主线
 go
悲观。海外方面，有数据显示，美国9月PCE物价指数同比增长6.2%，低于市场预期的6.3%，为连续第三个月放缓;核心PCE物价指数(剔除食品和能源价格)9月同比增长5.1%，低于预期的5.2%。但PCE数据，尤其是核心PCE物价指数，仍然严重偏离美相关部门2%的目标，因此市场对于美相关部门加息的预期仍然强烈。来源：华尔街见闻自9月议息会议以来，美相关部门得到的新数据包括：9月非农、10月的密歇根大学经济预期、第三季度人均收入总值和就业成本指数(ECI)。这些数据中，除ECI小幅低于预期以外，其他数据都好于预期，支持美相关部门继续加息。特别是9月核心CPI，除房租在继续上涨以外，其他服务价格也在加速上涨，说明经济压力还是很大。下周四将迎来美相关部门11月议息会议，这次加息75个基点几乎板上钉钉。现在市场的分歧主要在12月以及后续的加息节奏。目前金融风险与日俱增、年底流动性趋紧的背景下，不排除美相关部门在12月调整加息节奏的可能，但前提需要看到经济和就业数据弱化。目前来看，市场预期12月加息50或75基点的概率还是比较接近的。来源：芝商所不过近期部分美相关人员认为，此前的紧缩政策可能会使经济步入衰退。本周旧金山联储主席戴利表示，美相关应该避免因为加息太激进而让美国经济陷入“主动低迷”，现在是时候开始谈论放慢加息的速度了。因此还是要关注这次议息会议上美相关部门的表态，以及后续的经济数据，短期市场的波动也可能因为议息会议的到来而加大。目前国内公募基金三季报已经披露完毕。三季度基金规模与持股规模明显回落，流动市值占比小幅回落。基金资产总规模环比下降12.72%至49279.51亿元，持股总规模环比下降14.16%至40014.32亿元，资产规模与持股规模均明显缩减，流通市值占比由二季度的6.59%降至6.29%，重回2021年以来低位。来源：国盛证券从行业配置的角度看，三季度基金配置热点扩散。从绝对仓位变动来看，一级行业军工、交运、地产、煤炭和计算机等仓位提升居前，这些板块大部分估值较低，持仓拥挤度也不高;而电力设备、医药生物、非银金融等仓位回落较多。来源：国盛证券结合基金持仓的变化，以及近期大会的重点来看，安全依然是短期的投资热点。一方面，我国要加快建设一流军队，坚定捍卫国家安全。军工行业有“强计划性”，订单下发节奏服从国防战略和装备规划，受宏观经济波动影响较小，整体增长受外部干扰有限。同时近几年企业混改正加速推进，也有望提振板块情绪，可以关注军工ETF(512660)。最后还有能源安全，大会提到立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，加强煤炭清洁高效利用。当前时点产地、港口煤价持续走高，煤炭下游需求韧性持续凸显。展望后市，随着国内外能源、电力行业“迎峰度冬”阶段即将到来，传统煤炭消费旺季有望进一步向上推动煤炭价格。随着未来下游基建持续发力，地产板块企稳，焦煤焦炭需求也或将持续走强，可以关注煤炭ETF(515220)的投资机会。最后附常推ETF图
有连云2022-10-31
镍&不锈钢月报：需求持续不及预期，不锈钢颓势显现
 go
日，美国商务部数据显示，美国 9 月 PCE 物价指数同比增长 6.2％，低于市场预期的 6.3％，为连续第三个月放缓；核心 PCE 物价指数（剔除食品和能源价格）9 月同比增长 5.15％，低于预期的 5.2％，为连续第二个月加速。　　PCE 数据，尤其是核心 PCE 物价指数，令市场认为，美国的通胀仍然严重偏离美联储 2％的目标，美联储更有理由坚持加息到底。　　经济学家们普遍预测，在 12 月美联储将加息 50 个基点，然后在明年的头两次议息会议中分别加息 25个基点。这意味着，在明年春季，联邦基金利率将达到 4.75％至 5％的区间。　　　　1·2、国内：前三季度全国规模以上工业企业利润结构改善，装备制造扭亏为盈　　10月24日，国家统计局发布2022年三季度经济数据，经初步核算，前三季度国内生产总值超过87万亿元，按不变价格计算，同比增长3.0％，比上半年加快0.5个百分点。分季度看，一季度GDP同比增长4.8％，二季度增长0.4％，三季度增长3.9％。　　10月25日，央行网站公告称，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，人民银行、外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25。　　10月26日，国务院办公厅印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》，提到落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等。具体政策包括延续实施新能源汽车免征车辆购置税，组织开展新能源汽车下乡和汽车“品牌向上”系列活动，支持新能源汽车产业发展，促进汽车消费。　　10月27日，国家统计局公布2022年1-9月全国规模以上工业企业利润数据，数据显示，今年前三季度，全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.2％，企业利润同比下降2.3％，但装备制造业利润今年以来首次由降转增，同比增长0.6％，工业企业利润行业结构不断改善。　　10月28日，发改委、国家能源局发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，多措并举保障多晶硅合理产量，创造条件支持多晶硅先进产能按期达产，鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平，充分保障多晶硅生产企业电力需求，鼓励光伏产业制造环节加大绿电消纳。　　国务院关于金融工作情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。报告提出，金融系统将继续加大对实体经济的支持力度，还将强化对经济转型升级的金融支持，引导更多资金投向先进制造业、战略性新兴产业，创新绿色金融产品和服务。　　　　2、基本面　　2·1、供应短缺持续，过剩预期渐起　　世界金属统计局（WBMS）周三公布的最新报告数据显示，2022年1-8月期间全球镍市供应短缺7.55万吨，2021年全年为供应短缺17.93万吨。截至8月底，LME可报告库存较去年底减少4.53万吨。今年前8个月，全球精炼镍产量总计为189.49万吨，需求为197.05万吨。1-8月期间，全球矿山镍产量为201.68万吨，较上年同期增加25.6万吨。今年前8个月，全球表观需求同比增加7.68万吨。今年8月全球镍产量为25.78万吨，需求为28.72万吨。但在海外衰退预期渐起、国内消费持续疲软的背景下，我们预计需求支撑将有所走弱，未来镍市或将走向过剩。　　　　2·2、供应端受雨季扰动，需求端议价僵持，矿价小幅上涨　　本月镍矿价格继续上涨。供应端，菲律宾雨季到来，出货量开始减少，矿山招标价格飙升，此外台风“尼格”对菲律宾海运产生扰动，供应端扰动推动矿价上行。需求方面，镍铁厂成本走高，利润出现小幅下滑，对铁厂而言，高价矿接受程度较为有限，议价环节僵持使得镍矿涨幅较为有限。预计11月矿价小幅上涨。SMM数据显示，红土镍矿1.5％（CIF）价格上涨至72.5美元/湿吨，月度涨幅2美元/湿吨。　　库存方面，SMM数据显示，截止2022年10月28日，国内港口镍矿库存855.17万吨，较上月垒库117万吨。　　进出口方面，海关数据显示，2022年9月中国镍矿进口量471.73万吨，环比减少0.72％，同比增加8.70％。　　2·3、成本压力凸显，镍铁厂挺价情绪较浓　　本月镍铁价格继续上涨。供应方面，镍铁产量相较上月小幅提升，同时印尼回流冲击依然存在，但成本端镍矿价格维持高位，使得镍铁厂利润有所承压，目前铁厂对镍矿的采购维持僵持。需求方面，10月中上旬，不锈钢价格不断攀升，涨价情绪驱动大型钢厂加紧采购，但下旬以来不锈钢价格出现回落，中小型钢厂已经转向观望态度，对镍铁采购较为有限。整体来看，利润小幅回落背景下，铁厂挺价情绪较浓，后市镍铁价格能否上涨或取决于钢厂采购情况。SMM数据显示10月28日高镍生铁均价1385元/镍，较上月同期上涨57.5元/镍。　　进口方面，海关数据显示，2022年9月中国镍铁进口量64.6万吨，环比增加2.1万吨，增幅3.3％；同比增加33.9万吨，增幅110.7％。其中，9月中国自印尼进口镍铁量60.7万吨，环比增加2.4万吨，增幅4.1％；同比增加34.8万吨，增幅134.5％。　　　　2·4、电解镍现货资源紧缺，成交仍以刚需为主　　本月电解镍价格震荡运行。供应方面，当前伦镍库存及国内社库都来到了历史低位，月初时市场资源较为紧缺，虽然后期部分货源到货，但市场供需依然紧张，并且10月进口盈亏在多数时间为负，进口动力相对有限。需求方面，电解镍成交多以刚需为主，成交热度受盘面价格影响较大，镍豆溶解利润持续为负，需求端无明显变化。预计11月镍价继续维持震荡。　　　　2·5、不锈钢成本线逐步抬升，但现货成交十分清淡　　本月不锈钢价格小幅上涨。供应方面，整月来看钢厂利润维持在相对高位，10月计划排产有所增加，同时部分钢厂联合挺价、代理回购，也推升了不锈钢涨势，但成本方面镍铁及铬铁价格不断上涨，不锈钢成本线正在逐步上移，使得近期不锈钢利润率稍有回落。需求方面，10月不锈钢成交持续偏弱，终端消费复苏趋缓的背景下，需求向下传导的力度有限，目前下游多持观望心态。库存方面，据Mysteel数据，10月27日，全国主流市场不锈钢社会库存总量66.78万吨，周环比下降4.40％，年同比上升3.45％。其中冷轧不锈钢库存总量33.06万吨，周环比下降2.07％，年同比下降12.48％，热轧不锈钢库存总量33.72万吨，周环比下降6.57％，年同比上升25.92％。全国主流市场不锈钢社会库存呈现三连降，200系及400系库存消化明显，300系库存略微增加。　　　　　　策略　　宏观面，市场持续博弈12月加息幅度，能源、地缘政治冲突等问题又对宏观情绪频繁扰动，多空交织之下预计镍价难有趋势性行情，或继续以震荡为主。　　产业方面，雨季之下镍矿价格不断上涨，推升了镍产业的成本中枢；因矿价维持高位影响，镍铁厂利润持续承压，中小型钢厂采购转向观望，后续铁价走势取决于不锈钢采购情况；库存来到历史低位后，电解镍开始出现缺货现象，但成交多以刚需为主，预计价格震荡为主；不锈钢成本支撑较为强劲，但奈何现货成交持续清淡，如果后市需求难有较大改善，则不锈钢价格可能逐步回落。　　总的来说，宏观情绪多变，产业链各环节也是多空交织，短期或难看到镍价走出趋势性行情，预计震荡运行；不锈钢虽有成本支撑，但需求持续清淡或驱动不锈钢价格逐步回落。NI2212参考区间170000-190000元/吨，SS2212参考区间15500-17500元/吨。　　操作上，沪镍区间操作，不锈钢轻仓做空。
金融界2022-10-31
铅锌月报：衰退预期渐起铅锌走势分化
 go
弱。　　美国商务部数据显示，美国9月PCE物价指数同比增长6.2％，低于市场预期的6.3％，前值为6.2％，为连续第三个月放缓；9月PCE物价指数环比为0.3％，持平预期，前值0.3％。核心PCE物价指数（剔除食品和能源价格）9月同比增长5.15％，低于预期的5.2％，前值为4.9％，为连续第二个月加速；9月核心PCE物价指数环比增长0.5％，持平预期，前值0.6％（下修至0.5％）　　日本央行在28日的货币政策会议上，决定维持诱导短期利率在负0.1％、长期利率在0％左右的大规模货币宽松政策。此外，2022年度消费者物价上涨率预期被上调至2.9％，国内生产总值（GDP）增长率预期被下调为2.0％。　　欧元区10月制造业采购经理指数（PMI）初值录得46.6，为2020年6月以来低点；10月服务业PMI初值48.2,2021年3月以来低点；10月综合PMI初值47.1，为2021年3月以来低点。在能源价格走高、通胀居高不下的背景下，欧洲经济衰退“阴云不散”。欧洲央行再次大幅加息75个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率、存款机制利率分别上调至2.00％、2.25％和1.50％。加息之余还调整了两项重要的货币政策工具，表明缩表已提前。近4个月来欧洲央行已连续加息50个、75个和75个基点，且欧央行行长表态还会继续加息，直至通胀回到2％的水平。事实上，欧洲通胀成因错综复杂，根深蒂固。尽管连续加息但欧元区通胀并未见顶。大幅加息及缩表，可能带来经济衰退、欧债危机等风险。　　2、国内宏观：稳增长政策发力，社融总量结构同步改善　　9月份经济整体呈现恢复向好态势。生产方面，9月规上工业同比增长6.3％，生产景气度有所回升，PMI重回枯荣线以上。三驾马车中，投资增速企稳回升，基建投资持续发力，制造业投资稳中有升，房地产投资持续走弱；受国内疫情多点散发影响，消费市场增速不及预期，限额以上消费增速放缓，餐饮等线下消费增速由正转负。受海外需求抑制叠加去年同期高基数因素影响，出口增速持续放缓，贸易顺差仍持续扩大。通胀方面，CPI温和上涨，同比涨幅扩大；PPI持续下降，CPI-PPI剪刀差自8月转正后进一步走阔。货币与融资方面，稳增长的货币与积极财政政策持续发力，社融逐渐回暖，实体经济需求持续恢复。　　9月政策性金融工具持续发力，M1同比增长6.4％，较前期回升0.3个百分点，M2同比增长12.1％，较前期回落0.1个百分点。9月社融存量340.65万亿元，同比增长10.6％，较上月提高0.1个百分点。随着稳增长政策持续加码，信用扩张加快，有效信贷需求持续回升，9月新增社融规模3.53万亿元。从新增社融结构看，政府债券和企业债券同比少增对新增社融形成拖累，基础设施建设扩张带动实体融资需求回升，企业中长期贷款持续回升；在居民消费意愿下降、房地产行业负面事件等因素影响下，居民购房计划推迟，居民中长期贷款仍然疲弱。预计四季度“宽信用”仍然是央行政策重点，围绕改善居民和企业预期、提振实体融资需求的宽信用政策将持续加码。　　3、锌内外价差大幅收缩，再生铅利润维持在低位　　精炼锌内外价差大幅收缩，进口亏损缩小至1000附近，月中曾一度出现进口盈利状态，虽然海外库存持续去化，但是由于欧洲区能源危机逐渐传导至实体经济，需求也在同步走弱，而近期人民币汇率持续贬值，同时国内维持去库趋势，导致内盘价格明显强于外盘。　　国内再生铅维持在低位，再生铅利润单吨亏损在1200元以上，再生铅利润导致再生投产意愿价差，对铅短期供应压力不大，持续平软的再生利润对价格形成一定成本支撑。　　4、下游消费情况：铅锌下游消费转暖，铅蓄电池开工回升显著　　本月锌锭下游初段消费行业开工均显著改善，未来考虑到近期国家出台的2000亿保交楼政策和国常会稳经济的政策扶持，预计房地产消费环比或有改善，同时广东政府出台的促家电消费，以旧换新补贴50％～70％的政策，提振国内市场信心，预计其他地区或将陆续出台相关政策，家电消费或有带动，另外市场对于9月专项债的资金和项目的落地仍有期待，在高温雨水天气结束和资金宽松的背景下，关注消费的实际改善情况。　　9月份，铅蓄电池市场消费尚可，各大企业较9月初开工率有明显提升，部分大中型企业已经达到满产状态，目前企业电池订单增加，主要是来自于电动自行车电池的淘汰更新以及乘用车政策利多带来的消费增量。铅蓄电池进入传统消费旺季，弱后续需求依旧向好，将带动行业开工率再次上升。　　5、库存情况：库存持续去化，供需矛盾持续偏紧　　据SMM调研，截至10月28日，SMM七地锌锭库存总量为8.7万吨，较10月21日减少1.3万吨，较10月24日减少1.01万吨，国内库存录减。其中上海市场，到货整体稳定，上半周在升水大跌的情况下，贸易间交投活跃，下游亦有少量采购，整体库存录减；广东地区，市场到货较少，基本难见入库。而下游在后两个交易日锌价下跌后，提货较多。且周内升水下降幅度明显，亦带动下游采购情绪，广东库存录减；天津地区，市场整体到货节奏较好，市场到货量较为良性，而天津市场在消费一般的情况下，成交相对平淡，天津小幅录减。总体来看，原沪粤津三地库存减少1.01万吨，全国七地库存录得减少1.01万吨。　　据SMM调研，截止10月28日，SMM五地铅锭库存总量至5.81万吨，较10月21日下降0.64万吨；较（10月24日下降0.43万吨。据调研，周内铅价接连下挫，再生铅利润回吐，炼厂低价惜售，再生铅与原生铅价差收窄，并接近平水水平，下游需求转向原生铅。而当前正值目末时段，部分持货商积极甩货，同时铅蓄电池市场消费尚可，大型企业按需采购，铅锭社会延续降垫，另下周，再生铅供应恢复遭遇利润回吐，后续炼厂生产积极性或受到打击，下游企业逢低采购，后续铅锭库存或体现在炼厂厂库，社会库存则维持降势。　　三　　相关图表　　　　　　　　　　　　　　　　四　　结论与操作建议　　锌：总体来看，目前全球经济下行压力依然较大，并且海外天然气价格大幅下跌，对冶炼成本支撑力度减弱，且国内疫情仍有发酵，部分大厂生产和原料到厂、出库受阻，终端施工亦有影响，导致企业开工下降，另外受黑色价格下跌影响，企业销售也较为艰难，部分企业有停产放假计划。考虑到对价格仍有看跌情绪，企业有意降低库存。但是另一方面低库存依然会对价格起到一定支撑作用，预计下行空间也有限。　　铅：总体来看，铅价今年长期维持在低位区间盘整，再生铅企业长期面临成本压力，所以未来再生铅产能扩张幅度有限；同时目前汽车行业需求尚可，动力电池以及储能需求对铅锭下游消费形成一定支撑作用。并且短期内，供应增量有限，库存持续去化显示供需依然偏紧，铅价维持震荡判断。　　策略　　沪锌宽幅震荡，沪铅逢高抛空。沪锌2212合约月运行区间22000-25000元/吨附近，建议区间操作。沪铅2212合约月运行区间14700-15500元/吨附近，建议逢高抛空为主。
金融界2022-10-31

上一页
1
•••
386
387
388
389
390
•••
402
下一页

24小时热点

最新话题更多