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英伟达重磅！未来四年千亿美元投入！美国50ETF(159577)涨近2%，连续3日获资金增仓
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中国人工智能企业DeepSeek发布的R1模型只会增加对计算基础设施的需求，因此，担忧“芯片需求可能减少”是毫无根据的。资料显示，美国50ETF（159577）标的指数（美国50指数）投资美股流通市值最大的50只股票，美股“科技七巨头”（M7）占比高达52.5%，为M7含量“最高”的美股主流宽基指数。（美股科技七巨头（Magnificent Seven）指苹果、英伟达、微软、Meta、Alphabet、亚马逊、特斯拉，这七家公司为美股连续暴涨提供了绝大部分的动力。）【美国50ETF（159577）标的指数：个股集中，行业均衡，更聚焦M7】注：指数成份股展示不代表个股推荐；数据来源：Wind. 截至2024年9月2日美国50ETF（159577）备受关注！T+0交易机制更有利于投资者捕捉日内交易机会！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。美国50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-20 14:40
“重金”推进AI研发与推广，腾讯将加大资本支出，AI人工智能ETF(512930)近3月涨幅居可比基金首位，消费电子ETF(561600)逆市翻红
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中国人工智能企业DeepSeek发布的R1模型只会增加对计算基础设施的需求，因此，担忧“芯片需求可能减少”是毫无根据的。 3月19日盘后，腾讯控股发布2024年第四季度及全年财报。据公告，2024年全年，公司实现营收6602.6亿元，同比增8%；净利润1,940.7亿元，比上年增长68%；NON-IFRS净利2227亿元，同比增41%。2024年第四季，本集团产生的自由现金流为人民币45亿元。此乃经营活动所产生的现金流量净额人民币540亿元，被支持我们AI项目发展所涉及的资本开支付款人民币390亿元、媒体内容付款人民币85亿元及租赁负债付款人民币20亿元所抵销。腾讯高管披露，2024年，腾讯年度资本支出达107亿美元，相当于同期收入的大约12%。其中第四季度资本支出增加十分显著，因为腾讯在这一季度购买了很多GPU。腾讯计划在2025年进一步增加资本支出，预期资本支出占收入的比例为低两位数百分比。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.39%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、拓维信息(002261)，前十大权重股合计占比57.23%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、工业富联(601138)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.86%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-20 11:09
投资逻辑巨变！美国例外论动摇，这一次中国股市的反弹绝不简单？
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头赶上。在DeepSeek发布低成本R1模型后，纳斯达克市值蒸发数万亿美元，这可能成为一个分水岭事件。问题不仅在于中国提供了一种更便宜、同样强大的AI替代方案，更关键的是，开源AI框架的崛起对OpenAI等美国巨头的专有模型构成了直接挑战。这种AI模型的“商品化”削弱了美国科技巨头过去赖以维持高估值的“护城河”，也让硅谷“先花钱抢占市场”的AI投资策略受到质疑。中国科技行业过去一直被视为“快速追赶者”，但现在有望在创新方面超越美国。中国高级AI应用的日活跃用户（DAU）总数已达到1亿，虽然仍落后于ChatGPT的1.5亿，但增长速度惊人。此外，DeepSeek及其开源版本在科学领域的用户群体不断壮大，因为研究人员更看重透明性、逻辑严谨性和成本效益。如果以史为鉴，AI的下一个发展阶段将集中于商业应用，而中国企业在这方面有着成功的先例。例如，中国在移动支付（如支付宝）和超级应用（如微信）方面领先全球，微信整合了消息、支付、电商和社交媒体等功能。因此，中国科技公司在AI时代复制这种成功的能力不容低估。宏观经济走势分化虽然美国经济仍然具有韧性，失业率维持在4.1%，但经济的“裂痕”开始显现。投资者信心因贸易紧张局势升级而受损，美国政府部门相互矛盾的政策声明进一步加剧了市场不确定性。此外，美国高达7%的财政赤字和122%的债务占GDP比重，也成为市场关注的问题。相比之下，中国经济在经历多年低迷后，已释放出复苏信号。尽管通缩压力仍在——2月消费者价格指数（CPI）同比下降0.7%——但政府的刺激政策正逐步见效。中国计划今年将财政赤字扩大1个百分点至GDP的4%，这将为经济注入超过1万亿元人民币（约1400亿美元），从而促进国内消费。与此同时，房地产市场似乎正在趋稳。此外，国家主席习近平最近与科技行业领袖的高调会晤，也表明政府对商业的支持态度，这有助于恢复企业信心。美元走弱美元作为全球储备货币的地位，使得美国长期以来能够维持高赤字，而不会引发严重的货币贬值。强劲的经济增长也推动了资产升值，进一步强化了美元的强势地位。然而，2025年以来，美元指数已下跌4.4%，这一变化正重新塑造全球资产配置逻辑。特别是，美元走弱正好伴随着经济和地缘政治紧张局势的上升，导致市场对美元作为避险资产的信心下降。美元贬值有利于非美资产，尤其是新兴市场资产。人民币兑美元今年仅上涨1.3%，未来仍有进一步升值空间。值得注意的是，与许多其他市场相比，中国股票对外汇波动的敏感度较低。 MSCI中国指数成分股的收入中，超过80%来自国内市场。因此，人民币汇率的小幅波动对这些公司影响不大。中国股市也是汽车制造商比亚迪（BYD）等拥有显著结构性优势的全球行业领导者的大本营：比亚迪的出口车价是国内市场的2到3倍，同时在全球仍具竞争力，这使得汇率变动对其影响有限。结构性对冲工具在全球地缘政治和技术格局发生巨大变化的背景下——从美国政治动荡到人工智能的普及——中国股市可能不仅仅是短期的周期性反弹，而是对美国例外论衰退的结构性对冲工具。但这并不是一个“零和博弈”。相反，它反映了一个多极世界的崛起，在这个世界里，美国的主导地位不再是绝对的，而是相对的。
风起03-19 20:29
会员
科技一姐武超则最新发声：今年AI产业中算力确定性最高，科技板块波动是常态，或可逢低关注
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模型能力来源的基础。DeepSeek的R1模型也是在之前的R1-zero和V3模型的基础上，强化学习得到的。另一块是推理需求的大幅增加：①推理模型的技术路线，像DeepSeek，效果越好就越受大家欢迎，会增加推理卡的需求；②应用的兴起也一定会继续增加推理的需求，各种应用的场景越来越多，这部分增量的需求不是问题。整体看，今年确定性较高的还是会在算力板块。因为它会有业绩兑现，能看到资本开支的增加，最后落地到订单和基本面上，可能只是时间问题。国产算力会是今年全球算力的“α” 一个原因是国内大厂今年才开始真正意义上的资本开始，数据显示今年的中国互联网公司的开支和运营商的资本开支会第一次相当，大约为三四千亿元的水平，这在过去是很难想象的。第二个，前两年大家对国产算力的担忧较多，比如海外的限制会到什么程度、持续哪些时间。再比如互联网大厂是不是愿意下单买国产算力，这之中需要大量的适配，和整个生态的衔接。目前看这种不确定性也会变得更加清晰。第三个，国产算力产能方面，经过过去几年的努力，国产的先进制程及相关产能，从2025年、2026年往后逐步会有比较好的释放。真正意义上从“从0到1”开始走向“从1到n”。结合上述三方面原因，今年国产整体会更好一些。在国产产业链中，有很多可以挖掘的方向。短期看，受外围事件、以及财报真空期的影响，板块波动会比较大，中长期看还是要把握住产业的底层趋势，并且找到好的交易机会。算力之外的另一关注方向是应用移动互联网时代有一个1:7的法则：底层每有1块钱的资本开支，在应用上至少有7块钱回报。我们把当年三大运营商的资本开支计算总和，再对应到广义的互联网产值，可以得到这样的法则。产业最后能称之为一个产业，肯定是要闭环的。因此随着AI的发展，越往后整个应用会是个金字塔结构。越往算力和模型层，越集中，可以容纳的公司越少；但是越往应用，容纳的公司会越多，场景也越多，产业也越大。一些细分领域已经展现出明确的商业化路径和长期增长空间，比如Agent（智能体）、无人驾驶、机器人等。如何把握本轮科技周期投资机会对于投资者而言，如何在波动中把握机会是一个重要课题，可采用逆势投资，科技板块的波动是常态，投资者应在下跌时布局，而非追高。从产业链角度看，AI行业上游可能相对比较集中，更多是一些重资产、大体量的公司，越往下游，行业可能越不是稳态的，不是入局越早越能胜出，在快速迭代的过程中，可能只有10%的下游公司能走出来。因此在投资层面，个股较难跑赢指数，指数化投资是更优解，覆盖了算力、应用等全产业链的指数化工具或可关注。
金融界03-19 11:09
英伟达推出全新芯片以推动人工智能模型构建与部署
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此前，一些投资者担忧DeepSeek R1模型可能对英伟达构成威胁，但英伟达表示该模型反而突显了对其产品的需求。因为DeepSeek模型依赖一种名为“推理（reasoning）”的过程，需要更强的计算性能才能提供更好的答案，而新发布的Blackwell Ultra芯片正好能够更高效地支持这种推理过程。黄仁勋总结道：“过去两三年，人工智能领域发生了重大突破，这就是我们所称的‘智能代理AI（agentic AI）’时代。它能进行推理，寻找问题的解决方案，这种需求将推动未来对计算性能的巨大需求。” 虽然推出一系列创新产品，GTC大会并没有在周二提升英伟达的股价，该公司股价在大会开始前跌幅收窄，但随着大会进行时该股股价跌幅加剧。截至收盘，英伟达收跌3.43%，报115.43美元。
金融界03-19 08:19
百度股价大涨12%，对标DeepSeek的文心X1让百度站起来了
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pSeek-R1，API调用价格甚至比R1模型还要低一半。目前，百度的两款新AI模型已于文心一言网站上推出，并可免费使用。晨星公司分析师表示，百度竞相夺回中国AI领域的领先地位，此次股价上涨可能是对新模式的延迟反应。这里指的是，在DeepSeek模型推动阿里巴巴等中国科网股的股价之际，百度并没有受到太多的关注。有分析师提醒道，AI的定价，尤其在中国的定价是非常不稳定的。而百度的竞争力取决于其新车型能否真正实现所承诺的性能和成本优势。原文链接
TradingKey03-18 21:01
标普500跌入10%回调区，上证指数突破3400点：特朗普关税令中国股市成避风港
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尤其是人工智能企业DeepSeek推出R1模型后，恒生科技指数创三年多新高。其次，中国政府的财政刺激提振消费预期，吸引资金流入。第三，估值优势显著，恒生指数远期市盈率仅7倍，远低于标普500的20倍。百达资产管理公司基金经理Andy Wong表示：“投资者正从‘TINA’转向‘TIARA’，中国股市提供了真正的替代选择。”自1月以来，恒生指数上涨17%，恒生科技指数更是飙升30%。中美股市表现对比中美股市表现形成鲜明对比，以下为2025年迄今主要指数表现：指数年初至今涨幅当前点位远期市盈率标普500 -10% 约5200点 20倍上证指数 +5% 3400点 12倍恒生指数 +17% 约20000点 7倍恒生科技指数 +30% 约4500点 15倍从数据看，美国股市因关税不确定性承压，而中国股市凭借低估值和高增长潜力逆势上扬。机构与专家的最新观点海外机构对中国股市乐观情绪升温。景林资产管理合伙人高云程表示：“中国科技和消费领域正迎来重新认知，资金正从美股撤出流入中国。”摩根士丹利数据显示，2月外国基金净买入中国股票38亿美元。特朗普近期言论加剧市场担忧，他上周末未排除美国经济衰退可能，叠加关税政策反复，令投资者信心动摇。DWS高级经理Lilian Haag称：“区域多元化配置正显现回报。” 编辑总结特朗普关税政策引发全球市场剧变，美股陷入回调，中国股市却成为意外赢家。科技股领涨、低估值和政策支持共同推动中国市场崛起，而美国经济的不确定性削弱了投资者信心。短期内，中美股市的分化趋势可能延续，长期效果则取决于政策执行与全球经济复苏进程。名词解释技术性回调：股价或指数从近期高点下跌10%但未达20%的调整阶段。远期市盈率：基于未来12个月预期收益计算的市盈率，反映估值水平。避风港：在市场动荡时，因低风险或高潜力吸引资金的资产或市场。 2025年相关大事件（截至3月14日） 3月14日：上证指数突破3400点，创两个半月新高。 3月13日：标普500跌入10%回调区，年内首次进入技术调整。 2月28日：DeepSeek发布R1模型，助推中国科技股反弹。国际投行专家点评 “特朗普的关税政策适得其反，美国股市承压，而中国市场因低估值和技术突破成为资金新宠。恒生指数17%的涨幅显示了投资者信心的转向，但需警惕全球经济放缓的潜在影响。”——Ross Mayfield，贝尔德投资策略师，2025年3月13日 “从‘TINA’到‘TIARA’，投资者正重新评估全球资产配置。中国股市的科技和消费领域潜力巨大，尤其是恒生科技指数30%的涨幅令人瞩目，资金流动趋势已不可逆。”——Andy Wong，百达资产管理高级基金经理，2025年3月12日 “中国股市崛起是对特朗普政策失败的讽刺回应。38亿美元的净流入表明资金正从美股撤出，但短期内市场情绪波动仍可能加剧，需关注美国经济数据。”——Serene Chen，摩根大通新兴市场销售主管，2025年3月11日 “标普500的高估值使其脆弱性暴露无遗，而中国股市的7倍市盈率提供了安全边际。区域多元化配置正在回报投资者，未来资金流向值得持续跟踪。”——Lilian Haag，DWS高级投资组合经理，2025年3月14日 “中国科技股的反弹和美国经济的不确定性形成了鲜明对比。特朗普的反复决策动摇了市场根基，全球资金正重新认识中国企业的竞争力。”——Kamal Bhatia，信安资产管理首席执行官，2025年3月10日来源：今日美股网
今日美股网03-15 00:11
特朗普贸易战致标普500跌9%，恒生指数涨17%：中国股市成全球避风港
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，人工智能初创公司DeepSeek推出R1模型后，科技板块年内上涨29%，上周创三年多新高。其次，财政刺激提振消费预期，增强市场信心。第三，低估值吸引资金，恒生指数较2021年高点低30%，远期市盈率仅7倍。摩根大通销售主管Serene Chen表示：“近期美元兑港元规模创纪录，资金正大举流入港股。” 中美股市表现与估值对比中美股市表现迥异，以下为2025年迄今数据对比：指数年初至今涨幅当前点位远期市盈率标普500 -9% 约5400点 20倍纳斯达克100 -10% 约18000点 25倍恒生指数 +17% 约20000点 7倍道琼斯指数 -6% 约40000点 18倍标普500跌入调整区，纳斯达克100跌幅更大，而恒生指数凭借低估值和高增长逆势上扬。投行与专家的最新观点华尔街对美股态度转谨慎，高盛将标普500年终目标从6500点下调至6200点，花旗将美股评级降至中性，同时上调中国股市至增持。花旗全球主管Dirk Willer称：“美国例外论暂停，中国股市因技术突破和低估值更具吸引力。”Greenwoods资产管理公司Leo Gao表示，他在2月清仓美股，专注中国科技和消费领域。摩根士丹利数据则显示，2月外资净买入中国股票38亿美元。编辑总结特朗普贸易战政策导致美股承压，标普500跌入调整区，而中国股市因科技反弹、低估值和政策支持成为资金新宠。全球投资逻辑从美国主导转向多元化，中国市场崛起反映了特朗普策略的意外后果。未来走势取决于美国经济数据和中国刺激政策的持续性。名词解释贸易战：通过关税等措施针对他国经济的竞争性政策。技术性调整：指数从高点下跌10%-20%的短期回调。远期市盈率：基于未来12个月预期收益的估值指标。 2025年相关大事件（截至3月14日） 3月13日：标普500跌超10%，进入技术性调整区间。 2月28日：DeepSeek推出R1模型，推升中国科技股热潮。 1月20日：特朗普就职，贸易战政策引发市场震荡。国际投行专家点评 “特朗普的关税政策适得其反，标普500跌9%而恒生指数涨17%，中国股市成为避风港。低估值和技术突破是关键驱动力，但需警惕全球衰退风险。”——Andy Wong，百达资产管理高管，2025年3月13日 “美国股市高估值使其脆弱，标普500回调是必然结果。中国股市7倍市盈率和38亿美元外资流入显示资金重新配置趋势明显。”——Dirk Willer，花旗宏观研究全球主管，2025年3月12日 “特朗普政策的不确定性削弱了美股吸引力，高盛下调目标至6200点。中国科技股29%的涨幅展现潜力，资金流向已不可逆转。”——David Kostin，高盛首席策略师，2025年3月14日 “标普500蒸发4万亿美元市值，投资者转向中国和欧洲是理性选择。恒生指数的低估值和政策支持为其反弹提供了坚实基础。”——Ross Mayfield，Baird投资策略师，2025年3月11日 “中国股市崛起是对特朗普策略失败的讽刺回应。资金从美股撤出转向香港，区域多元化配置正获得回报，未来数月趋势或延续。”——Lilian Haag，DWS高级投资经理，2025年3月13日来源：今日美股网
今日美股网03-15 00:10
特斯拉年内跌超40%拖累纳斯达克，摩根士丹利仍看涨至430美元
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%。 2月28日：DeepSeek发布R1模型，助推全球人形机器人热潮。 1月20日：特朗普就职，马斯克“DOGE”计划引发争议。国际投行专家点评 “特斯拉股价暴跌更多是政治噪音而非基本面崩塌，19倍PE估值已具吸引力。人形机器人将是其长期增长引擎，430美元目标合理。”——Adam Jonas，摩根士丹利首席分析师，2025年3月12日 “马斯克的政治活动让特斯拉损失惨重，中国销量下降49%是警钟。但具身AI潜力不容忽视，短期回调是买入机会。”——David Kostin，高盛首席策略师，2025年3月13日 “特斯拉面临的抵制浪潮短期难消，交付量下降风险加剧。然而，人形机器人市场到2050年或达1万亿美元，特斯拉仍有翻盘可能。”——Mark Haefele，瑞银财富管理首席投资官，2025年3月14日 “全球资金正从美股转向低估值市场，特斯拉需靠技术创新突围。Optimus可能是其摆脱当前困境的关键。”——Ellen Zentner，摩根士丹利经济学家，2025年3月11日 “特斯拉股价年内跌40%反映了市场对马斯克的失望，但人形机器人热潮可能在2025年扭转颓势，投资者需关注政策风险。”——Carmen Reinicke，彭博社资深分析师，2025年3月13日来源：今日美股网
今日美股网03-15 00:10
智慧教育生态或成投资新热点，教育ETF(513360)上涨3.57%，冲击4连涨
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款应用，而伴随De你教育epseek R1模型的快速发展，我们认为未来AI产品的投入成本有望显著改善，进而驱动下游应用类公司进一步提升产品力，并降低商业化成本。教育ETF紧密跟踪中证全球中国教育主题指数，中证全球中国教育主题指数从全球上市的中国内地公司证券中选取50只流动性较好、市值较大的教育相关上市公司证券作为指数样本，以反映全球范围内中国教育公司证券的整体表现。绝对收益方面，截至2025年3月4日，教育ETF自成立以来，最高单月回报为29.71%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为48.75%，上涨月份平均收益率为10.55%，年盈利百分比为66.67%，历史持有2年盈利概率为79.20%。回撤方面，截至2025年3月4日，教育ETF，相对基准回撤0.54%。费率方面，教育ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.15%。跟踪精度方面，截至2025年3月4日，教育ETF今年以来跟踪误差为0.097%。数据显示，截至2025年2月28日，中证全球中国教育主题指数(931456)前十大权重股分别为好未来(TAL)、新东方-S(09901)、中公教育(002607)、拓维信息(002261)、视源股份(002841)、科大讯飞(002230)、优必选(09880)、豆神教育(300010)、新开普(300248)、天立国际控股(01773)，前十大权重股合计占比70.64%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-06 11:09

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