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AAVE原生稳定币正式上线超额抵押+算法已成稳定币新范式

其各自的特点，Maker Dao引入了RWA，最终会是是链上＋链下的抵押资产模式。而有意思的是，Maker Dao在五月份公布了Spark协议，该协议旨在增强 DAI 稳定币的流动性和收益能力，也就是部署在以太坊上的终端用户、以 DAI 为中心的 DeFi 产品，都具有 ETH、stETH、DAI 和 sDAI 的供应和借用功能，且所有 DeFi 用户都可以使用 Spark 协议，而该协议的重点方向会落在将 DAI 重塑为由现实世界资产抵押的自由浮动资产。 CRV Finance则是推出了crvUSD，其有意思的地方在于他的清算机制，其借贷 – 清算自动做市商算法（LLAMMA），这是一种动态借贷清算算法，也就是一种自动做市商引入到借贷清算里面，所以跟普通的抵押借贷型稳定币不太一样的，通过超额抵押的方式发行的，但采用了一个特殊用途的 AMM 来代替传统的借贷和清算流程。当达到清算阈值时，清算不会一次性发生的，而是转换成一个持续的清算 / 去清算过程。在这套算法之中，将会通过在不同的价格范围内分散抵押物来减少清算时的损失，它通过比外部价格更大的变化幅度来产生套利机会来动态清算抵押品，当价格下跌时，抵押品会变成 crvUSD，价格上涨时会变回抵押品。而协议的另外两个算法 PegKeeper 和 Monetary Policy 则是 Curve Finance 用来锚定 crvUSD 在 1 USD 的机制。CRV Finance的原生稳定币，虽然还是采用的超额抵押的，但是它用几个算法来替代了传统的一些类似清算和价格如何锚定的方式，其对于算法的使用实践更多。对比于其它几个Defi产品的稳定币我们可以发现，现如今，各家的稳定币都有其各自的特色，随着稳定币赛道的发展，我们不再能单单把稳定币分类为开篇的三类稳定币，现如今的稳定币都是线上、线下资产的抵押，加上算法的结合。也有人提出稳定币的划分就划分为“中心化稳定币”和“去中心化稳定币”两种。但去中心化的稳定币其实也会有中心化的一面。稳定币本身除了资产保值的作用外，最大的应用场景就是在Defi之中，Defi各种协议入局稳定币赛道，有着得天独厚的条件，而最大的受益方，也将是协议方本身。来源：金色财经

金色财经2023-07-24

MIIX Labs: RWA能否带领市场走向牛市？

一、引言随着区块链技术的不断发展，RWA将会成为一个重要的投资高地。 MIIX Labs分析认为，由于全球利率上升、DeFi需求下降和全球宏观经济环境不佳等因素的叠加影响，Real World Assets (RWA) 为缺乏收益的DeFi投资者提供了一个独特的机会。即能够使他们能够快速进入多样化的链下债务市场，同时也允许TradFi机构在不受市场地理位置影响的情况下，代币化发行债务或资产。尤其2023年以来，关于RWA的讨论热度持续不断，各大巨头机构也纷纷入局，并坚定地表示长期看好该赛道。由此可见，RWA赛道在今年的足以成为重点关注叙事，MIIX Labs将对RWA进行深入的投研分析，并列举一些值得关注的RWA项目和细分领域，以帮助投资者更好地理解和把握这个新兴的投资领域。二、背景介绍 2.1什么是RWA RWA 指通过代币化进入区块链的实物资产，这些资产可以是任何形式的实物资产，亦可称为现实资产代币化，即Real World Asset Tokenization，简称RWA。简单来说就是RWA利用区块链技术，将现实中存在的资产（动产、不动产、财产性权利等）转化为数字资产的过程。 RWA的底层逻辑与资产证券化较为类似，说白了就是用基于区块链技术产生的各种通证来锚定某一现实中存在的资产，将该资产上链进行交易、流转等。 MIIX Labs认为RWA实现的真实世界资产代币化或NFT化，可以把现实世界的房地产、债券、股票等资产上链，拥有代币就代表你在现实世界里有这个物品的所有权，你可以在链上进行贷款、出租、买卖等交易行为。事实上这个概念早有RWA的早期成功案例，比如我们常用的稳定币USDT、USDC等，它们就是美元这一现实资产的代币化。 2.2发展现状 MIIX Labs分析认为，目前RWA的发展得到了一定的商业价值认可，也吸引各大机构布局，资本入场。例如，2023年初，高盛旗下数字资产平台正式上线，并帮助欧洲投资银行发行1亿欧元的两年期数字债券；电气工程巨头西门子也在区块链上首次发行 6000 万欧元的数字债券；Binance在今年3月份就 RWA 为主题发布了一份34页的深度研究报告。而花旗银行近期更是大力鼓吹RWA，在长达2万字的研报中指出，几乎任何有价值的东西都可以进行代币化，金融和现实世界资产的代币化可能是区块链实现突破的“杀手级应用”，预测到2030年，将有4万亿至5万亿美元的代币化数字证券。当前短期RWA需求上升的直接原因则是因为DeFi 的收益率较低，且低于美债的收益率，导致资本灵敏的嗅觉，聪明钱自然选择将钱流向收益更高和更安全的链上美债。据MIIX Labs了解，目前RWA 项目中，还没有称得上绝对龙头的项目，不过在未来庞大的市场需求和链上链下金融关联的浪潮推动下，可提前关注RWA赛道，耐心等待时机的爆发。三、为什么需要RWA 3.1什么是代币化要了解我们为什么需要RWA，首先要知道什么是代币化。资产的代币化，简而言之就是将任何现实世界的资产的金融价值转换为基于区块链的安全易用的代币化过程。现实世界资产的代币化过程会产生安全和实用的代币，且其价值须与相关资产等值。 3.2代币化的方式资产代币化是在分布式账本或区块链上创建代表数字或物理资产的数字代币的过程。简单地说，资产代币化是生成信息代码的过程，该代码表示资产的关键特征，公开一些允许用户与该资产的数字显示进行交互的功能。该技术保证，一旦您拥有一种资产的代币，其他人就不能成为此资产的所有者。 3.3 RWA的机会 MIIX Labs分析认为，RWA 开启了一种将非流动性资产货币化的新范式，这有助于保留资产的部分所有权的同时，又能够很好的释放出流动性。如艺术品收藏家可以将其珍藏的收藏品代币化，一方面能与全球各地的爱好者分享所有权，另一方面也能将其收藏品交给博物馆保管，并公开展示。此外，RWA能为基础设施资产（如道路、重型机械和公共产品）提供了新的融资方式，并且为小公司和中小企业（SMEs）开辟了新的直接去中心化融资渠道。运用区块链技术的代币化，能够解决部门传统融资上的问题，如缺乏透明度、缺乏流动性和缺乏民主。 RWA还有助于提高投资者在资产负债表上持有真实资产的效率，因为它能够为非流动性资产提供流动性，并简化抵押流程。 MIIX Labs认为基本上现实世界中有价值的东西都可以进行RWA代币化，并且具备几个显著的优势：（1）实物代币化的过程更加简单、快捷。随着当前区块链技术和通用标准的发展成熟，部署链上智能合约并生成各种通证已经变得越来越简单快捷且成本低廉。（2）交易成本进一步降低。点对点交易本身就是区块链技术一项核心技术特征，很大程度上简化了交易双方的交易过程，降低了交易成本。（3）交易过程更加透明可信。链上数据透明公开且不可篡改同样是区块链技术的核心特征，借此可以在交易双方之间建立长久和低成本的技术信任，增加交易透明度的同时，一定程度上也降低了金融监管成本。所以，RWA的发展机会及潜力是巨大的，花旗银行近期发布的RWA报告《Money, Tokens, and Games（Blockchain’s Next Billion Users and Trillions in Value）》就指出，几乎任何有价值的东西都可以进行代币化，金融和现实世界资产的代币化可能是区块链实现突破的“杀手级应用”。预测到2030 年，将有4 万亿至5 万亿美元的代币化数字证券，而基于分布式账本技术（DLT）的贸易金融交易额将达到1 万亿美元。四、赛道分析概念再好，如果仅仅停留在纸上谈兵的阶段永远也不会产生真正的价值。因此，MIIX Labs认为必须结合现在已经出现且具备一定成长性的商业用例来看RWA的未来，目前市场上已经出现了不少优秀的RWA项目值得关注，例如： 1、债券、稳定币：MakerDAO MakerDAO 是 2014 年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织，持有其代币MKR的人均可参与项目治理。此外，MakerDAO发行了稳定币DAI，并通过抵押债务头寸的动态系统等机制来支持和稳定DAI的价值。 MakerDAO发行了世界上首笔基于 DeFi 的现实资产贷款，早早就已布局RWA赛道。 MakerDAO绝对算得上是RWA的早期入场者，但此前RWA的概念反应平平，一直没有创举不温不火。直到23年DeFi的规模有所回升，其他传统巨头机构入局后，RWA才重回视野迎来了一波关注。而早早布局铺垫的MakerDAO固然有更加丰富的经验，包括此前的合作，DAI经济价值的支撑，发行代币的成功经验等，所以市场普遍对MakerDAO非常的期待看好。 2、民间借贷：Centrifuge Centrifuge于2017年推出，是第一个在MakerDAO上做RWA的项目方，是一个用于结构化信贷的链上生态系统，专注于将之前流动性差的债务证券化和代币化。它旨在帮助中心企业更低门槛的融资，同时让投资者可以从真实资产中获取收入。 Centrifuge愿景是“将现实世界中的实物资产带到Defi世界中”以此降低中小企业的融资成本，并为Defi投资者提供稳定的收益来源，且这种收益来源与浮动的加密资产的价值无关。 MIIX Labs认为，Centrifuge的模式除了会用到区块链技术以及虚拟货币外，实际上非常接近现实中的，附担保的普通融资（民间借贷）项目，是一种将价值从法定货币转移到加密货币的“虚拟货币的法币化”。 Centrifuge也成为了第一家将民间借贷业务通过RWA带到Web3世界的公司。 3、公共债券：Ondo Finance Ondo Finance是由前高盛数字资产团队成员Nathan Allman与前高盛技术团队副总裁Pinku Surana创立的DeFi协议，其目前已获得了3400万美元的投资，投资方有Pantera Capital、Coinbase Ventures、Tiger Global、Wintermute等等知名机构。据了解，Ondo Finance 是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司（PIMCO）等机构管理的大型高流动性ETF，推出了四种代币化基金：美国货币市场基金（OMMF）、美国国债（OUSG）、短期债券（OSTB）、高收益债券（OHYG），这四种基金的收益率均值可以达到6%左右。 4、股票等有价证券：Swarm 2023年2月，Swarm成为美国第一个提供数字化美国国库券和Apple股票的DeFi组织。今年4月，Swarm更进一步，宣布即将增加七只股票供非专业投资者用户（散户）和专业投资者在其DeFi平台上进行交易。值得注意的是，这些代币价值均由传统金融市场的真实股票和债券支持，这些底层资产由托管人持有，用户随时可将Swarm代币置换标的资产相应的价值。 5、实物资产（不动产）：Propy、RealT Propy是一个非常有趣且新兴的代币化不动产交易平台（较为类似2021年火热的各种NFT卖地项目）。Propy通过将现实中的不动产代币化，使买家、卖家和不动产经理人、托管人等能够在线完成传统的房地产交易，报价、付款和契约等信息将会被上传到链上存储。类似的项目还有RealT，是一个将链下资产通证化的公司，也是在资产通证化方面的先行者之一，它主要将美国的房地产进行通证化。 RealT通过将房地产代币化可以解决房地产资产的流动性和交易成本问题。比如原本需要按套买卖的房产可以碎片化出售，让普通的投资者以持有部分所有权的形式参与投资。比如让用传统方式很难直接投资美国房地产的投资者都可以直接投资美国的房地产。目前全球房地产总价值超360万亿美元，如此似庞然大物的市场，让我们无比期待其RWA后的对DeFi的激活创新。 6、实物资产（动产）：Paxos Paxos比较特别，其是一家提供黄金等贵金属代币化、黄金ETF等交易的公司，相较直接购买黄金而言，Paxos的最低购买金额很低且没有存储费用，大大方便了有贵金属购买和投资需求的用户持有和交易贵金属。 7、开源基础设施：Galileo protocol Galileo Protocol是用于实物资产代币化和赎回的平台，用于执行智能合约的开源基础设施。它允许创建代表实物商品的“pNFT”，在多个链上发行并且可以与任何区块链进行交互。通过 Galileo 平台，用户可以将加密投资组合多样化为实物资产，获得非流动性资产。而且Galileo 还可以保证与相关的实物资产 pNFT 是真实的，不包含假货的。因为pNFT 是 QRC20标准的令牌，可以实现在所有主要链上实现互操作性，提供这些资产的储存、来源追踪等信息，从而避免了假冒和欺诈。五、如何参与RWA MIIX Labs认为要想参与RWA的赛道，需要通过一些特定的符合RWA发行的平台来进行相关操作，如下参与步骤，仅供参考： 1.了解RWA投资：首先，你需要了解RWA投资的基本概念和特性。RWA投资通常涉及到房地产、股票、债券、商品、艺术品等各种类型的资产。这些资产的价格受到真实世界的各种因素影响，如经济状况、政策变化、市场需求等。 2.选择合适的平台：目前有一些平台或者机构提供RWA投资的服务，如Centrifuge、Tinlake等。你需要根据自己的需求和风险承受能力，选择合适的平台。 3.注册和验证：在选择了平台后，你需要注册账号，并进行身份验证。这通常需要提供一些个人信息，如姓名、身份证号、地址等。 4.选择投资项目：在平台上，你可以看到各种RWA投资项目。每个项目都会有详细的介绍，包括资产类型、预期收益、风险等级等。你需要根据自己的投资目标和风险承受能力，选择合适的项目。 5.投资和管理：在选择了项目后，你可以进行投资。投资后，你需要定期关注项目的进展和市场动态，以便及时调整投资策略。 6.退出和收益：在投资期满或者达到预期收益后，你可以选择退出，将资产卖出，获取收益。 MIIX Labs提醒，参与RWA投资也有一定的风险，投资者需要谨慎对待，并且尽可能寻求专业的投资建议。六、风险与挑战最后，MIIX Labs分析总结了RWA当下面临的一些风险与挑战。 1）监管的不确定性尽管全球对于加密行业的监管政策的趋势是逐渐严格和清晰，但这是一个渐进的过程，无法一蹴而就，期间甚至可能会走一些弯路和回头路。此外，全球范围内的监管总体上还是各自探索的阶段，尚未形成统一的标准、分类、定义，尽管有 FATF（金融特别行动组）和 IOSCO（国家证监会组织）等国际监管机构正在做出努力，但短时间内很难形成统一，这将使得 RWA 服务商面向全球市场的雄心受到阻碍，也会使得区块链技术打通全球流动性的优势无法完全发挥出来。 2）传统金融体系的惯性和历史包袱问题传统金融是自成体系的，有很多既定的规则、秩序和观念，也涉及到数量巨大的利益主体和盘根错节的利益关系，想要一下子切换到一个新体系是很难的。例如中美这样的大国，首先考虑的必然是金融秩序的稳定，而非探索和创新，监管政策上拥抱 DeFi 的积极性就不会太高。中国大陆对加密行业采取抑制态度，而将窗口开在了香港，这也符合中国“摸着石头过河”的一贯施政策略，美国则依旧倾向于用传统金融体系的框架去监管加密资产，也不太可能会为加密行业大开绿灯。 MIIX Labs认为，除了积极拥抱加密行业的新加坡、香港、瑞士等区域外，传统金融体系相对薄弱的地区，例如非洲、东南亚、拉美、阿拉伯世界，可能会有比较大的机会。 3）DeFi 自身的瓶颈迄今为止，DeFi 领域依旧存在诸如代码漏洞、价格操纵、MEV、私钥泄露等比较严重的安全问题，2022 年度 DeFi 领域的黑客攻击带来了超过 20 亿美元的资产损失。金融是直接与钱打交道的领域，对安全的容错程度将是很低的。很多 DeFi 协议采用去中心化的治理机制，导致没有责任追索的主体，这些安全问题导致的损失可能到最后无人兜底。 4）区块链的账户体系受限倘若大量 RWA 上链，但链上的玩家数量不足的话，RWA 的发展依旧受到限制。一直以来区块链的用户体验广受诟病，且不说复杂的、难以理解的账密管理过程劝退了很多不懂行的小白，就连不少行家里手也遭遇过私钥遗忘、丢失甚至被盗的惨痛经历。现有的区块链账户体系极大的阻碍了大规模用户进入 Web3。当前诸如 MPC 钱包、合约钱包等新型账户技术正在发展，但也需要一个过程。如果花旗银行所预测的 10 亿用户进入区块链要成为现实的话，Web3 账户的用户体验，要做到接近 Web2 的程度。七、结语当下市场普遍认为万物皆可RWA，以及RWA可以打通传统金融和加密金融的宏大叙事，这也给了加密市场足够的炒作预期，和之前的万物皆可NFT的热潮有异曲同工之妙。但MIIX Labs认为，加密行业当下需要解决的关键问题仍在于监管合规化，且加密金融和传统金融之间互连互通需要很长一段路要走。这就像谈一场恋爱，一厢情愿根本行不通，这中间需要很多的磨合和岁月的洗礼。不过，RWA 已经开启了一种将非流动性资产货币化的新范式，也让市场对于RWA的潜力不容忽视，相信未来数年RWA市场将会迎来快速增长，大概率会成为下一轮加密世界的主流叙事。希望RWA可以带动整个加密市场向更开放更安全更易用的方向奔跑，让DeFi更加的活跃有趣，让区块链技术与现实世界的联系更加紧密，让人们享受到更多真实世界资产代币化带来的益处。联系MIIX Labs： Twitter（CN）： https://twitter.com/MIIXLabsCN Twitter（EN）： https://twitter.com/MIIXLabs Medium（CN）：https://medium.com/@miixeg04 Medium（EN）：https://medium.com/@miixeg03 Telegram（CN）:https://t.me/MIIXOfficialCN 来源：金色财经

金色财经2023-07-24

RWA：促进Web3.0增量用户和多样金融产品的融合

RWA: 为Web3.0带来增量用户和金融产品多样性 RWA（Real-World Assets）是一种代币化机制，将传统市场资产映射到区块链上，实现在Web3.0中的买卖交易。其范围广泛，不仅包括传统资产的一级市场，还涵盖在一二级市场中流通的各种资产，为用户提供更多投资选择。昨日美国10年期国债收益率连续三天突破4%，高收益率使得传统市场的固定收益投资更具吸引力。这可能导致一些加密市场的机构资金流向传统市场，寻求更稳定的回报。 RWA的发展有机会吸引传统市场的增量用户，并提升流动性。通过将传统资产上链并代币化，RWA为传统市场参与者提供更便捷的投资方式，并开辟加密市场的参与渠道。这种双向流动性可以提高市场整体流动性，促进资本更有效的配置。 RWA如何吸引增量用户：跨市场流动性：RWA代币作为传统市场与加密市场之间的桥梁，传统市场参与者可以通过RWA参与加密市场，而加密市场参与者也可以通过RWA进入传统市场。这种跨市场流动性有助于提高市场效率，吸引更多投资者和交易者。 DeFi基础设施：RWA作为传统资产在DeFi中的代表，为DeFi用户提供更多种类的资产选择，并与DeFi生态系统无缝集成。这使得RWA在DeFi领域具有潜力，并吸引了更多关注。风险分散和资产多样化需求：投资者通常通过分散投资和资产多样化来降低风险。RWA代币提供了将传统资产与加密市场相结合的方式，使投资者能够通过一个平台获取多种资产的投资机会。这种资产多样化需求可能促使投资者对RWA产生兴趣，并将其作为投资组合的一部分。借贷协议「三巨头」Maple、TrueFi和Clearpool： Maple是致力于改善传统资本市场的去中心化借贷平台，其代币MPL可用于支付平台手续费、挖矿奖励和治理。 TrueFi由TrustToken团队管理，强调透明度和信用度，其代币TRU用于链上投票和治理参与。 Clearpool是去中心化金融生态系统，为合格机构提供无抵押贷款，其代币CPOOL可用于投票和获取收益。 RWA在拓展的金融产品-结构性存款：结构性存款是传统金融市场中常见的投资工具，结合了固定收益和衍生品等金融工具，提供一定回报并控制风险。在加密市场，结构性存款可能提供对冲风险的机制，降低市场波动时的风险敞口，提供稳定回报。RWA的助力使得一些投资者或机构倾向于选择这类传统金融市场成熟的产品。总体而言，RWA的火热发展代表着加密货币市场与传统金融市场融合，为投资者提供更多投资选择和多样化的资产组合，并为整个市场带来更高的流动性和效率。来源：金色财经

金色财经2023-07-23

探究能源货币：RWA 的尽头是 PoW

括工作量证明（PoW）和真实世界资产（RWA）。由于基于PoW的加密货币被视为商品，符合旧有监管规则；而RWA则是将传统市场中的实体资产通过代币化映射到区块链上，押注未来的合规发展。这两个概念都引起了市场高度关注。早期RWA的失败原因回顾：早在2017年以太坊ICO代币发行热潮时，许多项目提出了RWA（当时称为资产上链），例如将房产权益代币化，投资者可以购买相应的RWA代币并获得投资分红。这类项目当时备受投资者欢迎，主要原因是相比于纯虚拟无实际应用的代币，人们更认为与实体挂钩的加密货币更有价值且更可信。然而，这些项目几乎没有一个取得预期成功。失败的原因主要有以下五点： 1.区块链当时是全新的事物，加密和代币技术还未被大众信任，实体资产管理方对大规模资产上链持怀疑或观望态度。 2.区块链基础设施未成熟，现实资产的上链流通需要为每一类资产单独发起一条链，增加了实现RWA的难度。 3.链下机构的中心化管理问题，RWA在上链前需要链下机构担保，这与加密世界的去中心化追求不符。 4.风险管理难度大，涉及底层资产维护、上链、收益分配等环节，一旦出现违约，缺乏相关RWA法律法规，资产损失风险巨大。 5.不同资产属性上链会遇到不同问题，有些资产上链的合规性和安全性维护成本远大于流动性带来的好处。不同的RWA资产：直到以太坊作为去中心化应用平台获得市场认可，并出现了DeFi，RWA的概念才开始打开局面。MakerDAO作为DeFi的领军项目，转向RWA方向引发了行业关注。其做法是通过买入大量美债，将美债作为链上的RWA。除债权类资产外，目前适合作为RWA的还有黄金、房地产、贷款、权益等资产。然而，被市场忽视的能源类资产也值得关注。委内瑞拉于2017年12月推出的石油币以该国石油作为储备，虽然具备巨大优势，但最终未能成功。相比之下，通过PoW机制，将能源消耗作为储备的比特币取得了历史性成功。 RWA与PoW的关系：虽然PoW是比特币的共识机制，一种点对点的电子货币系统，看似与RWA无关，但实际上PoW背后是真实的电力能源资产，通过转化为代币形式上链。这个过程是分散和市场化的，且没有任何中间机构的管理，完全由代码和数学决定。因此，比特币除了是全球第一个同时实现去中心化和防止双花的电子货币，也是第一个将能源进行上链资产化的RWA。从RWA角度看，能源PoW的特点是具备较高流动性、标准化程度、可扩展性和安全性。能源是现代社会不可或缺的资源，将其作为资产上链的过程即是PoW。然而，需要在能源上链前对经济模型进行事先设计。比特币作为能源消耗上链的代表，设定了总量限制，且动态调整难度，确保了能源消耗的可持续性。 RWA的最终形态是基于PoW的货币：货币作为经济系统中流通性最强、规模最大的资产，如果将基于PoW的货币视为一种RWA，那么该货币系统就成为最优的RWA系统。将PoW货币上链，相当于将现实世界的资产上链，用户可以用该资产交换市场上的其他可出售资产。这种基于PoW的RWA产物，是在经济体中承担交换媒介职能的货币。历史和经济学已经表明，相比物物交换，货币交换经济更成熟高效。因此，在无法避免资产被中心化管理的情况下，不如直接以货币的流通和交换代替现实资产的上链流通。RWA的最终形态可以看作是基于PoW的货币。对于能源货币的设计：从RWA的角度来看，设计能源货币需要考虑以下因素：数量的设计，动态调整周期，能源证明的分割性、隐私性、分配公平性、流通性和供应量调节等。比特币和狗狗币作为能源消耗的代表，在数量上有所不同，但都面临没有供应量调节机制的问题，导致资产价值波动较大。对于能源证明的数量设计，可以考虑将其改为无限，以避免能源证明结束后边际成本消失，从而避免资产价值随能源成本降低而降低的问题。例如，像狗狗币一样，通过PoW消耗能源，但没有总量限制，更适合作为货币进行流通。综合来看，能源货币的最优设计应综合考虑数量设计、动态调整周期、能源证明的分割性、隐私性、分配公平性、流通性和供应量调节等因素，以实现可持续和高效的货币系统。来源：金色财经

金色财经2023-07-23

PoseiSwap 即将开启 POSE 单币质押,治理体系将全面运行

seiSwap 是目前行业首个将支持 RWA 资产交易的 DEX，其构建在 Nautilus Chain 上，并通过模块化的形式单独构建了 zk-Rollup 应用层，具备并行化运行、隐私特性，并从 Cosmos、Celestia、Eclipse 等 Layer0 设施中获得高度可组合性、可互操作性。PoseiSwap 本身也集成了 OFAC 合规模块，并具备合规化构建业务的能力，这也让 PoseiSwap在布局 RWA 领域能够进一步抢占先机。 RWA 的形式将传统资产引入到链上是一个新的金融创新，对于传统金融而言其有望进一步降低商业摩擦，在区块链上，交易即结算，购买即确权。因此区块链可以极大的降低交易的成本，提升交易效率，同时也可以消除交易过程中的对手风险。与此同时，RWA 也进一步促进金融的灵活性与可组合性，借由区块链的可编程性，链上资产可以轻松的进行拆分、组合，改变资产形态亦或创造新的资产类型。例如，可以将不可分割的资产进行分割，使得资金量较小的交易者可以参与交易，亦或者将多种资产合并为一种资产，类似于指数基金，不仅如此，还可以实现期权、期货，以及更复杂的结构化金融交易。PoseiSwap 作为目前首个布局 RWA 赛道的 DEX，将背靠蓝海市场，并率先成为链接 Web2 与 Web3 世界的管道。目前，PoseiSwap 随着 Nautilus Chian 的主网上线，也即将率先开启单笔质押，以开启其治理体系，作为生态起航的早期标志。 PoseiSwap 即将开启单币质押，生态全面起航在即目前，Nautilus Chian 已经基本完成早期的部署，并上线了主网。主网上线初期，链上应用以及跨链桥等原生基建设施，仍旧处在部署阶段。出于保证用户资产安全并获得更好的交易体验的目的，目前，Nautilus Chain 仍处于定向邀请内部开发者加入阶段，与此同时 Nautilus Chain 仍在进行稳定性相关测试。在基础设施部署、测试等早期工作完毕后，将第一时间公布主链的 RPC 信息，用户将能够在 Nautilus Chain 上进行交易体验。而在该阶段，PoseiSwap 正在积极 Nautilus Chain 上的首个 DEX ，并得到了 Zebec Labs 等的早期支持，这也让 PoseiSwap 在早期就得到了市场的高度关注。在前不久，PoseiSwap 分别以 IDO、IEO 的方式推出了治理通证 POSE，并构建了一系列基于 Staking 的治理计划，以帮助 POSE 构建价值基础，未来该通证有望与 RWA 赛道高度绑定，进一步捕获更深的价值。 POSE作为 PoseiSwap 的治理通证，作为 DAO 生态持有 POSE 将能够参与治理，与此同时，POSE 还能在 PoseiSwap 中通过质押、Farming等方式获得利息收益。其中，参与治理的用户须质押 POSE 通证后获得 sPOSE 来获得投票权，质押时间越长投票权重越高，这也将是 POSE 通证的通缩场景之一。从更长远看， PoseiSwap 未来将向传统领域进军，包括通过 RWA 的方式，锚定更多的传统实体资产包括黄金、期货等等，并在合规、隐私的支持下为更为广泛的用户群体服务，在这个过程中POSE 或扮演更加重要的角色，比如与更多的传统资产建立链接作为储值资产、验证资产以及信任筹码等等。所以对于 POSE 有望在未来持续的形成刚需，并具备十分稳固的价值基本盘。 l PoseiSwap的基本质押规则 PoseiSwap 将通证总供应量的 45% 用于质押奖励、创世NFT挖矿和流动性提供者（LP）的奖励，提供极具竞争力的年利率（APR）。在初期，为了吸引社区人员的参与并刺激生态系统的流动性，年收益率（APR）高达 40%~ 100% 。另一方面，质押者每天的POSE收益，每24小时收益系数增加1%，达到130%封顶。赎回质押仅需24小时即可提取。此外，用户还可以从糖浆池中赚取额外收益和空投。 l PoseiSwap的邀请计划质押至少1000枚POSE通证的社区成员还将获得邀请资格，获得更多POSE奖励，奖金分为直接助力和间接助力奖励。质押超过 1000 枚POSE通证的社区持有者，可获得直接质押者和间接质押者收益的50%的助力奖励。也就是说，用户将获得被邀请人获得的质押奖励一半的助力奖励。此外，质押超过 1000枚 POSE的人将有资格获得治理权。目前，随着 PoseiSwap 上线 Nautilus Chian 主网，PoseiSwap 将率先上线单币质押，即直接在池中质押 POSE 通证按照上述规则获得收益，以作为治理体系的开启的标志。相对于目前绝大多数 DeFi 协议整体 APY 低于 10% 的整体情况，PoseiSwap 的激励池还好十分具备优势的。来源：金色财经

金色财经2023-07-23

Dk 马上出狱相关破产币埋伏一波?

中，零星热点不断市场有一些零星热点，RWA龙头/Reddit积分/Telegram DeFi 机器人/博彩平台币板块表现抢眼最近的土狗慎重参与了，7月出了大金狗 X和PC之后，可能还会有2-3个龙二龙三，只能说小参与，一起上车PC的朋友最好休息一下，一直参与项目大概率会均值回归基本面就不多说了，有价值作为支撑，有关注过的伙伴都清楚了，产品后续会有很多利好释放，高位回调过10X 了，在震荡筑小底这几天可以仔细看看中长线机会，例如 Q4的坎昆升级大概率EIP4844要进入日程了，那么 laver2赛道的狂欢也近了 8月Scroll要上主网，ZK赛道的layer2也会加速内卷老的OP和ARB也会赶在坎昆升级之前有动作如果大家想easy模式，那么建议不要看土狗，OP和ARB现在开始定投上仓位【现货】摒弃二级博弈思路，只做散户赚钱思路 2/ ETH率先与美股正相关下周关注鲍威尔加息日言论宏观方面，本周ETH开始与美股正相关性，BTC则仍与美股保持负相关，这是一个很有意思的信号下周重点关注7月27日美联储如预期加息25个基点之后鲍威尔的言论 3/ 做个乐观派，下周押注7月是最后1次加息个人乐观地认为，这将是美联储这轮加息周期的最后1次加息，原因有二： --FedWatch 9月不加息的概率为83.5% --中国本周末正式推出“棚改2.0”计划（特大城市城中村改造）放水刺激，侧面说明中国ZF的信息渠道已得知美联储加息结束链上数据方面，在贝莱德、富达公开申请BTC现货ETF之后，比特币和以太坊的地址数强势反弹，接近年内新高一句话总结，总说横久必跌，这次或许就不一样热点币月初已经说过，luna创始人Dk 马上出狱。相关破产币埋伏一波 LUNA开始炒作，下一个FTT？拿好筹码坐等拉飞监狱板块3兄弟：$LUNA$FTT$TORN 今天整点 $TORN ,彩票币，别买多了。现价：3.5推荐理由如下： 1、监狱板块异动，可能联动一下 2、TORN创始人出狱后还没有什么大动作 3、K线处于历史最低位，位置安全来源：金色财经

金色财经2023-07-22

牛熊分界点 ! 寻找百倍币 ! 最具有潜力的项目 !

头部青蛙 BRC20-shib 4.RWA赛道这个赛道可以说，如果拿出来讲故事的话，可以说得很大，想象力了无限大，但是落地的话目前就看到美债的方向。而美债当然也注定是某个阶段的机会，所以持续下去还得有更丰富的玩法才行。龙头:comp 候补:MKR snx 5.DeFi（去中心化金融） DeFi是一种加密货币和区块链技术的应用，它的目标是在没有中介机构的情况下提供金融服务。DeFi使个人可以参与借贷、存款、交易和投资等金融活动，同时也提供了一种更加透明和安全的方式来管理和交换资产。优选： 1.Uniswap：一种基于以太坊区块链的去中心化交易所，它使用智能合约来自动化交易，并允许用户在不需要中介机构的情况下进行资产交换 2.Compound：一种去中心化的借贷平台，它允许用户在不需要传统银行的情况下进行资产借贷，并根据市场需求和供应来确定利率。 3.Aave：一种去中心化的借贷和存款平台，它提供了一种更灵活和透明的借贷模式，同时也提供了一种被动收益的存款方式。来源：金色财经

金色财经2023-07-22

Solana Summer 来了吗？

的价格。此外，随着近期现实世界资产（RWA）的热潮，Solana 生态的 Credix Finance 项目也值得关注。Credix Finance 正在构建一个信贷生态系统，旨在通过提供流动性并创造有吸引力的风险调整投资机会来弥合机构借款人和投资者之间的差距。Credix 使用汽车贷款和发票等消费贷款以及应收发票作为其贷款池中的抵押品。此外，其中一些贷款由慕尼黑再保险公司等老牌公司承保。小结正如 Multicoin Capital 前合伙人 Mable 所说的那样，Solana 大概率是不会死的，但它不会以原有的方式活。而新的生存方式或许就是利用自身链上优势（高性能公链、活跃且稳定的开发者社区、完整的 DeFi 生态），为 Solana 走出 FTX 崩溃的阴霾，杀出公链重围。随着 Solana DeFi Summer 的启动，如何增加流动性也成为 Solana DeFi 的面临的头号难题，同时这也是 Solana 生态发展道路上需要消除的巨大障碍。但愿在这一波利好和社区的积极推动下，Solana 能借此机会获得更强劲的流动性，而届时生态的爆发也将水到渠成。不论如何，Solana 的未来都值得拭目以待。来源：金色财经

金色财经2023-07-21

【比特周报】大牛市经典信号重现！中国4000亿元“润潮”引爆美国212页加密监管法案通关

200万美元波场创始人孙宇晨宣布支援RWA稳定质押产品stUSDT，短短一天的时间内便累积超过2200万美元的投资锁仓量。这个项目被称为Web3余额宝，可提供低风险的美债投资机会并支援灵活提取。美图“三买比特币”何下场？重磅公告：上半年财报转亏为盈跻身前10大比特币持有公司美图在2021年加密牛市期间，曾三度购买比特币和以太币，总投资金额1亿美元，且迄今都未卖出。该公司上周发布公告称，上半年靠着币价逆转，财报转亏为盈，实现一币不卖奇迹自来的愿望。美国银行突然冻结15年客户资产！事关拜登加密政策、Coinbase比特币交易…… 美国银行无故关停一名15年客户的私人账户资产，该客户认为此次关停是基于他与加密交易所Coinbase进行比特币交易。币圈更传出，美国总统拜登已低调行动，委托银行不要与加密公司打交道。中国警方逮捕Multichain首席执行官！冷钱包全没收、姐姐被拘留多家稳定币冻结资产加密跨链桥Multichain上周五证实，中国警方逮捕公司创始人兼首席执行官Zhao Jun，他的电脑、手机、冷钱包和助记词全被没收。由于存在敞口，Fantom基金会与币安、多家稳定币发行商等合作，探索所有选项以恢复资产。撤资中国、美国监管打压！赵长鹏6周年全文：寒冬后迎春天传统金融数万亿美元来了从中国撤资到被美国监管打压，币安迎接创立6周年，首席执行官赵长鹏周末发布演讲全文，表示加密行业经历两次寒冬后，华尔街传统金融数万亿美元的体量进军比特币现货ETF，将在6年里轻松扩大加密市场规模。

小萧2023-07-21

本周最强代币 $LINK的10 个疯狂看涨事实是否值得长期建仓？

问题。随着未来加密资产的普及率提高、RWA赛道的发展、Defi/Gamefi的再次蓬勃，各类跨链需求必然会增加，结合预言机打通链上链下，CCIP的确给ChainLink带来了更多的想象空间。关于Chainlink 的10 个疯狂看涨事实！ 1.令人印象深刻的增长指标 Chainlink 的几乎每个增长指标图表都是向上且向右的！目前 Chainlink 预言机网络已超过 1,000 个！ 2. Price Feeds Price feeds 可能是 Chainlink 目前最知名的产品。自 2022 年初以来，Chainlink 价格反馈已实现超过 8.2 万亿美元的交易价值！ 3. 市场份额 Chainlink 在其领域占据主导地位，预计提供整个 DeFi 领域 60% 到 90% 的市场数据。该领域几乎所有最大的 DeFi 平台都使用 Chainlink！ 4. 产品套件虽然目前主要以价格反馈而闻名，但 Chainlink 实际上已经创新了一大套产品，包括：- VRF（可验证随机性，用于大多数游戏） - 功能 - 自动化 - 储备证明 - DECO（隐私预言机） - CCIP 5. CCIP - 本周推出！桥梁是加密货币中最大的安全弱点之一。CCIP 旨在解决这个问题。CCIP 本周在 5 个链上推出。SNX 和 AAVE 是加密领域最大的 2 个 DeFi 项目，是最早采用它的项目之一。CCIP 费用以$LINK代币支付。 6.CCIP 和 SWIFT！ 2018 年，全球大约一半的高额跨境支付使用 Swift 网络。在 Smartcon 2022 上，SWIFT 宣布他们正处于测试 CCIP 的概念验证阶段！这将连接超过 11,000 家全球银行！ 7. 质押质押$LINK可获得 4.75% 的年利率...并且您将从属于 Chainlink BUILD 计划的项目中获得空投代币！那里已经有一些非常棒的项目，例如truflation和KryptonProtocol，由三星支持的交易所！ 8. 德国电信德国电信是欧洲最大的电信公司，运行着 Chainlink 节点！他们是 Chainlink 最大的数据提供商之一。 9. 顾问委员会 Chainlink 顾问委员会是加密货币领域最令人印象深刻的顾问委员会之一。其中包括： Eric Schmidt - 谷歌前首席执行官 Jeff Weiner - LinkedIn 前首席执行官 Tom Gonser - DocuSign 创始人 Balaji Srinivasan - Coinbase 前首席技术官 Lynda Smith - Twilio 前首席营销官 10. 创始人愿景 Sergey 对 Chainlink 的愿景是宏大的。他的目标是将数万亿美元从银行转移到加密货币领域。Chainlink CCIP 的最终目标是成为连接所有私人银行链和公共区块链的层最后 Chainlink 的 CCIP 是一个重要的里程碑，标志着区块链技术向跨链互操作性迈出了重要的一步。通过打破区块链的孤岛状态，CCIP 将有助于推动 DeFi 和 Web3 的发展，为用户和开发者带来更多的可能性和机会。 $LINK 目前总市值80多亿美元。Layerzero融资时的估值30亿美元，Link作为预言机的龙头，本身就应该比跨链项目估值高不少；如果用此对标，目前的价格可能还没有完全将CCIP的利好完全发挥出来。现在2.0版本的经济模型在支付代币的基础上，增加了质押场景，更好地捕获协议价值的同时还增加了安全性。长线看涨。像 $UNI， $Link 这种上一轮的 $ETH 系列王者。已经偷偷涨很多了，我认为这一轮应该可以回到上一轮的巅峰币价，毕竟 $ETH 生态一直在做大。来源：金色财经

金色财经2023-07-21

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