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花三年时间为代币化基金办理合规无果现在我被迫离开美国?!

这绝不是危言耸听。近日，真实世界资产（RWA）代币化项目 Realio 的创始人 Derek Boirun 在博文中倒苦水，直言“监管机构的不友善迫使他离开美国”。白泽研究院编译如下，略有删改：今年夏天，也就是 2023 年，我将无限期离开美国。作为美国公民出生和长大，现年 42 岁，我做这件事的唯一目的是保护我的宪法权利、家庭、公司免受政府的过度干预。这就像是超现实小说中的情节，但这是我的故事。我是区块链公司 Realio 的创始人，顾名思义，该公司专注于构建数字基础设施，旨在将现实世界的资产（例如房地产）上链。我们于 2018 年开始全职建设这家公司，并为其发展投入了大量时间和金钱。从一开始，我们的核心重点就是遵守法规，因为投资现实世界的资产，无论是否在区块链上，通常都要遵守证券法。毕竟，投资房地产并不新鲜，证券法也不是，所以“在区块链上”做这件事听起来非常可行。快进到 2022 年，在新冠疫情导致的经济崩溃中幸存后（主要是因为加密市场增长迅速），我们正在成长，并且对在我们平台上合规发行安全代币（在合法合规的监管框架下进行公开发行的代币）的企业感到乐观。由于我们相信合规是可以实现的，因此我们通常忽略加密行业中发生的大部分叙事，这也恰好是大部分资金的去向。很多人都通过追逐“快钱”变得非常富有，无论是否匿名，但我们坚持到底。我们甚至选择通过合规的安全代币发行来“代币化”我们自己的公司。幸运的是，我们设法筹集到了足够的资金来维持几年的发展和建设。我们非常感谢像 Algorand 这样的公司提供的支持，他们通过他们的代币 ALGO 投资了我们（就在今天，我不得不听到 Gary Gensler 将 ALGO 视为未注册的非法证券）。如果不是因为 Algorand 的慷慨投资，以及 ALGO 的价格增长，我们在资金方面的处境可能会大不相同。在 2020 年到 2023 年中，我们的大部分时间都花在了合规性上。我们推出了“代币化”基金，并在聘请顶级律师上花费了很多金钱，以便根据 40 法案在 SEC 注册该基金。我们在这上面花的钱，比很多初创公司的全部运营预算还要多。到 2022 年底，在与 SEC 工作人员多次通话解释结构后，我们已准备好提交注册文件。然后 FTX 破产事件发生了。不久之后，通过与律师交流，我获悉 SEC 正在关闭所有寻求获得许可的“代币化”基金的注册。然而，这却是我们想要注册或合规的唯一途径。同时，我们也向美国金融业监管局（FINRA）申请了 Regulation CF 门户许可证，这也是一个非常昂贵的过程......与 SEC 一样，我们与其工作人员进行了多次通话，解决了所有问题。然而在 FTX 破产之后，FINRA 要求与我们通话以重新审查我们的详细信息。我们做好了准备并真诚地回答了所有问题。然而，我们忍不住觉得，这种电话只是一种“形式”，工作人员一遍一遍地重复基本问题，目的是让我们知难而退，或者让我们陷入某种技术问题。在电话结束后，我们收到他们的后续问题清单，这些问题非常广泛，甚至超出了我们的申请范围。我们很清楚 FINRA 可能会将其拖延数年，因此我们决定搁置该申请，直到新一届政府上任。大多数基于区块链的资产发行人实际上没有注册途径，这并不是因为缺乏尝试或缺乏合规性。我可以根据经验证明，监管机构对加密行业的行为并不公平、友善。我对监管机构对我们采用的各种策略并不陌生，典型的“官僚主义”。然而，加密行业中那些才华横溢的人们都在努力建设一个更好的世界金融体系。这对我们来说不是游戏，也不是政治。我们中的许多人离开了传统领域的职业来做这件事。现在，我们也要离开美国了。金钱，是争取自由的最后一战。当你继续控制和操纵我们时，我们不会静静地看着。尽管你担任职务，但你没有这项权力。你无权告诉我们市场需要什么，不需要什么。这正是我们为建立这个国家而争取独立的那种过度扩张。资本市场正因监管而窒息，这些监管实际上并没有保护除了最富有的人之外的任何人。离开美国也不容易。我有一个家庭，他们喜欢纽约，等等。但我有义务保护我们所建立的一切，这意味着寻求一个支持我们继续建设的国家。我们不会停下脚步，我们会继续建设我们一直以来都在努力建设的数字新世界。风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2023-06-08

独一无二的数字时尚：揭秘BTC球鞋与Baycholder联创的珍藏之作

RWA 赛道下数字商品落地创新项目Xreal 在区块链领域，有一个新兴的赛道正在吸引越来越多的关注，那就是 RWA（Real World Assets，真实世界资产）代币化。RWA 代币化是指将现实世界中的有形资产转换为数字代币或 NFT 的过程，使它们能够在区块链上进行交易。这为投资者打开了新的可能性，同时在传统经济和数字经济之间搭建了桥梁。 RWA 代币化涉及到多个行业和领域，例如房地产、贵金属、奢侈品等。其中，奢侈品代币化是一个非常热门和有前景的赛道，它可以实现奢侈品部分所有权的转让，使投资者能够以低门槛和高流动性的方式参与到全球奢侈品市场中。奢侈品代币化也可以为奢侈品品牌提供更多的营销和创新机会。在这个赛道中，有一个项目值得我们特别关注，那就是 Xreal。是由 XCart.io 提供BTC 球鞋和无聊猿 HOLDER BAYC #8698 授权共同联名的首款运动球鞋，它将一款限量版运动鞋数字化的实物NFT，并通过Xreal 平台进行发行和交易。Xreal 是一个专注于 RWA 有价值数字商品的服务平台，它提供了从数字化商品、发行、交易到赎回等一站式的解决方案。 Xreal 有哪些创意和特点？是一个多模态的数字商品NFT，即既有 NFT 的交易属性，又有数字商品的使用属性，并且可以自由切换。持有 XShoe的用户可以在 Xreal 平台上交易、展示或赎回 XShoe，也可以在 Metaverse 中穿戴 XShoe，并享受其独特的设计和功能。 XShoe 的设计灵感来源于无聊猿HOLDER BAYC #8698 的形象，它采用了高端的材料和工艺，结合了运动鞋和 NFT 的元素，打造了一款独一无二的限量版鞋子。XShoe 的总发行量为 300 双，每双都有自己的编号和证书，并且可以通过区块链技术进行追溯和验证。 XShoe 具有哪些优势和价值？ XShoe 作为一个 RWA 项目，具有以下几个优势和价值： 1）区块链加密芯片验证唯一性,实物产品会引入PBT加密芯片技术，进一步加强实物与NFT的绑定关系，同时杜绝产品被伪造A货的可能性，夯实在市场上的稀缺属性，能进一步提升产品价值。 2）XShoe 可以提高奢侈品的流动性和可交易性。传统上，奢侈品是一种低流动性和高门槛的资产，不容易进行交易或变现。但是，通过将奢侈品代币化为 NFT，可以消除这些限制，使得奢侈品的所有权转移和交易更加容易和快捷。 3）XShoe 可以提供更广泛的投资机会。通过将奢侈品转换为 NFT，投资者可以更加灵活地配置自己的资产组合。这样，他们可以将资本分散到不同类型的资产中，从而降低风险。同时，XShoe 作为一种稀缺和有价值的资产，也有可能在未来升值。 4）XShoe 可以提高透明度和去中心化程度。区块链技术的基本特征就是去中心化，而且区块链上的数据也具有不可篡改性，这使得任何人都可以更加直观地了解 XShoe 的情况和交易记录。这样，可以避免一些欺诈和假冒的行为，保证 XShoe的真实性和唯一性。 5）XShoe 可以提供更多的创新和体验机会。通过将奢侈品与 NFT 和 Metaverse 结合起来，XShoe 可以为用户提供更多的创新和体验机会。用户不仅可以在现实世界中拥有和使用XShoe，也可以在虚拟世界中展示和享受 XShoe，并与其他用户互动和交流。 XCart.io 提供BTC 球鞋和无聊猿 HOLDER BAYC #8698 授权共同联名的首款NFT实物运动球鞋总结 Xreal 是一个 RWA 赛道下的创新项目，它将一款限量版运动鞋代币化为 NFT，并通过平台进行发行和交易。 XShoe 具有多模态的数字商品NFT 的特点，既有 NFT 的交易属性，又有数字商品的使用属性，并且可以自由切换。为了继承“中本聪”的去中心化精神，BTC作为加密世界的起源货币，Xshoe采用了BTC的元素。XShoe 的设计灵感来源于无聊猿 HOLDER BAYC #8698 的形象，它采用了高端的材料和工艺，结合了运动鞋和 NFT 的元素，打造了一款独一无二的限量版鞋子。创作特点 :每双运动鞋都包含唯一的RFID芯片，用来记录对应的NFT地址，通过NFC验证链上和链下数据的维一性。 Xreal 作为一个 RWA 项目，具有提高奢侈品的流动性和可交易性、提供更广泛的投资机会、提高透明度和去中心化程度、提供更多的创新和体验机会等优势和价值。来源：金色财经

金色财经2023-06-08

首个锚定BTC Mining算力的HAG证券通证,或成传统投资者的另一选择

？以下拆解HAG项目。一种算力资产的RWA HAG 是一种代表Mining算力的通证，投资者通过购买 HAG 通证可以获得相应的比特币Mining算力。1 个 HAG 代表 1T/s（1太哈希/秒）的永久Mining算力。项目计划采用的矿机型号是 S19 XP，其能效为 21.5J/TH（每哈希所消耗的焦耳数），每台矿机算力为 140TH/s（140兆哈希/秒）。 HAG具股票属性，因此需要遵循美国SEC证券法规定。它采用了 ERC-1404 标准，这意味着它不仅具备 ERC-20 通证的功能和优点，还在此基础上增加了监管限制。这样，HAG 发行者可以确保通证发行和交易过程中遵循法律法规，降低监管风险。为何比特币算力是一种 RWA？比特币算力，作为比特币Mining的关键要素，本质是一种实物资产（Real-World Assets，RWA）。在现代金融体系中，实物资产一直是投资组合的重要组成部分，这些包括房地产、商品、艺术品等。而在数字货币领域，比特币以其去中心化特性和独特的价值存储功能，已经引起了全球范围内的广泛关注。事实上，比特币算力，虽然无法直接触摸，却具备实物资产的核心特性。这是因为产生算力需要实体矿机消耗电力，这都是现实世界的资源。这种消耗带来的是有限的算力供应，增强了其稀缺性和价值。比特币算力背后的矿机是实物，这使得算力具有有形性。而比特币算力具有稳定性。与比特币价格的剧烈波动相比，总的算力变动较为稳定，因为矿工会根据经济效益调整他们的Mining活动。因此我们说，作为 HAG 购买算力就是基于 RWA 资产化的概念。HAG 的购买算力策略就是建立在实物资产化的理念基础上。购买 HAG 算力，实际上是投资于比特币网络的基础设施。比特币价格与算力之间存在明显的正相关关系。随着比特币价格的上涨，更多的矿工被吸引参与，这导致了算力的增加。反之，当比特币价格下跌时，一些较为不经济的矿场可能会暂停Mining，导致算力的下降。因此拥有好的矿机源、合适的矿厂管理、币价避险以及牛熊转换的Mining经历是核心关键。 HAG 的购买算力策略使其深入比特币生态系统的核心 - 矿工。通过投资于比特币的Mining硬件和设施，HAG 不仅直接投资于比特币本身，而且也投资于比特币生态系统的稳定性和进步。因此，随着比特币生态系统的发展和成熟，HAG 将会受益于比特币价格的增长以及网络稳定性的提高。实际上，比特币生态正在随着Ordinals 以及 BRC-20等应用的推动而走向新的繁荣，随着链上应用数量的上升，链上交易笔数与矿工收益也呈现大幅上升趋势，有数据显示，5 月份比特币矿工收入攀升至 9.16 亿美元，且仍处于上升趋势，矿工群体的预期正在上升，目前也是入局比特币生态的最佳时机。 HAG的这种策略实际上是对数字货币投资的一种创新，它将传统金融世界的实物资产理念带入了比特币投资。这种策略的实施，不仅为投资者提供了新的投资机会，同时也推动了比特币市场的成熟和稳定。算力资产通证化的优势我们知道，RWA 的资产链上映射的方式具有多样性，这进一步增强了区块链技术在资产管理和交易中的潜力。NFT和通证化都是实现这种映射的重要工具。对于房地产和股票等资产，通过NFT化，每一个资产都能得到独一无二的代表，保留其独特性并提供不可篡改的所有权证明。黄金等物质资产的通证化，让我们能将这些传统的、硬性的资产转换为可以在区块链上自由交易的数字资产。 HAG 采用将算力通证化方式，使其成为可以在市场上交易的资产。这种通证化的算力，就像是矿工的一部分，投资者可以通过购买和销售这些通证来参与比特币的Mining活动。在HAG中，比特币的Mining活动就是一种RWA 资产。 RWA 在连接现实世界资产和虚拟化资产的方式上具有创新性。然而，为了使这一桥梁在长期内可行，除了适配 RWA 的承载生态需要发展，以及宏观的市场环境之外，RWA 相关的政策监管有待得到进一步明确。这将是决定 RWA 发展的关键。我们应该认识到，这座桥梁只有通过现实物理和数字领域之间的无缝法律、运营的协调才能实现。实际上，RWA面临着合规性的挑战。例如，在将房地产NFT化时，如何确保链上NFT与链下房产的一致性是个大问题；同样，在黄金通证化时，如何防止项目方超发黄金通证也是个难题。对于这些问题，我们认为HAG项目的风险相对较低。HAG是在美国受到监管的通证，监管机构对其进行了全面审查和尽职调查。此外，如果HAG项目方涉嫌欺诈行为，将面临严重的法律后果。这些因素共同保障了资产数据的一致性和防止了通证的超发，大大降低了风险。为何是第一个比特币生息资产STO？ HAG 的比特币Mining业务位于美国，自然而然地接受了美国严格的监管制度。美国是全球数字货币监管较严格的国家，而 HAG 能成为美国比特币算力的首个证券型通证发行项目（STO），这与其强大的团队实力、优质的产品设计和突出的创新能力密切相关。 HAG 的管理团队汇集了来自传统金融、比特币Mining业务和证券型通证发行等最相关行业的顶级专业人才。团队成员中，有来自顶级金融机构高盛和软银的精英，他们遵循最高的内控和合规标准，并将这些标准带入到 Web3 的世界中。同时，团队还拥有来自全球知名比特币Mining公司蚂蚁矿池、比特大陆以及全球领先的半导体公司台积电的成员，他们对比特币Mining业务从软件到硬件有全面的理解和丰富的经验。值得一提的是，HAG 团队成员早在2014年就进入比特币Mining行业，并成为全球领先的比特币Mining设备供应商比特大陆的早期投资者。这种深厚的行业背景和丰富的经验使得 HAG 具有独特的视角和优势。在证券型通证发行方面，HAG的顾问团队来自于Magic Circle，这是一家在证券型通证行业里的先驱，有着丰富的经验和深厚的专业知识。 HAG本身锚定BTC网络1TH算力的，HAG与BTC具有强关联性。具有比较持续的盈利模式。而HAG具有股权属性，永久锚定1TH的BTC算力，因此可以获得相对持续的BTC mining收益分红。在实际投资回报上，HAG每月将净收益的70％按比例分配给HAG持有者，剩余的30％将用作维持每个HAG通证的目标算力和一般运营资金的储备。所有这些因素共同构成了HAG的核心竞争力，使得它能够成为美国比特币算力的第一个比特币生息资产STO。HAG的成功并不是偶然，而是它在团队、产品和创新上的全面优势的体现。为何HAG是最好的投资渠道 HAG的预售已经开始，首次筹资规模：1000万-2000万美元，最小认购金额：5000美元。个人和机构投资者可以关注平台INX平台最近公告，获取最性的投资信息。在回报上，HAG基于智能合约，将比特币mining净收益的70%作为分红分配以wBTC方式，按月配息给HAG投资者。剩余的 30%将作为维持永续算力的储备，包含维修、替换最新型矿机，因此HAG底层算力不会衰减，HAG持有人将不会面临算力衰减，将永远保持 1T 算力。与直接购买比特币相比，大数据显示，受情绪化影响，80%的比特币现货个人投资者跑不赢大盘，HAG通过广泛的定价假设，为投资者提供可持续和可验证的股息回报率。与直接购买比特币相比，HAG投资者不必担心算力衰减，而且可以享受到更稳定的收益。与自行购置mining硬件相比，HAG投资风险可控，不用考虑运送、安装和维护mining设备成本，以及电力和环保政策风险，同时可以随时购买或转售您的mining算力，流动性很高。此外，HAG 的分红策略提供了稳定且可预测的收益。最后，由于HAG的底层算力不会衰减，投资者不会面临算力下降的风险。当您购买HAG时，您实际上是在购买一个代表Mining设备或算力的数字资产。这意味着您拥有了在该项目中所代表的一部分Mining设备或算力。与租用云Mining服务相比，购买HAG意味着您可以长期拥有这个资产，而不是仅在合约期限内享有Mining收益。购买HAG类似于购买一家公司的股票。当您购买股票时，您实际上拥有了公司的一部分。同样，购买HAG代表您拥有了一部分Mining设备或算力。这个资产会随着时间的推移而产生收益（比如挖到的比特币），而您作为HAG持有者，可以享受这些收益。所以，购买HAG意味着您将长期拥有这个资产，而非像云Mining服务那样在合约期满后需要续约或重新购买。总的来说，HAG的投资模型提供了一种新颖的方式，将比特币Mining的算力通证化，让投资人可以直接参与与其中，免去了关注矿机运维和维护的烦恼。其智能合约设定让Mining收益的70%作为分红，为投资人创造稳定的收益来源。这种模式下，HAG的算力永远不减，从而保障了投资人的长期收益。相对于自行购买设置矿机或选择云Mining服务，HAG降低了投资风险，提高了流动性。因此，HAG被视为投资比比特币的优质渠道。关于 Hashrate Asset Group Hashrate Asset Group致力于打造全球第一个可持续、合规、透明的比特币标准算力运营模式。HAG Token允许投资者加入该生态系统并获得实时的投资回报。HAG矿场位于美国，团队由Bitmain、高盛和TSMC等行业领先的专业人员构成。来源：金色财经

金色财经2023-06-08

MetaTdex与Polygon战略合作商讨在Polygon zkEVM上部署的可能性

在DeFi、股权NFT、真实世界资产（RWA）等领域发力，打造用户喜爱的金融产品。 MetaTdex是Polygon链综合实力排名前三的DEX 3月底，MetaTdex已成为Polygon链综合实力排名前三的DEX。它采用订单薄撮合模式，兼具CEX的高效率、交易深度和DEX的透明度、安全性。MetaTdex日交易额长期处在Polygon链DEX领域第2位，支持代币包括WBTC、USDT、MATIC等一系列主流币。 MetaTdex在Polygon链的生态已相当丰富，不仅包含了去中心化代币存储和交易，还开启了股权NFT（DEX DAO、DEX天使）、股权代币交易（BGT交易市场等）等崭新金融模型尝试。MetaTdex已将MATIC（Polygon主网）流动性纳入其平台币TT的代币激励模型，用户在MATIC/USDT交易对交易可获得TT奖励，奖池高达27000枚TT/日（约3万美元）。 MetaTdex与Polygon都在新技术、新赛道的创新，以突破去中心化金融界限。前者开启了币股互操作的新赛道，后者在跨链互操作领域成就卓然。 Polygon推出ZkEVM主网 Polygon Labs 致力于为 Polygon 协议开发以太坊扩展解决方案。他们的目标是为Web3生态系统提供可扩展、负担得起、安全和可持续的区块链基础设施。Polygon zkEVM 主网测试版的推出为去中心化应用程序创建更具可扩展性和可访问性的基础设施迈出的重要一步。 Polygon在3月推出的ZkEVM主网，旨在提供更高效、更安全的智能合约执行环境，为DApps带来更好的体验。这可以为MetaTdex构建DeFi应用提供更高效、更具成本效益且可扩展的基础设施。MetaTdex正在评估部署至Polygon zkEVM的可能性。未来，MetaTdex会深入去中心化金融 (DeFi)、真实世界资产（RWA）、非同质化代币 (NFT) 和其他创新应用的发展。如RWA领域将为用户提供更广泛的参与代币化股票市场的机会，从而实现传统资产在区块链上（含Polygon）的无缝和安全交易。 MetaTdex有币股联动产品创新全球排名前十的去中心化交易所（DEX) 和最值得信赖的跨界资产配置平台。日均交易额超过4500万美元，超30万用户覆盖50多个国家和地区。MetaTdex的核心业务是钱包和去中心化交易所，陆续推出了7天无理由退币、交易挖矿、质押挖矿、枪池理财，现推出币股联动系列产品，如股票代币NFT、币股交易、币股质押挖矿等。来源：金色财经

金色财经2023-06-07

为何我会看好现实世界资产代币化RWA赛道？

eal World Assets，简称RWA）赛道正在引起越来越多的关注。RWA赛道被视为去中心化金融（DeFi）的下一个增长引擎，主要包括基于权益的DeFi市场、基于实物资产的DeFi市场和基于固定收益的DeFi市场。为加密世界带来新增长首先，我们来看一下RWA赛道的愿景。RWA赛道的目标是将现实世界的资产带入加密货币市场，使得这些资产能够在区块链上进行交易和融资。企业可以通过发行token化的债券来筹集资金，这种方式比传统的银行贷款或风投更加高效。投资者可以通过购买代表实际资产的token来进行投资，这种方式比传统的股票或债券投资更加透明和公正。这样可以提高资产的流动性，降低交易成本，同时也可以为加密货币市场带来更多的稳定性和多样性。RWA赛道的愿景是构建一个连接现实世界和加密货币市场的桥梁，使得两个市场能够互相融合和互补。我认为RWA赛道有着巨大的增长潜力。随着区块链技术的发展和普及，越来越多的现实世界资产有可能被带入加密货币市场。这些资产包括但不限于房地产、股票、债券、艺术品等。这些资产的加入将极大地丰富加密市场的产品种类，提高市场的流动性，同时也可以为投资者提供更多的投资选择。因此，RWA赛道的市场前景非常广阔。机遇和挑战并存 RWA赛道的发展也面临着一些挑战。首先是监管问题。由于现实世界资产的交易通常受到严格的法律和监管，因此如何在保证合规性的同时将这些资产带入加密货币市场是一个非常大的挑战。其次，特定的token化资产（如房地产契约）可能非常缺乏流动性。资金池的流动性取决于资产期限以及投资者的流入和流出。还有如果在未来违约的情况下无法强制执行贷款偿还，DeFi协议不得不将流动代币作为抵押品。这将信用风险排除在外，但也限制了可用金融产品的数量。资产保护机制也是一个重要的问题。在加密货币市场中，如何保证现实世界资产的安全性和完整性，防止资产被恶意攻击或滥用，是一个需要解决的重要问题。尽管存在这些挑战，但RWA赛道的发展前景仍然非常乐观。随着区块链技术的发展和普及，越来越多的现实世界资产有可能被带入加密货币市场。同时，随着监管环境的逐步明朗，RWA赛道的合规性问题也有可能得到解决。在RWA赛道的发展过程中，有一些项目已经取得了显著的进展。例如，MakerDAO是一个基于以太坊的去中心化稳定币系统，它已经开始接受现实世界资产作为抵押品。这标志着RWA赛道已经开始进入实际应用阶段，而不仅仅是理论探讨。 Centrifuge（CFG）项目分析这里着重介绍一下RWA赛道的龙头项目Centrifuge（无任何广告成分，仅为赛道龙头分享）。 Centrifuge 是促进现实世界资产在链上的去中心化融资的基础设施，创建了一个完全透明的市场，允许借款人和贷款人在没有不必要的中介的情况下进行交易。资产池是完全抵押的，流动性提供者有法律追索权，该协议旨在降低全球企业的借贷成本，同时为 DeFi 用户提供与波动的加密市场无关的稳定的抵押收益率来源。 Centrifuge 协议建立在 Centrifuge Chain 之上，Centrifuge Chain 是为 Real World Assets 定制的第 1 层区块链，使用Substrate 框架,以实现速度和低费用，而其金融DApp Tinlake则建立在以太坊（ETH）上，以获取流动性。 Centrifuge Chain 在 CFG 中收取交易费用，使用 CFG 来抵押价值，并使用允许 CFG 持有者对链升级进行投票的链上治理机制。这种治理机制使代币持有者能够指导 Centrifuge 的发展，并与 CFG 奖励一起激励致力于 Centrifuge 长期增长和可持续发展的用户生态系统。 CFG 代币用于 Centrifuge 特定的实用程序。这包括标准网络功能，如链安全和交易费用、链上治理，以及支持 Centrifuge 特定功能以资助链上真实世界资产的独特实用程序。网络中的效用和参与度越高，网络就越强大。 Centrifuge Chain 将利用在 CFG 中分配的奖励来激励网络参与者的早期参与，并为 Centrifuge 的持续发展提供资金。这些奖励在实体执行关键网络功能的费用之上创造了额外的激励。该网络受益于通过早期创建可靠的分布式代理网络来激励早期参与。以上就是关于Centrifuge（CFG）的情况。总的来说，Centrifuge作为RWA赛道龙头，其业务逻辑是可以跑通的，并且有超过2亿美金的TVL。当然项目可能还存在一些合规和法律风险。至于代币CFG就是用于支付交易费用、初期为项目方募资、以及协议奖励，并没有太大的价值捕获能力。而且代币价格从21年10月后就一直处于下跌状态，甚至跌破IEO价格。筹码换手率极低，交易量也萎靡。可以主观认为是主力持有大量筹码，未来控盘也很容易。如果看好RWA赛道，可以小仓位适当布局一些。总的来说，RWA赛道是加密货币市场的一个重要发展方向，它有可能成为去中心化金融的下一个增长引擎。虽然RWA赛道的发展还面临着一些挑战，随着区块链技术的发展和监管环境的逐步明朗，这些挑战有可能得到解决。而且区块链和加密市场不能永远停留在场内资金博弈，需要探寻一些真正的应用场景。作为架起真实世界资产和链上之间的桥梁，我们有理由对RWA赛道的未来发展持乐观态度。来源：金色财经

金色财经2023-06-07

币安高盛等巨头纷纷入场的RWA赛道是什么？| veDAO研究院

RWA（Real World Assets，真实世界资产）这一概念近几个月议论声不断，各大巨头机构在此赛道布局，认为是时候入场并表示长期的看好。例如，今年初，高盛旗下数字资产平台正式上线，并帮助欧洲投资银行发行1亿欧元的两年期数字债券；随后，电气工程巨头西门子也在区块链上首次发行 6000 万欧元的数字债券；Binance在今年 3 月份就 RWA 为主题发布了一份34页的深度研究报告；花旗银行更是大力鼓吹，在报告中指出，几乎任何有价值的东西都可以进行代币化，金融和现实世界资产的代币化可能是区块链实现突破的“杀手级应用”，预测到2030年，将有4万亿至5万亿美元的代币化数字证券。由此可见RWA赛道在今年的足以成为重点关注叙事，本文将讲解分析RWA赛道的相关内容，并盘点值得关注的生态项目，与你一同分享潜在的投机机会。 RWA是什么 RWA是现实资产代币化或NFT化，这可以把现实世界的房地产、债券、股票等资产上链，拥有代币就代表你在现实世界里有这个物品的所有权，你可以在链上进行贷款、出租、买卖等交易。事实上这个概念在币圈早有RWA的成功案例，我们常用的稳定币USDT、USDC等，它们就是美元这一现实资产代币化。 RWA+DeFi的影响和优势 RWA对DeFi最核心的影响就是打通传统金融和加密金融：RWA把链下金融资产引到链上，RWA代币又能赎回线下资产，打通现实资产和DeFi的通路。这样一来就可以通过增加DeFi外部性和提高各类资产流动性，来实现加密金融的持续性。打破封闭系统，为DeFi注入更多的玩法与可能。目前DeFi是一个相对封闭的环境，收益来自内生系统，如交易手续费、借贷费用、质押收益、以及通胀收益等。RWA可以让标的物更加的多元，并且是现实生活中任意可能的物品，那么可以创新发挥的玩法也将陆续在加密金融中出现。扩大DeFi收益，给玩家提供持续性动力：随着DeFi各类协议的收益率降低，和市场不确定性增加，DeFi 投资者越来越需要多元化的现实世界资产组合，以获得与加密货币无关的稳定收益。例如美国国债具有5%的收益率，高收益低风险，是去年熊市后大量投资者的优选投资标的。而通过RWA就可以让投资者进入传统的链下市场，进行自由投资选择，获得多元的组合收益。 RWA代币化的在DeFi的商业价值和潜力被认可，吸引各大机构布局，资本入场。传统金融机构持有大量的实际资产，如不动产、股票、债券等，但是这些资产的所有权和交易通常都需要经过中介机构的认证和监管，需要大量的时间和成本。而RWA的使用则可以通过减少对中介机构的需求、自动化流程和增加流动性来为企业带来更高的流动性和价值，从而增加收益和竞争力。 RWA项目评析目前根据资产的性质和代币化方式的不同，RWA可以分为稳定币、私人信贷、股票和债券、不动产、碳信用凭证、金属等。下面我们来盘点几个非常具有潜力的RWA项目： 1.Centrifuge 私人信贷 Centrifuge于2017年推出，是第一个在MakerDAO上做RWA的项目方，是一个用于结构化信贷的链上生态系统，专注于将之前流动性差的债务证券化和代币化。它旨在帮助中心企业更低门槛的融资，同时让投资者可以从真实资产中获取收入。 Centrifuge 基本模拟了传统金融中企业信贷的过程，只不过运用了 DeFi+NFT 消除了一部分中介方的参与以及链下的繁琐流程。在Centrifuge 上融资的过程大致可以概括为：借款人将其链下的真实资产打包上传，生成一个具有法律效应的 NFT 用于抵押，并获得带息 ERC 20 代币，投资者可以用 DAI 购买这些带息ERC20代币；发起人获得融资到期后赎回，投资人获得收益。由带息ERC20代币生成的资金池也分为了初级和高级两种，初级资金池投资者收益高但风险也更高，高级资金池则收益和风险都相对更低。此前官网数据披露，目前 Centrifuge 已经融资超过 3.85 亿美金，TVL 比去年增长了一倍。它的代币化资产已整合到整个 DeFi 中，包括MakerDAO 上 2.2 亿美元的风险加权资产。 2.Ondo Finance 公共债券 Ondo Finance是由前高盛数字资产团队成员Nathan Allman与前高盛技术团队副总裁Pinku Surana创立的DeFi协议，其目前已获得了3400万美元的投资，投资方有Pantera Capital、Coinbase Ventures、Tiger Global、Wintermute等等知名机构。据了解，Ondo Finance 是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司（PIMCO）等机构管理的大型高流动性ETF，推出了四种代币化基金：美国货币市场基金（OMMF）、美国国债（OUSG）、短期债券（OSTB）、高收益债券（OHYG），这四种基金的收益率均值可以达到6%左右。但出于合规考虑，Ondo Finance 将采取白名单制，投资者需要通过 KYC 和 AML 筛选后才能签署认购文件，可使用稳定币或美元交易基金代币，并在许可的DeFi 协议中使用这些基金代币，而Ondo Finance 将收取每年 0.15% 的管理费。 3.MakerDAO 债券、稳定币 MakerDAO 是 2014 年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织，持有其代币MKR的人均可参与项目治理。此外，MakerDAO发行了稳定币DAI，并通过抵押债务头寸的动态系统等机制来支持和稳定DAI的价值。 MakerDAO发行了世界上首笔基于 DeFi 的现实资产贷款，早早布局RWA赛道。2020 年MakerDAO 正式将 RWA 纳入战略重点并发布引入 RWA 的指南和计划。除了发行稳定币 DAI，MakerDAO 通过了 RWA 作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案，以扩大 DAI 的发行。在2022 年 MakerDAO 还与 BlockTower Credit 联合推出 2.2 亿美元基金，为现实世界资产提供资金。MakerDAO的RWA业务规模超过6.8亿美元，其中5亿美元的RWA抵押品就是美国国债，另外法国兴业银行从MakerDAO借了700万美元，其头寸由价值4000万欧元的AAA级债券作为OFH代币的支持。据悉，MakerDAO 2022 年 12 月约 70% 的收入来自 RWA。 MakerDAO绝对算得上是RWA的早期入场者，但此前RWA的概念反应平平，一直没有创举不温不火。直到23年DeFi的规模有所回升，其他传统巨头机构入局后，RWA才重回视野迎来了一波关注。而早早布局铺垫的MakerDAO固然有更加丰富的经验，包括此前的合作，DAI经济价值的支撑，发行代币的成功经验等，所以市场普遍对MakerDAO非常的期待看好。 4.RealT 不动产房地产 RealT是一个将链下资产通证化的公司，也是在资产通证化方面的先行者之一，它主要将美国的房地产进行通证化。RealT通过将房地产代币化可以解决房地产资产的流动性和交易成本问题。比如原本需要按套买卖的房产可以碎片化出售，让普通的投资者以持有部分所有权的形式参与投资。比如让用传统方式很难直接投资美国房地产的投资者都可以直接投资美国的房地产。当投资者购买它的通证代币RealToken后，他就相当于投资了一份房地产资产，就能收到证明他拥有这部分资产的证明文件。即使RealT由于某些原因倒闭或消失了，RealToken也仍然具有效力，RealToken持有者的利益也不会受损。因此RealToken本身的价值和效力不受RealT的影响。而且RealT将使用IPFS技术永久性地保存这些证明RealToken资产效力的文件。一旦这些文件被存放到IPFS，则它将永存并且不会被篡改，也不再需要依赖第三方机构保存这些文件。除了这些证明资产的文件将会上传IPFS以外，关于房屋检测，保险，房产税等方面的数据和信息也全都会陆续上传到IPFS系统中。这些数据和文件将提供它们所描述的房地产真实，客观，可验证的信息，记录这份房地产的所有交易历史，并且可以方便的验证其真实性。当资产证明和数据都被安全储存后，还将存入的数据就是房屋价格。RealT将引入预言机，这样可以不通过第三方机构，而直接从市场获取关于房地产的真实评估数据，以便尽量客观真实地反应房地产的价格。做到房地产数据彻底的公开化和透明化，对房产价值的评估也必须彻底公开化透明化。目前全球房地产总价值约360万亿美元，如此似庞然大物的市场，让我们无比期待其RWA后的对DeFi的激活创新。 5.Galileo protocol 开源基础设施 Galileo Protocol是用于实物资产代币化和赎回的平台，用于执行智能合约的开源基础设施。它允许创建代表实物商品的“pNFT”，在多个链上发行并且可以与任何区块链进行交互。通过 Galileo 平台，用户可以将加密投资组合多样化为实物资产，获得非流动性资产。而且Galileo 还可以保证与相关的实物资产 pNFT 是真实的，不包含假货的。因为pNFT 是 QRC20标准的令牌，可以实现在所有主要链上实现互操作性，提供这些资产的储存、来源追踪等信息，从而避免了假冒和欺诈。 LEOX 作为 Galileo 的原生代币，用户将成为 4 种不同的利益相关者角色，分别是所有者（The Owner）、买方（The Buyer）、救世主（The Redeemer）、部分投资者（The fractional investor）。在 Galileo 里面，如果作为卖家，你可以生成一个 NFT，来证明你是现实资产的所有者。作为买家，你则可以直接购买自己想要现实资产。购买后，卖家会将 NFT 发送给买家，这样就成为该现实资产的的新的正式的所有者了。如果你作为部分投资者，你有可能只购买现实资产的一部分。例如说房地产，该价值巨大的资产会被碎片化，从而可能有多个部分投资者投资该房产资产。而如果是作为救赎主角色，则可以直接赎回资产并占有它。 RWA是否能厚积薄发？ 2023年RWA的叙事迎来了一波关注，也有一些机构在投身建设RWA领域。但当前该领域还属于发展早期，规模较小；且一定程度上需要依附DeFi的各类协议，尤其是预言机方面，这事实上也一直是不够完善的基建内容；而最后也是RWA的合规问题，这些在RWA领域的建设者也不断地在与法规斗争，立志要将 Web3 与现实世界关联起来。目前RWA 项目中，还没有称得上龙头的项目，不过在庞大的市场需求和链上链下金融关联的浪潮推动下，势必要关注这个领域，时机早晚会到。也相信文中的项目可以脱颖而出，带动整个赛道奔跑，让DeFi更加的活跃有趣，也让投资者拥有更多的投资机会。关注我们 veDAO是一个由DAO主导的去中心化投融资平台，将致力于发掘行业最有价值的信息，热衷于挖掘数字加密领域的底层逻辑和前沿赛道，让组织内每一个角色各尽其责并获得回报。 Website： http://www.vedao.com/Twitter： https://twitter.com/vedao_officialFacebook：bit.ly/3jmSJwNTelegram：t.me/veDAO_zhDiscord：https://discord.gg/NEmEyrWfjV ?投资有风险，项目仅供参考，风险请自担哦? 来源：金色财经

金色财经2023-06-07

香港金融《上》

2.6 现实世界资产代币化的新路径（RWA）现实世界资产（Real World Assets, RWA）代币化，是指将现实资产的货币价值转换为数字代币，以便其价值能够在区块链上体现并交易。RWA 可以代表许多不同类型的传统资产（包括有形资产和无形资产），如商业地产、债券、贵金属、艺术品、红酒，以及几乎任何存储价值可以被代币化的资产，可以使这些资产更容易流通、交易和融资，也可以增加其透明度、流动性和价值。自《政策宣言》以来，港府进行了一系列动作都与 RWA 有关。2023 年 2 月 16 日，港府成功发售 8 亿港元的代币化绿色债券，是第一只循香港法律制度发行的代币化债券，亦是全球首批只由政府发行的代币化绿色债券。后续的数码港元，也是以法定港币作为锚定支撑的稳定币。同时，港府也正在致力于将证券型代币发行（Security Token Offering）进一步合规化，这将为如房地产市场，私人债权及股权市场，艺术品市场等非标、流动性差的市场带来全新的融资渠道。传统金融机构如高盛（Goldman Sachs）、汉密尔顿巷（Hamilton Lane）、西门子（Siemens）和 KKR 等都宣布，正努力将自身的现实世界资产上链。此外，MakerDAO 和 Aave 等这类原生加密 DeFi 协议也正在作出调整，以与 RWA 兼容。传统金融机构可以依托自身丰富的金融资产以及金融资源，切入香港 RWA 市场中，进一步将虚拟资产产业化，让金融助力实体经济。来源：金色财经

金色财经2023-06-05

传统金融进入香港 Web3 虚拟资产市场的合规路径

2.6 现实世界资产代币化的新路径（RWA）现实世界资产（Real World Assets, RWA）代币化，是指将现实资产的货币价值转换为数字代币，以便其价值能够在区块链上体现并交易。RWA 可以代表许多不同类型的传统资产（包括有形资产和无形资产），如商业地产、债券、贵金属、艺术品、红酒，以及几乎任何存储价值可以被代币化的资产，可以使这些资产更容易流通、交易和融资，也可以增加其透明度、流动性和价值。自《政策宣言》以来，港府进行了一系列动作都与 RWA 有关。2023 年 2 月 16 日，港府成功发售 8 亿港元的代币化绿色债券，是第一只循香港法律制度发行的代币化债券，亦是全球首批只由政府发行的代币化绿色债券。后续的数码港元，也是以法定港币作为锚定支撑的稳定币。同时，港府也正在致力于将证券型代币发行（Security Token Offering）进一步合规化，这将为如房地产市场，私人债权及股权市场，艺术品市场等非标、流动性差的市场带来全新的融资渠道。传统金融机构如高盛（Goldman Sachs）、汉密尔顿巷（Hamilton Lane）、西门子（Siemens）和 KKR 等都宣布，正努力将自身的现实世界资产上链。此外，MakerDAO 和 Aave 等这类原生加密 DeFi 协议也正在作出调整，以与 RWA 兼容。传统金融机构可以依托自身丰富的金融资产以及金融资源，切入香港 RWA 市场中，进一步将虚拟资产产业化，让金融助力实体经济。三、传统金融进入香港 Web3 虚拟资产市场的合规实践通过上述分析，将 Hashkey Group 的业务模式套用到 Coinbase 的框架之中，我们看到已经基本形成了一个相对完整的合规 CEX 业务模型，并且每一块业务都能够对应到相应的监管框架中，如虚拟资产的出入金（与银行合作）、证券型代币的交易（1 号牌 + 7 号牌）、非证券型代币的交易（VASP 牌照）、虚拟资产托管（TCSP 牌照）、风险投资（9 号牌）。可见港府 VASP 新规直接将矛头对准 CEX 是多么快准狠。四、写在最后美国 SEC 主席 Gary Gensler 在 2022 年 8 月的工作视频“What Are Crypto Trading Platforms?”中，就谈到 SEC 对 CEX 的监管思路：（1）以良好运行了 90 年的美国《证券法》为基础，保护投资者的利益。（2）需要将 CEX 拆分（如将 CEX 的做市交易业务与托管业务拆分），避免出现利益冲突，监守自盗的情形。这在 FTX 事件中体现得淋漓尽致，所以就有了后续 SEC 的虚拟资产托管新规（提案）。大萧条背景下的 1933 Glass Steagall Act（将银行的投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，以规避投行业务带来的风险），以及次贷危机背景下的 2010 Dodd Frank Act（拆分大金融机构的投机性自营交易，加强对金融衍生品的监管，以防范系统性金融风险）都是金融危机血淋淋的教训。香港 VASP 制度充分吸取了上述教训，首先通过 CEX“引水入渠”，在这个背景下 KYC 反洗钱（AML）及反恐怖主义融资（CTF）是重中之重。在这之后，关于开放零售投资者的投资，如何保护投资者，如何逐步放开虚拟资产及虚拟资产服务的定义，我们将会在下半年看到一系列细则规定出台。欲戴王冠，必承其重，只有在满足监管要求的基础上，牌桌上的朋友们才能参与这块巨大蛋糕的分配，才能推动市场的长远发展。政策的利好必然伴随着更深层次的原因，从地缘政治角度来看，背靠大陆的 CIPS 人民币跨境结算体系与基于美元的 SWIFT 结算体系之间冲突，是否会促成无国界、无须许可的基于区块链的支付网络的发展？更进一步，香港能否会抓住“Web3 虚拟资产”这个非常符合自身气质的新叙事，重振旗鼓？我们暂时不得而知，但是我们可以看到的是当下的天时地利与人和，可以看到的是起风了的香港。来源：金色财经

金色财经2023-06-05

Nautilus Chain上首个DEX PoseiSwap即将开启IDO,潜力几何？

p 带来更为广泛的链上资产交易，比如 RWA （现实资产通证化）等。那么基于隐私、合规特性， PoseiSwap 有望与更多的 Web2 世界形成高度的联动，这种与现实世界的高度可组合性正式加密行业所欠缺的。 3.经济模型，降低流通 PoseiSwap 以 $POSE 通证作为治理通证，PoseiSwap 目前是DEX，提供通证交易与流动性提供服务、流动性挖矿以及质押等。但是，PoseiSwap的愿景不仅仅是成为一个DEX，它还计划将DeFi的影响范围从Web3扩展到现实世界，并通过将区块链技术集成到传统金融系统中来实现这一目标。到2024年，PoseiSwap计划允许在其DEX上交易现实世界的资产，包括已被通证化的股票、债券和实物资产，以及FT、NFT和其他数字资产。这将有助于弥合传统金融与区块链之间的鸿沟，并为金融领域带来一个新时代的可能性。 PoseiSwap 推出了治理通证 POSE，该通证在其生态发展中具备诸多用途。通证经济学 POSE通证的用途 l 质押 POSE通证持有者可将通证质押30分钟至4年，获得名为sPOSE（已质押POSE）的衍生通证，用于投票和治理。 l 投票质押POSE可产生sPOSE，用于PoseiSwap生态系统中的DAO提案投票。 l 流动性挖矿流动性池是DeFi和DEX的支柱。PoseiSwap将初始设立三个挖矿池： l LP（流动性提供）池：为PoseiSwap提供流动性，存入LP通证以挖矿POSE。 l POSE池：存入sPOSE通证以挖矿POSE。 l 手续费共享池：存入sPOSE通证，获得交易手续费的1/6。随后，还将推出名为“联合挖矿池”的特殊池：联合挖矿池：为PoseiSwap特色通证TOKEN（合作伙伴、生态系统或IDO），提供 TOKEN-sPOSE流动性，存入LP通证同时挖矿TOKEN和POSE。 l 推荐计划 Posei生态系统为忠实推荐者提供奖励，鼓励他们邀请朋友使用PoseiSwap。通证分配团队（20%）：7-30个月线性解锁。投资者（3%）：2.5%进行7-30个月线性解锁，0.5%通过通证生成活动分发。 Zepoch节点空投（7%）：分配给Zebec Node NFT持有者。公开销售（5%）：分为三个阶段进行。流动性挖矿（50%）：为流动性挖矿激励预留最大比例。生态系统（15%）：用于生态建设，包括做市商资金，提供初始流动性，NFT挖矿程序开和DAO 国库资金管理等四个方面。我们看到，基于时间的治理体系与 LP 激励体系，本身促进 POSE 通证本身获得了通缩属性，这将大大抑制 POSE 通证的流通。此外，随着 PoseiSwap 的不断向合规等方向布局，POSE 通证也将不断被赋能，并可能与更多的现实资产、合规资产挂钩（亿级体量的用户），这也是其未来的价值所在。所以从长期看， PoseiSwap 相对于各类生态的头部 DEX ，比如 Uniswap、PancakeSwap 等都具备优势与潜力，而 POSE 后续的市场表现也是值得期待的。来源：金色财经

金色财经2023-06-04

Arthur Hayes：耐心是个好东西

加密世界的 17 个未来趋势：LSD、RWA、账户抽象…… 去中心化不是目标，它只是一个工具！Web3 真正的目标是 Unstoppable！对话胡定核：从比特币到元宇宙非农报告好坏参半，美联储6月仍有可能暂停加息来源：金色财经

金色财经2023-06-04

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