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Coinbase2022Q4业绩电话会分析师问答
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Coinbase 是否会扩大存量以与
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等平台竞争?布莱恩? 布赖恩·阿姆斯特朗 我可以接受那个。所以简短的回答是否定的。我们觉得我们最好的机会仍然在加密领域,在 Web3 领域。那里有很多解决方案。我们想确保我们是该领域的领导者。今天人们可以在很多地方交易传统证券,所以我不知道我们在这方面有何不同。 我能想到的是一个例外,那就是如果我们找到一种方法来标记或包装传统证券,使它们更加加密原生,我认为,对于我们的客户和我们来说,这可能会非常有趣。它将解锁一些额外的功能,例如,24/7 交易,人们可以更轻松地交易一小部分股票,或者他们可以获得更多的全球资本。 但美国目前的监管环境目前并不适合此类产品。这是我们正在努力改变的事情。事实上,我们几年前就获得了经纪自营商执照,但现在处于休眠状态。我们希望与美国证券交易委员会合作,使其活跃起来。我认为类似的东西,可以让我们包装传统证券,可以——而且我也只是让人们去注册加密证券变得非常简单,这可能非常有趣,也是我们未来想要追求的东西.但我认为这不会在短期内发生。所以这是我们必须随着时间的推移而努力的事情。 阿尼尔古普塔 Coinbase 如何与其他允许我们用户免费购买加密货币的交易平台竞争?阿莱西亚? 阿莱西亚·哈斯 我想首先评论一下,那里没有真正的零费用产品。有些像 Coinbase 这样通过我们发布的费用获利,但其他人在后端获利,费用对用户不透明,但实际上没有零费用平台。 我们今天的大部分交易收入确实来自我们的零售客户群。他们信任我们的产品,因为它们安全且易于使用,我们正在为他们提供一个集成平台来参与一系列加密资产和活动。所以你可以抵押,你可以参与,你可以在 Coinbase 卡上使用你的加密货币。你可以做很多不同的事情。我们相信这是我们的客户愿意支付的优质产品。 但我们也有订阅产品 Coinbase One,您可以在其中免费进行交易。所以我们肯定在尝试不同的货币化模型和不同的方式来为我们的客户提供我们的服务。正如我们之前所说,从长远来看,我们认为费用会因商品化而压缩,但我们尚未在加密货币中看到这一点。而且我们认为,到 2022 年之后,可信平台、我们的合规合规方法将获得更多价值,人们愿意为这种优质产品买单。 阿尼尔古普塔 Coinbase 如何与立法者一起制定美国加密法规?布莱恩? 布赖恩·阿姆斯特朗 我在 DC 呆了很多时间,实际上我上周刚去过那里。我会说政策是我今年的首要任务。因此,就在上周我在那里时,我们会见了许多正在研究不同加密法案的相关参议员。我想说,实际上有很多两党支持,以获得全面的加密立法通过。 人们认识到,在 FTX 之后,我们需要更强有力的消费者保护。这项技术的潜力也令人兴奋。人们非常希望在美国建造这个。他们认为出于各种原因它很重要:经济增长、国家安全等等。 所以我很高兴看到这一点。我认为与我交谈过的人也意识到美国现在有点落后了。欧盟已经通过了全面的加密立法。他们正在关注其他国家,例如英国、新加坡等,他们正在朝着这个方向发展,看看他们可以采取什么措施并将其放入他们的账单中。 所以我在华盛顿花了更多时间但我认为比这更重要的是,我们可以去激活大约 5000 万在美国使用过加密货币的人,并要求他们——因为他们”我们非常热衷于加密货币,他们中的很多人。因此,这是关于要求他们联系代表并鼓励他们说我们希望这个行业在美国建立,具有强大的消费者保护和保持创新潜力。 因此,我认为我们需要真正明确地表明——比方说,在即将到来的 2024 年选举中,我认为这对很多选民来说将是一个大问题。美国五分之一的家庭现在使用加密货币,它正在成为一个非常强大的游说团体和选民。 所以 Coinbase 当然,我们可以通过帮助组织它们来尽我们的一份力量。实际上,我们一直在我们的应用程序中向客户提供有关政策问题的信息,甚至是代表他们的不同候选人的分数。但我们只是该领域的一家公司。整个行业真的必须齐心协力才能实现这一目标——所有加密货币用户都需要这样做。 所以我们要做的还有很多。我们正在向主要的加密倡导者捐款。我们聘请了一支了不起的政策团队。我们的政策主管 Faryar Shirzad 来自高盛,他在那里共同领导政策。我们正在与各种贸易团体合作。实际上,我们写了一份非常详细的请愿书,并发送给了美国证券交易委员会,要求更加明确监管,并指出当今法律中尚不清楚应如何监管加密货币的许多领域。我们的网站上有一个公共政策页面,我鼓励人们去看看。 所以我们可以在这里做很多事情。我认为这是我自己和公司的主要关注点。 实际上,我们的首席法务官保罗,你想在这里补充什么吗? 保罗格雷沃 我们有 10 年以上的监管合规参与记录。我们仍然致力于与监管机构合作,开发明智的解决方案,将消费者放在首位并保护他们,并最终帮助发展加密经济。 我们一直在与所有这些监管机构进行对话,当然还有政策制定者,尤其是在哥伦比亚特区,在这些对话中,我们的议程非常明确。监管机构应遵循标准路线并制定公共规则,不仅要让行业和消费者清楚,当然也要让投资者清楚。 底线是这样的,不是加密中的所有东西都是安全的。这不是今天的法律。而且不应该是明天和未来的低点。证券法的存在并不是为了将我们经济中的一切有价值的东西,无论是棒球卡、运动鞋还是加密等数字资产,都变成只有少数人或精英才能购买或交易的证券。这就是为什么我们必须把这些线弄好。这不仅仅是关于加密。 本着同样的精神,去年 7 月,即 2022 年 7 月,我们向美国证券交易委员会提交了一份全面的规则制定请愿书,其中概述了将现有或现有证券应用于现代数字资产的问题。我们建议 SEC 可以并且应该参与规则制定的每个领域,以便为整个行业提供清晰度。 我们非常希望 SEC 和其他人能够认识到规则制定是正确的前进道路。重要的是,在他们这样做之前,我们不会停止参与。不算太晚。 最后一点,就在最近,美国证券交易委员会发布了一份通知,提议与 Coinbase 等合格托管人一起保护加密资产。我们认为这是一个信号,表明 SEC 承认并愿意遵循标准的公共规则制定流程,以便获得正确的答案。 阿尼尔古普塔 如果公司估值足够低,是否有计划启动股票回购或减少整体债务负担。 阿莱西亚·哈斯 我们不断评估什么是最具增值性的资本分配方式。所以我们已经看到了一些东西,我们谈到了。但是今天,我们的重点是保存现金并最大限度地增加我们可用的选择,最大限度地提高我们度过这个过渡期的能力,因为我们从一家损益波动较大的公司转变为一个我们可以做到的更稳定的损益有机会在涨跌市场中产生 EBITDA。因此,虽然我们有正确的业务,但我们现在不仅使用股票回购或债务回购计划来分享。 我要指出的是,虽然我们没有正式的回购计划,但我们通常会净结算对员工的股权奖励。这意味着我们代表员工纳税,而这些股票最终不会进入市场。 因此,自从我们上市以来,由于这种方法,我们实际上回购了超过 500 万股股票。因此,虽然这是一项股票回购改革,但它具有减少流通股和减少我们投入市场的稀释程度的效果。 阿尼尔古普塔 随着 SEC 打击 Kraken 质押即服务,Coinbase 质押即服务与他们的服务有什么区别?你能向投资者保证他们的资金不会受到影响吗?保罗? 保罗格雷沃 Coinbase 的质押产品不是证券,因此不受此消息的影响。我们的客户继续可以在 Coinbase 上质押,质押资产继续获得回报。我们在 Coinbase 提供的质押产品与针对 Kraken 的强化行动中描述的收益产品有着根本的不同。差异很重要。 只是为了强调其中的一些,首先,在 Coinbase 上,客户资产始终保留在那里。在任何时候,客户都保留其代币的所有权。当然,我们持有所有用户资产,包括一对一的代币。 另一个重要的区别是我们的费用与现实挂钩。它们由网络协议决定,我们收取的佣金在我们的健康中心完全公开。在 Coinbase 上,我们的客户有权获得退货。我们不能简单地决定根本不支付任何回报。至关重要的是,Coinbase 客户对我们的财务状况有着深刻而透明的洞察力,因为 Coinbase 当然是一家上市公司,其财务状况经过公开审计。 底线是 Coinbase 客户可以获得适当的披露。Coinbase 一直为其质押用户披露关键信息,例如资产在质押时发生的情况。我们在零售用户协议中这样做。 规则,明确这些区别将提供非常真实的清晰度。而且我们认为,公众不应该为了了解监管机构的期望而必须在联邦法院解析投诉。 阿尼尔古普塔 Coinbase 打算如何从最初的 IPO 中恢复其股票的价值? 蔡美莉 Coinbase 专注于创造长期价值。我们是一个仍处于起步阶段的受监管的主要参与者。因此,我们的大部分经济潜力将在未来几年出现,就像其他新类别领导者随着时间的推移一样。与所有科技和高增长公司一样,我们在过去一年经历了市场重置。这不是 Coinbase 或加密特定的。 也就是说,我们非常专注于推动积极的股东价值,尤其是将我们的精力集中在成本管理和效率上;第二,投资核心产品增长,以便我们为用户提供绝对最好的加密产品和服务;第三,为生态系统和我们的用户带来积极的监管成果。 阿尼尔古普塔 您认为 Coinbase 可以在使加密货币成为主流方面发挥重要作用吗? 布赖恩·阿姆斯特朗 我们的目标之一是我们想让全球 10 亿人使用加密货币,这会告诉我我们开始在全球范围内围绕经济自由产生真正的影响,而 Coinbase 的使命是增加经济自由. 所以我认为我们在这方面可以发挥重要作用。我认为它会发生——它会在许多不同的领域发生。我的意思是,一个是可扩展性。我们需要让区块链更具可扩展性。在那个维度上有很多重要的开发人员工作。Coinbase 在一些领域可以提供一定的帮助,但有很多优秀的团队在做这件事。 此外,就可用性而言,我认为就像许多人不了解电的工作原理一样,但他们可以从中受益,他们可以通过电灯开关访问它。Coinbase 在这里可以发挥作用,只是试图让加密货币更易于使用。许多人甚至不知道它是如何运作的,但他们只是想得到报酬。他们希望以更少、更低的费用转移资金。他们想要谋生,想要拥有稳定的货币等等,所以我们可以让这些事情变得简单和直观。 最后,我认为在监管环境方面,我们在这里可以发挥重要作用,只是围绕教育、宣传和政策发挥作用。因此,我们可以做很多事情来帮助加密货币达到 10 亿用户大关甚至更多。 阿尼尔古普塔 一,你的累计损失是多少?第二,你有什么减少烧钱、增加市场份额的计划?总的来说,你对 Coinbase NFT 有什么计划?下次开发新平台时,您会采取哪些不同的做法?埃米莉? 蔡美莉 我们将资源分配为 70-20-10,70% 用于核心业务,20% 用于战略邻接,10% 用于风险投资机会。我们一直在寻求扩展我们的产品组合,以最好的方式为我们的客户服务。NFT 是这 10% 桶中风险投资计划的一个例子。 我们继续在这里看到中长期机会。所以我们 - 我们现在有一个非常精干的团队,但我们不会以任何方式认输。有很多财富 100 强公司正在尝试 NFT 机会,包括 Meta、星巴克、耐克和豪瑟布什。我们为创造更具社交性的客户 NFT 体验的产品感到自豪。我们有很多工作要做,但我们想继续在那里投入有限的资源。 因此,在投资方面,正如我们在股东信中指出的那样,我们正在采取更严格的方法来投资新的和未经证实的产品,但我们将以一种非常精简、高效的方式进行投资,并回到刚刚更小的团队规模,并以更具实验性的方式把事情做完,这样我们就可以以最高效的方式来做。USTC 就是一个例子,它从几个人开始,现在已经发展壮大。 欧文刘 所以我有一个关于国际扩张的问题。所以昨日,香港证监会就虚拟资产交易平台发布了咨询文件。他们建议为零售客户进行大量数字资产交易。所以我在这里有两个与该主题相关的快速问题。第一个是,Coinbase 是否会申请此许可证或 Coinbase 将如何处理此制度? 第二点要求似乎是平台运营将全部客户资金委托给全资子公司,并且不超过 2% 的客户虚拟资产存储在热钱包中。Coinbase 可以遵守吗?而据您所知,世界上有多少交易所可以达到这个高标准?谢谢。 布赖恩·阿姆斯特朗 这是一个详细的问题。总的来说,我们目前在香港没有实体,但我真的很惊喜地看到有这样的清晰度——这是你刚才提到的一个很好的例子世界各地的金融中心,其中香港是其中之一,在监管清晰度方面取得了非常好的进展。我们必须详细查看 Coinbase 是否满足这些要求,而我们目前还没有在那个国家做过任何事情。但我认为这是一个总体趋势,令人兴奋。我不知道,保罗或其他人,你想补充什么吗? 阿莱西亚·哈斯 我要补充的另一件事是,我们确实有将平台上的绝大部分资金冷藏起来的做法。因此,我们确实有机制将极少量资产保留在热钱包中或承受网络风险,这是要求之一。我还认为 Coinbase 多年来一直在运营一家 TrustCo。因此,如果我们选择在该市场建立业务,我们肯定可以依靠我们的部分业务。 我们广泛的国际战略,正如我们在前几年概述的那样,我们有一个广泛而深入的方向。目前,我们没有任何关于在我们的产品组合中添加更多国家/地区的公告。我们专注于在我们目前所在的国家/地区建设。但是像您提供的条件,具有清晰的监管结构,我们的市场对我们具有吸引力。因此,在我们向列表中添加新国家时,我们会将其视为我们可以进入并评估我们遵守这些标准的能力的国家的积极指标。 迈克尔法尔科 您强调了 2023 年的目标是与 2022 年相比以绝对美元计算提高全年调整后的 EBITDA。然后您将目光投向定位公司以在所有市场条件下产生调整后的 EBITDA。因此,在目前 25% 以上的费用削减之后,您认为这是一个合理的目标。只是对等式的收入方面感到好奇,支撑它的收入情景是什么?实现该目标的收入门槛是多少? 阿莱西亚·哈斯 当我们分享我们的展望时,我们确实将近期展望集中在我们控制的事物上。因此,我们的订阅和服务收入,我们相信在第一季度将 3 亿美元转换为 3.25 亿美元,并且与第四季度的报告结果相比健康增长。我们还看到我们的交易收入出现了很大的波动,而且我们继续看到波动,因为我们看到第一季度 [技术难度] 交易收入的加密货币市值本季度迄今上涨了 40%,因此波动很大。它可能会上升,也可能会下降。它可以在一年内保持不变。我们正在为这个范围做准备,我们准备在这个更适度的费用基础上增加订阅和服务。 在某些情况下,我们今年的 EBITDA 可能为正。但目标是确保我们的 EBITDA 逐年提高,因为我们正在做最坏的打算并抱最好的希望。这就是我们在这个时间点设定的。随着我们在这一年中获得更多数据点,我们将继续为您更新。 肯尼斯·沃辛顿 也许对于 Brian 来说,Coinbase 历来是加密业务和技术的大投资者。根据开发人员的数量,创新在加密生态系统中继续以强劲的步伐进行。例如,随着 DeFi 的发展以及 NFT 的流行和用例,该行业取得了巨大飞跃。 展望 2023 年和 2024 年,在 DeFi 或 NFT 层面上是否有特别令您兴奋的用例或发展?也许从广义上讲,您认为加密用例的下一个重要发展方向是什么? 布赖恩·阿姆斯特朗 当你试图预测未来时,我必须要小心一点,特别是如果它影响并购方面的任何事情。因此,让我在这里保留我的评论非常广泛。但你是对的。我们一直是该领域的投资者。我想我们认识到这是一个大趋势和大产业的开始。我们将构建自己的产品。我们还将收购其他公司,但我们也将进行投资。所以我们做这三件事,建造、购买和投资。 您提到了其中一些在之前的下行周期中很受欢迎的领域。我们有 DeFi 之类的东西,这很令人兴奋,还有 NFT。我们很兴奋的几个领域,只是有点期待,我认为去中心化的身份是令人兴奋的。它允许加密货币超越一种新的货币形式或新型金融服务,而且它还允许一种新型应用程序平台的开始,对吧? 如果你有一个去中心化的身份,人们可以访问他们自己的信息,而且它不属于任何一家大型科技公司,那么你就可以开始做一些有趣的事情,比如在这些身份之间创建社交图谱,并拥有去中心化的社交网络。 你甚至可以拥有与这些去中心化身份相关联的声誉,如果你愿意的话,有点像 FICO 分数,或者类似于 Google PageRank 算法的东西,它可以对互联网上的不同页面进行排名,但你可以对每个这些都有声誉分散的身份。所以这是一个领域,只是我感兴趣的众多领域之一。 而且我们通常会尝试查看即将出现的初创企业的情况。正如您提到的,现在有很多开发人员在这个领域开展业务。即使在市场下跌的情况下,它实际上仍在继续增长。而且我认为,如果你看看最聪明的年轻工程师在周末把时间集中在哪里,他们在空闲时间进行的黑客攻击,我认为这是对未来的一个很好的预测。因此,按照这个标准,加密货币做得很好。 肯尼斯·沃辛顿 如果我可以快速为 Paul 偷偷加入另一个,SEC 或 SEC 主席 Gensler 继续说他希望加密公司和加密产品在 SEC 注册。Coinbase 的风险是什么,或者在美国证券交易委员会注册公司或产品的缺点是什么? 保罗格雷沃 Coinbase 当然熟悉美国证券交易委员会的注册。然后,当然,作为一家上市公司,我们需要在 2021 年 4 月完成 S-1。我们也非常熟悉主席关于个别产品和服务注册的评论。在某种程度上,注册是适当的,因为首先,产品和服务符合联邦证券法的规定。Coinbase 非常开放,并且渴望在可用的地方寻找注册途径。 我认为可以公平地说,在这个时间点,可能符合证券条件的产品和服务的注册途径尚未开放,或者至少尚未开放或容易开放。所以这被证明是具有挑战性的。但我们总是渴望在有意义的地方进行注册,我们将继续在有机会与 SEC 或其他任何人进行对话和对话时进行对话。 丽莎埃利斯 我知道在监管方面的后续行动,我想,更广泛地说,在政策方面,你现在已经多次强调你预计 2023 年将是加密货币政策的重要一年。这里有很多让我们感动的作品。因此,在您看来,总体而言,明年在政策或监管方面取得胜利的三四件最重要的事情是什么? 布赖恩·阿姆斯特朗 我想稍微降低一下期望值。我认为任何时候通过新的立法,都是——很多明星必须齐心协力才能实现这一目标,而且有充分的理由,至少在美国政府中是这样。所以我们将继续推动这一点。我不——我们不知道今年具体发生这种情况的可能性有多大,但我认为随着时间的推移,这种可能性非常大。 人们正在关注许多不同的领域。我的意思是其中之一只是在稳定币方面。而且我认为国会和与我交谈过的人之间普遍达成了相当广泛的共识,我们确实希望将其纳入监管范围和新立法,这些立法在确保资金得到审计方面有一些良好的最佳实践,事情又回到了一对一。那将是一场伟大的胜利,我们可以在那里看到一些进展。 我认为另一个问题实际上是关于如何划分 CFTC 和 SEC 之间的领土,什么是加密商品,什么是加密安全,什么是完全像稳定币或像 NFT 这样的艺术品的其他东西。而且我认为我们可以使用 Howie 测试的更新定义,它是在计算机出现之前创建的,早在 1930 年代,并且真正澄清了它如何应用于数字资产。我认为那将是另一个核心部分。 还有许多其他规则,我认为只是再次应用传统金融服务的最佳实践,让我们有一个很好的反洗钱计划,摆脱任何形式的洗钱交易和合理的 KYC 程序和事情像那样。所以这些是我认为会有所帮助的几件事。然后,如果我们让所有这些东西都起作用,那么我们可能会考虑 DeFi d 是否适合监管范围。 因此,这些都是可以关注的不同领域。但可能稳定币和一些早期的东西会是第一个被关注的。 保罗格雷沃 早在去年 7 月,如前所述,我们确实向美国证券交易委员会提交了一份制定规则的请愿书,其中概述了数十个,我们认为有 50 多个问题需要得到回答,以便为数字资产领域带来监管清晰度。我们认为一个很好的开始是按照我们的要求启动规则制定,这样不仅是 Coinbase,而且是行业中的每个人,坦率地说,任何对数字资产感兴趣的人,都可以有机会向委员会提供意见和帮助委员会在一方面保护消费者和投资者与另一方面促进创新之间取得适当的平衡。 皮特·克里斯蒂安森 您是否可以带我们了解与阿拉丁的整合以及我们应该如何考虑那里的货币化进展?这将主要来自花旗吗? 蔡美莉 我们没有关于集成阿拉丁的材料更新。正如我们所宣布的,我们现在处于后端,但货币化将是拥有阿拉丁的客户也可以在 Coinbase 中服务。因此,我们希望这样做能将加密货币与其他股票、债券或对冲基金和资产管理公司的可交易资产并列。 它使他们能够进行风险管理,以在加密货币中拥有与在其他资产类别中可以相称的运营控制。因此,这些客户也加入了 Coinbase 基地,并在我们的产品和服务上进行交易,并在我们的平台上获利。显然,我们和贝莱德之间将达成某种商业协议。我们目前尚未提供公开信息。 皮特·克里斯蒂安森 我很想听听你对公司现在的脉搏的看法。现在,在你的第二次重组中,很明显,周围有很多波动。只是想知道您是否可以基本上评论那里的员工的脉搏,也许是在这些条件下员工敬业度的感觉? 布赖恩·阿姆斯特朗 我认为实际上,整体参与度非常好。我们有很多人真的只是对使命充满热情。他们希望看到这在世界上发生。因此,他们中的一些人之前已经经历过加密货币周期。我的意思是这是我经历的第四次,但公司的许多人之前都经历过加密周期。 他们对此并不担心。只有这样的人,或许是第一次经历,有点害怕。但他们已经看到人们什么时候是非理性的繁荣,什么时候人们不得不分享关于 Coin 的过去并且他们一直在建设。 而且我认为人们最终意识到的是,实际上在下行周期中,有时更好,你开始欣赏下行周期。因为噪音小了,所有出于错误原因进入的人都被淘汰了,而这个空间真正的建设者有一些时间来完成一些真正的工作。所以很多最好的创新实际上发生在低迷的市场。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-02-22
一场灾难恐正在酝酿中!“零日期权”突然飙升让华尔街坐立不安:“犹如在压路机前捡硬币”
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elearnplay”的用户分享了一张
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账户的截图,显示他们通过跟踪标普500指数的SPY的0DTE看跌期权在一天内赚了大约10万美元。其他人分享了他们在几周或几个月的时间里执行这一策略时,其投资组合价值大幅波动的证据。 MarketWatch联系了这两个账户,以及其他十几个分享了0DTEs交易结果的账户。大多数人都没有回应。一个人简单地回答了一句“哈哈哈”,而另一个人则要求“证明”自己的身份。 “一场乒乓球比赛” 期权分析服务公司SpotGamma的创始人Brent Kochuba说,已经有迹象表明,短期期权交易可能会导致市场在盘中出现更大的波动。 道琼斯市场数据的数据显示,去年标普500指数有122个日涨跌幅度均在1%或以上,为2008年以来最多,是20年平均水平65.6日的近两倍。这一趋势在2023年继续下去,标准普尔500指数已经出现了15次1%或以上的上下波动,这是自2016年以来年初最多的一次。 一个令人难忘的例子发生在去年10月13日,当时0DTEs和其他临近到期期权的交易帮助引发了美国股市盘中的历史性逆转。 当天,在9月份消费者价格指数(CPI)报告发布后,道指一度大跌近550点,跌幅达1.9%。然后,在似乎没有任何消息的情况下,股市突然飙升。当尘埃落定后,道指收盘上涨827.87点,至30038.72点,涨幅2.8%。Kochuba说,买入看涨期权的热潮夸大了这一历史性盘中波动。 “人们会在高点卖出看涨期权,买入看跌期权,然后在低点抛售,”Kochuba称。“它创造了一场乒乓球比赛。” 交易所淡化风险 芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所的代表都反驳了这些产品使市场更加不稳定的说法。 芝加哥期权交易所一位发言人在发给MarketWatch的电子邮件中表示:“目前还没有确凿的证据表明,当日期权交易会导致市场波动加剧。” 但芝加哥商品交易所的Woolman表示,交易所实际上无法对潜在风险发表评论,因为它们不是负责管理风险的机构。 他说:“我们很难评论这对市场的实际影响,因为我们没有管理风险。”
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夏洛特
2023-02-21
马斯克金口一开!狗狗币瞬间秒涨5% 推特加密支付的希望再次复苏?
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价格。此外,由于此牌价功能是由美国券商
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提供,因此在价格显示栏位下多增加了前往
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检视的按钮。 不过,推特尚未正式公开两者的合作,目前也不清楚这些代币最终将如何新增,但根据推特日前的公告,未来将陆续将价格显示功能扩展到大部分的加密货币、股票。 马斯克日前也针对该功能提出看法,并称这只是推特产品演进的其中一项改变:“金融化的推特众多产品升级中的一项上线了,推特团队干得好。” 但需要关注的是,当前马斯克正在推出推特币(Twitter Coin)用于奖励用户和提领现金,将很可能威胁到狗狗币用于推特支付的功能。 特币支付系统当前的开发者介面在社群释出,根据应用程序开发者Nima Owji发推表示,该系统具有打赏用户推文的赋能,也可以积累后提领现金。但推特币非加密货币,使得狗狗币支付恐怕成为绝响。 Owji推文指出,推特币支付系统披露当前进度,目前已在推特开发者介面内出推特币的说明页面。据解释,推特币能打赏任何一个有收取资格的推文,用户收取代币后将累积成“钻石”(Diamonds),随后能依照规定比例转换提领现金。#NFT与加密货币# 延伸阅读:“推特币”重磅曝光!马斯克定调:打赏用户推文、可提领出金 “狗狗币支付恐成绝响”
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小萧
2023-02-13
1月加密市场总结
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值数亿美元的美国资产,包括5600万股
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股票。司法部正在努力追踪和收回FTX客户的资产。 新任FTX首席执行官John Ray表示,公司正在确认资产和负债,同时他也提醒FTX客户,要取回他们锁定在加密交易所的资金并非易事。 1月3日,SBF否认欺诈指控,后联邦法官将审判日期定为10月2日。在检察官指控Bankman Fried接触了一名潜在证人后,司法部要求法院禁止他与FTX的现任或前任员工联系。 1月份的其他加密新闻 FTX的垮台引发了投资者对加密市场的担忧,特别是在BlockFi于11月28日申请破产保护后。 今年1月,受FTX崩溃的波及,加密贷款机构Genesis宣布破产。在1月20日的破产申请中,Genesis表示向Alameda Research和三箭资本(Three Arrows Capital,于去年夏天申请破产)提供贷款使公司遭受了沉重打击。 1月5日,专注于加密业务的银行Silvergate Capital(SI)股价暴跌43%。此前该公司表示,为满足约81亿美元的提款需求,Silvergate Capital被迫低价出售资产。Silvergate披露,与强制债务清算有关的亏损为7.18亿美元,远远超过该行自2013年以来的累计利润。 此外,加密市场的裁员也在继续。加密交易所Coinbase(COIN)宣布裁员950人,而Crypto.com表示将裁员约20%——这是该公司六个月内的第二轮裁员。 当然,在2021牛市期间支持加密货币和NFT的名人也受到了加密寒冬的影响。 职业橄榄球巨星汤姆·布拉迪(Tom Brady)和流行歌手麦当娜等名人因推广数字资产而面临集体诉讼。 去年12月,一名法官驳回了针对真人秀明星金·卡戴珊(Kim Kardashian)和拳击手弗洛伊德·梅威瑟(Floyd Mayweather)的集体诉讼,该诉讼与他们支持加密货币EthereumMax有关。卡戴珊此前因未正确披露与EthereumMax促销相关的25万美元付款而向美国证券交易委员会(SEC)支付了超过120万美元的和解金。 Grayscale将于3月7日就“SEC拒绝BTC现货ETF”一事与其进行法庭辩论。Grayscale于2022年6月起诉SEC,原因是SEC以担心市场操纵和比特币现货市场缺乏监管为由,多次拒绝了Grayscale将比特币信托基金(GBTC)转型为现货ETF的申请。 监管加密货币的呼声越来越高 拜登政府继续向国会施压,要求国会扩大金融监管机构监管加密货币市场的权力。 在今年1月的一篇博客文章中,美国国家经济委员会(National Economic Council)主任Brian Deese、白宫科技政策办公室主任Arati Prabhakar、经济顾问委员会主席Cecilia Rouse、国家安全顾问Jake Sullivan敦促国会“加大工作力度”,“扩大监管机构的权力,防止企业滥用客户资产。” 此外,这些官员还建议国会采取系列措施,如与执法部门进行更密切的合作,减少利益冲突,提高透明度,披露要求,并加大对违反金融规则的加密公司的处罚力度。 最近几个月,SEC否决了几家知名加密公司的上市(或在美国主要交易所上市)申请,其中包括Bullish Global、Circle Internet Financial、eToro Group Ltd.和Galaxy Digital Holdings Ltd。 StockCharts.com的高级技术分析师Julius de Kempenaer表示,监管是2023年加密行业发展面临的主要困境。“一方面,整个系统是建立在去中心化的基础之上的,因此加密行业不受任何政府或监管机构的约束。但另一方面,如果这个行业想成为主流,就绝对需要监管。” 2月看点 2月份加密市场将出现几个关键的催化剂,它们可能决定1月份的反弹是否会继续。 欧洲区块链大会将于2月15日至17日在巴塞罗那举行,此次大会将有超过200人参与演讲,他们将重点讨论区块链、NFT、去中心化金融和Web3的未来。第十届区块链生活论坛也将于2月27日至28日在迪拜举行。 加密市场对宏观经济数据和货币政策决策极为敏感。美国联邦公开市场委员会(The Federal Open Market Committee:FOMC)在2月1日会议结束时宣布加息25个基点。 Novi Wealth的注册理财规划师兼财富经理Ryan Dunn表示,加密货币投资者应密切关注美联储的动向,因为“他们的决定很可能会推动加密货币的价格”。 如果美联储的加息幅度或时间比市场预期的要高,那么加密货币的价格很容易逆转,然后再次走低。 Dunn补充道:“但如果美联储完全暂停加息,我们很可能会看到持续的反弹。” 除了这些,2月14日公布的1月份居民消费价格指数(CPI)通胀数据和2月24日公布的1月份核心个人消费支出价格指数(PCE)通胀数据也可能导致加密货币市场出现大幅波动。 转自:forbes 来源:bress 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-11
美股天天说盘中分析精选:券商
Robinhood
问题在哪
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美股天天说盘中分析精选:2023/2/9
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阿泰尔
2023-02-10
Robinhood
因不小心卖空Meme股损失5700万美元
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Robinhood
Markets高管周三透露,该交易应用去年12月意外卖空了一只小盘股,当时这只股票出现了“MEME”式的上涨,造成的损失超过了这只股票目前的市值。 宇宙健康公司去年12月16日,COSM股价上涨近两倍,成交量创下历史新高,是此前任何一个交易日的七倍多,原因是寻找严重做空公司的在线交易员指责交易所不允许他们在上涨行情中卖出股票。罗宾汉的高管周三承认,他们的交易应用实际上也参与了这种狂热,并因此损失了5,700万美元。 在财报电话会议上,
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首席执行官弗拉德·特涅夫指出,“一个公司行为的处理错误”“非常令人失望”,让首席财务官杰森·沃尼克详细说明。 沃尼克说:“一个处理错误导致我们在市场上卖空股票,尽管很快就发现了这个错误,但由于我们在股价上涨的情况下买回了这些股票,导致了5700万美元的损失。” 去年12月的那个周五上午,宇宙健康公司在宣布这一意向仅几个小时后,就实施了25股1股的反向拆股,交易门户网站似乎还没有做好准备。正如当天报道的那样,TD Ameritrade公开告诉推特用户,随着股价飙升,该公司没有收到新发行的股票以分发给他们的客户。嘉信理财(Charles Schwab Corp.)的一位发言人在随后一周给MarketWatch发邮件说,到下一个工作日(周一)结束时,发放工作已经全部完成。 然而,该公司股票的上涨并没有持续到周一——在
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买入的当天,该公司的股价一度高达23.84美元,但在盘后交易中,该公司的股价一败垂成,在Cosmos Health宣布发行股票后,该公司的股价进一步下跌。 根据FactSet的数据,周三Cosmos Health的股价收于5.04美元,这使得Cosmos Health的市值约为5300万美元,这比
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高管在12月16日的交易中所说的损失还要少。
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周三盘后交易中股价上涨,此前该交易应用报告第四季度业绩不及预期,但表示该公司将寻求回购出售给声名扫地的加密货币交易所创始人萨姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)的股票,高管们将放弃5亿美元的股票薪酬。
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股票在过去12个月里下跌了21.8%,而标准普尔500指数下跌了8.9%。
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金融界
2023-02-10
短线参考这个点位操作即可
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优质项目去布局。 今日重要消息全览:
Robinhood
O4加密货币业务收入环比减少24%至3900万美元; 2.CETC官员:CETC现在可以采取措施保护加密客户; 3. Kraken面临美国证交会针对未注册证券的调查; 4.a16z crypto任命EddyLazzarin为新的首席技术官; 5.英国法官裁定Craig Wright在比特币侵权案中败诉; 6.Web3游戏生态系统Fastex通过代币销售筹集2320万美元; 7.1月份加密衍生品交易量环比增幅76.1%,达到2.04万亿美元; 8.富达分析师:随着加息周期接近尾声,比特币等资产在宏观方面出现积极势头: 9.AndreCronie:人工智能和区块链不能混为一谈。 BTC: 比特币目前依旧是处于22300之上,局部还是震荡走势,只要不跌破23000就是强势调整,比特币调整期间,重点还是关注低位或者有利好的山寨币种,往往都会有很大的收益,后续比特币突破25000才能开始新一轮的主流币行情。 如果比特币跌破22300,那就有可能会回踩20000-20500这个区间,到时候就是不错的低吸加仓位置。不管短线怎么走,行情是已经启动了,有仓则持有,无仓回调进。 eth: 以太坊1700是历史遗留的大压力位,这个位置很难一次性突破,应该是要被多次试探,消化卖盘才有可能突破,一旦突破站上1700,至少要到2000-2100的,以太三月有利好,突破应该问题不大,可以选择回调低吸。 link: link我复盘了一下上波行情,它的爆发在行情的中后段,花哥是看好link的,可以慢慢的去布局。 ltc: 莱特四小时两次筑顶,颈线94.7,如果跌破颈线,那就会回调一波,如果回调比较大的话,可以分批上车,减产前大概率还会有一波。 平台币: 昨天给大家布局的bgb,这两天直接爆拉30多个点,是不错的一次短线操作。 lunc: lunc这种币说涨也牛逼,回调也厉害,小资金不要怕套,下去就可以小资金布局,等爆发。 maitc: matic今天是大饼不给力,被大饼带下来了,整体结构没有问题,回调一下也有利于后续的上涨,matic大概率还会潜力。 以上分析仅做参考,不构成投资建议! 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-09
Hashed:2023 年加密领域的十大趋势
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标定位于成为领先的移动超级应用。同时,
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正在推出独立的钱包应用程序,让用户毫不费力地管理他们的资产,同时与各种 DApp 无缝集成,来解决设计繁重、费用过高等长期存在的问题。 智能合约钱包也是一种解决方案。它们可以被编程,具有消费限额、自动交易等功能,并通过多重签名增强安全性。这些钱包迎合了不同需求和理解水平的用户,如 Argent 提供社交恢复和限价单功能,Safe 是一个非托管钱包,允许用户通过多签名功能安全地存储和管理其数字资产。 此外,以太坊生态系统中的智能合约钱包也有发展空间。比如,账户抽象(AA),旨在统一以太坊账户的两种类型,即外部拥有的账户(EOA)和合约账户(CA)。AA 将消除 EOA 对私钥的需求,使账户能够像智能合约一样运行,为改进密钥管理和多签名功能释放潜在的用例。Visa 最近通过在 StarkNet 上建立一个自动支付解决方案来证明 AA 的潜力。随着对 AA 的关注增多,我们预见到 NEAR 协议将获得建设者的关注,他们的账户模型已经实现了将多密钥对作为密钥使用。 MetaMask 是加密货币钱包领域公认的领先者,并使用 MetaMask Flask 参加比赛。Flask 使开发者能够定制自己的 MetaMask 钱包版本。MetaMaskSnaps 是 Flask 的第一个功能,允许任何人扩展 MetaMask 的功能,并用不同的区块链协议来利用它。他们现在的大部分销售来源都是现货交易,收入来源单调。这种收入模式在推出后的 2 年多时间里产生了超过 4.5 亿美元的收入,但它极易受市场波动的影响。但如果他们成功地在其产品上建立一个 dApp 生态系统,他们将很容易作为一个可以获利的生态平台,从而脱颖而出。 二:在数字身份中加入 Web3 元素,向去中心化的社会迈进一步 目前的数字身份系统有几个方面需要改进。一个主要问题是碎片化,个人在不同平台上拥有多个身份,导致个人身份识别缺乏准确性和连续性。隐私和安全也是令人担忧的问题,因为个人往往需要提供敏感信息以在不同的平台上建立数字身份,如果这些信息在未经同意的情况下被使用或共享,就会导致身份欺诈和金融犯罪。此外,平台服务提供商的对数字身份的中心化控制也引起关注,数字身份往往由少数公司或组织控制,这可能导致用户对自己的身份缺乏掌控。 区块链技术可以通过使用私人钱包为这些问题提供差异化的解决方案,允许个人通过证明对特定代币或 NFT 的所有权来验证其数字身份。在区块链上存储资产和信息可以提高数字身份的准确性和可靠性。基于区块链的身份使个人能够将多个在线身份整合为一个统一的、具有自我主权的实体,使他们对自己的数字身份拥有控制权和自主权。CyberConnect 是一家建立去中心化社交图协议的公司,该协议使用 Web3 状态代币(W3ST)和网络连接配置文件(ccProfiles)为用户提供可组合的、自我主权的身份。 数字身份也可以在不使用代币或 NFT 的情况下创建和管理。比如 Disco 和 Orange Protocol 等几个基于以太坊的项目使用 DID(去中心化标识符)和 VC(验证凭证)作为对灵魂绑定代币(SBT)的补充。当然,单一的解决方案可能不足以满足所有的隐私需求,要想获得最佳的安全和隐私,可能需要结合 SBT 等链上解决方案和 VC 等链下解决方案。此外,也应在开发更好的数据存储解决方案方面取得进展,该方案需要提供隐私和部分去中心性,并在不同身份层之间进行无缝整合。 有了 Web3 身份,用户将能够轻松地找到、连接、甚至与其他有类似兴趣的人建立有门槛的社区,例如利用相同的 DeFi 协议、拥有 NFT、或玩区块链游戏。这种新的身份形式也可以与现有的身份系统整合,创造一个无缝和可互操作的数字身份,开辟一系列商业机会。 去中心化的社交网络在整个一年的黑客马拉松中一直是增长的趋势,40% 的获奖项目都属于这个类别。Lens Protocol 有 60 多个项目完全是从黑客马拉松中分离出来的,围绕社交图谱进行了各种尝试。Farcaster 和 DeSo 分别在这种巨大的兴趣中筹集了大量的资金。今年,我们可以期待看到基于区块链社交应用的初步发展,这些应用通过使用共享的社交图谱来利用网络效应。 三:对 ZKP 的使用进行优化,实现基于账户的智能合约平台的隐私性 目前,零知识证明(ZKP)在加密领域的应用主要集中在通过可验证的链外计算提高可扩展性。随着可扩展性解决方案的不断推进,隐私也更加受到关注,因为普通的用户体验,如投票、治理、支付等,可以大大受益于隐私性的实现。 在基于账户的智能合约平台(如以太坊)中实现隐私是具有挑战性的,因为既要加密账本状态也要保持其验证会带来一系列复杂问题。一些著名的团队正在努力解决这个问题。这些协议的一个共同方法是将 UTXO 模型中的「票据」(notes)纳入基于账户的系统,使所有权及其转移更加明确。 Aztec Connect SDK 允许以太坊协议与 Aztec 的私有 rollup 集成,它利用加密的 UTXO 架构来实现隐私。ZK.Money 基于 Aztec Connect,提供了一个私人 DeFi 收益率聚合器,与 AAVE、Uniswap 等主要项目整合。此外,Polygon Miden 正在为 EVM 兼容的 ZK rollup 引入「混合型 UTXO 和基于账户的状态模型」,以支持私人交易,它们由链外数据的本地执行组成。 为了促进隐私增强技术的实验和创新,就要减少开发者在这些基础结构上的摩擦。Web3 开发已经带来一系列不熟悉的难题,如零散的索引、额外的安全问题等,因此应尽可能地抽象出增加隐私的复杂性。毫无疑问,这种努力将在 2023 年进一步成熟,为激动人心的应用培育更成熟的试验场。 四:以动态 NFT 为代表的可编程 NFT 技术将继续发展 在过去的几年里,NFT 的格局发生了巨变,特别是那些以个人资料图片(PFP)形式存在的 NFT。然而,在 2022 年下半年,基于图像的 NFT 交易量明显减少,因为用户已开始渴望更多的功能。因此,NFT 生态系统正在经历转型,以应对这种变化的需求。以太坊改进提案已经成为衡量以太坊社区发展方向的标准,最近的大多数提案都集中在 NFT 标准上,表明社区希望拥有具有额外效用的 NFT。我们相信,2023 年将是关键的一年,各种 NFT,包括动态 NFT,将通过提供新功能来解决这些问题。 动态 NFT 是一种独特的 NFT 类型,可以根据其智能合约中的某些触发因素作出适应和发展。这些触发事件可以是链上或链下事件的结果,甚至是现实世界中发生的事件。动态 NFT 特性的变化通常是通过修改其元数据来实现的。 除了动态 NFT,社区中关于其他可编程 NFT 的讨论越来越多,这些 NFT 具有高级功能,如可执行 NFT、具有分离权限和共享所有权的 NFT。这为创造者、收藏者和游戏者的互动和参与提供了多种可能性。可编程 NFT 预计将在区块链生态系统中获得巨大的普及,因为它们能创造先进的用例,超越传统通过图像或记录来表示数字所有权的方式。这些 NFT 提供了大量的可能性,如创造互动体验、代表独特和复杂的数字资产,和开发新的金融工具。 同时,要广泛采用动态 NFT,需要解决会导致 NFT 变化的触发事件的可靠性问题。为了实现这一点,有必要实施更可靠的预言机,并建立明确的 NFT 标准,以验证触发事件的真实性,同时也促进对动态 NFT 进行管理的智能合约规则的透明度和公正性。 随着区块链生态系统不断吸引更多的游戏开发者、艺术家和企业家,他们的创作水平也在不断提高。动态 NFT 的出现预计将在 2023 年为 NFT 生态系统增加一个新的兴奋点。该领域大量有才华的创造者将为新的富有想象力的用例开辟无限的可能性。 五:探索多样化的 NFT 效用,中小型品牌和创作者将推动新一轮采用 尽管熊市仍在继续,随之而来导致销售量下降,但 NFT 正成为公司与客户联系的一种越来越流行的方式。可口可乐、Twitter 和 Visa 等大公司已经开始使用 NFT 作为提升品牌形象的一种方式。迪士尼已经与它的子公司之一 Marvel 推出了基于 NFT 的数字收藏品。为了支持这一努力,他们正在积极寻求雇用在这一领域有知识和经验的专家。 尽管 NFT 已有可预见的主流成功,但 NFT 对持有人来说往往缺乏情感价值,也不具有持续性。通俗地说,在获得一个 NFT 后,持有人可能不会随着时间的推移感到与它有强烈的联系,也可能不知道拥有它能带来什么。虽然许多 NFT 项目或工作室提供了其路线图中所述的阶段性利益,但它们往往不能提供归属感和对基础 IP 和内容的真正所有权,例如 Yuga 实验室无聊猿游艇俱乐部提供的社区感和排他性。 为了解决这些障碍,一些团队正在努力展示 NFT 如何提供真正、持续的效用,以及对持有人社区的归属感 / 所有权。比如,Modhaus 正在彻底改变 K-pop 娱乐行业,允许粉丝在更高层次上积极参与,通过基于 NFT 的治理和投票提供所有权。TripleS 是一个独一无二的 K-Pop 团体,它利用区块链技术,让粉丝在重要的决策中拥有更多的影响力,比如可以从最开始选择 TripleS 的子团体,并决定每个子团体的个人成员。 在 2023 年,中小型品牌和个人创作者将接受 NFT 作为提高和保持客户忠诚度的手段,这与上一年大型企业使用 NFT 的领先地位相呼应。这包括将 NFT 纳入现实社区的会员和忠诚度计划,如当地餐馆和社会活动。NFT 带来的实际好处,如在线下活动中提供独家优惠,将促进 NFT 的广泛采用。 要使 NFT 得到更广泛的采用,需要通过易用的钱包服务来减少用户进入的障碍。比如 Reddit Vault 使用户能够轻松地认领可收集的头像。同时,让不懂加密货币的用户有效利用 Web3 堆栈工具也同样重要。长尾品牌和商业对 NFT 社区中增强用户体验的需求越来越大,这将推动对 RareCircles 或 CIETY 等服务的需求,这些服务能够在不需要编码或技术专长的情况下启动社区。 领先的 NFT 市场 OpenSea 最近还推出了「Drops」,这是一个供创作者启动其 NFT 项目的工具。它还在 EVM 链上推出了可定制的登陆页面,旨在提高中小品牌和创作者的体验。 六:链游将采用强大的 IP,对普通用户更友好 尽管区块链游戏在过去两年内才推出,但在 2021 年末已经看到了前所未有的增长。此外,随着游戏公会等新颖理念的出现,东南亚市场不断发展的游戏生态系统也使 GameFi 成为加密货币建设者和传统游戏集团高度关注的领域。 由于宏观经济状况和市场动荡,2021-22 年间链游发展并没有达到假设的高度,尽管如此,包括 GameFi 在内的区块链游戏领域自 2021 年第四季度以来,每年都有 50 亿美元以上的融资,我们预计在 2023 年会有更多 AAA 级游戏在这一领域正式展开。 为了给游戏玩家提供创新体验,我们经常看到对知名 IP 的采用,比如流行的网络漫画和电影,甚至是与区块链技术相结合的成熟大作游戏 IP。韩国的企业集团,如 Nexon 和 Netmarble,以及 SEGA、BandaiNamco 和 SquareEnix 等全球公司也在努力将他们的 IP 融入游戏。例如,使用受欢迎的形象与情节(比如 Gundam Metaverse)的用户生成内容(UGC)平台正受到关注。Nexon 也公布了一个创作者驱动的生态系统蓝图,将依靠主要 IP MapleStory Universe 接入区块链。在未来,更多的内容公司将通过利用区块链来扩大游戏的 IP。 但链游对普通用户来说准入门槛很高,这一紧迫问题仍未得到解决。Axie Infinity 是非常成功的区块链游戏之一,在 2021 年拥有超过 200 万 MAU,但由于创建钱包和购买资产的困难,它在吸引更多用户方面曾经遇到过挑战。在未来,预计准入门槛将降低,玩家在不需要钱包的情况下可以畅玩区块链游戏,或者钱包创建将更加顺畅。 在 2023 年,预计简化的上手工具将逐步推进,以吸引更多的玩家,同时区块链基础设施提供方便的移动 SDK,以促进顶级游戏的推出。专门为游戏领域提供的多链钱包服务,如 Sequence 和 FaceWallet,将与众多区块链游戏公司合作,提高可访问性,此外,基础设施公司也将做出类似的努力,如 ImmutableX 最近宣布上线 Immutable Passport。这些合作将有助于为所有游戏玩家创造一个更无缝和用户友好的体验。 七:为下一代 DeFi 建立有弹性的基础设施,基于 NFT 的虚拟商品将崛起 在现实世界的经济中,生产和金融是密切相关的。生产活动以自然资源和基础设施为基础,金融业通过提供贷款和其他金融工具提高这些活动的增长。例如,一个农民可能会建立牧场并饲养猫(生产),银行和证券公司可以通过提供融资或在交易所上市(金融)来利用这一点,并帮助农民扩大他们的业务。 然而,直到 2022 年,加密经济中都缺乏这种平衡。基础设施层面的项目,如加密货币交易所和货币市场崩溃(金融),导致金融市场不稳定,影响公用事业和社区的项目无法蓬勃发展(生产)。加密经济的基础,即区块链技术(基础设施),已经到位,但需要更多以生产为重点的项目的发展来支持其增长。 主要的 DeFi 代币具有相互依赖的价值,代币的价值依赖于 DeFi 生态系统中其他代币的使用和价值。这创造了一种脆弱的结构,一个代币的价值下降会影响整个 DeFi 市场,这种结构导致 DeFi 市场在监管不确定或对整个行业持怀疑态度时,价值急剧下降。 区块链行业的首要挑战是建立一个坚实的基础设施,使其更容易被大众使用,并使商品生产市场上的真正增加价值。好在区块链的交易量一直在稳步增长。目前,5 个领先的 L1 项目,其交易量超过 1 百万,它们能提供可扩展和私有的模块化解决方案,使用户友好能轻松上手,也提供数字身份解决方案。 除此之外,数字产品也在慢慢兴起,包括通过 L1 区块空间产生的非同质化资产。以太坊是现有最大的智能合约平台,在上一个 NFT 之夏之后,仍在产生大量的 NFT 交易,总交易量超过 350 亿美元。尽管 NFT 社区的活动减少,OpenSea 的交易量也在下降,但二级 NFT 交易仍然强劲,每月超过 7.8 亿美元。 以太坊不再是唯一的生态系统,其他社区也因非同质化商品的稀缺性而繁荣起来。Polygon 采用星巴克「奥德赛」等大型企业 NFT 项目,Reddit Collectible Avatars 备受欢迎,都使其吸引了数百万 Web2 用户。尽管 TVL 下降了 80% 以上,DeFi 用户流失加速,但 Solana 保持了每月近 1.5 亿美元的二级交易量。在 2022 年中期,Solana NFT 和 Y00ts 一样,成功地创造了一个不同于 Ethereum NFT 社区的独特社区。在 2022 年 8 月至 10 月的熊市中,Solana NFT 的 UAW 数量增长了近 4 倍。 新类型的虚拟商品将出现,可能从区块链游戏和元数据开始。这些行业在 2022 年第一季度占了最大的筹资额。另外,使用可编程 NFT 来代表虚拟世界中的真实资产,将被更深入地讨论。 随着基础设施的参与者逐渐积累有价值的虚拟物品和基础设施的稳定,已发展起来的金融模式将在特定的基础设施内运作。像 OpenSea 和 Blur 这样的交易所基元、像 NFTFi 和 BendDAO 这样的借贷平台,以及包括衍生品平台在内的各种实验模式都在不断发展,尽管目前还没有明显的赢家。 DeFi 智能合约可以迅速应用到其他区块链中,然而,NFT 等产品和围绕它们建立的社区永远无法被复制和粘贴。2023 年,区块链生态系统的发展将着眼于创造最小的生产规模来支持这些金融基元,而不是仅限于 DeFi 的基础设施。主流区块链将专注于围绕基于 NFT 的产品构建一个强大的生态系统,这些产品难以复制,如 NFT 社区和区块链游戏。 八:人工智能将在区块链游戏开发及其他方面发挥重要作用 人工智能领域自诞生以来已经取得了重大进展。它已经从 20 世纪 50 年代的自然语言处理(NLP)和问题解决的早期研究发展到数据合成和机器学习(ML)的最新发展。这导致人工智能在各个行业被广泛采用,包括医疗保健、金融、媒体和交通。 随着大型语言模型(LLM)的成功,人们越来越期待人工智能将在 2023 年得到广泛的应用,如 ChatGPT 就是一个最好的例子。区块链游戏行业将从人工智能的进步中大大受益,特别是在简化传统游戏开发流程和增加游戏体验方面——所有这些都是通过生成性人工智能实现的。 生成式人工智能是一个发展了十多年的领域,但直到最近,它才发展到足以模仿甚至超越人类在图像、语言和语音识别方面的能力。该市场在 2021 年的估值为 80 亿美元,预计到 2028 年将达到 630 亿美元以上。 目前,AAA 级游戏开发商将其预算的很大一部分用于内容创作,这也是当今游戏行业的主要瓶颈。顶级游戏工作室至少需要 3 年以上的时间才能完成制作,因此开发者必须在产品发布前几年预测消费者趋势。在加密货币游戏中,开发周期变得更加具有挑战性,因为加密玩家的喜好可能会迅速变化,而且无法预测。 生成式人工智能可以成为解决这一问题的强大解决方案。通过在多个游戏迭代过程中收集来自社区测试者核心小组的用户行为数据,开发者可以训练模型来创建独特的、生成的内容,这些内容是为特定人群量身定做的,如关卡、人物和物品。这种内容是按程序生成的,根据用户行为的实时变化而演变。这不仅为玩家提供了多样化、动态的游戏体验,而且还帮助开发者减少了手动创建内容的需要。 除了游戏,我们也很高兴看到 AI 在其他加密货币垂直领域的潜力。预测性风险管理在交易团队中越来越受欢迎,他们训练生成性人工智能模型来生成合成金融数据,以模拟不同的市场条件——价格、CEX/DEX 交易量、订单簿深度、AMM 流动性等。这有助于交易者了解如何在各种市场条件下识别和应对潜在风险。 由人工智能解决方案驱动的智能合约审计是我们正在关注的另一个领域。目前的审计过程十分繁琐、低效和昂贵。我们希望未来的审计人工智能模型能够用现有的智能合约代码的大型数据集,以及有关漏洞、错误和攻击模式的信息来训练。经过充分的数据处理和清理,该模型应该能够自动分析和审计新的智能合约代码输入。 最有效的人工智能解决方案是那些完善数据收集过程的解决方案——无论是信息数量还是质量。我们设想的未来是受激励的数据市场。去中心化的计算协议,如 Filecoin 和 dFinity,以及分布式 GPU 渲染协议,如 RenderNetwork,是领先案例。随着分布式人工智能协议的出现,生态系统的一部分可以被代币化,同时利用激励措施来换取用户的参与和数据共享,以进一步加强基于人工智能的模式。用户、人工智能和代币之间的这种共生关系拥有巨大的潜力,将彻底改变这个行业。 九:机构金融将通过区块链基础设施进入加密市场 据预测,在 2023 年,机构融资的规模将大幅增长,部分原因是对代币化真实世界资产的越来越多采用(RWA:代表对基础资产的债权),以及在企业级押注和无担保贷款方面取得的进展。 目前,真实世界资产(RWA)最成功的应用是稳定币,市场领导者包括 USDT、USDC 和 BUSD 等市值最高的七个代币。加密原生组织在 RWA 方面表现出明显的主动性,比如 MakerDAO 投资了 5 亿美元的美国国债和公司债券,并分散投资于其他类型的 RWA,如房地产、发票和商业贷款。RWA 现在占 Maker 总协议收入的近 60%,显示了这一领域的潜力。 机构金融的另一个重大发展是企业级流动性质押的增长,受 LSD(流动性质押衍生品)部门扩张的推动。像 Alluvial 这样的公司正在建立企业级的流动性质押标准,将机构资本和 PoS 区块链进行连接。这使代币持有者可以将代币进行抵押,获得可以作为抵押品的代币,从而提高资本效率。对流动性质押需求的有效性已经被这一市场的扩张所证明,在一年内,总代币抵押率从 21% 进步到近 40%。 过去两年,去中心化借贷发展迅速,但目前大多数借贷模式需要超额抵押的债务头寸,链上借款人缺乏获得通用信贷的机会。DeFi 空间已经变得很复杂,学习曲线很高,而且分散在多个 dApp 和基础设施中,因此很难管理头寸和产生可持续的收益。熊市揭示了收益耕作无法持久,无担保 P2P 借贷的兴起被视为更可持续的收益来源。链上无担保借贷提供了透明度,使 担保人能够主动借贷。像 Maple Finance 和 Goldfinch 这样的项目正积极致力于以去中心化的方式向现实世界的机构企业提供资本。 然而,DeFi 领域并非没有挑战。加密货币缺乏明确的法规是该行业的一个主要不确定性。如果行业能够推动链上代币化和证券化的迭代进展,拥有明确的指导方针,这将大大有利于该行业,并为真正的、能产生现金流的活动开辟广泛的可能性。 总的来说,我们认为机构发展是 DeFi 不可避免的进步,而 CeFi 将继续巩固其地位。传统金融机构预计将更多地尝试成熟的 DeFi 协议,如 MakerDAO、AAVE 和 Centrifuge。此外,预计会有大量的初创企业专注于以符合监管要求的方式使传统金融机构进入加密货币市场。这种特性将有可能产生更大的金融层,特别是在数百万创业者被拒绝在金融系统之外的新兴市场。 十:以印度为首的新兴市场崛起,挑战美国在创新和开源的主导地位 加密货币领域正在见证新参与者的持续流入,特别是在印度这样的新兴市场。根据 Chainalysis 在去年 9 月公布的 2022 年全球加密货币采用指数,印度在中心化和去中心化上转移的金额领域都处于领先地位,在新兴经济体中显示出显著的加密货币采用程度。同时,从供应商的角度来看,美国长期以来一直是全球区块链创新的中心,但以印度为代表的新兴国家正发生的快速技术进步,美国现在正面临着挑战。 在过去的十年中,印度已经发展成为一个科技创新中心,并被认为是世界上领先的科技人才来源之一。3500 多所工程学院每年培养 150 多万工程毕业生,将推动印度成为世界上最大的软件开发人员基地,到 2024 年超过美国。此外,这个人才基地已经不再只是跨国公司的执行层,而是成为创新、高价值的角色。 此外,就开源贡献而言,印度正在见证全球最快的增长,在印度,GitHub 上的开发者社区有 970 万人,仅次于美国。仅在 2022 年,就有 250 万来自印度的新用户加入 GitHub。 这一技术人才库的最大受益者是「软件即服务」行业。据预测,印度的 SaaS 行业在未来十年将增长 25 倍,达到 500-700 亿美元。印度的创始人已经交付了多个全球公认的 SaaS 产品和开发者工具,包括 Freshworks、Zoho、Hasura、Postman 等。在恰当生态系统的支持下,印度也可以在区块链的新兴世界中引领下一波创新。根据 2022 年电力资本开发者报告,当美国的 Web3 开发者市场份额继续下降时,印度在相对较短的时间内将其市场份额稳步提高到 5% 以上,并且在 Web3 开发者的数量方面已经跻身全球前 4。 印度的 SaaS 出现了指数级的增长和活动,有 500 多名来自印度 SaaS 公司的前雇员成为创业者。这种趋势在区块链基础设施方面仍在继续,因为一些创始人已经从 Web3 公司中脱离出来,进行创业。来自印度的领先 Web3 项目的早期员工,如 Polygon,已经开始建立区块链基础设施项目。 区块链领域的 SaaS 和基础设施的演变可能会反映出印度 SaaS 革命的历程,尽管由于成本低、技术熟练、大量讲英语的人才基础、技术基础设施的改善、软件优先和加密货币的模块化性质,以及 COVID 加速的数字 GTM 趋势,其速度要快得多。 上述因素可能会使印度成为区块链基础设施运动的中心,创始人将在横向和纵向领域建立产品。我们将拭目以待,这些印度的创新 Web3 项目如何在短期的波动,仍表现出长期增长。 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-09
NFT用例一览: 远不止数字艺术
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播、聊天和视频内容的token门槛。
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发布加密钱包
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向超过 100 万名候补用户发布了加密钱包功能; 该应用程序支持内部交易代币和 NFT,所有这些都无需交易费用;
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自推出以来主要通过其免费交易吸引了许多散户投资者。向这部分投资者发布非托管钱包有可能吸引许多散户投资者进入加密货币领域。 Rally关闭侧链 由于市场状况不佳,社交代币平台 Rally 关闭了其侧链; Rally 团队警告用户其 NFT 不可转移回以太坊主网。 Top Movers 上个月,Mask Network 上涨了 109% 以上,原因是 Elon Musk 可能会将其整合到 Twitter 上以支持支付。在 Coinbase 上推出代币后,Audius 的价格也上涨了超过120%。 最后,认证聚合商 Galxe 在去中心化社交资产领域处于领先地位,在过去 30 天内上涨了超过152%。 原文作者:Messari - Ally Zach 编译:BlockTurbo -END- 来源:金色财经
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2023-02-08
加密领域的下一波颠覆性创新浪潮将来自哪里
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的形式出售给搜索者和区块构建者。 与
Robinhood
如何率先向基金和机构提供交易流支付(PFOF)类似,应用程序(如钱包和 DEX)将能够采用交易流支付流程(PFTF)来构建区块。随着 MEV 类别的持续增长,以及多链 MEV 的机会扩大,Rollup、应用链和超级 Dapp 将把 MEV 视为新的收入来源。另一个潜在的最终状态是,这些 PFTF 盈利应用程序将重新分配他们的 MEV 订单流收入,部分以 Gas 补贴或其他折扣的形式返还给用户。 MEV 将成为加密货币不可分割的一部分。随着应用程序和协议在做出产品决策时将 MEV 纳入考虑范围,我们可能会发现 MEV 作为保底收入流和新兴商业模式的核心组成部分变得越来越重要。 迈向更好的 Web3 商业模式 事实上,Web3还没有将其划时代的商业模式标准化。当今最成功的应用程序都依赖于 Web2 的基于交易的模型——DEX、市场等。这些模型很可能会继续流行并盈利,但编程和将价值代币化的能力也带来了新的商业模式的潜力。新的代币分发机制和加密经济模型将成为下一波实验和颠覆性创新新的关键催化剂。 本文来自 Substack,原文作者:加密研究机构 Messari 前分析师 Mason Nystrom,由 Odaily 星球日报译者 Katie 辜编译。 来源:星球日报 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-05
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