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高管抛售潮！不仅仅是英伟达，芯片公司高管们都在忙着套现

高管也在抛售美光科技总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra今年也进行了大规模减持，从1月至6月期间，他通过期权计划共减持45.728万股股票，总计套现5200万美元，平均每股售价为113.65美元。今年迄今，美光股价已飙涨近64%，Mehrotra的平均售股价格也从年初的82美元上升至6月中旬的约152美元。2023年，他以平均每股74.57美元的价格减持了34.2万股，总套现金额为2550万美元。高通总裁兼首席执行官Cristiano Amon自1月至5月期间共减持4.05万股股票，套现690万美元，平均每股售价为169.92美元。今年迄今，高通股价飙涨40.14%，Amon持股的平均售价从1月份的约150美元飙升至5月中旬的190美元。 Coherent公司首席执行官Vincent “Chuck” D. Mattera Jr.自2021年以来一直担任公司董事长，他在今年2月向公司董事会表示，他在公司工作了20年，其中最后8年担任首席执行官，他打算在找到继任者后退休。但这并未阻止他出售股票，从今年3月到5月Mattera已通过交易计划出售了1.5万股Coherent股票，套现84.67万美元，平均每股售价为56.45美元。总的来说，芯片行业的高管们今年频频减持公司股票，反映出他们对市场前景的不同判断。这些减持行为不仅引发了市场的关注，也对公司的股价产生了一定的影响。

Sissi2024-06-25

美光历史新高，还能买吗？

然也包括管理层。近日，美光首席执行官Sanjay Mehrotra抛售了3.7万股票，获利约500万美元：目前，分析师给出的目标价普遍在150美元，美光现价143，是否意味着大顶将至？从估值上看，美光当前的市销率为8.6倍，远超2021年半导体大牛市时的4.6倍：考虑到当前美光刚刚从半导体下行趋势中走出来，营收即将迎来爆发式增长，如过去一个季度的营收增速恢复到了57.7%，预计下个季度将达到75.9%，因此，美光未来的市销率将明显下降：但是，根据分析师的预期，其2025财年（截止到2025年8月的年度业绩）的营收约366亿美元，据此计算，远期市销率为4.3倍，接近2021年半导体大牛市时的4.6倍。由此来看，美光或仍有上升空间。聊完估值，我们再看看美光的基本面。作为存储大厂，美光的收入主要来源于动态随机存取存储器（DRAM），此类产品价格变动剧烈，往往随着产能过剩或不足而发生变化，导致美光的业绩忽上忽下，股价暴涨暴跌。 AI爆发之后，对高带宽存储芯片（HBM）需求大增，其由多层DRAMdie（动态随机存取存储器的裸芯片）垂直堆叠制造，因其高带宽、低功耗、小体积等特性，被广泛应用于AI服务器场景中。当前，HBM3e是最新一代产品，由SK海力士率先发布，并被英伟达搭载到2023年发布的GPU芯片H200中。美光紧随其后，也成功开发了HBM3e产品，打入了英伟达供应链体系。目前，无论是SK海力士还是美光，其HBM今明两年的产能都被预定一空！ HBM需求大爆发还挤占了其他DRAM的产能，叠加消费电子市场回暖，供给不足的情况卷土重来。根据分析师的测算，当前的产能缺口在2.4%，预计明年的供给仍将短缺：由此来看，存储价格或持续上升，美光的业绩存在大超预期的可能。因此，暴涨过后的美光确实身处高位，但此时言顶，为时尚早。从内部人减持来看，高管卖出未必是减仓的信号，无需为CEO的减持而过于担忧： 6月26日盘后，美光将发布最新的财报，关注管理层是否会上调指引！

老虎证券2024-06-14

AI催化HBM需求爆发，半导体材料ETF(562590)涨超1%，权重股北方华创涨近4%，雅克科技涨超3%

股收益远均超市场预期。美光科技CEO Sanjay Mehrotra表示，美光今年HBM产能已销售一空、2025年绝大多数产能已被预订。另外预期2024年DRAM、NAND产业供给都将低于需求。的确，由于全世界只有三家可以生产，HBM的产能可能正在进入“被动去库存阶段”。华福证券指出，HBM是当前算力的内存瓶颈，亦是存储单元的理想方案和关键部件。AI大模型的兴起催生了海量算力需求，而数据处理量和传输速率大幅提升，使AI服务器对芯片内存容量和传输带宽提出了更高的要求，而HBM作为一种专为高性能计算设计的存储器，其市场需求也在持续增长。据市场调研机构TrendForce预计，2022年全球HBM容量约为1.8亿GB，2023年增长约60%达到2.9亿GB，2024年将再增长30%。以HBM每GB售价20美元测算，2022年全球HBM市场规模约为36.3亿美元，预计至2026年市场规模将达127.4亿美元，对应CAGR约37%。反观到我们国内，由于起步较晚，HBM领域的发展与国际水平仍有差距，但是在AI技术驱动下，HBM国产化的发展空间非常广阔。如何参与HBM投资？目前，在国内涉及HBM产业链的公司主要包括雅克科技、中微公司、和拓荆科技、华海清科等公司。其中，雅克的子公司UP Chemical是SK海力士的核心供应商，为其提供HBM前驱体。其余三家都是半导体关键技术设备的龙头，其提供的半导体设备在HBM制作中起到至关重要的作用。中微公司是HBM核心工艺TSV（硅通孔）的主要设备商，拓荆科技是国内ALD（单元子沉积）设备的主要供应商之一。华海清科是国产CMP设备龙头。对于普通投资者而言，需要一个一个筛选个股的基本面、踩准投资时机等等可能难度相对较大，可以考虑借助指数投资工具，一指布局核心受益标的。半导体材料ETF（562590）跟踪中证半导体材料设备指数，指数十大权重股中包括了中微公司、雅克科技、拓荆科技、华海清科等多只HBM相关概念股。目前，AI催化HBM高景气，需求快速增长，相关产业链环节有望受益，同时国内产业链也在快速跟进，投资者不妨借道ETF，通过半导体体材料ETF（562590）捕获行业性机会。数据来源：中证指数公司，以上个股仅作为举例，不作为推荐。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-22

AI热浪席卷结局会“一地鸡毛”吗？盘前大涨近18% 美光业绩“炸裂”华尔街

现12年来的最大涨幅。美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，该公司可能成为AI芯片需求的最大受益者之一。美光及其竞争对手正在摆脱存储芯片行业因个人电脑和智能手机需求疲软而遭受的最严重的衰退之一。然而，高管们对未来持乐观态度，因为AI设备市场的蓬勃发展，有助于芯片制造商恢复增长和盈利。周四(3月21日)盘前交易中，美光科技上升近18%至113.30美元。如果升幅保持不变，其股价将创下自2011年12月22日以来的最大升幅，并创下有记录以来的最高水平。 Mehrotra向投资者承诺，2024年该行业将出现反弹，并在2025年达到创纪录的销售水平。然而，美光科技需要制造足够的超快内存，与英伟达的芯片配合使用，帮助数据中心运营商开发AI软件。截至2月29日的第二季，美光科技的收入增长了58%，达到58.2亿美元；每股收益为42美分。相比之下，预计销售额为53.5亿美元，预计每股亏损24美分。 Mehrotra在与分析师的电话会议上表示：“美光科技已经恢复盈利，并比预期提前一个季度实现了正营业利润率。” （来源：彭博社）

marsh2024-03-21

AI需求井喷，美光暴涨18%，半导体稳了！

毛利率带来正面贡献。美光科技CEO Sanjay Mehrotra表示，美光今年HBM产能已销售一空、2025年绝大多数产能已被预订。另外预期2024年DRAM、NAND产业供给都将低于需求！超级景气周期的来临将给美光的业绩插上腾飞的翅膀，公司预计三季度营收在66亿美元左右，同比暴增75.9%，预计2025财年将创出历史新高！毛利率方面将继续提升，达到25.5%，该水平仍低于上一轮半导体景气周期时47%的水平。管理层称AI将改变商业和生活的方方面面，而美光正处于多年增长的早期阶段！除了AI服务器，AI手机也大有可为，与普通手机相比，AI 手机的DRAM含量将增加50% 至 100%，目前全球已发布的2款AI手机，如三星 Galaxy S24 和荣耀 Magic 6 Pro都采用了美光的产品。一轮史无前例的景气周期降临到美光的头上，而从估值上看，美光的市净率仍低于上一轮牛市，考虑到HBM3E的盈利能力和增速更强，美光的估值仍有上行空间：美光的财报一般领先其他半导体公司1个月，超预期的业绩也带动了半导体板块上行，昨日盘后，台积电上涨2.38%、阿斯麦上涨1.45%、应用材料上涨2.2%... $美光科技(MU)$

老虎证券2024-03-21

美光科技股价盘后飙升人工智能机遇提振营收展望

芯片制造商恢复增长和盈利。首席执行官Sanjay Mehrotra在声明中说：“在人工智能带来的多年机遇中，我们相信美光是半导体行业最大的受益者之一。” Mehrotra向投资者承诺2024年行业将反弹，2025年销售水平将创纪录。但美光需要生产足够多的超快内存，以与英伟达芯片搭配使用，来帮助数据中心运营商开发人工智能软件。美光还需要个人电脑和智能手机制造商的订单恢复稳定——其中许多制造商为减少手头库存下调了需求。去年，这些客户的疲软订单导致芯片价格跌至低于生产成本的水平。

金融界2024-03-21

美光科技股价盘后飙升人工智能机遇提振营收展望

助芯片制造商恢复增长和盈利。首席执行官Sanjay Mehrotra在声明中说：“在人工智能带来的多年机遇中，我们相信美光是半导体行业最大的受益者之一。”Mehrotra向投资者承诺2024年行业将反弹，2025年销售水平将创纪录。但美光需要生产足够多的超快内存，以与英伟达芯片搭配使用，来帮助数据中心运营商开发人工智能软件。美光还需要个人电脑和智能手机制造商的订单恢复稳定——其中许多制造商为减少手头库存下调了需求。去年，这些客户的疲软订单导致芯片价格跌至低于生产成本的水平。

金融界2024-03-21

中美突发重磅！意义重大的判决:中国芯片制造商在美国商业秘密刑事案件中被判无罪

厂再投资人民币43亿元，并派首席执行官Sanjay Mehrotra访问中国。据中国媒体报道，福建晋华曾于2016年与台湾联电签署技术合作协议，委托台湾联电开发32纳米动态随机存储器(DRAM)相关技术。根据协议，福建晋华将提供特用设备，并依开发进度支付技术报酬金作为开发费用。但在协议签署前，三名从美光离职的高管跳槽进入联电，包括后来出任联电资深副总经理的陈正坤，陈正坤此后还担任晋华总经理一职。 2017年，美光先后在台湾和美国以跳槽员工窃取商业机密、专利侵权等为由起诉联电与福建晋华。美国司法部也在2018年对晋华电路提起刑事诉讼。台湾联电2020年承认窃取商业秘密，并同意支付6000万美元罚款，同时承诺就美国司法部起诉晋华的案件提供协助。在2023年12月，美光科技与福建晋华达成和解，两家公司将在全球范围内撤回对彼此的指控，并终止所有法律诉讼。此前，中国政府出于对网络安全的担忧，于去年5月禁止美光的芯片进入“关键基础设施”。与此同时，美国与盟友合作，阻止北京获得最先进的半导体和最新的芯片制造技术。

天马行空2024-02-28

中美半导体突发重磅！美光与中国企业达成全球和解协议推动修复与北京的关系

元)，并派首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)访问世界第二大经济体。今年11月，梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛。会见的地点为商务部，与会双方共同探讨了美光在中国的业务发展，以及此前宣布的西安工厂运营增资计划。美光还为中国弱势儿童群体开拓STEM教育和发展机会，并为中国洪涝灾区捐款。案件由来 2017年，美光在美国控告福建晋华及其台湾合作伙伴联电(United Microelectronics Corp.)，指控这两家公司窃取美光存储器芯片商业机密。 2018年10月30日，美国商务部将福建晋华列入《出口管理条例》实体名单，禁止美国企业向其出售软件、技术及产品。此后，联电也宣布，决定暂停为福建晋华开发技术，并与美光和解。美国检察官同意撤销经济间谍活动和共谋知识产权盗窃的指控。不过，美国司法部对福建晋华的案件仍悬而未决。此举严重影响到福建晋华的发展。根据规划，福建晋华的制造技术工作主要交由联电进行，整体晋华项目的第1期，总计将投入53亿美元，并将于2018年第3季正式投产，届时导入32纳米制程的12寸晶圆月产能，预计达到6万片的规模。公司目标最终推出20纳米产品，规划到2025年四期建成月产能24万片。但美光及美国商务部的行为无疑影响了福建晋华和整个存储芯片的发展。 12月21日，美光科技披露截至11月30日的第一财季业绩。财报显示，2024财年第一季度美光科技收入为47.3亿美元，分析师预期45.4亿美元；上一季度为40.1亿美元，环比增长 18%；去年同期为40.9亿美元，同比增长16%。在财报公布之后，美光科技连续两个交易日大幅攀升，整体涨幅近10%。

tqttier2023-12-25

美光科技宣布台中市四厂启用将量产HBM3E及其他产品

公司总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）11月6日在台中市主持台中四厂开幕典礼。梅赫罗特拉表示，美光台中四厂将整合先进探测与封装测试功能，以量产HBM3E（高带宽存储器）及其他产品，满足AI人工智能、资料中心、边缘运算及云端等各类应用日益成长的需求。

金融界2023-11-07

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