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Ripple：在ETF炒作的背景下 XRP能否飙升至1美元？
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然而，SEC 诉讼的结论、XRP 的 sTablecoin 及其自己的 ETF 谈判可能足以让其价值飙升。来源：金色财经
金色财经2024-05-31
Bitlayer 生态项目盘点
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Lending、LSD、Bridge、Stablecoin 等类型项目在 Bitlayer 上建设，3 月 29 日 Bitlayer 官方公布了系列生态激励计划，首期活动 Ready Player One 将向生态构建者和项目方发放价值 5000 万美元的公链代币奖励。据官方数据显示，截止到目前，Ready Player One 已经吸引了超过 800 个项目报名，在 5 月 10 日投票结束前，用户可以积极参与投票，赚取「头号玩家」活动积分。同时，报名的项目团队可以积累人气积分，这将有助于在 Bitlayer 官方排行榜排名中占据有利位置以争取更多的开发者空投奖励和 grants。 Bitlayer 生态原生项目一览原生定义：仅面向 Bitlayer 的，跨链和多链项目不包含在内；榜单内前 30 名 Pumpad Pumpad 是 Bitlayer 原生的 Launchpad 项目，据官方称，Pumpad 是 BTC 生态系统的一站式 Launchpad 根据 IPOS 标准发行 VGA 资产。资产发行后，Pumpad 可以帮助发行方自动添加 DEX 的流动性，并部署自动做市商协议。可以说，Pumpad 是一个为项目方提供全周期服务的发行平台，而不仅仅是提供 IDO 服务。在定位上，Pumpad 提出了两个概念： IPOS：Initial Pump Offering Standard 指的是一套 IDO 全周期的服务套餐，包含 IDO 的机制、市值管理等，为求让项目方以最小的运维成本去经营发币前后的事务。 VGA：Value-Growing Asset Building 指的是在 Pumpad 上发行的资产都将遵循 IPOS，以确保项目方无法跑路、撤资，并且通过该模式赚取一定的佣金收入。目前上述两个概念暂时没有一些具体的细节。此外，Pumpad 提出的 Pump Point 用于激励忠诚、活跃用户，未来可能会用于 Pumpad 自己平台代币的空投或者优先发射。具体来看，Pumpad 有两个主营业务： Launchpad：Pumpad 的 Launchpad 将支持各种发行方法，包括超额认购抽签、加权分配和先到先得等 IDO 方式。 Airdrop：Pumpad 的 Airdrop 模块是让用户领取空投激励的平台，并且项目方可以定制空投活动，以激励不同类型的用户。截止 5 月 10 号，Bitlayer Dapp Leaderboard 上的排名为 19，并在该赛道中排名第一，其他的 Launchpad 暂没看到有 Bitlayer 进行关注、转推，意味着 Pumpad 的「正统性」比较强。目前平台第一个合作的项目是 $CBD，也是下文会提到的 MEME，「No.1 MEME+No.1 Launchpad」强强联手，双方流量可能可以实现「左脚踩右脚上天」。官推：https://twitter.com/pumpad_io Macaron Macaron 是 Bitlayer 上的首个原生 DEX。Macaron 为用户提供了一系列工具，包括流动性 Farming、质押激励、Trade-to-earn、空投等以增厚用户收益。在 Bitlayer 的技术和生态支持下，Macaron 团队一直致力于打造优秀的产品，使 Macaron DEX 更安全、更便宜、更快速。作为 Bitlayer 的原生 DEX，Macaron 将作为 Bitlayer 生态资产以及主流 BTC 资产的交易平台，并具有以下优势：行业领先的安全性：利用多签协议等技术确保资金安全，Macaron 可为用户提供全天候保护。先进的 AMM 算法：Macaron 独创的 AMM 算法，确保资产交易以闪电般的速度高效进行，在提供高流动性的同时，最大限度地减少滑点，优化收益率。流动性提供者奖励：当用户提供流动性时，Macaron 将为其提供奖励。奖励将根据收取的费用进行计算和分配。Macaron 奖励能够帮助团队不断改进交易体验的流动性提供者。交易收益：Macaron 的 Trade-to-earn 奖励计划引入了革命性的交易激励方式。Macaron 治理代币中一定比例的代币会以奖励的方式分配给用户。低 Gas 费：得益于 Bitlayer 卓越的底层功能，Macaron 作为原生的 DEX，可实现低手续费、闪电般快速确认和无缝交易等高性能。无缝用户体验：Macaron DEX 先进的 AMM 算法和卓越的功能确保用户可以像体验真正的顶级 CEX 一样，享受无缝交易、流动性质押等用户体验。 Macaron 为用户提供一揽子的激励计划，主要包括积分系统、Macaron NFT 以及基于 Macaron 原生 DeFi 收益，即交易收益、LP 激励、质押奖励等等。积分系统主要由社交积分和 DeFi 积分两部分构成，两种积分的获取方式以及未来兑换成为主网 token 的比例是不同的。而 Macaron NFT 是平台推出的一款 PFP NFT，它的权益包括未来空投、治理权益等一系列赋能权益。DeFi 原生收益则包括在 Macaron 进行交易、质押、添加流动性等获得稳定的资产生息。具体可通过 Macaron 的官方社媒，掌握更多 Macaron 活动信息。截止 5 月 10 号，Bitlayer Dapp Leaderboard 上的排名第 2，仅次于稳定币 bitSmiley。推特上已经有 49.2k 关注者，热度较高。官推：https://twitter.com/macarondex Cat Driving Bitcoin ($CBD) Cat Driving Bitcoin($CBD) 是 Bitlayer 链上原生的 MEME 代币，项目视觉以猫猫 + 开车元素为主，也贴合 Bitlayer 整体元素。据官方称， $CBD 旨在通过建设 MEME CBD —— 一个繁荣、现代、高楼林立的比特币世界来颠覆 meme 经济。$CBD 致力于成为 Bitlayer 上最大的社区资产，推动比特币成为地球上最好的人类资产。现已被 Bitlayer 和 Marcaron 官推关注。截止 5 月 10 号，Bitlayer Dapp Leaderboard 上的排名为 3，属于是 MEME 赛道里的第一名。结合之前 $BONE 的数据来看，在 MEME 赛道打榜排名第 9，且 $BONE 官推有 bitSmiley 和 Bitlayer 关注，现已累计到 12.2k 粉丝，在上币后 24 小时内涨幅 10 倍。相比之下，$CBD 的潜力不可低估。在代币模型中，有别于 $BONE 大部分代币空投给 bitSmiley 测试网用户，$CBD 更倾向于普天同庆式的空投模式：70% 用于空投，20% 用于流动性，10% 国库。根据目前资料来看，$CBD 会空投给 4 类用户： Bitlayer 头盔 NFT 持有者，并且完成过一些跨链交互持有 BTC 相关资产，并且最近执行过 BTC 交易参与社区生态中，比如投票、共建等持有 Bitlayer 生态其他资产值得注意的是 $CBD 空投渠道并不是由项目方自己进行空投，而是在 Pumpad 上进行。另外，根据上述规则来看，Bitlayer 头盔 NFT 持有人是目前参与规则最明晰的。其他更多空投规则可以持续关注官方社媒的更新。官推：https://twitter.com/catdrivebitcoin TrustIn Finance TrustIn Finance 是 Bitlayer 上原生的无权限借贷协议，由基于 BitVM 构建的比特币安全等效的 Layer2 解决方案驱动。 TrustIn Finance 采用了如下设计：浮动利率：在 TrustIn Finance 中，贷款人和借款人的利率是根据市场上的资金使用情况确定的。这最大限度地保证了参与者能够获得最理想的利率，同时也保障了流动资金池内资金的安全。风险隔离：为简化协议并提高安全性，TrustIn Finance 根据不同的基础资产隔离资产池，以防止大量违约使协议不堪重负，并减轻潜在的不可控后果。储备金：储备金是 TrustIn Finance 引入的另一项重要安全措施，旨在解决协议中潜在的债务损失问题。TrustIn Finance 根据准备金系数分配部分借款利息作为准备金，进一步保障协议内资产的安全。早期出资者激励机制：TrustIn Finance 的目标是与每位参与者共同成长，并致力于激励所有贡献者。具体激励机制有待官方进一步通知。 TrustIn Finance 预计将在近期公布积分激励计划，用户可以通过存入或接触资产获得积分。积分将作为 TrustIn Finance 治理代币空投的重要参考依据，空投并且按照一定比例分发给左右拥有积分的用户。具体可通过 TrustIn Finance 的官方社媒，掌握更多信息。截止 5 月 10 号，TrustIn Finance 在 Bitlayer Dapp Leaderboard 上排名第 6，得票数与 Nekoswap 接近。推特上有 38.1k 关注者。官推：https://twitter.com/TrustIn_Finance Nekoswap Nekoswap 是 Bitlayer 上首个原生去中心化符文和代币跨链交易所。 NekoRunes 将成为 Neko swap 上的第一个符文资产代币。NekoSats 承诺 Fair launch，除了项目方持有 2% 的 $RNeko，其他所有代币都会被空投并加入流动性池。其次 Neko 会尝试用映射的方式解决 Layer 1 和 Layer 2 符文资产的流通问题，如果技术时间成本较高的话也会采用其他方式实现权益变现。在代币持有者权利上，Nekoswap 做出了包括 Nekosats 持有者将永久分享 Nekoswap 的交易费分红收益等在内的一系列承诺。 Nekoswap 的工作正在紧密进行中，目前尚没有官网或官网文档。Nekoswap 致力于成为一个完全由社区驱动、公平、透明和去中心化的交易所，包括 Swap、流动性池、Farm、Launchpad、符文交易等功能。未来对于公链的接入、部署、开发，项目方表示都会参考社区意见，通过投票、AMA 等方式决定开发方向。具体可通过 Nekoswap 的官方社媒，掌握更多信息。截止 5 月 10 号，Nekoswap 在 Bitlayer Dapp Leaderboard 上排名第 4，推特上有 23k 关注者。官推：https://twitter.com/NekoSwap BitMagic BitMagic 是 Bitlayer 上原生的 NFT Marketplace。致力于推动比特币 NFT 生态系统的创新，作为早期深度参与 BitLayer 公链生态的原生 NFT 平台项目，旨在解决 NFT 在比特币网络中流通所面临的挑战，如降低交易成本和提升资产流动性。通过一个综合的平台，结合 NFT 发行和交易市场，BitMagic 优化了 NFT 的全生命周期管理，显著提升了用户体验和生态价值创造。在接下来 BitMagic 将引入 NFT 跨链桥和积分体系，这不仅可以促进一层资产至二层的流通，还可以通过激励机制激发用户的交易热情。此外，BitMagic 为一层优质项目和原生资产的跨链行为提供奖励，以确保更多资产在二层得到充分利用，加速比特币二层 NFT 生态的发展。 BitMagic 与 BitLayer BitVM 技术紧密结合，专注于流程优化、降低成本和创新的交易激励方案，为用户带来前所未有的比特币 NFT 交易体验，为二层链上 BTC NFT 生态的爆发性增长奠定基础。 BitMagic 预计将在近期推出其 OG NFT，持有者可享受未来空投和 Launchpad 项目优先权等特别权益，并计划在未来发行平台代币。通过这一系列的多重奖励来激励平台上活跃的交易者和 NFT 持有者。具体可通过 BitMagic 的官方社媒，掌握更多信息。截止 5 月 10 号，BitMagic 在 Bitlayer Dapp Leaderboard 上排名第 106，推特上有 21.4k 关注者。官推：https://twitter.com/bitmagic_nft 生态项目拼图 Bitlayer 于 3 月 29 日开启了生态激励计划，宣布将花费 5000w 美金来激励各大早期建设者和贡献者。而截止文章截稿时（5 月 10 号）总计超过 280 个项目在 Bitlayer 上面进行部署。可以看到，Bitlayer 的生态正在迅速扩张，越来越多的项目不断涌入 Bitlayer 中。这使得 Bitlayer 在目前激烈的 BTC Layer2 竞争中有着极大的优势。比特币二层 Endgame 在哪在目前激烈的 Bitcoin Layer2 赛道竞争中，我们总结出三种核心的方案：rollup 系（重视 Layer1 可验证），侧链系（重视方案成熟度），客户端验证（重视 Layer1 原生 DA ）。无疑市场目前仍旧没有决出胜者，但是我们认为比特币最大的价值是其 Layer1 的安全性。因此 Layer2 能否继承安全性十分关键。虽然客户端验证能够很大程度确保所有的账本记录在 Layer1 发生，但用户对客户端的信任成本是内生的，因而不可避免。而 rollup 系尽可能在确保 Layer1 可验证性的情况下，通过多种模块化方案确保用户的信任成本受控。因此从这个价值体系出发，我们认为 rollup 系终究跑赢其余两者。而 rollup 系当中当属 Bitlayer 考虑的比较周全，Bitlayer 通过 BitVM 的方案着重突出了 Bitcoin 的可验证性，并在原本 DLC 桥中加入了 fraud proof 以确保预言机受信。尽管当前跨链桥方案仍需对预言机有着外部信任，但在安全性上几近等效于「rollup」应有的原生桥。此外，Bitlayer 生态的繁荣度在 Leadboard 的代币预期下推至顶峰。目前已有大量原生项目加入生态建设中，包括 DEX、无权限借贷协议、MEME 等。截止目前，Bitlayer 的生态已经吸引了超过 280 个项目入驻。在现阶段牛市初期，Eureka Parnters 仍乐观谨慎的态度看待整体 Bitcoin Layer2 发展。虽然当前市场行情疲弱，但我们相信在流动性充足时，市场热度仍会反映在比特币生态中，包括比特币相关资产以及 Layer2，届时 Bitlayer 绝对是一个不容错过的生态。来源：金色财经
金色财经2024-05-11
Bitcoin Layer 2 香港主题峰会圆满落幕东西方创新思维的交流与共享
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Protocol: Why CDP Stablecoin on Bitcoin L2」为主题，以稳定币（Stablecoin）作为主题演讲切入点，分享了 Bitcoin Layer 2，CDP style，ERC-20 format 的显著特征，并总结了 Satoshi Protocol 目前的进展。 Keynote 9 ScaleBit 区块链研究员 Zorrot Chen 以「We Choose the Hard Way: Developing in the Bitcoin Ecosystem」为主题，探讨了 Bitcoin 生态开发者现状以及 Taproot 升级之后的变化，并提出了开源仓库 Tapscript Lib。 Keynote 10 BitReXe 创始人兼首席架构师 Brendon Wann 以「Parallel Smart Contract Layer on Bitcoin: Drawing Lessons from Ethereum」为主题，以可扩展性（Scalability）作为切入点，介绍了 BitReXe 两个关键要点：Deterministic Parallelization 和 First-Class Assets。 Projects Showcase 在项目演示环节，重点布局 Bitcoin 生态创新发展的 11 个热门项目以「Bitcoin Layer 2 is Raising」为主题分别进行主题演讲。演示之后，OKX Web3 产品增长专家 Monica Liu，ViaBTC 投资研究主管 Rebecca Chow，Bitcoin 研究员 Pepper 针对演示项目进行了专业评审。 - Master Protocol 创始人 David Li - Bool Network 联合创始人 Ronnie Lau - TerpLayer 联合创始人 Hannah - PATH Protocol 华语区大使 Jacky - Bitlayer 联合创始人 Charlie Hu - Hacash.com 联合创始人 Ken - Turingbitchain CMO NIGO - EOS Network Foundation 联合创始人兼 CEO Yves La Rose - LayerTwo Labs 联合创始人 Austin Alexander - Rooch Network 创始人兼 CTO Jolestar - Lightec 合作伙伴兼生态主管 Rose Li Keynote 11 Nano Labs 创始人兼香港数码港董事 Jack Kong 以「Web3 开发新机遇」为主题，详细阐述了 Web3 发展的四个阶段以及当前的六大热点，并重点介绍了 Bitcoin 生态中的三大热点，即铭文（Inscription）、符文（Runes）和 Layer 2。 03 圆桌讨论 Panels Panel 1 由 Bitcoin 天使投资人兼顾问 Kevin Williams 主持，以「Bitcoin Layer 2, East & West」为主题，深入探讨了东西方文化和监管差异对 Bitcoin Layer 2 解决方案采用和创新的影响，同时讨论了全球 Bitcoin 社区应如何共同协力克服当前挑战。圆桌嘉宾： - ALEX CTO Chan Ahn - Hack VC 管理合伙人 Ed Roman - Citrea 联合创始人 Orkun Mahir Kilic - B² Network 业务发展兼合作伙伴主管 Phoenix - Cypher Capital CEO Vineet Budki Panel 2 由 Techub NEWS 创始人兼 CEO Alma Li 主持，以「Bitcoin Layer 2 Ecosystem: Infra and DApps」为主题，全方位探讨了 Bitcoin Layer 2 发展过程中基础设施和去中心化应用所面临的挑战、贡献和创新。圆桌嘉宾： - Satoshi Protocol 联合创始人 Gimmy - Nubit 联合创始人 Hanzhi Liu - MVC 联合创始人兼 COO Jason Kwok - Arkreen 创始人 Leo Lin - ALEX 联合创始人兼 COO Rachel Yu Panel 3 由 Comma3 Ventures 创始合伙人 Nicole Liu 主持，以「VCs Perspectives: How to Grow Bitcoin Layer 2 Ecosystem」为主题，从风投视角，分享了对 Bitcoin Layer 2 项目方的投资策略，同时也为寻求募资的企业家提供了有效建议。圆桌嘉宾： - CGV FoF 新加坡合伙人 Edward - Waterdrip Capital 投资总监兼 Satoshi Lab 投资主管 Elaine Yang - Sora Ventures 副总裁 Jun - Bitcoin Frontier Fund 合伙人 Kyle Ellicott - RockTree Capital 董事长 Omer Ozden Panel 4 由 ScaleBit 兼 BTC Security Lab CEO Luis Loh 主持，以「Tech Perspective: What Exactly is Bitcoin Layer 2」为主题，从技术角度深入探讨了什么是 Bitcoin Layer 2，并分享了在开发和集成过程中的技术挑战和解决方案，以及未来的发展趋势。圆桌嘉宾： - QED Protocol 创始人兼 CEO Carter Jack Feldman - Bison Labs CEO Jay Lee - HashKey Capital 投资研究主管 Jeffrey Hu - BEVM 核心开发者 Jhon - Lorenzo Protocol CEO Matt Ye Panel 5 由 TechFlow 市场经理 Airis 主持，以「What's the Next Engine for the Bitcoin Ecosystem」为主题，讨论了在 Inscription 和 BRC-20 热度之后 Bitcoin 生态的可能性，以及不同生态中的 Meme 和 WIF/Bome。圆桌嘉宾： - LayerTwo Labs 联合创始人 Austin Alexander - Zulu Network 联合创始人 Eric Lifson - AINN 生态开发者 Fukaeri - Supra 联合创始人兼 CEO Joshua Tobkin Panel 6 由 BTC Security Lab 联合创始人 Sawyer 主持，以「点燃 Bitcoin Layer 2：探索华人力量在 Web3 的共创」为主题，探讨了在整个 Web3 生态中东西方文化之间的差异和相似之处，还重点讨论了 Bitcoin 生态的下个爆发点，以及华人社区在区块链领域中的贡献和挑战。圆桌嘉宾： - RGB++ 协议作者兼 CELL Studio 创始人 Cipher - LK Venture 创始合伙人邓鹏 - Bitcoin 研究员洪蜀宁 - Web3Labs Bitcoin 生态总监 Jennie - Conflux Network 研究总监杨光 Panel 7 由 MIIX Capital 风投合伙人 Martin Mark Hynek 主持，以「The Opportunities and Challenges of Bitcoin Layer 2」为主题，探讨了 Bitcoin Layer 2 在采用和整合面临的主要挑战和解决方案，同时分享了合作案例，并讨论了 Bitcoin Layer 2 在更为广泛的区块链和加密货币领域中未来所扮演的角色。圆桌嘉宾： - Mirror Staking Protocol 大使 Cecilia - bitSmiley 运营主管 Cora - Web3Port 投资主管 Ike Lee -SYS Labs CEO 兼 Syscoin Foundation 总裁 Jagdeep 衷心感谢以上演讲嘉宾的精彩发言和独到见解！相信所有参会者和我们一样，都收获了丰富的行业知识和难忘的回忆。Bitcoin Layer 2 香港主题峰会已圆满落下帷幕，后续更多关于 Bitcoin 生态的计划正在推进，敬请期待！来源：金色财经
金色财经2024-04-18
ABCDE：我们为什么投资Bitlayer
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Lending、LSD、Bridge、Stablecoin等类型项目在Bitlayer上建设。目前Bitlayer还在于180家潜在合作伙伴谈深度合作，并且正在筹备一系列吸引用户参与Bitlayer社区建设的激励活动，包括推出Galxe和TaskOn忠诚度积分和生态项目打榜活动，以及官方NFT等。三、展望未来路线图距离比特币减半到来还有不到10天的时间， Bitlayer 主网V1将于近期启动。在未来的1–2年中，我们坚信未来能看到更多比特币原生的创新在Bitlayer构建与部署。Bitlayer能借助比特币东风，成为比特币生态发展风向标。融资近日，Bitlayer 获得500万美元融资，由Framework Ventures 和 ABCDE Capital 领投，StarkWare、OKX Ventures、Alliance DAO、UTXO Management、Ametry Capital、Kenetic Capital、Kestrel、Global Coin Research、Pivot Global 和 Web3Port 跟投。著名天使投资人包括 Messari 首席执行官 Ryan Selkis、Messari 联合创始人 Dan McArdle、Asymmetry Capital 创始人 Dan Held、Hacken 首席执行官 Dyma、Sky Mavis 首席执行官 Trung 和首席技术官 Andy，以及 Kyber Network 创始人 Loi Luu 等都参与了本轮融资。 Bitlayer 的种子轮融资得到了生态系统合作伙伴的大力支持，包括 Hacken、AWS Cloud、Ankr、Polyhedra、Babylon、Particle Network、Meson、Nubit、BitSmiley、TokenPocket、Xverse、Flash Protocol、Umoja.xyz、RunesTerminal 等。来源：金色财经
金色财经2024-04-16
WisdomTree高管：资产代币化的好处
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w.theblock.co/data/stablecoins/usd-pegged/total-stablecoin-supply 这种产品与市场的契合现在已经建立起来了，现在的问题是：如果可以发行美元代币，为什么不能在链上发行其他货币或资产?这是代币化趋势寻求提供的核心。另一个例子是美国国债。目前美国代币化资产规模约为 7.5 亿美元。美国国债从两年前几乎为零的基础上有所上涨。这些代币化的国库券比传统稳定币有一个优势：它们产生并提供收益。更一般地说，代币化资产提供了 24/7 交易、更快的结算时间 (T+0) 和更高的可访问性的潜力，因为任何拥有手机的人都可以使用它们。这些例子和其他例子，包括代币化黄金，展示了如何将数字资产网络用作分发金融服务的底层数字基础设施。从这个角度来看，我们可以考虑通过数字资产基础设施提供哪些其他增值服务，而不是通过其原生加密货币的价格来衡量这些网络的成功。“使用这项技术的理想结果是为所有人创建一个更快、更便宜、更透明和更容易获得的金融体系。” 来源：金色财经
金色财经2024-03-28
数字货币或带动香港在2032年前GDP额外增1600亿元
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ised deposits)及稳定币(stablecoins)等新交易媒介的应用，有可能带动香港本地生产总值(GDP)在2032年前额外增加1600亿港元。白皮书强调，在香港使用零售 CBDC(即“数码港元”，e-HKD)的部分潜在效益，并列举了能协助充份发挥相关效益的主要条件。
金融界2024-03-19
全球加密货币监管前瞻：金融风险、数据治理和网络安全是规制重点(来源Techub News专栏）
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airity for Payment Stablecoins Act）可能是 2024 年首先要解决的立法项目之一。尽管白宫和几位有权势的民主党人对允许监管机构在没有美联储参与的情况下批准稳定币发行的条款表示担忧，但该法案于 7 月通过了委员会阶段的审议。然而，SEC 主席 Gary Gensler 将稳定币与货币市场基金进行了比较，并建议那些与美元挂钩的基金应属于其机构的管辖范围，观察人士认为这可能会对稳定币法案的顺利通过构成障碍。第二项法案《21 世纪金融创新和技术法案》也可能面临挑战，因为它提议将更多责任转移给 CFTC，并要求监管机构为数字资产从证券投资过渡到商品制定明确的路线。同样，比特币 ETF 的潜在批准可能会提高加密货币行业的合法性。包括 BlackRock、Fidelity 和 WisdomTree 在内的多家资产管理公司正在争夺现货比特币 ETF，尚需美国证券交易委员会 (SEC) 的批准，但目前尚未获得批准。最后，2024 年的选举可能会对数字资产立法产生重大影响，立法者的注意力可能会从加密货币监管转向竞选连任。英国加密货币监管自 2020 年以来，英国法律要求加密货币公司向金融行为监管局 (FCA) 注册，并遵守 2017 年的洗钱、恐怖主义融资和资金转移法规。然而在 2022 年 10 月，作为英国政府旨在使该国成为全球加密技术和投资中心并使监管机构能够更快地对该领域发展做出反应的更广泛战略的一部分，下议院投票允许财政部根据《2000 年金融服务和市场法》将加密货币作为金融工具进行监管。此外，政府于 2023 年初发布了一份咨询文件，寻求有关监管加密货币行业的建议。在这项工作结束后，白厅表示打算将各种数字资产（包括实用代币和无支持的交易所代币）置于与传统金融资产类似的监管之下。英国管理加密货币广告和销售的规则也在发生变化，财政部将加密货币促销与其他类型的金融广告结合起来。此外，FCA 对加密衍生品（不包括证券代币）的销售、营销和分销施加了进一步的限制。此外，就像在美国一样，稳定币预计将在英国受到更严格的监管审查。政府计划使它们成为一种公认的付款方式。观察家预测，这在很大程度上可以通过扩展现有的电子货币和支付立法来实现。 XReg 的合伙人 Nathan Catania 在接受 crypto.news 采访时表示，英国的稳定币监管方法将在该国的金融未来中发挥至关重要的作用。卡塔尼亚强调了英国在应对关键监管风险方面采取的积极措施，并表示该国正在确保发行人维持低风险、流动性和安全的储备资产。「总体而言，主要的监管风险已经得到解决。其中包括确保发行人维持储备资产，并确保这些资产是低风险、流动性和安全的工具。围绕保护客户资产和其他审慎要求将确保英国发行的稳定币对消费者来说使用起来更安全。」然而，Catania 也发现了海外稳定币监管方式的潜在障碍。英国的大多数稳定币活动涉及外国发行的资产，特别是 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC)。他表示，即使进入 2024 年，监管框架对这些稳定币在英国加密货币交易所上市和交易的影响仍不清楚。此外，这位分析师还对稳定币制度可能无法扩展到点对点支付领域表示担忧。他认为这可能会影响英国的加密货币市场和交易所，可能会在保护消费者利益的同时限制消费者的选择。因此，他认为英国在制定未来的加密货币立法时必须保持谨慎的平衡。欧洲加密货币监管随着 MiCA 的实施，欧洲加密货币立法格局取得了重大飞跃。这一监管框架代表了在欧盟范围内协调数字资产及其相关活动进行跨司法管辖区监管的首次尝试。MiCA 是欧盟委员会将加密货币和区块链技术纳入金融服务行业的更广泛战略的关键环节。MiCA 构成了欧盟加密货币监管的基础，旨在同步各个成员国的不同法律，并在鼓励金融创新和减轻各类数字资产带来的独特风险之间取得微妙的平衡。到 2024 年，在欧盟境内或整个欧盟运营的加密资产服务提供商（CASP）和加密资产发行人（CAI）将必须遵守统一的规则手册，取代迄今为止相互脱节的国家框架。随着欧洲证券与市场管理局 (ESMA) 和欧洲银行管理局（EBA）制定监管技术标准 (RTS)、实施技术标准 (ITS) 和指导方针， MiCA 的应用预计将在新的一年进一步完善。与此同时，欧盟成员国也将部署自己的立法工具，以支持推出 MiCAR、RTS、ITS 和指导方针。 2024 年欧洲的展望是，欧盟成员国的国家主管机构 (NCA) 将加大力度，对 CASP、CAI 和涉足 MiCAR 监管活动的传统金融服务提供商的授权和监督提供监管指导和期望。亚洲加密货币监管虽然中国在 2021 年完全禁止加密货币的使用，但其几个邻国采取了拥抱该行业的举措，该地区的监管格局转向关注消费者保护和该行业的透明度。新加坡在 2023 年引领了这一潮流，新加坡金融管理局 (MAS) 宣布了旨在保护个人交易者的新规则，该规则将于 2024 年中期生效。这些规则包括限制加密货币交易的信贷获取、禁止鼓励交易的激励措施以及禁止使用当地发行的信用卡购买加密货币。与此同时，香港采取了更加自由的态度，欢迎加密货币公司并启动了自己的加密货币许可制度。通过实施全面的监管框架，香港力图将自己打造成全球虚拟资产中心，预计更多工作将于 2024 年完成。目前，香港监管机构将加密货币分为证券型代币和实用型代币，前者属于证券及期货事务监察委员会（SFC）的管辖范围。日本方面一直在为加密经济的增长奠定基础，甚至将 web3 视为其经济路线图的关键支柱。从监管的角度来看，日本的加密资产分为几类：加密资产、稳定币、证券型代币以及 NFT 等其他类别，每种类别均受不同的立法管辖。加密货币的持有和销售受《支付服务法》（PSA）监管，对数字资产没有具体的审慎要求。然而，服务提供商必须以高度安全的方式（例如冷钱包）维护特定比例的客户资金。2023 年 6 月的 PSA 修正案进一步明确了以法币计价的稳定币的地位，将其与其他数字资产区分开来。目前，法规将稳定币发行人限制为银行、汇款机构和信托公司，而中介机构必须向监管机构注册并遵守严格的 AML/KYC 准则。对 2024 年的预期表明，随着加密货币领域内的监管和澄清不断加强，为加密货币相关活动营造一个更安全、更有利的环境，加密货币领域将持续增长。全球加密货币监管全球其他地区在加密货币立法方面也没有落后。普华永道发布的《2024 年全球加密货币监管回顾》列出了 40 多个具有某种形式的加密货币规则的司法管辖区。从各国的加密货币监管来看，在欧盟之外，只有巴哈马、开曼群岛、日本、毛里求斯、新加坡和阿拉伯联合酋长国拥有全面的加密货币立法，涵盖从许可、注册和旅行规则到稳定币的处理。许多其他国家仍在制定将其纳入加密货币监管地图的框架，卡塔尔、南非、台湾和加拿大等国家都在进行不同程度的持续监管活动，包括加密货币法律的讨论、磋商和悬而未决的实施。在其他地方，澳大利亚积极制定了加密货币行业的监管框架。作为多阶段改革议程的一部分，澳大利亚政府于 2 月份发布了代币映射咨询文件，为后续监管措施奠定了基础。除澳大利亚外，阿联酋在加密货币监管方面也取得了长足进步，成为首批拥有全面加密货币法律的司法管辖区之一。鉴于虚拟资产生态系统的快速扩张，阿联酋政府将监管权限下放给证券和商品管理局（SCA）和中央银行（CBUAE），营造了有利于加密行业发展的环境。与此同时，新西兰采取了更加谨慎的方法，在制定新的具体立法之前，重点关注现有法规如何适用于加密货币和加密服务提供商。新西兰政府认识到加密行业仍处于萌芽阶段，强调了适应性规则的重要性，这些规则可以随着该行业的发展而发展，并与全球加密监管保持一致。另一方面，南非正在规划其加密货币监管之旅。该国的观察人士表示，南非在试图了解与加密货币监管相关的复杂性时，热衷于学习其他司法管辖区（包括欧洲和美国以外的司法管辖区）的经验和模式。专家展望这张「加密货币监管地图」强调了为加密货币行业制定量身定制的监管措施的全球趋势。即将出台的加密货币法规预计将进一步完善和加强这些措施，从而培育一个更加强大和可持续发展的加密货币市场，让创新在监管机构的监督下蓬勃发展。行业分析师 Anton Titov 在分享 2024 年展望时预测，MiCAR 将在整个欧盟实施，从而在所有成员国实现统一的反洗钱政策。他还认为英国、瑞士和美国等非欧盟国家可能会遵守这些标准。除了欧盟和美国，他预测世界其他地区对加密货币的看法将会发生转变。他预测印度尼西亚潜在的新总统可能会对加密货币更加开放，并认为印度可能欢迎更多外国公司进入当地市场。这将涉及建立与银行政策相一致的框架，指导人们如何在国内和跨境投资和交易。然而，他还预计，区块链上的隐私也将继续受到禁止和负面看待，即使在商业交易中也是如此。尽管如此，他认为市场上第一批央行数字货币（CBDC）的出现，虽然没有完全实现中本聪的金融自主主权愿景，但将传递出区块链技术的必然性和监管批准的强烈信息。来源：金色财经
金色财经2024-02-24
MT Capital：bitSmiley — 比特币原生稳定币协议开拓者
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币生态的 DEX、Lending 与 Stablecoin 项目依然缺位严重。尤其是 DeFi 的掌上明珠，比特币的原生稳定币市场依然存在大量的空白。随着 BTC L2 的陆续推出，L2 生态需要稳定币来撬动 BTC DeFi 杠杆，释放比特币主网资金的流动性。当铭文的热潮逐渐褪去，市场趋于理性时，比特币网络上存留的资金也需要找到新的生息和使用场景，稳定币无疑是最好的选择。因此，我们也将目光瞄准了比特币生态首个基于 BTC 超额抵押 bitRC-20 格式的稳定币项目 bitSmiley。bitSmiley 有望填补 BTC 生态稳定币市场的空白，成为新一轮 BTC 生态的核心组件。 BTC 的 “MakerDAO + Compound” bitSmiley 由基于 BTC 超额抵押铸造的稳定币 bitUSD 以及基于 bitUSD 的去中心化抵押借贷 bitLending 两大核心组件构成。其稳定币 + 去中心化借贷的业务模式也被称之为比特币生态的 “MakerDAO + Compound”。 source：https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27 bitUSD bitUSD 是 bitSmiley 生态系统的核心。由于 Brc-20 能够实现的功能相对有限，因此，为了满足稳定币的业务需求，bitSmiley 团队在 Brc-20 的基础上做了进一步的优化，提出了强化版的 Brc-20 协议：bitRC-20。bitRC-20 可被 Brc-20 兼容，且新增了 Mint 和 Burn 的操作，以满足稳定币铸造和销毁的需求。 bitUSD 整体的铸造逻辑和 MakerDAO 类似。首先，用户需要在比特币主网超额抵押 BTC。随后，预言机会把信息传输到 L。部署在 L2 的 bitSmileyDAO 在接收到预言机信息并进行共识验证后，会向比特币主网的验证者传递 Mint bitUSD 的信息，从而在比特币主网实现 bitUSD的铸造。 source：https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf 赎回的逻辑与铸造的逻辑类似，在用户拿回抵押品后，对应的 bitUSD 也会被随之销毁。 source：https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf 如果出现了抵押率低于阀值的情况，bitSmiley 也会启动清算流程，拍卖抵押资产。与 MakerDAO 的清算机制类似，bitSmiley 的清算也会采用荷兰拍的形式，竞价由高价开始，逐步递减。bitSmiley 还会将稳定费收益与拍卖收益的 90% 用作清算缓冲，保障整体系统的安全性。除此之外，当清算缓冲也无法抵消债务时，bitSmiley 会用平台的未来收入作为抵押进行债务拍卖，确保尽可能地减少坏账的出现，从而更好地抵御极端市场波动对平台造成的损害。 source：https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf MakerDAO 的去中心化超额抵押稳定币的实现思路已被市场验证，bitSmiley 巧妙的参考了 MakerDAO 的实现思路，并在代币标准、清算机制上做了更加精细化地创新，从而能够更好地满足比特币生态的稳定币市场需求。 bitLending 除了稳定币需求外，bitSmiley 还敏锐地注意到了比特币用户对于流动性借贷的需求。因此 bitSmiley 还能够提供比特币原生的去中心化借贷服务。 bitLending 的实现思路和其他生态上的点对点借贷协议类似。贷款人可以在 bitLending 上发布贷款 offer，包括愿意提供的 bitRC-20 代币种类、代币数量、贷款期限以及贷款利率。借款人可以选择接受心仪的 offer。完成撮合后，bitLending 会生成一个多签地址用于资金转账。借款人和贷款人需要将资产转移至多签地址，并进行网络共识确认。确认无误后，借款人便可以取走借款。受限于比特币网络漫长的出块时间限制，bitLending 无法像其他借贷协议一样基于预言机进行清算。如果借款人的抵押品资产价格大幅下跌，借款人有可能出现拒绝还款的情况，此时的贷款人将会承担大幅亏损。为了解决这一问题，bitLending 引入了借贷保险。借款方和贷款方都需要在转移借贷资金与抵押品之前，先向多签地址转移一笔保险费。担保人可以接收多签地址中的保费，选择为贷款人的损失进行担保。一旦借款人的违约情况出现，担保人在多签地址中的资金将用作对贷款人的赔付，从而保障贷款人的利益。 source：https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf 随着协议的成熟，bitSmiley 还计划进一步优化 bitLending 的借贷机制，使得 bitLending 可以支持订单的拆分和合并，从而进一步提高资本效率。另外，bitSmiley 还计划引入针对 bitLending 的 CDS 信用违约互换产品，把传统金融更多更复杂的玩法，带入到比特币生态。综上所述，bitSmiley 不仅是把稳定币和借贷的玩法带进了 DeFi 生态，而且还根据比特币网络的特殊性对稳定币和借贷协议做了更加精细化的优化。随着 BTC L2 的落地以及 bitSmiley 业务的逐渐成熟，bitSmiley 集稳定币与借贷于一身的玩法有望成为比特币网络的流动性中枢，进一步聚拢比特币网络的流动性，提高资金使用效率，为比特币网络注入生态活力。bitSmiley 的先发优势或将让 bitUSD 成为比特币网络中价值交换的硬通货，并能通过不断地拓展其网络优势，形成自身的生态壁垒，从而实现对其他产品的降维打击。近期进展 bitSmiley 除了拥有优质的创始团队与优秀的产品力外，其在市场宣发、造势以及活动运营方面的实力也不容忽视。近期，bitSmiley 的宣发力度也在不断加大，陆续在推特上宣发了融资机构、合作伙伴，积极参与组织 AMA 与推特 Space，社区中关于 bitSmiley 的讨论以及关注 bitSmiley 的用户也逐渐地多了起来。为了进一步增强社区粘性，回馈早期支持者以及吸引更多的新用户，bitSmiley 也陆续推出了一系列的 NFT 活动。首先，bitSmiley 推出了限量 100 份的 OG NFT：bitDisc-Gold 定向发放给比特币 OG 以及行业领导者。拥有 bitDisc-Gold 的用户会被邀请至私密的 Bitcoin OG 俱乐部，并获得 bitSmiley 全套产品的优先使用权及未来更多的福利。其次，bitSmiley 也相应的推出了限量 10000 份的 bitDisc-Black NFT 系列用于回馈普通用户、早期支持者与贡献者。拥有 bitDisc-Black NFT 的用户也会拥有优先体验 bitSmiley 产品、获得潜在空投等等在内的一系列福利。 source：https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615 目前，bitSmiley 已对早期的 1999 名社区关注者进行了快照，其余的白名单将通过后续的活动陆续发放。推特上的 KOL 也已经相继开启了转发抽白单的活动。此外，bitSmiley 还启动了新一轮的 Discord 活跃用户白单抽奖活动，用户可以加入 bitSmiley 的 Discord 社群，积极留言，博取白单资格。总结经过深入地研究与分析，我们 MT Capital 非常看好 bitSmiley 的发展潜力，并参与了 bitSmiley 的最近一轮融资。bitSmiley 对比特币生态中稳定币和借贷产品的空白市场有着敏锐的洞察力。他们通过推出创新性的原生比特币超额抵押稳定币和去中心化的点对点借贷产品，成功地实现了产品与市场的完美契合（Product Market Fit）。此外，bitSmiley 的稳定币不仅为比特币网络提供了新的价值锚定标准和价值交换媒介，而且其借贷产品还为这些稳定币开拓了新的应用场景和价值领域。我们相信，凭借其在市场上的先发优势，bitSmiley 将迅速构建起强大的生态壁垒，并以其独特的稳定币加借贷产品的组合，成为比特币生态中领先的 DeFi 产品。 MT Capital MT Capital 总部位于硅谷，是一家专注于 Web3 及相关技术的加密原生基金。我们具有全球化的团队，多元的文化背景及视角让我们对全球市场有深入的理解并能把握不同区域性的投资机会。MT Capital 的愿景是成为全球领先的区块链投资公司，专注于支持能够产生巨大价值的早期技术企业。自 2016 年以来，我们的投资组合涵盖 Infra、L1/L2、DeFi、NFT、GameFi 等各个领域。我们不仅仅是投资者，更是创始团队背后的推动力量。官网：https://mt.capital/推特：https://twitter.com/MTCapital_USMedium：https://medium.com/@MTCapital_US 来源：金色财经
金色财经2024-01-30
MT Capital 研报：关于 Origin 与 Olympus DAO 的对比分析.
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制在 $1 USD 的算法稳定币（如 stablecoin），或直接锚定美元的稳定币（如 USDT/USDC），Olympus 协议的稳定性机制是，只承诺了 1 个 OHM 将得到 1 个 DAI 作为储备支撑，因此，OHM 的价格可以自由波动，不受 1 美元锚定的限制。 Olympus 协议的经济结构和运行逻辑依赖于三大支柱：储备支柱建立购买力流动性支柱促进普及性实用性支柱提高可用性储备支柱（Bonding）：储备支柱通过用户的资产锁定来增加 OHM 的国库储备资产，从而支持 OHM 的价值。用户将特定资产与 Olympus 协议建立关联，这些资产被锁定在协议中，作为无风险价值资产储备。作为回报，用户会获得 OHM 代币，而 Bonding 根据供需算法会以低于市场价来铸造出 OHM ，这一过程类似于超短期零息债券，协议在 5 天的行权期内线性释放 OHM 给用户。 Staking 和 Rebase Rebase 机制旨在通过自动增加或减少供应量来调整代币价值，理论上实现稳定。当与 Staking 结合使用时， Rebase 奖励通常分配给了 Staking 的用户，即使代币的总供应量增加，由于这些新增供应量主要分配给 Staking 用户，所以流通中的供应量可能并不会增加。对于 Olympus，质押者将他们的 OHM 质押在协议中，获得 sOHM，并通过 staking 获得所谓的「rebase rewards」，如果 OHM 的市场价值高于目标价值， rebase 机制会增加 OHM 数量，将这些增加的 OHM 分配给 Staking 的参与者，这些 reward 的 APY 一度达到 8165% 以上。而这些 reward 的来源与 Bonding 有不可分割的关系。项目评析：Olympus 协议的运行机制亮点总结如下：为何只有 1 个 DAI 做背书的 OHM 单价能攀升到 $1300 美刀以上？协议控制流动性替代流动性挖矿：用户通过与 LP Token 或其他如： DAI、wETH 等单币资产进行交易，以折扣价形式从协议中购买 OHM ，这一过程被称为 Bonding ，前者被称为 liquidity bonds（流动性债券），后者被称为 reserve bonds（储备债券）。Bonding 是 OlympusDAO 协议拥有并控制流动性的重要实现方式。逆人性的套利机制： Olympus 创立了一种逆人性的无风险套利机制，通过销售 Bonding 过程以低于市场价的价格铸造 OHM ，鼓励用户购买折扣债券。这种机制有助于吸引大量资本参与，为协议提供了初始的资金推动力，并免除了第三方流动性提供者可能带来的风险。 Staking 和 Rebase： Olympus 采用了 Staking 和 Rebase 机制，通过 Staking 获得的超高 APY 奖励吸引了更多用户参与协议。 Rebase 机制则根据市场需求来增加或减少 OHM 的供应，从而影响 OHM 的价格。这一机制有效地鼓励用户质押和持有 OHM。纳什均衡（3/3）博弈理论：在 OlympusDAO 协议中，用户的三种行为及产生的效益： STAKE（ +2） Bonding（ +1） Sell（ -2） STAKE 和 Bonding 均对协议产生正面效果，Sell 则无利；Stake 和 Sell 均对 OHM 价格产生直接影响， Bonding 不会。 Olympus 采用了(3/3)博弈论策略的营销，使 Staking 成为自然的选择，吸引更多投资者参与。这进一步增加了对 OHM 的需求，推动了其价格上涨。解析完 Olympus 机制，今天我要介绍的这个「主角」名叫 Origin（中文：奥拉丁）。关于这个项目的出处，有两种不同的说法。一种说法是它来自于暗网，而项目方的身份尚不为人所知。另一种说法是它是由 Olympus 技术团队研发的产品。不论哪种版本，我们通过相关途径查证了暗网资料，证实了这一说法。但关于技术团队是否起源于 Olympus 技术团队，目前我们尚无法核实。根据业内经验总结，但凡在暗网上发布出来的项目通常在业内都有过出色表现。不过无论如何，优秀的项目最终还需要一个完整的经济模型和运营架构来支撑。那么， Origin 又是什么样的故事呢？让我们来详细解析一下。 Origin 算法非稳定币介绍： Origin（奥拉丁）是一种基于算法非稳定币 LGNS 的 DeFi 3.0 协议，其主要目标是构建全球首个隐私匿名稳定币支付生态系统，并设立全球金融标杆，引导未来金融发展。以下是一些关键要点：隐私匿名稳定币: Origin 旨在实现稳定和可预测的货币发行，使个人能够发行算法非稳定币，并将这些算法非稳定币铸造成隐私匿名稳定币。这意味着用户可以创建和使用具有隐私性质的稳定币。人人都是发行方: Origin 提出了“人人都是发行方”的概念，这意味着个人有机会发行自己的匿名稳定币，而不仅仅是由中央银行或其他金融机构发行。总的来说，Origin 似乎旨在提供一种开放和隐私保护的货币发行和支付解决方案，使更多的人能够参与并控制货币发行的过程，同时保持货币的稳定性。 Origin（奥拉丁）与 Olympus 底层运行逻辑的相似之处 LGNS 是 Origin 的原生通证，是由特定的主流加密资产支持的自由浮动币。称为：“不稳定”的算法稳定币，用户可通过两个渠道获得 LGNS： 1、二级市场购买：去中心化交易所购买 LGNS； 2、在 Origin 协议 Bonding 购买（相当于一级市场）， Bonding 可分为 2 个类型：储备债券（Reserve bonds）流动性债券（liquidity bonds） Origin 协议允许用户存入特定主流加密资产，以折扣价换取 LGNS ， 5 天内线性释放到账。债权供给机制：通过债券供给机制调节： LGNS 的供给是根据储备资产进行调节的。协议每铸造 1 个 LGNS，都会用 1 个 USDT 支撑其价值。当 LGNS 价格小于$1USDT 时，协议会用储备资产回购 LGNS 并进行销毁直到价格大于$1USDT。而 LGNS 价格无上限，理论上可以无限的大于$1USDT。 Stake：用户将 LGNS 质押，每 8 小时发放一次 LGNS 奖励，24 小时获得 3 次收益，币本位复利年化收益高达 79 倍。 Origin 经济模型与 Olympus DAO 的不同之处：一、超高 APY 与抛售问题的解决方法： OlympusDAO 和 Origin 协议都面临着如何解决超高 APY（年化收益率）与抛售的挑战，但它们采用了不同的方法来应对这个问题。 OlympusDAO 协议的解决方案： OlympusDAO 的核心思想 OHM 的价格回落至 1DAI 附近后协议做出回购干预，以确保其作为储备资产的稳定性。然而，实际情况是 OHM 的价格通常难以达到 1DAI ，因此这一机制主要起到了支撑价格的概念性作用而非实际行动。 Origin 协议的解决方案： Origin 协议采用了三项干预机制来防止代币价格大幅下跌，具体来说： 1. 国库储备协议回购机制：Origin 协议使用 USDT 作为储备，在 LGNS 代币价格高于 1 USDT 时，协议铸造并出售新的 LGNS；在 LGNS 价格低于 1 USDT 时，协议从市场中购买 LGNS ，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。 2.熔断保护机制：如果 Origin 代币的价格在单个交易日内 LGNS 价格下跌幅度超过 50%以上，协议将启动回购机制，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。 3.供需机制： Origin 协议通过推动匿名支付和匿名交易场景生态建设，这意味着匿名稳定币 A 使用需求增大，其中，Origin 平台 70%的收益计划用于回购 LGNS 代币，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。这三种方法都是 Origin 应对抛售问题，但它们采用了不同的机制。 OlympusDAO 依赖于市场的自我调节，而 Origin 协议则通过回购销毁来干预市场，以维持代币价格的稳定。二、共识机制设置的不同理念： Olympus DAO 似乎专注于其（3/3）共识机制，但缺乏社区推广机制。没有社区的强共识支撑会使协议难以维持长期的市场推动力。 Origin 协议在 Olympus DAO 的（3/3）共识机制基础上，创设了一系列创新性的方法来解决前期社区共识问题，增强了社区的凝聚力和用户的参与度。以下是一些 Origin 协议采用的方法和机制：债券销售激励： Origin 协议设立了债券销售激励机制。蛛网体系奖励：蛛网体系是 Origin 协议的一部分，它提供了一种奖励机制，鼓励用户在协议中的不同层次和角色中积极参与。 DAO 池奖励： Origin 协议还设置了 DAO 池奖励，这意味着用户可以通过参与协议的治理过程来获得奖励。更多玩法： Origin 协议不仅提供了上述激励机制，还增设了更多的玩法，如 FOMO POT 抽奖和交易涡轮机制。这些附加功能可以吸引更多的用户参与，提高了协议的交易活跃度和社区用户粘性。三、通缩机制的不同理念 Olympus DAO 的运行机制似乎只包括无限通胀和 OHM 的无限铸造，而没有设置通缩机制。这可能是机制的致命 BUG ，因为 OHM 供应没有上限，而通货膨胀可能会对协议的稳定性产生负面影响。 Origin 协议的通缩机制是一个创新性的解决方案，以下是 Origin 协议通缩机制的主要特点和运作方式： Origin 协议引入了两种代币，分别是算法非稳定币 LGNS 和隐私匿名稳定币 A。用户可以使用算法非稳定币 LGNS 来铸造隐私匿名稳定币 A ，被铸造的 LGNS 将被注入黑洞销毁，需求增大导致通缩销毁增大，从而增加了代币的稀缺性。四、生态战略发展思路的区别目前，Olympus DAO 的生态建设似乎比较单一，主要依赖于信贷业务板块的盈利。缺乏多元化的生态系统会使协议更加脆弱，实际支撑 Olympus 架构的三大支撑（实用性支柱提高可用性）面临缺失。目前看 Origin 生态规划看视挺宏伟，如实施完 50%也非常了不起，具体为： ORIGIN1.0 阶段以算法非稳定币 LGNS 为流量入口，启动整个生态的流量聚集地，创建全球去中心化金融生态基石，为后续的隐私公链/跨链交易/去中心化交易所/借贷协议/网关协议/WB3 社交/元宇宙金融做延伸铺垫，由此看，ORIGIN 从底层共识、上层应用层、生态系统层等组件开始，为去中心化金融的每个关键层进行全新的改造，创建一个全方位、多层次、互联互通的 Web3 数字金融元宇宙系统。项目评析：总结总的来说， Origin 和 OlympusDAO 在 DeFi 领域都有着独特的创新。 Origin 在 OlympusDAO 的基础上构建了多元化的金融生态系统，并开辟了隐私稳定币的新领域，吸引了广泛的关注。与此不同，OlympusDAO 通过 POL 协议的创新支持了去中心化银行的发展。最后，我们认为稳定币领域是一个具有挑战性的赛道，但 Origin 和 OlympusDAO 都提出了出色的理念。我们向 OlympusDAO 的开发者表示敬意，也对 Origin 的隐私匿名稳定币概念表示钦佩。 Origin 正在勇敢地实施许多人想做但不敢尝试的创新举措。来源：金色财经
金色财经2024-01-17
MT Capital 研报：关于 Origin 与 Olympus DAO 的对比分析
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制在 $1 USD 的算法稳定币（如 stablecoin），或直接锚定美元的稳定币（如 USDT/USDC），Olympus 协议的稳定性机制是，只承诺了 1 个 OHM 将得到 1 个 DAI 作为储备支撑，因此，OHM 的价格可以自由波动，不受 1 美元锚定的限制。 Olympus 协议的经济结构和运行逻辑依赖于三大支柱：储备支柱建立购买力流动性支柱促进普及性实用性支柱提高可用性储备支柱（Bonding）：储备支柱通过用户的资产锁定来增加 OHM 的国库储备资产，从而支持 OHM 的价值。用户将特定资产与 Olympus 协议建立关联，这些资产被锁定在协议中，作为无风险价值资产储备。作为回报，用户会获得 OHM 代币，而 Bonding 根据供需算法会以低于市场价来铸造出 OHM，这一过程类似于超短期零息债券，协议在 5 天的行权期内线性释放 OHM 给用户。 Staking 和 Rebase Rebase 机制旨在通过自动增加或减少供应量来调整代币价值，理论上实现稳定。当与Staking 结合使用时，Rebase 奖励通常分配给了 Staking 的用户，即使代币的总供应量增加，由于这些新增供应量主要分配给 Staking 用户，所以流通中的供应量可能并不会增加。对于 Olympus，质押者将他们的 OHM 质押在协议中，获得 sOHM，并通过 staking获得所谓的「rebase rewards」，如果 OHM 的市场价值高于目标价值，rebase 机制会增加 OHM 数量，将这些增加的 OHM 分配给 Staking 的参与者，这些 reward 的 APY 一度达到 8165% 以上。而这些 reward 的来源与 Bonding 有不可分割的关系。项目评析：Olympus 协议的运行机制亮点总结如下：为何只有 1 个 DAI 做背书的 OHM 单价能攀升到 $1300 美刀以上？协议控制流动性替代流动性挖矿：用户通过与 LP Token 或其他如：DAI、wETH 等单币资产进行交易，以折扣价形式从协议中购买 OHM，这一过程被称为 Bonding，前者被称为 liquidity bonds（流动性债券），后者被称为 reserve bonds（储备债券）。Bonding是 OlympusDAO 协议拥有并控制流动性的重要实现方式。逆人性的套利机制：Olympus 创立了一种逆人性的无风险套利机制，通过销售Bonding 过程以低于市场价的价格铸造 OHM，鼓励用户购买折扣债券。这种机制有助于吸引大量资本参与，为协议提供了初始的资金推动力，并免除了第三方流动性提供者可能带来的风险。 Staking 和 Rebase：Olympus 采用了 Staking 和 Rebase 机制，通过 Staking 获得的超高 APY 奖励吸引了更多用户参与协议。Rebase 机制则根据市场需求来增加或减少OHM 的供应，从而影响 OHM 的价格。这一机制有效地鼓励用户质押和持有 OHM。纳什均衡（3/3）博弈理论：在 OlympusDAO 协议中，用户的三种行为及产生的效益： STAKE（+2） Bonding（+1） Sell（-2）STAKE 和 Bonding 均对协议产生正面效果，Sell 则无利；Stake 和 Sell 均对 OHM 价格产生直接影响，Bonding 不会。Olympus 采用了(3/3)博弈论策略的营销，使 Staking 成为自然的选择，吸引更多投资者参与。这进一步增加了对 OHM 的需求，推动了其价格上涨。解析完 Olympus 机制，今天我要介绍的这个「主角」名叫 Origin（中文：奥拉丁）。关于这个项目的出处，有两种不同的说法。一种说法是它来自于暗网，而项目方的身份尚不为人所知。另一种说法是它是由 Olympus 技术团队研发的产品。不论哪种版本，我们通过相关途径查证了暗网资料，证实了这一说法。但关于技术团队是否起源于 Olympus 技术团队，目前我们尚无法核实。根据业内经验总结，但凡在暗网上发布出来的项目通常在业内都有过出色表现。不过无论如何，优秀的项目最终还需要一个完整的经济模型和运营架构来支撑。那么，Origin 又是什么样的故事呢？让我们来详细解析一下。 Origin 算法非稳定币介绍： Origin（奥拉丁）是一种基于算法非稳定币 LGNS 的 DeFi 3.0 协议，其主要目标是构建全球首个隐私匿名稳定币支付生态系统，并设立全球金融标杆，引导未来金融发展。以下是一些关键要点：隐私匿名稳定币: Origin 旨在实现稳定和可预测的货币发行，使个人能够发行算法非稳定币，并将这些算法非稳定币铸造成隐私匿名稳定币。这意味着用户可以创建和使用具有隐私性质的稳定币。人人都是发行方: Origin 提出了“人人都是发行方”的概念，这意味着个人有机会发行自己的匿名稳定币，而不仅仅是由中央银行或其他金融机构发行。总的来说，Origin 似乎旨在提供一种开放和隐私保护的货币发行和支付解决方案，使更多的人能够参与并控制货币发行的过程，同时保持货币的稳定性。 Origin（奥拉丁）与 Olympus 底层运行逻辑的相似之处 LGNS 是 Origin 的原生通证，是由特定的主流加密资产支持的自由浮动币。称为：“不稳定”的算法稳定币，用户可通过两个渠道获得 LGNS： 1、二级市场购买：去中心化交易所购买 LGNS； 2、在 Origin 协议 Bonding 购买（相当于一级市场），Bonding 可分为 2 个类型：储备债券（Reserve bonds）流动性债券（liquidity bonds） Origin 协议允许用户存入特定主流加密资产，以折扣价换取 LGNS，5 天内线性释放到账。债权供给机制：通过债券供给机制调节： LGNS 的供给是根据储备资产进行调节的。协议每铸造 1 个LGNS，都会用 1 个 USDT 支撑其价值。当 LGNS 价格小于$1USDT 时，协议会用储备资产回购 LGNS 并进行销毁直到价格大于$1USDT。而 LGNS 价格无上限，理论上可以无限的大于$1USDT。 Stake：用户将 LGNS 质押，每 8 小时发放一次 LGNS 奖励，24 小时获得 3 次收益，币本位复利年化收益高达 79 倍。 Origin 经济模型与 Olympus DAO 的不同之处：一、超高 APY 与抛售问题的解决方法： OlympusDAO 和 Origin 协议都面临着如何解决超高 APY（年化收益率）与抛售的挑战，但它们采用了不同的方法来应对这个问题。 OlympusDAO 协议的解决方案： OlympusDAO 的核心思想 OHM 的价格回落至 1DAI 附近后协议做出回购干预，以确保其作为储备资产的稳定性。然而，实际情况是 OHM 的价格通常难以达到 1DAI，因此这一机制主要起到了支撑价格的概念性作用而非实际行动。 Origin 协议的解决方案： Origin 协议采用了三项干预机制来防止代币价格大幅下跌，具体来说： 1. 国库储备协议回购机制：Origin 协议使用 USDT 作为储备，在 LGNS 代币价格高于 1USDT 时，协议铸造并出售新的 LGNS；在 LGNS 价格低于 1 USDT 时，协议从市场中购买 LGNS ，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。 2.熔断保护机制：如果 Origin 代币的价格在单个交易日内 LGNS 价格下跌幅度超过 50%以上，协议将启动回购机制，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。 3.供需机制：Origin 协议通过推动匿名支付和匿名交易场景生态建设，这意味着匿名稳定币 A 使用需求增大，其中，Origin 平台 70%的收益计划用于回购 LGNS 代币，销毁非稳定币 LGNS 代币，并铸造出匿名稳定币 A。这三种方法都是 Origin 应对抛售问题，但它们采用了不同的机制。OlympusDAO 依赖于市场的自我调节，而 Origin 协议则通过回购销毁来干预市场，以维持代币价格的稳定。二、共识机制设置的不同理念： Olympus DAO 似乎专注于其（3/3）共识机制，但缺乏社区推广机制。没有社区的强共识支撑会使协议难以维持长期的市场推动力。 Origin 协议在 Olympus DAO 的（3/3）共识机制基础上，创设了一系列创新性的方法来解决前期社区共识问题，增强了社区的凝聚力和用户的参与度。以下是一些 Origin 协议采用的方法和机制：债券销售激励： Origin 协议设立了债券销售激励机制。蛛网体系奖励：蛛网体系是 Origin 协议的一部分，它提供了一种奖励机制，鼓励用户在协议中的不同层次和角色中积极参与。 DAO 池奖励： Origin 协议还设置了 DAO 池奖励，这意味着用户可以通过参与协议的治理过程来获得奖励。更多玩法： Origin 协议不仅提供了上述激励机制，还增设了更多的玩法，如 FOMO POT抽奖和交易涡轮机制。这些附加功能可以吸引更多的用户参与，提高了协议的交易活跃度和社区用户粘性。三、通缩机制的不同理念 Olympus DAO 的运行机制似乎只包括无限通胀和 OHM 的无限铸造，而没有设置通缩机制。这可能是机制的致命 BUG，因为 OHM 供应没有上限，而通货膨胀可能会对协议的稳定性产生负面影响。 Origin 协议的通缩机制是一个创新性的解决方案，以下是 Origin 协议通缩机制的主要特点和运作方式：Origin 协议引入了两种代币，分别是算法非稳定币 LGNS 和隐私匿名稳定币 A。用户可以使用算法非稳定币 LGNS 来铸造隐私匿名稳定币 A，被铸造的 LGNS 将被注入黑洞销毁，需求增大导致通缩销毁增大，从而增加了代币的稀缺性。四、生态战略发展思路的区别目前，Olympus DAO 的生态建设似乎比较单一，主要依赖于信贷业务板块的盈利。缺乏多元化的生态系统会使协议更加脆弱，实际支撑 Olympus 架构的三大支撑（实用性支柱提高可用性）面临缺失。目前看 Origin 生态规划看视挺宏伟，如实施完 50%也非常了不起，具体为： ORIGIN1.0 阶段以算法非稳定币 LGNS 为流量入口，启动整个生态的流量聚集地，创建全球去中心化金融生态基石，为后续的隐私公链/跨链交易/去中心化交易所/借贷协议/网关协议/WB3 社交/元宇宙金融做延伸铺垫，由此看，ORIGIN 从底层共识、上层应用层、生态系统层等组件开始，为去中心化金融的每个关键层进行全新的改造，创建一个全方位、多层次、互联互通的 Web3 数字金融元宇宙系统。项目评析：总结总的来说，Origin 和 OlympusDAO 在 DeFi 领域都有着独特的创新。Origin 在OlympusDAO 的基础上构建了多元化的金融生态系统，并开辟了隐私稳定币的新领域，吸引了广泛的关注。与此不同，OlympusDAO 通过 POL 协议的创新支持了去中心化银行的发展。最后，我们认为稳定币领域是一个具有挑战性的赛道，但 Origin 和 OlympusDAO 都提出了出色的理念。我们向OlympusDAO 的开发者表示敬意，也对 Origin 的隐私匿名稳定币概念表示钦佩。Origin 正在勇敢地实施许多人想做但不敢尝试的创新举措。附带部分链接：深网链接：http://w3qvi6zoryvahcvmojolyj64ra33ealb4adf2a5t3o4bcivyrwfeorad.onion官网链接：https://originworld.org/社区 Twitter ：https://twitter.com/@SaluteOrigin社区 Medium: https://medium.com/@saluteorigin社区 YouTube：https://youtube.com/@SaluteOrigin?si=JTTJWslrgzjfs8oT美国社区 Telegram Community: https://t.me/SaluteOriginChat社区 Telegrm Subscription number: https://t.me/SaluteOrigin_Ann社区 DIS：https://discord.gg/VtT4Uf3rORIGIN Eternal Contract：https://url.chycat.live/aec9a446ORIGIN Fearless Contract ：https://url.chycat.live/87c14781ORIGIN 资料树：https://linktr.ee/0riginworld。全球招募系统连接：https://origindao.io。华语社区资讯：https://t.me/Salute_Origin 来源：金色财经
金色财经2024-01-15

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