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Talen Energy飙涨8%创历史新高，Circle涨10%迎稳定币法案利好，IBM量子突破再创新高

内容导读 Talen Energy与亚马逊核电协议推动股价新高 Circle受益稳定币法案涨超10% IBM量子计算突破引爆市场行业对比与市场影响 Talen Energy与亚马逊核电协议推动股价新高根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月11日，Talen Energy（TLN.US）宣布与亚马逊（AMZN.US）旗下AWS扩大核电合作，股价隔夜上涨近8%，达274.405美元，创历史新高（参考上方金融卡片）。根据新的电力购买协议（PPA），Talen将从其萨斯奎汉纳核电站向亚马逊提供1.92吉瓦的无碳电力，支持AWS数据中心园区的AI和云计算运营，协议有效期至2042年，并可选择向宾夕法尼亚州其他地点供电。AWS全球数据中心副总裁Kevin Miller表示：“这项20亿美元投资是宾州历史上最大的私营部门项目，将创造1250个高技能就业机会。”协议还包括探索小型模块化反应堆（SMR）建设及电站扩容计划。Talen总裁兼首席执行官Mac McFarland在6月11日表示：“与亚马逊的合作将为我们提供长期稳定的收入来源，降低市场风险。” Circle受益稳定币法案涨超10% 2025年6月11日，美国参议院以68票对30票通过《GENIUS稳定币法案》修正案的程序性动议，为最终表决铺路，预计最快下周一完成。法案要求稳定币以美元或高流动性资产全额储备，并对市值超500亿美元的发行方进行年度审计。Circle（CRCL.US），作为全球领先的稳定币发行商（USDC），受此利好消息推动，股价上涨10.66%，收于116.5美元（参考上方金融卡片）。Circle首席执行官Jeremy Allaire在6月10日表示：“清晰的监管框架将增强市场对稳定币的信心，推动数字资产的广泛采用。”此前，众议院金融服务委员会通过更广泛的加密货币监管框架，否决了针对特朗普加密资产收益的修正案，显示行业监管环境逐步明朗。市场预计，法案若通过，将为Circle等稳定币发行商提供更稳定的发展环境。 IBM量子计算突破引爆市场 IBM（IBM.US）因量子计算领域的进展受到市场热捧，6月11日股价上涨1.91%，收于281.295美元，创历史新高，年内涨幅近30%，连续9个交易日上涨（参考上方金融卡片）。IBM宣布计划在2029年前推出大规模容错量子计算机，其Starling计算机预计性能将是现有量子计算机的2万倍。此外，英国牛津大学在量子比特控制精度上的突破及英伟达首席执行官黄仁勋在2025年GTC大会上称“量子计算正迎来拐点”，进一步点燃市场热情。IBM首席量子官Jay Gambetta在6月11日表示：“我们的路线图为量子计算的商业化应用提供了清晰路径，特别是在药物研发和金融建模领域。”市场数据显示，IBM量子网络已覆盖280多家企业和学术机构，累计收入超10亿美元。行业对比与市场影响以下为三家公司及其所在行业的市场表现对比：公司行业股价表现核心驱动因素 Talen Energy 核电与能源 +8% 与亚马逊AWS的1.92吉瓦核电协议 Circle 加密货币与稳定币 +10.66% GENIUS稳定币法案程序性动议通过 IBM 量子计算与科技 +1.91% 量子计算突破与行业乐观预期 Talen Energy受益于核电需求的增长，尤其是AI数据中心的能源需求，股价创历史新高。Circle因稳定币监管的积极进展获得市场青睐，反映了加密资产行业的成熟趋势。IBM则在量子计算领域的技术突破和市场预期推动下持续走强。摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson在2025年6月表示：“能源、科技和数字资产领域的创新正驱动市场结构性机会，但需警惕监管和估值风险。” 编辑总结 Talen Energy通过与亚马逊的核电协议锁定长期收入，凸显了AI驱动的能源需求增长。Circle因稳定币法案的推进获得市场信心，显示数字资产监管环境的改善。IBM在量子计算领域的突破进一步巩固其科技领导地位。三家公司的表现反映了能源、加密货币和量子计算行业的结构性机会，但监管不确定性和高估值可能带来短期波动。投资者需关注政策进展和企业基本面，以把握长期投资价值。 2025年相关大事件 2025年6月11日：Talen Energy与亚马逊AWS签署1.92吉瓦核电协议，股票上涨近8%，创历史新高，市场看好其在AI能源领域的潜力。 2025年6月11日：美国参议院通过《GENIUS稳定币法案》程序性动议，Circle股价上涨10.66%，反映市场对监管明朗化的乐观预期。 2025年6月10日：IBM宣布2029年前推出容错量子计算机计划，股价连续9个交易日上涨，年内涨幅达30%。 2025年5月15日：亚马逊宣布在宾夕法尼亚州投资20亿美元建设数据中心，与Talen Energy合作提供核电支持，创造1250个就业机会。 2025年3月20日：Circle发布2024年财报，USDC流通量突破450亿美元，市场对其在稳定币领域的领导地位表示认可。专家点评 2025年6月11日，摩根士丹利亚太区首席经济学家陈艾亚表示：“Talen Energy与亚马逊的核电协议反映了AI数据中心对清洁能源的迫切需求，长期收入稳定性将推动其估值上行。”——引自彭博社 2025年6月10日，瑞银集团首席美股分析师Jonathan Golub表示：“Circle的股价表现得益于稳定币法案的进展，清晰的监管框架将增强其在全球支付市场的竞争力。”——引自路透社 2025年6月9日，高盛科技行业分析师Eric Sheridan表示：“IBM的量子计算路线图为其在新兴科技领域提供了显著优势，但需关注研发成本对利润率的影响。”——引自高盛研究报告 2025年6月8日，巴克莱能源分析师James Thompson表示：“Talen Energy的核电协议为其提供了稳定的现金流，但需警惕FERC监管对电网稳定性的潜在限制。”——引自巴克莱研究报告 2025年6月5日，Wedbush数字资产分析师Sarah Johnson表示：“Circle的USDC在监管明朗化后有望进一步扩大市场份额，但需关注全球货币政策对稳定币需求的波动。”——引自CNBC 来源：今日美股网

今日美股网昨天00:10

宾州最大私人投资落地：亚马逊200亿数据中心押注AI未来

核电站电力供应，此前还以6.5亿美元从Talen Energy购得核电站旁数据中心并签订专属供电协议，这一举动已引发联邦监管机构的密切关注。仲量联行 ( JLL )资深数据中心行业人士 Andy Cvengros预测，到 2029 年，75%-85% 的新建数据中心容量将被提前锁定预租。驱动这一趋势的核心力量来自微软、谷歌、Meta 和亚马逊等投资级超大规模企业 —— 这些科技巨头仅在今年便计划投入超 3000 亿美元布局数据中心领域。原文链接

TradingKey06-10 16:59

核电行业爆发：AI需求与政策利好推动美股核电股大涨

y（LEU.US，133.96美元）、Talen Energy（TLN.US，255.74美元）、NuScale Power（SMR.US，31.493美元）和Oklo Inc（OKLO.US，49.467美元）均接近历史高位。核电板块的热潮源于AI数据中心对可靠清洁能源的爆炸性需求及特朗普政府的核电支持政策。以下为主要核电股表现（6月4日收盘价，数据来自上文财经卡）：股票收盘价（美元）日涨幅年内涨幅市值（亿美元） NINE 0.551 7.18% -54.90% 0.224 UUUU 5.66 1.43% 2.17% 11.81 UEC 6.42 0.94% -11.69% 28.21 LEU 133.96 1.91% 56.92% 21.78 TLN 255.74 0.10% 13.47% 111.60 SMR 31.493 -0.93% 33.47% 47.38 OKLO 49.467 -0.61% 18.02% 75.03 CEG 306.159 -2.19% -0.77% 968.65 CCJ 59.675 -0.01% 18.71% 263.24 AI驱动核能需求人工智能（AI）数据中心的电力需求激增推动了核能行业的复兴。核能因其全天候供电和零碳排放特性，成为满足AI运算需求的理想选择。6月3日，Meta Platforms（META.US，669.502美元）与Constellation Energy（CEG.US，306.159美元）签署20年购电协议（PPA），为Meta的伊利诺伊州数据中心提供1.1吉瓦核电，助力其100%清洁能源目标。此前，微软（MSFT.US，462.59美元）投资16亿美元与Constellation合作重启三哩岛核电站，亚马逊（AMZN.US，206.658美元）投资5亿美元开发小型模块化反应堆（SMR），谷歌（GOOGL.US，166.693美元）则与Kairos Power合作建设七个SMR，为数据中心供电。Goldman Sachs预计，到2030年，全球数据中心能耗将增长160%，核能将成为主要解决方案。世界核能协会承诺到2050年全球核电容量增至三倍（约740吉瓦），凸显核能的战略重要性。政策催化与铀市场紧缩政策利好为核电行业注入强心剂。2025年5月23日，特朗普签署四项行政命令，目标到2050年实现400吉瓦核电容量（现为100吉瓦），通过《国防生产法》减少对中俄铀进口依赖，并简化核电站审批流程。摩根士丹利认为，此举强化了铀的长期需求前景，预计2025年铀价达110美元/磅（2024年为77美元）。此外，全球铀供应趋紧：哈萨克斯坦（全球最大铀生产国）对欧美销量从2021年的60%降至2023年的28%，Cameco（CCJ.US，59.675美元）因哈萨克斯坦合资矿审批延迟暂停生产。Goldman Sachs预测，到2040年全球铀缺口达1.3亿磅，核电行业进入“十年黄金周期”。以下为铀市场供需预测：年份全球铀需求（亿磅）供应缺口（亿磅）铀价预测（美元/磅） 2025 1.8 0.2 110 2030 2.5 0.6 130 2040 3.6 1.3 150 数据来源：Goldman Sachs、Citigroup 核心概念股分析核电股因AI需求和政策支持受到市场追捧，核心玩家包括： - Uranium Energy（UEC.US，6.42美元）：BMO Capital给予“跑赢大盘”评级，目标价7.75美元。UEC在美国拥有8.5百万磅许可产能，其怀俄明州中心预计2026年产110万磅铀氧化物，到2030年达600万磅/年，成为美国最大铀生产商。能源安全需求增强其国内资产价值。 - Cameco（CCJ.US，59.675美元）：Goldman Sachs给予“买入”评级，目标价65美元。作为全球最大铀生产商之一，Cameco受益于铀价上涨和长期合同，其2024年收入同比增长22%。 - Constellation Energy（CEG.US，306.159美元）：美国最大核电运营商，受益于与Meta、微软的PPA，2024年股价涨170%。其1月收购Calpine（26.6亿美元）增强清洁能源组合。 - Oklo Inc（OKLO.US，49.467美元）：Wedbush上调目标价至55美元，受益于特朗普政策及与Switch Inc.的12吉瓦SMR协议。其紧凑型快堆技术具创新性。 - NuScale Power（SMR.US，31.493美元）：唯一获美国核管会批准的50兆瓦SMR设计，适合AI数据中心，2025年5月涨幅超90%。 - Energy Fuels（UUUU.US，5.66美元）：美国唯一常规铀加工厂（White Mesa）运营者，2024年铀产量同比增长50%。 - Centrus Energy（LEU.US，133.96美元）：投资HALEU生产，获DOE合同，2025年5月涨超90%。 - Talen Energy（TLN.US，255.74美元）：通过向Amazon出售核动力数据中心，2024年收入增长30%。 - VanEck Uranium and Nuclear ETF（NLR.US，99.135美元）：提供核电行业多元化投资，持仓包括CEG（7.9%）和CCJ，年内涨9.23%。 Analyst Dan Ives表示：“核电股是AI与清洁能源交汇的投资热点，Oklo和UEC尤其受益于政策与技术驱动。” 编辑总结核电行业在AI数据中心需求和特朗普政府政策支持下迎来黄金期，核电股如UEC、CEG、CCJ和OKLO表现强劲，NLR ETF创历史新高。铀市场结构性短缺和全球核电容量目标（2050年增至740吉瓦）进一步推高投资热情。然而，高资本支出、SMR商业化风险及潜在安全事件可能带来波动。投资者应关注现金流稳定的龙头（如CEG、CCJ）及高增长SMR企业（如OKLO、SMR），同时警惕铀价波动和监管风险。NLR ETF提供分散化投资选择，适合长期看好核能的投资者。 2025年相关大事件 2025年6月3日：Meta与Constellation Energy签署20年PPA，为伊利诺伊州数据中心提供1.1吉瓦核电，CEG股价盘中涨5%。 2025年5月23日：特朗普签署行政命令，目标2050年400吉瓦核电容量，核电股集体上涨，NLR ETF创历史新高。 2025年1月27日：Constellation完成26.6亿美元收购Calpine，增强核电与清洁能源布局。 2025年1月15日：Cameco暂停哈萨克斯坦合资矿生产，全球铀供应进一步收紧，CCJ股价当月涨18%。专家点评 Dan Ives（Wedbush Securities分析师，2025年5月30日）：“特朗普的核电政策为Oklo、NuScale等公司带来重大利好，核能是AI时代能源转型的关键。” BMO Capital（2025年5月20日）：“Uranium Energy的美国资产组合使其在铀价上涨周期中具领先优势，2026年产量目标明确。” Goldman Sachs（2025年4月15日）：“Cameco将受益于核电容量扩张和铀市场短缺，预计2025年铀价达110美元/磅。” John Ciampaglia（Sprott Asset Management，2025年3月10日）：“核能复兴是不可逆转的趋势，AI需求和政策支持将推动铀价进入新高点。” 来源：今日美股网

今日美股网06-05 00:10

量子股大涨之后，核能才是下一个值得重仓的方向？

tra Energy（VST.US） Talen Energy（TLN.US）这三家都是美国核电市场的核心玩家，随着核电政策密集落地+发电需求飙升，它们的股价也水涨船高 —— 年内涨幅分别高达 94% 至 267%，妥妥的“公用事业之光”。原文链接

TradingKey05-28 10:47

美国电力、天然气和公用事业股大幅下跌，DeepSeek低成本AI技术引发对电力需求和科技支出的担忧

一交易中下跌了约20%，Vistra和Talen Energy Corp分别下跌了30%和22%。这些公司之前在2024年由于数据中心需求的增加而表现突出，但DeepSeek的出现令市场对未来电力需求的预期产生了疑虑。 AI模型对电力公司前景的挑战 DeepSeek的低成本AI模型不仅可能威胁到现有AI市场领袖的主导地位，也可能减缓数据中心的建设进程。由于数据中心对电力的巨大需求，许多电力公司依赖数据中心的电力消费来支撑其增长。然而，DeepSeek的技术如果被广泛采纳，可能会降低对电力的需求，从而对电力公司的未来前景构成挑战。投资者情绪与市场反应 DeepSeek的AI模型推出后，投资者情绪受到很大影响。许多分析师警告说，电力股的急剧下跌可能是过度反应，且短期内可能会恢复。能源经济学家Ed Hirs表示，即使AI模型更加节能，全球范围内对电力的需求仍可能因为AI的广泛应用而大幅增加。因此，电力公司和相关行业的股价波动可能不会持续。编辑总结 DeepSeek的低成本AI技术给美国电力、天然气和公用事业公司带来了前所未有的挑战。尽管短期内电力需求可能受到影响，但AI技术的普及仍可能推动更高效的能源消耗。投资者可能需要重新评估电力行业的长期前景，而电力公司可能需要调整策略，以适应AI技术的快速发展。名词解释 AI模型：由人工智能技术驱动的软件系统，可以进行自我学习、数据分析和任务执行。 DeepSeek：一家中国初创公司，推出了一种低成本、节能的AI助手模型。 Vistra：美国的一家电力生产公司，涉及多个电力市场的运营。数据中心：为存储、管理和处理大量数据而建造的设施，通常消耗大量的电力。电力需求：指一个地区、国家或行业对电力的总需求量。今年相关大事件 2025年1月：DeepSeek推出低成本AI模型，挑战现有的市场主导AI技术。 2025年1月：美国电力、天然气和公用事业公司股价因DeepSeek的AI技术而遭遇大幅下跌。 2024年：美国数据中心市场因AI需求的增加而经历了大量电力消耗和投资。来源：今日美股网

今日美股网01-29 00:10

核能股票2025年开年大涨！分析师：预计增长势头将持续

Energy、Vistra Corp和Talen Energy（塔伦能源公司）的“买入”评级，并预测这些股票在2025年的平均涨幅为29%。这一涨幅相较于2024年的爆发式增长略有放缓。2024年，Vistra Corp的股价上涨了超过300%，涨幅超过英伟达（Nvidia）的惊人表现；Talen Energy和Constellation Energy则分别上涨了200%和100%，主要受益于AI相关电力需求的激增。 AI数据中心电力需求激增 AI数据中心的运营需要大量的电力，其电力需求在未来几年内预计将超过供应。为了满足需求，美国必须在2030年之前将电网容量翻一番，Apollo全球管理公司首席经济学家Torsten Sløk在上月的一份报告中表示。 Sløk指出，随着AI的进一步发展，数据中心的电力消耗将持续攀升，这将对能源基础设施提出巨大挑战，同时也将为核能等清洁能源企业提供长期增长机会。结论综合来看，核能行业正在迎来新的发展契机。随着政府机构、科技公司和数据中心对清洁能源的需求增加，核能公司如Constellation Energy和Vistra Corp有望在未来几年中持续受益。分析师们一致认为，这一趋势将推动核能股票在2025年继续上行，成为投资者关注的重要板块。

Dan197701-07 03:03

今后核能企业还可以搭上人工智能热潮起飞吗？这位分析师很怀疑

来的电力需求激增的先机。Vistra和Talen Energy是他们的核心选择之一。（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-12-27

Vistra VS Talen Energy，谁会更好些？

好的投资主题，Vistra、星牌能源和Talen Energy都受益这种发展前景。那么，Vistra 与 Talen Energy那个是更好的投资选择呢？来看看外国分析师怎么说。作者：The Global Investor 最近一篇题为《科技爱好者对冲基金青睐公用事业股》的华尔街日报文章指出，三家顶级对冲基金Coatue、Lone Pine和Third Point“将他们的人工智能赌注放在了电力生产商”上，特别提到了Vistra、星牌能源和Talen Energy。文章说“Vistra今年早些时候加入了高盛的‘对冲基金VIP’名单，这是该银行客户中受欢迎的股票篮子。” 事实上，高盛一直在推动这笔交易。早在5月份，其研究笔记标题为“AI准备推动数据中心电力需求增加160%”，称“平均而言，一个ChatGPT查询需要处理的电力几乎是谷歌搜索的10倍。” 购买核能发电丹尼尔·洛布的Third Point 2024年第一季度投资者信件日期为2024年4月30日，深入探讨了该基金对Vistra的论点。洛布先生写道“为了应对这一挑战性环境，我们认为Vistra的资本配置策略一直很出色。” 美国和全球电力需求已经开始增长，并且应该会继续更快增长，这并不是什么新鲜事。正如洛布在4月份所写：我们还相信，美国电力需求有望几十年来首次显著增长，Vistra的基础负荷电力（包括核能和天然气）正处于独特的位置，能够从中受益。随着人工智能竞赛的开始，麦肯锡估计到2030年，新的数据中心建设可能会推动全球电力需求增加额外的800TWh，其中40%由生成式人工智能驱动。——Third Point 2024年第一季度投资者信件为什么现在？ Vistra和Talen Energy都在独立电力生产商和能源交易商行业。Vistra和Talen都拥有A+的动量因子等级，这意味着它们应该在短期内继续表现良好。Vistra凭借其更强的年初至今表现拥有更高的动量。 Vistra还在标普500指数中，而Talen Energy甚至还没有进入标普400中盘股指数。Talen上一次的财报报告表明，该股票最早可能在2025年9月加入该指数。标普500指数中的股票通常流动性更强，知名度更高，因此更有可能随着基本面发展而变动，因为它们更有可能被机构投资者交易，因此可以与盈利增长和预期同步重新定价或交易。 Vistra和Talen Energy之间的另一个关键区别是Vistra拥有电池储能系统。随着间歇性电力供应的增长，这些资产将至关重要，它们提供电力交易选择性，这是Vistra正在加大投资的领域。风险是Vistra是一个“拥挤的交易”。每个人都拥有它，所以没有买家了。但其基本面非常强劲，所以随着盈利增长和公司的质量与价值在市场上得到更高评价，价格可以更高。正如洛布在他的基金信中所描述的“与受监管的公用事业不同，受资本投资决定的利润不同，Vistra在非管制市场（主要是ERCOT和PJM）运营，他们以市场价格生成和销售电力。” 这意味着独立电力生产商没有价格上限，并且可以捕获高电力市场价格。即便电力市场紧张，也不能一夜之间增加产能。 Vistra的四大战略优先事项是关键。来源：Vistra Vistra拥有强大的运营表现，商业可用性和容量因素高。但由于强大的资产负债表，它将股东回报置于资本配置的前沿。最后，收购Vistra Vision的少数股权，到2024年底结束，有助于加速其Vistra Zero战略，产生更多的零碳电力，帮助美国走向清洁能源未来。这很重要，因为数据中心需求的繁荣要求零碳电力。这是在2024年3月完成的对Energy Harbor的68亿美元机会性收购之后的主要步骤，将Energy Harbor合并到Vistra Zero平台中，使其成为领先的零碳和核能发电及零售平台。资产细节截至2024年9月30日，Vistra拥有40,311兆瓦的发电净容量。其中，59%由天然气驱动，21%由煤炭驱动，16%由核能驱动。另外3%的容量来自电池储能。剩余的1%容量来自太阳能、太阳能/电池或石油驱动。相比之下，Talen Energy的发电组合要小得多，拥有10,676兆瓦的拥有容量。其中，38%由天然气驱动，21%由核能驱动，20%由煤炭驱动，13%由天然气/煤炭驱动，8%由石油驱动。宏观经济条件 Vistra在其最新的10-Q中指出了电力需求（负荷意味着电力需求）的增加：从历史上看，美国电力需求的基本假设是由人口增长、工业活动（如陆上制造业）和新需求来源（如电动汽车）的相互作用推动的适度增长，部分被能源效率的持续进步所抵消。大型负荷数据中心的出现和油田作业的电气化（特别是西德克萨斯的二叠纪盆地）等多重需求驱动因素，加速了我们服务的地理区域的负荷增长。我们正在与感兴趣的对手方进行各种讨论，以根据长期协议潜在出售我们的核能和天然气设施的电力，以供应大型负荷设施。——Vistra Vistra资本支出和股东分配 Vistra的资本支出计划令人印象深刻。从实际的2023年水平来看，到2025年，2025年的年度支出计划在核能和化石燃料维护方面增长20%，在核燃料方面增长46%，在太阳能和能源储存开发方面增长32%，以及其他增长项目的支出增长约170%。来源：Vistra 与此同时，第三季度财报表示，Vistra预计在2024-2026年“执行至少32.5亿美元的股票回购”。 Talen Energy投资者日 2024年9月，Talen Energy举行了投资者日。投资者最大的收获是与领先的超大规模AWS的无碳电力购买协议合同的细节。这种对AWS的电力供应将在2025年增加：从2025年中期开始120兆瓦，到2026年中期增加到240兆瓦。Talen预计将在2034年之前向亚马逊提供480兆瓦至960兆瓦的容量。显然，这是一个积极的发展，但Talen现在有执行风险来建设容量，尽管在6月获得了建筑许可以适应现有的数据中心外壳，并在7月批准了主站点计划，允许整个场地开始开发。来源：Talen Energy 来源：Talen Energy 风险两家公司都将面临电力、天然气、煤炭和核燃料的商品价格波动。作为独立电力生产商，没有由国家价格协议设定的电力价格，每个公司都必须实施风险管理。两家公司都有对冲计划，但对冲的长期表现是一个零和游戏，因为本质上有时这可以节省，有时这会花费。所以保护自己的方法是拥有强大的资产负债表。 Vistra的杠杆比率是65%。Talen Energy的杠杆比率是52%。因此，两家公司的资本化程度都比同行爱依斯电力的78%或太平洋煤气电力的69%杠杆比率更好。估值 Vistra Corp的交易价格是13.4倍的前瞻性EV/EBITDA。Talen Energy的交易价格是15.6倍的前瞻性EV/EBITDA。爱依斯电力的交易价格是16.0倍的前瞻性EV/EBITDA。行业中位数是11.2倍的前瞻性EV/EBITDA。相比之下，美国最大的公用事业公司NextEra Energy的交易价格是15.0倍的前瞻性EV/EBITDA。与此同时，星牌能源的交易价格是16.9倍的前瞻性EV/EBITDA。所以相对来说，虽然Vistra并不特别便宜，但并不特别昂贵，而且比其他对冲基金宠儿Talen Energy和Constellation Energy更便宜。总结 Vistra和Talen都是纯粹的电力需求增长大趋势的参与者，两者都有很大的动力，预计这种动力不会很快消失。虽然Vistra的财务风险略高，但它拥有更有趣的发电资产组合，对重要的电池储能系统技术有不错的曝光。它还拥有更强的股票价格行动动力，由于其被纳入标普500指数，对机构投资者来说更可见。最后，Vistra的前瞻性EV/EBITDA倍数更具吸引力。Talen Energy与AWS的交易是一个绝佳的机会，但还处于发展初期，所以投资者应该关注该项目在未来两年的发展。 $Vistra Energy Corp.(VST)$ $Talen Energy Corporation(TLN)$

老虎证券2024-12-25

AI引爆电力股：三大潜力股涨势或才刚开始

Vistra Corp.（VST）和 Talen Energy（TLN），在明年有望进一步上涨。 2024年，随着投资者认识到这些独立发电公司拥有受科技公司青睐的核能和天然气资产（这些科技公司正在建设数据中心以支持人工智能运行），上述三家公司股价大幅上涨。 Vistra今年市值增长了三倍多，成为标普500中表现第二好的股票，仅次于 Palantir Technologies，超过了芯片巨头英伟达。Constellation股价接近翻倍，成为表现第十好的股票，仅次于博通。未列入标普指数的Talen Energy今年也上涨了三倍多。 Guggenheim Securities的电力和公用事业部门负责人Shahriar Pourreza表示，这一涨势仍处于“非常早期的阶段”。 “现在可能还只是第二局（棒球术语，意指早期阶段）。”Pourreza 表示，投资者甚至还没有触及AI扩张带来的电力需求规模的“冰山一角”。即将有更多合同 Jefferies电力和公用事业部门负责人Paul Zimbardo表示，在今年的涨势之后，这些电力公司需要在2025年签订更多与数据中心的电力协议。目前只有少量协议已公布。例如，Constellation在今年9月宣布了一项具有里程碑意义的协议，将与微软合作重启宾夕法尼亚州的三里岛核电站。Talen在今年3月达成协议，使用其位于宾夕法尼亚州Susquehanna核电站的电力为亚马逊数据中心供电。然而，这三只股票中表现最好的Vistra还没有宣布任何类似的协议。 “投资者会保持耐心，但你需要在明年开始‘得分’，而我认为他们会做到这一点，”Zimbardo 表示。“对于 Vistra 和 Talen 来说，上涨潜力很大。至于 Constellation，其潜力已经被部分定价在内了。” Pourreza补充说，一家公司宣布的协议可能会推动其他两家公司的股价。例如，当三里岛核电站的重启消息宣布时，表现更好的是Vistra而不是 Constellation。 “你很快会看到协议的公布，但谁会宣布协议对我来说并不是重点，因为无论是谁宣布，整个板块都会上涨，”Pourreza 说道。 Vistra是首选 Pourreza将Vistra选为首选股。他表示，即使在大幅上涨后，Vistra的估值仍低于Constellation。Vistra拥有核能和天然气发电资产，这对数据中心很有吸引力。 “我喜欢Vistra，因为我不需要去押注下一个协议是核电站还是天然气电站，”Pourreza 说道。 Guggenheim给出了Vistra的12个月目标价为每股177美元，较当前价格有约26%的上涨空间。Jefferies的目标价为167美元，意味着19%的上涨空间。 Zimbardo表示，Talen在宾夕法尼亚州的天然气资产也可能从数据中心需求中受益。Jefferies认为Talen有36%的上涨空间，目标价为每股269美元。Guggenheim的目标价为246美元，意味着约25%的上涨空间。分析师们对 Constellation的意见分歧。尽管Jefferies对总部位于巴尔的摩、从Exelon Corp.分拆的Constellation评级为“持有”，但Guggenheim仍将其视为“买入”，目标价为328美元，较当前股价有44%的上涨空间。风险因素尽管如此，三家公司都面临着未来的风险。11月4日，美国联邦能源监管委员会（FERC）拒绝了Talen提出的增加Susquehanna核电站为亚马逊数据中心提供电力的请求。消息公布后，Constellation和 Vistra与Talen一同股价下跌。 Pourreza表示，“风险在于你在FERC看到的这些争斗会让数据中心感到困扰。”数据中心可能不想卷入“输电公司与发电公司之间的争斗”，他指出这些争斗主要发生在电力传输和分配公用事业公司与独立发电公司之间。他表示，数据中心开发商可能会寻找其他解决方案。亚马逊最近宣布投资于小型核反应堆，埃克森美孚则有意为数据中心建造天然气发电站。 Guggenheim的分析师Pourreza表示：“最大的风险是数据中心可能绕过像 Talen、Vistra和 Constellation这样的独立发电公司。”

金融界2024-12-25

美国联邦监管阻挠亚马逊核能数据中心计划，科技公司清洁能源战略面临新挑战

azon Web Services）与Talen Energy在2024年3月宣布，将共同在宾夕法尼亚州建设一个高达960兆瓦的数据中心园区，邻近Talen的Susquehanna核电站。这项投资总额为6.5亿美元，旨在通过核能直接为数据中心供电，从而减少对化石燃料的依赖，支持亚马逊的可持续发展目标。监管挑战近日，美国联邦能源监管委员会（FERC）否决了Talen Energy的请求，该请求旨在增加其核电站对亚马逊数据中心的电力供应量。此裁决引发市场担忧，认为这将阻碍科技公司通过核能快速获得数据中心所需的能源。部分公用事业公司表示，直接供电方案可能威胁电网的稳定性并提高电价，但Talen早先获得的300兆瓦电力供应授权不受此次裁决影响。亚马逊的承诺尽管遭遇监管障碍，亚马逊仍然坚持推进该项目。亚马逊发言人Duncan Neasham表示，亚马逊致力于与Talen等公司合作，创新碳中和能源解决方案，为数据中心运营及相关科技提供动力。 Neasham还证实，公司将继续支持此项目，以助力其零碳排放目标。核能数据中心前景随着云计算和大数据需求的增加，亚马逊及其他大型科技公司对能源的需求大幅增长。为减少化石燃料使用，许多公司积极寻求与核电站运营商达成协议，将核能用于其数据中心。核能不仅可持续且低碳，其持续供电的能力符合数据中心的高负荷需求。然而，监管的约束使得核能直接供电方案的实施面临更多不确定性，或需探索更创新的路径。编辑总结亚马逊继续支持Talen核能数据中心项目，彰显了其在实现碳中和方面的决心。虽然联邦能源监管机构的决策带来了阻碍，但亚马逊坚持以创新方式推动可持续能源使用。该事件表明在大型科技公司转向清洁能源的进程中，需面对来自传统能源监管的挑战。同时，核能的直接供电前景与数据中心的稳定需求高度契合，未来可能会推动更多清洁能源项目的探索。名词解释数据中心（Data Center）：集中存储和处理数据的专用设施，广泛用于云计算和互联网服务。联邦能源监管委员会（Federal Energy Regulatory Commission, FERC）：美国政府机构，负责监管电力、天然气和石油的跨州传输。碳中和（Carbon Neutrality）：通过减少和抵消碳排放量，实现温室气体“零排放”的目标。今年相关大事件 2024年11月3日，美国联邦能源监管委员会（FERC）否决了Talen Energy提出的电力供应增加请求，此裁决成为市场关注的焦点，影响了数据中心未来与核能合作的模式。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-06

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