FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

DeFi并未消亡：Pendle Finance获得了币安实验室的支持
 go
界的资产，无需文书工作。投资者接触 TradFi 中无法获得的不同金融工具的绝佳机会币安实验室和同行正在超越显而易见的领域。他们的愿景不仅仅局限于流动质押衍生品（LSDfi）。真正的魅力？DeFi 的进化之路，尤其是当利率衍生品与现实世界资产共舞时。未来？Pendle 等平台和 MakerDAO 的 sDAI 无缝融合。虽然它们与传统金融相比仍然相形见绌，但它们正在展现出未来创新的曙光。 4. 展望明天的机会彭德尔的创新？让来自传统世界的价值 400T 美元（来源：ISDA）的利率衍生品可以在 DeFi 中使用。在币安实验室的认可下，他们剖析收益资产（尤其是 LSDfi 领域）的方法正在引起人们的注意。剧本正在展开。DeFi 与古老的金融衍生品的合并、加密货币对有形金融工具的拥抱，以及对传统与链上桥梁的不懈追求，都是一个机遇的宝库。地平线充满希望，正是在旧世界魅力与新时代技术的融合中，下一个大奖正在等待着。来源：金色财经
金色财经2023-08-29
流动性：市场繁荣的命脉
 go
够体验永续期货交易的细微差别，而没有 TradFi 市场的典型障碍。 Struct Finance就位于这些巨头之中。Struct Finance 远非只是一个观察者，而是一座桥梁、一个创新者，有时甚至是一个特立独行者。借鉴传统的结构性融资原则，他们编织了一种增强 Trader Joe's 和 GMX 的产品的结构。通过划分其产生收益的资产，Struct Finance 不仅增加了流动性的深度，还引入了灵活性、风险转换和风险管理等层面。 DeFi 领域前所未见的安全性。在这场创新与整合的错综复杂的舞蹈中，Struct Finance 证明了新旧事物不仅可以共存，而且可以协同作用，创造出真正非凡的东西。 4、DeFi 的沉默守护者：流动性提供者在广阔的 DeFi 世界中，华丽的Token和飙升的年利率常常成为众人瞩目的焦点，而流动性提供者（LP）几乎是秘密运作的。然而，他们的作用绝非次要。将 LP 视为 DeFi 大厦的基石。他们是稳定的守护者，确保市场不仅存在而且繁荣。通过汇集资产，有限合伙人创建了一个流动性储备，以促进交易、减轻剧烈的价格波动并建立对系统的信任。但他们为什么要这么做呢？除了支持去中心化未来的利他目标之外，有限合伙人还通过交易费用和收益奖励来激励。然而，LP 的道路并不总是一帆风顺。他们承担无常损失和市场波动的风险。这是风险和回报之间的微妙平衡，他们每天都在走钢丝，确保 DeFi 的齿轮保持无缝运转。将他们仅仅视为“提供者”是一种轻描淡写的说法。他们是去中心化世界的守护者、稳定者，甚至是沉默的守护者。 5、下一波浪潮：流动性集中及其他充满活力的 DeFi 世界从未停止创新。随着生态系统的成熟，其机制和策略也随之成熟。在这些创新中，集中流动性应运而生，这是Trader Joe等平台倡导的突破性创新。在传统的流动性协议中，资产分布在一个广泛的价格范围内，通常会导致效率低下。然而，集中的流动性破坏了这种原型。它允许流动性提供者将其资金集中在特定的价格范围内、指定的价格区间，确保其资金用在最有可能进行交易的地方。结果？提高了资本效率，增加了流动性提供者的回报，并为用户提供最佳的交易条件。但 DeFi 浪潮并没有就此止步。自动池进入市场，提供受管理的集中流动性池。这些自动化解决方案简化了流动性提供者的流程，根据市场动态进一步优化资产配置，并提供另一层策略和安全性。集中流动性和自动池的进步不仅仅代表着迭代的改进。它们标志着流动性提供和管理方式的结构性转变。如今，流动性提供者配备了工具，使他们能够以前所未有的技巧制定策略并应对市场波动。我们现在正在见证 DeFi 的复杂性可以与传统金融相媲美，有时甚至超越传统金融的复杂性。 6、双重角色：风险转化和关键的流动性供应在 DeFi 快速发展的格局中，去中心化永续交易平台（Perp Dexes）的出现标志着一项重大突破。GMX作为该领域的先锋，挑战惯例并制定新标准。GMX凭借其独特的创新模型GLP和最新的V2隔离池，提升了整个去中心化交易的理念。然而，像这样复杂的机制需要复杂的方法，这使得结构财务的作用变得如此重要。通过分档进行风险转型：分档不仅仅是从传统金融引入的概念；它是 DeFi 领域的游戏规则改变者。Struct Finance 认识到 GMX 产品的复杂性，熟练地利用分级来多样化和定制不同风险指标的收益资产。这一策略的辉煌在 GMX V2 隔离池的背景下显得尤为耀眼。这些专为处理特定资产或交易对而设计的资金池是细致入微的，需要采取精细的风险方法。通过分级，投资者有更丰富的选择，使他们能够与 GMX V2 池提供的特定风险回报范式保持一致。重要的流动性供应：流动性不仅仅是风险管理，也是每个交易平台的命脉。在这里，GMX 的 V2 隔离池发挥着关键作用，可以为特定交易对提供有针对性的流动性。Struct Finance 通过确保这些资金池充足、优化交易执行、减少对交易者和流动性提供者的价格影响来放大这一机制。在去中心化永续交易平台这样充满活力的世界中，流动性是稳定力量，决定着市场活力和交易者信心。通过确保持续的资金流向 GMX 的 GLP 和 V2 隔离池，Struct Finance 巩固了 GMX 卓越交易的基础。将 Struct Finance 的专业知识与 GMX 的突破性机制相结合，产生和谐的协同作用。V2 隔离池不仅仅是专门的流动性；它们代表了 GMX 对增强交易者体验和优化市场条件的承诺。Struct Finance 凭借其在风险转化和流动性提供方面的实力，确保这些创新充分发挥潜力，满足不同类型的投资者需求，并确保 GMX 始终处于去中心化交易的巅峰。 7、DeFi 中的结构性金融：结构金融的复杂交响曲去中心化金融（DeFi）站在金融创新的最前沿，重塑了传统金融的概念。在这个不断发展的矩阵中，结构性融资远非外围参与者——事实上，它是其支柱。在传统金融的背景下，结构性融资不仅作为流动性渠道而脱颖而出，而且作为指挥大型金融管弦乐团的大师。它将资产精确地引导到精心策划的部分中，这种微妙的编排在 Trader Joe 和 GMX 等平台上显而易见。在这些阶段，资产不仅被汇集，而且经过深思熟虑的策划，使投资者能够根据风险偏好和财务愿望调整他们的参与。关于结构财务，这家 DeFi 巨头采取了双面策略。虽然它扮演着成熟的流动性提供者的角色，优化跨平台以实现市场深度和波动稳定，但它同时也是风险管理的先驱。其标志性的分级机制就是这一创新的证明。投资者不再受制于一刀切的模式。根据他们对稳定性的渴望或对与市场相关的收益的渴望，Struct Finance 提供量身定制的体验。初级部分具有杠杆收益，与高级部分的稳定回报形成鲜明对比，说明了该平台的技巧。 Struct Finance 的使命超越了产品供应。虽然其突破性的分档机制引领其产品组合，同时满足散户和机构投资者的需求，但其愿景是全景式的。它力求引入高效的市场，实现风险分配的完美平衡、多元化的投资渠道，并引导资本增强市场流动性。值得注意的是，Struct Finance 的实力还延伸到利用链上和链下资产打造金融产品，连接有形经济和数字经济。随着 DeFi 格局的发展，尤其是与 Avalanche 等平台的协调，Struct Finance 利用链下资产的潜力拓宽了可能性的视野。从本质上讲，Struct Finance 不仅仅提供产品，还提供了范式转变。其具有双档设施的利率产品证明了这种转变。现金流曾经是刚性的，现在变得灵活，可以适应不同投资者的风险偏好。高级部分迎合了保守派，而初级部分则吸引着敢于冒险、在市场活跃的情况下有望获得意外之财的人。这种动态方法不仅迎合投资者，而且还迎合投资者的需求。它通过增强流动性来帮助生态系统协议，这是通过分级机制实现的壮举，并通过创新的激励分配放大。 8、流动性：充满活力的 DeFi 格局的基石及其对交易动态的催化影响在去中心化金融（DeFi）错综复杂的结构中，流动性不仅是一个组成部分，而且是维持生态系统跳动的生命之源。更深层次的流动性池就像磁铁一样吸引交易者、或像盛开的花朵一样吸引蜜蜂。这种拉动的核心是高效流动市场的承诺。随着流动性池的加深，它们会带来一系列的好处，以满足各种类型的交易者的需求。对于经验丰富的老手来说，更深的流动性意味着更小的买卖价差——这是大宗交易的关键因素。这减少了价格影响的可怕影响，确保交易执行更接近预期价格水平，从而增强交易者的信心。对于涉足 DeFi 领域的新手来说，更丰富的流动性是一个诱人的缓冲。他们被欢迎进入一个熙熙攘攘的市场，他们的交易，无论规模大小，都会被迅速匹配，从而提供无缝的交易体验。这种包容性确保 DeFi 不再只是精英人士的游乐场，而是成为每个人都可以参与的竞技场。然而，流动性的影响超出了个人交易经验的范围。从宏观层面来看，强劲的流动性是抵御价格突然波动的堡垒。在一个以波动性着称的领域，资源丰富的流动性池可以起到缓冲作用，吸收重大的市场冲击并抑制过度的价格波动。这不仅可以维持市场健康，还可以保护生态系统免受大型机会主义实体潜在的价格操纵。此外，添加到流动性池中的每项资产都不仅仅是沧海一粟。它具有自己独特的交易动态和投资者兴趣。因此，每一项新资产不仅加深了流动性池，而且还使其多样化。这种多样性对于弹性至关重要，可确保 DeFi 市场在各种经济情况下保持强劲。本质上，DeFi 中的流动性和交易活动之间是共生的关系。虽然深度流动性吸引了交易者，但交易活动的激增反过来又吸引更多的提供商为流动性池做出贡献，从而形成一个自我强化的循环。这种动态的相互作用确保 DeFi 生态系统继续保持充满活力的增长轨迹，使个人参与者和整个社区受益。 9、Alchemy 遇上 Avalanche：Struct Finance 对流动金融未来的愿景这一刻仅仅标志着我们旅程的开始。我们对结构金融的愿景远远超出了利率产品的范畴。我们准备深入研究多种收益来源，使我们的创新与不断变化的市场趋势保持一致。从流动资金池、外汇 (FX)到流动质押衍生品 (LSD)、流动质押Token (LST)和现实世界资产 (RWA)，我们正在探索广阔的前景。资产Token化的魔力就像古老的炼金术一样，将曾经缺乏流动性的东西转化为流动性的黄金，标志着金融格局的关键转变。虽然Token化仍处于起步阶段，但其潜力是无限的，有望引发资产认知和交易方式的革命。进化并不止于此；甚至法定货币也在经历转变，转变为数字货币。EUROC-USDC等外汇稳定货币对的链上交易象征着新的金融时代，将传统外汇市场与区块链的活力融为一体。分级风险的本质是普遍的，超越不同的资产类别。我们即将推出的产品证明了这一原则，反映了我们对加强 DeFi 风险管理的承诺。我们的目标是制定适合不同风险偏好的投资解决方案。当我们推出与Trader Joe Auto-Pools 的集成时，我们正在拥抱流动性供应的未来。在 Ava Labs 的坚定支持下，Struct Finance 成为 Avalanche 生态系统的基石。我们与 Trader Joe 和 GMX V2 等实体的战略合作不仅仅停留在增强层面，是他们为未来的变革奠定了基石。此外，我们将目光投向了 GMX V2，因为它与我们更广泛的使命相协同。与 GMX 和 Trader Joe 等巨头一起，我们的目标很明确：创新不仅有利于我们的用户，而且还能提升整个生态系统。我们正在培育的流动性深度和我们正在促进的合作增强了 Avalanche 作为 DeFi 目的地巅峰的声誉。在广阔的 DeFi 领域，深度流动性等同于信任、稳定和开拓精神。我们不仅在塑造一个平台Avalanche，我们在塑造的DeFi领域的核心本质。来源：金色财经
金色财经2023-08-28
Arthur Hayes：摆脱美国的通货膨胀为什么说美联储注定会失败？
go
密货币，处于他们的控制之下。传统金融（TradFi）银行和资产管理公司将提供加密货币交易所交易基金（ETF）或类似类型的管理产品，以客户的法定货币交换加密货币衍生品。基金经理可以收取极高的费用，因为他们是唯一一个允许投资者轻松地将法定货币兑换为加密货币金融回报的玩家。如果在未来几十年里，加密货币对货币系统产生的影响比欧元市场还要大，那么传统金融可以通过成为其多万亿美元存款基础的加密门户，收回由于不利的银行监管所造成的损失。唯一的问题是，传统金融已经在创造了对加密货币的负面印象，以至于政治家们实际上相信了这一点。现在，传统金融需要改变叙述方式，以确保金融监管机构为他们提供控制资本流动的空间，因为联邦政府在对银行存款人实施这种隐性通货膨胀税时需要这样做。银行和金融监管机构可以轻松地通过限制任何提供加密货币金融产品的实物赎回来找到共同的基础。这意味着持有任何这些产品的人将永远无法兑换和收到实体加密货币。他们只能兑换并接收美元，这些美元将立即被重新投入到银行体系中。更深层次的问题是，在传统金融系统内部可能会涌入数万亿美元的金融产品的情况下，我们是否能够保持中本聪的价值观。拉里·芬克对去中心化并不在意。像黑石、Vanguard、富达等资产管理公司对比特币改进提案会产生什么影响呢？例如，提高隐私性或抵制审查的提案？这些大型资产管理公司将急于提供跟踪公开上市的加密货币挖矿公司指数的 ETF。很快，矿工们会发现这些大型资产管理公司将控制其股票的大投票权，并影响管理决策。我希望我们能够保持对我们的创始者的忠诚，但魔鬼正在等待，提供了许多人无法抵挡的引诱。交易计划相关现在的问题是如何调整我的投资组合，坐稳不动，等待财政主导力量推动卡洛米里斯博士所描述的政策处方生效。目前，现金是一个不错的选择，因为从广义上讲，只有科技巨头和加密货币在财务回报方面击败了它。我必须糊口，不幸的是，持有科技股或大部分加密货币基本上不会为我带来收入。科技股不支付股息，也没有无风险的比特币债券可供投资。在我的法定备用资金上获得近 6% 的收益率非常好，因为我可以支付生活费用，而不需要出售或借贷我的加密货币。因此，我将继续持有我当前的投资组合，其中包括法定货币和加密货币。我不知道美国国债市场何时会崩溃，迫使美联储采取行动。鉴于政治要求美联储继续提高利率并减少其资产负债表，可以合理地假设长期利率将继续上升。10 年期美国国债收益率最近突破了 4% ，收益率处于本地高位。这就是为什么加密货币等风险资产受到打击的原因。市场认为，较高的长期利率对无限期资产（如股票和加密货币）构成了威胁。 Felix 在他最近的笔记中预测了即将发生的各类资产，包括加密货币在内的严重市场调整。他的观点还是值得重视的。我必须能够赚取收入，并且能够应对加密货币的市场波动。我的投资组合正是为此而准备的。我相信我有正确的未来预测，因为美联储已经表示银行准备金余额必须增长，可以预见，银行业对此并不满意。美国国债长期收益率的上升是市场结构深层次腐化的症状。中国、石油出口国、日本、美联储等不再出于各种原因购买美国国债。在通常的买家罢工的情况下，谁会以低收益率购买美国财政部未来几个月必须出售的数万亿美元的债务？市场正朝着卡洛米里斯博士预测的情景前进，最终可能出现一次失败的拍卖，迫使美联储和财政部采取行动。市场还没有意识到，美联储越快失去对美国国债市场的控制，就越快恢复降息和量化宽松。今年早些时候，美联储通过在几个交易日内扩大资产负债表数百亿美元来放弃货币紧缩，以“拯救”银行系统免受各地区银行违约的影响，这已经证明了这一点。一个不正常的美国国债市场对于有限供应的风险资产，如比特币，是有益的。但这不是投资者传统上培训他们思考法定无风险收益债券与法定货币风险资产之间关系的方式。我们必须走下坡路才能走向上。我不打算与市场抗衡，只是坐稳并接受这种流动性补助。我还认为，某个时候，更多的投资者会进行计算，意识到美联储和美国财政部合并每个月向富有的储户分发数十亿美元。这笔钱必须流向某个地方，其中一部分将流向科技股和加密货币。尽管主流金融媒体可能会在与加密货币价格大幅下跌相关的问题上发出灾难性的声音，但有很多现金需要在有限供应的金融资产（如加密货币）中找到合适的投资对象。虽然有些人认为比特币价格会再次跌破 2 万美元，但我倾向于认为我们在第三季度初期将围绕 2.5 万美元徘徊。加密货币能否经受住这场风暴将直接与新利息收入者的利息收入数量相关。我不会害怕这种加密货币的弱点，我将拥抱它。因为我在这部分投资组合中没有使用杠杆，所以我不在意价格出现大幅下跌。通过使用算法策略，我将耐心地购买几种我相信在牛市回归时会表现出色的“山寨币”。来源：金色财经
金色财经2023-08-26
Hope.money：新兴DeFi项目如何重新定义稳定币生态的未来？
go
HopeConnect与上层CeFi和TradFi应用进行链接。预计HopeConnect将在Q3季度上线。 HopeLend 借贷是DeFi领域历史最悠久特最重要的板块之一，其中走出了大量的知名项目，比如Aave、Compound、MakerDAO。而借贷版块也被誉为“牛市发动机”，借贷的繁荣与否，可以直观的体现市场情绪，牛市下借贷的热度和活跃度都是相当高的。 HopeLend是Hope.money推出的第二个重要协议，在以太坊上部署了一个去中心化的借贷市场，允许用户存款赚取利息，或借款支付利息。与主流借贷协议一样，HopeLend要求用户确保超额抵押，即资产价值大于负债价值，当健康因子即协议内抵押头寸小于负债的一定的比率时（<0.95）就会允许清算人对抵押人的资产进行清算还债。清算人通过快速高效地清算抵押不足的头寸，有助于防止潜在的损失，并确保其他用户的资金供应。 HopeLend还引入了借款率（Borrow rate）的概念，利率在主动平衡存款准备金和资金利用率方面发挥着至关重要的作用，有利于维持生态系统内资金的均衡高效利用。当资金过剩时降低利率鼓励借款，当资金不足时提高利率鼓励还款。每个借款人的清算门槛都是根据与他们借入和用作抵押品的资产相关的特定风险状况量身定制的，相对于其他借贷产品，HopeLend的这套机制还增加了对负债物的多维风险评估，进一步提高了清算的安全边际。与此同时，为了防范单个币池的风险，HopeLend协议设立了风险委员会，根据特定Token的市场表现和流动性风险，对特定币池允许的存款数量设置了上限。该上限作为可调整参数，由社区投票决定调整。 HopeLend注重与$HOPE及$LT的协同，允许用户使用$HOPE作为借贷资产，增强了$HOPE的流动性和使用场景。通过HopeLend，$HOPE得以在实际的金融交易中发挥作用，为用户提供了真正的价值。用户通过存款和借款还可以获得$LT奖励，进一步激励用户参与。从综合产品力来，HopeLend完成度很高。不仅沿袭了几个成熟的DeFi项目的核心，还在此基础上进行了一系列有针对性的改进，如效率模式、隔离模式、协议金库等。由于资金池模式的借贷平台是典型的双边市场，网络效应一旦形成就较难超越。在以太坊上，HopeLend这样借贷领域的后来者面临着与Compound、Aave的直接比较与竞争。稳定币其实本质上是货币的一体两面。左边是稳定币，右边是信贷。所以借贷协议和稳定币结合，相对来说竞争力会更大，因为稳定币有一个很重要一点就是它利率政策，它利率政策是由项目方来决定的。能否成为下一个MakerDAO？ Hope.money和DeFi龙头MakerDAO很相似，都是以稳定币为核心发展生态。但是相较于有着强大品牌号召力和悠久的运营历史的MakerDAO，Hope.money又如何？作为老牌的去中心化金融项目，MakerDAO围绕其稳定币DAI展开了一系列的生态建设。如今MakerDAO面临的问题不仅仅是DAI的规模持续萎缩和应用场景的停滞，还有其复杂的治理结构和与实际金融实体的交汇带来的种种隐忧，如国库资金的迂回流失、风险管理服务的垄断问题等。实际上我们仔细回顾MakerDAO的发展，可以看出其发展路线并不清晰，更多地是“摸着石头过河”。如发展围绕Dai的子项目、引入可再生能源项目，甚至是入局RWA等，但其核心还是希望推广自己的稳定币DAI，给DAI带来更多使用场景和扩大规模。相对之下，Hope.money从项目诞生之初就有了明确的定位，即围绕其稳定币$HOPE来发展整个DeFi生态，并进而将其发展成为一个支付和金融工具。这种从一开始就明确的策略定位，使得HOPE在市场中有了更为明确的竞争优势和市场定位。从布局来看，HopeSwap、HopeLend、HopeConnect和HopeEcho共同构成了Hope.money生态的完整产品线。从交易到借贷再到链间资产管理协议，这些产品不仅彼此协同工作，还与$HOPE和$LT紧密相连，共同推动了整个生态的完整。这些产品的设计和实现进一步证明了Hope.money团队的创新能力和对DeFi市场需求的深入理解。滴水穿石，非一日之功。Hope.money想要挑战甚至超越前辈，难度并不小。DeFi这个赛道上的果实早已被摘完，Hope.money这样的新项目必须要洞察用户尚未被满足的细分需求，或是解决现有产品的问题，才可能有超越的机会。然而和MakerDAO一样，要协同多个产品线之间的运营、用户转化、利益分配并不容易，这一尝试难度极大，Binance是自建生态体在CeFi领域的最佳实践者。在DeFi领域，即使如Yean创始人都在这条道路上碰了一鼻子灰。其他如AAVE、FRAX等也都在艰难地尝试，却尚未成功。 Hope.money能否把自己的各个业务板块打造成互相加速的飞轮，推动去中心化稳定币$HOPE的长期发展，在下一轮牛市到来之际弯道超车成为下一个MakerDAO这样的头部项目乃至Web3领域的支付工具，是值得我们关注和期待的。来源：金色财经
金色财经2023-08-22
解锁贸易融资瓶颈：Polytrade与RWA重塑中小企业金融
 go
切需要新的增长点出现。作为将传统金融（TradFi）与DeFi结合的桥梁，RWA（Real World Assets）领域已经成为新的热门叙事。不同于其他DeFi产品严重依赖于交易量和市场活动产生回报的方式，RWA正在引入一波新的DeFi产品，其价值来自于真实世界实物资产的实际收益。 RWA代表了多种传统资产类型，如房地产、黄金、股票和债券。金融机构如币安、高盛、西门子，以及DeFi协议如MakerDAO、Aave、Compound等都加入了RWA领域，引起了市场的关注。据Rootdata的数据，RWA领域已经涌现出54个项目，其中不乏a16z、Coinbase Ventures、Polygon Ventures等顶级投资机构支持的项目。本次R3PO活动将为大家介绍"RWA+DeFi"协议Ploytrade的解读。面对1.7万亿贸易融资缺口，解决中小企业融资难题在国际贸易市场上，贸易融资业务已有近百年的历史，有效促进了进出口贸易的发展。然而，贸易融资更多地服务于大型企业，对于资金实力小、背景薄弱的中小企业来说，贸易融资往往是一个弱势环节。中小企业在贸易融资中面临着一些主要问题，包括：融资难：由于中小企业规模相对较小、信用评级较低或缺乏足够的资产抵押，它们很难获得传统银行或金融机构提供的融资支持，这限制了它们的资金周转和业务扩张。高利息成本：即使中小企业获得了融资，由于它们被视为高风险客户，往往需要支付较高的利息成本，增加了贸易融资的总成本。资金短缺：在贸易过程中，中小企业可能需要支付供应商或供应链的费用，但客户的支付往往较为缓慢，导致资金周转不灵，影响了正常经营。复杂流程：传统的贸易融资申请和审批流程常常繁琐复杂，需要大量文件和审批时间，导致融资进程缓慢，无法满足企业的资金需求。缺乏透明度：中小企业可能对贸易融资市场了解有限，不了解各种融资产品和服务的优劣，难以做出明智的融资决策。需求不匹配：一些中小企业可能需要小额短期融资，但传统金融机构更倾向于提供大额长期融资产品，导致融资需求和供给不匹配。当前，全球贸易融资市场规模接近10万亿美元，但依然存在巨大的贸易融资缺口。根据WTO的调查，2021年贸易融资缺口约为1.7万亿美元。这一差距主要是因为中小企业的贸易融资需求与供给不平衡，基于这一现实需求，Polytrade应运而生，力图简化中小企业应收账款融资体验，利用加密货币流动性池为中小企业提供新的资金来源，成为满足中小企业贸易融资需求的首选平台。 Polytrade团队主要来自印度，在转型为区块链平台之前，Polytrade的前身是Riqueza Capital，成立于2014年，总部位于香港，拥有丰富的Web2贸易融资经验。到2020年，该公司已经为5000名卖家提供了贸易融资，为其中250名卖家提供了融资服务，总价值达到5亿美元。2023年3月，Polytrade完成了种子轮融资，投资方主要包括Matrix Partners、Polygon Ventures、Alpha Wave Global等。 Polytrade的运作机制为了弥补融资缺口，满足中小企业的融资需求，Polytrade构建了一个创新系统，通过加密投资者为真实世界资产提供资金。投资者通过将稳定币注入Polytrade的流动性池，Polytrade将这些稳定币转换为法定货币，并用于保理/发票融资。 Polytrade平台的核心组成部分包括：资产评估：在贸易融资中，确保底层资产质量是一个关键挑战。底层资产的数据和支付历史将记录在区块链上，协议通过算法决定每个资产的评级。借款人评估：类似于资产评估，借款人评估也由协议定义标准。通过算法利用借款人在区块链上的活动、个人资料以及提交的财务文件等生成借款人评级，该评级也会影响借款人的借款利率。风险管理：在贸易金融的风险管理中，关键部分是不要过度暴露于单一资产或实体。当某个单一实体或资产的贷款达到一定百分比时，将通过算法进行调整，同样，对于借款方，规则要确保协议不会暴露于单一借款人的风险。治理：平台的治理采用链上治理模型，允许不同网络参与者通过直接投票机制达成共识。投票将采用加权抵押机制，意味着更高的抵押权益将获得更大的投票权。治理团队将制定关于抵押、利率、风险管理、验证者抵押、协议费用等方面的规则。通过一个实例，我们可以更好地理解其运作机制：以John开设的家具制造厂为例，每个月向宜家出售价值4000美元的商品，信用期为3个月，意味着回款需要等待3个月。然而，由于小额、短期等问题，John很难从传统金融机构获得融资。此时，他可以选择将发票和相关文件录入Polytrade并完成审核。审核通过后，Polytrade会立即将融资款项从流动性池中转入John的账户，借款利率将根据算法进行调整。当款项到期后，宜家汇入的款项将流入流动性池。在这个贸易融资案例中，Polytrade的优势包括：透明度： Polytrade平台的交易过程是公开透明的，所有交易记录都被记录在区块链上，任何人都可以查看和验证。这提高了交易的透明度和可信度，降低了交易风险。快速性： Polytrade平台的交易速度非常快，交易可以在几分钟内完成，大大缩短了融资周期，提高了资金利用效率。灵活性： Polytrade平台的交易非常灵活，可以根据不同需求和情况定制化融资方案，满足不同企业的融资需求。低成本： Polytrade平台的交易成本非常低，相比传统贸易融资方式，可以降低融资成本和交易成本，提高企业盈利能力。 TRADE代币 TRADE代币是Polytrade平台内的主要支付工具，也是平台治理、协议激励、质押奖励和结算工具等。TRADE代币发行在Polygon和BSC之上，总发行量为10亿枚，其中70%用于公开销售，20%用于团队和顾问，10%用于社区和生态建设。 TRADE代币的主要功能包括：支付平台服务费：卖家需要支付一定数量的TRADE代币作为平台服务费，以获得融资服务。奖励参与者： Polytrade平台内置了奖励系统，每个成功的交易都会奖励参与者一定数量的TRADE代币。平台治理： TRADE代币可以用于平台治理，持有者可以参与平台决策和投票。协议激励： TRADE代币可以用于激励协议的执行和维护，保证平台正常运行。质押奖励： TRADE代币可以用于质押奖励，持有者可以获得额外收益。结算工具： TRADE代币可以用于平台内的结算和清算，提高交易效率和安全性。结语 Polytrade通过解决现实中中小企业贸易融资的问题，构建了传统金融与DeFi之间的桥梁。随着区块链技术的进一步发展和应用，Polytrade有望在贸易融资领域取得更大突破。区块链的去中心化特性将带来更广泛的市场参与和更高效的交易流程，为中小企业提供更多选择和更灵活的融资方案。此外，随着RWA概念的普及，Polytrade所处领域可能成为金融行业的重要发展趋势。来源：金色财经
金色财经2023-08-18
速览近期流行的DeFi叙事及创新项目
 go
A）当比特币试图通过 ETF 打入 TradFi 时，债券等 TradFi 资产已经渗透到了 DeFi 世界。爱好者们认为，RWA 是一种能为 DeFi 带来更多机构资金的方式。最近我们看到了很多关于 RWA 的讨论，市场兴趣转化为 MakerDAO 等 RWA 相关代币的优异表现。除了 MakerDAO、Synthetix 和 Tether 等现有参与者之外，一种名为 Ondo Finance 的新 RWA 协议最近也引起了人们的关注。Ondo Finance 旨在提供对各种 TradFi 资产的访问，例如美国货币市场和链上美国国库券。对于无法进入美国市场的非美国投资者来说，这是一种极其便捷的方式。过去的一些 RWA 协议曾尝试将 TradAssets 引入链上，其概念与 Ondo 类似，但事情从未完全成功。最大的障碍在于可信度。毕竟，RWA 是半托管的，因为协议将作为“银行”的角色负责托管你的现实世界资产（债券、股票）。而 Ondo 凭借 TradFi 资产管理公司 BlackRock 的影响力和经验而脱颖而出。 RWA 存在风险？对于 RWA 的概念，我有自己的疑问。与其说是 DeFi/加密货币概念，不如说是资产本身。以美国国库券为例。随着最近信用评级被下调，以及因不可持续的债务利息支付而引发的债务危机迫在眉睫，RWA 给 DeFi 领域带来了又一个风险——也是一个重大风险。 Tether 和 DAI 由于严重依赖美国国库券而面临批评。如果他们的说法属实，Tether 可能会成为全球最大的美国国库券持有人。鉴于 USDT 是最著名的加密稳定币之一，与几乎所有的代币组成了交易对，美国政府的任何可能的违约行为都有可能引发 USDT 的脱钩，并可能破坏整个加密货币市场和生态系统。至少，RWA 不仅仅是美国国库券，这也是一些 RWA 协议目前关注的焦点。Ondo Finance 的产品 USDY 代表了短期美国国债和银行活期存款，而不是今年早些时候导致硅谷银行倒闭的长期美国国债。我认为在不确定的市场形势下这是一个更好的方法。甚至沃伦·巴菲特也只购买短期美国国债。固定收益最近，在 DeFi 的流动性挖矿方面，人们越来越倾向于固定投资回报率。在市场不确定性的情况下，有保证的收益率才能令人放心。以以太坊的质押收益率为例，众所周知，它会出现波动。牛市期间的回报可能与熊市期间的回报不同，并且很难预测或量化你到底能赚多少钱。固定收益的概念非常简单。投资时，你通常会在一段时间内获得一系列回报。 Pendle 与 Spectra Pendle 是今年 TVL 增长较快的协议之一。他们为 Lido 的 stETH、RocketPool rETH 和 GMX 的 GLP 等多种质押资产提供固定收益率。甚至还有稳定币。 Pendle 上的每个池都有一个到期日，即资金池停止赚取收益的日期。 Spectra 是固定收益叙事的新来者。它的工作原理与 Pendle 非常相似，尽管到目前为止你只能在这个协议中质押 Lido 的 stETH 和 USDC。固定贷款除了质押资产之外，DeFi 投资者对固定收益需求较大的另一个领域是借贷市场。就像在现实世界中一样，尽管利率政策会发生变化，但你仍可以在借款期间获得利息——另一个针对市场不确定性的绝妙对冲。在 DeFi 抵押借贷协议中，当抵押存款价值超过借款价值，借贷协议运转良好，使借款人可以获得流动资金，同时无须出售其存入协议的资产。然而，当抵押存款价值下降，或者借款价值升高时，借款人会有动机逃避还款，这有可能让存借双方都陷入困境。所以有了清算，即在你的抵押资产不足以覆盖你的借款时，引发的一个操作，清算会导致存款的抵押资产被其他人买走，并可能需要缴纳一定的罚金。最近，Curve 创始人在 Curve 黑客事件中差点被清算，因为他的贷款利率飙升至 70%-88%。这种清算机制在抵押借贷协议中是必要的。随着市场状况的恶化，借款人将被迫偿还贷款。 Term Finance 我最近偶然发现了一个有趣的协议。Term Finance 可以让你在设定的时间内以固定利率借钱。（例如，4 周为 4%）。利率是通过拍卖决定的。借款人设定一个出价，贷款人设定一个出价。经过这种在出价上“讨价还价”后的数字将成为最终的利率。每周四开始/结束一次拍卖。 veToken veToken 叙事在 DeFi 中存在了很长时间，可能因为这是 DeFi 开发者不断尝试的结果之一。更重要的是，在这样的熊市中，veTokens 是为牛市积累资产并从中赚取收益的最佳策略之一。目前 veToken 协议多是那些在熊市中生存下来的的蓝筹 DeFi 项目，如 Curve 的 CRV、Balancer 的 BAL、Frax 的 FXS 等。然而，我感兴趣的不是这些 veToken 原生协议，而是构建在它们之上的协议。因为除非你是“鲸鱼”，否则 veToken 机制并不是那么有利可图的。从收益率到投票权，这些方面对于持仓较小的个人来说通常显得不那么令人印象深刻。那么，解决办法是什么呢？你可以通过 StakeDAO 等协议抵押你的 veToken。 StakeDAO 在 veToken 叙事中，stakeDAO 位于最顶层。该协议的目标是作为你的 veToken 的最终目的地。在 StakeDAO 中，你有机会将你的资产与其他人的资产结合起来，从而提高收益，并从更大的资金池中获得额外的好处，例如提高投票权。 StakeDAO 支持多种 veToken，APR 往往徘徊在 2 位数范围内。举例来说，目前通过 StakeDAO 质押 veCRV 的年利率为 38%。我发现这个协议的另一个吸引人的地方是，他们不断地从新的 veToken 玩家那里添加更多的池。最近新增的功能包括 Pendle 的 vePendle 和新的 NFT 平台 BlackPool 的 veBPT。 LSDFi DeFi 社区不断致力于最大限度地利用质押的 ETH。例如 EigenLayer 提出了“再质押”概念，允许你二次质押 ETH 以保护其他协议（例如，数据可用性链）。最近 LSDFi 中有一个新项目引起了我的兴趣，Prisma Finance，尽管它目前只处于启动前阶段，但该项目足以引起我的兴趣并提出一个问题：Prisma Finance 是否有可能成为 LSD 的最终协议，类似于将 DAO 转为 veTokens？由于该项目的官网未上线，只能通过他们的博客了解他们的计划。亮点：用户将能够铸造纯粹由 LSD 代币支持的稳定币。因此，除了 ETH 本身之外，基础资产不会带来额外风险。 veToken 机制。（stakeDAO 也会支持该项目吗？）来自 Lido、Frax、RocketPool 等的各种 LST。结语除了上述的 DeFi 叙事之外，目前广泛的加密行业还有很多流行的叙事。例如“AI + Crypto”，Giza Tech 等项目正在尝试将机器学习模型转变为智能合约。但是此叙事中的项目通常由工具组成，因此并不真正值得投资。你可能还注意到我没有介绍最近很火但“不入流”的叙事。这些叙事不仅容易受到谣言的影响，除了炒作之外，它们不支持健全的投资。例如，Base 链的单向桥和导致黑客利用漏洞的无法验证的 DEX（LeetSwap），还有人们不顾一切地将加密货币发送到机器人创建的钱包中（Telegram Bot）。来源：金色财经
金色财经2023-08-12
中小企业融资瓶颈怎么破 Polytrade推出RWA+DeFi协议
 go
了停滞，亟待新的增长点出现，而作为嫁接TradFi 与DeFi 的桥梁的RWA 赛道似乎已成为新一轮热门叙事。与其他DeFi 产品严重依赖于交易量和市场活动来产生回报的方式不同，现实世界资产（RWA）正在引入一波新的DeFi 产品，这些产品的价值来自于现实有形资产的真实收益。 RWA 可以代表许多不同类型的传统资产，如房地产、黄金、股票、债券。币安，高盛、西门子等金融机构和MakerDAO、Aave、Compound 等头部DeFi 协议的躬身入局，也使RWA 赛道引起市场关注。目前根据Rootdata 数据，RWA 赛道已有54 个项目，其中不乏a16z、CoinbaseVentures、PolygonVentures 等顶级投资机构投资的项目。此次R3PO 将为大家带来「RWA+DeFi」协议Ploytrade 的解读。面向1.7 兆贸易融资缺口解决中小企业融资痛点在国际市场上，贸易融资业务的发展已经有近百年的历史，其能够有效促进进出口贸易发展。但贸易融资这种快捷与便利更多是为大型企业服务，而资金实力小、背景弱的中小企业却普遍在贸易融资中处于弱势地位。其面临的主要痛点包括：融资难：由于中小企业规模较小、信用评级较低或缺乏充足的资产抵押，它们往往难以获得传统银行或金融机构提供的融资支持，这导致中小企业在资金周转和扩大业务方面受到限制。高利息费用：即使中小企业能够获得融资，由于它们被视为高风险客户，所以往往需要支付较高的利息费用，增加了贸易融资成本。资金不足：在贸易过程中，中小企业可能需要支付供应商或供应链的费用，但客户的支付往往较慢，这可能导致资金周转不灵，可能影响到企业正常经营。复杂流程：传统的贸易融资申请和审批流程通常较为繁琐和复杂，需要大量的文件和审批时间，导致融资过程缓慢，无法及时满足企业的资金需求。缺乏透明度：中小企业可能对贸易融资市场缺乏了解，不了解各种融资产品和服务的优缺点，导致难以做出明智的融资决策。需求不匹配：部分中小企业可能需要较小金额的短期融资，但传统金融机构更倾向于提供较大金额和长期的融资产品，导致融资需求与供应不匹配。当前贸易融资行业市场规模接近10 兆美元，尽管市场巨大但是存在巨大贸易融资缺口。根据WTO 调查显示，2021 年贸易融资缺口约为1.7 兆。而这一差距主要是中小企业的贸易融资需求与供给不平衡导致的，基于该现实需求，Polytrade 顺势而为，力图简化中小企业应收账款融资体验，利用加密货币流动性池，为中小企业提供新的资金来源，致力于成为满足中小企业贸易融资的第一平台。 Polytrade 团队多来自印度，在转型为区块链平台之前Polytrade 的前身是Riqueza Capital，该公司于2014 年在香港成立，具有丰富的Web2 贸易融资经验。到2020 年，该公司已为5000 名卖家提供了贸易融资，并为其中的250 名卖家提供了融资服务，总价值达5 亿刀。2023 年3 月，Polytrade 完成种子轮的融资，投资方主要包括Matrix Partners、Polygon Ventures、Alpha Wave Global 等。 Polytrade 运行机制解析为了弥补融资缺口，满足中小企业的融资需求，Polytrade 打造了一个创新系统，从加密投资者获得资金对真实世界资产进行投资。投资者通过将稳定币注入Polytrade 的流动性池，Polytrade 将这些稳定币转换为法定货币，并将这些资金用于保理/发票融资。 Polytrade 平台核心组成包括：资产评估：在贸易融资中，确定底层资产的质量是一个关键挑战。底层资产等数据和支付历史将被记录在区块链上，协议将通过算法决定每个资产的评级。借款人评估：类似于资产评估，借款人评估也将由协议定义标准。将根据算法利用借款人在区块链上的活动、个人资料以及提交财务文件等生成对借款人评级。该评级也将影响借款人的借款利率。风险敞口：在贸易金融的风险管理中，关键部分是不要过度暴露于单一资产或单一实体。当对某个单一实体或资产的贷款达到一定百分比时，将通过算法进行调整，类似地，对于借款方，规则要确保协议不会暴露于单一借款人的风险。治理：平台的治理采用链上治理模型，允许不同网路参与者通过直接投票机制达成共识。投票将采用加权抵押机制，意味着更高的抵押权益将获得更大的投票权。治理团队将制定关于抵押、利率、风险管理、验证者抵押、协议费用等方面的规则。通过一个例子我们可以更好的了解其具体运作机制：假如John 开的家具制造厂每个月出售4000 刀的商品给宜家，信用期为3 个月，也就是说John 的回款周期为3 个月，价值12000 刀的资金处于锁定状态，需要等待3个月信用期结束才能拿到款项。而由于资金额小、期限短等困难，John 难以从传统金融机构获得融资。此时Jhon 可以选择将发票以及相关文件录入Polytrade 并完成相关审核。审核通过后，Polytrade 即刻将融资款项从流动性池子中打入John 的帐户之中，借款等利率将根据算法进行调整，当付款到期后，IKEA 汇入的款项将注入流动性池。 John 将收到Polytrade 即刻汇入的3800 美元，而4000 美元与3800 美元的差值200 美元即为Polytrade 从此笔交易中获得的收益。在此次贸易融资中，Polytrade 体现其的优势包括：透明度：Polytrade 平台的交易过程是公开透明的，所有交易记录都被记录在区块链上，任何人都可以查看和验证。这提高了交易的透明度和可信度，降低了交易的风险。快速性：Polytrade 平台的交易速度非常快，交易可以在几分钟内完成，大大缩短了融资周期，提高了资金利用效率。灵活性：Polytrade 平台的交易非常灵活，可以根据不同的需求和情况进行定制化的融资方案，满足不同企业的融资需求。低成本：Polytrade 平台的交易成本非常低，相比传统的贸易融资方式，可以降低融资成本和交易成本，提高企业的盈利能力。 TRADE 代币 TRADE 代币是Polytrade 平台内的主要支付工具，也是平台治理、协议激励、质押奖励和结算工具等。TRADE 代币发行于Polygon 与BSC 之上。TRADE 代币的发行总量是10 亿枚，其中70% 用于公开销售，20% 用于团队和顾问，10% 用于社区和生态建设。 TRADE 代币主要功能包括：支付平台服务费：卖家需要支付一定数量的TRADE 代币作为平台服务费，以获得融资服务。奖励参与者：Polytrade 平台有一个内置的奖励系统，每个成功的交易都会奖励参与者一定数量的TRADE 代币。平台治理：TRADE 代币可以用于平台治理，持有者可以参与平台的决策和投票。协议激励：TRADE 代币可以用于激励协议的执行和维护，保证平台的正常运行。质押奖励：TRADE 代币可以用于质押奖励，持有者可以获得额外的收益。结算工具：TRADE 代币可以用于平台内的结算和清算，提高交易的效率和安全性。结语 Polytrade 通过挖掘现实中中小企业贸易融资中的痛点，利用区块链技术搭建TradFi 与DeFi 的桥梁。未来，随着区块链技术的进一步发展和应用，Polytrade 有望在贸易融资领域取得更大的突破。区块链的去中心化特性将带来更广阔的市场参与和更高效的交易流程，从而为中小企业提供更多选择和更灵活的融资方案。此外，随着RWA 概念的逐渐普及，Polytrade 所处的领域可能会成为金融行业的重要发展趋势。来源：金色财经
金色财经2023-08-12
大盘不稳之下、哪些山寨币可以布局？
go
之下，现货多头要么完全投资于传统金融（TradFi），要么等待 ETF 的批准。随着美国投资者撤资，比特币出现令人不安的迹象。哪些山寨币近期会有机会？ CRV Curve是一种 AMM（自动做市商）协议，可在不同的 ERC-20 代币之间提供高效的交易。该协议最著名的是其稳定币流动性池，它在 DeFi 生态系统中发挥着关键作用。 Curve 实现了一种名为CRV的代币，它有两个主要功能：激励用户向协议提供流动性，同时也充当协议的治理代币。用户可以锁定其 CRV 代币以获得 veCRV 代币。锁定期越长，用户获得的veCRV代币就越多。veCRV 持有者收到 Curve 协议收取的部分交易费用。在 2022 年初的巅峰时期，Curve 协议的 TVL（锁定总价值）接近 240 亿美元。尽管 Curve 的 TVL 在 2022 年加密货币熊市中大幅下降，但它仍然是 10 大 DeFi 协议之一。 Curve 协议遭受了一次攻击，价值约 7300 万美元的资金因重入漏洞而被耗尽。然而，到目前为止，大约 73% 的被盗资金已被攻击者和白帽黑客归还。然而，被盗资金尚未全额归还，这就是为什么 Curve 项目仍在悬赏提供有助于将黑客定罪的信息。Curve 对尚未归还的被盗资金提供 10% 的赏金，约合 185 万美元。Curve 表示，如果黑客归还所有被盗资金，它将停止进一步追查该问题。 CRV 之所以在短期内成为一个有趣的代币，是因为它在漏洞利用后出现了很大的价格波动。该漏洞的消息开始传播后，CRV 在大约两天内从 0.73 美元跌至 0.50 美元。然而，0.50 美元的水平提供了支撑，该代币此后已恢复至 0.62 美元。由于大部分被盗资金已经被返还，CRV 能否恢复到黑客攻击前的价格水平将是一件很有趣的事情。流动性质押和DeFi平台Accumulated Finance宣布最近从Curve创始人Michael Egorov手中购买了125万枚CRV。 Binance Labs已向Curve DAO 代币 (CRV) 投资500万美元，作为合作的一部分，Curve将探索部署至BNB Chain。这些消息都在印证着CRV可能后续会有大动作。 Mina Mina Protocol是一个正在构建极其轻量级区块链的项目。借助零知识技术，Mina 区块链的大小始终保持在仅 22 KB。 Mina 协议的去中心化应用程序版本称为 zkApps。这些应用程序构建的智能合约支持零知识证明，它可以允许用户证明其数据的所有权，而无需将数据本身透露给与之交互的一方。zkApps 还可以私下从任何网站获取数据，从而轻松访问现实世界的数据，而不是依赖复杂的预言机系统。零知识技术很可能成为加密货币和区块链领域向前发展的一个非常重要的趋势，而 Mina 协议可以很好地利用这一点。此外，Mina区块链的轻量级设计使得参与网络变得更加容易，这对于移动设备尤其重要。如果我们要看到区块链技术的广泛采用，很可能会有很多人通过移动设备使用区块链。这可能使 Mina 成为下一个爆炸性加密货币之一的候选者。 SHIB 我们距离Shibarium的推出越来越近了，它是 Shiba Inu 项目的以太坊第 2 层扩展解决方案。Shibarium 预计将在 8 月份在多伦多举行的会议之后推出。 Shibarium Layer 2 将满足寻求可扩展平台来启动游戏和元宇宙相关应用程序的项目的需求。目前，Shibarium 平台作为测试网提供，被称为“Puppynet”。Puppynet 测试网自今年 3 月以来一直上线。值得注意的是，Shibarium 预计将包括一种机制，SHIB 代币在每笔交易中都会被销毁，这可能有助于该代币成为更有吸引力的长期持有资产。随着 Shibarium 的发布临近，SHIB 不会是唯一值得关注的有趣代币。柴犬生态系统中的其他代币也值得关注，例如 BONE 和 LEASH。事实上，BONE 代币最近已进入加密货币前 100 名，市值超过 3 亿美元。现在购买最好的加密货币主要取决于自己的个人风险状况和投资目标。如果对具有长期潜力的加密货币感兴趣，那么 BTC和ETH等主要货币可能是正确选择。如果风险偏好更大，可以尝试山寨币。无论如何，请记住，加密货币市场波动性很大，投资加密货币面临相当大的风险。在进行任何投资之前，请务必进行研究并考虑财务状况，切勿投资超过愿意损失的金额。后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信来源：金色财经
金色财经2023-08-11
散户赚钱就只剩最后一轮牛市了
 go
富达(Fidelity)和所有其他大型TradFi参与者刚刚向掌权者发出信号，让他们冷静下来。流行品牌在很大程度上不关心金融监管，只是继续探索加密货币的用途。我们的法庭案件会被提起，法案会被起草，被投票，被否决，然后再被投票。这将是令人沮丧和痛苦的。但总有一天会走到尽头。监管机构最终会审时度势。我们要做的就是等待。时间站在我们这一边。一旦监管试验结束，主流对加密货币谨慎的好奇心将转变为疯狂的淘金热，因为他们意识到外面有肥沃的土地，而进入这些新领域的道路是足够清晰且风险可控的。协议成熟度在我们开始看到监管曙光的同时，我们也可以看到加密行业所依赖的许多协议的终局。我从ETH CC那篇文章中得到的另一个重点是，Web3 所需的许多协议正在演变成最终形式。我们还没到那一步，但最终阶段已经近在眼前。在不久的未来，在 Web3 中，我们将拥有更多的可用数据。 EIP4844将使访问世界上最安全的区块空间商品化。感谢 zk-rollup，交易将是即时的。共享排序模糊了链之间的界限。所有这些技术都追求同一个结果：让区块链变得隐形。到下一个牛市来临时，Web3计算的成本将达到理论最低值。高昂的Gas成本和缓慢的出块时间不会成为使用去中心化协议的瓶颈。创新的责任将转移到应用程序开发人员身上，他们将负责利用协议开发人员提供的充足的计算资源。下一轮牛市不会受到规模限制的制约。没有人会把“高成本”和“协议不成熟”作为不与Web3系统集成的理由。以太坊的“以rollup为中心的路线图”将具有足够的表现力和可定制性，可以轻松地构建专有链，以满足任何好奇的玩家所需的用例。这将打开对加密用例长尾的入口。当Web3缓慢且昂贵时，唯一可用的用例是货币、金融和高价值资产。如果事情需要花费数十或数百美元来完成，那么唯一可以支持的理性活动就是价值数千美元或更多的事情。当参与Web3的成本足够低时，平台补贴自己的用户就开始变得合理。一旦用户交易得到竞争用户的平台的补贴，那么加密货币用例的全部范围最终将向所有人开放。当Web3可以免费访问时，它能做些什么? 可以开发哪些新的应用程序? 我们可以加入哪些新的用户群体? 答案分别是一切，全部，每一个人。以太坊的发展线 2015年，以太坊为自己制定了一个雄心勃勃的路线图。随着时间的推移，该路线图的雄心只会增加，而完整性的增加速度要比雄心快得多。事实证明，以太坊对自己的期望远比最初想象的复杂。在2019年左右的某个时候，事情发生了变化。大量的研发和一些关键的技术突破为以太坊翻开了崭新的一页。“以太坊2.0”或“Serentity”(现在都被简称为“以太坊”)有一个定义明确的路线图，唯一剩下的事情就是测试和编写代码。从2019年到2023年，编写了代码，交付了代码。以太坊从一个单一的PoW链，转变为一个模块化的、富有表现力的PoS链，其基础上衍生出一个又一个网络。以太坊团队做出了承诺，也兑现了承诺。在以太坊的发展线上，最令人惊叹的是它对2015年设定的最初愿景的承诺。虽然实现细节发生了变化，且路径本身也是未知的，但以太坊对其目标从未动摇。在整个历史中，押注以太坊的发展轨迹和以太坊开发者从来都没有成功过。随着EIP4844在今年晚些时候发布(个人估计)，以太坊将保持完美的承诺记录。信守承诺和坚持愿景向外界表明，以太坊是带着信念、意图和目的构建产品。我们不是疯子——我们朝着同一个愿景奋斗了8年。你只是直到现在才明白。在此之前，外部世界可能会看到以太坊，看到一群困惑的猴子在混乱中跑来跑去。但现在，当以太坊最终发展成为世界所需要的去中心化的互联网价值计算层时，人们会在混乱中看到一种美。网络的网络。伴随着以太坊的蓬勃发展，还有ETH的故事线。在2015年，以太坊可以算为一种垃圾币（Shitcoin），与它所运行的协议一起取得了相应的进展。在 2015 年时，以太坊高度通胀，每区块奖励5 ETH，而现在ETH是一种具有算法货币政策的原生收益资产。它有真实的收益，没有人为干预，与美元的货币政策和美联储的闹剧形成鲜明对比。除了进一步增强 ETH 的货币能力外，ETH 的货币政策没有进一步升级。如果你问大型投资者喜欢什么，答案就是收益率。ETH的收益率远远高于其他债券。ETH投资者获得收益，而ETH本身同时处于通缩状态。债券持有人的名义收益率为正，但实际收益率为负——“实际”在这里是更重要的描述。相比之下，全球普遍认为，美元和美国国债的实际价值必须下降，才能使世界金融体系保持稳定，那么以太坊的未来就会有一个自然而然的故事。以太坊向超稳健货币宝座的演变向外界表明，加密行业有一些独特的新事物。通过密码学和网络，我们可以创造出前所未有的金融资产。不，具有强大价值主张的加密资产的叙事能力不会止步于比特币……我们不会满足于“数字黄金”。我们正在开拓新的领域，以太坊这种资产可以很好地融入先前存在的关于资产价值的心智模型，同时又与之前的所有资产完全不同。以太坊和ETH成熟度这两个部分可以概括为「不断增长的lindy」和「在未知水域成功航行」。当社会的注意力重新转向加密货币时，他们将看到一个协议及其资产，其长期以来一直在朝着一个自成立以来从未动摇过的愿景取得连贯和定向的发展。这为以太坊生态系统赢得的合法性将推动它成为一种足够“安全”的加密资产，人们可以在其上承担职业风险，并开始在高层次上推荐“深入研究” 这就启动了ETF，一个已经在滚动的球。 ETF竞争 ETF的竞争已经开始。如前文谈及的监管内容，我们所要做的就是等待。历史的发展线是由技术定义的。Gary只能在很长一段时间内关闭加密ETF的大门——最终自由市场的力量将发挥作用。看来时间越早越好。一旦比特币打开了加密资产ETF的大门，就很难阻止其他资产拥有自己的ETF。预计我们将在不久的未来迎来BTC ETF和ETH ETF。如果这些与即将到来的牛市相结合，加密货币和外部世界之间的资本通道将是有史以来规模最大的。这将与上述监管对话匹配。在本周期结束时，股票代码 BTC- 和 ETH 将仅次于 APPL 和 AMZN，在全球各大经纪公司中变得司空见惯。无论如何，周期正在缩短多年来，比特币的回报一直受到压制。如果你在2010年疯狂地买入比特币，那么恭喜你，因为2011年的上涨是比特币有史以来最急剧的增长。随后的每一个周期都需要更多的时间来降低回报率。围绕加密货币的最大的话题之一是波动性太大。每个周期，加密资产的波动性都会降低，而与此同时，传统股票和债券市场的波动性则达到 30 多年来的最高水平。交易市场不乏波动性。加密市场则是在其中诞生的，并由其塑造。现在，我们的市场正在走向稳定，而传统市场则因美联储的操作而陷入动荡。随着监管压力缓解，以及由于网络基础设施的成熟而对加密网络的可持续、非投机性采用的吸引力，加密货币的许多波动性可以通过采用而得到抑制。船越大，越难摇晃。而且，我在上述基础设施部分的结论是，我们的「加密船」已经准备好扩展到社会需要的任何规模。方舟准备好了，是时候登船了! 加密文明发展加密货币总会有它的狂野西部。没有办法把魔鬼放回瓶子里——一旦你给社会提供未经许可的金融服务，那么面向西方的边界将无法停止。多亏了ERC20，任何人都可以铸造meme币，但现在多亏了OP Stack，在下一个市场周期，任何人都可以铸造一个meme链。但现在，随着周期循环，我们将看到东方文明的建立。文明的安全与保障。东方和西方相互对立。那些追求自由和冒险的人前往西部，以逃避文明的暴政和压迫。但有些人想要文明的安全与保障。主流的采用需要方式、渠道、法律和警察。加密货币的边缘将向西移动，但加密货币的主体将演变成可预测的、可靠的、监管批准的环境，在这一环境中，不太喜欢冒险的人会感到安全。部分加密货币将开始被认为足够安全，以至于Web2普通用户会感到安全并愿意参与使用。具有账户恢复功能的智能合约钱包、久经考验的应用程序、高流量的L2、Base……这些将成为加密文明，并将成为不那么喜欢冒险的人仍然可以安全地参与加密世界的地方。但对于每个读到本篇文章的人来说，来到这里将是一种选择。我们将知道通往更隐蔽的加密货币角落的秘密路径……在那里，代币和degens发挥作用。无论是好是坏，我们将永远拥有加密货币的狂野西部。来源：金色财经
金色财经2023-08-09
以BGT应用生态解析RWA的演进逻辑与价值捕获
 go
产代币化无直接关联。把视野局限在从 TradFi 进入 DeFi会让RWA的实践路径陷入困局。RWA市场如何将原生链上资产融合在加密经济体系，将会助力RWA「RWA 基础设施」和「资产提供者」在RWA市场更深入的融入加密经济体系。在BG Trade（BGT）正在进行百万美金的空投计划之际，本文以BGT为例，尝试解析这一路径的探索者如何在完成「RWA 基础设施」和「资产提供者」身份的过程中，进行原生加密生态的价值捕获。 BG Trade（BGT）正在构建一个顶级的一体化RWA（现实世界资产）平台，旨在为股票、债券、大宗商品、加密货币等各种资产提供高效的链接机会。BGT代币的发行价格约为0.33美元，交易量已超过5100万美元，BGT持有人数量截至8月8日已超过19,000人。BG Trade应用生态系统正在展开，包括BGT交易市场、BGT质押挖矿、BGT金融产品、SaaS…… 1、BGT质押：以BGT Pool为例，BGT质押池提供多个期限，包括7天、30天，用户可以在锁定期结束后赎回质押；不同的质押期限对应不同的收益率，质押期限越长，收益率越高；BGT Pool采用基于代币的结算方法，最终收益包括本金和利息，以BGT代币结算；在到期时结算，每个金融产品都以单独的形式显示，收益可以实时查看；到期后，本金和收益的提取将立即处理；不收取任何交易费用，费用为0。 2、BGT空投：BGTrade将在2023年8月初向早期积极社区用户和在socialfi平台上获胜的用户进行首轮价值百万美金的空投激励的分发，总共有14,123个符合条件的地址。第一阶段的BGT空投占总空投数量的23.66％；如果按照BGT代币的总供应量计算，它们占总供应量的约0.118％；每个个人地址可以领取最少20个BGT和最多240个BGT。基于7天平均的BGT价格，单个地址的空投最低价值为37U，最高价值为444U。用户都获得空投后，可以选择弹出的$BGT SmartPool页面，进行更多的$BGT收益质押。重要的是要注意，随着时间的推移，BGT的年收益率将逐渐降低。BGT Pool第一期收益详情：7天，70% APY；30天-80% APY。根据项目空投计划，总共有0.5％的总供应量将进行空投。第一阶段的空投约占总供应量的0.118％，剩余的0.382％空投将分配给未来参与BGT质押、持有、BGT理财用户、交易激励以及为生态系统发展做出贡献的用户。本次BGT空投是整个空投计划中的第一阶段 Phase 1，空投出去的BGT 数量是 591.5K，价值超过了 108万美金（按现在的均价1.81 美金的币价）。项目如何公平的将空投发放给真正追随、为项目发展做出持续贡献的用户？BGT遵循加密生态原生市场生态运营逻辑，比如要参加官方Campion/OAT/平台质押/公开交易赛等活动，进入其Discord社区并提交用户凭证以获取相应的身份组BGT和空投凭证，并按规定时间之前提交地址登记。每个账户的分配将取决于用户的地址未来的质押数量、持有的币数、金融参与和对未来社区活动的贡献，在Discord社区跃升越高，持有的BGT代币越多，获得空投机会越大。 3、BGT交易与金融：BGT定位为RWA一站式资产平台。资产发行：RWA主体可以通过BGT平台将其资产代币化，并在区块链世界进行发行和流通。例如，传统上市公司可以将一部分股票代币化并发行RWA代币。资产交易：BGT致力于创新的币——RWA交易，实现币股等新兴资产类别的交易，陆续增加币债、币宗、币指、币ETF等资产类型。简要总结：只专注于链下资产上链是很难启动RWA并实现价值捕获，RWA 将生息资产映射上链只是一小步，RWA s如何融合在加密生态，才有RWA+DeFi 的可能性。因此，这考验者「RWA 基础设施」和「资产提供者」与投资者一起进行加密经济价值捕获的能力。以BG Trade（BGT）为例，它的原生资产路径，是打开RWAs在加密经济系统的一个有益的实践路径。我们认同同行的研究——在《拆解当下 RWA 的实现路径，探索未来 RWA-Fi 的发展逻辑》中：长期来看，RWA 不应该只是单向的，例如目前 DeFi 对于 TradFi 的单方面需求。未来将是双向奔赴，一方面能够将现实世界资产带到链上，另一方面 TradFi 也能借助 DeFi 的种种优势进一步释放潜能。 TradFi 能否借助 DeFi实现加密经济体系的价值捕获，很大程度上要依赖于「RWA 基础设施」和「资产提供者」的原生加密市场能力。来源：金色财经
金色财经2023-08-09

上一页
1
•••
30
31
32
33
34
•••
51
下一页

24小时热点

最新话题更多