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一文速览zkSync Era生态 34 个项目
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间待定，目前分配阶段用户可在其平台将 USDC 锁仓 14 天，获得 GOA L3 代币奖励。来源：金色财经
金色财经2023-03-31
ZK是终局？盘点12个未发币热门ZK赛道Alpha | veDAO研究院
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包在任何EVM兼容链存入一枚稳定币，如USDC，并从另一条EVM兼容链上以BUSD或USDT的形式取出，而无需任何公开的可追踪链接。YS的未来版本将允许用户保留他们持有的隐私通证——用户无需透露他们持有的通证类型，并且可随意支配。 Yellow Submarine还为加入其流动性金库的加密资产持有者们提供了一站式解决方案，使其可以从各种EVM兼容链中选定DeFi应用程序来获利。这类似于向DeFi应用程序（如借贷池）提供流动性，并从跨链费用收入中获得额外收益。与使用常规DeFi应用程序相比，通过增加流动性激励以及一对实用型通证（CUN）和治理通证（veCUN），YS的流动性提供者可以从多个来源获得更高的收益。 Nulink 官网：https://www.nulink.org/ 推特：https://twitter.com/NuLink_ 更多信息：https://app.vedao.com/projects/ Nulink是一个用于分布式应用程序的隐私保护技术平台，允许用户保持匿名（Daaps）。该项目将为开发者、初创企业、小企业和企业带来企业级的安全解决方案，以实现这一目标。作为其技术基础，Nulink技术平台包括区块链、访问控制（代理重加密、基于属性的加密）和安全计算（零知识证明、安全多方计算、全同态加密）技术。它在企业范围内提供数据交换和处理能力。 Nulink正在通过结合一流的技术建立一个坚实的技术基础。应用层、密码器层、存储层、区块链层和观察者网络( Watcher Network )的整合是通过这个矩阵实现的。对于Nulink用户来说，集成到单个API中并访问各种存储和区块链解决方案是非常轻松的。该网络集成了NuCypher进行密钥管理。比特币矿工可以通过提供分散的存储设施来赚取$NLK，并且他们可以通过将信息从ETH传递到观察者层来赚取$NLK。 Starkswap 官网：https://www.starkswap.co/ 推特：https://twitter.com/starkswap 更多信息：https://app.vedao.com/projects/ Starkswap是第一个基于公共ZK-Rollup的StarkNet构建的AMM DeFi产品；Starkswap建立在底层基础设施之上，用户将以更便宜的成本（最初是无气体）享受闪电般的快速交易，同时仍然受益于第1层以太坊的安全性。 Starkswap是Starknet上主要AMM的有力竞争者。该团队在3月推出了测试网，并宣布从头开始重建V1，支持自定义曲线。他们最近还与Yearn 一起推出了Iron Fleet，这是Starknet上的一个新协议，用户在与第一层DeFi协议互动时可以将他们的资产集中起来。这使得Gas可以在用户之间分摊，降低了每个人的操作成本。总结单纯从撸空投的角度来看，以前的OP也好、当前的ARB也好，或者即将到来的Aptos、Sui以及明年的zkSync，基础设施一直是“大毛”，是财富效应的重要体现。而财富效应的传达，往往先从公链、中间件等基础设施开始，然后到达生态的基础应用，比如稳定币、借贷、交易所等，最后传达到非基础应用（社交、游戏）。目前，在zk赛道爆发前夜，我们有必要对zk赛道的基础设施和基础应用持有充分的注意力。参考资料：一文盘点2023年Layer2潜力未发币项目 | ODAILY 链接：https://www.odaily.news/post/5184314 关于veDAO veDAO是致力于发掘早期潜力项目的投融资社区。通过集结大众智慧和专业意见，为社区参与者、投资人、项目方提供公平、透明、民主的项目评价及投融资流程，让所有参与者共享项目发展红利。 Website: https://app.vedao.com/ Twitter: https://twitter.com/vedao_official Telegram：t.me/veDAO_zh Discord：https://discord.gg/NEmEyrWfjV 来源：金色财经
金色财经2023-03-31
LionDEX 的治理代币和NFT即将发布
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O百分比： 10％价格： 0.02 USDC/LION 总数： 2,000,000,000 USDC 参与标准：没有进入障碍的公平销售时间： 2023年4月1日12:00 UTC+0 结束时间： 2023年4月4日12:00 UTC+0 LionDEX 创世 NFT LionDEX探索者俱乐部（Club）是LionDEX去中心化治理和所有者权益的重要体现。按照ERC721标准发行的LionDEX创世NFT是前期参与LionDEX上线的重要手段。LionDEX Genesis NFT 被赋予最高特权，允许持有者参与治理代币的分配、协议的收入和未来增长的保证收益。了解更多： https://liondex-official.gitbook.io/liondex/liondex-explorers-club-nfts Launchpad 发售： Genesis NFT最大供应量： 2,000销售量： 2,000销售百分比： 100%价格： 900 USDC总销售量： 1,800,000 USDC参与标准：白名单销售和公开销售开始时间（白名单）：待定结束时间（白名单）：待定开始时间（公开发售）：待定结束时间（公开发售）：待定来源：金色财经
金色财经2023-03-31
介绍一下LayerZero的重点项目
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EVM 链之间转移 ETH、WETH、USDC 和 USDT 的桥接技术：Ethereum、BNB Chain、Avalanche、Arbitrum、Optimism 和 Polygon 官方网站：bridge.liquidswap.com 官方推特：twitter.com/PontemNetwork 3）Moonbeam Network Moonbeam 是一个用于跨链连接应用程序的智能合约平台，它结合了以太坊和Polkadot 官网链接：apps.moonbeam.network/moonbeam 官方推特：twitter.com/MoonbeamNetwork （三）EVM链互跨&EVM链跨Aptos 1）omnibtc 构建在 Sui 和 Aptos 的 DEX+Lend+Bridge 的三合一 dex 官网链接：app.omnibtc.finance/swap 官方推特：twitter.com/OmniBTC （四）单个币种 1）bitcoinbridge BTC.b 利用 LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) 标准在所有 LayerZero 支持的网络中无缝集成比特币。官方网站： bitcoinbridge.network/bridge （五）测试网 1）testnetbridge LayerZero官方推出的主网币与测试币互换的跨链桥。官方链接：testnetbridge.com 2）USDC Bridge LayerZero 合作 CIRCLE 的跨链桥官方链接：usdcdemo.layerzero.network/bridge 3)TrantorNetwork Trantor是基于纯数学算法的跨链NFT消息基础设施。任何 Web3 用户都可以安全地使用它来桥接每个链中的 NFT 资产，而无需任何验证器。Trantor提出了熔断机制来实施多重安全措施以确保资产安全。Trantor 不仅是一个通用的 NFT 互操作协议，也是 web3 生态中通信的重要组成部分。官网链接：trantor.network 官方推特：twitter.com/TrantorNetwork (六)其他应用 1)Holograph(Mint and bridge NFT) Holograph 是由 CXIP Labs 推出的全链 NFT 协议，Holograph 套件将包括三个初始产品：Bridge、Core 和 Mint。Bridge 允许 NFT 在以太坊虚拟机 (EVM) 区块链之间传输。Core 是面向软件开发者的多链应用程序编程接口（API），Mint 是面向创作者的 NFT 铸造产品。官网链接：www.holograph.xyz/zh 官方推特：twitter.com/holographxyz 2)RadiantCapital(借贷） Radiant 是一个部署在 Arbitrum 上基于 LayerZero/Stargate 的多链借贷项目。官网链接：app.radiant.capital/#/markets 官方推特：twitter.com/RDNTCapital 3)Rage Trade（全链永续协议） Rage Trade 是一种基于Uniswap v3的新型可组合和全链永续协议。Rage 通过利用创新的 UNI v3 保险库策略回收未充分利用的 LP 代币以创造深度流动性，力求成为市场上流动性和可组合性最强的 ETH 永续合约。Arbitrum 上的去中心化合约。官网链接：www.rage.trade/ 官方推特：twitter.com/rage_trade 4）Avault Avault是一站式全链收益平台，旨在降低用户使用Web 3.0 DeFi Dapps的门槛。用户在一条链上持有一种资产，将可以一键与其他链上的 Dapp 进行交互，完成跨链复利、Staking、借贷和公开发售。官网链接：www.avault.network 官方推特：twitter.com/AvaultOmni 5）AngleProtocol Angle Protocol 旨在为区块链创建一个可持续的货币层。它目前正在发行 agEUR，这是以太坊和其他链上流动性最强的欧元稳定币。官网链接：app.angle.money/#/bridges-agEUR 官方推特：twitter.com/AngleProtocol 6）Tapioca TAPIOCA 是第一个基于 LAYERZERO 的全链借贷协议。TAPIOCA 使资产能够以去信任的方式在网络之间无缝流动，为 DEFI 带来无边界的流动性。官网链接：apollofi.xyz 官方推特：twitter.com/tapioca_dao 以上为筛选的LayerZero上生态项目来源：金色财经
金色财经2023-03-31
ATFX国际：离岸人民币持续在6.8~7.0区间内震荡，静待下一轮市场情绪的爆发
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▲ATFX图　　今年1月16日以来，USDCNH一直处于反弹状态。反弹的时间虽然持续了很久，但幅度偏小，并没有改变当前的空头趋势结构。由于下一个市场情绪的爆发期尚未到来，我们预计离岸人币汇率还将维持震荡态势。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
金融界2023-03-31
Caldera 测试网络交互教程
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。红杉资本必投精品！ Polygon USDC Caldera Chain操作教程第1步，打开官网 testnet.caldera.dev 第2步，添加Goerli Rollup 网络直接点击add chain to metamask 第3步，添加Polygon USDC Rollup网络第4步，领取测试币USDC 第5步，资产跨链（真金白银USDC） https://usdc-polygon-testnet.calderabridge.xyz/# 将小狐狸网络切换到polygon主网，把小额usdc，跨链到Polygon USDC Caldera Chain，耐心等待5分钟到账。 Caldera Goerli Rollup Chain操作教程第1步，领取测试币ETH https://testnet.caldera.dev/ 第2步，测试币跨链 https://eth-goerli-testnet.calderabridge.xyz/ 将Goerli测试网的ETH，跨链到Caldera Goerli Rollup Chain。第3步，Mint NFT 将小狐狸网络切换到Caldera Goerli Rollup网络，免费Mint一个NFT。https://calderamon.caldera.dev/ Crypto 撸毛家撸毛撸毛撸毛空投空投空投暴富暴富暴富来源：金色财经
金色财经2023-03-31
4月迎来ETH升级
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名员工来打击违规行为。感觉老美是通过USDC和FTX感受到加密领域的乱象，整顿垃圾项目，可以让市场更加健康的长期发展。 Block数据显示矿商收入创22年5月以来新高，去年底矿商们还面临破产危机，如今却赚麻了，对应算力正快速上涨。 BTC：BTC在5日线插针反弹，做M头走势，小时线低点不断抬高，说明存在多头支撑，上方28516美元是箱体关键点，BTC放量突破28516美元，打破震荡区间，还会进一步冲高走强，接下来BTC上涨测试28516美元。阻力位：28516，29069，29543 支撑位：27726，27215，26765 ETH：期权交易量创历史新高，ETH沿5日线插针反弹，小时线双插针回落，确认阻力线抛压，上方1817.4美元是阻力线关键点，只有站稳1817.4美元，才能确认底部支撑，重新回到多头上冲走势，接下来ETH反弹测试高点1817.4美元。阻力位：1817.4，1825.4，1833.8支撑位：1779.6，1760.5，1642.6 LTC： LTC在5日线连续插针，小时线顶点继续降低，仍面临阻力抛压，上方91.2美元是3.24、3.26、3.29日形成的阻力线关键点，只有放量突破91.2美元，才能打破震荡僵局，快速冲高走强，接下来LTC反弹测试91.2美元。阻力位：91.2，93.5，95.7 支撑位：87.4，85.3，82.6 DOGE： DOGE在5日线插针回落，小时线连续插针，说明DOGE仍处于震荡走势，伴随多头量能持续减弱，DOGE进入三角收敛走势，上方0.075美元是阻力线关键点，只有站稳0.075美元，才能筑底走强，接下来DOGE上涨测试0.075美元。阻力位：0.075，0.077，0.079 支撑位：0.073，0.071，0.069 SHIB： SHIB在5日线连续持平，振幅持续减弱，仍处于震荡走势，上方0.0000107美元是阻力线关键点，接下来SHIB上涨测试0.0000107美元。阻力位：0.0000107，0.0000109，0.0000111 支撑位：0.0000104，0.0000102，0.00001 ETH升级之后，质押率会上升，LSD收入上涨，对应LSD正受到关注，Luna Classic升级2.0，添加AI功能。即将进入季度交割，主流波动减弱，缺乏热点资金，现货很难出现独立行情，避免追高，耐心等待新趋势拐点。来源：金色财经
金色财经2023-03-31
金色早报 |
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还其法律费用的请求。 ▌3月10日以来USDC市场份额减少已超100亿美元金色财经报道，加密货币投资者正在逃离Circle的美元代币(USDC)稳定币，其中许多人转向市场份额已达到22个月高位的Tether。自3月10日监管机构关闭硅谷银行以来，USDC代币净流出量已超过100亿美元。根据CoinGecko的数据，USDC的市值下跌了23%。 ▌知情人士：Coinbase计划留在加拿大，币安或将退出加拿大金色财经报道，据一位知情人士透露，随着加拿大收紧加密货币交易规则，Coinbase正在与监管机构就留在加拿大进行谈判。然而，更大的竞争对手Binance看起来可能会退出。 Coinbase的传播总监Elliott Suthers在一份声明中说：“我们一如既往地致力于加拿大市场，将其作为我们国际路线图的核心组成部分。” 与此同时，另一位要求匿名的知情人士表示，币安可能会退出加拿大。然而，币安的一位发言人表示，该交易所“尚未制定明确的计划”，其首席执行官赵长鹏是加拿大公民。加拿大设定了3月24日的最后期限，要求公司承诺在该国收紧有关加密货币的规则，几年前QuadrigaCX倒闭时，该国遭受了备受瞩目的交易所崩溃。本月早些时候，OKEx宣布退出加拿大。第三位知情人士称，Crypto.com还计划留在加拿大，Blockchain.com证实它正在离开，Deribit已经告诉客户它正在离开。 ▌美财政部官员：美国的银行挤兑事件不应归咎于加密行业金色财经报道，美国财政部负责国内金融事务的副部长Nellie Liang表示，加密行业不应该为硅谷银行(SVB)和Signature Bank的挤兑事件负责。她在周三众议院金融服务委员会的听证会上表示，不认为加密货币在这两起银行破产事件中发挥了直接作用。当被问及数字资产是否是一个间接因素时，她指出Signature在该领域特别活跃，但她没有提供进一步的细节。联邦存款保险公司(FDIC)主席Martin Gruenberg此前曾表示，截至2022年底，Signature约五分之一的存款与加密客户有关。 ▌dYdX：将分配资源用于构建针对v4版本的MEV解决方案金色财经报道，dYdX官方发文讨论了v4版本及MEV相关问题。文章指出，dYdX v4版本的完全去中心化和高性能的内存订单簿可能会导致MEV问题。不过，与用智能合约环境不同，Cosmos基础设施使得dYdX能够构建独特的MEV解决方案，使验证者的激励与用户的激励保持一致。dYdX正在积极致力于研究和构建这些解决方案，并计划为此分配大量资源。重要经济动态 ▌美联储5月加息25个基点的概率为37.6% 金色财经报道，据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为62.4%，加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为37.6%；到6月降息25个基点的概率为0%，维持利率不变的概率为62%，累计加息25个基点的概率为37.8%，累计加息50个基点的概率为0.2%。来源：金色财经
金色财经2023-03-31
LSD赛道长坡厚雪稳定性与高增速贯穿整年
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时，执行层奖励会大幅攀升，如3月10日USDC脱锚事件导致链上交易激增，以太坊执行层奖励增长为平时4–6倍）；共识层奖励由以太坊的区块奖励决定，总区块奖励与总质押量的平方根成正比，共识层APR与总质押量的平方根成反比，具体计算公式为base_reward = effective_balance * (base_reward_factor / (base_rewards_per_epoch * sqrt(sum(active_balance))))。以当前14.56%质押率对应共识层奖励与执行层奖励为基准，据上述2个条件估算质押率达到目前2–4倍的矿工收入情况。同时假设LSD协议收费标准不变，则矿工收入随质押率增长的倍率即为LSD协议费用增长倍率如下：图表1：矿工收入随质押率的变化情况来源：LD Capital 需要注意的是以太坊质押率的提升是一个渐进的过程，上海升级后的1–2个月甚至有可能观察到以太坊质押率下降的情况。由于以太坊验证者节点准入和退出的限制，可判断以太坊质押率的变化是一个缓慢的过程。目前以太坊网络验证者总数约55.68万，每天准入1800个验证者节点。上海升级之后允许验证者节点退出，每天可退出数量与可进入数量相等，由于早期验证者的退出，有可能在上海升级之后的一段时间内观察到以太坊的质押率轻微下降的情况，判断依据为：目前信标链中约1087万枚ETH通过lsd协议与中心化交易所参与质押，拥有二级市场流动性，且当前各类lsdeth/eth基本没有折价，所以该部分在上海升级之后通过一级市场基于刚兑或盈利需求的赎回规模不大；剩余约695万枚ETH采用Staking pool或单独质押的方式进行，由于该部分缺乏二级市场流动性，假设上海升级后有1/2赎回选择，每天最多赎回5.76万枚。以太坊将在上海升级之后的60天内面临满负荷赎回的情况；观测目前进入质押的数据，每天新质押比例一般为最大可进入质押比例的1/3。故如果上海升级之后新质押比例达不到最大负荷，基于上述假设将出现以太坊质押率在1–2个月内出现微跌的情况；在基于刚兑与盈利等赎回需求出清之后恢复增长，以太坊质押率可能需要1–2年的时间才能实现翻倍增长。来源：https://ethereum.org/zh/developers/docs/consensus-mechanisms/pos/rewards-and-penalties/ 2、LSD赛道全景 LSD赛道可拓展为以太坊质押解决方案及其衍生品，包括四种以太坊质押解决方案相互竞争市场份额、DTV技术保证安全性的同时扩展去中心化以及围绕LSD协议质押凭证诞生的二层收益增强产品及杠杆协议与指数产品。图表2： LSD赛道全景来源：LD Capital 2.1 四种质押解决方案中，LSD市占率最高且有望进一步扩大以太坊质押解决方案分为四种，包括单独质押、托管质押、流动性质押LSD与中心化交易所质押。其中LSD与中心化交易所质押由于解决了小资金参与、不需要硬件基础设施、通过质押凭证可以重新释放流动性等优势目前取得了绝大多数的市场份额。从节点数量的统计口径上来看目前LSD市场份额占比33.4%、CEX占比27.5%、托管质押（Staking pool）占比16.6%，单独质押占比22.5%。图表3：目前各种质押解决方案占比来源：beaconchain，LD Capital 具体来看四种质押解决方案的基本情况：单独质押：需要至少32枚以太坊以及一台专用计算机，并且需要具备运营节点的网络、电力条件与方法；用户可以获得全部的质押收益以及完全的资产控制权；资金在上海升级之前无法退出，上海升级之后可限制性退出。质押托管：需要至少32枚以太坊，无需硬件设施，用户通过把ETH委托给节点运营商获取质押收益；该过程中用户需要上传签名密钥，允许服务商代表用户进行验证；资金在上海升级之前无法退出，上海升级之后可限制性退出。流动性质押LSD：不需要32枚以太坊与硬件基础设施，用户通过将自定义的以太坊委托于LSD协议，LSD协议配对用户委托的以太坊并选择节点运营商托管质押以获取质押收益；用户通常需要将部分收益分配给LSD协议与节点运营商；通常资金可以通过lsdETH的流动性随时在二级市场上退出或者加杠杆做收益增强；该方案目前中心化程度较高。中心化交易所质押：不需要32枚以太坊与硬件基础设施，甚至不需要链上钱包，用户通过Coinbase等中心化交易所提供的质押服务获取大部分质押收益，小部分受益被交易所收取，该方案用户的操作难度最低。通常质押可以及时回退或通过质押凭证于二级市场退出，亦可以通过借贷协议加杠杆做收益增强；该方案目前面临的监管风险较大；该方案目前中心化程度最高。图表4： 4种质押解决方案对比来源： LD Capital 然而需要注意的是中心化交易所质押与LSD质押解决方案面临美国SEC的监管问题悬而未决。Staking业务是否被认定为证券这件事一直没有权威解释，此前Kraken交易所的Staking业务被SEC打击，但尚未实质性波及到Coinbase与Lido等LSD协议主要原因是Kraken当时未公开用户资金去向，系黑箱操作，同时许诺了远超以太坊质押的高收益率招致监管打击。但在Howie test的角度来看，Kraken、Coinbase、Lido等LSD协议都是通过托管用户资金的方式参与Staking，并无本质的区别。故而目前LSD业务的发展面临来自美国监管的不确定性。从产品角度来看，虽然上海升级之后质押的以太坊可以在一级市场赎回退出，但数量有限，按目前质押规模，每天可退出1800个节点对应5.76万枚ETH。由于LSD协议的解决小资金参与质押、释放质押凭证的流动性、协议可组合增强收益率等优势使得其在上海升级之后依然会占据主要的市场份额。有可能出现在上海升级发生之后不久，由于早期单独质押或托管质押的ETH刚兑与获利退出使得LSD协议的整体市占率被动提升。从LSD协议竞争角度来看，目前影响各个LSD协议发展的因素包括知名度、收益率、资金安全、锚定情况、去中心化程度与组合性等维度，可结合该维度分析目前市场上主流的LSD协议之间的异同。 Lido是目前TVL最大的LSD协议，是第二名Rocket pool的13倍。Lido当前通过白名单机制筛选运营商，保证质押节点的良好运行以免影响收益率或造成资金罚没；同时Lido通过执行层复利使得其用户质押年化收益率在抽水10%之后维持在4.5%-5%这一较高水平上，在目前主流的LSD协议中仅次于Frax，超过Roceket pool、StakeWise、Anrk等其他协议。需注意的是Lido将于5月中旬进行V2版本的升级，引入质押路由模块，允许任何人创建质押节点并接入DVT，旨在保证网络稳定性与安全性的同时提升去中心化程度。 Rocket pool的独特性在于质押节点无准入许可，任何人都可以通过创建一个Minipool 成为该网络中的节点运营者；目前节点运营者需要存入16 ETH（剩余的16 ETH来自用户存款）同时还需要最少质押价值1.6 ETH的RPL Token作为罚没的劣后资金；Rocket pool目前会向平台上的节点运营者提供RPL补贴来激励节点部署。Rocket pool将在一个月内进行Atlas升级，此次升级时Rocket pool上线以来最重要的一次升级，对其业务发展也将产生重大影响，升级的主要内容为：1、LEB16 — — LEB8：将节点运营者需最少质押16枚ETH降低为8枚，该举将大大改善目前Rocket pool拓展性受制于节点端的情况，假设节点运营商的ETH总量不变，理论上这一改进可以使得协议TVL翻倍，存款容量翻3倍，节点端的可拓展性打开以后，动态存款池的存款数量将成为观察Rocket pool TVL增长的先行指标； 2、节点激励进一步增加，排除RPL激励，LEB8的节点奖励会比LEB16高25%；3、推出工具使得Solo Staker不需要退出验证器完成迁移至Rocket pool平台；4、优化动态存款池，当minipool队列所需ETH超过5000个ETH上限时，存款池的上限也将随之增高。 Frax Ether的特点在于其目前的高质押收益率。sfrxETH之前的质押收益率维持在7%～10%，原因在于Frax构建了frxETH与sfrxETH的双币模型，frxETH与ETH在Curve组LP利用Frax本身的CRV治理资源获取CRV收益，而将所有的质押收益都分配给sfrxETH；从整体上来看，Frax Ether系统区别于其他流动性质押产品的高收益率来源于其多了一层CRV的奖励；该CRV奖励对于整体系统的收益增厚取决于frxETH/ETH gauge pool的占比、Frax Ether系统的TVL、CRV/ETH的比价等因素。按目前情况测算，当Frax Ether的质押量达到20万枚ETH之时，sfrxETH的质押收益将下降到6%左右。上述三个主流LSD协议开辟了三种主要的ETH质押模式，其余的小型LSD协议主要针对上述三大协议的一些用户痛点进行改善与微调。如Stafi与Stader针对目前Rocket pool节点运营商需质押16ETH，资金利用效率低与运营商被迫增加RPL风险敞口这一问题进行改进，其二者仅要求节点运营商质押4枚ETH，同时为节点运营商提供不增加协议代币风险敞口的解决方案。但需要注意的是盲目降低节点运营商质押ETH的比例有可能会增大用户资金损失的风险，且与Rocket pool不同，目前Stafi面临用户资金端的增长压力。图表5： 3大LSD协议比较来源： LD Capital 目前从协议估值角度来看，无论是FDV/Revenue还是FDV/TVL，Lido都处于一个相对较低的水平，但LDO目前仅有治理权而RPL和FXS都有相应的代币赋能，应该享受相应的估值溢价。 Frax目前持有约350万枚CVX，是CVXDAO中最大的持有者图表6：不同LSD协议的估值对比来源： LD Capital，Token Terminal 3、DVT产品将成为以太坊质押的重要基础设施去中心化与安全保证是以太坊的精神内核，在此基础上分布式验证技术（DVT）应运而生。当前各种以太坊质押解决方案都面临去中心化与节点稳定运营的矛盾。以Lido与Rocket pool为代表，Lido为了保证用户资金不会因为节点掉线、故障等原因招致损失，当前采用白名单的形式筛选合格运营商来保证出块的有效性、资金的可追溯与安全性，而这使得Lido目前存在中心化的问题；Rocket pool通过节点与用户共同质押的方式绑定两者利益并通过节点抵押RPL做罚没劣后资金的形式进一步保证用户的资金安全，但这无疑提高了Rocket pool平台上运营节点的成本。目前Rocket pool通过使用RPL激励节点的方式来平衡，但这无疑增加了协议支出，也限制了协议的可拓展性。而DVT产品通过碎片化验证私钥与领导节点轮换等技术解决方案使一个运营商与节点从一对一的状态变为多对一的状态，从底层网络架构的角度提升系统的安全性与鲁棒性同时允许更高的去中心化程度。具体原理如下： DVT 由 4 个关键部分组成，分布式密钥生成DKG、BLS 签名的 Shamir 密钥共享、多方安全计算和 IBFT 共识层，具体如下：分布式密钥生成DKG是实现DVT的第一步，其作用是将一份验证者私碎片化成3n+1份，多份碎片化私钥对应多个运营商；DKG技术是实现DTV产品的基石。BLS签名的私钥共享与DKG互补，其目的是实现多方聚合签名，即能够将区块碎片化的签名组合成单个签名，因为DKG使得私钥碎片被多方持有，那么需要签名时则将多人的签名聚合为一个签名，碎片化私钥与多方聚合签名构成整个DVT产品的骨架。多方安全计算 (MPC) 的作用是将拆分的密钥安全地分配到各个节点之间，以执行验证者职责完成对网络信息的验证，而无需在单个设备上重建验证者密钥，消除了在计算期间集中私钥的风险。伊斯坦布尔拜占庭共识IBFT将在DVT节点中随机选择一个验证器作为领导节点，负责区块提议并等工作，如果单个集群中大多数节点同意该块有效，则将其添加到区块链中；如果领导节点离线，算法将在 12 秒内将重新选择领导节点以保证系统的稳定性。总结来讲，DVT通过DKG碎片化验证密钥分配给不同运营商，通过BLS私钥共享实现多方聚合签名，同时利用多方安全计算保障数据安全，最后通过IBFT领导节点轮换保证节点不会恶意出块或者因掉线影响整体收益，最终做到将一个验证者节点交由多个运营商运行，而非当前行业标准的单独运营，从而大大提升整体系统的鲁棒性。 3.1 目前市场上的DVT产品对比：SSV.Network、Obol Labs与Diva SSV Network构建了一个基于DVT的运营商网络，是DVT赛道中开发进展最快的产品，曾获以太坊基金会18.8万美元捐款与Lido 10万美元LDO捐赠。SSV Network是目前唯一发币的标的，其Token SSV的主要用途为网络的支付手段与治理凭证。质押者在SSV网络参与质押需要向节点运营商支付运营费用，具体费用由各个运营商基于运营成本与市场竞争情况上决定；同时运营商目前需要支付其网络收入的1/4给SSV国库（收费标准由DAO决定），上述支付环节均需使用SSV代币。SSV拟于3月30日召开社区会议讨论主网上线时间。 Obol Labs致力于构建一个质押中间件Charon，使得任意节点可以参与到DV集群的分布式验证器运行中。Obol同样曾获得Lido DAO提供的10万美元LDO代币捐赠，并完成了由Pantera Capital 与Archetype共同领投，Coinbase、Nascent、Block Tower等机构参投的1250万美元A轮融资。开发进度方面，Obol目前处于Bia公共测试网阶段，预计今年6月开启Circe测试网，之后完成主网上线；在开发进度上看其稍落后于SSV。 Diva是DVT赛道的新产品，目前完成了由A&T Capital领投，Gnosis、Bankless、OKX等机构参投的350万美元种子轮融资，其将结合LSD与DVT两种模式，打造流动性质押与分布式验证一站式产品。 4、LSD赛道的发展趋势及其对目前主流赛道的影响上海升级之后信标链上质押的以太坊可以提款，用户参与质押的意愿增强推动质押率的上升，带来lsdETH这一生息资产规模的扩大。故未来除了可能会出现越来越多的流动性质押协议，围绕lsdETH这一资产的Defi产品也将迎来全新的成长曲线。去中心化交易所：lsdETH的流动性构建是lsd协议最重要的一环，lsdETH/ETH作为类似资产，其构建流动性的最佳选择当属Curve及其类似产品，如未来出现越来越多的lsd协议，围绕不同类型lsdETH流动性构建的问题可能会引发新一轮的Curve war。需要指出的是目前在Balancer生态构建流动性的成本相较于Curve更低，同时由于Balancer的基本盘更小，故从边际变化的角度来看，lsdETH的繁荣对Balancer生态的影响会高于Curve（相关协议Aura、Convex、Balancer、Curve）。借贷协议：市场对使用lsdETH加杠杆的需求将会推动基于这一资产类别的借贷业务。目前存在两种主要的加杠杆需求：一是循环贷做收益增强，该业务目前以AAVE为代表，抵押stETH借出ETH，最大LTV90%，不考虑中间费用最大可上10倍杠杆；但该模式存在ETH借出利率偏高的问题（上海升级后AAVE ETH存款池的利率可能会和ETH Staking的利率搬平，这将使得AAVE中ETH的借款利率高于Staking利率，使得目前循环贷的需求消失），核心原因在于ETH的借款利率需要覆盖存款人的存款成本；未来可能以CDP的形式铸造锚定ETH的稳定币，通过更高效的流动性成本代替用户的存款成本，增强协议间可组合性的同时更好的满足用户加杠杆增强收益的需求（相关协议AAVE、Compound）。二是抵押lsdETH借出稳定币以增加投资组合整体的风险敞口，亦可通过正常借贷和CDP两种模式运行（相关协议Fraxlend、MakerDao）。本息分离等衍生品：lsdETH作为一种浮动收益率的生息资产，围绕其可催生本息分离与利率互换等金融衍生品。本息分离产品可以实现做空未来收益率（卖出利息代币买入本金代币，低杠杆倍率，通常用于提前锁定收益），做多未来收益率（卖出本金代币买入利息代币，高杠杆倍率，通常满足投机需求）与收益增强。在LSD爆发之前，本息分离等衍生品的底层生息资产主要集中在稳定币的LP，由于该部分资产规模相较于lsdETH小，且收益率相较于lsdETH低，还存在流动性分割的问题，故lsdETH这一资产的起量将极大程度的推动本息分离产品的业务发展（相关协议Pendle、Element、Sense）。再质押：再质押的概念由Eigenlayer提出。Eigenlayer 是一个在基础客户端修改以太坊的协议，允许验证者重新抵押他们的 ETH 权益并行验证其他协议，例如预言机和数据可用性模块。需要注意的是，Eigenlayer赋予staked ETH第二重收益率但牺牲了部分代币的流动性同时需要用户承担额外的AVS（Actively validated services）安全性，增加了一层Restaked ETH的罚没风险。图表7：基于lsdETH的下游产品一览来源： LD Capital 来源：金色财经
金色财经2023-03-30
比特币短时突破29000 行情将反转？
go
Chain生态； 7. 3月10日以来USDC净流出超过100亿美元，USDT市场份额创22个月新高； 8. Telegram已支持通过Fragment使用TON代币购买高级订阅服务； 9. Coinbase首席法务官：尽管美国监管存在问题，但公司不会离开美国市场； 10. 近80%的y00ts系列NFT已迁移至Polygon； 11. Paxful将向在Celsius Earn中损失资金的用户进行退款； 12. ProDigital Future Fund拟募集1亿美元用于投资加密初创公司。来源：金色财经
金色财经2023-03-30

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