FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

坎昆升级将至Metis会是最大黑马吗？

期以太坊上大热的稳定币协议，旨在通过 USDe 来为加密世界提供抗审查，可扩展的加密货币原生解决方案。2.28 宣布将与 Metis 生态系统进行合作。 5、Aave：目前 Metis 上 TVL 最大的协议，也是全链最大的借贷协议。 6、Hermes Protocol：允许用户可以进行无滑点交易的 DEX。 7、Net Swap：Metis 生态中的首个 DEX，让用户可以在 Metis 网络上进行快速、低费用的代币交易。 8、Tethys Finance：Metis 生态中的第一个永续交易协议，允许用户使用高达 50 倍杠杆交易主要代币和 METIS 9、Stargate：一条资产跨链桥，由跨链互操作性协议标准 LayerZero Labs 开发，通过 Stargate，用户和 Dapp 可以在多条链之间跨链转移资产。 10、Artemis Finance ：一个专为 Metis 去中心化排序器池设计的流动性质押协议，同时也是 Metis 官方正式宣布合作的两个 LSD 中的其一。用户可以在 Artemis 上质押他们的 $METIS 代币，并获得流动代币 $artMETIS，自动累计收益且同时用 $artMETIS 进行 Metis 链上交互。 11、WAGMI：一个全方位的 Defi 解决方案，其流动性池可以自动再平衡动态分配资金，以达到用户交易时能实现收益最大化。其获得了 Metis 生态基金的 200w Grant，同时宣布了与 DWF 的合作。 Metis 生态激励刚刚启动，这也意味着有阿尔法机会，值得保持关注。来源：金色财经

金色财经2024-03-01

稳定币年化率达27%：Ethena Labs的可持续性如何？

2 月 16 日，基于以太坊的稳定币 USDe 开发商 Ethena Labs 以 3 亿美元估值完成 1400 万美元战略轮融资，Dragonfly、Brevan Howard Digital 和 BitMEX 创始人 Arthur Hayes 的家族办公室 Maelstrom 共同领投，PayPal Ventures、富兰克林邓普顿、Avon Ventures、Binance Labs、Deribit、Gemini 和 Kraken 等参投。据悉，USDe 是一种以太坊为基础的稳定币，由衍生品提供担保，其最大的标签为「Delta 中性」。所谓 Delta，在金融学中是一个用以衡量基础资产价格变动对投资组合变化影响幅度的指标，取值范围为「-1 到 1」。「Delta 中性」的定义则是，如果一个投资组合由相关的金融产品组成，而且其价值不受基础资产小幅价格变动的影响，这样的投资组合即具有「Delta 中性」的性质。相关阅读：《融资 1400 万美元，Ethena Labs 有可能让稳定币市场重新洗牌吗？》为了创建 USDe，Ethena 允许用户使用美元、ETH 或流动性质押代币作为抵押品。加密研究员 ROUTE 2 FI 分析了 Ethena Labs 的合成美元协议，探讨了其工作原理、优势、风险以及与其他类似协议的比较。BlockBeats 将原文编译如下：今年有两个 DeFi 协议真的让我兴奋：EigenLayer 和 Ethena Labs。我已经详细介绍了 EigenLayer，这次我想看看 Ethena Labs 以及他们那令人疯狂的 27% 年化收益率。 Ethena 是建立在以太坊上的合成美元协议，旨在为不依赖传统银行系统基础设施的货币提供加密本地解决方案，并提供一个全球可访问的以美元计价的储蓄工具——「互联网债券」。 Ethena 的合成美元 USDe 将通过对质押的以太坊进行 Delta 对冲，提供第一个抗审查、可扩展且稳定的加密本地货币解决方案。 USDe 将在链上透明地充分备有担保，并可以在 DeFi 中自由组合。 USDe 的锚定稳定性是通过对协议持有的质押物进行 Delta 对冲衍生品头寸以及铸造和赎回套利机制来确保的。「互联网债券」将结合来自质押的以太坊的收益以及永续和期货市场的融资和基差收益。 Ethena 的建设旨在解决加密货币领域中最重要和最明显的即时需求。DeFi 试图创建一个平行的金融系统，然而稳定币是最重要的金融工具，并且完全依赖于传统银行基础设施。为什么稳定币如此重要？稳定币是加密货币中最重要的工具。所有主要的中心化和去中心化交易场所中，无论是现货还是期货市场，主要交易对都是以稳定币计价的，超过 90% 的订单簿交易和超过 70% 的链上结算都以稳定币计价。稳定币在链上结算了超过 12 万亿美元，构成了该领域内前五大资产中的两项，占 DeFi 中超过 40% 的总价值锁定（TVL），并且是迄今为止在去中心化货币市场中使用最广泛的资产。中心化稳定币，例如 USDC 或 USDT，提供了稳定性和资本效率，但也引入了一些问题： · 在受监管银行账户中的债券质押引入了无法对冲的托管风险，容易受到审查。 · 对现有银行基础设施和国家特定的不断发展的监管规定有着关键的依赖。 · 用户面临着「无风险回报」的情况，因为发行方内部化了收益，而将脱钩风险转移到了用户身上。去中心化稳定币在历史上经历了与可扩展性、机制设计以及缺乏内嵌收益相关的一系列问题。 ·「超质押稳定币」历史上在扩展方面遇到了问题，因为它们的增长不可避免地与以太坊上链杠杆需求的增长紧密相连。最近，一些稳定币为了提高可扩展性而选择了吸纳国库，以牺牲审查抵抗性为代价。 ·「算法稳定币」在其机制设计上面临挑战，发现其本质上是脆弱且不稳定的。我们认为这些设计不具备可持续的可扩展性。 · 先前的「零风险合成美元」由于对缺乏足够流动性的去中心化交易场所的关键依赖而难以扩展。因此，USDe 提供以下好处： · 通过利用衍生品，实现了资本利用效率下的可扩展性，这使得 USDe 能够以资本利用效率进行扩展。由于质押的 ETH 资产可以通过等值的空头头寸进行完美对冲，因此合成美元仅需要 1:1 的「质押」。 · 通过对发行后立即执行的对冲操作，提供了稳定性，这确保了 USDe 的合成美元价值在所有市场条件下的支撑。 · 通过将支撑资产与银行系统分离，并将无信任的支撑资产存储在去中心化流动性场所之外的链上透明、24/7 可审计的程序化托管账户解决方案中，实现了抗审查。它是如何工作的？用户存入大约 100 美元的 stETH，然后即刻获得大约 100 美元的 USDe，扣除执行对冲的任何成本。 Ethena Labs 在衍生品交易所上为大约相同的美元价值开立相应的短期永续仓位。收到的资产被转移给场外交易结算服务商。支撑资产保留在链上和场外服务器上，以最小化交易对手方风险。 Ethena Labs 委托，但从不转让，支撑资产到衍生品交易所，用于质押短期永续对冲仓位。Ethena Labs 从存入的资产中产生了两个可持续的收益来源。返回给合格用户的收益来源于： · 质押以太坊以获取共识和执行层奖励（3,5% 年化收益率） · 来自对冲衍生品仓位的资金和基差利差。（5-20% 年化收益率）质押以太坊的收益是浮动的，并以 ETH 计价。资金和基差利差的收益可以是浮动的或固定的。资金和基差利差历史上产生了正的收益，由于加密货币杠杆需求与供给不匹配，以及存在正的基线资金。如果资金利率长时间深度为负，以至于质押以太坊的收益无法覆盖资金和基差利差成本，则 Ethena 保险基金将承担费用。可以在此处查看历史收益。一旦用户将他们的 USDe 质押为 sUSDe，他们便开始自动获得协议收益率，无需任何进一步的操作或成本。用户获得的 sUSDe 数量取决于存入的 USDe 数量以及存入的时间。Ethena 的 sUSDe 采用了「代币保险库」机制，与 Rocketpool 的 rETH 或 Binance 的 WBETH 相同。协议不会重新质押、出借或以其他方式利用存入的 USDe 进行任何目的。由于 USDe 的支持机制本身就会产生协议收益率，因此不需要任何此类操作。如果协议由于资金或其他原因遭受损失，Ethena 的保险基金将承担成本，而不是质押合约。 · 当用户铸造 USDe 时，Ethena Labs 在交易所上开立空头头寸。 · 当用户赎回 USDe 时，Ethena Labs 在交易所上平仓空头头寸。 · Ethena Labs 在交易所上平仓/开仓头寸，以实现未实现盈亏。如果 USDe 在外部市场的价值低于 Ethena Labs 提供的价值，用户可以： · 使用 USDC 在 Curve 以 0.95 的价格购买 1 个 USDe。 · 从 Ethena Labs 处以 1.00 的价格赎回 1 个 USDe，获得 ETH。 · 在 Curve 上用获得的 ETH 以 USDC 出售。 · 获利。如果 USDe 在外部市场的价值高于 Ethena Labs 提供的价值，用户可以： · 使用来自 Ethena Labs 的 ETH 铸造 USDe。 · 在 Curve 池中以> 1.00 的价格出售 USDe 以换取 USDC。 · 在 Curve 上使用 USDC 购买 ETH。 · 获利。风险是什么？资金成本风险「资金成本风险」涉及持续负利率的潜在风险。Ethena 能够从资金中获得收益，但也可能需要支付资金（等于更低的协议收益）。 Ethena 保障基金存在，并将在组合 LST 资产（如 stETH）的收益和短期无限期头寸的资金利率为负时介入。这确保了支撑 USDe 的质押品不受影响。Ethena 不会向将其 USDe 质押为 sUSDe 的用户传递任何「负收益」。结合年化的 stETH 收益和资金利率值，只有 10.8% 的日子具有总负收益率。与未考虑 stETH 收益时，产生负资金利率的日子约 20.5% 相比，这是一个积极的比较。如果你还记得 Anchor Protocol 的收益储备，那么 Ethena 保障基金将以类似的方式运作，支持「负」日的收益。清算风险 Ethena 使用质押在短期衍生品头寸上的质押以太坊现货资产。Ethena 使用质押的以太坊资产，如 Lido 的 stETH，在 CeFi 交易所上质押短期 ETHUSD 和 ETHUSDT 永续头寸。因此，Ethena 使用的质押资产是与衍生品头寸的基础资产 ETH 不同的 stETH。 ETH 与 stETH 之间的价差必须扩大到 65%，这在历史上从未发生过，历史上的最大值是 8%（在 Shapella 之前和 2022 年 5 月的 Luna 脱钩之前），然后 Ethena 的头寸将开始逐步清算，Ethena 将会遭受已实现的损失。USDe 的挂钩稳定性是通过基于程序的与基础质押资产的延迟中性对冲来实现的自动化。参考 @CryptoHayes 的《Dust on Crust》。为了减轻由上述风险情景导致的「清算风险」： · Ethena 将有系统地委派额外的质押品，以改善我们对冲头寸的保证金状况，以防任何风险情景的发生。 · 在任何风险情景发生时，Ethena 能够暂时在交易所之间循环委派的质押品，以在特定情况下提供支持。 · Ethena 可以利用我们的保险基金，迅速在交易所上部署以支持对冲头寸。 · 在发生极端情况，例如质押在以太坊智能合约中的关键缺陷时，Ethena 将立即采取措施减轻风险，唯一的动机是保护质押品的价值。这包括关闭对冲衍生品头寸以避免清算风险成为焦点，以及将受影响的资产交易到其他资产。托管风险由于 Ethena Labs 依赖「Off-Exchange Settlement」提供商的解决方案来保管协议支撑资产，因此对其运营能力有所依赖。Ethena 的能力包括在交易所存取资产和进行委托交易。如果其中任何一项能力不可用或受到损害，将妨碍交易流程和 USDe 的发行和赎回功能的可用性。交易所故障风险 Ethena Labs 利用衍生品头寸来抵消数字资产质押品的风险。这些衍生品头寸在 CeFi 交易所上交易，例如 Binance、Bybit、Bitget、Deribit 和 Okx。因此，如果交易所突然不可用，例如 FTX，Ethena 将需要处理相关后果。这就是「交易所故障风险」。质押品风险在这种情况下，「质押品风险」指的是 USDe 的质押资产（stETH）与永续期货头寸的基础资产（ETH）不同。目前，所有依赖于 stETH（以及任何 ETH LST）的协议都接受这种流动性风险配置文件。这意味着可以取消质押的 stETH 数量可能会受到延迟，或者如果需要立即在外部市场交易，则用户可能必须接受略微折价。 Ethena 的批准用户可以随时按需将 USDe 赎回为 stETH（或任何 ETH LST），或请求替代资产，并利用 Ethena 的多个流动性池来获取资产。对 LST 完整性的信心丧失可能是由于发现 LST 中的关键智能合约漏洞而引起的。在这种情况下，用户可能会尽快尝试取消质押或与 LST 交换为替代质押品。这可能导致像 Lido 这样的协议出现长时间的退出验证人队列，以及 DeFi 和 CeFi 交易所的流动性枯竭。讨论好的，这是一个相当技术性的介绍。现在让我们看看为什么这个产品很有趣。 · 27.6% 的年利率 · 收益来自将 LSD ETH 用作 1 倍 ETH 空头头寸的质押品 · LSD ETH 收益 + 空头 ETH 融资利率 = sUSDe 收益 · 即将进行空投（称为 Ethena Shards），持续 3 个月或 USDe 供应量达到 10 亿美元时结束 · 提供 LPs + 锁定 LP 代币 = 每天 20 倍 Shards · 购买并持有 USDe = 每天 5 倍 Shards · 质押并持有 sUSDe = 每天 1 倍 Shards · TVL 目前增长得相当快：迄今为止已达到 3 亿美元 · 所有稳定池容量目前都已满（预计它们会取消限制，这只是我的直觉） · 智能合约风险较低，但中心化风险较高（资金在中心化交易所），在牛市中运行效果最佳（当人们借贷杠杆时）（当每个人都想空头 ETH 时，不要指望融资利率是正的）进一步看，你很快就可以在 DeFi 中使用你的 sUSDe，参见以下 Ethena Labs 增长主管 Seraphim 的示例：人们很难理解的一件事是我们为什么需要融资利率。融资利率的设立是为了确保融资机制使期货市场价格与指数现货价格保持一致：每当长期 ETH 的需求过多，ETH 永续价格 > ETH 现货价格，这样 CEX 就需要一些方式来减少人们继续加仓的动机。因此，融资利率是一种维持期货市场价格与指数现货价格动态平衡的方式。由于整个市场都倾向于看涨，即多头 > 空头，如果你做空 ETH，你会得到那些做多 ETH 的人赚取的利润，以抵消推动 ETH 永续价格更接近 ETH 现货价格的压倒性需求。全球资产管理公司 AllianceBernstein 拥有 7250 亿美元的资产管理规模，预测稳定币市值将在 2028 年达到 3 万亿美元。如果我们审视今天的市场，稳定币市值目前为 1380 亿美元，峰值为 1870 亿美元。这意味着潜在的增长空间高达 2000%。此外，Ethena 已经从全球顶级投资者那里获得了 1.4 亿美元的投资，其中包括 @binance、@CryptoHayes、@Bybit_Official、@mirana、@lightspeedvp、@FTI_US 等。值得注意的是，天使投资者包括 @dcfgod、@cobie 和 @blknoiz06。 Ethena 拥有一个非常好的仪表板，你可以在这里监控，至少在风险方面给人一些安心感。 Ethena 的缺点简单来说，它只是一种基差交易。当收益率倒挂时，你就开始亏钱，而且稳定币越大，亏的钱就越多。现在做多 ETH 的人支付做空 ETH 的人。这种情况可能会持续很长时间，尤其是在牛市中。但是在某些时候，收益率将会倒挂，人们会做空 ETH 并因此获利。这时 Ethena 突然就要承担这个成本了。他们有他们的保险基金来暂时解决这个问题。但是随着 sUSDe 的收益率降低，我怀疑人们可能会想要撤资。话虽如此，这并不是一个致命的螺旋。只是人们可能会想要在其他地方寻找收益。使用 stETH 作为质押品可以提供对负利率的安全边际。这意味着 Ethena 只关心 ETH 融资比 stETH 收益更为负面的那些日子。然而，stETH 的流动性对于锚定是非常重要的。没有足够的 stETH 流动性，USDe 就无法扩展到 1000 亿美元。假设发生以下情况： · 用户赎回 · 保险基金可以用来进行覆盖。根据 Ethena 的说法，每 10 亿美元的 USDe 可以存活于几乎所有悲观的资金费率预测中（Chaos Labs 称每 10 亿美元需要 3300 万美元）。 · 这个项目最大的风险可能不是爆炸性增长，而是更多的人会考虑将他们的资金锁定在没有收益的代币中，而不是选择「可信赖」的替代品（我只是指出 Lindy 稳定币，比如 USDT 或 USDC，不是说这些更好，但由于它们已经存在了一段时间，大多数人更信任它们）。 · 来自 CEXs 和智能合约的交易对方风险可能是最大的问题之一。根据 @tbr90 的说法，长期风险是慢慢流失，因为负利率最终会耗尽保险基金，然后迫使缓慢解锁。正如 Cobie 所指出的，人们可以自己进行这种交易。例如，做空 ETHUSDT 并在每 8 小时内获得资金，同时做多 stETH 或 mETH（以获得更高的临时收益）。没有 7 天的质押队列，而且风险由你自己选择，不过你必须自行重新平衡。 Ethena 的创始人 @leptokurtic_同意了这一点，但他指出：「Ethena Labs 并不是为了节省你执行现金交易的麻烦。令人兴奋的是能够将这种资产进行代币化，通过 DeFi 和 CeFi 使其极具流动性，然后允许基于此构建新颖的用例，将不同的货币乐高组合在一起。」无论如何，我喜欢这个项目。它带来了一些新的有趣内容。我可以看到永续合约去中心化交易所实施他们的稳定币，DeFi 协议希望将其用作货币乐高，类似于 EigenLayer 和再质押叙事所发生的事情。人们可能还记得我曾是 Anchor Protocol 的忠实粉丝，而 Ethena 似乎是更健康的做事方式。个人认为，在牛市中追逐 20% 的年度收益率并不比追求更大的机会好多少，所以可能不会经常使用该协议，但会参与空投。另一件我不喜欢的事是从质押中赎回需要 7 天时间，从 LP 中赎回需要 21 天。如果能够立即解除质押，我会考虑在需要暂时远离市场的时候使用，但在加密领域等待 7 天时间是很长的。话虽如此，他们可能会在几个 DeFi 协议中实施 sUSDe，这样你就可以在交易或挖矿等过程中获得收益。当这些解决方案实施后，我会更多地尝试使用它。总体上，对该产品持积极态度，即使这篇发牢骚看起来可能有点消极。来源：金色财经

金色财经2024-02-25

【比特周报】中美非“出手”压制比特币！美国AI热潮涌入币圈以太币“牛回”震醒沉睡8年巨鲸

融资并推出年化收益率高达23%的稳定币USDe，吸引了传奇交易员和多家华人交易所入场。

小萧2024-02-23

2024年100个加密项目空投排名及前五大空投项目

一个基于以太坊的合成美元协议。稳定币是USDe。刚推出几天，就已经引起了巨大的关注。目前有6360名用户，尚未被严重稀释，但不会花很长时间。Ethena通过融资筹集了 2050 万美元。 Eigenlayer Eigenlayer是一个基于以太坊的再质押协议。 TVL 接近 80 亿美元，可能是2024年最大的一次空投。Eigenlayer融资额达 6450 万美元。 B²网络 BSquared Network是比特币上的2 层Rollup解决方案。它最近宣布为早期用户进行空投，并已存入超过 24,000 个地址，TVL 超过 4 亿美元。它于 2024 年 1 月完成了种子轮融资，金额未公开（HashKey、OKX、Kucoin）。 Stride Stride是 IBC 区块链的流动性质押平台。其stTIA空投非常受欢迎。你可以通过在 Stride、Osmos 或 Neutron 上持有流动质押 TIA 来赚取 STRD 奖励。 Blast Blast是以太坊 2 层解决方案，具有 ETH 和稳定币的原生收益。它在短短几个月内就积累了超过 18 亿美元的 TVL，并得到了大力支持（2000 万美元融资）。与 EigenLayer 类似，它已有大量用户涌入撸空投，但仍然可能是利润丰厚的空投。其他一些不错的项目还有： Nostrs finance Ether.fi Parcl Drift Protocol KelpDAO 结语最后，空投本质上是投机性的，并不能保证我们的努力会得到任何回报。我想大声说出我在本文中使用的一些优秀资源：drakeondigital、Dynamo DeFi、CC2Ventures、Airdrops one、airdrops.io、DefiLlama 注意：这些都不是财务建议或赞助内容。点击链接/空投时始终保持高度警惕。来源：金色财经

金色财经2024-02-22

速览巨头机构们最近在布局的赛道!“跌跌撞撞”的主流、山寨或已企稳？

资金提供原生加密解决方案。其合成美元（USDe）是第一个抗审查、可扩展和稳定的加密货币，通过Delta对冲协议和赎回套利机制实现美元兑美元汇率的稳定性。这一协议完全支持透明链和DeFi生态系统，允许用户在没有中心化审查机构的情况下进行交易和储蓄。此外，Ethena还推出了创新的“互联网债券”概念，将以太坊收益率与永久和期货市场的资金相结合，创造出全球可访问的美元计价储蓄工具，为用户提供更广泛的金融选择和更安全的资金储存方式。来源：金色财经

金色财经2024-02-22

【小萧说币】“中本聪美元”正式问世！传奇交易员、华人交易所抢入场年化收益率高达23%

Labs宣布旗下被誉为“中本聪美元”的USDe稳定币正式上线，推出公共主网和激励活动，相关储蓄产品目前提供的年化收益率高达23%。该公司以3亿美元完成1400万美元的战略轮投资，吸引了传奇交易员和华人交易所入场。 Ethena Labs旗下USDe稳定币和sUSDe储蓄产品受到市场高度追焦，后者是USDe的质押凭证代币。在最新一轮的战略轮投资，投资方包括加密风险投资公司Dragonfly、Brevan Howard Digital、Avon Ventures，还有传奇交易员、BitMEX创始人Arthur Hayes及其家族办公室Maelstrom。#小萧说币# (来源:Twitter) 2023年7月，Ethena Labs还曾完成过一轮650万美元的种子轮融资，由Dragonfly领投，Deribit、Bybit、OKX、Gemini、Huobi和Arthur家族办公室参投。实际上，USDe的创意灵感来自于Arthur，他在2023年3月时，曾撰写一篇名为Dust on Crust的文章，内容谈到了其对新一代稳定币“中本聪美元”的构想，即建立一个由等量比特币现货多头和期货空头共同支撑的稳定币。 (来源:Medium) Ethena Labs随后采取实际行动，将Arthur的构想变为了现实，但却选择以太币作为现货及期货开仓的主要资产标的。换句话说，USDe的抵押资产是由等量的以太币现货多头和期货空头共同构成。鉴于Ethena Labs正在替代Arthur推进其愿景，该专案在前两轮融资中均获得了Arthur的强力支持，Arthur自己也亲自铸造了大量USDe稳定币，甚至曾在推特平台公开喊话：“USDe将超过USDT成为规模最大的美元稳定币。” 市场对USDe稳定币最为熟知的，莫过于其被标签为“Delta中性”。所谓的Delta，在金融学中是一个用以衡量基础资产价格变动对投资组合变化影响幅度的指标，取值范围为-1至1。而“Delta中性”的定义则是，如果一个投资组合由相关的金融产品组成，而且其价值不受基础资产小幅价格变动的影响，这样的投资组合即具有Delta中性的性质。结合USDe稳定币的产品性质来看，由于该稳定币的抵押资产由等量的以太币现货多头和期货空头共同构成，现货持仓的Delta值为1，期货空头仓位的Delta值为-1，两者对冲之后的Delta值为0，即实现了“Delta中性”。 “Delta中性”的基础性质决定USDe的抵押铸造仓位基本上不受以太币微幅价格变动的影响，从而保证了USDe始终能够维持稳健的抵押状况。说明了USDe稳定币的抵押底层结构，投资者最迫切想要知道的是，USDT、USDC美元稳定币1比1挂钩美元更为简单易懂，为何需要提供复杂的设计呢？另外就是，USDe究竟该如何从USDT、USDC等稳定执行许久的老牌稳定币手中夺取市场份额呢？答案在收益率，USDe质押使用者可分享来自抵押资产的双重收益。一是来自于现货多头质押的稳定收益，Ethena Labs支持将以太币现货通过Lido等流动性质押衍生协议进行质押，从而赚取3-5%的年化收益。二是来自于期货空头资金费率的不稳定收益，熟悉合约的使用者都了解资金费率的概念，尽管资金费率是一个不稳定因素，但对于空顶级位而言，长期来看资金费率为正的时间占大多数，这也意味着总体上收益会呈正向。 (来源:BlockTempo) 两项收益的叠加为USDe实现了可观的收益率，官方资料显示，Ethena Labs协议收益率和sUSDe的收益率在过去两个月内表现相当惊艳，协议收益率最高一度触及58.9%，最低也有10.99%。sUSDe最高则一度触及87.55%，最低也有17.43%。当前，sUSDe的即时收益率则为27.6%。要知道，以太坊最大的去中心化自治组织MakerDAO此前利用现实世界资产代币化(RWA)实现8%收益率时，在熊市期间帮助多名投资者度过难关，甚至一度掀起追逐热潮。从这里就不难理解，Arthur为何对USDe稳定币如此有信心。但是，USDe仍存在着风险。哥伦比亚商学院教授、Zero Knowledge Consulting创始人兼管理合伙人Austin Campbell拆解USDe的设计结构，并在文章中指出，他更愿意将USDe称为一个结构性票据，而非市面上熟悉的稳定币。他剖析了USDe的4层潜在风险，一是质押层面的安全风险，质押节点的安全性及可持续性是否可得以保证；二是期货合约开设平台的安全风险，无论是去中心化交易所(DEX)还是中心化交易所(CEX)，均存在黑客攻击风险；三是合约可用性风险，有些时候可能根本没有足够的流动性来进行做空；四是资金费率风险，虽然空顶级位的资金费率大多数时候为正，但也存在转负的可能性，如果在加权质押收益之后的综合收益率为负，对于稳定币而言是相当致命的。当前，USDe的即时总铸造数额为2.34亿美元，过去几个月内均保持着强劲的增长态势。周一，USDe开发商Ethena Labs在推特平台宣布推出公共主网，并推出Shard活动以激励用户。Ethena Labs表示，公共主网的推出代表其稳定币USDe正式上线。 (来源:Twitter) Shard Campaign将分为多个纪元，每个奖励涉及USDe的不同活动，还有Ethena Labs将与之密切合作的不同社区进行整合，其中第一个纪元重点关注USDe Curve池的流动性。展望后市，投资者需要持续关注产品更多公开发布的信息，以及相关代币经济模型的披露。另外是Lido此前的对外门面、扩展软件负责人Seraphim已跳槽至Ethena Labs担任增长负责人，或有助于推动Ethena Labs的产品整合。 Binance Labs已将Ethena Labs列入Incubation Season 6的首批孵化专案，这或许也会成为Ethena Labs加速增长的一大助力。 USDT、USDC老牌稳定币持续发展，而UST算法稳定币遭淘汰后，USDe能否成为下一个币圈独角兽，只有时间能够给我们答案。#NFT与加密货币#

小萧2024-02-20

金色Web3.0日报 | 比特币支持者Nayib Bukele再次当选萨尔瓦多总统

热点 1.Pyth Network上线USDE/USD价格源金色财经报道，Pyth Network宣布已上线USDE/USD价格源，其USDE/USD价格信息现已在Solana和50多个其他区块链上提供。USDe是一种delta中立的合成美元资产，采用完全抵押、链上和抗审查的货币形式，由Ethena Labs管理。 2Uniswap社区发起“在Zora上部署Uniswap V3”温度检查提案 2月5日消息，Snapshot页面显示，Uniswap社区发起有关“在以太坊L2网络Zora Network上部署Uniswap V3”的温度检查提案，并已开启投票，投票截至2月8日。 3.Unisat Wallet现已支持Genify 金色财经报道，据Genify官方消息，Unisat Wallet现已支持Genify，Unisat的Collection展示现已完全支持WebGL、p5.js等动态渲染过程，增强沉浸式体验，使得Genify平台上独具特色的代码生成艺术作品得以动态展示。 4.Starknet正在Starknet Goerli测试网进行压力测试 2月5日消息，Starknet宣布在Starknet Goerli测试网上进行一次压力测试。测试于17:00开始，计划持续数小时。本次测试可能会导致Starknet Goerli测试网拥堵，可能会导致在测试网上执行交易的等待时间较长。测试仅在Starknet Goerli测试网上进行。其他网络，包括主网和Sepolia测试网，将不受影响。 5.Merlin Chain：将于本周上线主网金色财经报道，比特币二层解决方案Merlin Chain发文表示，将于本周上线主网。游戏热点 1.Web3游戏平台提供商Meme Kombat已完成近800万美元融资金色财经报道，Web3游戏平台提供商Meme Kombat在最新募款活动中已完成近800万美元融资，其融资硬上限目标为1000万美元。Meme Kombat允许代币持有者存入代币并匹配meme角色参与游戏，11个角色的第一季推出，随后推出第二季。据悉Meme Kombat的总代币供应量为120,000,000枚，其中30%用于质押和战斗奖励，10%用于社区奖励，10%用于去中心化交易所流动性。 2.VGX基金会与Gala Games达成合作拟在特定Web3游戏中整合VGX 金色财经报道，VGX基金会宣布与Gala Games达成合作拟将VGX整合到特定Web3游戏中作为奖励代币。VGX与Gala Games集成后，游戏玩家可以通过Gala Games获得特定游戏中的游戏成就。VGX基金表示其没有收购任何VGX代币，但目前流通的VGX代币超过2.78亿枚，其目标是通过VGX推动去中心化游戏经济发展，将VGX作为游戏内货币和奖励机制为多元化的游戏社区提供支持。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2024-02-05

Synthetix 2024 年展望：有哪些重要进展？

个使用delta中性头寸来支持其稳定币USDe的稳定币项目，其持有stETH并空头永续合约。Ethena在封闭Alpha测试期间已经获得了超过1.3亿美元的TVL，其中一部分将在Carina正式上线时通过永续合约进行套期保值。由于stETH是以太坊原生的，这种产品非常适合降低风险并最大化可组合性。 Synthetix还在探索创建名为Synthetix链的OP%20Stack%20Rollup的可能性。其目的是为了创建一个中心化的地方进行治理，供SNX持有者抵押借款并将其sUSD带到他们选择的链上，并在不同部署之间分配产生的费用。当前V2x系统的债务将完全迁移到这个Synthetix链上，连同SNX持有者一起。 3、SNXToken经济学改进在12月17日，斯巴达理事会投票将SNX通货膨胀率降低至零。通货膨胀曾经是用户和投资者持有SNX的巨大障碍，因为此前通货膨胀率极高，导致持有者贬值，并对Token造成巨大的卖压。尽管通货膨胀率在过去一年大约降至5％左右，但许多之前受到SNX通货膨胀影响的人现在可以重新审视这一决定。对Token经济学的另一个改进来自在Base上进行的Andromeda部署。斯巴达理事会批准了SIP-345，该提案规定，协议生成的费用的50%，在经过整合者费用份额后，将用于回购并销毁SNX。净协议费用的另外50%将如当前实施的那样销毁sUSD。尽管尚未通过治理正式确定整合者费用份额，预计整合者费用份额将为20%，并将直接以sUSD形式从V3奖励管理器合同支付。这个整合者费用份额将有助于在前端层面为用户创造竞争，从而为更多的交易量和理论上的收入做出贡献，最终使其回流到协议中。如前所述，除了回购和销毁导致的SNX购买压力外，Infinex还将使用他们的整合者份额回购SNX并进行质押，增加这一购买压力和额外的流动性。 4、风险尽管Synthetix在2024年有很多令人兴奋的事情，但了解与其设计和实施相关的一些潜在风险至关重要。其中一个主要风险来自于将原生Token用作主要抵押Token。如果价格迅速下跌，这可能会导致价格下跌的反射性影响，因为较低的SNX价格可能会导致级联清算，从而导致市场流动性减少。然而，目前的最低抵押率为500%，非常保守，应有助于缓解这些顾虑，另外，使用像USDC这样的替代资产来提供流动性也在进行。第二个主要风险来自于通过Synthetix永续合约产品列出的资产。首先，如果某种资产过于不流动或存在操纵价格的风险，这可能会导致恶意行为者利用SNX流动性。特别是在2023年12月31日，TRB就出现了巨大的市场操纵事件，在不到36小时内，该Token的价格涨幅达到200%，然后回落了80%。这一事件使得SNX持有者总共损失了300万美元，约占2024年生成的费用的10%。这类风险通常由斯巴达理事会决定不列出风险过高的资产来进行管理，或者如果列出了风险较高的资产，则由CCs设定紧密的OI参数。SIP-2048也是一个临时措施，赋予了部分CCs在紧急情况下关闭市场的能力，但也有讨论是否应该设立风险委员会来提供列出资产的指导。其他非技术风险包括对于EVM等效性的依赖，以便部署V3，但在其他虚拟机开始成为常态的世界中，这些虚拟机可能具有并行处理或更安全的编程语言。然而，Solidity和EVM在开发工具、人才储备和多年来在更多项目上的实战测试方面具有很大的领先优势。此外，使用中央限价订单簿（CLOBs）的永续合约去中心化交易平台（DEXs）开始变得流行，像Aevo和Hyperliquid等平台已经获得了市场份额。尽管它们确实变得越来越受欢迎，但大多数较新的平台都受益于空投猎手和洗钱交易，因此我们尚未看到交易者是否真正更喜欢CLOBs而不是基于Oracle的永续合约交易，或者这只是炒作者试图参与下一次大规模空投的热点。 5、最后的思考 Synthetix希望通过利用2023年的成功，利用新的链来测试Synthetix V3和Perps V3产品、新的抵押品类型以及用户行为。在不同链上进行更多的部署将有助于对新产品进行实战测试，突出显示带来最多流动性的抵押品类型，并展示哪些社区和部署吸引了最多的用户和资本。永续合约产品本身也将在用户体验方面有巨大的改进，无论是对于Perps V3产品还是专注于在链上重现CEX体验的前端，如Infinex。随着近年来订单簿型DEX的崛起，Synthetix无疑证明了基于预言机的永续合约DEX仍然具有重要地位，我们将看到这些部署是否将注意力和流动性重新引向他们的方向。来源：金色财经

金色财经2024-01-28

速览Binance Labs第六季的12个孵化项目

一个不依赖银行系统的加密原生收益稳定币USDe。USDe 在链上完全抵押，并通过中心化和去中心化交易所上的 Delta 对冲 ETH 抵押品来保持稳定性；Ethena第二个产品将通过捕获 stETH 收益率和期货市场基础而建立在 USDe 的基础上：The Internet Bond(互联网债券)。 Ethena已经完成了650 万美元的种子轮融资，Dragonfly 领投，Deribit、Bybit、OKX、Gemini 和 Huobi 等加密衍生品交易所和BitMEX创始人Arthur Hayes及其家族办公室Maelstrom提供支持。 Shogun 一个与链无关的订单流聚合器和用于模块化网络的智能流动性路由器，最初在 Cosmos 跨链上启动。 Shogun 通过异步网络上的订单流聚合和智能流动性路由来优化用户体验。其旗舰产品 DIMM（去中心化链间做市商）使用 IBC 和链间账户 (ICA) 来运行动态再平衡策略的自动化逻辑，利用任何可用的链上流动性进行对冲。 AI驱动的DApp类 MyShell 基于 AI 的 Web3 聊天机器人平台，具有专有的 AI 和 TTS（文本转语音）模型以及模块化设计。它使用户能够创建、共享人工智能机器人并从中获利，每个机器人都具有独特的语音、记忆和对话风格。 MyShell提供了多种注册方式，用户可以通过Web3钱包的方式，也可以使用Web2账户系统，或者直接通过邮箱+验证码的方式注册。通过非Web3方式注册成功后，系统会自动为注册用户分配一个ETH托管钱包。目前用户可以向机器人发送文本和消息，消息最大长度限制为500字符，音频消息终止时长限制为90秒。MyShell的会员分为三类：默认的普通会员、高级会员和最高级别的创世通行证，不同级别对应不同权益，创世通证 NFT限量1万张，允许在Opensea购买。 NFPrompt NFP（Non-Fungible Prompt）是AI驱动的UGC平台，具有多模式专有模型，包括文本到图像/视频/音乐模型，允许用户轻松创建 NFT 内容、投票并从 Web3 项目赞助的艺术活动中获得奖励。其模型使用的是 Midjourney v5 和 Stable Diffusion，目前项目方正在探索及开发自己的模型，以更好地支持 NFT 艺术创作。NFP后续计划上线Artwork Editor工具，让用户可在链上发布 NFT 之前在应用程序内进行进一步的自定义。 QnA3 AI驱动的 Web3 知识共享和搜索平台。凭借自己专有的数据湖，QnA3 使用户在问答中轻松访问 Web3 信息和知识。 GameFi/SocialFi类 Cellula 以太坊上的完全链上人工生命模拟游戏，其按照“康威的生命游戏”的规则定义细胞之间的相互作用，并让它们在区块链上自主进化。玩家可以在虚拟的生命空间中观察这些生命体的生长、繁殖、进化。“Cell”是Cellula游戏的基础，是Cellula世界中生物体的基因片段。有的细胞活力强，有的细胞活力弱。细胞可以在合成平台上按照一定的规则拼接合成强大的生命体。细胞总数为 512 种，每种细胞 10 种，细胞群总数为 5120 个。 Crypto Café 致力于区块链和加密主题的学习社区，旨在减少接触数字资产的用户的进入壁垒。用户可在该平台了解crypto以及它的运作方式，学习区块链技术，认识每种加密货币的区别等，同时用户在学习中赚取“sip 代币”。 MetaCene Web3 原生 MMORPG 家园游戏，支持主流游戏玩家轻松访问，由来自盛大游戏、暴雪、完美世界等拥有20多年行业经验的游戏专家创立。该游戏呈现了一个超现实的后世界末日社会，幸存者与不同的 NFT 互动，包括 PVE 和 PVP 游戏玩法。MetaCene 在8 月份完成了Alpha 测试并推出 MetaCene Apostle NFT 系列，该团队目前正在开发移动版本和第一个正式版本，计划于 2023 年第四季度发布。来源：金色财经

金色财经2023-09-23

币安研报：新型稳定币涌现市场竞争格局一览

流动的质押代(11)币抵押。以太坊的USDe:以太坊允许用户存入美元、ETH或LST作为抵押品来创建USDe(12)。值得注意的是，我们还目睹了成熟的与稳定币相关的DeFi项目，通过采取措施获得该领域的敞口，利用LST的增长。具体来说，有几个项目已经将抵押品的风险敞口多样化，包括LST。这些包括： Curve：Curve的crvUSD稳定币可以通过使用Frax的strxeth或Lido的wstETH作为抵押品来铸造。wstETH目前在crvUSD的抵押品中所占份额最大，为44%。 MakerDAO：wstETH形式的LST抵押品(Lido的包装抵押ETH)在(13)MakerDAO的金库中显着增长，从MakerDAO抵押品的不到12%增加到目前的40%以上。 Frax Finance：Frax Finance是Frax稳定币背后的发行人，通过其液体股权解决方案直接接触LST。Frax(frxETH)是一种与ETH(14)松散挂钩的稳定币。 Frax Finance 是 Frax 稳定币背后的发行商，它通过其流动性质押解决方案直接触及LST。LST 直接参与。Frax Ether (frxETH)作为一种与 ETH松散挂钩的稳定币。 5. 结束语稳定币在加密生态系统中发挥着至关重要的作用，它提供价格稳定，实现无缝交易，并通过提供用户熟悉的稳定价值，弥合TradFi与加密世界之间的差距。随着加密生态系统的成熟，稳定币的重要性和相关性可能会继续增长。虽然竞争格局目前由中心化的、法定货币支持的稳定币(如USDT和USDC)主导，但对去中心化替代品的需求意味着竞争远未结束。在过去的几个月里，新的稳定币不断涌现，每种稳定币都有自己与众不同的特点，这表明项目团队仍然有兴趣在这一领域进行建设，并挑战现有市场。考虑到目前领先的稳定币所拥有的规模、资源和流动性，实现市场领导地位并不是一件容易的事。不过，我们期待竞争格局变得更加多样化，新晋参与者也能从中分得一杯羹。来源：金色财经

金色财经2023-09-01

24小时热点