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涨超121% Opendoor成最新迷因股成交额超车Meta

Eric Jackson在社交媒体平台X表示看好这只股票，并预计一两年内股价可能超80美元。上周一至上周二期间，Stocktwits(美国投资圈社交平台)上与该股票代码相关的页面浏览量激增了400%。周一，Opendoor被列为该平台上交易最活跃的股票。分析师将当前散户的狂欢与1999年的互联网泡沫相提并论，Miller Tabak + Co首席策略师Matt Maley表示，一些新晋迷因股的走势与当年极其相似，OpenDoor的表现最引人注目。四年前“散户大战华尔街”也与此相似，当时因美国散户对疯狂追逐迷因股，游戏驿站（GameStop）、AMC等投机性股票迎来飙涨。对于Opendoor等迷因股在股市及期权市场的疯狂表现，业内人士提醒，其表现往往与公司基本面脱节。据FactSet数据，自2020年12月上市以来，Opendoor尚未报告过任何一个盈利的财年。本轮暴涨前，该股今年已累计下跌51%。原文链接

TradingKey07-22 19:28

抓住稳定币新浪潮！Best Wallet融资1400万美元，距离爆发仅剩48小时！

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Business2Community07-22 19:18

MP是泡沫吗？如何为它估值？

/股（假设2028年EBITDA估19x，参考同类能源稀缺资产）。而对于MP Materials这样的企业，战略估值法更具参考价值。作为全美唯一具备从稀土开采到磁体制造的完整闭环企业，MP的稀缺性本身就是估值的溢价来源。这类企业的估值逻辑不再是简单的利润倍数模型，而是看它是否具备“替代中国”的能力。换句话说，如果传统估值给MP每股30美元，那么考虑其战略价值，市场可能愿意给予1.5-2倍的估值溢价，对应价格区间在45-60美元。这也正是当前市场可以容忍其“业绩不佳”，却愿意把股价推高至50美元以上的核心原因：它不只是卖稀土的公司，它是“美国版中科三环”。 05｜写在最后：为什么这家公司值得持续关注？ MP是一个典型的“国家级赛道+反垄断拐点”故事。在中国稀土长期垄断、全球供应链加速重构的背景下，它很可能成为美版“中科三环”。但它的难点也很明显：量不够、利润差、产线刚起步。所以它不是个“马上能飞”的标的，而是一个“拐点已现、拐点兑现要等”的长线博弈。所以，MP不是给“想一夜暴富”的人准备的，它是给那些懂得产业、愿意等待、并认可“卡位价值”的人准备的。 $MP Materials Corp.(MP)$

老虎证券07-22 18:10

英伟达松绑H20，索尼推迟市场目标：芯片背后的大国角逐

vo Y300 Pro、OPPO A3x/Reno12海外版及iQOO 13等主流机型。 50MP是高端CIS主力规格，其成功量产上机，标志着格科微基于技术上的实质性突破，成功打破了高端市场的壁垒，彻底扭转了市场对其“依赖低端”的传统印象。基于50MP等高像素产品的成功导入与快速上量，叠加行业环境的边际改善，格科微业绩的积极变化已具备充分条件，量价拐点信号或显现。公司管理层在2025年Q1业绩说明会上也进一步明确指出，“5000万像素产品大量出货将带动毛利率回升”。公司管理层对长期高端化战略的信心也通过其2024年推出的限制性股票激励计划得以彰显，该计划的核心业绩考核指标直接锚定1300以上像素的产品收入持续增长目标。另外，大行也对此持积极预期。高盛在其研报中指出，预计格科微2025年二季度收入将同比增长32%至20亿元，净利润将从低基数同比增长59%至7500万元。行业环境来看，经历长时间库存调整后，手机供应链库存已基本去化完毕，终端需求开始企稳回升，为格科微等核心供应商创造了更有利的条件。而当前全球CMOS图像传感器市场需求持续扩大，高像素产品已成为行业主流发展方向。格科微押注并取得突破的高像素单芯片技术路线与之高度契合。综上所述，格科微一季度净利润亏损并非经营基本面恶化，而是其冲击高端市场的前瞻性战略投入在短期内的体现。随着规模效应显现、高端产品贡献持续加大以及行业温和复苏，战略投入或加速迎来收获期。 02 Fab-Lite模式加宽护城河另一个投资者非常关注的点，是格科微临港产线的折旧问题。临港产线是格科微Fab-Lite（轻晶圆厂）模式的关键。Fab-Lite模式，是介于传统Fabless（无晶圆厂）和IDM（垂直整合制造）之间的新型经营战略。格科微临港产线在当今全球半导体产业链重构与中国芯片产业寻求突破的关键时期，单纯依赖代工服务的Fabless模式已难以满足高端芯片设计公司对供应链安全、技术迭代速度和差异化竞争的需求。 Fab-Lite模式——即设计公司适度自建关键制造环节——正成为行业发展的必然选择。深入观察行业领先企业的战略动向，这一模式的兴起趋势明显，并有其内在必然性。多家国内头部芯片设计公司正通过自建、收购或战略投资等方式，积极向Fab-Lite模式转型，其核心目的在于掌握核心工艺、保障供应链安全并提升长期竞争力：此前不久，国科微拟收购中芯宁波股权，目标直指锁定国内稀缺的Sub-6G全频段BAW滤波器量产能力。通过此举，国科微将打通高端滤波器“设计+制造”的全流程闭环，加速其在射频前端领域的国产化替代进程，与现有Fabless业务形成战略互补。与格科微一样作为国内CIS龙头企业的豪威集团（原“韦尔股份”）一直坚持Fabless经营模式，通过外部代工协作满足产能需求。但根据公开资料显示，其与专注于成熟制程特色工艺的12英寸晶圆制造厂商，主要覆盖图像传感器（CIS）、显示驱动芯片（TDDI）等产品的荣芯半导体存在不少潜在关联。荣芯半导体官网显示的投资人中，冯源资本股东包含豪威集团实际控制人虞仁荣；韦豪创芯为豪威集团旗下投资平台；豪威集团同样是北京君正大股东。其它投资机构中，还有部分与豪威集团存在一定关联。从业务角度看，荣芯半导体官网介绍公司主要布局CIS、TDDI等产品的制造，国内三家CIS上市企业中，格科微自建产线，并与华虹等代工厂有紧密合作关系；思特威与晶合集成此前也达成了战略合作。那作为与荣芯半导体有紧密联系，并且是国内CIS三大上市企业之一的豪威集团，成为荣芯半导体客户似乎最为可能。如果成真，在某种程度上豪威集团也实质上自己掌握了关键产能。面对竞争激烈的全球化市场以及高端芯片产品制造瓶颈与供应链安全的挑战，格科微、国科微、卓胜微以及有一定可能的豪威集团等代表性龙头公司正集体性地选择向Fab-Lite模式升级或靠拢。它们的实际行动有力地证明，Fab-Lite已成为芯片设计公司发展到高级阶段的普遍选择和战略升级的必然路径，而不仅仅是格科微的个案。行业龙头的集体转型，印证了该模式的核心价值远超短期成本考量。以格科微为例，其Fab-Lite战略核心在于赋能高像素单芯片平台战略的实现。自建产线使得格科微能够在设计与工艺间实现紧密耦合与快速迭代。对于追求性能突破的高像素产品（如50M/100M），自有产线在产品设计、工艺优化与产品快速迭代等方面具备极大优势。正是这种深度融合，使公司能够在CIS领域突破以往无法以单芯片架构打造高像素产品的桎梏，快速实现单芯片的32M以及多个规格的50M像素产品导入客户及量产，摆脱了以海外巨头为代表的堆叠式架构在高像素CIS产品领域的垄断，作为中国半导体企业引领了一条新的技术路线参与全球竞争。另外，在强化供应链安全与量产保障方面，在地缘政治博弈加剧的背景下，自建产能是保障高像素战略产品量产节奏稳定性和自主可控性的关键，有效降低了外部代工环境波动对公司核心产品交付的风险。格科微Fab-Lite战略所催生的独特竞争优势，正成为格科微参与全球竞争、冲击中高端CIS市场核心圈的关键手段。格科微Fab-Lite战略所瞄准的最终目标与中国企业在全球科技产业链中崛起的经典路径遥相呼应。例如，长江存储通过革命性的Xtacking™技术平台（自主创新平台）解决了3D NAND堆叠与接口速度的核心难题，不仅快速跻身全球主流存储供应商行列，更实现了关键的国产替代并有效打破了国际巨头垄断。同样，中国新能源汽车产业链的全球领先地位，根植于其在高能量密度电池技术（如宁德时代）、智能电控系统（如比亚迪半导体）以及面向用户需求的快速产品定制能力等方面的系统性创新。长江存储的Xtacking™、新能源产业链的电池电控定制化、格科微的高像素单芯片平台与Fab-Lite协同，共同勾勒出中国科技产业向价值链上游跃升的范式。值得一提的是，Fab-Lite模式除了设计-制造协同效应能够显著提升研发效率并加快产品上市速度（Time-to-Market）之外，针对客户提出的定制需求，能够给出更快响应速度，更快迭代效率。格科微此前公布的多光谱CIS就是其在标品之外的定制化能力的良好体现，Fab-lite模式为其在未来给客户提供旗舰产品的定制奠定基础。另外，参考索尼、三星、台积电等巨头的晶圆厂，一方面其很多晶圆制造设备已经“服役”多年，仍在为其巩固生产能力壁垒；另一方面，索尼、三星等作为IDM模式企业，比同业竞争者更早地布局产能，其工厂折旧也早已完成，这意味着它们有更好的成本结构。格科微作为国内fabless转型Fab-lite的先锋，除了通过单芯片技术打造产品方面的优势外，也已经早一步走在晶圆厂折旧的路上，追赶国际巨头的脚步。长期来看，随着折旧的逐步完成，晶圆厂仍将为格科微提供十数年的竞争力，从而形成产品设计、制造以及封测全方位与国际巨头竞争的能力。短期来看，随着临港工厂满产及后续高价值新产品（尤其是高像素产品）出货量持续提升（如50M系列的量产与放量），收入规模的快速增长将有效摊薄单位产品分摊的折旧成本；而高毛利的中高端产品，将成为改善整体盈利能力、直接抵消化解折旧成本压力的核心动力。 03 Beta波动下的坚守审视格科微近年的市值变化，需将其置于整个半导体板块调整的大背景中考量。 Wind数据显示，半导体板块2022年全年跌幅为-30.05%，2023年继续下跌-12.77%，2024年出现反弹，涨幅为16.92%，这反映了行业景气度周期在资本市场的映射。作为行业的重要参与者，格科微的股价波动与此背景密不可分。将市场周期的“Beta”（系统性）因素，简单等同于公司个体经营的“Alpha”（个体）表现，结论显然失之偏颇。从公司核心管理层的行动来看，实控人对未来发展展现出坚定的信心与长远视角。董事长（实控人）坚定持有超过40%的股份，传递出积极的管理层信号。同时，公司持续推进股权激励与员工持股计划，这类内部机制的核心目标在于绑定核心人才、激发团队动力，为公司中长期战略目标的实现提供人才保障，构成了业务发展实质性的、长期的支撑力量。在股东回报方面，即便处于投入期，公司仍重视稳健分红。这些综合因素清晰地表明：市场层面的财富波动并未动摇公司核心股东和管理层的长期信心。其在人才激励和股东回报上的实践，为格科微穿越行业周期、行稳致远奠定了坚实基础。尽管行业在过去几年经历低谷期，以格科微为代表的中国CIS厂商依然展现出强大韧性，持续提升技术能力和市场份额。根据市场研究机构Counterpoint Research，在当前的全球智能手机CIS供应商竞争格局中，索尼依旧名列第一，格科微产品销量稳居全球第二，豪威集团位居第三，这清晰的排位表明了格科微在全球供应链的地位。全球CIS龙头索尼曾透露，由于2024年主要客户销售额低于预期以及中国市场高端领域竞争加剧，其预计2025年实现60%市场份额的目标将推迟。索尼作为行业标杆的谨慎预期和战略调整，一方面印证了当前市场环境的挑战性，另一方面也揭示了高端市场竞争格局并非铁板一块。以格科微为代表中国厂商在高端市场加速突破，展现了技术追赶与份额争夺上的强大竞争力。 04 结语国际巨头的策略回摆与本土先锋的强力突围，勾勒出当前半导体格局的震荡轮廓。只不过，战略转型期的阵痛难以避免，决定竞争终局的，将是本土企业能否在核心技术、核心工艺与核心产能上持续构建不可替代的“硬实力”。芯片竞技场，唯深谋者胜。（全文完）

格隆汇07-22 17:39

华尔街屏息以待：鲍威尔今晚如何回应华盛顿压力？

am John Pulte）甚至再次在X上发帖“带节奏”，称虽然这场讲话不是鲍威尔的辞职演讲，但“鲍威尔的‘辞职演讲’将会到来”。在今晚的讲话中，鲍威尔料将不会对事件进行直接表态，而是可能再次强调美联储独立性的重要性。此前，鲍威尔已经回应称，自2017年项目获批以来，翻新及其融资一直受到美联储董事会和自身监督机构的严格监督。他还表示，美联储通常不受国家首都规划委员会的管辖，但自愿选择与其合作。美联储正在对两栋自20世纪30年代以来未进行过重大翻新的建筑进行“全面翻新和现代化改造”，并为此发布了视频进行解释。美联储的这一举措是为了回应白宫对其“奢华装修”的指责。白宫声称，美联储在2017年获批的翻新项目成本从2019年的19亿美元飙升至如今的25亿美元，特朗普甚至暗示“可能存在欺诈行为”。美联储在声明中表示，此次翻新包括“清除石棉和铅污染，以及适应现代工作场所技术”，以确保建筑安全、健康和高效。此外，美联储还通过常见问题解答（FAQ）回应了特朗普政府关于翻新项目包含不必要的昂贵修改（如贵宾餐厅和花园露台）的指控，明确表示“项目中没有新建贵宾餐厅”。美联储还表示，部分额外成本是由于原材料价格上涨、劳动力成本上升以及施工进度变化导致租赁空间使用时间延长所致。而鲍威尔指出，2021年提交给国家首都规划委员会的规划文件中的一些升级内容后来被取消，但美联储无需重新提交文件，因为这些变更并不“重大”，而是为了简化施工、减少进一步延误和成本增加的可能性。自特朗普第二任期开始以来，他一直试图让美联储降低利率，但美联储因特朗普的关税政策恐再度引发通胀而不愿配合。随着美联储拒绝让步，特朗普曾表示想要解雇美联储主席鲍威尔，但最高法院暗示解雇鲍威尔可能违宪，华尔街投资者也反对这一想法。特朗普政府似乎抓住了美联储大楼翻新一事，试图找到解雇鲍威尔的借口。上周，当被问及是否会解雇鲍威尔时，特朗普表示，除非涉及欺诈，否则可能性极小。目前，白宫的攻击仍在继续。周一，美国财长贝森特表示需要对整个美联储机构进行审查。在国会，佛罗里达州众议员安娜·保罗·卢娜（Anna Paulina Luna）将鲍威尔的工程翻新超支问题提交给司法部，指责他在翻新工程问题上作伪证。美联储翻新工程的资金来源并非国会拨款，而是美联储通过资产投资收益独立运作。贝森特则抓住这一点不放，在X平台的帖文中写道，“虽然我对宪法大道上正在进行的庞大建筑翻修工程的法律依据并不知情，但一家年运营亏损超过千亿美元的机构做出这种项目决策，确实需要接受审查。” 历史上总统与央行的紧张关系屡见不鲜，但美联储独立性始终被视为市场信心的重要基石。外媒梳理历史经验发现，1951年“财政部-美联储协定”后，美联储获得较强独立性，但仍多次遭受政治压力。1965年，前总统约翰逊曾激烈反对加息，称其会“榨干美国工人”，而1970年代尼克松政府通过施压美联储主席伯恩斯维持低利率以求选举连任，间接促发70年代滞胀危机。此后，美联储领导人多避免在货币政策上屈从白宫压力。市场人士警告称，美联储作为全球关键央行，其独立性一旦动摇，将带来难以估量的经济与市场不稳定风险。当前美国5年与30年国债收益率利差已达2021年来最大水平，反映市场正加大对未来政策不确定性的风险定价。分析指出，若新任美联储领导人按特朗普偏好迅速降息，可能推高通胀预期并产生全球溢出效应，美债和美元作为全球金融基石的地位将承压。

金融界07-22 16:19

7月22日香港银行间同业拆借利率

FX168财经集团07-22 12:06

7月22日上海银行间同业拆借利率

FX168财经集团07-22 11:06

《富爸爸》作者清崎警告：各种资产“泡沫”即将开始“破裂”！

罗伯特·清崎7月21日在社交媒体平台X上的一篇文章中警告说，当资产暴跌，例如，当比特币泡沫破裂时，黄金和白银也将紧随其后。《富爸爸，穷爸爸》几十年来一直是全球畅销书，翻译成几十种语言，被认为改变了数百万人的财富和金融教育方式。清崎写道：“泡沫即将开始破裂。当泡沫破裂时，黄金、白银和比特币也可能会破裂。” 虽然清崎的前景看似悲观，但他暗示，崩盘实际上可能是一个很好的投资机会。他说，如果价格暴跌，他就会开始买入。 (截图来源：X) 比特币近期创下历史新高，一度突破12.3万美元。然而，价格随后回调约5%，在清崎做出预测时跌至11.8万美元左右，这可能预示着市场可能出现降温。此外，美国7月15日公布的消费者物价指数(CPI)显示，通胀率达到2.7%，高于预期，而国家债务已超过36万亿美元。加密货币市场目前其估值已接近4万亿美元。相比之下，仅比特币的市值就已超过亚马逊(Amazon)。《富爸爸，穷爸爸》由罗伯特·清崎与莎伦·莱希特(Sharon Lechter)于1997年合著，在109个国家以超过51种语言销售了超过3200万册，并在《纽约时报》畅销书榜上保持了六年以上。

风枫07-22 10:58

2025年07月22日人民币中间价列表

FX168财经集团07-22 10:06

现货黄金、美元指数、欧元美元、美元日元、英镑美元、美元加元、澳元美元、美元瑞郎、纽元美元支撑阻力位

FX168财经集团07-22 09:00

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