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通胀升温纳指三连跌，纳斯达克100ETF(159659)盘中跌0.94%，英伟达GTC大会本周重磅来袭

再起】据美国劳工部数据显示，美国2月CPI同比增3.2%，高于预期的3.1%，前值为3.1%；环比增0.4%，符合预期，但高出前值0.3%。2月核心CPI同比增3.8%，仍为2021年5月以来的最低水平。2月核心CPI环比增0.4%，为八个月最大升幅，高于预期的0.3%，与前值持平。美国2月PPI环比加速上升0.6%，为2023年8月以来最大增幅，预期为0.3%；同比上涨1.6%，前值为1.2%，超出预期的0.9%；剔除食品和能源价格的核心PPI同比上升2%，超出预期的1.9%；核心PPI环比涨0.3%，预期的0.5%，但较上月的0.2%有所加速。联邦基金利率期货显示，交易员预计美联储将继续按兵不动，6月降息概率回落到60%以下。美银证券报告预计，美联储将调整其前景预测，支持更强劲的增长和顽固的通胀，同时失业率维持在近几十年来的低点。虽然仍将引导市场准备降息周期，但风险是推迟，考虑到最近的通胀数据，委员会对3月份通胀前景的信心不如1月份，1月和2月的CPI报告略微降低了信心，并对6月的宽松前景提出了挑战。尽管如此，委员会认为更广泛的反通胀趋势仍然存在。” 值得注意的是，北京时间本周四（3月21日）凌晨2点，美联储将迎来年内第二次议息会议。目前市场普遍预期美联储将第五次维持利率不变，但投资者仍希望能获得更多有关降息路径的线索。【纳斯达克100ETF（159659）重要成份股资讯】英伟达将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC2024大会，创始人黄仁勋将发表主题演讲，并预计邀请OPEN AI首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、 META AI研究副总裁、李飞飞等嘉宾参与。华尔街预计，英伟达将推出全新B100芯片，并谈论加速计算的更广泛市场机会。美国银行将英伟达目标价格上调至1100美元，称估值看起来仍然很有吸引力，GTC可能会继续抓住市场机遇。苹果推出300亿参数多模态大模型。近日，苹果公司研发团队的论文中，首次公布了多模态大模型MM1，展示了该公司在AI方面的进展与实力。据了解，MM1最高参数量为300亿，该模型支持增强的上下文学习和多图像推理，在一些多模态基准测试中有较好表现。谷歌近日推出了一项名为 Cappy 的模型打分框架，该框架以 RoBERTa 语言模型为基础，主要用于检测模型输出的内容，并为相关内容打分，之后相关分数将会作为参考基准让模型学习，从而让模型更聪明。特斯拉上周连遭两家投行下调目标价，但市场研究公司CFRA Research副总裁Garrett Nelson日前表示，特斯拉2024年的股价暴跌只不过是一次迟来的调整，其价格最终将反弹至275美元。这一预测意味着该股较上周五收盘上涨68%。【千亿美元级机构大举加仓科技巨头】加拿大管理规模最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）向美国SEC提交13F文件，披露了其2023年四季度的美股持仓数据，大举买入微软、苹果、博通等科技股。具体来看，根据13F文件，截至2023年底，CPPIB共持有1085只证券，持仓市值约792亿美元，环比上季度增加约108亿美元（+15.78%）；四季度CPPIB主要买入微软、苹果、博通及亚马逊等科技股，其中对微软增持了4.81亿美元（+64%），增持苹果4.58亿美元（129.21%），增持博通2.87亿美元（+254.27%），增持T-MobileUS1.92亿美元（51.04%）。卖出TCEnergy、恩斯塔、艾克森美孚、墨式烧烤及恩桥等传统行业公司。此外，富达（FMR）、北方信托（NorthernTrust）、摩根大通（JPMorganChase）、富国银行（WellsFargo）、富兰克林资源公司（FranklinResources）等千亿美元级别机构13F持仓，都将微软、苹果、英伟达、Alphabet等股票作为重点头寸。富达管理与研究（FMR）披露的去年四季度13F持仓报告显示，该机构四季度末股票持仓总市值为11825.78亿美元。按市值比例排名的前五大重仓股分别为微软(6.96%)、苹果(4.88%)、英伟达(4.37%)、亚马逊(4.06%)、谷歌A类股(2.68%)。富兰克林资源公司披露的去年四季度13F持仓报告显示，该机构四季度末股票持仓总市值为2010.67亿美元，季度环比增加6.00%。按市值比例排名的前5大重仓股分别为微软(4.74%)、亚马逊(2.5%)、苹果(2.09%)、英伟达(1.96%)、谷歌A类股(1.61%)。【“全球科技龙头风向标”——纳斯达克100ETF（159659）】作为美国市场代表性市场指数之一，纳斯达克指数又被称作“美国科技指数”的代表，纳斯达克100指数以纳斯达克指数为基础并加以精华提炼，选取其中100家非金融公司作为成分股，在市值加权的基础上按相应的指数编制规则计算出来的、反映纳斯达克整体市场或者美国高科技走势的指数。在人工智能的时代浪潮之下，在AI领域有着领先布局和深厚积淀的科技巨头集中在纳斯达克100指数，前十大权重占比超47.1%，龙头属性集中。来源：纳斯达克，截至2024.2.29。自2010年初以来至2024年3月15日，纳斯达克100指数累计涨幅857.27%，显著跑赢纳斯达克综合指数、标普500等美股主要指数，同时大幅跑赢英国富时100、德国DAX、法国CAC40等全球其他主要市场核心指数。来源：Wind，统计区间2010.1.1-2024.3.15。纳斯达克100指数发布于1985年2月1日，指数过往业绩不代表未来表现。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。纳斯达克100ETF可以投资境外市场。本基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险等特有风险。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。纳斯达克100指数近五年表现分别为37.96%(2019)、47.58%(2020)、26.63%(2021)、-32.97%(2022)、53.81%(2023)。纳斯达克100指数由纳斯达克股票市场公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-18

邦达亚洲：经济数据表现良好美元指数小幅收涨

欧元区1月季调后贸易帐、欧元区2月调和CPI年率和美国3月NAHB房产市场指数。另外，英国央行将于3月21日公布利率决议和会议纪要。市场普遍预计，该央行可能不会在会议上释放何时开始降息的信号，因为它也在等待更明确的迹象，表明英国经济中仍存在的通胀压力确实正在被消除。随着其他央行准备自新冠疫情以来首次削减借贷成本，通胀率逐渐接近2%的目标，英国央行已开始“评估”其高利率政策。本周，英国央行行长贝利发表了谨慎乐观的言论，称通胀预期似乎已得到控制，对物价-工资螺旋上升的担忧正在缓解。但这名行长没有表现出将银行利率从5.25%的16年高点下调的紧迫性，他表示劳动力市场数据的问题让他不确定失业率会如何变化，并且，他还提到了地缘政治风险。“这就是为什么考虑关于政策必须有多限制，以及限制多长时间的问题是如此重要，”贝利周二表示。欧洲央行管委、希腊央行行长斯图纳拉斯表示，欧洲央行已成功抑制通胀，且未造成经济衰退。他说： “尽管受到诸多批评，但货币政策还是成功的。我们已经实现了软着陆。” 当地时间周四晚上，他表示，尽管自俄乌冲突爆发以来人们非常悲观，但通胀正在回落。“是的，在欧洲我们没有可观的经济增长，但我们没有陷入衰退。” 关于降息，斯图纳拉斯表示，欧洲央行必须在八月暑假之前降息两次，并在年底前再降息两次，并且降息的决策不应受美联储影响。他说：“我们需要尽快开始降息，这样我们的货币政策就不会变得过度紧缩。在暑假前进行两次降息是合适的，全年四次降息似乎是合理的。到目前为止，我同意市场的预期。” 欧洲央行今年连续四次按兵不动，官员们认为6月左右是开始放松货币政策的合适时机。他们对通胀正朝着2%的目标迈进更加有信心，但在决定降息之前，他们会寻求更多通胀在放缓的证据。

邦达亚洲2024-03-18

外资、主力齐抢筹，化工ETF(516020)本轮反弹超24%！“政策利好+估值低位”或为主因

信号。此外，2月部分宏观指标转好，2月CPI 同比重回正增长以及2月末制造业中长期贷款余额13.13万亿元，同比增长28.3%。同时，在美国降息预期加持下，考虑到当前化工品价格、价差多处于历史中低位，当前处于估值底部的、能耗、技术水平优异的头部化工企业或值得关注，同时应关注在先进制造方面与强链、补链相关的新材料标的。如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。图片及数据来源：沪深交易所、华宝基金、雪球、Wind等，截至2024年3月15日。风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-18

首批A50ETF基金上市！2024年配置A股龙头新“姿势”

资金。此外，宏观经济数据显示，PPI与CPI剪刀差扩大，利好大盘股盈利能力改善；大型企业PMI逆市复苏，指向大盘股的相对占优。最后，重要会议政策窗口期市场对稳增长政策力度预期有望提升，核心资产有望相对占优。A50ETF基金（159592）跟踪中证A50指数，布局A股核心资产，欢迎大家重点关注！ 2024年3月18日，首批A50ETF基金（159592）上市，如何理解？中证A50指数发布于2024年1月，均衡选取50只龙头企业作为成分股，旨在反映我国各行业优质上市公司的全貌。指数核心特征方面：（1）样本空间全面：中证A50指数样本空间覆盖全部A股，是首只全市场50指数；（2）行业空间全面：中证A50指数编制明确注重行业均衡，保证每个二级行业至少入选一只个股，实现了30个中证二级行业和50个中证三级行业的全覆盖。（3）市值分布超大盘：中证A50指数呈现典型的超大盘风格。截至2024年3月1日，指数样本总市值中位数为1631亿元，78%的成分股市值超过1000亿元。（4）风格分布偏价值：在指数前十大二级权重行业中，有7个行业属于消费或者金融的大类，其中大消费、大金融占比分别为19.9%、16.4%，价值风格较为突出。整体指数大盘价值风格突出，布局A股核心资产和行业领军企业，权益工具价值凸显。一、海外流动性：外资有望加大A股核心资产配置力度伴随我国稳增长政策的发力和宏观经济数据的企稳，外资开始回流A股。截至2月底，北向资金净流入已达到462亿元，其中2月最后一个交易日单日净流入达166亿元。图：北向资金净流入情况（信息来源：国信证券；截至20240229）行业分布上看，外资的主要配置方向主要是银行、食品饮料、非银金融等偏向核心资产属性的赛道，与中证A50指数的权重行业高度重合。图：北向资金近四周行业净流入额（信息来源：中信建投；截至20240229）作为基本面优质的核心代表，中证A50指数成分股长期受到外资青睐。截至2024年2月21日，成分股中外资占比中位数达到4.7%，远高于全部A股0.8%的水平。如果海外流动性向好，中证A50指数也有望展现较强的弹性。海外流动性可以从宏观流动性和制度流动性两方面加以观测。图：中证A50外资持股占比分布（信息来源：广发证券；截至20240221）（1）宏观流动性方面，海外利率下行周期，融资成本下降、市场风险偏好抬升，外资有望加大包括A股在内的全球资产的配置力度。2024年1月以来，虽然经过了几波通胀和就业数据的超预期，美联储降息时点持续推后。据芝加哥商品期货交易所的“美联储守望工具”，当前市场预期的降息时点在2024年6月。图：美联储“最青睐”核心通胀数据稳步下降（信息来源：平安证券）此外，2月29日，美国公布1月份个人消费支出（PCE）物价指数，作为美联储“最青睐”的通胀数据，核心PCE物价指数同比上涨2.4%，为2021年以来的最小同比涨幅，符合市场预期。而且回顾历史，在美联储史上最激进的加息周期下，核心PCE物价指数下降的趋势较稳，在逐步达到美联储的目标。因此，伴随时间的推移，市场距离降息预期稳定的时点或已经越来越近，海外利率下降趋势已现，由此释放的宏观流动性有望涌向全球权益资产配置。（2）制度流动性方面，2月28日英国富时罗素指数公司公布全球股票指数半年度审查报告，计划将A股占富时罗素新兴市场指数市值比例从5.71%增加至约6.18%，占富时全球指数市值比例从约0.55%增加至0.61%，3月15日将启动调仓。据测算，约有20万亿美元资产以富时罗素指数产品为基准开展投资，A股整体占比提升后，富时罗素指数的被动跟踪资金有望进一步增配A股。因此，在利率下降、外资加大全球权益资产配置的大背景下，结构上A股的占比有望提升。表：不同指数成分股对应ESG评级（信息来源：中信证券）而在A股资产中，中证A50指数成分股A类评级高达72%。伴随ESG理念的流行，二级市场中外资、尤其是ESG主题基金对ESG评分较好的企业展现明显倾向，例如北向资金相对行业的持股比例与ESG评分呈现出一定的正相关性。整体在海外宏观流动性和制度流动性的释放下，外资持股占比较高、注重ESG指数编制理念的中证A50指数有望迎来资金加持，中期指数弹性可期，关注A50ETF基金（159592）投资价值。二、国内基本面：大盘股盈利能力有望加速改善国内宏观经济维度，2月29日，国内2月最新官方制造业PMI公布，为49.1，低于市场预期的49.2，较上月回落1个百分点。整体需求不足仍然是当前经济的主要问题，据中采，反映需求不足的企业占比仍超过60%，新订单修复相对偏慢，节后企业降低生产活动以匹配当前的订单状况，主动去库存，尤其是前期补库相对较多的上游企业。然而结构上看，大型企业PMI与上月持平，中型企业比上月上升0.2个百分点，小型企业回落0.8个百分点。绝对值上看，大型企业PMI高达50.4%，仍处于扩张区间。中型企业和小型企业仍然处于衰退区间。整体大型企业在经济弱复苏时期的韧性有所展示。图：大中小企业制造业PMI （信息来源：华泰证券）此外，PPI与CPI之差连续扩张，有望带来上游大盘股的盈利能力改善。PPI衡量上游原材料价格通胀、CPI衡量下游商品价格通胀。PPI与CPI之差是大小盘风格切换的重要参考指标。因为PPI与CPI剪刀差扩大，意味着上游利润率得到改善，上游大型公司和产业链延伸更长的大型企业的盈利能力有望迎来提振。图：PPI与CPI同比剪刀差走势（信息来源：招商证券）当前时点，截至2024年1月，历史7个月中，PPI与CPI之差有6个月出现扩张，可以判断利好大盘股的信号愈发明显。除边际变化外，回顾历史绝对值，盈利能力是衡量资产基本面的重要指标，以巨潮大盘指数为代表的大盘风格ROE持续高于巨潮小盘，而且稳定性也更高。图：大小盘风格ROE_TTM对比（信息来源：招商证券）在经济弱复苏时期，中证A50指数的核心资产风格有望抵御经济数据波动，A50ETF基金（159592）配置价值显著。三、国内政策面：重要政策窗口期，关注风格切换可能性 3月4-5日，国内重要会议召开。首先经济目标是影响信心的最主要因素，经济目标决定了稳增长的力度和信心。据国内重要工作报告显示，2024年全国GDP增长目标定在5%左右，为市场带来政策信心。其次，下述政策表述或将吸引资本市场关注：（1）财政政策：重点关注中央政府加杠杆、投资方面对经济大省、经济强市、重点项目的引领作用，包括房地产“三大工程”、新兴产业重大项目、交通水利工程等。（2）货币政策：经济复苏动能偏弱背景下，政策仍需偏宽松，未来美联储降息、汇率压力缓解后，国内降息仍有空间。（3）扩大内需：针对经济复苏核心痛点，多个省市政府会议均提及扩大消费，重点提振大宗消费，以及线下文旅消费等。整体对我国核心资产形成提振。重要会议前后是业绩真空期和政策窗口期，A股市场在会议前后也存在一定“日历效应”，会议前后A股市场有望有较为亮眼的表现。市场风格上看，过去十年会议结束后短期内价值板块整体表现优于成长板块，或受益于政策稳定经济增长带来的金融、消费等顺周期板块边际改善预期。图：会议后一个月以及全年行业风格表现（信息来源：长城证券）整体海外利率下行背景下，释放的宏观流动性有望加强全球资产配置，伴随国际知名公司的指数调仓，提高A股占比，跟踪指数的被动资金有望增配A股。结构上A股核心资产对ESG评级的重视有望吸引国际资金。此外，宏观经济数据显示，PPI与CPI剪刀差扩大，利好大盘股盈利能力改善；大型企业PMI逆市复苏，指向大盘股的相对占优。最后，重要会议政策窗口期市场对稳增长政策力度预期有望提升，核心资产有望相对占优。A50ETF基金（159592）跟踪中证A50指数，布局A股核心资产，欢迎大家重点关注！图片来源：银华基金风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-18

easyMarkets易信：2024年3月18日本周迎来超级央行周，各个交易品种的波动幅度会加大

会向市场传递宽松指引。此外英国本周会有CPI，制造业PMI数据公布，届时英镑的波动幅度会加大。而日内关注欧元区的CPI数据，或许会对美元指数，以及英镑走势产生影响。技术上方1.276压力，突破看1.28，支撑是1.271，破位看1.267，指标看布林线开口横盘，MACD在低位震荡。鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。黄金黄金目前维持横盘走势，一方面因为换辊处于历史高位，美国通胀数据抬头造成的美元反弹，使得黄金多头保持了谨慎情绪。另一方面本周要公布日银，美联储决议，在重大消息出来前，市场交易意愿也不强。日内关注欧元区CPI数据结果，以及黄金对于下方2152美元附近的支撑的反应。技术上黄金上方2163美元附近是压力，突破看2172美元附近，支撑是216052美元附近，破位看2140美元附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于0轴附近震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。今日重点关注的财经数据与事件：2024年03月18日周一 ① 待定国内成品油将开启新一轮调价窗口 ② 10:00 中国1-2月社会消费品零售总额年率 ③ 10:00 中国1-2月规模以上工业增加值年率 ④ 18:00 欧元区2月CPI年率终值 ⑤ 18:00 欧元区2月CPI月率 ⑥ 18:00 欧元区1月季调后贸易帐 ⑦ 22:00 美国3月NAHB房产市场指数请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 加入我们的Telegram 获取免费的交易信号 2024-03-18

易信easyMarkets2024-03-18

首批A50ETF基金上市！2024年配置A股龙头新“姿势”

资金。此外，宏观经济数据显示，PPI与CPI剪刀差扩大，利好大盘股盈利能力改善；大型企业PMI逆市复苏，指向大盘股的相对占优。最后，重要会议政策窗口期市场对稳增长政策力度预期有望提升，核心资产有望相对占优。A50ETF基金（159592）跟踪中证A50指数，布局A股核心资产，欢迎大家重点关注！ 2024年3月18日，首批A50ETF基金（159592）上市，如何理解？中证A50指数发布于2024年1月，均衡选取50只龙头企业作为成分股，旨在反映我国各行业优质上市公司的全貌。指数核心特征方面：（1）样本空间全面：中证A50指数样本空间覆盖全部A股，是首只全市场50指数；（2）行业空间全面：中证A50指数编制明确注重行业均衡，保证每个二级行业至少入选一只个股，实现了30个中证二级行业和50个中证三级行业的全覆盖。（3）市值分布超大盘：中证A50指数呈现典型的超大盘风格。截至2024年3月1日，指数样本总市值中位数为1631亿元，78%的成分股市值超过1000亿元。（4）风格分布偏价值：在指数前十大二级权重行业中，有7个行业属于消费或者金融的大类，其中大消费、大金融占比分别为19.9%、16.4%，价值风格较为突出。整体指数大盘价值风格突出，布局A股核心资产和行业领军企业，权益工具价值凸显。一、海外流动性：外资有望加大A股核心资产配置力度伴随我国稳增长政策的发力和宏观经济数据的企稳，外资开始回流A股。截至2月底，北向资金净流入已达到462亿元，其中2月最后一个交易日单日净流入达166亿元。图：北向资金净流入情况（信息来源：国信证券；截至20240229）行业分布上看，外资的主要配置方向主要是银行、食品饮料、非银金融等偏向核心资产属性的赛道，与中证A50指数的权重行业高度重合。图：北向资金近四周行业净流入额（信息来源：中信建投；截至20240229）作为基本面优质的核心代表，中证A50指数成分股长期受到外资青睐。截至2024年2月21日，成分股中外资占比中位数达到4.7%，远高于全部A股0.8%的水平。如果海外流动性向好，中证A50指数也有望展现较强的弹性。海外流动性可以从宏观流动性和制度流动性两方面加以观测。图：中证A50外资持股占比分布（信息来源：广发证券；截至20240221）（1）宏观流动性方面，海外利率下行周期，融资成本下降、市场风险偏好抬升，外资有望加大包括A股在内的全球资产的配置力度。2024年1月以来，虽然经过了几波通胀和就业数据的超预期，美联储降息时点持续推后。据芝加哥商品期货交易所的“美联储守望工具”，当前市场预期的降息时点在2024年6月。图：美联储“最青睐”核心通胀数据稳步下降（信息来源：平安证券）此外，2月29日，美国公布1月份个人消费支出（PCE）物价指数，作为美联储“最青睐”的通胀数据，核心PCE物价指数同比上涨2.4%，为2021年以来的最小同比涨幅，符合市场预期。而且回顾历史，在美联储史上最激进的加息周期下，核心PCE物价指数下降的趋势较稳，在逐步达到美联储的目标。因此，伴随时间的推移，市场距离降息预期稳定的时点或已经越来越近，海外利率下降趋势已现，由此释放的宏观流动性有望涌向全球权益资产配置。（2）制度流动性方面，2月28日英国富时罗素指数公司公布全球股票指数半年度审查报告，计划将A股占富时罗素新兴市场指数市值比例从5.71%增加至约6.18%，占富时全球指数市值比例从约0.55%增加至0.61%，3月15日将启动调仓。据测算，约有20万亿美元资产以富时罗素指数产品为基准开展投资，A股整体占比提升后，富时罗素指数的被动跟踪资金有望进一步增配A股。因此，在利率下降、外资加大全球权益资产配置的大背景下，结构上A股的占比有望提升。表：不同指数成分股对应ESG评级（信息来源：中信证券）而在A股资产中，中证A50指数成分股A类评级高达72%。伴随ESG理念的流行，二级市场中外资、尤其是ESG主题基金对ESG评分较好的企业展现明显倾向，例如北向资金相对行业的持股比例与ESG评分呈现出一定的正相关性。整体在海外宏观流动性和制度流动性的释放下，外资持股占比较高、注重ESG指数编制理念的中证A50指数有望迎来资金加持，中期指数弹性可期，关注A50ETF基金（159592）投资价值。二、国内基本面：大盘股盈利能力有望加速改善国内宏观经济维度，2月29日，国内2月最新官方制造业PMI公布，为49.1，低于市场预期的49.2，较上月回落1个百分点。整体需求不足仍然是当前经济的主要问题，据中采，反映需求不足的企业占比仍超过60%，新订单修复相对偏慢，节后企业降低生产活动以匹配当前的订单状况，主动去库存，尤其是前期补库相对较多的上游企业。然而结构上看，大型企业PMI与上月持平，中型企业比上月上升0.2个百分点，小型企业回落0.8个百分点。绝对值上看，大型企业PMI高达50.4%，仍处于扩张区间。中型企业和小型企业仍然处于衰退区间。整体大型企业在经济弱复苏时期的韧性有所展示。图：大中小企业制造业PMI （信息来源：华泰证券）此外，PPI与CPI之差连续扩张，有望带来上游大盘股的盈利能力改善。PPI衡量上游原材料价格通胀、CPI衡量下游商品价格通胀。PPI与CPI之差是大小盘风格切换的重要参考指标。因为PPI与CPI剪刀差扩大，意味着上游利润率得到改善，上游大型公司和产业链延伸更长的大型企业的盈利能力有望迎来提振。图：PPI与CPI同比剪刀差走势（信息来源：招商证券）当前时点，截至2024年1月，历史7个月中，PPI与CPI之差有6个月出现扩张，可以判断利好大盘股的信号愈发明显。除边际变化外，回顾历史绝对值，盈利能力是衡量资产基本面的重要指标，以巨潮大盘指数为代表的大盘风格ROE持续高于巨潮小盘，而且稳定性也更高。图：大小盘风格ROE_TTM对比（信息来源：招商证券）在经济弱复苏时期，中证A50指数的核心资产风格有望抵御经济数据波动，A50ETF基金（159592）配置价值显著。三、国内政策面：重要政策窗口期，关注风格切换可能性 3月4-5日，国内重要会议召开。首先经济目标是影响信心的最主要因素，经济目标决定了稳增长的力度和信心。据国内重要工作报告显示，2024年全国GDP增长目标定在5%左右，为市场带来政策信心。其次，下述政策表述或将吸引资本市场关注：（1）财政政策：重点关注中央政府加杠杆、投资方面对经济大省、经济强市、重点项目的引领作用，包括房地产“三大工程”、新兴产业重大项目、交通水利工程等。（2）货币政策：经济复苏动能偏弱背景下，政策仍需偏宽松，未来美联储降息、汇率压力缓解后，国内降息仍有空间。（3）扩大内需：针对经济复苏核心痛点，多个省市政府会议均提及扩大消费，重点提振大宗消费，以及线下文旅消费等。整体对我国核心资产形成提振。重要会议前后是业绩真空期和政策窗口期，A股市场在会议前后也存在一定“日历效应”，会议前后A股市场有望有较为亮眼的表现。市场风格上看，过去十年会议结束后短期内价值板块整体表现优于成长板块，或受益于政策稳定经济增长带来的金融、消费等顺周期板块边际改善预期。图：会议后一个月以及全年行业风格表现（信息来源：长城证券）整体海外利率下行背景下，释放的宏观流动性有望加强全球资产配置，伴随国际知名公司的指数调仓，提高A股占比，跟踪指数的被动资金有望增配A股。结构上A股核心资产对ESG评级的重视有望吸引国际资金。此外，宏观经济数据显示，PPI与CPI剪刀差扩大，利好大盘股盈利能力改善；大型企业PMI逆市复苏，指向大盘股的相对占优。最后，重要会议政策窗口期市场对稳增长政策力度预期有望提升，核心资产有望相对占优。A50ETF基金（159592）跟踪中证A50指数，布局A股核心资产，欢迎大家重点关注！风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

金融界2024-03-18

黄金今日行情是涨还是跌及黄金最新盘面策略分析操作建议

调查显示，消费者对价格越来越敏感。2月CPI和PPI连续第二个月超过预期，反映出商品成本在连续数月下降后上升，但多数经济学家和企业高管预计，物价压力将继续回落，这可能有助于在短期内支撑支出。另外，日内还将关注美国3月一年期通胀率预期及美国3月密歇根大学消费者信心指数初值等数据，根据近日数据表现，大概率将继续利空金价，虽然在此之前将有美国3月纽约联储制造业指数和美国2月进口物价指数月率的预期偏弱利多影响，但也是为了看空制造更高的入场位置。黄金技术面分析：本周市场的宽幅震荡，黄金暂时确定了2195的高点，但仍需谨慎应对。本周将迎来美联储利率决议以及鲍威尔的讲话，市场预计将掀起新一轮的走势。从当前4小时图来看，黄金的支撑位位于2150附近。若本周初黄金直接跌破2150，可能会导致在利率决议前黄金出现大幅回落。相反，若周初黄金能够守住2150的支撑，那么黄金可能会在利率决议前维持在2150-2170的区间进行整理。黄金当前正处于震荡回调阶段，已经多次在2150附近进行测试，且反弹的高点正逐渐下移，这可能预示着黄金即将跌破这一关键点位。一旦成功跌破2150，回调的力度可能会加大，这将进一步确认黄金的见顶信号，届时空头势力可能会发动一场有力的反攻。从盘面来看，月线图目前抵达反趋势阻力边缘；这种位置，向上突破或者遇阻都相当重要。本周文章已经分析过一次，当前向上突破前我们倾向于走调整；中长线维持看涨思路，中短期则倾向于调整，短期则高位震荡。如多头向上突破，多头年内有望上涨2300以上。本周有美联储重磅消息，预计消息前行情将大概率继续震荡修正；从本周收盘来看，我们看空头运行为主，关注前期历史高点2146区域下破情况，一旦向下破位则行情将逐步下跌2130~35（次高点）及2115和2080~85区域。前期历史高点2146不破，则关注行情冲高回落，阻力2170~75及2182和2200关口。本周操作上，短线先以2146为分水岭制定交易策略，上方拉高分别以2170~75及2182和2200关口阻力逢高参与空单。综合来看，今日黄金短线操作思路上王启蒙建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注2170-2176一线阻力，下方短期重点关注2140-2146一线支撑。关于今天的操作，王启蒙在线wqm56778指导已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金/白银、T+D黄金/白银）外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友，仓位上有套单的朋友，都可以找王启蒙聊聊。行情每天都是千变万化，我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断，要保证每单都能获利出局！每天两到三单的操作不求一夜暴富，只求落袋为安！利润十分，我独取九分，一分靠运气，八分靠实力！一天两天是运气，那一周呢？两周呢？无论是圈内还是群发策略，亦或者各大财经网站，团队老师都是现价喊单！每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送，实时现价喊单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察！非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注（王启蒙）自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。王启蒙老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。文/王启蒙（微信：wqm56778）一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。谁说女子不如男！你若诚意信我，我必拿命相待！我就是我，低调而又有实力的王启蒙！佛祖曰心中有法，万法自然，佛门中人，万物皆可渡，万物皆不可渡，渡的不过是心中层层枷锁，我只渡有缘人！

王启蒙现货黄金2024-03-18

美国房市突传“爆雷”违约！美联储、日本央行联袂来袭比特币“变脸”上攻6.8万黄金2155闪现罕见信号

新公布的2月份东京核心消费者价格指数(CPI)同比上涨2.5%，这是自2023年10月以来最快的年度涨幅。同时，1月份全国核心CPI强于预期，近两年来一直保持在2.0以上。其次，周五对大公司工资谈判结果的初步调查产生了强劲的结果。此前，丰田汽车最近做出了决定，同意为工厂工人提供25年来最大的加薪。由于日本央行行长植田和男多次表示，逐步取消刺激措施的决定取决于工资通胀，因此今年年度工资谈判取得的进展无疑增加了日本央行最终提高短期利率目标的可能性，终止债券收益率控制政策，结束购买交易所交易基金(ETF)等风险资产的做法。如果日本央行做出鹰派裁决，美元/日元几乎肯定会暴跌，可能跌破147.00。相反，如果日本央行维持现状，美元/日元将走高或稳定在148.00-150.00区间。本周最重要的事件将是美联储的政策利率决定，该行可以说是世界上最重要的中央银行，因为它发行世界储备货币美元。因此，其决策总是受到市场的高度期待，事实上，它们往往盖过了其他央行的决策。然而，这一次美联储的决定更为重要，因为它将伴随着最新的FOMC预测报告的发布。这份报告对市场至关重要，因为它包含“点阵图”，显示每位美联储成员如何预测未来利率。美联储每年只发布4次预测，以便投资者仔细研究。上次，19名美联储官员中有17人预计到2024年底利率将会降低，这实际上为交易员在定价时考虑美联储更激进的降息周期开了绿灯。在美联储发布之前预测的当天，金价上涨超过2%，然后在10个交易日中又上涨了3%。因此，美联储即将做出的决定的重要性不应被低估。据路透社报道，分析师预计美联储将维持基金目标利率在5.25-5.50%的范围内。然而，市场预计2024年降息幅度约为75个基点。因此，交易员预计美联储不会出现“鹰派意外”。这是一个危险的立场，因为随着通胀仍然粘性，可能会出现意外。最新的美国CPI高于预期，而生产者价格指数(PPI)在2月加速至1.6%，1月份为0.9%。总体而言，美联储可能会采取谨慎的态度并取得微妙的平衡，这表明尽管通胀仍然是一个问题，但2024年降息并非不可能。不过，投资者可能不得不推迟提前降息的预期，6月份降息25个基点的可能性可能会降低。在这种情况下，金价可能会回调至2140-2130美元区域。美元技术分析 DailyForex分析师Adam Lemon表示，美元指数上周打印出看涨内线。周收市价呈现出混合的长期趋势，高于三个月前，但低于六个月前。放眼观察长期价格走势表明，美元仍处于盘整的长期格局内；事实上，有一个收窄的三角形形态，必须在接下来的几周内产生突破。 Adam称：“我认为未来一周忽略美元是有道理的。虽然有一些短期看涨势头，但没有趋势。” “在我们在这里看到更多方向之前，寻求交易非美元资产，甚至可能避免将外汇作为一种资产类别可能是明智的。” (来源:DailyForex) 黄金技术分析 Adam指出，在上周创下历史新高并收盘接近其区间高点后，金价上周有所下跌，收市走低并形成看跌内线。美元再次走强，股市走低，两者都压低了价格。他强调：“不要被黄金作为看跌市场中的对冲工具的说法所欺骗，历史上黄金与主要股票市场表现出强烈的正相关性。” “我们仍然有足够的有效长期看涨趋势，有可能进一步深入蓝天，因此继续寻找多头交易是有意义的，我会等待看涨突破至新的日收市价。”#VIP会员尊享# (来源:DailyForex) 比特币技术分析 Adam提到，比特币上周短暂触及新纪录高点，略低于74000美元，然后回落，本周以接近看跌Pin Bar的烛台结束。 “我认为比特币值得买入，因为比特币现货ETF最近获得批准，吸引了更多散户投资。” 然而，拒绝略低于70000美元大整数的阻力可能是一个重大的看跌逆转，“因此我希望看到价格收于74000美元以上的新高，然后再进入任何新的多头交易”。#现货比特币ETF# 他最后提醒投资者，由于比特币等主要加密货币固有的高波动性和不可预测性，因此在此类交易中使用追踪止损非常重要。 (来源:DailyForex)

小萧2024-03-18

会员

江沐洋：3.18黄金早评！今日黄金白银走势分析操作建议

调查显示，消费者对价格越来越敏感。2月CPI和PPI连续第二个月超过预期，反映出商品成本在连续数月下降后上升，但多数经济学家和企业高管预计，物价压力将继续回落，这可能有助于在短期内支撑支出。　　黄金技术面分析：　　黄金周线维持在高位震荡，但上下受限，指标趋空但也有减弱趋势，但是市场的空头趋势依然保持延续，从2195进行的下跌，经过了2188-2174、2184-2150两次反弹之后，价格虽然没创出2150的新低。而从2155进行的反弹，最高运行到了2179位置，并未打破前期高点。主图反弹，但也维持在下跌趋势中，较大区间继续关注2180-2110。上方重点阻力仍在2180，进一步关注历史高点2195。下方关注2123，以及2110附近支撑。目前行情受阻2180直接杀跌，已经确立了空头继续展开，本周继续关注阻力高空布局。上周五黄金弱势震荡，虽然欧盘时段行情出现一波反弹，但依然承压2173线，随后展开再度回落调整，目前下方低点跌至2156线，短线行情比预期下跌趋势要显得强势一些。　　日线结构上，行情是有扩大调整空间的预期的，下方可期待2140-2130区域回撤，甚至不排除再出新低去看2123-2110一带测试的可能性。但是从4时结构图来看，短线行情下跌至2156有争夺是有预期的，而行情实际下跌至前期低点2150附近，也属于合理范畴内的调整，所以整体走势结构并未被破坏。2150附近支撑还是有可能提供一些反弹动能的，但是上方只要过不去2166-2173附近压力，那么其下跌趋势依然是很明显的。综合来看，黄金今日操作思路上江沐洋（微：hqn669 ）建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注2166-2171一线阻力，下方短期关注2140-2135一线支撑。　　黄金策略：　　1、反弹2160-63区域空，止损2168，目标2150破位看2144；　　白银走势分析：　　白银市场上周开盘在24.32的位置后行情先回落，周线最低给到了23.96的位置后行情强势拉升，周线最高触及到了25.45的位置后行情整理，周线最终收线在了25.16的位置后周线以一根下影线稍长于上影线的大阳线收线，而这样的形态收尾后，下方22.35和22.5的多减仓后止损跟进在23.5持有。今日的行情如果先回落给出24.95多止损24.8，目标看25.2-24.3离场准备空。　　如果你刚刚入市，来找我，江沐洋会教你边学习边操作;如果你已经身在其中并不理想，可以来找我、我帮助你，不会再让你一错再错;如果你已经在这个市场摸爬滚打却遍体鳞伤，不妨来找江沐洋将有信心帮你重拾信心。如果你仓位单子被套，我会根据你的进场点位进行合理的策略。因为每个人被套的点位不一样，解的方法也会不一样，有的适合稳健者有的适合激进者。但是江沐洋在这里不可能全部给出完美的答复，建议你带上你的单。只要找到江沐洋，我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。　　本文由江沐洋（微信：hqn669 公众号：波浪控盘）供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担，转载请注明出处。

江沐洋看黄金2024-03-18

本周财经日历：“超级央行周”来袭！英伟达GTC大会来袭，重磅经济数据密集公布

+0”变为“T+1”将实施；欧元区2月CPI数据；美国3月NAHB房产市场指数；英伟达举办GTC 2024大会；全球游戏开发者大会。周二 03/19 日本央行公布利率决议、日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会；澳洲联储公布利率决议、澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会。周三 03/20 中国至3月20日一年期贷款市场报价利率；欧洲央行行长拉加德发表讲话；英国2月CPI数据；日本东京证券交易所休市一日。周四 03/21 美联储公布利率决议和经济预期摘要、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会；英国央行公布利率决议和会议纪要；巴西央行公布利率决议；瑞士央行公布利率决议；加拿大央行公布3月货币政策会议纪要。周五 03/22 日本2月CPI数据；俄罗斯央行公布利率决议；墨西哥央行公布利率决议。

金融界2024-03-18

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