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【原油收盘】鲍威尔重申美联储将继续打击通货膨胀,国际油价轻微波动
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场分析师Ed Moya说:“鲍威尔提醒
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,限制性政策是有需要的,但我们还没有到那一步,对经济衰退的担忧和原油需求前景的恶化还没有到必要的时候。” 由于通货膨胀仍然猖獗,周五美联储官员再次表示担忧,他们将采取继续积极行动,继续减缓通货膨胀。 鲍威尔在为怀俄明州杰克逊霍尔的一个政策论坛准备的讲话中说:鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔发表备受期待的年度政策讲话时重申,美联储将“强有力地使用我们的工具”来打击仍处于40多年来最高水平附近的通货膨胀。 鲍威尔表示,尽管美联储已连续四次加息,总计加息2.25个百分点,且指标利率可能处于对经济成长既不刺激也不限制的水平,但“没有地方可以停下来或暂停”。 他在事先准备好的讲话中表示:“尽管利率上升、经济增长放缓和就业市场疲软将压低通胀,但也会给家庭和企业带来一些痛苦。”“这是降低通胀的不幸代价。但不能恢复价格稳定将意味着更大的痛苦。” Oanda的高级市场分析师Ed Moya说:“鲍威尔提醒
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,限制性政策是有需要的,但我们还没有到那一步,对经济衰退的担忧和原油需求前景的恶化还没有到必要的时候。”
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Sue
2022-08-27
汽油价格下跌抑制美国消费者支出 月度通胀急剧下降 为75个基点加息预期“降降温”
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国内生产总值折合成年率收缩0.6%。
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股市因鲍威尔的言论而下跌。美元兑一篮子货币下滑。两年期美国国债收益率一度升至2007年10月以来的最高水平,随后稳定在两个月高位附近。 经济仍在增长 然而,经济并未陷入衰退。政府周四报告说,从收入方面衡量,它以1.4%的速度增长,低于1-3 月季度的1.8%的速度。 尽管美联储激进的货币政策收紧增加了经济下滑的风险,但如果价格压力持续缓解,则可能为其缩减加息幅度提供回旋余地。 在9月20日至21日的会议上,增加75个基点或0.5个百分点的可能性五五开。 个人消费支出(PCE)物价指数上月下跌0.1%,为2020年4月以来首次下跌,6月为上涨1.0%。在截至7月的12个月中,PCE价格指数上涨了6.3%。这是自1月份以来最慢的同比增长,而6月份则增长了6.8%。 剔除波动较大的食品和能源成分后,PCE价格指数上涨0.1%,为2021年2月以来的最低水平,6月份上涨0.6%。 7月份所谓的核心PCE物价指数同比上涨4.6%。在6月份上涨4.8%之后,这是九个月以来最小的年度涨幅。 通胀方面有更多令人鼓舞的消息。密歇根大学周五的消费者信心调查显示,8月份家庭的近期通胀预期降至8个月低点。美联储官员正在密切关注通胀预期、PCE价格指数以及消费者价格指数。 尽管油价已大幅下跌,但租金成本仍居高不下,一些经济学家不愿宣布通胀已见顶。纽约FHN Financial高级经济学家Will Compernolle表示:“过去一年通胀势头放缓的情况出人意料地转向加速。” 随着月度通胀下降,经通胀调整后的消费者支出在6月持平后于7月增加0.2%,显示第三季初增长步伐稳健。个人收入增长0.2%,但工资在6月份增长0.6%后猛增0.8%。个人收入受到非工资收入减少的限制。 在劳动力市场吃紧的情况下,强劲的工资增长对消费者支出来说是个好兆头,尤其是在通胀继续降温的情况下。储蓄率保持5%不变。 尽管消费者支出增长不温不火,但由于贸易逆差缩小,预计本季度GDP增长将反弹。美国商务部周五发布的另一份报告显示,由于进口下降,7月份商品贸易逆差收窄9.7%至891亿美元。批发库存增加0.8%,而零售商库存增加1.1%。
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楼喆
2022-08-27
中美审计消息!知情人士:中国要求公司和审计机构为美国赴港的检查做好准备
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业时间以外没有回应路透的置评请求。 《
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日报》周四报道称,美国和中国即将达成一项协议,允许美国会计监管机构前往香港,检查在纽约上市的中国公司的审计记录。 截至周五(8月26日),包括阿里巴巴集团、京东公司和蔚来汽车在内的163家公司已被美国监管机构认定为因不遵守审计要求而面临交易禁令风险。 不过,亚洲股市周五上涨,因中国和美国有望达成一项审计协议,以解决这些中国公司面临的退市风险。 路透无法立即确定美国监管机构是否已接受中国证监会关于检查香港审计文件的建议措施。 PCAOB上月表示,它不会接受任何限制,使其无法完全获取在纽约上市的中国公司的审计底稿,并表示已准备好必要的检查资源。 美国现行规则规定,不遵守审计工作底稿要求的中国公司将于2024年初在美国暂停交易。但未来几个月,美国国会有可能将最后期限提前到2023年春季。 本月早些时候,五家中国国有企业自愿从纽约退市,分析师认为此举为北京与美国达成审计协议消除了障碍。
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厉害啦
2022-08-26
决策分析:绝对的大日子!鲍威尔恐出现类似转变,市场最可能的反应是……
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和美联储加息的影响,出现波动。 美国《
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日报》4日报道说,美中两国即将达成协议,允许美国会计监督当局前往香港检查在美上市的中国企业的审计记录。 这种谨慎的乐观情绪蔓延到欧洲。欧股集体高开,德国DAX30指数涨0.55%,英国富时100指数涨0.48%,法国CAC40指数涨0.23%,欧洲斯托克50指数涨0.56%。 美股前夜上涨,而美国公债收益率下滑,因投资者消化了美联储官员的言论,他们继续强调将推高利率,直至经济摆脱通胀。 “因此,可以肯定的是,鲍威尔的演讲今天也会出现类似的转变,”荷兰国际集团亚太地区研究部负责人Robert Carnell说。“如果是这样,市场最有可能的反应将是收益率曲线前端和后端双双上升,股市出现抛售,美元走强,因为市场似乎一直在为一系列更具支持性的言论做准备。” 投资者已经降低了对美联储可能放慢加息步伐的预期,因为美国的年通胀率仍维持在8.5%,远高于美联储2%的目标。但鲍威尔周五(北京时间周五晚22:00)的讲话将受到密切关注,以寻找经济放缓可能改变美联储策略的任何迹象。 利率期货目前显示,美联储9月加息75个基点的可能性为60%。 “2021年杰克逊霍尔的经验将使美联储主席谨慎地两次犯同样的错误。这本身就证明,他传达的信息不应该太过超前,或者偏向鸽派立场,”德意志银行宏观策略师Alan Ruskin表示。“然而,市场基本上已经接受了这一点,这可能导致债券出现短暂的‘买入谣言,卖出事实’技术性反弹,卖出美元,缓解股市交易压力。” 在货币市场,美元对一篮子主要货币小幅升值0.1%。大宗商品敞口较大的澳元兑美元下跌0.4%,纽元兑美元下跌0.5%,回吐了前一天的部分强劲涨幅。 美债收益率周五持稳。基准10年期国债收益率报3.3763%,本周上涨11个基点,两年期国债收益率也触及3.3763%,上涨11个基点。 油价在上一交易日下跌约2美元后,周五有所回升,因伊朗可能恢复受制裁的石油出口,且市场担心美国加息对燃料需求的影响。 黄金价格略低。现货黄金交投在1755美元附近。 日内焦点与风向标: 14:00 德国9月Gfk消费者信心指数 20:30 美国7月核心PCE物价指数年率 20:30 美国7月个人支出月率 20:30 美国7月核心PCE物价指数月率 22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 22:00 美联储主席鲍威尔发表讲话
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厉害啦
2022-08-26
杰克逊霍尔年会:多位美联储官员呼吁加息不能停 超过4%也不无可能
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踩刹车。 “基线情况将是通胀可能比
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许多人预期的更持久,而且还会持续更长时间,”他说。 “今天的市场低估了这种风险。” 费城联储行长Patrick Harker在接受采访时表示,利率需要上调至限制性区域。他说,“通胀有微弱的降温希望。我要强调下是微弱,我们的工作尚未完成。我们可以将数据视为积极信号,但需要继续采取行动来提高利率以控制通胀”。但他也发出了谨慎的提醒,淡化了有关美联储下个月只加息0.5个百分点的猜测。 Harker说,“自1983年以来, 美联储已加息86次,其中75次幅度50个基点,”他说。 “至于下月到底是50还是75,我现在不能说,但大家不要认为50基点不是一个重大变动。” 亚特兰大联储行长Raphael Bostic在接受采访时表示,他尚未决定在9月20-21日的利率会议上支持加息50还是75个基点。“在这一点上,我觉得各占50%,”“作为决策者,我们都明白通胀是一个大问题,也是我们将竭尽全力应对的挑战。” 利率期货市场的定价也显示,投资者认为升息50或75个基点的概率各占五成。Bostic也赞同George的观点,即目前2.25%-2.5%的基准利率还没有达到可以令经济活动放缓的水平。他认为中性利率接近3%。
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蛮子
2022-08-26
兴业投资:经济放缓忧虑&伊原油入市预期,国际油价下跌
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确定;亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受《
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日报》采访时说,“在这个问题上,我会通过抛硬币”来决定是加息50个基点还是75个基点;圣刘易斯联储主席布拉德表示,现在的利率还没有高到足以开始遏制价格压力,他重申倾向于前端发力加息,年底将联邦基金利率目标区间升至3.75%-4.00%。 技术分析 美国原油 日图:保利加通道扩散,油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标自超买区回撤。 4小时图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14均线转跌,20均线看涨;随机指标走低。 1小时图:保利加通道下滑,油价向中轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。 综述:预计日内油价将在92.00-95.35区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月23日高点94.20,突破后将上探8月24日高点95.35,然后是8月25日高点95.70和8月3日高点96.55,以及7月25日高点96.90和7月31日低点97.60;而下方支持留意8月24日低点92.80,突破后将下探8月25日低点92.30,然后是8月15日高点92.00和8月19日高点91.65,以及8月22日高点91.00和8月23日低点90.50。 布伦特原油 日图:保利加通道收敛,油价向中轨回落;14和20日均线看跌;随机指标自超买区回撤。 4小时图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14均线转跌,20均线看涨;随机指标走低。 1小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。 综述:预计日内油价将在98.50-101.85区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月26日高点100.50,突破将上探7月13日高点101.20,然后是8月24日高点101.85和8月25日高点102.45,以及7月29日低点103.45和8月1日高点104.40;而下方支持留意8月26日低点99.65,跌破将下探8月25日低点99.10,然后是8月2日低点98.50和8月19日高点97.85,以及8月18日高点97.40和8月8日高点96.70。 周五关注: 美国7月个人支出 美国7月个人收入 美国7月个人消费支出(PCE)物价指数 美国7月批发库存 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 杰克逊霍尔全球央行研讨会 贝克休斯美国每周原油钻井平台数 2022-08-26
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兴业投资
2022-08-26
中国科技股大反弹!中美据悉接近达成审计协议:PCAOB最快下月赴港审阅底稿
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到香港,以便接受美国官员的审查。 据《
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日报》和英国《金融时报》等媒体8月25日报导,据熟悉此事的消息人士透露,美国和中国正在接近达成一项协议,允许美国会计监管机构前往香港审查在纽约上市的中国公司的审计记录,两国正朝着解决长达一年的僵局迈进。 《
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日报》的报导称,这些消息人士说,北京的证券监管机构正在为在美国上市的中国公司及其会计师事务所作出安排,将其审计工作文件和其他数据从中国大陆转移到香港。他们补充说,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的监管人员随后将前往香港,对在美上市中国公司的审计人员及其记录进行现场检查。 消息人士说,中国证监会最近向一些会计师事务所和公司通报了这一计划,并补充说美国会计检查员可能最快于下个月抵达香港。他们说,只有当美方确定其可以完全接触到审计工作文件时,才能达成最终协议。中国证监会在回答《
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日报》的质询时说,没有任何相关信息可以披露。美国上市公司会计监督委员会拒绝发表评论。 英国《金融时报》的报导指,据熟悉此事的人士介绍,香港的银行家们在本周早些时候被告知了一项可能的交易。与中国公司,包括百度、京东和拼多多的股票挂钩的美国存托凭证周二开始交易走高,这表明一项决议正在酝酿之中。不过,无法了解到有关潜在协议的其他信息以及可能的宣布时间,但美国上市公司会计监督委员会表示,任何协议都将包括美国对中国审计公司的全面准入。 另据香港《南华早报》引述消息人士报道,中国证监会允许外国审计机构审阅中企的审计文本,但在文本移交前必须删减部分工厂名称、地址,也必须根据中国网络安全法的规定,删减个人身份证号码等机密资料。 美国国会将不符合美国交易所上市规则的企业的上市截止日期设定为2024年,投资者对拥有美国存托凭证(ADR)的200多家中国公司的命运仍持谨慎态度。目前仍在进行的对话可能会为长达数年的僵局带来积极的进展。 据报道,美国上市公司会计监督委员会主席Erica Williams本月较早说,中美审计监管谈判一旦达成协议,美国会计监督委员和调查员准备赴华审阅在美上市中企的审计文本。她表明,如果有需要,她准备亲自出马。
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厉害啦
2022-08-26
【寻财记】快手科技,业绩喜人前景却难测
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度业绩好于预期,以及不确定的财务前景,
华
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继续将快手股票评级为持有。 投资者对快手近期的业绩并不看好,该公司的股价在其2022年第二季度业绩披露后的第二天大幅回落。快手的营收增长超出预期,亏损幅度也小于分析师的预期。不过,即使如此如此,投资者仍然对其在线营销服务业务的收入前景以及该公司未来控制成本和投资能力感到担忧。因此,快手财报发布后的股票抛售并非完全没有道理。 快手2022年第二季度亏损低于预期 2022年8月23日,快手发布了今年第二季度的财报。 快手的收入同比增长了13%,从2021年第二季度的191.39亿元人民币增长到最近一个季度的216.95亿元人民币。根据S&P Capital IQ获得的普遍财务估计,该公司的营收比研究快手股票的卖方分析师的预期高出5%。 快手第二季度营收增长的主要驱动力是直播业务收入同比增长19%,从2021年第二季度的71.93亿元人民币增长到2022年第二季度的85.65亿元人民币。从季度环比来看,快手直播收入在最近一个季度也增长了9%。 之前有
华
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分析师表示,监管机构对于直播业务的审查加强,将限制快手未来在这一特定领域的增长。不过,即使在面临强监管压力,快手直播业务在2022年第二季度的表现超出预期。该公司在2022年8月23日的2022年第二季度投资者电话会议上解释说,由于“我们直播业务的整体内容质量和运营能力的改善,直播业务每月付费用户实现了22%的同比增长。” 此外,快手最近一个季度调整后的净亏损有所收窄,从2021年第二季度的亏损50.16亿元人民币提升到2022年第二季度的13.12亿元人民币亏损。而此前分析师预计2022年第二季度的净亏损将更大,达到29亿元人民币亏损。除了更好的成本管理,快手还在最近的季度财报发布会上透露,“收入分成成本和相关税收占收入的比例”在2022年第二季度环比下降了250个基点。这就解释了为什么快手最近一个季度的亏损低于预期。 财报发布后的股价表现与好于预期的金融股并不一致 快手股票在场外交易市场和香港联交所同时上市,后者的交易流动性要高得多。根据S&P Capital IQ的市场数据,快手在香港上市的股票平均三个月的日交易价值远远超过2亿美元。因此,追踪快手在香港上市股票的股价表现,作为衡量投资者如何看待该公司最近一系列季度业绩的指标,是有意义的。 在快手公布今年第二季度营收和净利润好于预期之后,公司港股股价却意外下跌8%,从8月23日的75.10港元跌至8月24日的69.00港元。而快手的股价在过去6个月里下跌了约25%。 但
华
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分析师强调,市场对于快手的担忧一直存在,即使快手发布的业绩数据高于预期,但这种担忧可能导致快手的股价表现不佳。 投资者对快手的主要担忧 投资者对快手有两个主要的担忧,这些可能是该股业绩公布后股价表现疲弱的原因。 第一个关键问题在于快手在线营销服务业务的短期收入前景。 我们知道,中国广告市场疲软将拖累其在线营销服务业务的表现。而快手的业绩数据也在一定程度上得到了这种证实,其在线营销服务部门的收入在2022年第二季度下降了3%,为110.06亿元人民币。快手还在其2022年第二季度财报发布会上提到,该公司在疲弱的经济环境中运营,广告主在预算方面变得更加“保守”。 第二个担忧与未来的投资和支出有关。 在快手2022年第二季度超出市场预期的实际支出中,成本管理显然发挥了关键作用,这导致该公司最近一个季度的利润好于预期。 快手在第二季度财报电话会议上讨论了“海外增长”,并强调“我们将进一步增加投资算法和产品”。这可能意味着在2022年第三季度及以后,快手的成本和投资可能会增加,因此2022年第二季度的“成本领先”可能无法持续。 写在最后 目前,
华
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分析师依旧任务快手属于持有级股票。虽然该公司今年第二季度超出预期的营收和利润令人鼓舞,但投资者显然不相信该公司2022年第二季度的良好表现能够持续。就在最近发布季度业绩后,其股价下跌了8%就是明证。我们认为,投资者对快手未来业绩的担忧是有充分理由的。在线营销服务业务的部分收入在2022年第二季度出现下降,同时在随后的几个季度有可能增加投资。因此,对于快手目前还是持观望态度较好!
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酷酷
2022-08-26
【寻财记】小鹏汽车,短期行业逆风错杀企业估值
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仍然是一个很好的长期参与者。 正如
华
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多篇文章分析一样,从长期来看小鹏汽车依然值得投资者看好。因为这家中国初创企业似乎处于有利地位,可以从中国和国外电动汽车市场的长期增长趋势中受益,预计未来几年将会出现这种趋势。 过去几个月中国汽车行业很艰难,由于与疫情相关的封锁影响了汽车销售,但小鹏汽车在报告第一季度收益时能够交付比预期更多的汽车。事实上,小鹏汽车的预测是第二季度交付31000-34000辆,但实际交付量为34422辆,同比增长98%。本季度小鹏汽车累计交付超过20万辆,这是公司的一个里程碑。 考虑到这一背景,小鹏汽车今天报告了一组相对较好的结果,考虑到公司在上个季度不得不面对的挑战,即工厂关闭和持续影响汽车行业的供应链问题。 小鹏汽车2022年Q2季度收益分析 小鹏汽车今天发布了与2022年第二季度财务结果相关的收益,在营收上超过预期,但低于收益。该季度营收达到11.1亿美元,略高于预期,而每股收益亏损0.43美元,比预期差了32%。 在2022年第二季度,小鹏汽车交付了超过3.4万辆,与2021年同期相比几乎翻了一番。这一强劲增长得益于2021年期间P5的推出,在第二季度达到了接近13k台的交付,而P7报告称,该季度同比增长39%,交付超过15000台。 小鹏汽车继续扩大其车型阵容,几个月前推出了一款新的旗舰SUV(G9),预计将于明年9月正式推出。鉴于SUV市场在中国相当受欢迎,这款车型肯定会对未来几个季度的销量增长起到重要作用,因此小鹏汽车强劲的销量和收入增长预计将在近期保持强劲。 不过,小鹏汽车对第三季度的预测有些悲观,预计第三季度的销量将达到29000-31000辆,远低于接近4.5万辆的普遍预期。该公司预计第三季度营收将在10.2亿美元至10.8亿美元之间,较上季度略有下降。 由于原材料和电池成本的上升,上季度汽车利润率再次下降,达到9.1%,为过去几个季度的最低水平(上一季度为10.4%,2021年第二季度为11%)。这表明尽管近几个月来提高了价格,但小鹏汽车在一定程度上难以将更高的成本转嫁给客户,同时它还能够通过服务业务的增长抵消汽车利润率的疲弱,导致第二季度整体毛利率达到10.9%。 这种负的利润率趋势对于公司未来几年实现盈亏平衡并不理想,主要与外部因素有关,而小鹏汽车需要继续努力提高经营杠杆,既通过提高生产效率,也通过扩大规模实现成本协同效应,即销售和充电站网络。 在2022年第二季度,其净亏损为4.03亿美元,高于2021年第一季度,这是因为该公司通过研发、扩大销售网络和相关员工,以及更高的营销成本,继续投资于业务增长。事实上,上个季度,小鹏汽车继续扩大在中国的实体销售网络,截至6月底,小鹏汽车已在142个城市拥有388家门店,这是未来销售增长的一个关键因素。 尽管有这些有机举措,但外部因素也在伤害该公司,即上海本季度的封锁和供应链问题,导致生产损失和芯片短缺。预计这种情况在短期内不会发生显著变化,尤其是在供应链问题上,这解释了其对下一季度的保守预测。 尽管如此,未来几个月的销售增长应该会受到即将推出的车型的支持,因为除了G9,小鹏汽车预计将在2023年推出两款新车型,增强其在中端市场的产品供应。 G9预计将于2022年第四季度开始批量交付,作为一款与蔚来汽车或特斯拉ModelY直接竞争的豪华SUV,因此是小鹏汽车在未来几个季度通过进入汽车市场的新细分领域来增加销量的重要车型。请注意,小鹏汽车目前只提供一款SUV车型(G3),这是其产品线的第一款车型,是一款较小的SUV,不针对豪华细分市场,因此与G9有很大的市场份额增长潜力,因为小鹏汽车没有代表在这一重要的细分市场,无法与最接近的同行直接竞争。 此外,小鹏汽车计划在明年推出两款新车型,一款基于b级车,另一款是C级车,从而瞄准大众市场。为了区别于竞争对手,小鹏汽车计划在这两款新车型上提供一些行业领先的技术能力,以及吸引年轻客户的诱人设计。 这意味着,尽管目前销量增长面临阻力,但从产品组合的角度来看,小鹏汽车的中期前景相当稳健,中期增长应该会相当不错。至于财务状况,截至6月底,小鹏汽车拥有约62亿美元现金,足以支撑其未来几年的增长,因此,目前股东权益被稀释的风险似乎很低。 估值与估计 在过去的几个月里,小鹏汽车的股价一直呈下降趋势,这与许多成长型公司和其他电动汽车初创公司的情况类似。尽管如此,小鹏汽车的增长前景仍然相当不错,近期的疲软主要与成长股估值较低有关,而不是公司的一些基本面问题。事实上,近几个月来,小鹏汽车的估值已经大幅下降,从2021年6月/7月峰值时接近10倍远期收入的峰值估值,到如今仅为2.3倍远期收入。 考虑到尽管汽车行业面临挑战,但小鹏汽车上季度的收入增长接近100%,且近期增长前景良好,这个估值似乎并不高。这种强烈的估值下调清楚地表明,投资者对非盈利公司的情绪在过去几个月发生了巨大变化,而不是某种根本性问题的迹象。 事实上,未来几年的营收预期依然强劲,根据分析师的估计,小鹏汽车的营收预计在2022年将增长近一倍,超过59亿美元,而在2023年,营收预计将增至100亿美元,到2025年将接近220亿美元。这意味着,假设同样是2.2倍的预期销售倍数,到2024年底,小鹏汽车的公允价值将约为每股59美元,远高于目前的股价。 这意味着,长期投资者有很大的上行潜力,他们不把眼光放在汽车行业的短期不利因素上,而当经济状况改善、供应链问题可能得到解决时,汽车行业估值可能会更高,而这可能在未来几年发生。 此外,考虑到小鹏汽车过去一年远期收入接近6倍的历史估值倍数,并假设折价以解释2021年电动汽车增长股票的“泡沫”时期,假设2024年底前收入为4倍,这将代表小鹏汽车的股票高于100美元的公允价值。因此,对于长期投资者来说,小鹏汽车的股票目前的回报-风险主张似乎相当有吸引力,如果管理层在中期实现良好的增长雄心,未来两到三年有很大的上行潜力。 写在最后 小鹏汽车的长期前景仍然很好,但在短期内,该公司继续受到外部因素的困扰,这些因素正在损害其增长。当然对于长期投资者来说,小鹏汽车仍然是一个有吸引力的投资,因为近几个月来小鹏汽车的疲弱股价造成了错误定价,未来两到三年的上行潜力可能相当大。
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追风
2022-08-26
全球央行年会开幕!黄金恢复上行趋势 美元抛售氛围浓烈 “鲍威尔讲话成为最重磅导火索”
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好定价准备。 统整25日隔夜美股行情,
华
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无视英伟达(NVIDIA)不佳财报,半导体芯片股呈现高歌猛进姿态,Snowflake飙升22.82%,美股尾盘急速拉高,道琼斯收红逾320点,标普500指数升逾1.4%,延续第二个交易日涨势,纳斯达克指数涨逾1.6%,费半指数劲扬3.66%。 圣路易联储总裁布拉德(James Bullard)周四表示,通胀可能比许多人预期更持久,支持年底前将基准利率上调至3.75%至4%。堪萨斯联储总裁乔治(Esther George)则表示,联邦基金利率可能需要超过4%且保持高位一段时间,才能达到预期效果。 乔治被问到美联储升息幅度时表示“还有更多空间”,并反驳金融市场对美联储明年开始降息的押注,反而会持续升息,届时政策利率可能会升至4%以上。 乔治的言论替美联储未来两天的谈话铺路,鲍威尔将于北京时间26日于杰克逊霍尔全球央行年度会议上发表谈话,外界预估其可能重申继续收紧货币政策对抗通胀的决心。与此同时,亚特兰大联储总裁波斯提克(Raphael Bostic)也表达类似看法,他认为美联储在升息方面仍有一段路要走,并警告现在说通胀触顶为时过早。 (来源:CNBC) 另外波斯提克也提到,下次会议前还有非农就业数据与通膨报告要公布,若数据强劲且通胀仍居高不下,美联储就有理由升息3码。他也预估美联储将在今年完成升息,政策利率区间将从当前的 2.25%- 2.5% 升至 3.5%-3.75%,这点与圣路易联准银行总裁、最鹰派美联储官员布拉德(James Bullard)不谋而合。 上周四布拉德表示自己倾向9月升息3码,同日旧金山联储总裁戴莉(Mary Daly)也表示美联储应该在年底前将利率“稍微”提高到3%以上冷却通胀。明尼阿波利斯联储总裁卡什卡里(Neel Kashkari)本周二也表露鹰派立场,认为美联储在明年年底前继续提高政策利率,在目前的基础上再升息2个百分点。 目前大多数美联储官员的预期是,美联储在9月的利率决议上,将进行第三次升息3码,利率到今年年底至少再上升1个百分点。 根据芝商所Fed Watch工具数据,9月会议升息2码的几率为9.5%,升息3码的几率为60.5%。 黄金 黄金价格有望突破1760美元以获得更多上行空间,美联储可以放松其在政策指导上的鹰派基调,预计美国核心PCE数据将按年减少10个基点至4.7%。黄金在周四修正至1752.30美元后逐渐走高,由于在杰克逊霍尔经济研讨会之前外汇领域变得动荡,贵金属经历垂直下跌。黄金已经反弹并上涨至1758美元附近,但如果该资产超过1760美元的直接关口,将录得更多涨幅。 金价可能会随着美鲍威尔周五在杰克逊霍尔发表的评论而起舞,在美国经济活动急剧收缩,以及美国耐用品订单疲软表明整体需求下滑之后,
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认为美联储应该放慢加息步伐。美联储政策制定者有证据表明价格压力已经耗尽,全球供应链风险也已大幅降低。因此,美联储可以稍微降低其鹰派基调,直到美国经济活动能够恢复到恢复水平。 除此之外,投资者将关注美国核心个人消费支出(PCE)数据,预计该数据将从之前的4.8%下降至4.7%。这可能会进一步削弱美元指数。 投资人期待从鲍威尔演讲中,寻找9月升息幅度的蛛丝马迹。道名证券分析师说,贵金属交易员并不相信美联储将转鸽,即放慢升息步调,“面对1980年代以来最鹰派的美联储,即使经济衰退风险升高,所有贵金属都进入熊市”。 Sevens Report Research认为:“如果鲍威尔转鸽,通胀预期将升得更高,美元和美债收益率则会下滑,为黄金带来顺风。但如果鲍威尔展现鹰派立场,并降低对经济成长敏感的程度,黄金可能跌破1700美元,最快周五就会发生。” 按小时计算,金价正努力突破38.2%斐波那契回档位,从8月10日高点1807.93美元到周一低点1727.87美元,也就是1758.40美元。黄金价格完全专注于维持在200周期指数移动平均线(EMA)上方1757.18美元,这将增加看涨逆转的可能性。 此外,1754美元的50周期EMA仍然是该资产的主要支撑工具。同时,相对强弱指数(RSI)(14)已进入40.00-60.00区间,这表明多头暂时没有得到足够的加强。然而,突破60.00将启动新的看涨推动浪。 美元 在鲍威尔发表广受期待的讲话前,美元出现一些抛售,这似乎是市场在可能引发过度反应的事件之前进行头寸整理的因素。随着杰克逊霍尔的开始,高于预期的美国数据并没有促使美元做出如此积极的反应。乔治表示,利率仍有一段路要走,而且她不确定利率还需要上涨多少,她的情绪似乎有点强硬。 丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为,市场可能期待鲍威尔给出鹰派讯息。他表示,上次政策会议以来,美国经济数据表现没那么好。随着汽油价格回落,市场可能会认为通胀压力已经触顶。多位美联储官员周四发表谈话,但对下月升息幅度的态度依旧未明,仅强调将把利率推高至一定水平,直到通胀获得控制。 德意志银行总体经济策略师Alan Ruskin发布报告称:“唯一需要讨论的鸽派因素是在下月会议上对联邦基金利率进行渐进式的政策调整,即使如此,也不要指望鲍威尔会在下次会议解决有关升息2码和3码的争论。”他指出说,美联储在做出决定前,会希望先看到8月的就业和通胀数据。 欧元兑美元几乎持平,小涨0.05%至0.9973美元。因欧元区高度仰赖天然气,欧元本周走势多半受天然气价格飙涨拖累,加上对全球经济衰退的焦虑,促使资金纷纷流入美元。 美元兑日元跌0.45%至136.47日元,日本央行董事会成员中村丰明表示,在薪资出现更显著成长迹象之前,央行必须维持大规模货币刺激,以及更温和的政策指引。这番言论强化了日本央行在全球货币紧缩浪潮中,与其他同业与众不同的超宽松立场。
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小萧
2022-08-26
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