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美国前总统候选人进驻!杨安泽担任币圈平台顾问 准备建立“数据即财产权”项目
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基础设施,包括使用美元硬币(USDC)
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的支付轨道,以及面向消费者的应用程序,旨在成为所谓的“数据联盟”的基础层,即不断 增长的社区附属于返回控制权的应用程序向用户提供数据并从中挖掘价值。 例如,Pool Data首席执行官马利克(Shiv Malik)表示,这些社区缺乏向个人支付数百万笔小额款项的规模。 从现有互联网稳定过渡到更加加密友好和分散的Web3世界意味着,监控经济的日子已经屈指可数。这是一个接近杨的核心想法,他创立了数据红利项目,旨在根据《加州消费者隐私法》(CCPA)等隐私法建立数据即财产权。 “我们已经看到超过120个共享收入数据联盟出现,其中一些拥有数千万活跃用户,”马利克在接受采访时说。“杨安泽已经对数据控制和货币化采取法律而非技术方法,因此Pool Data对他来说是一个完美的项目,可以作为基础层进行支持,而不是支持任何特定的数据联合。” 他继续提到说,虽然个人消费者的能力和资源远远超过价值数万亿美元的科技公司,但数据经济正处于一场戏剧性的、千载难逢的转变的边缘。 杨安泽在一份声明中说:“消费者聚集在一起,汇集他们的数据,并形成可以集体协商,为所有人争取公平份额的数据经济的数据联盟是有意义的。Pool Data是我见过的解决数据经济中现有问题的最佳解决方案,因为它为数据联合的形成和扩展提供了工具。” (来源:CoinDesk) 据Decrypt消息,在其3月的播客节目中,杨安泽将华盛顿的加密货币监管描述为一列迎面而来的火车,无法停止,剩下的唯一问题是,“里面的货物是什么?” 杨安泽表示,无论行业是否准备好,变化都会以加密货币监管的形式出现。他也强调,来自加密货币行业的代表需要团结起来,站在同一条战线上,就像监管机构一样与华盛顿合作,以确保监管不会很严厉。 拜登白宫最近发布的“关于确保负责任地开发数字资产的行政命令”表明他是对的,尽管行政命令的主旨更多的是呼吁各机构采取行动以达成一致,而不是就这些规则提出具体建议。 由杨安泽创建的非营利组织Humanity Forward在与加密货币捐赠公司The Giving Block合作后,已经开始接受狗狗币、比特币、以太坊、Chainlink以及其他一系列数字货币的捐款。 杨安泽在2020年3月成立该组织,以建立一个“以人为本的美国”。这位对加密货币友好的政治家本人,也捐赠300万美元来启动该组织。这家非营利组织致力于帮助那些受到新冠疫情严重打击的挣扎者,它一开始就计划捐赠50万美元,作为全民基本收入(UBI)试点项目的一部分。 值得关注的是,杨安泽及其非营利组织得到Reddit联合创始人Alexis Ohanian和其他名人的支持。#NFT与加密货币#
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小萧
2022-10-06
一文读懂AAVE——“去中心化银行”
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)? 四、Decentralized
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的新挑战者——GHO (一)什么是 Decentralized
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GHO? (二)AAVE为什么要做
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?是否可以超越DAI? AAVE是一个 Decentralized 非托管流动性市场协议,存款人(流动性提供者)通过将资产存入AAVE的公共资金 Pool 来提供流动性获取被动收入,借款人则可以用超额抵押或无抵押的多种方法,自由地从资金Pool中借出资产。 传统金融中进行信贷活动往往需要对借贷人进行信用审查,并且伴随着还款期限,AAVE的诞生使得信贷活动无需任何信用审查也可以进行,且清算效率高使得出现坏账的机率也远远低于传统借贷模式,并且在AAVE中借款不存在还款期限。 用户可以在AAVE上进行
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杠杆套利赚取更多收益,还可以选择在不同的DeFi平台中寻找利息差或者寻找价差使用闪电贷差价来进行套利、将手中的波动资产进行借贷加杠杆来放大收益等操作。 AAVE的利率模型可以使得AAVE的存款以及借贷利息随着市场供需关系而变化,当借贷的人越来越多的时候,存款利率以及贷款利息就会上升来鼓励人们存款以及降低借贷,当借贷的人越来越少的时候,存款利息和贷款利息就会下降来鼓励人们借贷。 AAVE协议的智能合约本身并不能自动完成清算的操作,所以AAVE的清算程序是需要有第三方来完成的,清算人需要调用AAVE的清算智能合约获取面临清算的账户的信息并执行清算操作,被清算者需要支付一笔额外的清算罚款奖励给清算者以此来鼓励更多人参与清算。 AAVE的用户除了可以在信贷流动性协议中获取利息收益,还可以将自己的信贷额度委托给其他用户来获取额外的利息收益,即存款人使用链上智能合约将借贷的信用额度委托给一个或多个有贷款需求的人并且无需任何抵押品,但需承担借款人不还钱的风险。 AAVE 是整个加密领域第一个提出闪电贷概念的协议,闪电贷允许人们无需任何抵押物借出资金进行操作,但闪电贷只能在一个区块内完成所有操作,如果不归还资金的话,所有操作就会进行回滚,除了用户损失成本外一切都会像没有发生。 AAVE 是AAVE的原生治理 Token,主要用于投票治理以及质押,总供应量为1600万,目前已经全部解锁,AAVE 治理Token的前身是2017年发行的ETHLend,当时总供应量为13亿,在2020年AAVE V1发布时以1:100的比率进行了迁移,其中300万AAVE被保留用于项目生态建设。 AAVE协议由AAVE持有者以DAO的形式进行运营以及管理,根据持有者的AAVE以及stkAAVE的余额总和的比例获得治理权重,持有治理Token拥有两种权利:提案权以及投票权,并且AAVE持有者使用冷钱包也可以签署消息对提案进行投票,并且AAVE的治理十分 Decentralized。 AAVE的持有者可以直接使用AAVE Token在安全模块中进行质押,还可以选择在Balancer流动性Pool 中添加AAVE + ETH 的流动性组合来获得ABPT Token 并在AAVE协议的安全模块中进行质押获取质押收益以及额外的BAL奖励和交易费收益,安全模块还会额外给质押者们提供安全激励来激励更多人参与到质押活动中。 AAVE安全模块(Safety Module)的作用是当AAVE协议出现短缺事件(Shortfall Events)时保护协议免受意外的资金损失,当发生短缺事件的时候,AAVE安全模块会被启动用来填补赤字,质押者最多30%的质押资产会面临着用于填补赤字的风险,超出部分会超发AAVE来进行填补。 用户可以通过AAVE通过治理指定的存在AAVE协议中的抵押品获得利息收益的同时来生成 Decentralized
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GHO,当用户想赎回抵押品时需要销毁铸造的GHO来赎回,GHO的利率通过AAVE社区治理来进行调整,并且参与AAVE安全模块质押的 stkAAVE 持有者可以享受折扣利率来生成GHO。 AAVE推出Decentralized
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GHO可以帮助AAVE协议增强在市场中的竞争力,并且提高用户量以及协议的收入,但存在Centralized、治理、促进者暴雷以及利用GHO套现等风险,虽然在铸造机制上比DAI更具吸引力,但机制尚未得到市场的验证。 一、AAVE——Defi借贷王者 (一)什么是AAVE? AAVE是一个 Decentralized 非托管流动性市场协议,存款人(流动性提供者)通过将资产存入AAVE的公共资金 Pool 来提供流动性获取被动收入,借款人则可以用超额抵押或无抵押的多种方法,自由地从资金 Pool 中借出资产。 AAVE 的创始人 Stani Kulechov 正在芬兰赫尔辛基大学学习法律的时候第一次接触到了以太坊,并开始了探索以太坊将如何影响传统金融系统,之后在2017年创立了 AAVE,AAVE最初的名称是 ETHLend (LEND),后在2018年更名为 AAVE,AAVE 在芬兰语中的意思为“幽灵”,因为 AAVE 替代了传统银行的角色提供了一个 Decentralized 透明可信的信贷平台,并且借贷双方都不知道钱借给了谁或者借了谁的钱,就像“幽灵”一样,这十分符合 AAVE 在芬兰语中“幽灵”的品牌意义。 截止至2022年9月22日,AAVE 在 DeFi 领域TVL排名第四,超越了 Uniswap,作为借贷协议的 AAVE 毫无疑问是 DeFi 中的借贷王者。 数据来源:Defillma.com (二)AAVE如何颠覆传统借贷模式? 信贷作为人类最频繁的经济活动之一,担任着在世界经济体系运行中十分重要的齿轮,不管是人民还是企业都需要借贷去解决一些资金需求,人们通常会通过 Centralized 金融机构或者直接与个体或群体达成信贷关系,对于脱离中间机构直接与其他主体达成信贷关系的模式来说,双方的信任成本十分高,很少有人会随意相信并借钱给一个素不相识的人或借出去大规模的资金,虽然这种模式收益会相对于通过 Centralized 金融机构信贷模式来说更高,但通常伴随着较高的风险比如借款者还不起钱或者不还钱,所以这种模式很难形成大规模信贷。 而绝大多数信贷关系基本都是通过Centralized金融机构比如银行来完成,这也是银行的主要收入来源之一,因为许多人都会将闲置的资金存入银行以获取被动收入利息,但是存款对银行来说属于负债,因为银行需要为这些存款支付利息,所以银行会把人们的存款借给有资金需求的借款人以收取更高的利息从而赚取这两者之间的利息差,银行作为信贷的中间机构,需要保障存款人的资金安全,同时也需要以前期尽调的方式确保借款人信用使其可以按时还款。倘若出现借款人不还的情况,坏账通常由银行来承担,因银行存在一个较大的资金Pool,且有稳定利润,所以在一定的坏账率之下,储户存入的资金仍然是相对安全的。 AAVE的颠覆性在于开创了一种Decentralized 信贷模式,即使用智能合约创建一个流动性Pool,使得大家可以根据市场需求将加密资产存入智能合约获取被动收益以及从智能合约中借出加密资产并支付利息,还颠覆性的创造了一种基于区块链回滚特点无需任何抵押就可以借贷的闪电贷,由于智能合约的特性确保了设定好的程序一定会按照代码逻辑执行并且不可篡改,这种特性使得AAVE不需要像传统银行那样对借贷人进行信用审查,并且智能合约会自动进行供需关系进行利率调整以及十分有效率的清算程序来确保整套信贷模式的运作,并且在借款期限上与传统金融机构的不同是,AAVE上借贷只要不面临清算就可以一直借下去,而向传统银行借贷往往有还款期限。 简单来说,在传统金融中要想进行信贷活动存在准入门槛,对借款人存在信用审查环节并且资金体量越大手续时间就越长,由于银行对于抵押品清算的效率很低,并且在信用审查方面可能出现疏忽导致银行出现坏账的概率大,以08年美国次贷危机为例,传统银行业首先可能存在人为因素风险,当时银行为了赚取更多利益对借款人的信用审查极度放松,埋下地雷;其次是抵押物价值的更新速度较慢,只有在重新尽调时才会更新抵押物的价值,企业短贷可能每两三年会重新评估,房贷则在签订合约之后很长时间都不会对房子重新估值(做到年年更新也不现实)。 最后是清算周期长,通过法院起诉、查封、拍卖的流程可能长达数年,在案件堆积的08年更是久于往常,一边是房价正在迅速跳水,另一边是缓慢的拍卖流程。最终清算完成时,拍卖款往往远填不上之前的窟窿,坏账就产生了。而AAVE的清算机制是依靠预言机的价格及时更新通过智能合约来进行十分迅速的链上清算,极高的清算效率使得AAVE出现坏账的可能性要远远低于传统金融,即使出现了黑天鹅事件导致出现坏账也有协议的安全模块来保护协议以及流动性提供者的资金安全。 (三)如何玩转AAVE来获利? 不管是现实世界还是加密世界,人们都会有使用信贷功能的需求,对于存款者来说,AAVE可以满足那些长期持有并希望可以产生额外收益的投资者。对于借贷者来说,AAVE可以满足借贷者的交易活动所需要的资金如套利、杠杆、做市等以及短期性流动性资金需求。用户如果要想使用AAVE的功能,首先需要把资产存入AAVE的流动性协议智能合约,当资产存入AAVE智能合约后用户会收到存入资产的aToken版本,如存入USDT获得aUSDT,aUSDT的功能是用来计息的,用户在获得利息收入的同时也可以作为抵押品去借入其他资产。 对于大多数想使用AAVE获利的用户来说,套利和杠杆是最普遍的玩法,假设用户A手中持有10000USDT并且希望避险长持持有,把USDT存入AAVE是一个不错的选项,如果用户A想把收益率最大化,他可以在存入10000 USDT后将这10000 USDT作为抵押品借入7500的DAI(相对安全的比率),然后再将DAI换成USDT继续存入USDT的存款合约,这样用户A就完成了
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之间的套利以及杠杆,因为借DAI只需要1.27%的利息而存USDT有2.05%的收益,而且
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之间存在价格脱钩的风险微乎其微,这样做的风险极低并且收益提高了。 这仅仅只是在AAVE的玩法之一,用户还可以选择在不同的DeFi平台中寻找利息差或者寻找价差使用闪电贷差价来进行套利、将手中的波动资产进行借贷加杠杆来放大收益等操作。 二、AAVE都有哪些功能和机制? (一)AAVE利率模型如何根据市场需求进行变化? AAVE的利率模型可以使得AAVE的存款以及借贷利息随着市场供需关系而变化,当借贷的人越来越多的时候,存款利率以及贷款利息就会上升来鼓励人们存款以及降低借贷,当借贷的人越来越少的时候,存款利息和贷款利息就会下降来鼓励人们借贷。 决定这些变化的最关键的一个指标就是资金利用率U即资产流动性Pool中有多少资金被借出去了,当越来越多的人借钱导致资金利用率到达一个临界点时,资产的借贷利息以及存款利率就会开始指数型上升,高额的利润以及昂贵的利息就会吸引更多人存款以及还款,这样的机制很好的避免了出现流动性问题而导致存款人取不出资产的情况。 用户借贷时可以选择的利率模式有两种:可变利率和固定利率,可变利率适合短期借贷,固定利率适合长期借贷以及喜欢预测的用户,可以从官方的利率模型公式看到,当资金利用率U小于最佳资金利用率Uoptimal的时候,利率的变化使用的是Rslope1斜率,但当资金利用率U大于最佳资金利用率Uoptimal时,就会额外引入Rslope2斜率,这个Rslope2斜率通常会十分高使得利率会指数性增长。 但固定利率并不是一直保持固定的,在官方最新更新的利率模型中,DAI采用的利率策略是达到90%资金利用率时利率会指数型增长,在DAI的资金使用率达到95%之前,固定利率不会被重置,但如果资金使用率超过了95%固定利率就会被重置来解决流动性短缺问题(来自于下图来源文章)。 图片来源:https://medium.com/aave/aave-borrowing-rates-upgraded-f6c8b27973a7 AAVE有三种不同的利率模型策略,第一种策略主要是针对波动资产,对于波动资产来说在任何时候流动性的需求都是很重要的,所以波动资产的最佳资金使用率为45%,当资产流动性Pool中45%的资产被借出时,存款以及贷款利率就会使用十分高的300%斜率Rslope2来增长。 数据来源:https://docs.aave.com/risk/liquidity-risk/borrow-interest-rate 案例:在Harmony链上由于出现跨链桥问题,ChainLink的流动性Pool 全部被借空(原因未知),此时我们可以观察到利率的变化十分巨大,存入ChainLink的收益为1064%,而借ChainLink的利息为2054%,由此可见波动资产在资产使用率超过最佳比率的时候利率增长是十分大的。 第二种以及第三种策略都是针对
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,在最佳资金使用率上略有不同,由于
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价格锚定法币波动十分低,所以对于
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来说最佳资金使用率的比率十分高,且超过最佳资金使用率时的斜率Rslope2也远远低于波动资产。 数据来源:https://docs.aave.com/risk/liquidity-risk/borrow-interest-rate 案例:当
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被借超过最佳使用率时,利率的增长明显低于波动资产,但高利率的
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相比于波动资产更能吸引更多的人存款以及还贷,所以几乎不用担心出现流动性问题。 (二)AAVE是如何进行清算的? 在传统金融的清算程序中,如果某人从银行贷款1000万购置房产但最后无法偿还贷款,银行就会通过起诉等法律手段申请拍卖房产以偿还贷款金额1000万以及利息,法院受理后收取一定费用通过法拍对该房产进行挂牌拍卖,房产拍卖价格为800万,则该贷款人还欠银行200万,银行出现200万坏账且持续对贷款人进行债务追讨,现实世界中的清算流程通常涉及到法律程序,实施起来需要时间效率较慢,而在加密世界中,借助智能合约的存在,清算可以是十分有效率的。 在AAVE中,贷款价值LTV代表了通过特定抵押品可以借入的最大资产比率,例如LTV=80%时,每价值1ETH的抵押品只能借出价值0.8ETH的资产,LTV通常会随着市场条件而发生变化,而清算门槛 Liquidation threshold 则是头寸抵押不足的百分比,当抵押品与贷款的比率达到清算门槛的时候就会面临清算持续,每个Token的LTV以及清算门槛都不一样,当用户面临清算时,还需支付一定比率的清算罚款Liquidation Bouns 给清算人作为清算费用。 图片来源:https://www.bilibili.com/video/BV1R3411c7Ys/?spm_id_from=333.788&vd_source=1ed71a6384124a58acb2ed606c7db6c0 通常判断用户是否面临清算的一个重要指标为健康因子(health factor),即借出资产的价值与抵押资产的价值的比值,由抵押物×清算阈值再÷总借出的资产可以得出:当健康因子小于1时,AAVE 协议就会面临坏账,于是用户就会进入清算程序。 图片来源:AAVE官方文档 AAVE协议的智能合约本身并不能自动完成清算的操作,所以AAVE的清算程序是需要有第三方来完成的,清算人需要调用AAVE的清算智能合约获取面临清算的账户的信息并执行清算操作,被清算者需要支付一笔额外的清算罚款奖励给清算者以此来鼓励更多人参与清算。 虽然任何人都可以调用清算合约来充当清算人的角色,但目前清算人的门槛极高,通常由专业的清算机器人来执行且需要庞大的资金量,一般人基本无法参与,并且头部的清算机器人有着绝对的优势,我们可以观察到近期排名前十中排名第一清算者的参与清算的金额分量是比其他所有清算者的金额总量还要多。 数据来源:https://eigenphi.io/ethereum/liquidation (三)什么是信贷委托机制(Credit Delegation)? AAVE的用户除了可以在信贷流动性协议中获取利息收益,还可以将自己的信贷额度委托给其他用户来获取额外的利息收益,即存款人使用链上智能合约将借贷的信用额度委托给一个或多个有贷款需求的人并且无需任何抵押品,借款人可按照需求直接在智能合约中借入信用额度范围内金额的资金并且直接在智能合约中进行返还。 这种无抵押的模式对于借款人信任的要求很高,存款人需要承担借款人不还钱的风险,所以这种信贷委托通常用于熟人、机构与机构之间的信贷关系,具体流程如下: (四)什么是闪电贷(Flash Loan)? AAVE是整个加密领域第一个提出闪电贷概念的协议,为什么说闪电贷是AAVE中最炫酷的玩法?因为闪电贷创造了一种人类从未有过的贷款模式,即无需任何抵押品也可以进行贷款且可以保障资金一定会返还。 闪电贷的原理是通过在一个区块内完成包含借款以及还款的操作的一个事务来实现无抵押贷款,由于区块链的特性,一个区块只有被打包出块的时候才会成为一个已经发生的“事实”,用户使用闪电贷时需要在一个区块内完成一个包含借款——交易操作——还款的操作才算一个成功的事务,任何一环如果操作失败了都无法完成。 比如当用户使用闪电贷借出了一笔资金后并未作出还款的操作,那么这笔资金就会自动回滚到原来的地方,就像一切都没有发生过,因为这笔操作在一个区块中属于一个失败的事务无法变成一个“事实”,闪电贷普遍被用于套利,并且只需要支付一次GAS费以及闪电贷协议费的成本,如果有好的套利机会闪电贷可以获得的利润是没有上限的,但由于闪电贷需要在一个区块内完成所有操作,人工操作是无法实现闪电贷的,需要依靠代码来完成闪电贷的操作,使用门槛相对较高。 三、AAVE Token是什么?可以用来做什么? (一)AAVE经济模型 AAVE是AAVE的原生治理Token,主要用于投票治理以及质押,总供应量为1600万,目前已经全部解锁,AAVE治理Token的前身是2017年发行的ETHLend,当时总供应量为13亿,在2020年AAVE V1发布时以1:100的比率进行了迁移,其中300万AAVE被保留用于项目生态建设,最初ETHLend发行时,百分之77%都分发给了投资者,而项目以及项目方手中只有23%,尽管最开始是以Centralized 的形式进行发行而运作起来,但在经过了几年的发展后,AAVE已经迈向了真正的Decentralized。 数据参考:https://tokenomicsdao.substack.com/p/tokenomics-101-aave 大部分加密项目通常都会出现项目方都会为自己预留总供应量中很大比例的Token或Token筹码过于集中化的情况,但AAVE很好的展现了其 Decentralized 的一面,在目前的AAVE Token分布中,没有任何Centralized 实体、个人以及团队持有大量的Token,项目智能合约占据了大部分的份额,作为持有最多的实体Binance也仅仅只有总份额的10%左右,持有量最多的个人也只持有总份额的1.56%,大部分Token都是掌握在许许多多的个人手中。 数据来源:https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0x7Fc66500c84A76Ad7e9c93437bFc5Ac33E2DDaE9 (二)Aave Token可以用来做什么? 我们可以看到在整个AAVE生态系统中,AAVE Token最重要的两个作用便是参与AAVE协议的治理以及在安全模块中进行质押获取AAVE的协议利润分红。 治理 AAVE协议由AAVE持有者以DAO的形式进行运营以及管理,根据持有者的AAVE以及stkAAVE的余额总和的比例获得治理权重,持有治理Token拥有两种权利:提案权以及投票权,Token持有者可以创建提案以及对提案进行赞成或反对的投票,通常提案的内容包含: AAVE市场风险参数的变动 生态系统储备基金的激励参数 金库资金的分配 资产的添加、暂停或下架 协议机制调整 并且提案通常分为两种类型:短执行(Short Executor)和长执行(Long time lock),短执行通常为协议参数的变更,资产列表的变更等,而长执行提案涉及到核心代码库的变更,二者之间提案所需要的时间以及票数等都不同。 数据来源:官方文档 当有人想提出提案时,通常需要在社区中收集反馈来获取前期的支持,在获得社区支持后创世团队(Genesis Team)会将提案提交给创世纪治理(Genesis Governance)程序。 创世纪治理是以AAVE作为唯一投票资产的治理合约,其核心组件包括: AaveProtoGovernance :治理的核心组件,它存储于每个提交的提案相关的状态,允许治理Token持有者投票并允许执行批准的提案。该合约将拥有执行包含 Aave 生态系统所有引导操作的提案所需的所有权。 AssetVotingWeightProvider :定义投票者可以对提案进行投票的权重。仅允许治理Token投票,权重为 1(1 Token = 1 票)。 当提案提交至治理合约之后,AAVE的持有者就可以对提案进行投票了,与其他协议的治理系统不同的是,AAVE允许用户使用冷钱包进行投票,用户只需要使用冷钱包签署消息并使用不同的钱包转发即可投票,这使得一些在冷钱包中持有大量AAVE的用户更加便捷参与协议的治理无需将资产取出,唯一的要求是在提案期间代表权重的AAVE需要存放在签署消息的冷钱包中。 这种方式有个缺陷就是由于不需要锁定Token只需签署消息即可,这样就会导致用户在多个钱包中使用相同的Token进行多次投票,为了避免这种情况,治理程序中存在一个投票挑战程序来验证投票的真实性,验证期可在以下情况下激活: 达到最短投票持续时间,并且选民超过法定人数。 尚未达到最短持续时间,但投票已超过法定人数。在这种情况下,需要手动触发挑战期。 在验证期间,将会对每个参与投票的地址进行质询,该挑战动作会将每个不持有投票Token的地址的投票权取消,如果提案门槛因此被超过,那么投票期将会重新开始。 与 Maker DAO的“寡头治理”不同,AAVE的治理实现真正的 Decentralized 治理,用户不需要质押锁定AAVE也可以拥有治理权,并且AAVE的分布性使得没有一个个人或团体可以利用手中的治理权重决定任何一个提案。 质押 AAVE的持有者可以直接使用AAVE Token在安全模块中进行质押,还可以选择在Balancer流动性Pool 中添加AAVE + ETH 的流动性组合来获得ABPT Token并在AAVE协议的安全模块中进行质押获取质押收益以及额外的BAL奖励和交易费收益,安全模块还会额外给质押者们提供安全激励来激励更多人参与到质押活动中。 (三)什么是AAVE安全模块(Safety Module)? AAVE安全模块的作用是当AAVE协议出现短缺事件(Shortfall Events)时保护协议免受意外的资金损失,短缺事件通常为: 智能合约风险:AAVE智能合约层存在错误、设计缺陷或潜在攻击面的风险。 清算风险:在AAVE上用作抵押品的资产发生故障的风险;清算人未能及时抓住清算机会,或待偿还本金资产的市场流动性低的风险。 预言机故障风险:在市场极度低迷和网络拥塞的情况下, 预言机系统无法正确更新价格的风险;预言机系统未正确提交价格,导致不当清算的风险。 如果出现短缺事件,安全模块将使用高达 30% 的锁定质押资产来进行拍卖弥补赤字,如果从安全模块扣押的金额不足以支付全部债务,则会触发被称为恢复发行(Recovery Issuance)的临时机制,来增发AAVE并与从安全模块提取的资金一起用于弥补赤字。 拍卖模块会将来自安全模块的AAVE和ETH遵循荷兰拍的方式分批拍卖,规模取决于要弥补的赤字,此时逆止器模块(Backstop Module)会被启动,逆止器模块是一个基于智能合约的存款Pool,允许在发生短缺事件的情况下以商定的价格存入
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或者ETH作为AAVE Token的购买订单,以充当最后的买家,当拍卖价格低于逆止器模块中商定的价格时,逆止器模块中的订单将会被用来成交。 简单来说,参与AAVE协议安全模块质押的质押者承担了整个协议最多30%的安全风险以换取质押奖励以及来自生态系统储备基金的安全激励。 四、Decentralized
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的新挑战者——GHO (一)什么是Decentralized
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GHO? 2022年7月8日,AAVE社区发布了一个全新的提案,即引入与美元挂钩、原生Decentralized、超额抵押生成的Decentralized
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GHO,作为DeFi领域中的借贷龙头,AAVE要推出
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的消息必将引起大量的关注,目前我们可以在社区的提案中了解到关于GHO的一些机制: GHO将是Decentralized。 GHO由持续提供收益的资产进行超额抵押生成。 GHO由AAVE协议多种类型的抵押品提供支持。 GHO由AAVE社区治理。 安全模块参与者(stkAAVE持有者)可以以折扣价格铸造GHO。 GHO引入了“促进者”(facilitator)的概念:可以无需信任生成或销毁GHO。 GHO引入门户(Portal)将为在多链世界中扩展GHO提供理想的路径。 简单来说就是,用户可以通过AAVE通过治理指定的存在AAVE协议中的抵押品获得利息收益的同时来生成Decentralized
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GHO,当用户想赎回抵押品时需要销毁铸造的GHO来赎回,GHO的利率通过AAVE社区治理来进行调整,并且参与AAVE安全模块质押的stkAAVE持有者可以享受折扣利率来生成GHO。 与当前 Decentralized
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的龙头DAI不同的是,GHO的抵押品是可以提供持续性收益的,并且AAVE引入了一个“促进者”(facilitator)的概念,促进者由AAVE社区通过治理来指定担任,通常是协议、机构,促进者可以根据不同的策略无需任何抵押品来生成或者销毁GHO来达到调控市场的作用,但每个促进者都有一个存储桶(bucket),AAVE社区通过治理决定每个促进者可以生成的GHO的上限,AAVE协议本身将会作为第一个促进者。 图片来源:https://governance.aave.com/t/introducing-gho/8730/27 GHO引入的通过Portal实现GHO在多链中的流动,通过使用门户,GHO可以无需信任地跨网络分配,整个过程仅需通过简单的消息传递,而不需要使用桥,从而降低了总体风险。由Aave社区部署和激活的促进者可能会被允许在各种网络上重新分配GHO。 图片来源:https://governance.aave.com/t/introducing-gho/8730/27 (二)AAVE为什么要做
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?是否可以超越DAI?
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作为整个加密领域中的价值载体以及交换媒介有着在整个行业中不可撼动的重要地位,然而要想做
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并不是一件容易的事情,一款
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如果没有足够的流动性以及用户量是很难维持下去的,这通常需要
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发行方具备足够的影响力、流动性以及用户量才具备资本,这对于DeFi借贷龙头AAVE来说似乎不需要担心,推出
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不仅可以帮助AAVE在整个行业中的竞争力,还可以获取更多的用户以及收益。 首先,由于GHO是使用用户的存入AAVE协议的资产进行超额抵押铸造,那么GHO的需求就会促使更多的用户在AAVE中存入资产,并且由于参与安全模块质押的stkAAVE持有者可以获得折扣利率来铸造GHO,折扣利率意味着GHO出现价格偏差的时候就可以进行套利,这无异于是对stkAAVE进行了一次新的赋能,这可以激励更多的用户参与到安全模块的质押中,由于安全模块的作用是规避AAVE的破产风险保护流动性提供者的资金安全,安全模块的质押越多就会使得AAVE协议的抗风险能力越强,同时AAVE的需求上升使得AAVE的价格更加坚挺,并且GHO产生的利息将会是AAVE协议的新收入来源,所以对于AAVE来说,推出GHO可以很大程度的增强AAVE的竞争力。 但GHO本身依旧存在一些风险,首先GHO面临着与DAI一样的审查风险, Centralized
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必然会占据大量的抵押品比率,如果 Centralized
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发行机构将协议进行拉黑,那么与DAI一样会面临着崩盘的风险,其次对于促进者(facilitator)来说,无需任何抵押铸造GHO的权利过于 Centralized 了,这些被指定为促进者的机构或者组织如果出现暴雷可能会引发GHO脱锚的风险,另一方面即便存储桶(bucket)机制限制了促进者可以生成的GHO的上限,但由于促进者的制定以及存储桶都是通过AAVE的投票权重来进行投票选出的,涉及到的利益过大的话可能就会引发治理转向越来越 Centralized 或者治理者利益勾结的风险,而且对于创始人以及以极低成本获取大量AAVE的持有者来说,GHO相当于是一个印钞机,而他们可以将大量的AAVE用GHO的方式来进行AAVE市值的套现,这可能会引发类似于LUNA暴雷的风险。 从机制上来看,GHO在铸造机制上会比DAI更加有吸引力,因为GHO在使用抵押资产铸造的同时还可以将抵押资产借出去获得利息收益,并且用户为了享受折扣利率参与安全模块质押的需求提升可以使得AAVE更加具备抗风险能力,但DAI作为Decentralized
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龙头,其机制已经成功经过市场的考验并稳定运行,而GHO目前并没有上线经过市场的测试,并且其存在的风险增加了许多的不确定性,GHO能否超越DAI还是个未知数,作为借贷协议龙头AAVE的
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还是十分值得让人期待的。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-06
【比特日报】币价接近成本?小非农促比特币2万持平 Glassnode:矿工生产成本估1.8万
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格上涨提供了潜在线索。加密货币交易所的
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净头寸变化已开始再次增加,并且在最近24天的每一天都是净正数。 通常,
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余额的增加意味着对资产的额外购买压力,而加密货币即比特币和以太币供应的增加意味着抛售压力增加。 对于看跌的比特币投资者来说,目前的比特币价格似乎接近其生产成本。 Glassnode的难度回归模型估计比特币矿工的“生产成本”,目前它估计约为18081美元,比比特币当前价格低11%。比特币的价格低于这个数字可能会给比特币矿工增加压力,这也可能对价格产生下行影响。 然而结合技术数据来看,这意味着在接近生产成本的同时,购买支撑位在18000美元以上。 Volume Profile Visual Range(VPVR)是一种按价格水平说明交易量的工具,它表明从历史上看,比特币投资者一直愿意在19000美元至20000美元之间增加多头头寸。 去中心化交易所GMX的代币因对抗今年的加密货币暴跌而广受欢迎,它几乎达到了此前的历史新高,仅次于世界上使用最广泛的两个加密货币币安(Binance)和FT交易所,宣布计划上市代币。 美国CFTC成为加密货币的监管救星? 内部人士表示,美国证监会被视为加密货币的反派,但将商品期货交易委员会视为政府盟友的观点可能无法度过蜜月期。仅仅因为Rostin Behnam是罕见的政府官员,他可以随便发表暗示比特币价格未来会爆炸的评论,但这并不意味着他是加密货币兄弟。 美国商品期货交易委员会(CFTC)主席在加密货币圈中被广泛视为政府中相对友好的面孔,Behnam经常说一些似乎强化了这种观点的事情。 上周在纽约大学对学生发表讲话时,Behnam表示他“谨慎地成为加密货币的啦啦队长”,但将该行业的爆炸性增长描述为令人兴奋和着迷。 “我认为有些人希望这项技术可能会消失,认为它可能会消失,认为它可能会离岸,但我认为从美国的角度来看,有很多原因表明我们与该行业接触很重要,”Behnam说。“我们需要就这是否是金融的未来以及我们经济的未来提出难题,这很可能是。” Behnam还预测,最终服从政府规则和监管的加密货币业务将使投资者获得更多资金,这表明比特币的价格甚至可能翻倍。从现任监管机构那里得到比特币价格预测,甚至是假设的预测,让Ropes & Gray律师事务所驻芝加哥的律师Jeremy Liabo感到惊讶。 但Behnam是由同一位总统任命的联邦监管机构,他选择了美国证监会主席根斯勒(Gary Gensler),后者被加密货币行业视为其政府对手。根斯勒所领导的美国证监会经常被指控通过执法行动来监管加密货币,并且有迹象表明它只是打算加快这一进程。 虽然Behnam被视为比较温和的人,他不那么公开蔑视数字资产运动,但他的机构一直在进行一场掩盖其声誉的执法战。 “如果有人认为你会在美国CFTC获得通行证,我认为这是一个错误的想法,”前美国CFTC执法律师Gary DeWaal说。“任何违规行为都将受到任一监管机构的执法行动,而且会很严厉。”#NFT与加密货币#
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小萧
2022-10-06
区块链动态2022年10月6日早参考
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此期间已经销毁了价值约 90 亿美元的
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,创下迄今 90 天时间段内的 USDC 最高销毁记录。 当用户将 USDC 兑换为支持该
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的基础 Currency 时(通常是美元),Circle 就会将赎回的代币发送到销毁地址来销毁 USDC 并从区块链记录中永久删除这些代币。分析显示,USDC 销毁量飙升恰逢主要 DeFi 平台向
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贷方提供的收益率显着下降,根据 LoanScan 相关数据,自年初以来,USDC 对 Compound 和 Aave 的贷款利率已经缩水了 70% 以上。(The Block) 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-06
金色早报 | 比特币哈希率达到 321.15 EH/s 的历史新高
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此期间已经销毁了价值约 90 亿美元的
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,创下迄今 90 天时间段内的 USDC 最高销毁记录。 当用户将 USDC 兑换为支持该
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的基础 Currency 时(通常是美元),Circle 就会将赎回的代币发送到销毁地址来销毁 USDC 并从区块链记录中永久删除这些代币。分析显示,USDC 销毁量飙升恰逢主要 DeFi 平台向
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贷方提供的收益率显着下降,根据 LoanScan 相关数据,自年初以来,USDC 对 Compound 和 Aave 的贷款利率已经缩水了 70% 以上。(The Block) 重要经济动态 ▌美联储11月加息75个基点的概率为67.8% 据CME“美联储观察”:美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为32.2%,加息75个基点的概率为67.8%,加息100个基点的概率为0%;到12月累计加息100个基点的概率为31.3%,累计加息125个基点的概率为66.8%,累计加息150个基点的概率为1.8%。 ▌全球外汇储备今年创纪录最大降幅 由于印度、捷克等央行纷纷出手干预以支持本币汇率,全球外汇储备今年以来缩水约1万亿美元至12万亿美元,降幅为7.8%,创下记录以来最大降幅。外汇储备下降的部分原因是估值变化。随着美元兑其他储备货币(如欧元和日元)的汇率升至20年高点,这些货币折算成美元的价值也随之下降。印度央行表示,本财年估值变化占储备下降的67%,意味着其余储备下降是由于为支撑本币而进行的干预。日本在9月份使用约200亿美元来阻贬日元,预计占到日本今年储备损失的19%左右。捷克也采取了货币干预措施,该国外汇储备自2月以来下降了19%。 金色百科 ▌以太坊 2.0 中的信标链是什么 信标链,英文名叫 Beacon Chain,Beacon ,意思就是灯塔,信号浮标。它其实是以太坊 2.0 系统的核心。信标链是一种全新的权益证明( PoS )区块链,它是为了解决共识问题。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-06
元宇宙简史:用40年打开的真实世界
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看互动。 2018年:官方首次发行
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2018年9⽉10⽇,美国交易所Gemini和另外⼀个区块链创业公司Paxos同时获得了美国纽约⾦融服务局的批准,可以在受政府监管的情况下发⾏锚定美元的数字加密货币GUSD和PAX。这是⾸次官⽅宣布发⾏的
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,引起了⾏业热议。 引入
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为动荡的加密货币世界添加一个新元素,
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与美元挂钩,和其他加密货币相比其波动性更小。 2020年:疫情加速元宇宙发展 从2020年开始至今新冠疫情席卷全球,迫使人们接受”远程办公“的生活模式,大幅提升全球数字化程度,也成为元宇宙大爆发的催化剂。 2021年:元宇宙元年 2021年被称为”元宇宙元年“,国内外资本市场的动作足以印证:2021年3月,元宇宙第一股Roblox在美国纽交所上市,首日市值超过 380 亿美金;7月,Facebook宣布要在五年内转型成为元宇宙公司并于10月正式更名为Meta;8月,芯片巨头英伟达花费数亿美金,推出了为元宇宙打造的模拟平台 Omniverse;11月,微软公司宣布将打造一个更加企业化的”元宇宙“,用户可在虚拟世界分享办公文件。 与此同时,国内阿里、腾讯、字节跳动、网易、百度、京东等互联网巨头也纷纷加入元宇宙赛道,争相布局。 未来可期 元宇宙寄托了人类对探索虚拟世界的美好愿景,也是科技高速发展和人类想象力融合爆发的产物。目前已有多个国际知名机构公开表示看好元宇宙的未来市场规模。普华永道预计,2030年元宇宙市场规模将达到1.5万亿美元;彭博则预估届时元宇宙市场规模可以达到2.5万亿美元;摩根士丹利预计,未来元宇宙潜在市场空间将超8万亿美元。 同时业界预判,未来超过90%的工作与生活,如科研、教育、娱乐、会议等,将在元宇宙中发生,社会和经济的发展也将迎来巨大变革。 而我们,有幸见证这一切。 来源:金色财经
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2022-10-05
5 年的“十大加密货币”实验和经验教训
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回撤:“以今年为例:现在前十名中有四个
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。这有点无聊,所以我不得不稍微移动一下,”他说,并补充道,“但我可能应该坚持我最了解的事情。今年我也尝试在 DeFi 上获得奖金。从 USD Coin 开始是 130 美元,我把它换成 TerraUSD,只是为了好玩,然后我把它送到了 LUNA 上,它崩溃得很厉害。” 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-05
“多数加密货币是证券”!美国证监会主席:法律明确规定 “证券法涵盖核心交易”
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。” 该委员会还敦促国会“通过立法,为
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发行人创建一个全面的联邦审慎框架,同时解决相关的市场诚信、投资者和消费者保护,以及支付系统风险”。#NFT与加密货币#
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小萧
2022-10-05
近期头部加密风投机构都在押注哪些早期项目?
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通信。 这允许用户使用部署在所有链上的
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流动性池和 Magpie 流动性聚合协议来发起交换,以交换所需的代币。 6、Hubble Protocol 9 月 8 日,Solana 上
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借贷协议 Hubble Protocol 完成 500 万美元战略融资,Multicoin Capital 领投。 Hubble 是建立在 Solana 区块链上的去中心化金融 (DeFi) 协议。在开发的第 1 阶段,Hubble 致力于让用户能够以多种资产(SOL、BTC、ETH 等等)借入 USDH。借入 USDH 可以让用户获得其长期持有代币的流动性。 此外,用户可以通过质押 HBB 获得协议奖励,或者将 USDH 存入 Stability Vault(以前的 Stability Pool)从清算中获利。 7、Hooked Protocol 9 月 9 日,Web3 社交网络 Hooked Protocol 完成种子轮融资,Binance Labs 与红杉种子基金领投。 Hooked Protocol 旨在建立一个具有代币经济学设计的社区驱动的社交网络,帮助 Web2 用户无缝过渡到 Web3 生态系统,并构建去中心化应用程序(dApps)可以实现的增长基础设施,让用户可获得游戏化的体验。 目前团队正在集成钱包和 DID。Hooked Protocol 将首先在 BNB Chain 上启动,未来将拓展至其他 Layer 1 区块链并形成一个协同网络,以推动社区拥有的经济和开放式创新。 8、Sender 9 月 12 日,NEAR 钱包 Sender 以代币销售的方式完成 450 万美元融资,Pantera Capital 领投,Crypto.com、Jump Crypto、Amber Group 等参投。 Sender 是一个非托管钱包,允许用户即时交换代币,将其质押以获得潜在的奖励,并持有 NFT。Sender 还可以连接到 Ledger 和 Keystone 等硬件钱包,以及集成 Moonpay、Banxa 和 Transak 等加密入口服务。 未来 Sender 计划为机构和企业用户的钱包、NFT 的交易聚合器、节点质押以及多个去中心化交易所的集成提供资金,以提高交换代币的便利性。 9、Arpeggi Labs 9 月 15 日,Web3 音乐创作平台 Arpeggi Labs 获得 510 万美元种子轮融资,a16z Crypto 领投,1confirmation 等参投。 Arpeggi 是一个基于 ARP 协议的协同 Web3 音乐创作平台,允许任何人创建、发布和混合任何音频,旨在改变创作音乐的方式,确保在使用声音时归属于正确的来源, 同时重新调整了创作者的激励措施,不限制创作者重复使用已有艺术家音乐,相反鼓励使用。 目前 Arpeggi 平台有一个无限的社区来源的样本库,可以用来创建,还有一个功能齐全的 DAW,用户可以将自己创作的歌曲和样本铸造成可共享的代币。 10、Magna 9 月 15 日,代币管理平台 Magna 完成 1500 万美元种子轮融资,Tiger Global 等领投,Solana Ventures、Polygon Ventures、Avalanche Labs 和 Galaxy Labs 等参投。 Magna 正在构建代币分发软件,使协议、DAO 和加密基金更容易发送和接收代币。其功能包括自定义归属时间表、多重签名支持、预扣税与合规、托管集成等等。 此外,Magna 计划在今年支持 Solana、以太坊和一些 L2 以及 Aptos 等区块链。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-05
加密货币冬天后加密货币将反弹的 3 个原因
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英国计划在不久的将来批准用于支付目的的
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监管,这将为英国的加密公司和消费者增加一些有效的清晰度。新加坡是另一个早期将自己确立为数字资产创新安全场所的区域中心,尽管预计该国未来将对散户投资者采取更严厉的监管措施。 由于数字资产的无国界特性,各国选择不禁止加密,而是实施监管护栏来保护投资者,同时确保创新的沃土。 这可能需要一些时间,但明智的监管将通过针对基于加密货币的犯罪、为市场注入更多稳定性以及解决围绕保护和交易数字资产的技术复杂性而极大地使市场参与者受益。 最后的想法 加密货币——以及支撑该行业的区块链技术——正在经历自己的精炼时刻。Terra UST/Luna 崩溃等事件震动了生态系统。它强调了监管的必要性以及构建为社区带来真正价值的产品的重要性。随着机构断言数字资产在更广泛的金融生态系统中的作用,监管机构为更安全和更广泛地使用加密货币和区块链技术奠定了基础,毫无疑问,加密货币世界将在这次熊市之后比以往任何时候都更强大市场结束。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-05
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