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华尔街激进预测
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或加息至5%以上 加息100个基点的可能性要大于50个基点
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I数据超出预期达到8.3%后,市场对于
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加速加息的担忧进一步加剧,
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本月加息75个基点以上已经基本板上钉钉。 德银:
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或将加息至5%以上 在普遍的悲观情绪中,德意志银行提出了华尔街主要投行中最为激进的预期,德银表示,
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可能会加息至5%以上。这将是
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当前2.25%-2.5%区间的两倍多,意味着
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还有可能加息至少275个基点。 在本周美国公布高于预期的通胀数据后,市场对于
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本轮加息终点的预期值升至4.28%。 而德意志银行经济学家在报告中提出:“尽管近期联邦基金利率的市场定价大幅上升,但(我们的)分析指出,最终利率预期可能还存在进一步上升的风险。如果未来美国通胀报告出现持续“意外”,可能导致最终利率升至5%以上。” 德银认为,尽管当前美国物价正在全面下降,但仍远高于
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2%的通胀目标。同时非农就业报告显示劳动力市场仍在蓬勃发展,
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官员将这解读为经济能够承受进一步紧缩的迹象。 鲍威尔此前曾表示,
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将继续收紧政策,“直到(降低通胀)任务完成”。而德银指出,
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要实现其降通胀的目标,通常都需要让中性政策利率超过通胀率。 市场普遍预期
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将持续激进加息 另外,荷兰合作银行也进一步上调了对
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加息的预测。对于本次利率决议,该行基本预期是
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加息75个基点,否则加息100个基点的可能性要大于50个基点。 2023年,荷兰合作银行预计
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利率目标区间的上限将达到5.00%,而不是此前预测的4.50%。这一预期高于市场共识主要原因在于工资-物价螺旋上升已经开始,这将使通胀持续下去。鉴于
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显然将价格稳定置于充分就业之上,这将推动FOMC进一步加息。预计明年
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利率目标区间的峰值将达到5.00%,预计在2024年之前不会转向。 除此之外,美国银行预计,
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本轮加息周期的最终终点可能会到达4%至4.25%区间,瑞银等“激进派”则预计最终终点将处于4.5%至4.75%的区间内。
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Dan1977
2022-09-18
周评:美国CPI震耳欲聋!
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鹰派提振美元 黄金1675飞流直下 全球紧缩政策悄然而至
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来看,可谓是飞流直下。8月通胀数据强化
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鹰派的信心,也提振美元周线收红。全球紧缩政策悄然而至,投资者全都观望着下周
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的重磅决议,预期下周将继续维持积极的升息态度。 美国8月CPI超出预期 引爆美股跳水 美国本周13日公布最新8月核心CPI年增6.32%,高于前值的5.91%,以及市场预期6.1%,吓趴投资市场、引爆美股跳水重挫。Fed Watch全年升息16码几率大幅跃升至最高点,2年期美债价格也跌破年内新低。 据数据公布,美国8月CPI季调年增8.25%,前期为8.48%、核心CPI年增6.32%,前期为5.91%,双双高于市场预期,主要由房租项目带动,
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理事会成员Christopher Waller认为,最快要至明年出才有机会见到放缓,因此控制通胀仍是首要目标。 再观察细项,能源年增23.8%,前期为32.9%、新车年增10.1%,前期为10.44%均有所放缓,同时二手车月变动翻负至-0.4%,前期为0.3%,而年增7.8%,前期为6.61%维持年内低档,符合市场预期能源、商品贡献通胀年增有所放缓的情境。 但本次的重点来自占比最大的房租项目,年增6.25%,前期为5.72%再创高、其细项中权重占比达CPI 23.5%的所有权人约当租金(Owners' equivalent rent, OER)月增、年增也同样再创新高,成为推动核心CPI的动能。 Waller提到说:“要说通胀正在显著持续下降还为时过早,目前通胀现象仍然普遍,有至少60%以上不同的商品、服务项目增长3%或更多,同时住房服务价格仍在上涨,使得核心通胀持续远高于疫情前水平,未来通胀应该关注重点房租、薪资。” 美国核心CPI的进一步上行,还有薪资年增仍处高档,让通胀是否进一步出现令人信服的下降仍具有不确定性。CPI数据公布后,Fed Watch的9月升息3码几率为80%、4码更跃升至接近20%。要知道,公布前几率为2码9%、3码91%、4 码0%,全年升息码数也由16码取代15码来到最高。 美国劳工统计局数据显示,美国8月PPI同比增长8.7%,预估为8.8%,前值为9.8%。美国8月PPI环比下降0.1%,预估下降0.1%,前值为下降0.5%。剔除波动较大的食品和能源,美国8月核心PPI同比上升7.3%,较前值7.6%回落,但高于预期的7.1%;核心PPI环比上升0.4%,高于预期和前值的0.3%。 美国长线就业结构仍在好转,非农就业人口总数突破新冠疫情前新高,给予总体经济活动下档支撑,不过也因此联准会不需要在高通膨、就业之间权衡,得以持续鹰派紧缩货币政策。
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委员在缄默期前发言,普遍对于紧缩终点利率水准仍有分歧,并强调需要依照经济数据调整,因此在本次CPI数据超预期后,Fed Watch全年升息16码几率跃升最高,同时17、18码几率也大幅上升,市场聚焦下周9月FOMC会议关于利率路径的指引。 美股 随着美股四巫日到来与物流巨头联邦快递发布业绩预警,美股16日开低,对景气敏感的工业股和能源股领跌,道琼斯盘中一度跌超过400点,尽管尾盘有逢低买盘进场,三大指数仍疲软收黑,唯独费半逆势收红0.53%。 本周一系列经济数据后,通胀、升息和衰退担忧挥之不去,纳斯达克指数本周累计跌幅为5.48%,标普周跌4.78%,道琼斯周跌4.14%,皆创6 月10 日以来最差表现。 周五收盘,美股道琼斯指数下跌139.4点或0.45%,收30822.42点;奈斯达克指数下跌103.95点或0.9%,收11448.4点;标普500指数下跌28.02点或0.72%,收3873.33点;费城半导体指数上涨13.6点或0.53%,收2563.1点。 数据方面,美国9月消费者信心指数报59.5,创今年4月以来新高,但仍低于预期60。密西根大学1年通胀预期初值为4.6%,创一年新低,符合预期。 政经方面,白宫周五发布首个监管加密货币的框架,企图加倍强化数字资产领域执法,并找出加密货币监管漏洞,避免数字资产领域的欺诈行为。 为确保能源供应,德国政府周五宣布接管俄国石油巨擘Rosneft在德国子公司Rosneft Deutschland业务,俄德两国冲击加剧,德国表示,透过托管制度,可以反击能源供应的威胁,这是德国捍卫能源工业的最新举动。 全球新冠疫情持续蔓延,截稿前,美国约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)数据指出,全球确诊数已飙破6.11亿例,死亡数突破652万例。全球184个国家/地区接种超过127亿剂疫苗。 联邦快递(FedEx)、国际货币基金(IMF)和世界银行均警告,全球经济存在衰退风险。 Meridian Equity Partners资深管理合伙人Jonathan Corpina指出:“联邦快递的消息显示供应链问题、劳动力问题、通胀、升息问题,这些林林总总加在一起都会产生重大影响。” Corpina称:“联邦快递是一家公司在全球经济中面临挑战的最新例子,市场对经济衰退的担忧仍持续,企业正在为未来几个月和未来几季的成本削减做好准备。” 高盛分析师Dominic Wilson表示:“如果一场严重的衰退可以抑制通胀,而
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激进升息措施带来一场严重衰退,那么除了已见到的亏损之外,股市和债市场的下行空间可能仍然会很大。” 摩根大通董事总经理David Carter点评称:“这是艰难的一周,感觉万圣节来得早,我们正面临着这种高通胀、高利率和低增长的毒药,这对股市或债市都不利。” 美元 美元指数16日微幅走低,但周线仍收红,因投资人预期
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下周将继续维持积极的升息态度;继离岸人民币之后,在岸人民币也贬破7 大关;英镑在“黑色星期三”的30周年当天再创37年新低。 美元周五盘中再度站上110大关,在经济数据显示美国9月消费者信心温和改善后仍维持小涨,但尾盘翻黑。纽约尾盘,追踪美元兑六种主要货币的美元指数微跌0.09%,报109.64,周线上升0.6%,今年迄今已涨约15%。 三菱日联(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny表示:“鉴于
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年底前可能再升息75个基点,我们预期整体金融环境仍对资产不利,这清楚表明美元将成为主要受益者。” 展望后市,汇市交易员将注意力转移到下周的超级央行周,美、日和英国央行将陆续召开决策会议,并由
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打头阵。 联邦基金利率期货显示,
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下周升息3 码的几率为75%,升息4 码的几率为25%,在美日利差继续扩大的情况下,早已饱受重创的日元恐迎来另一记重击。 日元兑美元周五上升0.4% 至142.91日元,但仍连续五周收黑。随着投资人涌向美元,人民币也加入日元等主要货币行列,成为最新一个触及多年低点的货币。 离岸人民币兑美元周五一度贬至7.04元人民币,再刷2 年新低,随后逆转跌势,截稿前小升0.11% 至7元人民币;在岸人民币兑美元同样突破重要心理关卡,盘中最低贬至7.0250元人民币,截稿前翻红小涨0.2% 至6.9804元人民币。 经济数据显示中国经济意外浮现复苏迹象,8月工业增加值、零售总额成长双双高于预期,但低迷的房市仍为经济前景带来压力。 马来亚银行(Maybank)分析师表示:“即使中间会出现断断续续的修正,经济成长和美中政策分歧仍可能在未来几个月继续支撑美元兑离岸人民币。” 英镑兑美元盘中跌破1.14美元,为1985年来首见,且周五刚好适逢1992年黑色星期三的30周年,当时有“金融巨鳄”之称的索罗斯(George Soros)成功狙击英镑,在英国政府无力维持汇率下限的情况下,英镑被迫退出欧洲汇率机制。 加元延续日前跌势,兑美元汇率再贬0.27%至1.3262加元,创近2年新低。加币本周已贬1.9%,创下2021年8月以来最大单周跌幅。 澳元盘中贬至疫情爆发以来新低,随后小幅回升,上涨0.3%至0.6718美元;欧元兑美元盘中一度翻黑,截稿前升0.18%至1.0013美元。 黄金 由于美国消费者信心指数显示的长期通胀趋缓,黄金期货16日从逾两年低点略为回升,但本周仍累计下跌近3%,未能收复1700美元整数关卡,反映
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下周至少升息3码,即75个基点的可能性。 美国周二公布8月消费者物价指数(CPI)后,强化
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下周再度升息3码的可能性,黄金大多时候受到打压。 RBC资本市场分析师Christopher Louney提到说,货币紧缩是盘旋在金价上头的乌云,而且从4月以来就存在至今,除非有引发人们强烈避险情绪的事件发生,才可能扭转局面。举例来说,就连最近股市遭抛售这种滚动相关系数上升的事件发生,黄金也无法展现避险光芒。 尽管黄金被称为避险工具,但
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的强力紧缩正带动美元对各种主要货币升值,美元指数高挂在20年高点附近,美债收益率也跳涨。 美元升值不利于各种以美元计价的大宗商品,因海外买家买进的成本变高。收益率上扬,代表持有黄金这类不付息资产的机会成本上升。 不过,美国周五公布的9月密大消费者信心指数上升至59.5,创五个月新高,9月的一年期通膨预期为4.6%,为2021年9月以来新低,这些消息让金价得以喘口气。 AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam指出说,密大的报告证实
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不能过于鹰派,这可能完全扼杀经济复苏,加上一些人认为金价跌过头而逢低抢进,带动黄金期货周五上涨。 黄金期货周四下挫31.80美元或1.9%,至每盎司1677.30美元,为2020年4月以来最低价,也创7月5日迄今最大单日跌幅。 BullionVault研究主任Adrian Ash提到说,金价本周的跌法有2013年金价闪崩的影子。就在9年前,黄金四度测试金融海啸后写下的1535美元低点,之后开始暴跌,现货金价短短两天跌掉15%,三个月内下挫25%,并创1981年以来最大年度跌幅。 Ash认为,金价的前景取决于2022年秋季、2013年春季的几个关键差异。 首先,虽然金价跌破技术关卡和美元猛升有关,但还没有蔓延到其他贵金属。再者,金价跌落1680美元底部的同一时间,各类资产也都遭到抛售,这可能提高对黄金的避险需求。此外,利率上升预期则可能加剧经济降温。 Ash指出说:“只要
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明白表示抗通胀仍是首要任务,金价可能很难反弹。金价可能出现快速、猛力的反弹,而像2013年那样所有人忙着退出的可能性很低。” 原油 原油期货价格16日微幅上涨,但连续第三周收低,主要因着全球各央行积极收紧货币政策,恐让全球经济放缓的担忧情绪,促使原油承压。根据道琼斯市场数据,布伦特和WTI原油期货均连续第三周收低,本周跌幅分别是1.6%和1.9%。 本周石油期货下跌,大宗商品随着股市和其他风险资产一起蒙受损失。在本周稍早8 月消费者物价指数(CPI)公布后,引发此走势。CPI显示通胀持续高于预期,增加
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下周会议至少升息75个基点的可能性。 StoneX堪萨斯城能源团队周五分析报告指出:“近期的经济报告显示全球贸易和工业产出强劲,但具有前瞻性的金融市场预示着未来将放缓。” 科技业走疲,少数其他产业也出现成长放缓,尤其是期货将“联邦利率在2023年4月前会再升息2%”这件事反映在价格上。“放缓是有可能的,但因为过去几年缺乏投资,这回能源价格崩跌的可能性低了很多。” 由于预期
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将积极收紧货币政策,推动美元强势上涨,但这也令原油和其他以美元计价的大宗商品价格承压,削减海外买家的需求。 美元指数本周上升0.7%,接近20 年高点。 SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示,鉴于中国的封锁、欧洲的能源危机以及对全球经济衰退的担忧,海外充斥许多供应和需求双边的不明确性。 然而对于美国来说,最重要的基本面因素似乎是美政府打算释放策略石油储备(SPR)多长的时间,大约再过6周就是中期大选,一旦政府停止释出SPR,这供应量就会立刻转为回填储备量的需求。 美国能源部发言人在给CNN的声明中表示,SPR是“为回应无端战争”而被利用的,并且“继续帮助缓解供应中断,并降低美国家庭的能源成本,因为我们看到天然气价格连续94天下跌。这些紧急释放是美国历史上最大的一次,而这一直是美国消费者的供应生命线”。 石油储备SPR的发布,以及对经济衰退的担忧和其他因素,有助于缓解加油站的痛苦。据美国汽车协会称,自6月14日创下每加仑5.02美元的纪录以来,全国汽油平均价格已连续94天下跌。 然而立法者指出,尽管过去两个月汽油价格下跌,但仍高于一年前的水平。“鉴于这些现实,再加上战争不太可能在不久的将来结束,飓风季节可能会进一步扰乱国内石油生产,我们敦促拜登政府承诺通过SPR释放额外的石油桶,至少在今年年底前保持,”信中说。 除了释放石油外,立法者还敦促拜登使用SPR基金中的1.21亿美元来补充紧急储备。众议院民主党人在信中写道:“如果国内或国际条件导致严重的能源供应中断,需要你提取和出售石油桶,为SPR购买更多桶将保障现在和未来的供应。” 大宗商品 美国各地铁路工人可能发生的灾难性罢工,开始扰乱能源和商品市场,从天然气到装载到驳船上交付的玉米等各种商品,价格都在呈现上涨行情。天然气期货周三飙升10%,部分原因是担心延长罢工将抑制煤炭的交付,煤炭产生美国约22%的电力,并迫使发电商更加依赖已经紧张的天然气供应。用驳船装载的玉米运往墨西哥湾沿岸的溢价上涨近5%,原因是人们猜测如果铁路车辆停运,将有更多的玉米通过船运。 它可能会变得更糟。美国铁路罢工是30多年来的第一次罢工,将对原材料市场造成重大打击,进一步破坏过去几年因作物损失、减产以及最近的乌克兰战争而遭受破坏的供应. 商品占所有铁路货运量的一半。 但值得关注的是,罢工课题在周末前就得到快速的解决。拜登呼吁美国国会,剥夺大型科技平台对第三方内容的豁免权,称在前总统特朗普试图迫使国会做出同样改变近两年后,现在是让大型科技公司承担责任的时候。美国也快速谈判劳工铁路协议,并且已经与工会取得共识,避免一场将关闭全国铁路的灾难性罢工活动。 虽然拜登很快称赞,周四避免罢工的铁路协议是美国的一场胜利,但这在政治上对他来说也是一场巨大的胜利,让民主党人在11月的中期选举之前,回避了可能发生的经济崩溃。在劳工和商业之间做出选择的压力下,拜登努力推动他们一起工作。 在拜登的战略性深夜电话的刺激下,企业和工会谈判代表在劳工部进行20个小时的紧张会谈。在呼吁为国家的共同利益采取行动后,他们在凌晨达成共识,避免一场可能导致全国铁路关闭的罢工。 下周重要经济数据: 周一09/19 美国9月NAHB房价指数 周二09/20 日本8月全国消费者物价指数(年率) 中国一年期贷款市场报价利率 德国8月生产者物价指数(月率) 瑞典附买回利率 加拿大8月核心消费者物价指数-常用指数(年率) 加拿大8月消费者物价指数(年率) 美国8月新屋开工(年化月率) 央行动态: 澳洲联储公布9月货币政策会议纪要 周三09/21 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0916) 美国8月NAR季调后成屋销售(年化月率) 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0916) 周四09/22 美国联邦基金基准利率 日本无担保隔夜拆借利率 瑞士政策利率 英国官方银行利率 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0917) 央行动态:
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公布利率决议、政策声明及经济预期
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主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 日本央行公布利率决议 日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会 瑞士央行公布利率决议 瑞士央行行长乔丹召开货币政策新闻发布会 欧洲央行公布经济公报 周五09/23 法国9月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值 德国9月Markit/BME制造业采购经理人指数初值 欧元区9月Markit制造业采购经理人指数初值 英国9月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 英国9月CBI零售销售预期指数 加拿大7月零售销售(月率)
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小萧
2022-09-17
现金为王!基金经理“现金持量创20年最高水平” 华尔街释出“股票过于昂贵”信号
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融大佬也释出股票价格过于昂贵的信号。
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在2022年实施大幅加息以缓和40年来最严重的通胀,从而扰乱市场。但更高的利率也转化为货币市场基金的更高利率,自2020年新冠大流行开始以来,货币市场基金几乎没有任何回报。这使得现金成为寻求躲避市场波动的投资者更有吸引力的藏身之处,尽管四十年来的最高通胀已经削弱了它的吸引力。 BofA Global Research的一项广受关注的调查显示,9月份基金经理的平均现金余额增加到6.1%,为20多年来的最高水平。 (来源:BofA Global Research) 根据Refinitiv Lipper数据,货币市场基金的资产自大流行开始后跳升以来一直保持高位,截至上个月达到4.44万亿美元,距离2020年5月4.67万亿美元的峰值不远。 Kingsview Investment Management的诺尔特(Paul Nolte)表示:“由于利率发生了变化,现金现在正成为一种可行的资产类别。” 他补充称,他管理的投资组合中有10%到15%的现金,而通常不到5%。“这让我有机会在几个月内环顾金融市场,如果市场和经济看起来好转,就可以重新部署,”诺尔特说。 投资者关注下周的
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会议,在本周发布的消费者价格指数报告超出预期之后,预计央行将再次大幅加息。 标准普尔500指数过去一周下跌4.8%,今年下跌18.7%。另外,ICE BofA美国国债指数有望创下有记录以来的最大年度跌幅。 与此同时,根据Crane 100货币基金指数,截至8月底,应税货币市场基金的回报率为0.4%,这是100只最大此类基金的平均水平。Crane指数的平均收益率为2.08%,高于年初的0.02%,为2019年7月以来的最高水平。 发布货币基金指数的Crane Data总裁Peter Crane提到说:“他们看起来更好,而他们的竞争看起来更糟。” 当然,持有现金也有其缺点,包括可能错过导致股票和债券价格走高的突然逆转。上个月通货膨胀率为8.3%,也削弱了现金的吸引力。 大通投资顾问公司总裁彼得·图兹(Peter Tuz)表示:“当然,在通货膨胀率超过8%的情况下,你正在失去一些购买力,但在股市处于危险时期,你正在从桌面上拿走一些钱。” “你的股票可能在两周内下跌8%,”Nationwide投资研究主管马克·哈克特(Mark Hackett)表示,虽然这是投资者谨慎的明显迹象,但极端现金水平有时被视为对股市有利的所谓逆势指标,尤其是与其他投资者悲观情绪的衡量指标相一致时。 哈克特认为,在包括潜在盈利疲软、高通胀和鹰派
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在内的各种风险下,股市短期内可能会保持波动,但他对未来六个月的股市前景更为乐观。 “在某种程度上,如果每个人都已经在场边观望,那么就没有人可以在场边观望,这会导致你潜在的任何好消息,从而导致非常大的举动,”哈克特说。 Cumberland Advisors首席投资官科托克(David Kotok)表示,他由交易所交易基金组成的美国股票投资组合在去年几乎全部投资于股票市场后,目前有48%是现金。 Kotok表示,考虑到利率上升、
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可能引发的经济衰退和地缘政治紧张等风险,股票价格过于昂贵。 “所以我想要现金,”科托克说。“我希望现金能够以更低或大幅降低的价格重新配置回股市,我不知道我会有什么机会,但我能抓住它的唯一方法就是持有这个数额现金。”#高通胀/经济衰退#
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小萧
2022-09-17
事关全球汇市!白宫首次发布“数字资产负责任开发框架” 支持
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“优先推动数字美元”
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1月全球市值达到3万亿美元。拜登也支持
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优先推动数字美元,推动创新与开发。 近年来,数字资产市场显着增长。全球数百万人,包括16%的成年美国人购买数字资产,去年11月全球市值达到3万亿美元。数字资产为加强美国在全球金融体系中的领导地位并保持在技术前沿提供了潜在机会。但它们也带来了真正的风险,最近加密市场的事件证明了这一点。5月所谓的稳定币崩盘,还有随后的破产浪潮消灭超过6000亿美元的投资者和消费者资金。 拜登3月9日关于确保负责任地开发数字资产的行政命令(EO)概述第一个整体政府方法来应对风险,并利用数字资产及其基础技术的潜在利益。在过去的六个月中,政府各机构共同制定了框架和政策建议,以推进EO中确定的六个关键优先事项:消费者和投资者保护;促进金融稳定;打击非法金融;美国在全球金融体系和经济竞争力方面的领导地位;金融包容性;和负责任的创新。 迄今为止,提交给总统的九份报告均符合EO的最后期限,反映政府、行业、学术界和民间社会不同利益相关者的意见和专业知识。他们共同为负责任的数字资产开发制定了清晰的框架,并为国内外的进一步行动铺平了道路。报告呼吁各机构通过启动私营部门研发和帮助美国尖端公司在全球市场立足来促进创新。同时,他们呼吁采取措施减轻下行风险,例如加强对现有法律的执行以及为加密货币挖掘制定常识性效率标准。认识到美国中央银行数字货币(CBDC)的潜在利益和风险。 保护消费者、投资者和企业 数字资产对消费者、投资者和企业构成重大风险。这些资产的价格可能高度波动:目前全球加密货币市值约为2021年11月峰值的1/3。尽管如此,卖家通常会在数字资产的功能和预期回报方面误导消费者,不遵守适用法律法规的情况仍然普遍存在。 一项研究发现,近1/4的数字硬币产品存在信息披露或透明度问题,例如抄袭文件或保证回报的虚假承诺。数字资产市场中的彻头彻尾的欺诈、诈骗和盗窃呈上升趋势:根据FBI的统计数据,2021年数字资产诈骗造成的金钱损失比前一年高出近600%。 自上任以来,拜登-哈里斯政府和独立监管机构一直致力于通过发布指导、增加执法资源和积极追捕欺诈行为者来保护消费者并确保数字资产市场的公平竞争。正如今天发布的报告中所述,政府计划采取以下额外步骤: 这些报告鼓励美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)等监管机构根据其职责,积极开展调查和执法行动,打击数字资产领域的非法行为。 报告鼓励消费者金融保护局(CFPB)和联邦贸易委员会(FTC)酌情加倍努力监控消费者投诉,并打击不公平、欺骗或滥用行为。 这些报告鼓励机构发布指导和规则,以解决数字资产生态系统中当前和紧急的风险。还敦促监管和执法机构合作解决消费者、投资者和企业面临的严重数字资产风险。此外,鼓励机构分享消费者对数字资产的投诉数据,确保每个机构的活动都发挥最大效力。 金融知识教育委员会(FLEC)将领导公众意识工作,帮助消费者了解数字资产所涉及的风险,识别常见的欺诈行为,并学习如何举报不当行为。 促进获得安全、负担得起的金融服务 今天,传统金融留下了太多东西,大约700万美国人没有银行账户。另有2400万人依赖昂贵的非银行服务来满足日常需求,例如支票兑现和汇票。对于那些使用银行的人来说,使用传统金融基础设施进行支付可能既昂贵又缓慢,尤其是跨境支付。 数字经济应该为所有美国人服务。这意味着开发安全、可靠、负担得起且所有人都可以使用的金融服务。为了提高支付效率,
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计划在2023年推出Fed Now,一种即时、24/7的银行间清算系统,将进一步推进全国范围内的即时支付基础设施以及票据交换所的实时支付系统。一些数字资产可以帮助加快支付速度并使金融服务更容易获得,但需要做更多的工作来确保它们真正让服务不足的消费者受益,并且不会导致掠夺性金融行为。 为促进人人享有安全和负担得起的金融服务,政府计划采取以下步骤: 各机构将鼓励采用即时支付系统,例如Fed Now,支持支付提供商开发和使用创新技术以增加即时支付的可及性,并在适当的情况下使用即时支付系统进行自己的交易,例如在特定情况下分配灾害、紧急情况或其他政府对消费者的付款。 拜登还将考虑机构的建议,以建立一个监管非银行支付提供商的联邦框架。各机构将通过努力调整全球支付实践、法规和监管协议来优先提高跨境支付的效率,同时探索整合即时支付系统的新多边平台。 美国国家科学基金会(NSF)将支持技术和社会技术学科以及行为经济学的研究,以确保数字资产生态系统的设计目标是所有人都可以使用、包容、公平和可访问。 促进金融稳定 数字资产与主流金融体系的交织越来越紧密,为动荡创造了溢出效应的渠道。尤其是稳定币,如果不配合适当的监管,可能会造成破坏性运行。2022年5月,所谓的稳定币TerraUSD崩盘以及随后的一波破产浪潮抹去了近6000亿美元的财富,这说明了不稳定的可能性。10月,金融稳定监督委员会(FSOC)将发布一份报告,讨论数字资产的金融稳定风险,确定相关监管漏洞,并提出更多建议以促进金融稳定。 拜登-哈里斯政府早就认识到需要通过监管来解决数字资产的稳定性风险。例如,在 2021 年,总统金融市场工作组建议国会和监管机构采取措施使稳定币更安全。在这项工作的基础上,政府计划采取以下额外步骤: 财政部将与金融机构合作,通过共享信息和推广广泛的数据集和分析工具来增强其识别和缓解网络漏洞的能力。 财政部将与其他机构合作,识别、跟踪和分析与数字资产市场相关的新兴战略风险。它还将与美国盟友合作识别此类风险,包括通过经济合作与发展组织(OECD)和金融稳定委员会(FSB)等国际组织。 推进负责任的创新 美国公司在创新方面引领世界,数字资产公司也不例外。截至2022年,全球100家最有价值的金融科技公司中约有一半位于美国,其中许多从事数字资产服务贸易。 美国政府长期以来在促进负责任的私营部门创新方面发挥了关键作用。它赞助尖端研究,帮助公司在全球竞争,协助他们遵守法规,并与他们合作减轻技术进步的有害副作用。 按照这一传统,政府计划采取以下步骤来促进负责任的数字资产创新: 科技政策办公室(OSTP)和NSF将制定数字资产研发议程,以启动有关下一代密码学、交易可编程性、网络安全和隐私保护等主题的基础研究,以及减轻数字资产环境影响的方法。它还将继续支持将技术突破转化为市场就绪产品的研究。此外,NSF将支持社会科学和教育研究,这些研究开发方法来告知、教育和培训不同的利益相关者群体以安全和负责任地使用数字资产。 鼓励财政部和金融监管机构酌情通过技术冲刺和创新时间等方式,为开发新金融技术的创新美国公司提供监管指导、最佳实践分享和技术援助。 美国能源部、环境保护署和其他机构将考虑进一步追踪数字资产对环境的影响;酌情制定绩效标准;并为地方当局提供减轻环境危害的工具、资源和专业知识。为加密资产供电可能会消耗大量电力,这会排放温室气体、给电网带来压力,并因噪音和水污染而伤害一些当地社区。存在将数字资产的发展与向净零排放经济过渡和改善环境正义相结合的机会。 美国商务部将研究建立一个常设论坛,召集联邦机构、行业、学术界和民间社会交流知识和想法,为联邦法规、标准、协调活动、技术援助和研究支持提供信息。 加强美国全球金融领导力和竞争力 如今,全球标准制定机构正在为数字资产制定政策、指南和监管建议。美国正与其合作伙伴积极合作,根据我们的目标和价值观制定这些政策,同时加强美国在全球金融体系中的作用。同样,美国拥有与仍在发展其数字资产生态系统的国家合作的宝贵机会,有助于确保各国的金融、法律和技术基础设施尊重数据隐私、金融稳定和人权等核心价值观。 为了加强美国在全球数字资产市场的金融领导地位并维护美国的价值观,政府将采取财政部今年夏天早些时候发布的国际参与框架中概述的以下步骤: 美国机构将利用美国在国际组织中的地位来传达美国与数字资产相关的价值观。美国机构还将继续并扩大其在国际组织和标准制定机构,例如G7、G20、经合组织、FSB、金融行动特别工作组(FATF)和国际标准化组织中数字资产工作的领导作用。各机构将推广反映数据隐私、自由和高效市场、金融稳定、消费者保护、强有力的执法和环境可持续性等价值观的标准、法规和框架。 美国国务院、司法部(DOJ)和其他美国执法机构将通过埃格蒙特集团等全球执法机构、双边信息共享和能力建设,加强与外国合作伙伴机构的合作和援助。 美国国务院、财政部、美国国际开发署和其他机构将探索对发展中国家建设数字资产基础设施和服务的进一步技术援助。在适当的情况下,这种援助可能包括在法律和监管框架、证据收集和关于数字资产的影响、风险和机会的知识共享方面的技术援助。 商务部将帮助尖端的美国金融技术和数字资产公司为其产品在全球市场找到立足点。 打击非法金融 美国在数字资产生态系统中应用其反洗钱和打击资助恐怖主义(AML/CFT)框架方面一直处于领先地位。它发布了相关指南,定期进行公私对话,使用其执法工具,并牵头制定国际AML/CFT标准。虽然我们的努力加强了美国的金融体系,但数字资产其中一些是假名的,可以在没有金融中介的情况下转移,被不良行为者利用来清洗非法收益、资助恐怖主义和大规模杀伤性武器的扩散,并进行广泛的其他犯罪。例如,数字资产助长了勒索软件网络犯罪分子的崛起;贩毒组织的毒品销售和洗钱活动;通过监管、监督、执法行动和使用其他美国政府机构来减轻这些风险符合国家利益。 为了更有效地打击非法使用数字资产,政府计划采取以下步骤: 总统将评估是否呼吁国会修改《银行保密法》(BSA)、反举报法规和禁止无牌汇款的法律,以明确适用于数字资产服务提供商,包括数字资产交易所和非同质化代币(NFT)平台。他还将考虑敦促国会提高对未经许可的资金转移的处罚,以与其他洗钱法规对类似犯罪的处罚相匹配,并修改相关的联邦法规,让司法部在任何司法管辖区起诉数字资产犯罪这些罪行被发现。 美国将继续监测数字资产行业的发展及其相关的非法融资风险,以确定我们的法律、监管和监督制度中的任何差距。 作为这项工作的一部分,财政部将在2023年2月之前完成对去中心化金融的非法金融风险评估,并在2023年7月之前完成对不可替代代币的评估。 有关部门和机构将继续揭露和破坏非法行为者,并解决滥用数字资产的问题。此类行动将使网络犯罪分子和其他恶意行为者对其非法活动负责,并确定生态系统中构成国家安全风险的节点。 美国财政部将加强与私营部门的对话,以确保公司了解与数字资产相关的现有义务和非法融资风险,共享信息,并鼓励使用新兴技术来履行义务。这将得到向联邦公报发布的评论请求的支持,以就与AML/CFT相关的几个项目提供意见。 根据上述建议,财政部、司法部/联邦调查局、国土安全部和NSF起草风险评估,以向政府提供对数字资产非法金融风险的全面了解。独立机构CFPB也自愿向政府提供有关数字资产风险的信息。机构强调的风险包括但不限于洗钱;资助恐怖主义;导致资金损失的黑客攻击;脆弱性、常见做法和快速变化的技术可能会导致滥用漏洞。 探索美国中央银行数字货币(CBDC) 美国CBDC是美元的一种数字形式,有可能提供显着的好处。它可以使支付系统更加高效,为进一步的技术创新奠定基础,促进更快的跨境交易,并且具有环境可持续性。它可以通过为广大消费者提供服务来促进金融包容性和公平。此外,它可以促进经济增长和稳定,防范网络和运营风险,保护敏感数据的隐私,并将非法金融交易的风险降至最低。潜在的美国CBDC还可以帮助维护美国的全球金融领导地位,并支持制裁的有效性。但是CBDC也可能产生意想不到的后果,包括在压力大时跑向CBDC。 认识到美国CBDC的可能性,政府制定了美国CBDC系统的政策目标,这反映联邦政府对潜在的美国CBDC的优先考虑。这些目标充实美国CBDC系统中概述的目标,如果实施,应该保护消费者、促进经济增长、改进支付系统、提供与其他平台的互操作性、促进金融包容性、保护国家安全、尊重人权,并与民主价值观保持一致。 但是需要对支持美国CBDC的技术进行进一步的研究和开发,政府鼓励
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继续其正在进行的CBDC研究、实验和评估。为了支持
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的努力,并推进有关潜在美国CBDC的其他工作,财政部将领导一个跨部门工作组考虑美国CBDC的潜在影响,利用跨政府的技术专长,并与合作伙伴共享信息。
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、国家经济委员会、国家安全委员会、科技政策办公室和财政部的领导层将定期开会,讨论工作组的进展,并分享有关CDBC和其他支付的更新和更新创新。#NFT与加密货币#
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小萧
2022-09-17
金市展望:黄金“惊魂一跳”震惊市场
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下周来袭、金价恐再大跌近100美元?
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元。展望后市,黄金下一步的走势将取决于
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主席鲍威尔(Jerome Powell)在下周
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货币政策会议上的措辞。 本周黄金在逾80美元区间内震荡,最高触及1735.08美元/盎司,最低触及1654.02美元/盎司。周五(9月16日),现货黄金收报1675.64美元/盎司,上涨11.34美元或0.68%。本周,现货黄金下跌42.27美元或2.46%。 (现货黄金周线图,来源:FX168) “在数据显示美国对劳动力的需求依然强劲之后,由于预期
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将更激进地加息,金价大幅下跌。零售销售也很合理。这可能会让
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在可预见的未来继续收紧周期。”
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会议下周来袭 市场预期下周三
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将升息75个基点,11月将再升息75个基点,美元和美国债收益率继续攀升,这令金价承压。 “整体经济的强劲表现削弱了黄金的避险吸引力。与此同时,由于上调利率的预期,实际利率上升,对黄金不利。
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加息的次数越多,金价在短期内越会走软,”盖恩斯维尔金币贵金属专家Everett Millman说。 OANDA高级市场分析师Edward Moya指出,不排除金价进一步下跌的可能性。 “如果
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下周意外加息100个基点,我们预计金价将突破1600美元,金价前景将变得更糟。但政策制定者可能会坚持加息75个基点,”Moya表示。“但市场应该为
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在11月会议之前保持这一速度做好准备。这将使金价持续承压。” 经济需要显示出放缓的迹象,黄金才会开始复苏。但就目前而言,即将出炉的宏观数据显示,劳动力市场依然强劲。 “如果未来几个月经济数据恶化,
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可能下调利率,”Moya补充道。“我们还需要看到通胀下降。
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需要考虑平衡问题。它不可能在不感到痛苦的情况下将利率提高到5%或更高。” 不过,一些分析师对黄金未来走势的看法要悲观得多。道明证券周五扩大了其对黄金的战术空头头寸,称出现投降事件的风险不断上升。 “我们启动这项交易的预期是,在通胀日益持续之际,对
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预期的重新定价将加剧黄金的持续外流……我们的分析表明,金价没有反映出下一阶段的升息周期,”道明证券高级大宗商品策略师Daniel Ghali表示。“我们预计,资金管理公司和ETF持仓资金的持续流出将给价格带来压力。” 道明证券新的黄金目标价为1580美元,止损点为1720美元。 RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示,金价阻力最小的路径仍是下行,尽管在抛售潮过后波动性可能会暂停。 “主要支撑价现在接近1650美元。这是市场检验买家是否准备介入的水平,”Cholly说道。“市场目前预计下周加息75个基点,之后可能再加息75个基点。也许鲍威尔会在下周三的问答会上说些什么来缓解人们对
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会做得过火的担忧。黄金会喜欢这样。我们不能在不给经济时间显示出进一步放缓迹象的情况下继续加息。” 他补充说,如果
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想要软着陆,就必须放慢加息速度。 收益率曲线反转 下周预计还需要担忧收益率曲线的反转。当短期国债收益率高于长期国债收益率时,就会发生收益率曲线反转。市场通常认为,两年期和10年期国债收益率曲线出现反转,是经济衰退即将到来的可靠先兆。而且情况越来越糟。 10年期美国国债收益率最后报3.46%,2年期美国国债收益率最后报3.88%。收益率差目前为负42个基点,为一个月来最大。 荷兰国际集团(ING)外汇策略师Francesco Pesole称,“我们观察到汇市对美国收益率曲线倒转的典型反应:美元受到支撑,顺周期/商品货币受到严重冲击……油价下跌(连续第三周下跌)都是这个等式的一部分,反映出市场正考虑到各国央行更积极的紧缩措施将对全球需求造成实质性冲击。”“这只是推迟美元调整的又一个因素。” 下周重点关注 下周二:美国营建许可、新屋开工 下周三:
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利率决定+经济预测、
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主席鲍威尔新闻发布会、美国成屋销售 下周四:英国央行利率决定、美国初请失业金人数 下周五:
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主席鲍威尔发表讲话
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夏洛特
2022-09-17
金价1675摇摆不定!
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关键会议前“经济高度不确定” 恐将重演2013年崩盘历史
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168财经报社(香港)讯 由于贵金属在
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关键会议前摇摆不定,黄金在跌至两年多以来的最低点后,7日亚市早盘小幅走高。美国数据显示零售销售强劲,劳动力市场强劲,提高对
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采取更激进行动的预期,因为它试图冷却通货膨胀。人们现在担心,2013年崩盘历史恐将重演。 在9月的大部分时间里,金价一直徘徊在每盎司1700美元上方,但在突破自2020年以来一直保持的技术支撑后,周四暴跌。 周五金价一度下跌0.7%,美元收于纪录高位,随后在纽约下午3点36分反弹至上涨0.6%。纽约商品交易所12月交割的金条上涨0.4%,收于1683.50美元。现在所有的目光都集中在
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下周的会议上,大多数经济学家认为,
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将加息75个基点。 在美国通胀数据破灭物价压力可能缓和的希望后,加息幅度可能更大。这可能是黄金的关键,在近期债券收益率和美元飙升的情况下,黄金仍保持相对较好的水平。 人们担心2013年的崩盘重演,在
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表示将放慢量化宽松政策后两天内价格下跌14%,而美国国债收益率和美元也出现了类似的飙升。 但目前通胀率要高得多,增长前景也更加不明朗,这往往有利于黄金。在美国以外,欧洲和中国的经济在能源危机和控制冠状病毒的严厉措施中步履蹒跚。乌克兰战争扩大的风险也一直存在,这场战争的爆发使金价在3月份接近创纪录水平。 美国央行也在积极收紧货币政策,这可能导致经济硬着陆。这有助于阻止今年金价的下滑,因为投资者持有避险资产以对冲经济放缓。 (来源:彭博社) 尽管交易COMEX的对冲基金已将看涨押注减少至近四年来的最低水平,但事实证明,交易所交易基金的资金更具粘性。ETF持有量仍较上年增加,远高于大流行前的水平。 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少1.16吨,当前持仓量为960.85吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加252.19吨,当前持仓量为14859.34吨。 麦格理集团有限公司金属策略主管马库斯·加维(Marcus Garvey)表示:“在通胀如此之高且头寸已经做空的情况下,很难看到崩盘。要发生这种情况,我认为需要大量的头寸清算,这可能会来自ETF。”
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小萧
2022-09-17
堪比2008年金融危机!高盛大胆预测:美股恐还将大跌27% 美元有望再大涨8%
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Goldman Sachs)表示,如果
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在试图抑制不断上升的通胀的过程中采取更激进的加息举措,股市可能仍将较当前水平大幅下跌。 该行在周四(9月15日)的一份报告中说,可能需要经济衰退才能充分遏制物价上涨,并最终抑制通胀,而不断上升的利率将引发经济衰退。该行表示,如果
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引发经济衰退,投资者预计标普500指数将下跌逾四分之一。 今年以来,
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主席鲍威尔已经将利率上调了225个基点,预计在下周的FOMC会议上还将再上调75个基点,然后在年底前再上调100个基点。 在加息步伐加快之前,8月份消费者物价指数(CPI)再次显示通胀强于预期,原因是食品价格上涨的影响超过了近期油价和其他大宗商品价格下跌的影响。 尽管
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非常希望通过加息来引导经济软着陆,即既能抑制需求(和通胀),又不会对劳动力市场造成损害,但这可能不会发生。 “一些人认为,当前的高通胀问题可以在不出现衰退的情况下得到解决(这是高盛研究的核心预测),而另一些人则认为,需要失业率持续上升。我们认为,这两种观点都是潜在结果分配的合理组成部分。” 高盛指出,如果
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必须对经济施加足够的打击,使失业率上升到5%,那么标普500指数将下跌14%,降至3400点以下,5年期国债的收益率必须上升91个基点,美元贸易加权汇率将上升4%。 在最悲观的观点中,
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需要大幅打击就业市场,以控制工资增长和抑制通胀。在这种情况下,高盛预计失业率将升至6%,而5年期美国国债收益率将飙升182个基点至5.4%,美元将升值8%。 在这种情况下,标准普尔500指数将跌至2900点,较当前水平可能下跌27%。目前失业率为3.7%,而5年期美国国债收益率为3.6%。 这种严重的情况意味着金融环境的收紧,堪比2008年的全球金融危机,以及在此之前的20世纪80年代初的衰退。 高盛表示,
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进一步加息引发的这种下跌并非罕见。 高盛表示:“按照此前货币政策驱动的调整的标准,这些预测所暗示的金融状况指数(FCI)收紧和股市下跌的累积幅度将非常大,但并非前所未有。”
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加大加息力度这一潜在情形向投资者发出了一个信号:尽管今年迄今股市已经遭遇痛击,但情况可能会变得更糟。 高盛总结称:“如果只有严重衰退——以及
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更严厉的应对措施——才能抑制通胀,那么即便在我们已经看到的损害之后,股票和政府债券的下跌幅度仍可能很大。”
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夏洛特
2022-09-17
梦回1992年“黑色星期三”!英镑37年以来首破1.14 亲历者回忆噩梦一幕
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镑/美元今年迄今的跌幅达到16%,因为
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加息使得美元处于一个巨大的牛市之中。 1992年9月16日,英国退出欧洲汇率机制(ERM),英镑当日遭遇了“黑色星期三”。汇率机制是一种连接多种欧洲货币的体系。英国央行当时进行了干预,提高了利率,并耗资数十亿试图支撑英镑,将其保持在一个设定的区间内,但没有奏效。市场对当局是否有能力调整方向的怀疑,促使市场发起了攻击。 两德统一后,德国为缓解通货膨胀而提升利率,给同在“欧洲汇率体系”的许多国家造成了很大压力,其中包括英国。英镑/马克的汇率开始大跌,逐渐逼近欧洲汇率体系规定的下限2.778。1992年9月16日,英国保守党政府因实在无力维持英镑的汇率下限,而被迫退出欧洲汇率体系。据英国财政部于1997年的估计,英国为该事件付出了34亿美元的代价,当日史称“黑色星期三”。 “银行内部气氛紧张,”科尔(Stuart Cole)表示。他在黑色星期三前几个月加入英国央行,现在是Equiti Capital的首席宏观经济学家。“这是银行对抗市场。当你知道事情不会有好结果时,就会有一种恐惧感。” 快进30年,政治、市场和货币交易发生了很大变化,关键是英镑不再与美元挂钩。但由于央行的行动,英镑发现自己再次面临压力。这一次,不是德国央行和德国马克,而是
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和美元。 随着
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提高利率以控制通胀,美元似乎将势不可挡地走高。周五,英镑/美元一度下跌1%,至1.13495。 目前英镑的疲软引发了一种说法——有些人说这是牵强的——英镑看起来像是一种新兴市场资产,其可能引发一场全面的货币危机。他们的观点是,投资者可能会对新首相特拉斯(Lizz Truss)承诺的减税和增加支出感到害怕。 “黑色星期三”时担任英国财政大臣的蒙特(Norman Lamont)表示,那次事件与今天之间没有太多联系,负面情绪有些过头了。 “我不认为可以将英镑与新兴市场货币相提并论,”他说。“英国仍是吸引外来投资的目的地。” 但特拉斯接手了一个经济大漩涡。通货膨胀率接近40年来的最高点,消费者信心大幅下降,尽管政府为能源账单设定上限的雄心勃勃的计划缓解了短期压力。 有关衰退的警告令英镑承压,抵消了英国央行连续六次加息带来的提振,预计下周还将进行一次可能是迄今最大的一次加息。 经常账户赤字(即流入英国的资金与流出英国的资金之间的差额)在第一季度扩大至创纪录的8.3%后也引起了恐慌。 鲍德温(Harriett Baldwin)表示,面对如此一连串的压力,政府不能对投资者的悲观情绪感到自满。“黑色星期三”期间,鲍德温在摩根大通外汇交易部门工作,现在是保守党议员。 鲍德温说:“1994年债券市场崩盘时我就在那里。”他指的是当年美国加息引发的抛售。“当它们离开时,它们会比你想象的更快。我们必须小心。” 1992年英国退出ERM对政府来说是一种政治耻辱。对许多外汇投机者来说,这是一场巨大的投资胜利。 到9月16日下午晚些时候,英国央行已不再试图阻止汇率暴跌。金融大鳄索罗斯(George Soros)估计从中赚了10亿美元,被称为“打垮英国央行的人”。英国并不是当时唯一的输家:意大利暂时退出了欧洲汇率机制,西班牙比塞塔也贬值了。 “当时一片混乱,”当时在伦敦新斯科舍省银行(Bank of Nova Scotia)担任高级交易员的金伯利(Neal Kimberley)说。“我认为有些人在五点到五点半之间完成了他们的年度目标。” 自那以后,人们在某种程度上重新评估了其对英国的经济影响。货币贬值帮助了经济,通胀得到了控制,政策回应开启了赋予英国央行货币政策独立性的序幕。 英国央行货币政策委员会创始成员Alan Budd 2004年说:“欧洲汇率机制的成员国身份并不是一个很有价值的时期。稍微残酷一点的总结是,我们在绝望中加入了ERM,在耻辱中离开了。然而,我们仍然在享受它带来的好处。” 对英国央行来说,后ERM政策重组包括引入通胀目标制。尽管这一框架至今仍存在,但今年夏天特拉斯表示,需要重新审视央行的使命,并可能设定一个新的目标,这一框架似乎受到了质疑。 英国央行前副行长宾(Charlie Bean)上月末警告称,此类行动可能对英国资产构成风险。特拉斯选择的财政大臣夸滕(Kwasi Kwarteng)支持目前的职责,并表示英国央行的独立性是“神圣不可侵犯的”。 尽管目前英国的经济前景无疑是痛苦的,但策略师和交易员一致认为,英镑走软主要是美元走强所致。欧元的表现也不佳,而日元兑美元今年已暴跌近20%。 但英国国内的政策也受到密切关注。 夸滕将于下周发表一份财政报告,届时他将提供更多关于特拉斯减税和政府支持方案的细节,以帮助那些能源账单飙升的人们。投资者将关注所有这些资金将如何筹集。 加拿大皇家银行(RBC Europe)外汇策略主管Adam Cole表示:“金融失衡、预算状况和经常账户等问题可能会存在很长一段时间,而似乎无关紧要。”“很难说市场在什么时候,出于什么原因,突然开始担心这些事情。但这确实会发生。”
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夏洛特
2022-09-17
大涨蓄势待发?矿企CEO:黄金被低估 这一转变发生时多头将大举爆发
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(Luke Alexander)表示,
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加息给金价带来了下行压力,但金价最终将大举爆发。 尽管美国通胀率在6月份达到9.1%的峰值,但黄金价格在过去一年里仍下跌了8.6%。 亚历山大提到,随着
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加息,美元将继续表现良好,这将“对金价构成威胁”。他补充称,当“预期开始改变时,我认为我们将开始看到黄金表现…这可能是一波非常激进的上行走势。” 他说:“从我认为未来6个月的势头来看,从通胀开始缓解的势头来看,以及从我们继续在世界各地看到的一些紧张局势来看,(黄金)被低估了。” 亚历山大的公司Newcore Gold正在加纳开采216平方公里的土地,那里预计蕴藏着140万盎司黄金。 Alexander表示,在加纳的业务帮助Newcore应对采矿业成本不断上升的问题。 他说:“加纳的货币塞迪对美元实际上贬值了。我们的许多支出是以塞迪货币计价的……因此,由于当地货币走弱,我们有了自然的通胀抵消。” 亚历山大说,加纳是世界第六大黄金生产国,也是黄金生产的理想地区。 “(在加纳)你有一个非常支持你的政府,这很重要,”他解释说。“安全和极低的政治风险是另外两个关键因素,另外还有建设项目……(那里)有非常好的基础设施,这是我们去杠杆化的一个因素。我们有一条铺好的路穿过我们项目的中间,通往入口镇。它旁边有一根电线。” Alexander对Newcore的未来仍持乐观态度。 他表示:“随着市场复苏,我们开始看到投资者回归该行业,我认为我们将跑赢大盘。”
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夏洛特
2022-09-17
决策分析:美国股市创下自6月触底最糟糕一周 联邦快递警告经济形式吓坏市场 收益率曲线保持深度倒挂
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周,因为联邦快递公司的警告加剧了人们对
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过度加息的担忧。 标准普尔500指数本周连续第三天下跌,期间跌幅接近5%,为截至6月17日当周以来的最大跌幅。纳斯达克100指数在五天期间下跌5.8%,为1月以来最糟糕的一周。午后交易中出现了逢低买盘,包括英伟达公司和英特尔公司在内的一些大型科技公司股价上涨。在这家包裹递送巨头以商业环境疲软为由撤回盈利预测后,联邦快递股价暴跌20%以上。 周五美国早盘黄金和白银价格再次走软,隔夜黄金触及近2.5年低点。美元在外汇市场上的持续升值和美国国债收益率的上升仍然是利空基本面因素,导致这两种贵金属的买家稀缺。10月黄金最后下跌5.10美元至1661.70美元,12月白银下跌0.244美元至19.03美元。 外汇市场中,澳元/美元在欧洲早盘触及两年低点后收于一些关键水平之上。欧元在伦敦定盘价中受到了追捧,后来给出了大约一半的回撤,但最终以上涨10个点的价格收盘。英镑收盘时表现最差,但在美国交易中有所回升,从低点1.1351升至1.1423。美元/日元仍然是焦点,干预的威胁迫在眉睫。该货币对今天在143.75形成了某种双顶,然后向下漂移,收于低点142.94附近。这仍然是本周的涨幅,但145.00水平看起来很难突破,这是连续五周的涨幅。 在好于预期的通胀数据刺激交易员加大加息押注并引发两年来最严重的单日抛售后,股市本周突然下跌。此后,当
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下周开会时,掉期利率继续上涨75个基点,一些押注接近一个完整点。对政策敏感的两年期收益率本周攀升至2007年以来的最高水平,加深被视为衰退信号的曲线反转。 联邦快递发出警告之际,各行各业的公司开始描绘一幅更加严峻的经济图景。美国银行的迈克尔哈奈特表示,盈利衰退可能会将美国股市推至新低,远低于当前水平。 随着
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加大遏制通胀的力度,交易员们将本周3月
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的关键政策利率短暂估计为4.5%的峰值。自
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联
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7月上次政策会议以来,这一预期峰值上升了整整一个百分点。 调查显示,密歇根大学的一项调查显示,通胀预期有所下降,消费者预计未来5至10年物价将以2.8%的年增长率攀升,为2021年7月以来的最低水平。他们预计明年成本将上涨4.6%,为去年9月以来的最低水平。 市场置评: Lombard Odier资产管理公司宏观研究主管Florian Ielpo表示:“美国可能正处于未知深度衰退的大门,股市认为它非常有限,信贷市场受到控制,而2-10的斜率预计情况会更加严峻,宏观不确定性的一个重要层面现在主导着市场。” 从技术面来看,标准普尔500指数的支点低于6月至8月涨势的关键斐波那契回撤位,Brown Brothers Harriman货币策略主管Win Thin暗示股市可能重新回到6月低点。“这确实反映了在流动性越来越紧的世界中风险资产的持续重新定价,股票、新兴市场和风险都受益于多年的零利率,现在我们看到了交易的另一面。底线是风险资产可能进一步损失。” 下一个交易日焦点、风向标: 07:00美国9月NAHB房价指数 16:30日本8月全国消费者物价指数(年率) 18:15中国一年期贷款市场报价利率 23:00德国8月生产者物价指数(月率) 主要货币走势分析: 欧元:欧元/美元小幅收涨,收报0.9996,涨幅0.17%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.0023,进一步阻力位于1.0051,关键阻力位于1.0085;汇价下行的初步支撑位于0.9961,进一步支撑位于0.9926,更关键支撑位于0.9898。 英镑:英镑/美元收跌,收报1.1461,跌幅0.61%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.1521,进一步阻力位于1.1578,关键阻力位于1.1609;汇价下行的初步支撑位于1.1433,进一步支撑位于1.1402,更关键支撑位于1.1345。 日元:美元/日元收涨,收报143.36,涨幅0.22%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于143.917,进一步阻力位144.359,关键阻力位于144.924;汇价下行的初步支撑位于142.91,进一步支撑位于142.345,更关键支撑位于141.903。
lg
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楼喆
2022-09-17
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