甲骨文股价创历史新高：300亿美元云合同与AI热潮推动市值突破6000亿美元lg...

内容导读

• 甲骨文300亿美元云合同揭秘

• 股价表现与市场反应

• 星际之门项目与AI战略

• 云计算与AI市场前景

甲骨文300亿美元云合同揭秘

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月30日，甲骨文公司（Oracle Corporation，$ORCL.US）宣布与未披露身份的客户签订了一份年收入高达300亿美元的云计算服务合同，接近其2025财年数据中心业务收入（103亿美元）的三倍。根据提交给美国证券交易委员会（SEC）的8-K文件，首席执行官萨弗拉·卡兹（Safra Catz）表示：“甲骨文在2026财年开局强劲，MultiCloud数据库收入持续增长超100%，我们签署了多项大型云服务协议，其中一项预计从2028财年起每年贡献超过300亿美元收入。”（CNBC，2025年6月30日） 这一合同的规模标志着甲骨文在云计算领域的重大突破，巩固了其作为AI基础设施供应商的地位。

卡兹在公司内部会议上进一步透露，甲骨文的剩余履约义务（RPO）在2025年第二季度达到97亿美元，同比增长50%。 虽然合同客户身份未公开，市场推测可能与OpenAI或其关联的“星际之门”项目有关。X平台上，@iriyanalyst等用户猜测此合同与星际之门项目相关，涉及大规模AI计算需求。

股价表现与市场反应

受300亿美元云合同消息推动，甲骨文股价（$ORCL.US）6月30日收涨3.99%，报218.63美元，盘中最高触及228.22美元（涨幅8.5%），创历史新高（参考上方的金融卡片）。年内股价累计上涨31.99%，市值突破6000亿美元，达到约6200亿美元（Nasdaq数据）。X平台用户@WSTAnalystApe表示：“几个月前市场还在担心数据中心停租，现在AI需求火热，甲骨文接单停不下来！”（2025年6月30日） Stifel分析师布拉德·雷巴克（Brad Reback）将甲骨文评级上调至“买入”，目标价从180美元上调至250美元，称其云业务加速为长期增长奠定基础。

相比之下，微软（$MSFT.US）6月30日收于497.41美元，7月1日微涨至497.55美元，年内上涨约20%，市值约3.61万亿美元（参考上方的金融卡片）。甲骨文的股价表现优于微软，反映了市场对其AI驱动的云业务增长潜力的强烈信心。然而，摩根大通分析师马克·墨菲（Mark Murphy）在《华尔街日报》采访中警告，甲骨文的高估值（市销率10.2，远高于IBM的4.3）可能面临回调风险。

星际之门项目与AI战略

甲骨文在云计算领域的崛起与其AI战略密切相关。2025年1月，美国总统特朗普宣布由甲骨文、OpenAI、软银集团和投资公司MGX联合推进的“星际之门”项目，计划4年内投资5000亿美元，建设全球最大规模的AI基础设施（Wikipedia，2025年6月24日）。 甲骨文预计在得州阿比林为OpenAI建设首批数据中心，采购约400亿美元的英伟达高性能GPU以支持AI训练（Reuters，2025年6月13日）。 卡兹在6月早些时候的投资者电话会议上表示，星际之门项目尚未完全成型，但甲骨文已从OpenAI获得部分收入，更多增长来自其他企业客户。

甲骨文的云基础设施（OCI）在2025财年第二季度增长52%，得益于AI计算需求的激增。甲骨文与微软、谷歌和亚马逊的多云战略合作进一步增强了其市场竞争力。例如，与AWS的合作允许客户在AWS上运行甲骨文数据库，扩大了其市场覆盖（Yahoo Finance，2025年1月12日）。 此外，甲骨文为Nvidia GPU优化的数据中心和自主数据库技术吸引了初创企业和大型企业，成为AI基础设施的关键供应商。

云计算与AI市场前景

全球云计算市场预计2025年达到7234亿美元，同比增长21.5%（Gartner数据）。 AI需求的爆炸性增长推动了数据中心扩建热潮，但微软、谷歌等竞争对手面临算力瓶颈，甲骨文凭借快速扩建的数据中心（2025财年资本支出超250亿美元）成为主要受益者（CNBC，2025年6月12日）。 甲骨文的云收入在2025财年第二季度达到59亿美元，占总收入的42%，其中基础设施即服务（IaaS）增长52%。

然而，甲骨文面临多重挑战。NVIDIA在AI芯片市场的垄断地位可能推高GPU采购成本，而三星和美光的HBM4内存竞争可能影响供应链稳定性（参考英特尔与SK海力士合作章节）。此外，高估值和高资本支出可能引发投资者对盈利能力的担忧。Wedbush分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）在CNBC采访中表示：“甲骨文的云业务正处于黄金增长期，但执行力和成本控制将是2026财年的关键。”

编辑总结

甲骨文的300亿美元云合同标志着其从传统数据库巨头向AI驱动的云服务领导者的成功转型。股价创历史新高、市值突破6000亿美元，反映了市场对其在AI基础设施领域潜力的认可。星际之门项目和多云战略进一步巩固了其竞争优势，但高估值、供应链风险和资本支出压力需警惕。相比微软（市值3.61万亿美元，增长较缓），甲骨文的增长动能更强，但规模差距仍显著。投资者应关注2026财年第一季度财报（预计9月发布）及星际之门项目的进展，以评估其长期增长潜力。2025年，甲骨文有望在AI和云计算热潮中继续领跑，但需平衡扩张速度与财务稳健性。

2025年相关大事件

2025年7月1日：甲骨文宣布300亿美元年度云合同，股价盘中涨8.5%至228.22美元，收盘创历史新高218.63美元。

2025年6月27日：Stifel将甲骨文评级上调至“买入”，目标价从180美元上调至250美元，称云业务加速支持长期增长。

2025年6月13日：甲骨文股价首次突破200美元，上涨14%，受AI云服务需求强劲推动。

2025年6月12日：甲骨文发布2025财年第四季度财报，收入159亿美元，同比增长11%，云基础设施收入增长52%。

2025年1月：特朗普宣布“星际之门”项目，甲骨文、OpenAI、软银等计划投资5000亿美元建设AI基础设施。

国际投行与专家点评

Brad Reback, Stifel Managing Director, 2025年6月27日：Stifel分析师布拉德·雷巴克在《Power Lunch》节目中表示，甲骨文的云业务增长势头可持续，300亿美元合同凸显其在AI基础设施市场的领导地位，目标价250美元。

Dan Ives, Wedbush Securities Analyst, 2025年6月18日：Wedbush分析师丹·艾夫斯在CNBC采访中指出，甲骨文的云基础设施得益于AI需求激增，2026财年收入增长或超预期，但需关注资本支出效率。

Mark Murphy, JPMorgan Analyst, 2025年6月27日：摩根大通分析师马克·墨菲在《华尔街日报》采访中警告，甲骨文的高市销率（10.2）可能引发回调风险，建议投资者关注其盈利能力。

Michael Ashley Schulman, Running Point Capital Advisors, 2025年6月13日：Running Point Capital合伙人迈克尔·阿什利·舒尔曼在Reuters采访中表示，甲骨文已从传统软件公司转型为AI云“原生玩家”，其竞争格局更像“吃鸡游戏”。

Larry Fink, BlackRock CEO, 2025年7月1日：黑岩首席执行官拉里·芬克在路透社采访中认为，甲骨文的300亿美元合同显示AI基础设施需求接近“饱和”，但其估值需进一步证明可持续性。